基金從業(yè)資格考試權(quán)益投資練習(xí)題

1、基金從業(yè)資格考試權(quán)益投資練習(xí)題基金從業(yè)資格考試權(quán)益投資練習(xí)題基金從業(yè)資格考試權(quán)益投資練習(xí)題第七章權(quán)益投資一、單項(xiàng)選擇題1、關(guān)于存托憑證，以下說法不正確的選項(xiàng)是（）。A、全球存托憑證的刊行地在刊行企業(yè)所在國家B、無擔(dān)保的存托憑證不經(jīng)過基礎(chǔ)證券刊行企業(yè)自行向投資者刊行憑證C、存托憑證的級別越高，對證券企業(yè)的要求越高D、存托憑證起源于20世紀(jì)20年代的美國證券市場2、存托憑證一般代表（）。A、本國企業(yè)股票B、本國企業(yè)債券C、外國企業(yè)股票D、外國企業(yè)債券3、大多數(shù)全球存托憑證在（）進(jìn)行交易。A、美國B、英國C、刊行企業(yè)所在的國家D、倫敦證交所和盧森堡證交所4、2004年今后，中國網(wǎng)絡(luò)科技類企業(yè)加快外國

2、上市步伐，（）成為中國網(wǎng)絡(luò)股進(jìn)入納斯達(dá)克交易所的主要形式。A、一級公募ADRsB、二級公募ADRsC、三級公募ADRsD、四級公募ADRs5、依照（）分類，股票能夠分為一般股和優(yōu)先股。A、股東權(quán)益B、股東身份C、股東資歷D、股東義務(wù)6、關(guān)于一些重要事務(wù)的決定，如企業(yè)合并、分立、解散等需要（）投票表決經(jīng)過。A、獨(dú)立董事B、股東C、監(jiān)事D、執(zhí)行董事7、以下關(guān)于優(yōu)先股的說法，錯(cuò)誤的選項(xiàng)是（）。A、股息率是固定的B、股東有表決權(quán)C、是一種股權(quán)投資D、擁有股權(quán)和債權(quán)的雙重屬性8、只能按當(dāng)年盈利分取股息的優(yōu)先股股票，若是當(dāng)年企業(yè)經(jīng)營不善而不能夠分取股息，未分的股息不能夠予以累積，今后也不能夠補(bǔ)付，但是任何

3、時(shí)期的股息都應(yīng)在一般股股東碰到股息從前予以支付，指的是（）。第1頁A、一般股B、藍(lán)籌股C、累積優(yōu)先股D、非累積優(yōu)先股9、假設(shè)股票A第一期支付股利為100元，第二期支付股利為200元，貼現(xiàn)率為5%，依照股利貼現(xiàn)模型（DDM）計(jì)算該股票的現(xiàn)值為（）元。A、190.20B、212.36C、276.64D、288.6510、關(guān)于技術(shù)解析，以下說法錯(cuò)誤的選項(xiàng)是（）。A、技術(shù)解析是相關(guān)于基本面解析而言的B、技術(shù)解析是對經(jīng)濟(jì)狀況、行業(yè)動(dòng)向等要素進(jìn)行解析C、技術(shù)解析是經(jīng)過股價(jià)、成交量、圖形走勢等研究市場行為D、技術(shù)解析只關(guān)心證券市場自己的變化11、在權(quán)益類證券投資的風(fēng)險(xiǎn)中，可稱為市場風(fēng)險(xiǎn)的是（）。A、操作風(fēng)險(xiǎn)

4、B、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)12、以下股票估值方法中，不屬于相對價(jià)值法的是（）。A、經(jīng)濟(jì)附加值模型B、企業(yè)價(jià)值倍數(shù)C、市凈率模型D、市盈率模型13、（）是指擬上市企業(yè)首次面向不特定的社會(huì)公眾投資者公開刊行股票籌集資本并上市的行為。A、再融資B、股票回購C、首次公開刊行D、分配股票股利14、股票拆分對（）沒有影響。A、股東權(quán)益總數(shù)B、股票價(jià)格C、每股面值D、每股盈利15、企業(yè)法規(guī)定，回購本企業(yè)股票的狀況不包括（）。A、減少注冊資本B、將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本企業(yè)職工C、企業(yè)的辦公地點(diǎn)發(fā)生改正D、與擁有本企業(yè)股份的其他企業(yè)合并第2頁16、從刊行價(jià)格與票面價(jià)值的關(guān)系來看，股票刊行包括（）。.平價(jià)

