新能源車(chē)智能電動(dòng)化公司企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)

1、泓域/新能源車(chē)智能電動(dòng)化公司企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)新能源車(chē)智能電動(dòng)化公司企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)xx投資管理公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc114646785 一、 項(xiàng)目簡(jiǎn)介 PAGEREF _Toc114646785 h 4 HYPERLINK l _Toc114646786 二、 公司概況 PAGEREF _Toc114646786 h 8 HYPERLINK l _Toc114646787 公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc114646787 h 8 HYPERLINK l _Toc114646788 公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù) PAGEREF

2、_Toc114646788 h 9 HYPERLINK l _Toc114646789 三、 企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)的適用條件 PAGEREF _Toc114646789 h 9 HYPERLINK l _Toc114646790 四、 風(fēng)險(xiǎn)分散的模糊綜合評(píng)判基礎(chǔ) PAGEREF _Toc114646790 h 10 HYPERLINK l _Toc114646791 五、 規(guī)章制度法 PAGEREF _Toc114646791 h 10 HYPERLINK l _Toc114646792 六、 人們行為法 PAGEREF _Toc114646792 h 11 HYPERLINK l _Toc1146

3、46793 七、 風(fēng)險(xiǎn)回避常用的方法 PAGEREF _Toc114646793 h 14 HYPERLINK l _Toc114646794 八、 風(fēng)險(xiǎn)回避的優(yōu)點(diǎn)與局限性 PAGEREF _Toc114646794 h 16 HYPERLINK l _Toc114646795 九、 人力資源的特點(diǎn)及管理過(guò)程 PAGEREF _Toc114646795 h 20 HYPERLINK l _Toc114646796 十、 人力資源風(fēng)險(xiǎn)管理的主要內(nèi)容 PAGEREF _Toc114646796 h 24 HYPERLINK l _Toc114646797 十一、 運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)及其特征 PAGER

4、EF _Toc114646797 h 29 HYPERLINK l _Toc114646798 十二、 運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理的一般程序 PAGEREF _Toc114646798 h 30 HYPERLINK l _Toc114646799 十三、 信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)及其管理 PAGEREF _Toc114646799 h 32 HYPERLINK l _Toc114646800 十四、 內(nèi)部技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的特征 PAGEREF _Toc114646800 h 33 HYPERLINK l _Toc114646801 十五、 資產(chǎn)負(fù)債管理 PAGEREF _Toc114646801 h 34 HYPERLINK

5、l _Toc114646802 十六、 保險(xiǎn)的職能 PAGEREF _Toc114646802 h 40 HYPERLINK l _Toc114646803 十七、 保險(xiǎn)方式轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)具備的條件 PAGEREF _Toc114646803 h 43 HYPERLINK l _Toc114646804 十八、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析 PAGEREF _Toc114646804 h 45 HYPERLINK l _Toc114646805 十九、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 PAGEREF _Toc114646805 h 47 HYPERLINK l _Toc114646806 二十、 人力資源配置 PAGEREF _T

6、oc114646806 h 49 HYPERLINK l _Toc114646807 勞動(dòng)定員一覽表 PAGEREF _Toc114646807 h 50 HYPERLINK l _Toc114646808 二十一、 發(fā)展規(guī)劃 PAGEREF _Toc114646808 h 51項(xiàng)目簡(jiǎn)介（一）項(xiàng)目單位項(xiàng)目單位：xx投資管理公司（二）項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)本期項(xiàng)目選址位于xx（以最終選址方案為準(zhǔn)），占地面積約65.00畝。項(xiàng)目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項(xiàng)目建設(shè)。（三）建設(shè)規(guī)模該項(xiàng)目總占地面積43333.00（折合約65.00畝），預(yù)計(jì)場(chǎng)區(qū)規(guī)劃

