碳交易專題報(bào)告：碳市場(chǎng)的未來(lái)-從區(qū)域看全國(guó)

1、碳交易專題報(bào)告：碳市場(chǎng)的未來(lái)_從區(qū)域看全國(guó)一、我國(guó)碳排放權(quán)交易管理內(nèi)容2020年12月25日由生態(tài)環(huán)境部部務(wù)會(huì)議審議通過(guò)碳排放權(quán)交易管理辦法（試行），自2021年2月1日 起施行。為進(jìn)一步規(guī)范全國(guó)碳排放權(quán)登記、交易、結(jié)算活動(dòng)，保護(hù)全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)各參與方合法權(quán)益，生態(tài)環(huán)境部根據(jù)碳排放權(quán)交易管理辦法（試行），組織制定了碳排放權(quán)登記管理規(guī)則（試行）碳 排放權(quán)交易管理規(guī)則（試行）和碳排放權(quán)結(jié)算管理規(guī)則（試行）。加上2021年3月發(fā)布關(guān)于加強(qiáng)企業(yè) 溫室氣體排放報(bào)告管理相關(guān)工作的通知，構(gòu)成了全國(guó)碳市場(chǎng)(發(fā)電行業(yè))管理的綱領(lǐng)性文件。根據(jù)全國(guó)碳 市場(chǎng)規(guī)劃，國(guó)務(wù)院下一步將發(fā)布碳排放權(quán)交易管理?xiàng)l例作為碳市場(chǎng)

2、最重要的法律依據(jù)，核心是由國(guó)務(wù)院賦予生態(tài)環(huán)境部足夠的權(quán)力，突破一般部門規(guī)章的行政懲罰力度，對(duì)未履約企業(yè)執(zhí)行高額處罰。同時(shí)， 生態(tài)環(huán)境部將繼續(xù)改革自愿減排項(xiàng)目體系，重啟CCER項(xiàng)目審批和減排量簽發(fā)，使重點(diǎn)排放單位能夠購(gòu)買減排量抵消其排放。1.1 管理總則我國(guó)碳排放權(quán)交易管理主要包括：（1）碳排放配額分配、清繳，（2）碳排放權(quán)登記、交易、結(jié)算，（3） 溫室氣體排放報(bào)告與核查。（1）辦事機(jī)構(gòu)：全國(guó)碳排放權(quán)注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)通過(guò)注冊(cè)登記系統(tǒng)，記錄碳排 放配額的持有、變更、清繳、注銷等信息，并提供結(jié)算服務(wù)。注冊(cè)登記系統(tǒng)記錄的信息是判斷碳排放配額 歸屬的最終依據(jù)。全國(guó)碳排放權(quán)交易機(jī)構(gòu)通過(guò)交易系統(tǒng)組織開展全國(guó)碳排

3、放權(quán)集中 統(tǒng)一交易。（2）參與主體：溫室氣體排放單位符合下列條件的，應(yīng)當(dāng)列入溫室氣體重點(diǎn)排放單位名錄：（一）屬于全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)覆蓋行業(yè)；（二）年度溫室氣體排放量達(dá)到2.6萬(wàn)噸二 氧化碳當(dāng)量。存在下列情形之一的，從重點(diǎn)排放單位名錄中移出：（一）連續(xù)二年溫室氣體排放未達(dá)到2.6 萬(wàn)噸二氧化碳當(dāng)量的；（二）因停業(yè)、關(guān)閉或者其他原因不再?gòu)氖律a(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，因而不再排放溫室氣體的。1.2 碳排放權(quán)登記管理規(guī)則（1）碳排放配額的分配管理：生態(tài)環(huán)境部制定碳排放配額總量確定與分配方案。省級(jí)生態(tài)環(huán)境主管部門向重點(diǎn)排放單位分配規(guī)定年度的碳排放配額。碳排放配額分配目前以免費(fèi)分配為主，用于清繳企業(yè)實(shí)際 產(chǎn)生的碳排

4、放量，剩余部分可交易或儲(chǔ)備。（2）碳排放配額的登記管理：重點(diǎn)排放單位在湖北注冊(cè)登記系統(tǒng)開立賬戶，進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)操作。（3）排放核查與配額清繳：重點(diǎn)排放單位編制該單位上一年度的溫室氣體排放報(bào)告，載明排放量。省級(jí)生態(tài)環(huán)境主管部門對(duì)重點(diǎn)排放單位溫室氣體排放報(bào)告核查，核查結(jié)果應(yīng)當(dāng)作為重點(diǎn)排放單位碳排放配額清繳依據(jù)。重點(diǎn)排放單位通過(guò)注冊(cè)登記系統(tǒng)向省級(jí)生態(tài)環(huán)境主管部門清繳上年度的碳排放配額。1.3 碳排放權(quán)交易管理規(guī)則（1）交易設(shè)定：交易產(chǎn)品是碳排放配額，交易主體包括重點(diǎn)排放單位以及符合國(guó)家有關(guān)交易規(guī)則的機(jī)構(gòu)和個(gè)人，交易途徑通過(guò)交易系統(tǒng)進(jìn)行交易。（2）交易方式：可以采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓、單向競(jìng)價(jià)或者其他符合規(guī)定的方

5、式。 協(xié)議轉(zhuǎn)讓是指交易雙方協(xié)商達(dá)成一致意見(jiàn)并確認(rèn)成交的交易方式，包括掛牌協(xié)議交易及大宗協(xié)議交易。（3）交易細(xì)則：交易主體在交易機(jī)構(gòu)開立實(shí)名交易賬戶，取得交易編碼，并在注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)和結(jié)算銀行分別開立登記賬戶和資金賬戶。碳排放配額的清算交收業(yè)務(wù)，由注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)根據(jù)交易機(jī)構(gòu)提供的成交結(jié)果按規(guī)定辦理。（4）風(fēng)險(xiǎn)管理：生態(tài)環(huán)境部市場(chǎng)調(diào)節(jié)保護(hù)機(jī)制。交易機(jī)構(gòu)建立風(fēng)險(xiǎn)管理制度、實(shí)行漲跌幅限制制度、 實(shí)行最大持倉(cāng)量限制制度、實(shí)行大戶報(bào)告制度、風(fēng)險(xiǎn)警示制度、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度、異常交易監(jiān)控制度等。（5）結(jié)算：注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)全國(guó)碳排放權(quán)交易的統(tǒng)一結(jié)算，管理交易結(jié)算資金，防范結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。注 冊(cè)登記機(jī)構(gòu)選擇符合條件的商業(yè)銀

6、行作為結(jié)算銀行，并在結(jié)算銀行開立交易結(jié)算資金專用賬戶，用于存放各交易、主體的交易資金和相關(guān)款項(xiàng)。在當(dāng)日交易結(jié)束后，注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)交易系統(tǒng)的成交結(jié)果， 按照貨銀對(duì)付的原則，以每個(gè)交易主體為結(jié)算單位，通過(guò)注冊(cè)登記系統(tǒng)進(jìn)行碳排放配額與資金的逐筆全額清算和統(tǒng)一交收。1.4 自愿減排核證國(guó)家鼓勵(lì)企業(yè)事業(yè)單位在我國(guó)境內(nèi)實(shí)施可再生能源、林業(yè)碳匯、甲烷利用等項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)溫室氣體排放的替代、吸附或者減少。項(xiàng)目的實(shí)施單位，可以申請(qǐng)國(guó)務(wù)院生態(tài)環(huán)境主管部門組織對(duì)其項(xiàng)目產(chǎn)生的溫室氣 體削減排放量進(jìn)行核證。經(jīng)核證屬實(shí)的溫室氣體削減排放量，由國(guó)務(wù)院生態(tài)環(huán)境主管部門予以登記。重點(diǎn)排放單位可以購(gòu)買經(jīng)過(guò)核證并登記的溫室氣體削