5、刊行.貼現(xiàn)刊行.溢價(jià)刊行.零價(jià)刊行A、B、C、D、17、股票未來收益的現(xiàn)值指的是股票的（）。A、票面價(jià)值B、賬面價(jià)值C、清理價(jià)值D、內(nèi)在價(jià)值18、股票及其他有價(jià)證券的理討價(jià)格就是（）。A、預(yù)期價(jià)值B、歷史價(jià)值C、預(yù)期值與現(xiàn)值的差值D、以必然利率計(jì)算出來的未來收入的現(xiàn)值19、當(dāng)股票的市場價(jià)格高于買入價(jià)格時(shí)，股票擁有者賣出股票就可以賺取差價(jià)收益，這種差價(jià)收益稱為（）。A、股息B、盈利C、利差D、資本利得20、股票的收益不包括（）。A、股息B、盈利C、資本利得D、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)21、以下選項(xiàng)中，不屬于基本面解析的是（）。A、宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)解析B、行業(yè)經(jīng)濟(jì)周期解析C、行業(yè)景氣度解析D、經(jīng)過研究股票成交量展望市

6、場行為22、一般認(rèn)為，過分的政府借債會(huì)對個(gè)人部門的借債產(chǎn)生（），從而使得利率上升，進(jìn)一步阻攔企業(yè)投資。A、擠出效應(yīng)B、取代效應(yīng)C、收入效應(yīng)D、稅盾效應(yīng)第3頁23、關(guān)于可轉(zhuǎn)債的定義，以下說法不正確的選項(xiàng)是（）。A、一段時(shí)期內(nèi)擁有者可將其變換成一般股股票B、可轉(zhuǎn)債不包括權(quán)益類債券特色C、可轉(zhuǎn)債包括了一般債券的特色D、可轉(zhuǎn)債是一種混雜債券24、可變換債券的基本要素不包括（）。A、標(biāo)的股票B、票面利率C、變換限時(shí)D、變換地點(diǎn)25、我國上市企業(yè)證券刊行管理方法規(guī)定，可變換債券自刊行結(jié)束之日起（）個(gè)月內(nèi)才能轉(zhuǎn)換為企業(yè)股票。A、3B、6C、9D、1226、可轉(zhuǎn)債擁有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時(shí)依照早先約定的價(jià)格

7、將可轉(zhuǎn)債賣回給刊行企業(yè)的規(guī)定，指的是（）。A、變換限時(shí)B、變換面值C、回售條款D、贖回條款27、標(biāo)的證券刊行人或其以外的第三人刊行的，約定在規(guī)準(zhǔn)時(shí)期內(nèi)或特定到期日，擁有人有權(quán)按約定價(jià)格向刊行人購買或銷售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的有價(jià)證券，指的是（）。A、股票B、權(quán)證C、存托權(quán)證D、可變換債券28、依照（）分類，權(quán)證可分為認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證。A、標(biāo)的財(cái)產(chǎn)B、基礎(chǔ)財(cái)產(chǎn)的本源C、擁有人權(quán)益的性質(zhì)D、行權(quán)時(shí)間29、以下說法中，錯(cuò)誤的選項(xiàng)是（）。A、認(rèn)沽權(quán)證近似于看跌期權(quán)B、歐式權(quán)證可在無效日從前行權(quán)C、美式權(quán)證可在權(quán)證無效日從前任何交易日行權(quán)D、百慕大式權(quán)證可在無效日從前一段規(guī)準(zhǔn)時(shí)間專家

