本科貨幣銀行學(xué)第十二章 金融穩(wěn)定與金融危機(jī)教學(xué)課件

1、YCF正版可修改PPT(本科）貨幣銀行學(xué)第十二章 金融穩(wěn)定與金融危機(jī)教學(xué)課件貨幣銀行學(xué)主講人：XXX 聯(lián)系方式：186 XXXX XXX同濟(jì)大學(xué)出版社1.什么是金融危機(jī)?2.金融穩(wěn)定對(duì)社會(huì)有什么好處？提問(wèn)閱讀教材的案例導(dǎo)入，分析下列問(wèn)題：0504本章學(xué)習(xí)目標(biāo)010203掌握金融穩(wěn)定的概念、特征和標(biāo)志了解金融穩(wěn)定的類型掌握金融危機(jī)的概念和特征了解金融危機(jī)的生成機(jī)理了解金融危機(jī)的傳導(dǎo)機(jī)制06掌握金融危機(jī)的治理第十二章 金融穩(wěn)定與金融危機(jī)金融穩(wěn)定概述1金融危機(jī)概述2金融危機(jī)的傳導(dǎo)機(jī)制3金融危機(jī)的防范與治理41金融穩(wěn)定概述金融穩(wěn)定的標(biāo)志金融穩(wěn)定的政策工具金融穩(wěn)定的概念和特征金融穩(wěn)定的支柱金融穩(wěn)定的類型

2、一、金融穩(wěn)定的概念和特征1.金融穩(wěn)定的概念金融穩(wěn)定是指金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)和市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)行良好，抵御各種沖擊而不會(huì)降低儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化效率的一種狀態(tài)。歐洲中央銀行金融穩(wěn)定緣于建立在穩(wěn)固的基礎(chǔ)上，能有效提供儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化的機(jī)會(huì)而不會(huì)產(chǎn)生大的動(dòng)蕩的金融體系。弗雷德里克S.米什金金融穩(wěn)定包括以下兩點(diǎn)：一是金融體系中關(guān)鍵性的金融機(jī)構(gòu)保持穩(wěn)定；二是關(guān)鍵性的市場(chǎng)保持穩(wěn)定。安德魯克羅克特一、金融穩(wěn)定的概念和特征2.金融穩(wěn)定的特征金融穩(wěn)定具有全局性 金融穩(wěn)定具有動(dòng)態(tài)性金融穩(wěn)定具有綜合性金融穩(wěn)定具有效益性二、金融穩(wěn)定的標(biāo)志010203銀行穩(wěn)定是金融穩(wěn)定的核心金融穩(wěn)定是金融安全的基礎(chǔ)價(jià)格穩(wěn)定是金融穩(wěn)定的重要條件三、

3、金融穩(wěn)定的政策工具1一是相對(duì)獨(dú)立的政策工具，包括監(jiān)測(cè)支付結(jié)算系統(tǒng)、宏觀審慎分析、緊急流動(dòng)性援助、危機(jī)協(xié)調(diào)管理四種手段；2二是借助貨幣政策工具來(lái)穩(wěn)定金融體系，包括貨幣信貸政策、短期利率、公開(kāi)市場(chǎng)操作、信息交流與窗口指導(dǎo)；3三是運(yùn)用金融監(jiān)管手段來(lái)維護(hù)金融體系的穩(wěn)定，包括審慎管制與審慎監(jiān)管；4四是運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度來(lái)維護(hù)金融體系的穩(wěn)定。四、金融穩(wěn)定的支柱健全的金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施適宜的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境有效的監(jiān)督和管理體制構(gòu)成金融穩(wěn)定的“三根主要支柱”：五、金融穩(wěn)定的類型金融穩(wěn)定金融基本穩(wěn)定金融惡化金融危機(jī)三是前兩項(xiàng)的結(jié)果導(dǎo)致總支出或高或低，嚴(yán)重背離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)能力。特征二是國(guó)際、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)功能及信貸可得性嚴(yán)重