7、減排放量，用于抵銷其一定比例的碳排放配額清繳。溫室氣體削減排放量的核證和登記具體辦法及相關(guān)技術(shù)規(guī)范，由國(guó)務(wù)院生態(tài)環(huán)境主管部門制定。二、我國(guó)各試點(diǎn)城市碳市場(chǎng)交易規(guī)則試點(diǎn)工作啟動(dòng)以來(lái)高度重視碳交易體系建設(shè)，根據(jù)自身的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、排放特征、減排目標(biāo)等情況，進(jìn)行碳市場(chǎng)頂層設(shè)計(jì)。在此基礎(chǔ)上，組織相關(guān)部門開展各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，包括設(shè)立專門管理機(jī)構(gòu)，制定地方法律法規(guī)，確定總量控制目標(biāo)和覆蓋范圍，建立溫室氣體排放測(cè)量、報(bào)告和核查制度，制定配額分配方案，建立和開發(fā)交易系統(tǒng)和注冊(cè)登記系統(tǒng)，建立市場(chǎng)監(jiān)管體系，以及進(jìn)行人員培訓(xùn)和能力建設(shè)等。各地制定的碳交易規(guī)則會(huì)根據(jù)當(dāng)時(shí)的碳交易市場(chǎng)情況、各地的碳排放規(guī)劃而不斷修正，因此交易

8、關(guān)鍵要素每年都會(huì)有或多或少的修改。2.1 北京市碳排放權(quán)交易關(guān)鍵要素（1）覆蓋范圍：覆蓋行業(yè)包括熱力、火電、水泥、石化、服務(wù)業(yè)和其他工業(yè)，城市軌道交通、 公共電汽車客運(yùn)。行業(yè)門檻為固定設(shè)置和移動(dòng)設(shè)置年排放總量二氧化碳 5000 噸以上。報(bào)告單位的標(biāo)準(zhǔn)是2000 噸標(biāo)煤及以上。（2）配額分配：無(wú)償分配采用逐年分配方式。配額核定采用歷史排放法、歷史強(qiáng)度法、基準(zhǔn)線法。有償分配：預(yù)留不超過(guò)年度配額總量的 5%用于拍賣，分為定期拍賣和臨時(shí)拍賣。（3）MRV 制度：發(fā)布行業(yè)核算與報(bào)告指南，包括碳排放檢測(cè)指南，第三方核查程序指南，第三方核查報(bào)告指南編寫。（4）交易制度：交易主體包括履約企業(yè)、非履約企業(yè)、自然

9、人。交易產(chǎn)品包括 BEA，CCER，林業(yè)碳匯， 節(jié)能項(xiàng)目。交易方式包括公開交易和協(xié)議轉(zhuǎn)讓。交易費(fèi)用：對(duì)于公開交易，履約機(jī)構(gòu)雙方各支付交易經(jīng)手費(fèi) 7.5，最低 10 元/筆；對(duì)于協(xié)議轉(zhuǎn)讓，履約機(jī)構(gòu)雙方各支付交易服務(wù)費(fèi) 5，最低 1000 元/筆；對(duì)于非履約機(jī)構(gòu)需要支付開戶費(fèi) 50000 元/戶，年費(fèi) 30000 元/年。市場(chǎng)監(jiān)管方面規(guī)定了最大持倉(cāng)限度和價(jià)格預(yù)警。最大持倉(cāng)限制要求履約機(jī)構(gòu)交易不得超過(guò)本單位年度配額量與 100 萬(wàn)噸之和，非履約機(jī)構(gòu)交易不得超過(guò) 100 萬(wàn)噸，自然人不得超過(guò) 5 萬(wàn)噸。價(jià)格預(yù)警要求配額日加權(quán)均價(jià)連續(xù) 10 個(gè)交易日高于 150 元/噸時(shí)組織配額拍賣，低于 20 元/噸

10、時(shí)進(jìn)行配額回購(gòu)。（5）履約制度：未履約按市場(chǎng)均價(jià) 35 倍罰款，未按規(guī)定報(bào)送碳排放報(bào)告或核查報(bào)告可處 5 萬(wàn)元以下罰款。（6）抵消機(jī)制：比例上限不高于其當(dāng)年核發(fā)碳排放權(quán)配額量的 5%。地域限制包括本市行政轄區(qū)內(nèi)節(jié)能項(xiàng) 目，來(lái)自本市轄區(qū)內(nèi)的碳匯造林項(xiàng)目和森林經(jīng)營(yíng)碳匯項(xiàng)目。要求京外項(xiàng)目產(chǎn)生的核證資源減排量不得超過(guò)其當(dāng)年核發(fā)配額量的 2.5%，優(yōu)先使用與本市簽署應(yīng)對(duì)氣候變化、生態(tài)建設(shè)、大氣污染治理等相關(guān)合作協(xié)議地區(qū)的核證自愿減排量。北京作為市場(chǎng)表現(xiàn)較好的試點(diǎn)之一，其納入的控排企業(yè)最多，交易產(chǎn)品最為豐富，MRV 監(jiān)管機(jī)制對(duì)交易方 式、交易地區(qū)限制、未履約處罰等進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)定。北京試點(diǎn)碳市場(chǎng)健全的機(jī)制

11、為其良好運(yùn)行提供了扎實(shí)的基礎(chǔ)，加之以歷史法和基準(zhǔn)法相結(jié)合進(jìn)行配額分配，這樣有利于根據(jù)行業(yè)的發(fā)展不斷調(diào)整配額分配，避免了因配額過(guò)于寬松而導(dǎo)致市場(chǎng)不活躍的弊端。2.2 上海市碳排放權(quán)交易關(guān)鍵要素（1）覆蓋范圍： 覆蓋行業(yè)包括工業(yè)中的石化、化工、有色、電力、建材、紡織、造紙、橡膠、化纖，非工業(yè)中的航空、港口、機(jī)場(chǎng)、鐵路、商業(yè)、賓館、金融、建筑業(yè)等。行業(yè)門檻定為：工業(yè) 2 萬(wàn)噸二 氧化碳，非工業(yè) 1 萬(wàn)噸二氧化碳，水運(yùn) 10 萬(wàn)噸二氧化碳。報(bào)告單位的標(biāo)準(zhǔn)是 1 萬(wàn)噸二氧化碳。（2）配額分配：配額不可預(yù)約，但是可以跨年度使用。每年結(jié)轉(zhuǎn)為 SHEA 的數(shù)量為其結(jié)余配額總量的 1/3。機(jī)構(gòu)投資者持有的 20