8、權(quán)30、一份認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值等于其（）。A、內(nèi)在價(jià)值第4頁B、時(shí)間價(jià)值C、內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值之和D、內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值之差31、任何一個(gè)行業(yè)都要經(jīng)歷一個(gè)生命周期，其中不包括（）。A、始創(chuàng)期B、成長遠(yuǎn)C、成熟期D、瓶頸期32、專家業(yè)的生命周期中，產(chǎn)品銷售的收入為該行業(yè)的企業(yè)帶來牢固的現(xiàn)金流的時(shí)期是（）。A、始創(chuàng)期B、成長遠(yuǎn)C、成熟期D、衰落期33、關(guān)于一般股和優(yōu)先股，以下說法正確的選項(xiàng)是（）。A、優(yōu)先股股東有投票權(quán)B、一般股股東對企業(yè)盈利和節(jié)余財(cái)產(chǎn)裕優(yōu)先分配權(quán)C、優(yōu)先股有到限時(shí)期D、一般股股東能夠選出董事，組成董事會(huì)代表他們督查企業(yè)平常運(yùn)行34、企業(yè)財(cái)產(chǎn)總數(shù)中各種資本的組成比率，指的是（）。A、資

9、本結(jié)構(gòu)B、負(fù)債結(jié)構(gòu)C、收益結(jié)構(gòu)D、成本結(jié)構(gòu)35、以下資本中，經(jīng)過借債方式籌集的資本是（）。A、債權(quán)資本B、權(quán)益資本C、短期資本D、長遠(yuǎn)資本36、在權(quán)益資本中，最主要的權(quán)益證券是（）。A、一般股和優(yōu)先股B、短期債和長遠(yuǎn)債C、企業(yè)股和政府債D、可轉(zhuǎn)債和權(quán)證37、以下資本中，擁有企業(yè)財(cái)產(chǎn)最高索取權(quán)的是（）。A、債權(quán)人B、債務(wù)人C、優(yōu)先股股東D、一般股股東38、以下說法中，錯(cuò)誤的選項(xiàng)是（）。A、面對清理時(shí)，股東可能損失所有投資第5頁B、股權(quán)投資的收益應(yīng)高于債權(quán)投資的收益C、股權(quán)投資者獲得股息與企業(yè)可否盈利沒關(guān)D、無論企業(yè)盈利與否，企業(yè)債權(quán)人均有權(quán)獲得固定利息且到期回收本金答案部分一、單項(xiàng)選擇題1、【正

10、確答案】A【答案解析】本題觀察存托憑證。全球存托憑證的刊行地既不在美國，也不在刊行企業(yè)所在國家。參見教材（上冊）P226。2、【正確答案】C【答案解析】本題觀察存托憑證。存托憑證一般代表外國企業(yè)股票。參見教材（上冊）P226。3、【正確答案】D【答案解析】本題觀察存托憑證。全球存托憑證的刊行地既不在美國，也不在刊行企業(yè)所在國家，大多數(shù)全球存托憑證在倫敦證交所和盧森堡證交所進(jìn)行。參見教材（上冊）P226。4、【正確答案】B【答案解析】本題觀察存托憑證。2004年今后，中國網(wǎng)絡(luò)科技類企業(yè)加快外國上市步伐，二級公募ADRs成為中國網(wǎng)絡(luò)股進(jìn)入納斯達(dá)克交易所的主要形式。參見教材（上冊）P227。5、【正

11、確答案】A【答案解析】本題觀察股票的種類。依照股東權(quán)益分類，股票能夠分為一般股和優(yōu)先股。參見教材（上冊）P225。6、【正確答案】B【答案解析】本題觀察股票的種類。表決權(quán)是一般股股東享有決定企業(yè)所有重要事務(wù)的決策權(quán)。股東的表決權(quán)是經(jīng)過股東大會(huì)執(zhí)行的，平常是每一股份的股東享有一份表決權(quán)，即所謂的“一股一票”。參見教材（上冊）P225。7、【正確答案】B【答案解析】本題觀察股票的種類。在企業(yè)盈利和節(jié)余財(cái)產(chǎn)的分配序次上，優(yōu)先股股東先于一般股股東，但是優(yōu)先股股東的權(quán)益是受限制的，一般無表決權(quán)。參見教材（上冊）P225。8、【正確答案】D【答案解析】本題觀察股票的種類。非累積優(yōu)先股是指只能按當(dāng)年盈利分取