4、扭曲；一是一些重要金融資產(chǎn)的價(jià)格嚴(yán)重脫離其基礎(chǔ)；金融不穩(wěn)定2金融穩(wěn)定概述金融危機(jī)的概念、類型、特征及預(yù)警金融危機(jī)的生成機(jī)理金融危機(jī)典型案例分析一、金融危機(jī)的概念、類型、特征及預(yù)警1.金融危機(jī)的概念金融危機(jī)是指金融風(fēng)險(xiǎn)大規(guī)模聚集爆發(fā)的結(jié)果。從形成角度看金融危機(jī)是指信用基礎(chǔ)破壞所導(dǎo)致的整個(gè)金融體系的動(dòng)蕩和混亂。西方學(xué)者認(rèn)為指起始于一國(guó)（地區(qū)）乃至整個(gè)國(guó)際金融市場(chǎng)或金融系統(tǒng)的動(dòng)蕩超出金融監(jiān)督管理部門的控制能力，造成金融制度混亂，進(jìn)而對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重破壞的過(guò)程。我國(guó)的一些學(xué)者一、金融危機(jī)的概念、類型、特征及預(yù)警2.金融危機(jī)的類型金融危機(jī)的類型混合型危機(jī)資本市場(chǎng)危機(jī)銀行危機(jī) 貨幣危機(jī)債務(wù)危機(jī)貨幣危機(jī)一

5、、金融危機(jī)的概念、類型、特征及預(yù)警3.金融危機(jī)的特征0501020304金融危機(jī)的周期性金融危機(jī)的連鎖性與傳染性金融危機(jī)生成的潛伏性金融危機(jī)爆發(fā)的內(nèi)源性金融危機(jī)后果的嚴(yán)重性除上述特征外，當(dāng)代金融危機(jī)還具有以下兩個(gè)特征：一是當(dāng)代金融危機(jī)爆發(fā)的頻率增高；二是國(guó)際游資成為當(dāng)代金融危機(jī)爆發(fā)的導(dǎo)火索。一、金融危機(jī)的概念、類型、特征及預(yù)警4.金融危機(jī)的預(yù)警金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)（是指應(yīng)用某種統(tǒng)計(jì)方法預(yù)測(cè)某國(guó)或某經(jīng)濟(jì)體在一定時(shí)間范圍內(nèi)發(fā)生貨幣危機(jī)、銀行危機(jī)及股市崩潰可能性大小的宏觀金融檢測(cè)系統(tǒng)，除指標(biāo)體系外，還包括必要的法律框架和組織結(jié)構(gòu)等制度安排。一、金融危機(jī)的概念、類型、特征及預(yù)警4.金融危機(jī)的預(yù)警合理的法律

6、框架、適當(dāng)?shù)慕M織體系等。預(yù)警系統(tǒng)的核心部分，是建立預(yù)警系統(tǒng)的指導(dǎo)思想和出發(fā)點(diǎn)。預(yù)警方法預(yù)警模型制度安排預(yù)警經(jīng)濟(jì)、金融指標(biāo)。預(yù)警指標(biāo)可以是定量或定性的。預(yù)警指標(biāo)預(yù)警指標(biāo)和金融危機(jī)發(fā)生的可能性的函數(shù)關(guān)系。二、金融危機(jī)的生成機(jī)理1.金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī)金融風(fēng)險(xiǎn)的要素風(fēng)險(xiǎn)事故風(fēng)險(xiǎn)因素?fù)p失的可能性二、金融危機(jī)的生成機(jī)理1.金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī)金融風(fēng)險(xiǎn)的特征客觀性可測(cè)性可控性擴(kuò)散性隱蔽性加速性損失與收益的對(duì)立統(tǒng)一性二、金融危機(jī)的生成機(jī)理1.金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī)信用風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的類型二、金融危機(jī)的生成機(jī)理1.金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī)金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展到一定程度可能會(huì)轉(zhuǎn)

7、化為金融危機(jī)，而金融危機(jī)如果引發(fā)社會(huì)政治危機(jī)，則不僅會(huì)對(duì)統(tǒng)治者的政權(quán)構(gòu)成威脅，還會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)發(fā)展的停滯或嚴(yán)重倒退。從這個(gè)意義上說(shuō)，重視金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)上是在解決金融危機(jī)的預(yù)防問(wèn)題。二、金融危機(jī)的生成機(jī)理2.金融體系的內(nèi)在脆弱性與金融危機(jī)金融脆弱性是指金融制度、結(jié)構(gòu)出現(xiàn)非均衡導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)積聚，金融體系喪失部分或全部功能的金融狀態(tài)。金融脆弱性理論認(rèn)為，金融體系本身是不穩(wěn)定的，具有內(nèi)在脆弱性。因此，金融風(fēng)險(xiǎn)是普遍存在的，金融危機(jī)是不可避免的。二、金融危機(jī)的生成機(jī)理3.泡沫經(jīng)濟(jì)與金融危機(jī)泡沫和泡沫經(jīng)濟(jì)泡沫經(jīng)濟(jì)是指資產(chǎn)價(jià)值超越實(shí)體經(jīng)濟(jì)，極易喪失持續(xù)發(fā)展能力的宏觀經(jīng)濟(jì)狀態(tài)。泡沫的自我膨脹機(jī)制泡沫經(jīng)濟(jì)寓于金融投機(jī)。如