12、132015 年度配額等量轉(zhuǎn)接為 SHEA。結(jié)轉(zhuǎn)的 SHEA 可以通過(guò)本市的碳排放交易平臺(tái)交易轉(zhuǎn)讓，也可以用于履約清繳。2016 年以后，對(duì)于 發(fā)電、電網(wǎng)和供熱等電力熱力行業(yè)，汽車玻璃生產(chǎn)行業(yè)采用歷史排放法；對(duì)于航空、港口、水運(yùn)、自來(lái)水生產(chǎn)行業(yè)采用歷史強(qiáng)度法；對(duì)于商場(chǎng)、賓館、商務(wù)辦公、機(jī)場(chǎng)等建筑，其他工業(yè)企業(yè)采用歷史排放法。（3）MRV 制度：發(fā)布上海市溫室氣體排放核算與報(bào)告指南（試行），提出 行業(yè)溫室氣體排放核算方法，核查第三方機(jī)構(gòu)管理暫行辦法，發(fā)布碳排放核查工作規(guī)則（試行）。（4）交易制度：交易主體包括履約企業(yè)、機(jī)構(gòu)投資者。交易方式包括公開交易和協(xié)議轉(zhuǎn)讓。交易產(chǎn)品有 SHEA13、SHEA

13、14、SHEA15、SHEA、CCER 等。漲跌幅規(guī)則：公開交易 2015 年 6 月 15 日前為30%，2015 年 6 月 15 日后修訂為 10%。協(xié)議轉(zhuǎn)讓交易的成交價(jià)格由交易雙方在當(dāng)日收盤價(jià)的30%之間協(xié)商確定；2015 年 6 月 15 日后增加單筆買賣申報(bào)超過(guò) 50 萬(wàn)噸（含 50 萬(wàn)噸）的交易成交價(jià)格由交易雙方各自協(xié)商確定。交易費(fèi)用方面，自營(yíng)類會(huì)員和綜合類會(huì)員的會(huì)員資格費(fèi)分別為 5 萬(wàn)元和 50 萬(wàn)元，年會(huì)費(fèi)分別為 0.5 萬(wàn)元/年和 3 萬(wàn)元/年。 碳排放權(quán)交易手續(xù)費(fèi)為交易額的萬(wàn)分之八，向交易雙方收取，單筆不足一元按照一元收取。最大持倉(cāng)限制要求年度初始配額同一年度最大持有量不

14、超過(guò) 10 萬(wàn)噸+100 萬(wàn)噸；10 萬(wàn)噸以上，不超過(guò) 100 萬(wàn)噸+300 萬(wàn)噸，100 萬(wàn) 噸以上+500 萬(wàn)噸；未通過(guò)分配取得配額的會(huì)員和客戶最大持有量不得超過(guò) 300 萬(wàn)噸。（5）履約制度：未按時(shí)履約的企業(yè)由市發(fā)展改革部門責(zé)令旅行配額清繳義務(wù)，并可以處以 5 萬(wàn)元以上 0 萬(wàn) 元以下罰款。虛報(bào)、瞞報(bào)或者拒絕履行報(bào)告義務(wù)的企業(yè)未改正將面臨 1 萬(wàn)元以上 3 萬(wàn)元以下的罰款。無(wú)理抗拒、 阻礙第三方機(jī)構(gòu)開展核查工作而未改正的，將處以 3 萬(wàn)元以上 5 萬(wàn)元以下的罰款。將其他違法行為按照有關(guān)規(guī)定，計(jì)入該單位的信用信息記錄，向工商、稅務(wù)、金融等部門通報(bào)有關(guān)情況，并通過(guò)政府網(wǎng)站或者媒體向社會(huì) 公布

15、；取消其享受當(dāng)年度及下一年度本是節(jié)能減排專項(xiàng)資金支持政策的資格；將其違法行為告知本事相關(guān)項(xiàng)目 審批部門，并由項(xiàng)目審批部門極其下一年度新建固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目節(jié)能評(píng)估報(bào)告表或者節(jié)能評(píng)估報(bào)告書不予受 理。（6）抵消機(jī)制：2016 年度使用比 例不得超過(guò)企業(yè)年度基礎(chǔ)配額的 1%。時(shí)間要求市使用產(chǎn)生于 2013 年 1 月 1 日以后產(chǎn)生的 CCER，CCER 不得用于本市的配額清繳，不包括水電類項(xiàng)目。上海碳市場(chǎng)的市場(chǎng)表現(xiàn)也較好。MRV 監(jiān)管機(jī)制包含行業(yè)核算和報(bào)告指南，對(duì)納入行業(yè)的碳排放核算辦法進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)定，監(jiān)管機(jī)制公開透明；上海對(duì)其違約企業(yè)的處罰力度是最高的，對(duì)未能按時(shí)完成履約的企業(yè)進(jìn)行罰款。詳細(xì)的

16、監(jiān)管制度和嚴(yán)格的處罰力度使得上海在履約方面領(lǐng)跑。2.3 天津市碳排放權(quán)交易關(guān)鍵要素（1）覆蓋范圍：覆蓋行業(yè)包括鋼鐵、化工、電力、熱力、石化、石油開采。重點(diǎn)單位行業(yè)門檻是 2 萬(wàn)噸二 氧化碳。（2）配額分配：配額核定對(duì)于電力、熱力、熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)采用基準(zhǔn)法，對(duì)于鋼鐵、化工、石化、石油開采 行業(yè)采用歷史法。無(wú)償分配的配額一次性發(fā)放，有償分配的配額通過(guò)拍賣或者固定價(jià)格出售盡在交易市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)較大波動(dòng)時(shí)穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格使用。結(jié)轉(zhuǎn)規(guī)則說(shuō)明未注銷的配額可以結(jié)轉(zhuǎn)至下年度繼續(xù)使用。（3）MRV 制度：發(fā)布 行業(yè)碳排放核算組指南，碳排放報(bào)告編制指南。（4）交易制度：交易主題是履約企業(yè)、投資機(jī)構(gòu)、自然人。交易方式包括公

17、開交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、拍賣交易。 配額交易限制要求配額管理單位獲得的年度配額可以進(jìn)行交易，但賣出的配額數(shù)量不得超過(guò)其所獲得年度配額 的 50%，通過(guò)交易獲得的配額和儲(chǔ)存的配額不受此限制。漲跌幅要求公開交易當(dāng)日基準(zhǔn)價(jià)的10%。交易產(chǎn)品包括 TJEA、CCER、森林碳匯。交易費(fèi)用目前對(duì)個(gè)人、機(jī)構(gòu)開戶免除全部費(fèi)用。市場(chǎng)監(jiān)管方面，拍賣或固定價(jià) 格出售盡在交易市場(chǎng)間隔出現(xiàn)較大波動(dòng)時(shí)穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格時(shí)發(fā)布價(jià)格預(yù)警。（5）履約制度：未按照規(guī)定履行碳排放檢測(cè)、報(bào)告、核查及遵循義務(wù)將責(zé)令限期更改，公開通報(bào)其違法行 為；三年之內(nèi)不會(huì)優(yōu)先被提供融資服務(wù)，以及不會(huì)優(yōu)先被考慮以配額作為質(zhì)押標(biāo)的融資方式；三年之內(nèi)不得優(yōu)先申報(bào)國(guó)家