12、股息的優(yōu)先股股票，若是當(dāng)年企業(yè)經(jīng)營不善而不能夠分取股息，未分的股息不能夠予以累積，今后也不能夠補(bǔ)付，但是任何時(shí)期的股息都應(yīng)在一般股股東碰到股息從前予以支付。參見教材（上冊）P226。9、【正確答案】C【答案解析】本題觀察內(nèi)在價(jià)值法。依照DDM模型，股票現(xiàn)值表現(xiàn)為未來所有股利的貼現(xiàn)值，。將數(shù)據(jù)帶入公式，得D276.64元。參見教材（上冊）P246。10、第6頁【正確答案】B【答案解析】本題觀察技術(shù)解析?；久娼馕鰧?jīng)濟(jì)狀況、行業(yè)動(dòng)向以及各個(gè)企業(yè)的經(jīng)營管理狀況等要素進(jìn)行解析，以此來研究股票的價(jià)值，衡量股價(jià)的高低。而技術(shù)解析則是經(jīng)過股價(jià)、成交量、漲跌幅、圖形走勢等研究市場行為，以推測未來價(jià)格的變動(dòng)趨

13、勢。參見教材（上冊）P242。11、【正確答案】C【答案解析】本題觀察權(quán)益類證券投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也可稱為市場風(fēng)險(xiǎn)。參見教材（上冊）P232。12、【正確答案】A【答案解析】本題觀察相對價(jià)值法。相對價(jià)值法：市盈率模型、市凈率模型、市現(xiàn)率模型、市銷率模型、企業(yè)價(jià)值倍數(shù)。經(jīng)濟(jì)附加值模型屬于內(nèi)在價(jià)值法。參見教材（上冊）P248-251。13、【正確答案】C【答案解析】本題觀察影響企業(yè)刊行在外股本的行為。首次公開刊行是指擬上市企業(yè)首次面向不特定的社會(huì)公眾投資者公開刊行股票籌集資本并上市的行為。參見教材（上冊）P233。14、【正確答案】A【答案解析】本題觀察影響企業(yè)刊行在外股本的行為。股票

14、拆分對企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會(huì)產(chǎn)生任何影響，一般只會(huì)使刊行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市價(jià)下降，而股東的持股比率和權(quán)益總數(shù)及各項(xiàng)權(quán)益余額都保持不變。參見教材（上冊）P235。15、【正確答案】C【答案解析】本題觀察影響企業(yè)刊行在外股本的行為。企業(yè)法規(guī)定，企業(yè)除注冊資本、與擁有本企業(yè)股份的其他企業(yè)合并，將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本企業(yè)職工外，不得回購本企業(yè)股票。參見教材（上冊）P234。16、【正確答案】C【答案解析】本題觀察股票的價(jià)值與價(jià)格。從刊行價(jià)格與票面價(jià)值的關(guān)系來看，股票刊行包括：平價(jià)刊行、溢價(jià)刊行。參見教材（上冊）P224。17、【正確答案】D【答案解析】本題觀察股

15、票的價(jià)值與價(jià)格。股票的內(nèi)在價(jià)值即理討價(jià)值，是指股票未來收益的現(xiàn)值。參見教材（上冊）P224。18、【正確答案】D【答案解析】本題觀察股票的價(jià)值與價(jià)格。股票及其他有價(jià)證券的理討價(jià)格就是以必然利率計(jì)算出來的未來收入的現(xiàn)值。參見教材（上冊）P224。19、【正確答案】D【答案解析】本題觀察股票的特色。股票擁有者能夠持股票到市場進(jìn)步行交易，當(dāng)股票的市場價(jià)格高于買入價(jià)格時(shí)，賣出股票就可以賺取價(jià)差收益。這種價(jià)差收益稱為資本利得。參見教材（上冊）P223。20、【正確答案】D【答案解析】本題觀察股票的特色。股票的收益主要有兩類：股息和盈利；資本利得。參見教材（上冊）P222。21、第7頁【正確答案】D【答案