8、果金融投機(jī)交易過(guò)度膨脹，與實(shí)體資本和實(shí)業(yè)部門的成長(zhǎng)脫離得越來(lái)越遠(yuǎn)，便會(huì)造成社會(huì)經(jīng)濟(jì)的虛假繁榮，形成泡沫經(jīng)濟(jì)。泡沫經(jīng)濟(jì)的破滅引發(fā)金融危機(jī)從歷史上看，泡沫經(jīng)濟(jì)最終會(huì)破滅，而且會(huì)對(duì)該國(guó)經(jīng)濟(jì)和世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成極大危害。二、金融危機(jī)的生成機(jī)理4.經(jīng)濟(jì)周期與金融危機(jī)金融危機(jī)源于經(jīng)濟(jì)周期。經(jīng)濟(jì)高漲往往伴隨著信貸高度膨脹，當(dāng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)入低潮時(shí)，信貸無(wú)法自動(dòng)隨之變化，就會(huì)導(dǎo)致債務(wù)積累問(wèn)題，最終導(dǎo)致泡沫破裂。5.國(guó)際經(jīng)濟(jì)失衡與金融危機(jī)國(guó)際經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期失衡往往會(huì)體現(xiàn)在貨幣價(jià)值的變化中。三、金融危機(jī)典型案例分析19291933 年的金融危機(jī)和大蕭條0119971998年?yáng)|南亞金融危機(jī)0220072009年環(huán)球金融危機(jī)033

9、金融危機(jī)的傳導(dǎo)機(jī)制金融危機(jī)的傳導(dǎo)渠道金融危機(jī)傳導(dǎo)的方式金融危機(jī)傳導(dǎo)的概念金融危機(jī)傳導(dǎo)的過(guò)程一、金融危機(jī)傳導(dǎo)的概念主要是指接觸性傳導(dǎo)，是貿(mào)易和金融溢出效應(yīng)的結(jié)果，即一國(guó)金融危機(jī)發(fā)生后，由于實(shí)體經(jīng)濟(jì)或金融方面的相互銜接，使得局部或全球性的沖擊在國(guó)際間傳播。廣義狹義泛指一國(guó)金融危機(jī)的跨國(guó)傳播和擴(kuò)散，導(dǎo)致許多國(guó)家同時(shí)陷入金融危機(jī)。金融危機(jī)傳導(dǎo)的概念二、金融危機(jī)的傳導(dǎo)渠道123傳導(dǎo)渠道貿(mào)易渠道的傳導(dǎo)金融渠道的傳導(dǎo)心理渠道的傳導(dǎo)三、金融危機(jī)傳導(dǎo)的方式溢出效應(yīng)通?？梢苑譃閮煞N：一種是金融溢出效應(yīng)，另一種是貿(mào)易溢出效應(yīng)。PART 3溢出效應(yīng)凈傳染效應(yīng)是指金融危機(jī)是由宏觀基本面數(shù)據(jù)不能解釋的原因引起的。PART

10、 2凈傳染效應(yīng)由于缺乏足夠的信息，投資者一般認(rèn)為一個(gè)國(guó)家發(fā)生金融危機(jī)，其他國(guó)家也會(huì)發(fā)生類似的危機(jī)。PART 4羊群效應(yīng)由于可能存在同一種外部原因，導(dǎo)致幾個(gè)國(guó)家和地區(qū)同時(shí)或相繼遭受投機(jī)性沖擊壓力的非接觸性傳導(dǎo)現(xiàn)象。PART 1季風(fēng)效應(yīng)由于可能存在同一種外部原因，導(dǎo)致幾個(gè)國(guó)家和地區(qū)同時(shí)或相繼遭受投機(jī)性沖擊壓力的非接觸性傳導(dǎo)現(xiàn)象。PART 1季風(fēng)效應(yīng)PART 1季風(fēng)效應(yīng)四、金融危機(jī)傳導(dǎo)的過(guò)程劃分標(biāo)準(zhǔn)分類金融危機(jī)傳導(dǎo)過(guò)程的層面一個(gè)是危機(jī)在不同市場(chǎng)或不同領(lǐng)域之間的傳導(dǎo)與擴(kuò)散過(guò)程。另一個(gè)是危機(jī)在不同地理空間上的傳導(dǎo)與擴(kuò)散過(guò)程。金融危機(jī)傳導(dǎo)的載體一是資本的流動(dòng)。二是投資者信心的相互影響。四、金融危機(jī)傳導(dǎo)的過(guò)