7、總建筑面積73583.04。其中：主體工程50578.71，倉(cāng)儲(chǔ)工程14156.89，行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施5477.43，公共工程3370.01。（四）項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度結(jié)合該項(xiàng)目建設(shè)的實(shí)際工作情況，xx投資管理公司將項(xiàng)目工程的建設(shè)周期確定為24個(gè)月，其工作內(nèi)容包括：項(xiàng)目前期準(zhǔn)備、工程勘察與設(shè)計(jì)、土建工程施工、設(shè)備采購(gòu)、設(shè)備安裝調(diào)試、試車(chē)投產(chǎn)等。（五）項(xiàng)目提出的理由1、長(zhǎng)期的技術(shù)積累為項(xiàng)目的實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)目前，公司已具備產(chǎn)品大批量生產(chǎn)的技術(shù)條件，并已獲得了下游客戶(hù)的普遍認(rèn)可，為項(xiàng)目的實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。2、國(guó)家政策支持國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展近年來(lái)，我國(guó)政府出臺(tái)了一系列政策鼓勵(lì)、規(guī)范產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在國(guó)家政

8、策的助推下，本產(chǎn)業(yè)已成為我國(guó)具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，伴隨著提質(zhì)增效等長(zhǎng)效機(jī)制政策的引導(dǎo)，本產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入持續(xù)健康發(fā)展的快車(chē)道，項(xiàng)目產(chǎn)品亦隨之快速升級(jí)發(fā)展。傳統(tǒng)燃油車(chē)市場(chǎng)上，外資及合資品牌車(chē)型平均售價(jià)高于自主品牌較多，具備較強(qiáng)的品牌溢價(jià)能力。外資及合資品牌推出的燃油車(chē)性?xún)r(jià)比高，對(duì)消費(fèi)者吸引力較強(qiáng)，具備較高的品牌溢價(jià)能力，在低端及中高端市場(chǎng)上均有銷(xiāo)量表現(xiàn)較為出色的代表車(chē)型，例如在售價(jià)10萬(wàn)元以?xún)?nèi)中低端市場(chǎng)，東風(fēng)日產(chǎn)軒逸、一汽大眾寶來(lái)等車(chē)型銷(xiāo)量表現(xiàn)出色，2021年銷(xiāo)量位居同價(jià)位車(chē)型前列，35萬(wàn)元以上的中高端市場(chǎng)中，華晨寶馬、一汽大眾奧迪，北京奔馳等高端外資及合資品牌銷(xiāo)量較高，拉動(dòng)外資及合資品牌

9、燃油車(chē)整體售價(jià)向上。從平均售價(jià)看，2017年外資及合資品牌燃油車(chē)均價(jià)13.6萬(wàn)元，自主品牌燃油車(chē)均價(jià)7.6萬(wàn)元，外資及合資品牌領(lǐng)先6.0萬(wàn)元，至2021年外資及合資品牌燃油車(chē)均價(jià)提升至14.6萬(wàn)元，自主品牌燃油車(chē)均價(jià)為9.8萬(wàn)元，外資及合資品牌均價(jià)仍超過(guò)自主品牌4.8萬(wàn)元，在品牌溢價(jià)方面外資及合資車(chē)型與自主車(chē)型存在較大差距。（六）建設(shè)投資估算1、項(xiàng)目總投資構(gòu)成分析本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資27774.44萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資21158.52萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的76.18%；建設(shè)期利息436.73萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的1.57%；流動(dòng)資金6179

10、.19萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的22.25%。2、建設(shè)投資構(gòu)成本期項(xiàng)目建設(shè)投資21158.52萬(wàn)元，包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)，其中：工程費(fèi)用17892.80萬(wàn)元，工程建設(shè)其他費(fèi)用2692.94萬(wàn)元，預(yù)備費(fèi)572.78萬(wàn)元。（七）項(xiàng)目主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)1、財(cái)務(wù)效益分析根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后每年?duì)I業(yè)收入52200.00萬(wàn)元，綜合總成本費(fèi)用39865.12萬(wàn)元，納稅總額5634.13萬(wàn)元，凈利潤(rùn)9040.57萬(wàn)元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率24.69%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值14367.37萬(wàn)元，全部投資回收期5.62年。2、主要數(shù)據(jù)及技術(shù)指標(biāo)表主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1占地面積43333.00約