18、循環(huán)經(jīng)濟(jì)、節(jié)能減排相關(guān)扶持政策和預(yù)算內(nèi)投資所支持的項(xiàng)目；三年內(nèi)不被本市循環(huán)經(jīng)濟(jì)、節(jié)能減 排相關(guān)扶持政策優(yōu)先考慮。（6）抵消機(jī)制：比例限制不得超過(guò)該年度通過(guò)分配取得的配額量的 10%。地域限制優(yōu)先使用津京冀地區(qū)自愿減排項(xiàng)目生產(chǎn)的減排量。天津市及其他碳交易試點(diǎn)省份納入企業(yè)排放邊界范圍內(nèi)的核證自愿減排量不得用于本市的碳排放量抵消。類型限制要求進(jìn)來(lái)自二氧化碳?xì)怏w項(xiàng)目，不包括來(lái)自水電項(xiàng)目的減排量。在 2020 年之前，天津市碳市場(chǎng)則較為平淡； 2020 年天津市當(dāng)年碳交易總量大幅激增，達(dá)到 2909 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 1216%，已經(jīng)上升位列全國(guó)第二。從交易情況可以看出，2020 年天津市碳排放配額和 C

19、CER 成交量較前幾年都大幅增加。分析其中的原因：一方面，天津碳市場(chǎng)對(duì) CCER 抵消規(guī)則更加開放，吸引全國(guó)更多的 CCER 進(jìn)入天津市場(chǎng)，使得 2020 年天津 CCER 交易量大幅提升；另一方面，2020 年天津碳交易市場(chǎng)吸引機(jī)構(gòu)投資者入場(chǎng)交易，極大提高了交易活躍度，使得碳排放配額交易大幅提高。此外，企業(yè)碳資產(chǎn)管理的意識(shí)不斷增強(qiáng)、混改帶來(lái)的市場(chǎng)機(jī)制體制的促動(dòng)、碳配額線上拍賣等方式均有效調(diào)動(dòng)了市場(chǎng)積極性。2.4 湖北省碳排放權(quán)交易關(guān)鍵要素（1）覆蓋范圍：覆蓋行業(yè)全部為工業(yè)，包括電力、熱力和熱電聯(lián)產(chǎn)、鋼鐵、水泥、石化、化工、汽車、通 用設(shè)備制造、有色金屬和其他金屬制品、玻璃及其他建材、化纖、造

20、紙、醫(yī)藥、食品飲料、陶瓷行業(yè)。門檻要求：2016 年度石化、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙和電力等七大行業(yè)設(shè)置的門檻為 20132015 年間任意年綜合能耗 1 萬(wàn) 噸標(biāo)準(zhǔn)被及以上的企業(yè)，其他行業(yè)為 20132015 年間任意一年綜合能耗 6 萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤及以上的工業(yè)企業(yè)。報(bào)告 單位為 1 萬(wàn)噸碳。（2）配額分配：配額總量包括年度初始配額、新增預(yù)留配額和政府預(yù)留配額，其中政府預(yù)留配額為總量的 8%。無(wú)償分配采用逐年發(fā)放，剩余未經(jīng)交易的配額將予以收繳，未來(lái)配合現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易。 2016 年度，對(duì)于水泥行業(yè)、電力、熱 力、熱電聯(lián)產(chǎn)、玻璃及其他建材、陶瓷行業(yè)采用歷史法和基準(zhǔn)線法，其他工業(yè)采用歷史法。有償分

21、配方面，配額總量的 2.4%（8%政府預(yù)留調(diào)整配額中的 30%）可用于拍賣，啟動(dòng)交易之初進(jìn)行拍賣，面向控排企業(yè)和機(jī)構(gòu)投資者。（3）MRV 制度：發(fā)布湖北省工業(yè)企業(yè)溫室氣體排放檢測(cè)、量化和報(bào)告指南（試行），發(fā)布湖北省溫室氣體 排放核查指南（試行）。（4）交易制度：交易主體是控排企業(yè)、投資機(jī)構(gòu)者和自然人。交易方式包括公開交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、遠(yuǎn)期拍賣。漲跌幅要求公開交易當(dāng)日基準(zhǔn)價(jià)的 10%。交易產(chǎn)品 包括 HBEA、CCER、遠(yuǎn)期拍賣（2016 年）。交易費(fèi)用方面：采用協(xié)商議價(jià)方式實(shí)時(shí)交易的，按照不高于實(shí)際交 易額的 1%收取，由買賣雙方各承擔(dān) 50%。采取定價(jià)轉(zhuǎn)讓方式實(shí)施交易的，按試劑交易額 4%向賣

22、方收取。市場(chǎng)監(jiān)管方面，預(yù)留配額總額的 8%，防止履約期前企業(yè)競(jìng)相購(gòu)買配額而導(dǎo)致市場(chǎng)出現(xiàn)異常波動(dòng)進(jìn)行回購(gòu)的條件：對(duì)連續(xù) 20 個(gè)交易日內(nèi)累計(jì)有 6 個(gè)交易日配額收盤價(jià)達(dá)到日議價(jià)區(qū)間最高價(jià)或者最低價(jià)時(shí)；市場(chǎng)供求關(guān)系嚴(yán)重失衡，流動(dòng)性、延續(xù)性不足時(shí)；影響市場(chǎng)健康運(yùn)行的其他情況，決定是否采取配額投放和回購(gòu)行為。（5）履約制度：未按時(shí)履約的按照當(dāng)年度碳排放權(quán)配額市場(chǎng)均價(jià)，對(duì)差額部分處以 1 倍以上 3 倍以下，但 最高不超過(guò) 15 萬(wàn)元的罰款。在下一年度配額分配中予以雙倍扣除。省政府將違約情況提供給企業(yè)社會(huì)信用、金融征信等信用記錄管理機(jī)構(gòu)，違約單位將被列為誠(chéng)信、信用黑名單。通過(guò)政府網(wǎng)站及新聞媒體向社會(huì)公布

23、違約單位的名單。違約單位屬于國(guó)有企業(yè)的，其違約情況將通報(bào)相關(guān)國(guó)資監(jiān)管部門，納入國(guó)有企業(yè)績(jī)效考核評(píng)價(jià)體 系。全省各級(jí)發(fā)展改革部門不得受理違約單位申報(bào)的有關(guān)國(guó)家和節(jié)能減排項(xiàng)目。未按時(shí)提交報(bào)告的企業(yè)，警告、 限期接受核查。預(yù)期未接受核查的，對(duì)其下一年度的配額按上一年度的配額減半核定。（6）抵消機(jī)制：比例限制不得超過(guò)該年度通過(guò)分配取得的配額量的 10%。地域限制：在湖北省行政區(qū)域內(nèi)， 納入碳排放權(quán)配額管理企業(yè)組織邊界范圍外產(chǎn)生；與湖北省簽署了碳市場(chǎng)合作協(xié)議的省份，經(jīng)國(guó)家發(fā)改委備案 的減排量可以用于抵消，年度用于抵消的減排量不高于 5 萬(wàn)噸。類型限制：國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)備案項(xiàng)目產(chǎn)生。鼓勵(lì)優(yōu)先使用農(nóng)、林

