西方宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)69358692268

1、第六章 經(jīng)濟(jì)周期理論1第一節(jié) 經(jīng)濟(jì)周期的定義和劃分一、經(jīng)濟(jì)周期（Business Cycle or Trade Cycle）的定義 經(jīng)濟(jì)周期也稱商業(yè)周期、經(jīng)濟(jì)循環(huán)或商業(yè)循環(huán)每一個周期分為四個階段：經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張（繁榮）階段Prosperity緊縮（蕭條）階段Depression危機(jī)階段Crisis復(fù)蘇階段Recovery21.經(jīng)濟(jì)周期的經(jīng)典性定義： 經(jīng)濟(jì)周期是在主要按商業(yè)企業(yè)來組織活動的國家的總體經(jīng)濟(jì)活動中所看到的一種波動：一個周期由幾乎同時在許多經(jīng)濟(jì)活動中所發(fā)生的擴(kuò)張，隨之而來的同樣普遍的衰退、收縮和與下一周期的擴(kuò)張階段相連的復(fù)蘇所組成；這種變化的順序反復(fù)出現(xiàn)，但并不是定時的；經(jīng)濟(jì)周期的持續(xù)時間在

2、一年以上到十年或十二年，它們不再分為具有接近自己的振幅的類似特征的更短周期。 米切爾和伯恩斯3經(jīng)濟(jì)周期是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會中的一種經(jīng)濟(jì)波動，其呈周期性，只有在現(xiàn)代機(jī)器生產(chǎn)或相當(dāng)發(fā)達(dá)的生產(chǎn)力的基礎(chǔ)上才能出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)周期是總體經(jīng)濟(jì)活動水平擴(kuò)張和收縮的有規(guī)律的交替過程。2.波動和周期波動和周期是物理學(xué)的術(shù)語波動是指振動傳播的過程，周期是指物體完成一次振動所需的時間4經(jīng)濟(jì)波動是一個廣泛概念，只要存在商品生產(chǎn)和貨幣交換就存在經(jīng)濟(jì)波動，但早期的經(jīng)濟(jì)波動沒有呈現(xiàn)周期性，而經(jīng)濟(jì)周期只是在現(xiàn)代機(jī)器大工業(yè)建立以來才出現(xiàn)的。經(jīng)濟(jì)波動包括經(jīng)濟(jì)周期，經(jīng)濟(jì)周期只是經(jīng)濟(jì)波動的一種表現(xiàn)形式。但在理論和實(shí)踐研究中，二者往往是通用的。我們

3、對經(jīng)濟(jì)周期的認(rèn)識不能從自然科學(xué)的角度去理解。自然科學(xué)意義上的經(jīng)濟(jì)周期有兩個特征：等間隔性和重復(fù)性5總結(jié)：（1）經(jīng)濟(jì)周期是市場經(jīng)濟(jì)的必然產(chǎn)物和基本特征之一。經(jīng)濟(jì)由市場自發(fā)調(diào)節(jié)，經(jīng)濟(jì)周期就不可避免。（2）經(jīng)濟(jì)周期是總體經(jīng)濟(jì)的波動，不是局部的，不是只發(fā)生在一個或幾個經(jīng)濟(jì)部門。其中心是實(shí)際GDP的波動，并由此而引起的就業(yè)、物價水平、利率和對外貿(mào)易等的波動。（3）經(jīng)濟(jì)周期在經(jīng)濟(jì)中反復(fù)出現(xiàn)，時間長短不一，具有隨機(jī)性，是很難預(yù)測的。6二、經(jīng)濟(jì)周期的劃分朱格拉（C.Juglar）周期基欽（Joseph Kitchin）周期康德拉季耶夫（N.Kondratiev）周期庫茲涅茨（Simon Kuznets）周期熊