11、65.00畝1.1總建筑面積73583.04容積率1.701.2基底面積23833.15建筑系數(shù)55.00%1.3投資強(qiáng)度萬(wàn)元/畝310.322總投資萬(wàn)元27774.442.1建設(shè)投資萬(wàn)元21158.522.1.1工程費(fèi)用萬(wàn)元17892.802.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬(wàn)元2692.942.1.3預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元572.782.2建設(shè)期利息萬(wàn)元436.732.3流動(dòng)資金萬(wàn)元6179.193資金籌措萬(wàn)元27774.443.1自籌資金萬(wàn)元18861.443.2銀行貸款萬(wàn)元8913.004營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元52200.00正常運(yùn)營(yíng)年份5總成本費(fèi)用萬(wàn)元39865.126利潤(rùn)總額萬(wàn)元12054.107凈利潤(rùn)萬(wàn)元904

12、0.578所得稅萬(wàn)元3013.539增值稅萬(wàn)元2339.8210稅金及附加萬(wàn)元280.7811納稅總額萬(wàn)元5634.1312工業(yè)增加值萬(wàn)元18711.5013盈虧平衡點(diǎn)萬(wàn)元16915.89產(chǎn)值14回收期年5.62含建設(shè)期24個(gè)月15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率24.69%所得稅后16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬(wàn)元14367.37所得稅后公司概況（一）公司基本信息1、公司名稱(chēng)：xx投資管理公司2、法定代表人：劉xx3、注冊(cè)資本：730萬(wàn)元4、統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機(jī)關(guān)：xxx市場(chǎng)監(jiān)督管理局6、成立日期：2012-2-97、營(yíng)業(yè)期限：2012-2-9至無(wú)固定期限8、注冊(cè)地址：xx市xx區(qū)xx（二）

13、公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額10881.428705.148161.07負(fù)債總額4685.323748.263513.99股東權(quán)益合計(jì)6196.104956.884647.08公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年度2019年度2018年度營(yíng)業(yè)收入27629.6322103.7020722.22營(yíng)業(yè)利潤(rùn)6242.974994.384682.23利潤(rùn)總額5499.244399.394124.43凈利潤(rùn)4124.433217.062969.59歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)4124.433217.062969.59企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)的

14、適用條件企業(yè)多種經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題主要在于高額的成本，可能只是模仿股東分散其資產(chǎn)的能力。對(duì)于私營(yíng)企業(yè)，多種經(jīng)營(yíng)通常是合適的，因?yàn)闃I(yè)主的大部分資產(chǎn)可能集中于本企業(yè)，而沒(méi)有充分分散化的投資組合。對(duì)于公司制企業(yè)，股東自己有能力分散風(fēng)險(xiǎn)，從而不愿意授權(quán)公司來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。從純粹風(fēng)險(xiǎn)的角度看，當(dāng)股東分散風(fēng)險(xiǎn)的難度大于企業(yè)分散風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)是合適的。這種情況十分少見(jiàn)，除非在某些相對(duì)特殊的場(chǎng)合（如在封閉型市場(chǎng)中，某些企業(yè)具有特別的經(jīng)營(yíng)權(quán)），否則投資者可以同樣有效地運(yùn)用這些技巧。然而，現(xiàn)實(shí)中往往因?yàn)椴贿m當(dāng)?shù)睦碛啥M(jìn)行多元化。比如，某些高層經(jīng)理為了現(xiàn)固自己的職權(quán)、提高個(gè)人收入、改善自己的職業(yè)前景而進(jìn)行多元化經(jīng)營(yíng)。即