24、類項(xiàng)目產(chǎn)生的減排量用于抵消。2016 年 7 月 8 日，僅已備案的農(nóng)村沼氣、林業(yè)類項(xiàng)目產(chǎn)生的 CCER 可用于履約，同時(shí)通知還要求這類項(xiàng)目位于湖北省連片特困地區(qū)，項(xiàng)目計(jì)入期為 2015 年 1 月 1 日2015 年 12 月 31 日內(nèi)。湖北碳市場(chǎng)是交易集中度最低的，活躍度相對(duì)較高，僅次于北京。湖北碳市場(chǎng)自開市以來(lái)就采取 “低價(jià)起步、適度從緊”的分配策略，使用歷史法和標(biāo)桿法相結(jié)合進(jìn)行配額分配，且行業(yè)控排系數(shù)和市場(chǎng)調(diào)節(jié)因子也在逐步收緊，在納入門檻不斷降低、納入范圍不斷擴(kuò)大的背景下，湖北碳市場(chǎng)的“配額收緊”策略有效地刺激了市場(chǎng)交易，提高了市場(chǎng)活躍度。2.5 廣東省碳排放權(quán)交易關(guān)鍵要素（1）覆蓋

25、范圍：覆蓋行業(yè)包括電力、鋼鐵、石化、水泥、造紙、民航。重點(diǎn)單位的門檻是 2 萬(wàn)噸二氧化碳。（2）配額分配：部分免費(fèi)發(fā)放，部分有償發(fā)放。電力企業(yè)和其他行業(yè)免費(fèi)配額比例分別為 95%和 97%。配 額核定分為基準(zhǔn)線法和歷史排放法。20132016 年度分別有償配額計(jì)劃發(fā)放 1100 萬(wàn)噸、800 萬(wàn)噸、200 萬(wàn)噸、200 萬(wàn)噸，原則上每年均分四次競(jìng)價(jià)發(fā)放，面向控排企業(yè) 和機(jī)構(gòu)投資者。配額可以轉(zhuǎn)結(jié)至后續(xù)年度使用。（3）MRV 制度：發(fā)布廣東省企業(yè)碳排放核查規(guī)范、廣東省企業(yè)（單位）二氧化碳排放信息報(bào)告通則 （試行）、廣東省火力發(fā)電企業(yè)二氧化碳排放信息報(bào)告指南（試行）、廣東省水泥企業(yè)二氧化碳排放信息報(bào)

26、 告指南（試行）、廣東省鋼鐵企業(yè)二氧化碳排放信息報(bào)告指南（試行）、廣東省石化企業(yè)二氧化碳排放信息 報(bào)告指南（試行）、廣東省企業(yè)二氧化碳排放信息報(bào)告與核查實(shí)施細(xì)則（試行）。核查費(fèi)用方面，企業(yè)委托核 查的由企業(yè)承擔(dān)，政府組織抽查的由政府承擔(dān)。（4）交易制度：交易主體包括履約企業(yè)、機(jī)構(gòu)投資者、其他組織和個(gè)人。交易方式包括掛牌競(jìng)價(jià)、掛牌點(diǎn) 選、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、單向競(jìng)價(jià)。掛牌競(jìng)價(jià)、掛牌點(diǎn)選的漲跌幅為當(dāng)日基準(zhǔn)價(jià)的10%，單向競(jìng)價(jià)不舍漲跌幅限制。交易產(chǎn)品包括 GDEA 和 CCER。交易費(fèi)用方面，免除控排企業(yè)的相關(guān)費(fèi)用；綜合會(huì)員，每年繳納年費(fèi) 15 萬(wàn)元（含 駐場(chǎng)費(fèi)），入會(huì)費(fèi) 15 萬(wàn)元；經(jīng)濟(jì)（代理）會(huì)員，每年繳

27、納年費(fèi) 5 萬(wàn)元，入會(huì)費(fèi) 10 萬(wàn)元；自營(yíng)會(huì)員，納入廣東省 碳排放權(quán)配額交易體系的企業(yè)每年繳納年費(fèi) 3 萬(wàn)元，試點(diǎn)期間概念費(fèi)免除。其他經(jīng)批準(zhǔn)有資格直接參與碳排放 權(quán)交易的法人、其他組織開戶費(fèi)暫免，每年繳納年費(fèi) 3 萬(wàn)元；個(gè)人開戶費(fèi) 1000 元（暫免），年費(fèi) 1000 元/年，若 個(gè)人會(huì)員累計(jì)年交易量達(dá)到 3000 噸，則返還年費(fèi)。服務(wù)會(huì)員，每年繳納年費(fèi) 3 萬(wàn)元；戰(zhàn)略合作會(huì)員，年費(fèi)暫免。（5）履約制度：未按時(shí)履約，下一年扣除未足額清繳部分 2 倍配額，處予 5 萬(wàn)元罰款，公告違規(guī)、項(xiàng)目限 制。虛報(bào)、瞞報(bào)或者拒絕履行碳排放報(bào)告義務(wù)的，處以 1 萬(wàn)元以上 3 萬(wàn)元以下罰款；阻礙核查機(jī)構(gòu)現(xiàn)場(chǎng)核查，

28、 拒絕按規(guī)定提交相關(guān)證據(jù)的，處 1 萬(wàn)元以上 3 萬(wàn)元以下罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，處 5 萬(wàn)元罰款。（6）抵消機(jī)制：比例上限不得超過(guò)該年度通過(guò)分配取得的配額量的 10%，配額的 70%以上應(yīng)當(dāng)是本省溫室氣體自愿減排項(xiàng)目產(chǎn)生。主要來(lái)自二氧化碳、甲烷減排項(xiàng)目，即這兩種溫室氣體的減排量應(yīng)占該項(xiàng)目所有溫室 氣體減排量的 50%以上；非來(lái)自水電項(xiàng)目，非來(lái)自使用煤、石油和天然氣等化石能源的發(fā)電、供熱和余能利用項(xiàng)目；非來(lái)自在聯(lián)合國(guó)情節(jié)發(fā)展機(jī)制執(zhí)行歷史會(huì)注冊(cè)前就已經(jīng)產(chǎn)生減排量的情節(jié)發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目。廣東碳市場(chǎng)的配額分配方案呈“穩(wěn)中偏緊”的特性，且根據(jù)行業(yè)的特性和需求采取了不同的分配方法，配額分配方法的科學(xué)性和公平性逐步

29、提升。除此之外，廣東碳市場(chǎng)最先引入配額拍賣機(jī)制，通過(guò)部分有償?shù)姆绞桨l(fā)放配額，可以提高控排企業(yè)對(duì)碳市場(chǎng)履約的重視程度，從而更加積極地參與減排。另一方面， 拍賣會(huì)影響市場(chǎng)供求關(guān)系，及時(shí)補(bǔ)充市場(chǎng)供應(yīng)，有助于短倉(cāng)控排企業(yè)以相對(duì)合理的成本補(bǔ)足短缺倉(cāng)位，從而實(shí) 現(xiàn)履約。2.6 深圳市碳排放權(quán)交易關(guān)鍵要素（1）覆蓋范圍：覆蓋行業(yè)以第三產(chǎn)業(yè)為主，包括工業(yè)、建筑和交通。行業(yè)門檻在 2013 年度為企業(yè) 5000 噸 碳、公共建筑 2 玩平方米，機(jī)關(guān)建筑 1 萬(wàn)平方米；2014 年度之后，企業(yè) 3000 噸碳，建筑 1 萬(wàn)平方米。報(bào)告單位 是 1000 噸碳。（2）配額分配：配額核定采用歷史強(qiáng)度法（部分電力）、基