4、彼特（J.A.Schumpeter）周期7第二節(jié) 經(jīng)濟(jì)周期理論概述 一個旨在對經(jīng)濟(jì)周期這一社會經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象作出完整的解釋的理論或假說，一般涉及下述四個方面：為什么經(jīng)濟(jì)擴(kuò)展發(fā)展到一定程度后，總會爆發(fā)危機(jī)并繼之以反方向的收縮過程。經(jīng)濟(jì)擴(kuò)展和經(jīng)濟(jì)收縮過程為什么是累積性的促使經(jīng)濟(jì)周期的四個階段遞嬗變化的原因是什么經(jīng)濟(jì)周期為什么周期地出現(xiàn)或周期性的根源是什么8 第二次世界大戰(zhàn)以后，西方學(xué)者把眾多的經(jīng)濟(jì)周期理論綜合概括為兩大類別：外生理論：經(jīng)濟(jì)周期的根源在于市場經(jīng)濟(jì)體制之外的某些事物的波動，如太陽黑點(diǎn)或星象、戰(zhàn)爭、革命、政治事件、金礦的發(fā)現(xiàn)、人口和移民的增長、新疆域新資源的發(fā)現(xiàn)、科學(xué)發(fā)明和技術(shù)進(jìn)步等等內(nèi)生理論

5、：從市場經(jīng)濟(jì)體制本身的內(nèi)部的某些因素如投資、消費(fèi)、儲蓄、貨幣供給量、利率等等之間的相互制約相互促進(jìn)的運(yùn)行機(jī)制來解釋首先把外因和內(nèi)因結(jié)合在一起的一個理論模型即薩謬爾森提出的乘數(shù)加速數(shù)模型9第三節(jié) 乘數(shù)加速數(shù)模型這一模型說明兩個問題：一是經(jīng)濟(jì)體系本身所具有的產(chǎn)生周期性波動的功能；二是經(jīng)濟(jì)波動的原動力來自外界的沖擊。在影響經(jīng)濟(jì)波動的各種變量中，投資起重要的作用。（為什么）對投資的理解：（1）區(qū)分宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的投資和證券投資，這是兩個不同的概念。 宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的投資是指企業(yè)為了維持原有的生產(chǎn)規(guī)?；驍U(kuò)大規(guī)模對投資物品的實(shí)際購買，包括：對機(jī)器設(shè)備等投資品的購買；對廠房住宅的建筑投資；存貨投資。10（2）這里所

6、說的實(shí)際投資是相對證券投資而言的，即企業(yè)的實(shí)際購買支出，而不是指證券投資。但是這里所說的“實(shí)際投資”不是“國民收入核算”中的實(shí)際投資。宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中的投資都是指企業(yè)的意愿投資，即事前的計(jì)劃投資。（3）從形成潛在的生產(chǎn)能力方向來看，投資分為更新投資和凈投資，二者之和為總投資。只有凈投資才是經(jīng)濟(jì)增長的源泉。（4）投資總是就一定時期而言的，投資是一個流量與之相對應(yīng)的存量是資本，經(jīng)過一定時期的投資（凈投資），資本存量增加了。所以，投資是資本存量的變化量。11一、加速數(shù)原理1.引致投資 假設(shè)預(yù)期產(chǎn)出要增加，而現(xiàn)有的生產(chǎn)能力或資本存量不能滿足預(yù)期產(chǎn)出的增加，這樣就引起投資的需要。 在一定技術(shù)條件下，利用一定

7、數(shù)額的資本存量生產(chǎn)的產(chǎn)出量有一個最大的限度。如果預(yù)期的產(chǎn)出超過了這個最大的限度，那么只有增加資本存量才能滿足預(yù)期產(chǎn)出增加的需要。 產(chǎn)出和資本存量之間的關(guān)系是由一種物質(zhì)技術(shù)關(guān)系決定的，用資本產(chǎn)出比例來表示這種物質(zhì)技術(shù)關(guān)系。122.資本產(chǎn)出比率含義：生產(chǎn)1元的產(chǎn)出需要幾元的資本存量。3.投資函數(shù)13結(jié)論：預(yù)期產(chǎn)出的增加之所以通過一定物質(zhì)技術(shù)關(guān)系引起凈投資，是因?yàn)榧俣ìF(xiàn)有的生產(chǎn)能力已經(jīng)滿負(fù)荷了。如果尚有過剩的生產(chǎn)能力，那么預(yù)期產(chǎn)出的增加只有超過現(xiàn)有的生產(chǎn)能力的最大限制，才會引起凈投資。 產(chǎn)出水平的變動和投資支出數(shù)量之間的關(guān)系被稱為加速原理。14由產(chǎn)出變動引致的投資時期 產(chǎn)出 期望資本 實(shí)際資本 更新