15、使理由是合理的，由于實(shí)現(xiàn)多元化的效益難度很大而使多元化大為遜色?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)、文化沖突、人員流動(dòng)、促使大家共同合作的難度、控制問(wèn)題等都是實(shí)現(xiàn)多元化的潛在效益的障礙。鑒于許多多元化策略的失敗，大量企業(yè)進(jìn)行了重組，將經(jīng)營(yíng)重心集中于原來(lái)的核心業(yè)務(wù)。這種專(zhuān)業(yè)化策略降低了多元化程度，增加了意外損失。風(fēng)險(xiǎn)分散的模糊綜合評(píng)判基礎(chǔ)模糊綜合評(píng)判決策又稱(chēng)為模糊綜合決策或模糊多元決策，是對(duì)多種因素影響的事物作出全面評(píng)價(jià)的一種十分有效的多因素決策方法。在對(duì)可供選擇的產(chǎn)品、項(xiàng)目或市場(chǎng)領(lǐng)域進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，企業(yè)通常根據(jù)以下4種檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行決策。吸引力檢驗(yàn)。即選擇要進(jìn)入的行業(yè)必須有足夠的吸引力，以使投資得到持久的良好回報(bào)。市場(chǎng)進(jìn)入、

16、退出成本檢驗(yàn)。即進(jìn)入和退出目標(biāo)市場(chǎng)的成本不應(yīng)太高，以不至于侵蝕獲利的潛力。對(duì)相關(guān)行業(yè)的熟悉程度檢驗(yàn)。即企業(yè)對(duì)擬進(jìn)入的新業(yè)務(wù)應(yīng)有一定熟悉程度并具備相應(yīng)的設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)能力、創(chuàng)新能力和管理能力。增長(zhǎng)潛力檢驗(yàn)。即企業(yè)擬投資的項(xiàng)目應(yīng)具有足夠的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力才具備投資價(jià)值。規(guī)章制度法如果損失預(yù)防側(cè)重于建立規(guī)章制度、操作手冊(cè)、值班條例等，則屬于規(guī)章制度法。規(guī)章制度法是指國(guó)家制定相應(yīng)的規(guī)章制度，要求風(fēng)險(xiǎn)管理單位在國(guó)家規(guī)章制度的范圍內(nèi)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)和社會(huì)活動(dòng)，預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生。例如，為了防止商業(yè)銀行倒閉而給社會(huì)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的負(fù)面影響，建立的法定存款準(zhǔn)備金制度。又如，中華人民共和國(guó)勞動(dòng)法規(guī)定：“用人單位必須建立、健全勞動(dòng)安全衛(wèi)

17、生制度，嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家勞動(dòng)衛(wèi)生規(guī)程和標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)勞動(dòng)者進(jìn)行安全、衛(wèi)生教育，防止勞動(dòng)過(guò)程中的事故，減少職業(yè)危害。”有些風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防措施側(cè)重于物理工程法，有些措施側(cè)重于人們行為法，還有一些措施側(cè)重于規(guī)章制度程序法來(lái)進(jìn)行損失的控制。其實(shí)，對(duì)于某一具體風(fēng)險(xiǎn)事故來(lái)說(shuō)，可能采取了這3方面的措施，很難說(shuō)明屬于哪一種損失預(yù)防辦法。例如，為了防止職工工傷事故的發(fā)生，工廠(chǎng)修建了防止工傷事故發(fā)生的安全設(shè)施，就屬于物理工程法；企業(yè)對(duì)于工人安全操作的培訓(xùn)、教育，就屬于人們行為法；國(guó)家為防止工傷事故的發(fā)生，出臺(tái)法律加強(qiáng)管理，就屬于規(guī)章制度法。一些改變風(fēng)險(xiǎn)因素的損失預(yù)防措施，了解這些損失預(yù)防的措施，有助于加強(qiáng)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)。人們