16、解析】本題觀察基本面解析。技術(shù)解析是指經(jīng)過研究金融市場的歷史信息來展望股票價(jià)格的趨勢。選項(xiàng)D屬于技術(shù)解析。參見教材（上冊）P237-242。22、【正確答案】A【答案解析】本題觀察宏觀經(jīng)濟(jì)解析。一般認(rèn)為，過分的政府借債會(huì)對個(gè)人部門的借債產(chǎn)生擠出效應(yīng)，從而使得利率上升，進(jìn)一步阻攔企業(yè)投資。參見教材（上冊）P238。23、【正確答案】B【答案解析】本題觀察可變換債券?？勺儞Q債券是一種混雜債券，它既包括了一般債券的特色，也包括了權(quán)益類債券特色。參見教材（上冊）P228。24、【正確答案】D【答案解析】本題觀察可變換債券?？勺儞Q債券的基本要素包括標(biāo)的股票、票面利率、變換限時(shí)、變換價(jià)格、變換比率、贖回條

17、款、回售條款等。參見教材（上冊）P228。25、【正確答案】B【答案解析】本題觀察可變換債券。可變換債券自刊行結(jié)束之日起6個(gè)月內(nèi)才能變換為企業(yè)股票。參見教材（上冊）P229。26、【正確答案】C【答案解析】本題觀察可變換企業(yè)債券?；厥蹢l款是指可轉(zhuǎn)債擁有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時(shí)依照早先約定的價(jià)格將可轉(zhuǎn)債賣回給刊行企業(yè)的規(guī)定。參見教材（上冊）P229。27、【正確答案】B【答案解析】本題觀察權(quán)證。權(quán)證是指標(biāo)的證券刊行人或其以外的第三人刊行的，約定在規(guī)準(zhǔn)時(shí)期內(nèi)或特定到期日，擁有人有權(quán)按約定價(jià)格向刊行人購買或銷售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的有價(jià)證券。參見教材（上冊）P230。28、【正確答

18、案】C【答案解析】本題觀察權(quán)證。依照擁有人權(quán)益的性質(zhì)分類，權(quán)證可分為認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證。參見教材（上冊）P230。29、【正確答案】B【答案解析】本題觀察權(quán)證。歐式權(quán)證僅可在無效日當(dāng)日行權(quán)。參見教材（上冊）P231。30、【正確答案】C【答案解析】本題觀察權(quán)證。一份認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值等于其內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值之和。參見教材（上冊）P231。31、【正確答案】D【答案解析】本題觀察行業(yè)解析。任何一個(gè)行業(yè)都要經(jīng)歷一個(gè)生命周期：始創(chuàng)期、成長遠(yuǎn)、成熟期（平臺期）和衰落期。參見教材（上冊）P239。32、【正確答案】C【答案解析】本題觀察行業(yè)解析。成熟期產(chǎn)品銷售的收入為該行業(yè)的企業(yè)帶來牢固的現(xiàn)金流。參見教材（上冊）P240。33、第8頁【正確答案】D【答案解析】本題觀察資本結(jié)構(gòu)歸納。優(yōu)先股沒有到限時(shí)期，優(yōu)先股一般狀況下不享有表決權(quán)，優(yōu)先股是股東以不享有表決權(quán)為代價(jià)而換取的對企業(yè)盈利和節(jié)余財(cái)產(chǎn)的優(yōu)先分配權(quán)。參見教材（上冊）P219。34、【正確答案】A【答案解析】本題觀察資本結(jié)構(gòu)歸納。資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)資本總數(shù)中各種資本的組成比率。參見教材（上冊）P218。35、【正確答案】A【答案解析】本題觀察資本結(jié)構(gòu)歸納。債權(quán)資本是經(jīng)過借債方式籌集的資本。參見教材（上冊）