30、準(zhǔn)法（大部分電力、水利、工業(yè)、建筑物）。既有設(shè)施原則上每三年分配一次，每年第一季度簽發(fā)當(dāng)年度的預(yù)分配配額。新建設(shè)施年度配額總量的 2%作為新進(jìn) 入者儲(chǔ)備配額。有償分配拍賣比例“不得低于年度配額總量的 3%”，市政府可以根據(jù)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r逐步提高配額拍賣的比例。配額回購(gòu)：主管部門每年度可以按照預(yù)先設(shè)定的規(guī)模和條件從市場(chǎng)回購(gòu)配額， 以減少市場(chǎng)供給，穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格。每年度回購(gòu)的配額數(shù)量不得高于當(dāng)年度有效配額數(shù)量的百分之十。價(jià)格平抑儲(chǔ)備配額包括主管部門預(yù)留的配額，新進(jìn)入者儲(chǔ)備配額和主管部門回購(gòu)的配額，以固定價(jià)格出售，且只能由管控單位購(gòu)買用于履約，不能用于市場(chǎng)交易。（3）MRV 制度：核查機(jī)構(gòu)

31、行業(yè)指南包括深圳市組織溫室氣體量化和報(bào)告指南、深圳市組織溫室氣體排放的核查規(guī)范及指南、建筑物溫室氣體排放的量化和報(bào)告規(guī)范指南、垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)溫室氣體排放量化和報(bào)告規(guī)范及指南、公交、出租車企業(yè)溫室氣體排放量化和報(bào)告規(guī)范及指南。（4）交易制度：交易主體包括履約企業(yè)、非履約企業(yè)、投資機(jī)構(gòu)、自然人。交易方式包括現(xiàn)貨交易、電子 拍賣、定價(jià)點(diǎn)選、大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓。漲跌幅對(duì)于掛牌競(jìng)價(jià)和掛牌交易為當(dāng)日基準(zhǔn)價(jià)的10%，大宗交易為 30%。交易產(chǎn)品為 SZA、CCER。交易費(fèi)用：交易經(jīng)手費(fèi)為 6%，收費(fèi)對(duì)象為交易雙方；競(jìng)價(jià)手續(xù)費(fèi)為 5%，收費(fèi) 對(duì)象為交易雙方；交易傭金為 3%，收費(fèi)對(duì)象為通過(guò)經(jīng)紀(jì)會(huì)員參與的投資

32、者。價(jià)格預(yù)警：交易所應(yīng)當(dāng)建立大額交 易監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)警示、漲跌幅限制等必要的風(fēng)險(xiǎn)控制制度、維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)發(fā)生重大交易異常情況時(shí)，交易所可以采取凍結(jié)交易賬戶、暫停交易等緊急措施，并及時(shí)向相關(guān)主管部門報(bào)告。（5）履約制度：未按期履約責(zé)令限期交補(bǔ)與超額排放量相等的配額；逾期未補(bǔ)交的，由主管部門從其等級(jí) 賬戶中強(qiáng)制扣除，不足部分由管控單位繼續(xù)補(bǔ)足，處超額排放量乘以履約當(dāng)月之前連續(xù)六個(gè)月碳排放權(quán)交易市場(chǎng)配額平均價(jià)格三倍的罰款。未按規(guī)定報(bào)送碳排放報(bào)告或核查報(bào)告，處一萬(wàn)元以上五萬(wàn)元以下罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，處五萬(wàn)元以上十萬(wàn)元以下罰款。相互串通虛構(gòu)或者捏造數(shù)據(jù)的，處與實(shí)際碳排放量的差額誠(chéng)意違法行為發(fā)

33、生當(dāng)月之前連續(xù)六個(gè)月碳排放權(quán)交易市場(chǎng)配額平均價(jià)格三倍的罰款。（6）抵消機(jī)制：比例限制不得超過(guò)該年度通過(guò)分配取得的配額量的 10%。指定了風(fēng)力發(fā)電、太陽(yáng)能發(fā)電和 垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目的省份，優(yōu)先和本市簽署碳交易合作協(xié)議的省份和地區(qū)，農(nóng)業(yè)項(xiàng)目不受地區(qū)限制。項(xiàng)目類型 包括可再生能源和新能源項(xiàng)目類型中的風(fēng)力發(fā)電、太陽(yáng)能發(fā)電、垃圾焚燒發(fā)電、農(nóng)村戶用沼氣和生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目，清潔交通減排項(xiàng)目，海洋固碳減排項(xiàng)目，林業(yè)碳匯減排項(xiàng)目，農(nóng)業(yè)減排項(xiàng)目。深圳碳市場(chǎng)是七試點(diǎn)中開市最早的，納入門檻最低，配額分配方法采取總量控制和競(jìng)爭(zhēng)博弈相結(jié)合的方式， 在政府與企業(yè)、企業(yè)與企業(yè)的反復(fù)對(duì)策選擇中，通過(guò)有效的信息傳遞、共享與交換，實(shí)現(xiàn)

34、科學(xué)合理的配額分配。 合理的配額分配方式有利于激勵(lì)企業(yè)參與減排，提高市場(chǎng)活性。2.7 重慶市碳排放權(quán)交易關(guān)鍵要素（1）覆蓋范圍：行業(yè)門檻為 20082012 年任一年度排放量達(dá)到 2 萬(wàn)噸二氧化碳的企業(yè)。（2）配額分配：無(wú)償分配在 20132014 年一次分配，配額可以在后續(xù)年度使用或者用于交易。配額核定由 企業(yè)自主申報(bào)。（3）MRV 制度：發(fā)布重慶市工業(yè)企業(yè)碳排放核算與報(bào)告指南（試行）、重慶市企業(yè)碳排放核算、報(bào)告和核 查細(xì)則、重慶市企業(yè)碳排放核查工作規(guī)范。（4）交易制度：配額管理單位、其他符合條件的市場(chǎng)主體及自然人可以參與重慶市碳排放權(quán)交易。交易方 式為公開交易，交易產(chǎn)品包括 CQEA 和

35、CCER。按照不超過(guò)交易成交額的 7向交易雙方分別收取碳排放權(quán)交 易手續(xù)費(fèi)。（5）履約制度：未按照規(guī)定報(bào)送碳排放報(bào)告、拒絕接受核查和旅行配額清繳義務(wù)的責(zé)令限期改正，逾期未 改正的，可以采取下列措施：公開通報(bào)其違規(guī)行為，3 年內(nèi)不得享受節(jié)能環(huán)保及應(yīng)對(duì)氣候變化等方面的財(cái)政補(bǔ)助 資金，2 年內(nèi)不得參與節(jié)能環(huán)保及應(yīng)對(duì)氣候變化等方面評(píng)先評(píng)優(yōu)活動(dòng)，配額管理范圍屬本事國(guó)有企業(yè)的，將其違 規(guī)行為納入國(guó)有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子績(jī)效考核評(píng)價(jià)體系。（6）抵消機(jī)制：比例限制不得超過(guò)該年度通過(guò)分配取得的配額量的 8%。沒(méi)有地域限制，但是類型限制要 求：減排項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)于 2010 年 12 月 31 日后投入運(yùn)行（碳匯項(xiàng)目不受此限）