18、行為法如果損失預(yù)防的措施側(cè)重于人員的行為教育，則稱(chēng)為人們行為法。例如，實(shí)施職業(yè)安全教育、消防教育等都屬于人們行為法。人們行為法是以人們的過(guò)失行為為預(yù)防損失的出發(fā)點(diǎn)，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)教育、操作規(guī)程培訓(xùn)等控制損失的方法。人們行為法主要包括以下幾個(gè)方面。（1）安全法制教育。為了保證人身和財(cái)產(chǎn)免遭損壞，國(guó)家制定了一系列法規(guī)、法令和標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行安全法制教育。例如，為了保障企業(yè)生命、財(cái)產(chǎn)的安全，我國(guó)政府頒布了許多勞動(dòng)安全行政法規(guī)，要求企業(yè)進(jìn)行安全生產(chǎn)教育。工廠(chǎng)安全衛(wèi)生規(guī)程、建筑安裝工程技術(shù)規(guī)程、鍋爐壓力容器安全監(jiān)察暫行條例、礦山安全法、中華人民共和國(guó)消防法、職業(yè)病防治法等文件，從安全管理、安全技術(shù)、勞動(dòng)衛(wèi)生

19、等各個(gè)方面，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)進(jìn)行規(guī)范化管理和法律約束，其目的在于防范人們行為過(guò)失造成的重大損失。（2）安全技能教育。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)教育主要是指對(duì)職工進(jìn)行三級(jí)教育、特種作業(yè)安全教育、繼續(xù)教育、經(jīng)常性教育及各種行之有效的安全教育。下面主要介紹以下幾種安全教育方法。三級(jí)安全教育。三級(jí)安全教育是指對(duì)新招收或者調(diào)人的職工、新進(jìn)廠(chǎng)的臨時(shí)工、合同工、培訓(xùn)和實(shí)習(xí)人員等，在分配到車(chē)間或工作地點(diǎn)以前，進(jìn)行的廠(chǎng)級(jí)、車(chē)間級(jí)和崗位級(jí)的安全教育。特種作業(yè)安全教育。特種作業(yè)安全教育主要是對(duì)特種作業(yè)人員的安全教育。特種作業(yè)是指對(duì)操作者本人，尤其是對(duì)他人和周?chē)O(shè)施的安全造成重大危害的作業(yè)。特種作業(yè)安全教育的目的是防止重大風(fēng)險(xiǎn)事故的

20、發(fā)生。直接從事特種作業(yè)者，被稱(chēng)為特種作業(yè)人員。例如，根據(jù)我國(guó)政府頒布的特種作業(yè)人員安全技術(shù)考核管理規(guī)則的規(guī)定，特種作業(yè)的范圍主要包括12大類(lèi)：電工作業(yè)、鍋爐司爐、壓力容器操作、起重機(jī)械作業(yè)、爆破作業(yè)、金屬焊接（氣割）作業(yè)、煤礦井下瓦斯檢查、機(jī)動(dòng)車(chē)輛駕駛、機(jī)動(dòng)船舶駕駛、輪機(jī)操作、建筑登高架設(shè)作業(yè)及符合標(biāo)準(zhǔn)的其他作業(yè)。特種作業(yè)人員必須經(jīng)專(zhuān)門(mén)安全技術(shù)培訓(xùn)，由有關(guān)部門(mén)考核合格、發(fā)證后，才能獨(dú)立上崗作業(yè)。繼續(xù)教育。繼續(xù)教育是指對(duì)已經(jīng)受過(guò)大專(zhuān)院校教育，并已經(jīng)在工程技術(shù)崗位上工作的科技人員、管理人員及企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，進(jìn)行安全知識(shí)和勞動(dòng)保護(hù)的最新知識(shí)教育。這一層次的教育主要是針對(duì)企業(yè)安全管理部門(mén)的干部、技術(shù)人員和