8、投資 凈投資 總投資 1 200 400 400 20 0 20 2 200 400 400 20 0 20 3 210 420 420 20 20 40 4 220 440 440 20 20 40 5 250 500 500 20 60 80 6 270 540 540 20 40 60 7 260 520 520 20 20 0 8 256 512 512 20 8 12 9 250 500 500 20 12 8 10 230 460 480 0 11 200 400 460 0 12 190 380 440 0 13 210 420 420 0 14 220 440 440 20 2

9、0 40 15加速原理的主要特征：（1）由于資本產(chǎn)出比率（即加速數(shù)）大于1，產(chǎn)出的增加引起投資更大的增加。（2）從百分?jǐn)?shù)看，第3期和第2期相比，產(chǎn)出增加了5，由此引致的投資增加了100，可見投資加速。（3）產(chǎn)出的增加量逐期保持不變，投資總額才逐期保持不變（如第2期到第3期和第3期到第4期）。（4）產(chǎn)出的增加量下降導(dǎo)致投資下降，產(chǎn)出的增加量上升導(dǎo)致投資的上升。（5）產(chǎn)出的下降減緩將引起總投資的增加。（6）在有過剩生產(chǎn)能力時，加速原理暫時不起作用。16二、乘數(shù)原理三、加速數(shù)和乘數(shù)的相互作用乘數(shù)原理和加速數(shù)原理的聯(lián)系和區(qū)別四、乘數(shù)和加速數(shù)原理模型的數(shù)學(xué)描述17現(xiàn)假設(shè)Yt-1=0,Yt-2=0,Gt=

10、1,a和b為各種不同的假定數(shù)值，那么18時期a=0b=0.5a=2b=0.5a=2b=0.6a=4b=0.81234567891.001.501.751.8751.93751.96881.98441.99221.99611.002.503.754.1253.43752.03130.9141-0.11720.21481.002.804.846.3526.62565.30372.5959-0.6918-3.36031.005.0017.8056.20169.84500.521459.5924227.70412241.1216削弱波（Damping Wave）爆炸波（ExplosiveWave）19

11、思考：經(jīng)濟(jì)波動為什么會有上限和下限的界限？政府可以如何采取措施對經(jīng)濟(jì)波動實(shí)行控制？20五、?？怂沟姆治鯟EFACEFAYt ?？怂鼓Ｐ途褪窃诩铀僭砗统藬?shù)原理以及爆發(fā)型波動的基礎(chǔ)上，考慮到充分就業(yè)所形成的波動上限和固定資本損耗所形成的波動下限這兩個原因，對經(jīng)濟(jì)周期波動現(xiàn)象給予了更進(jìn)一步的解釋21第四節(jié) 其他的經(jīng)濟(jì)周期理論古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家對經(jīng)濟(jì)周期的論述1.否認(rèn)普遍生產(chǎn)過剩危機(jī)是資產(chǎn)階級古典政治經(jīng)濟(jì)學(xué)家的傳統(tǒng)。 產(chǎn)業(yè)革命前生產(chǎn)過剩危機(jī)的條件不存在，貨幣僅僅是交換的工具，低估了貨幣的作用。2.最早提出供求必然平衡的是詹姆斯穆勒 最著名的供求必然平衡論者是薩伊薩伊定律：供給自動創(chuàng)造需求。3.在18世紀(jì)末

12、19世紀(jì)初，頻繁的局部危機(jī)開始向普遍生產(chǎn)過剩危機(jī)過渡。22一、消費(fèi)不足與儲蓄過度理論1.西斯蒙第的消費(fèi)不足論用廣大勞動人民的貧困化引起的消費(fèi)需求不足來論證資本主義制度下生產(chǎn)過剩的經(jīng)濟(jì)危機(jī)的必然性西斯蒙第的基本思路：收入不足 消費(fèi)不足 生產(chǎn)過剩。主張國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)生活，要求政府指導(dǎo)財(cái)富生產(chǎn)、流通和分配。2.馬爾薩斯的儲蓄過度論 他從商品實(shí)現(xiàn)的問題出發(fā)，論證了資本主義市場經(jīng)濟(jì)下存在著商品普遍充斥的可能性。他認(rèn)為商品價值的實(shí)現(xiàn)取決于市場是否有充分的“有效需求”。為了避免根源于儲蓄過度而引起的消費(fèi)需求不足的普遍生產(chǎn)過剩危機(jī)，馬爾薩斯的對策是增加不勞動者和非生產(chǎn)勞動者的消費(fèi)233.霍布森的儲蓄過度（消費(fèi)不