36、；節(jié)約能源和提高能效；清潔能源和 非水可再生能源；碳匯；能源活動(dòng)、工業(yè)生產(chǎn)過(guò)程、農(nóng)業(yè)、廢棄物處理等領(lǐng)域減排。重慶碳市場(chǎng)，自開市以來(lái)到 2020 年初均處于不活躍狀態(tài)，這與重慶配額分配機(jī)制（配額分配先松后緊）和碳交易體系設(shè)計(jì)目標(biāo)（交易是減排的工具而非目標(biāo)）有關(guān)。而且重慶碳市場(chǎng)的交易主體較為單一、納入門檻較高，使得一般企業(yè)難以參與其中。另一方面，隨著去產(chǎn)能政策實(shí)施，許多傳統(tǒng)工業(yè)企業(yè)陸續(xù)關(guān)閉，使得符合交 易條件的企業(yè)越來(lái)越少。幾個(gè)原因共同促成了重慶碳市場(chǎng)持續(xù)低迷的局面。但是，隨著碳排放政策的逐步完善， 重慶市碳排放配額市場(chǎng)活躍度有所增加。綜合來(lái)看，我國(guó)七個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)的市場(chǎng)表現(xiàn)差異性較大，這與各地能源

37、消費(fèi)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、政府監(jiān) 管力度等的差異有關(guān)。全國(guó)碳市場(chǎng)在建設(shè)階段，應(yīng)更加注重探索七個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)出現(xiàn)差異的原因，為完善市場(chǎng)機(jī)制設(shè)計(jì)和相關(guān)政策制定提供借鑒。 全國(guó)碳市場(chǎng)的總體部署仍從電力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)起步，將分階段逐步擴(kuò)大覆蓋的行業(yè)和降低納入企業(yè)的門檻， 以保證碳市場(chǎng)的效果、效率和公平性。爭(zhēng)取在“十四五”期間擴(kuò)大到石油加工及煉焦業(yè)、化學(xué)原料和化學(xué)制品制 造業(yè)、非金屬礦物制品業(yè)、黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)、有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)、造紙和紙制品業(yè)、民航業(yè)等年綜合能耗達(dá)到 1 萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤的企業(yè)。覆蓋的溫室氣體種類為二氧化碳，排放源類別不僅包括化石燃料燃燒產(chǎn)生的直接碳排放，也要包括電力和熱力使用的間

38、接碳排放，這將在我國(guó)電力市場(chǎng)尚缺乏價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制的情 況下，促進(jìn)電力消費(fèi)部門節(jié)電與發(fā)電部門提效的聯(lián)動(dòng)，這也是我國(guó)碳市場(chǎng)設(shè)計(jì)有別于發(fā)達(dá)國(guó)家的一個(gè)特點(diǎn)。三、我國(guó)碳市場(chǎng)交易情況3.1 碳排放權(quán)配額市場(chǎng)交易情況截至 2020 年 12 月 31 日，我國(guó)各試點(diǎn)碳市場(chǎng)配額現(xiàn)貨交易累計(jì)成交 4.45 億噸二氧化碳當(dāng)量（CO2e）, 成交額 104.31 億元。廣東、湖北、深圳累計(jì)成交量位列前三位，廣東、湖北、北京累計(jì)成交額位列前三 位，天津、重慶累計(jì)成交量和成交額均相對(duì)較低。（1）碳價(jià)前期走低，后期回調(diào)從試點(diǎn)開市以來(lái)的交易數(shù)據(jù)看，試點(diǎn)碳市場(chǎng)普遍經(jīng)歷了前期碳價(jià)走低，后期價(jià)格回調(diào)的過(guò)程。具體而言， 各試點(diǎn)碳市場(chǎng)

39、開市前半年的時(shí)間內(nèi)，控排企業(yè)對(duì)碳市場(chǎng)政策情況不熟悉，對(duì)自身配額盈缺情況了解不充分，不 敢輕易開展配額交易，碳價(jià)普遍保持在開盤價(jià)格附近。隨著碳市場(chǎng)制度在逐年修訂中不斷完善，企業(yè)對(duì)碳市場(chǎng)控排的長(zhǎng)期預(yù)期形成，配額分配方法趨于細(xì)化，配額分配整體適度從緊，碳價(jià)隨之開始回調(diào)。從整體來(lái)看，目前試點(diǎn)碳價(jià)變化逐步趨穩(wěn)，呈現(xiàn)出自然的波動(dòng)狀態(tài)，表明我國(guó)碳交易市場(chǎng)均衡機(jī)制已經(jīng)形成，市場(chǎng)成熟度不斷提高。（2）交易活躍度“潮汐”明顯從試點(diǎn)成交量發(fā)生時(shí)間來(lái)看，“潮汐”現(xiàn)象明顯，即臨近履約截止日期前，各試點(diǎn)成交量顯著放大；年度履約完成后，成交量明顯縮小。2020 年這一現(xiàn)象仍有體現(xiàn)，成交量集中于下半年出現(xiàn)。然而， 成交已不再

40、大比例集中于履約前的一個(gè)月，特別是廣東碳市場(chǎng)成交時(shí)間明顯前移，上半年也出現(xiàn)了不小比例的成交，反映出企業(yè)正在積極開展碳資產(chǎn)管理。3.2 自愿減排市場(chǎng)交易情況2012 年國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳發(fā)布文件基本確立了中國(guó)自愿減排項(xiàng)目的申報(bào)、審定、備案、核 證、簽發(fā)等工作 流程，意味著國(guó)內(nèi)自愿減排市場(chǎng)跨出了實(shí)質(zhì)性的一步。此后，我國(guó)溫室氣體自愿減排交易體系不斷完善，與此同時(shí)還推動(dòng)了碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的有效實(shí)施，為全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)在制度建設(shè)、技術(shù)儲(chǔ)備和 人才培養(yǎng)方面作了積極準(zhǔn)備。中國(guó)核證自愿減排量的入市 豐富了碳市場(chǎng)的交易品種，降低了重點(diǎn)排放單位的履約成本，提升了碳市場(chǎng)活躍度與運(yùn)行效率，也為控排企業(yè)、投資

41、機(jī)構(gòu)等碳市場(chǎng)參與方提供了更廣闊的空間。自愿減排項(xiàng)目于 2015 年 1 月正式啟動(dòng)交易，國(guó)家發(fā)展和改革委在 2017 年 3 月發(fā)布公告暫停 CCER 項(xiàng)目和減排量備案申請(qǐng)，目前尚有待生態(tài)環(huán)境部明確最終的自愿減排交易改革方案，重啟 CCER 項(xiàng)目和減排量審批。從項(xiàng)目類型看，風(fēng)電、光伏、 農(nóng)村戶用沼氣、水電等項(xiàng)目較多。雖然項(xiàng)目和減排量審批尚未重啟，但已簽發(fā)的 CCER 交易仍在繼續(xù)。截至 2020 年 12 月 31 日，全國(guó) CCER 累計(jì)成交 2.68 億噸。其中上海 CCER 累計(jì)成交量持續(xù)領(lǐng)跑，超過(guò) 1 億噸，占比 41%；廣東排名第二，占比 20%；北京、深圳、四川、福建和天津的 CC