21、領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行的，通過(guò)職業(yè)安全技術(shù)培訓(xùn)，發(fā)給考核合格者相應(yīng)的證書(shū)，持證者才有資格指揮生產(chǎn)。經(jīng)常性的安全教育。經(jīng)常性的安全教育是針對(duì)工作崗位的特點(diǎn)，對(duì)干部和職工開(kāi)展不同形式的教育。例如，班前布置安全、班中檢查安全、班后總結(jié)安全等制度化的管理；對(duì)重點(diǎn)設(shè)備的大修、檢修；對(duì)重大危險(xiǎn)性作業(yè)前的安全教育；對(duì)違章及重大事故責(zé)任者的離崗安全教育等。其他教育形式。隨著安全生產(chǎn)教育工作的普及和深入，安全生產(chǎn)教育的形式和方法也日益豐富。例如，安全活動(dòng)日、安全活動(dòng)周、安全宣傳等教育，可以提高職工的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，減少風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生。（3）安全態(tài)度教育。安全態(tài)度教育是企業(yè)職工樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的重要方面。加強(qiáng)安全態(tài)度教育，可以減少人

22、為風(fēng)險(xiǎn)因素所造成的損失，可以控制運(yùn)用物理工程法無(wú)法控制的風(fēng)險(xiǎn)事故。風(fēng)險(xiǎn)回避常用的方法風(fēng)險(xiǎn)回避常用的方法有剝離、禁止、終止、鎖定、篩選和消除。（一）剝離剝離是指通過(guò)退出某市場(chǎng)或地域，或出售、清算，或分立某產(chǎn)品類(lèi)別或業(yè)務(wù)等措施剝離資產(chǎn)。剝離資產(chǎn)方式常常發(fā)生在經(jīng)濟(jì)不景氣、資源緊縮、產(chǎn)品滯銷(xiāo)甚至出現(xiàn)重大的內(nèi)部矛盾、財(cái)務(wù)狀況惡化及原先的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域處于明顯劣勢(shì)的時(shí)候。當(dāng)企業(yè)現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域的市場(chǎng)吸引力微弱，獲利喪失而趨向衰退時(shí)，市場(chǎng)占有率受到侵蝕，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受阻，或者企業(yè)發(fā)現(xiàn)了更好的領(lǐng)域和機(jī)會(huì)時(shí)，為了捕捉和利用這一機(jī)會(huì)，有意從原來(lái)的領(lǐng)域脫身，轉(zhuǎn)移陣地，另辟新徑。企業(yè)在采取減少投資、壓縮開(kāi)支、削減人員的同時(shí)，也

23、會(huì)考慮將經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域或是生產(chǎn)線(xiàn)出售給該領(lǐng)域的市場(chǎng)追隨者或市場(chǎng)新進(jìn)入者，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。當(dāng)戰(zhàn)略失效，企業(yè)受到全面威脅、瀕于破產(chǎn)時(shí)，企業(yè)也會(huì)選擇清算方式將企業(yè)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、出售。通過(guò)出售，企業(yè)可以去掉經(jīng)營(yíng)贅瘤，快速回收資金，有的放矢，合理配置資源以發(fā)展新的事業(yè)領(lǐng)域，從而轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。出售財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)閷?shí)體的權(quán)屬問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn)概念是密不可分的。通常以實(shí)體所有權(quán)轉(zhuǎn)移的時(shí)間作為風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的時(shí)間，其理論依據(jù)在于：轉(zhuǎn)移實(shí)體所有權(quán)是買(mǎi)賣(mài)合同的主要特征和法律后果，風(fēng)險(xiǎn)和利益都是基于所有權(quán)而產(chǎn)生的，是所有權(quán)的法律后果。因此，當(dāng)實(shí)體所有權(quán)因買(mǎi)賣(mài)合同生效而發(fā)生轉(zhuǎn)移時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也隨之發(fā)生轉(zhuǎn)移。這類(lèi)似于貨物買(mǎi)賣(mài)中的“物主承