13、足）論提出根源與資本主義分配引起的消費(fèi)不足危機(jī)理論，以及改善資本主義分配以防治生產(chǎn)過剩和失業(yè)的改良主義主張。生產(chǎn)過剩就是由于社會對消費(fèi)品的需求趕不上生產(chǎn)的增長，即消費(fèi)不足造成的4.福斯特和卡靖斯的消費(fèi)不足論儲蓄過度消費(fèi)不足消費(fèi)品生產(chǎn)過剩的經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論無論從企業(yè)或個人來看，儲蓄都是必要的，因?yàn)閮π钍巧a(chǎn)發(fā)展社會進(jìn)步的必要前提。但儲蓄的結(jié)果，必然造成生產(chǎn)過剩以及由此而生的生產(chǎn)減縮，廠房機(jī)器和人力不能充分利用的現(xiàn)象。這就是他們所謂的節(jié)儉的進(jìn)退為谷24二、比例失調(diào)危機(jī)理論投資過多1.貨幣的投資過多理論認(rèn)為貨幣金融當(dāng)局的信用膨脹是破壞經(jīng)濟(jì)體系的均衡，引起經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張并由此導(dǎo)致危機(jī)和蕭條的原因。但也不把危機(jī)解

14、釋為純貨幣現(xiàn)象，即危機(jī)之所以出現(xiàn)是由于貨幣因素所引起的物質(zhì)生產(chǎn)領(lǐng)域的兩大部門之間的配合比例的失調(diào)。2.非貨幣投資過度理論與前者的主要區(qū)別是著重從生產(chǎn)過程本身來解釋危機(jī)，并不把貨幣因素視為引起經(jīng)濟(jì)周期之最初動因。雖然貨幣信貸膨脹是經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的必要條件，但貨幣因素僅處于從屬的被動的地位25三、熊彼特“創(chuàng)新”周期理論資本主義的演化或進(jìn)步，其根本動因，在于少數(shù)有著企業(yè)天才的企業(yè)家的創(chuàng)新活動創(chuàng)新的含義：五層含義：引入一個新的產(chǎn)品或提供一種產(chǎn)品的新質(zhì)量；采用一種新的生產(chǎn)方法；開辟一個新市場；獲得一種原料或半成品的新供給來源；實(shí)行一種新的企業(yè)組織形式。經(jīng)濟(jì)周期的“純模式”，即如果排除了影響經(jīng)濟(jì)活動的其他各種因

15、素，那么資本主義經(jīng)濟(jì)活動實(shí)質(zhì)上就是由繁榮和衰退兩個階段構(gòu)成的周而復(fù)始的重復(fù)活動。26對四個階段循環(huán)的形成，熊彼特用第二次浪潮來解釋。創(chuàng)新引起第一次浪潮，生產(chǎn)資本品的部門擴(kuò)張，這種擴(kuò)張引起物價上漲，投資機(jī)會增加，出現(xiàn)投機(jī)現(xiàn)象，即第二次浪潮。三個層次的經(jīng)濟(jì)周期模型分析，出現(xiàn)了長周期、中周期、短周期之說。長周期源于影響巨大、歷史長久的創(chuàng)新。熊彼特周期模型中，一個康德拉季耶夫周期包括六個朱格拉周期、一個朱格拉周期包括三個基欽周期。熊彼特的長波技術(shù)論。長波周期源于那些影響巨大，實(shí)現(xiàn)時間長的創(chuàng)新。以三次重大創(chuàng)新為標(biāo)志，劃分三個時期。27四、純貨幣危機(jī)理論霍特萊最基本特征就是把經(jīng)濟(jì)周期和危機(jī)說成純貨幣現(xiàn)象不