42、ER 累計(jì)成交量在 1000 萬(wàn)噸3000 萬(wàn)噸之間，占比 分別在 4%10%之間；湖北市場(chǎng)交易不足 1000 萬(wàn)噸，重慶市場(chǎng)暫無(wú)成交。3.3 減排成效經(jīng)過(guò)多年的實(shí)踐，試點(diǎn)碳市場(chǎng)減排成效初顯，全國(guó)碳市場(chǎng)試點(diǎn)范圍內(nèi)的碳排放總量和強(qiáng)度保持雙降趨 勢(shì)。與 2014 年相比，2015 年、2016 年和 2017 年湖北試點(diǎn)碳市場(chǎng)納入重點(diǎn)排放單位碳排放分別下降了 3.14%、6.05%和 2.59%，完成了控制溫室氣體排放的目標(biāo)。上海試點(diǎn) 2019 年電力熱力行業(yè)、石化化工行業(yè)、鋼鐵行業(yè)碳交易企業(yè)碳排放量分別下降 8.7%、12.6%和 14%。北京試點(diǎn) 2020 年碳強(qiáng)度預(yù)計(jì)比 2015 年下降 2

43、3%以上，碳強(qiáng)度為全國(guó)省級(jí)地區(qū)最低。此外，由于碳排放管理直接影響到企業(yè)的盈利、投資和現(xiàn)金流，隨著試點(diǎn)工作的持續(xù)推進(jìn)，越來(lái)越多的企業(yè)通過(guò)參與碳市場(chǎng)交易提高了減碳意識(shí)，節(jié)能減排成了企業(yè) 的自覺(jué)行為。實(shí)踐證明，制度合理、市場(chǎng)有效、監(jiān)管有力的碳市場(chǎng)不僅可以減少納管企業(yè)溫室氣體排放， 還可以推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。3.4 碳交易試點(diǎn)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和挑戰(zhàn)（1）建立了企業(yè)碳排放核查體系各試點(diǎn)投入力量開發(fā)了分行業(yè)的核算報(bào)告指南或地方標(biāo)準(zhǔn)，建立了電子報(bào)送系統(tǒng)和核查機(jī)構(gòu)管理制度，規(guī) 定對(duì)企業(yè)的排放報(bào)告進(jìn)行第三方核查，對(duì)第三方核查機(jī)構(gòu)/核查員的準(zhǔn)入設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)行備案和監(jiān)管，以確保排 放數(shù)據(jù)的真實(shí)可靠。近 3000 家企業(yè) 201

44、3 年起連續(xù)的排放數(shù)據(jù)揭示了企業(yè)和行業(yè)的排放狀況與趨勢(shì)，為應(yīng)對(duì)氣候變化決策、制定減排政策提供了有力的支撐。（2）建立了針對(duì)強(qiáng)度控制的配額分配體系各試點(diǎn)在確定配額總量時(shí)均綜合考慮各時(shí)期碳排放強(qiáng)度下降和能耗下降目標(biāo)，將強(qiáng)度目標(biāo)轉(zhuǎn)化為行業(yè)碳排放量控制目標(biāo)。此外，試點(diǎn)還進(jìn)一步考慮優(yōu)先發(fā)展行業(yè)和淘汰落后產(chǎn)業(yè)的安排、國(guó)家及各省份產(chǎn)業(yè)政策與行業(yè) 發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)改變對(duì)碳排放的影響等行業(yè)和產(chǎn)業(yè)因素，采用“自上而下”和“自下而上”相結(jié)合的方法 來(lái)最終確定配額的總量。（3）建立了以自愿減排交易為主的抵消機(jī)制試點(diǎn)地區(qū)在碳交易體系設(shè)計(jì)中均引入了抵消機(jī)制，即允許企業(yè)購(gòu)買項(xiàng)目級(jí)的減排信用來(lái)抵扣其排放量。但 作為配額市場(chǎng)

45、的補(bǔ)充，如果抵消信用過(guò)量供給，將嚴(yán)重沖擊配額市場(chǎng)價(jià)格，因此各地從項(xiàng)目所在地、項(xiàng)目類型、 簽發(fā)時(shí)間、抵消信用使用比例等方面對(duì)抵消機(jī)制的使用均進(jìn)行了嚴(yán)格限制。（4）碳金融產(chǎn)品市場(chǎng)參與度低盡管從 2014 年起，北京、上海、廣州、深圳、湖北等試點(diǎn)先后推出碳金融產(chǎn)品，但由于國(guó)內(nèi)有關(guān)碳交易的法律法規(guī)不健全，相關(guān)業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)處理機(jī)制缺乏，試點(diǎn)市場(chǎng)流動(dòng)性不足，缺乏社會(huì)資金支撐碳 金融業(yè)務(wù)的持續(xù)開展，導(dǎo)致大部分產(chǎn)品市場(chǎng)參與度較低。種種外部性原因?qū)е赂髟圏c(diǎn)的市場(chǎng)缺乏創(chuàng)新和活力， 使得整體市場(chǎng)表現(xiàn)欠缺。我國(guó)碳市場(chǎng)當(dāng)前缺乏自上而下的配額總量目標(biāo)，不利于市場(chǎng)參與者進(jìn)行長(zhǎng)期投資決策，應(yīng)根據(jù)國(guó)家即將出臺(tái)的達(dá)峰行動(dòng)方案，

46、盡快過(guò)渡到總量控制下的碳市場(chǎng)。全國(guó)碳市場(chǎng)是一項(xiàng)比較新的工作，各地政府部門、 監(jiān)管執(zhí)法隊(duì)伍、控排企業(yè)、技術(shù)服務(wù)機(jī)構(gòu)等的能力建設(shè)亟待跟上，以確保全國(guó)碳市場(chǎng)真正發(fā)揮作用。目前生態(tài)環(huán)境部主抓碳市場(chǎng)建設(shè)，基于本身職能的限制，其只能發(fā)展碳現(xiàn)貨交易市場(chǎng)。從國(guó)際上活躍的幾個(gè)碳市場(chǎng)的運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，期貨市場(chǎng)才是碳交易的主要市場(chǎng)，期貨市場(chǎng)給投資者提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的預(yù)期，能豐富碳交易品種， 活躍碳市場(chǎng)。期貨交易給履約企業(yè)提供可預(yù)期的履約成本信號(hào)，使其能盤活自身的碳資產(chǎn)，降低履約風(fēng)險(xiǎn)。四、展望我國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)提出了遠(yuǎn)期發(fā)展目標(biāo)：預(yù)期 2021 年完成發(fā)電行業(yè)碳市場(chǎng)首單交易，納入 80%重點(diǎn)排放單位，并逐步引入國(guó)家核證自愿減排。2021-2025 年間將逐步納入其余高排放行業(yè)，探索開展配額衍生品交