11、程內(nèi)容以債務(wù)危機(jī)為先導(dǎo)的金融危機(jī)的傳導(dǎo)和擴(kuò)散以貨幣危機(jī)為先導(dǎo)的金融危機(jī)的傳導(dǎo)與擴(kuò)散以資本市場(chǎng)危機(jī)為先導(dǎo)的金融危機(jī)的傳導(dǎo)和擴(kuò)散以銀行危機(jī)為先導(dǎo)的金融危機(jī)的傳導(dǎo)和擴(kuò)散4金融危機(jī)的防范與治理治理金融危機(jī)的原則金融危機(jī)的治理方式金融危機(jī)的防范一、金融危機(jī)的防范健全金融危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系，加強(qiáng)金融危機(jī)的預(yù)測(cè)和預(yù)警。1審慎對(duì)待資本賬戶自由化。2抑制金融資產(chǎn)泡沫的膨脹。3消除信息不對(duì)稱。4二、治理金融危機(jī)的原則綜合評(píng)判原則全面考慮多種反危機(jī)對(duì)策同時(shí)使用時(shí)的綜合效應(yīng)。屬性原則要考慮某種反危機(jī)政策適用的內(nèi)外部條件。成本-收益原則選擇任何一種政策前必須權(quán)衡其成本和收益。成本-收益原則是所有經(jīng)濟(jì)學(xué)概念的源頭。三、金融

12、危機(jī)的治理方式1.傳統(tǒng)銀行危機(jī)的治理存款保險(xiǎn)制度就是參與銀行定期向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)繳納一定比例的保費(fèi)。從歷史上看，存款保險(xiǎn)制度確保了銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定。存款保險(xiǎn)制度單元銀行與大銀行大銀行制度是指允許銀行在不同的行政區(qū)域設(shè)立分支機(jī)構(gòu)；單元銀行制度是指只允許銀行在一個(gè)行政區(qū)域內(nèi)設(shè)立單元銀行。中央銀行通過(guò)發(fā)行法定貨幣和穩(wěn)定幣值，形成穩(wěn)定的商品之間的名義價(jià)格之比；相對(duì)獨(dú)立的中央銀行能夠較好地克服濫發(fā)鈔票問(wèn)題。中央銀行制度三、金融危機(jī)的治理方式2.預(yù)防和應(yīng)對(duì)金融泡沫管控周期1信貸泡沫往往形成于重大的技術(shù)革新之后，決策者應(yīng)該特別注意重大技術(shù)革新之后的信貸過(guò)度膨脹。管控信貸2很多信貸泡沫是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)增強(qiáng)的結(jié)果，此時(shí)信貸適

13、當(dāng)增加是必需的。管控信貸的一個(gè)重要途徑就是發(fā)展股本融資市場(chǎng)，提高股本融資比例。金融監(jiān)管的主要內(nèi)容3信貸是金融產(chǎn)品，信貸泡沫也是金融創(chuàng)新的結(jié)果。金融創(chuàng)新是一把雙刃劍，既可通過(guò)增加杠桿增加資源的使用效率，同時(shí)也可能催生信貸泡沫。金融監(jiān)管客體4當(dāng)全社會(huì)普遍對(duì)金融充滿信心、忽視風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，決策者要通過(guò)適當(dāng)?shù)氖侄魏痛胧┱{(diào)整預(yù)期，使人們的行為更理性、更可控。三、金融危機(jī)的治理方式3.貨幣危機(jī)的治理貨幣危機(jī)產(chǎn)生的直接原因在于利率和匯率之間的不匹配。為了防范貨幣突然升值或突然貶值的貨幣危機(jī)的爆發(fā)，要么保持本國(guó)貨幣的回報(bào)率與國(guó)際主要貨幣的回報(bào)率相匹配，自我限制貨幣政策的自由度，要么切斷釋放幣值變化的途徑，即阻止國(guó)際資本自由流動(dòng)。短期內(nèi)，國(guó)際游資的大進(jìn)大出也可能導(dǎo)致貨幣危機(jī)。因此，國(guó)際資本的流動(dòng)是一個(gè)需要長(zhǎng)期監(jiān)控的參數(shù)。三、金融危機(jī)的治理方式4.其他治理方式國(guó)際社會(huì)援助也是救治金融危機(jī)的重要方法，主要包括IMF的援助、其他各國(guó)中央銀行的支持與合作、區(qū)域性國(guó)際金融組織的支持等。如果發(fā)生金融危機(jī)，你會(huì)怎么應(yīng)對(duì)？課后思考PPT模板下載：/moban/ 行業(yè)PPT模板：/hangye/ 節(jié)日PPT模板：/jieri/ PPT素材下載：/suca