16、僅認(rèn)為資本主義經(jīng)濟(jì)周期波動的唯一和充分的原因，在于銀行體系周期地?cái)U(kuò)張和緊縮信用，而且認(rèn)為危機(jī)的產(chǎn)生，完全是由于繁榮后期銀行采取的緊縮信用政策所造成的。28五、政治的經(jīng)濟(jì)周期理論卡列茨基 經(jīng)濟(jì)危機(jī)周期地出現(xiàn)歸結(jié)為政府的政策制造的，即經(jīng)濟(jì)發(fā)展由于政治的原因而表現(xiàn)為繁榮與蕭條交替更迭的經(jīng)濟(jì)循環(huán)。政治經(jīng)濟(jì)周期理論按原因可分為類和類。 類是由當(dāng)政者出于政治目的而有意識促成的。 類是政治活動代理人在民主政治規(guī)則的約束下活動時相互作用的結(jié)果，政治因素成為經(jīng)濟(jì)周期的內(nèi)生因素。 卡列茨基的政治經(jīng)濟(jì)周期理論早期先驅(qū)的政治經(jīng)濟(jì)周期理論29六、貨幣主義的經(jīng)濟(jì)周期理論他們把形成經(jīng)濟(jì)周期波動的原因歸之于外生的貨幣擾動。外

17、生的貨幣擾動不是產(chǎn)生于私人部門或資本主義市場經(jīng)濟(jì)本身，而是源于政府政策。他們將貨幣存量的變化作為主要是自發(fā)性的、獨(dú)立性的外生變量。貨幣主義反對政府對經(jīng)濟(jì)生活的過度干預(yù)，主張采取固定貨幣增長規(guī)則的穩(wěn)定性貨幣政策，讓貨幣按均勻的速率發(fā)行。30七、理性預(yù)期學(xué)派的經(jīng)濟(jì)周期理論理性預(yù)期學(xué)派在努力恢復(fù)新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的理性原則和均衡分析，反對凱恩斯主義的經(jīng)濟(jì)理論和經(jīng)濟(jì)政策的同時，試圖建立一個以理性預(yù)期為特征的經(jīng)濟(jì)周期理論，重新解釋資本主義周期性波動現(xiàn)象。既然價格的波動和貨幣總量的波動發(fā)生在產(chǎn)量的波動之前，那么，經(jīng)濟(jì)周期性波動就應(yīng)該主要從價格的波動和貨幣總量的波動方面尋找原因。強(qiáng)調(diào)隨機(jī)的貨幣因素的沖擊導(dǎo)致了經(jīng)濟(jì)

18、的周期波動。31八、實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期學(xué)派基德蘭德、普雷斯科特、朗、普洛澤理性預(yù)期學(xué)派強(qiáng)調(diào)政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策應(yīng)該是單一規(guī)則而不是相機(jī)抉擇，但沒有解釋原因。實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期學(xué)派從時間一致性的角度進(jìn)行研究。政府經(jīng)常發(fā)現(xiàn)最初制定的是最優(yōu)政策，但隨著時間的推移，不再是最優(yōu)的，原因在于相機(jī)抉擇導(dǎo)致時間不一致，政府面對的是有理性預(yù)期的經(jīng)濟(jì)人。政府實(shí)施的政策與最初公布的政策不一致，以后政府再做成類似的承諾會遭遇信任危機(jī)。32凱恩斯和理性預(yù)期學(xué)派的經(jīng)濟(jì)周期理論陷入困境的原因在于經(jīng)濟(jì)學(xué)家一直用互不關(guān)聯(lián)的方法研究宏觀經(jīng)濟(jì)長期增長和短期波動。引起經(jīng)濟(jì)波動的不是貨幣因素而是實(shí)際因素，既包括來自需求方面的沖擊，更重要的是來自供給方面的沖擊，如技術(shù)進(jìn)步帶來的生產(chǎn)率變動、生產(chǎn)要素供給的變動等。并認(rèn)為，大多數(shù)宏觀經(jīng)濟(jì)波動主要是由于技術(shù)沖擊的動態(tài)影響。實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論一種動態(tài)的博弈的方法來解釋宏觀經(jīng)濟(jì)政策，