24、擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”的原則。當(dāng)實(shí)體（貨物、權(quán)力或服務(wù)）本來(lái)在賣(mài)方手中時(shí)，他無(wú)可避免地承擔(dān)著占有或經(jīng)營(yíng)該實(shí)體的風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)出售，所有權(quán)從賣(mài)方手中轉(zhuǎn)移到買(mǎi)方手中，買(mǎi)方就需要對(duì)該實(shí)體承擔(dān)全部的風(fēng)險(xiǎn)后果。在大多數(shù)情況下，誰(shuí)擁有實(shí)體的所有權(quán)，風(fēng)險(xiǎn)就在誰(shuí)手中。但是在某些特殊的場(chǎng)合，雖然實(shí)體處于賣(mài)方手中，但風(fēng)險(xiǎn)卻已經(jīng)轉(zhuǎn)移到買(mǎi)方手中，或者實(shí)體在買(mǎi)方手中，但風(fēng)險(xiǎn)仍由賣(mài)方承擔(dān)。出售的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移問(wèn)題，當(dāng)事人可自行規(guī)定，并不需要強(qiáng)行規(guī)定。只有當(dāng)事人選擇法律規(guī)定或未自行約定時(shí)，法律規(guī)定才有效。在出售實(shí)踐中，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移條款并未在合同中訂立。基于出售方式的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移以實(shí)體交付為標(biāo)準(zhǔn)，這是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的基本條件，因此如何判定實(shí)體交付是通過(guò)出售方式來(lái)

25、實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的基礎(chǔ)。通常情況下是賣(mài)方將實(shí)體的占有和實(shí)際控制權(quán)移交給買(mǎi)方。（二）禁止禁止是指企業(yè)通過(guò)適宜的企業(yè)政策，風(fēng)險(xiǎn)限額架構(gòu)及標(biāo)準(zhǔn)，禁止企業(yè)從事風(fēng)險(xiǎn)性大的，或產(chǎn)生財(cái)務(wù)損失和資產(chǎn)敞口的活動(dòng)和交易。（三）終止終止是指企業(yè)通過(guò)重新確立目標(biāo)，調(diào)整戰(zhàn)略和政策的重心或者改變資源配置方向，終止某些業(yè)已進(jìn)行的活動(dòng)和交易。（四）鎖定鎖定是指企業(yè)提高業(yè)務(wù)發(fā)展和市場(chǎng)擴(kuò)張的針對(duì)性，避免追逐偏離企業(yè)戰(zhàn)略的機(jī)會(huì)。（五）篩選通過(guò)對(duì)企業(yè)的資本項(xiàng)目和投資活動(dòng)進(jìn)行篩選，以回避低收益、偏離企業(yè)戰(zhàn)略或高風(fēng)險(xiǎn)的行動(dòng)計(jì)劃。（六）消除消除是指通過(guò)規(guī)劃和實(shí)施內(nèi)部預(yù)防流程，從源頭上消除風(fēng)險(xiǎn)，使風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生概率降低為零。風(fēng)險(xiǎn)回避的優(yōu)點(diǎn)與局限

26、性（一）風(fēng)險(xiǎn)回避的優(yōu)點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)回避是最簡(jiǎn)單、最徹底的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)，優(yōu)點(diǎn)體現(xiàn)在如下兩個(gè)方面。第一，風(fēng)險(xiǎn)回避方式在風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生之前將其化解于無(wú)形，大大降低了風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，有效避免了可能遭受的風(fēng)險(xiǎn)損失。第二，節(jié)省了企業(yè)的資源，減少了不必要的浪費(fèi)，使得企業(yè)得以有的放矢，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中有所為有所不為。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)回避，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理可以確保風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)發(fā)生，不必承擔(dān)潛在的風(fēng)險(xiǎn)暴露，因?yàn)樗鼈円呀?jīng)被消除。（二）風(fēng)險(xiǎn)回避的局限性風(fēng)險(xiǎn)回避主要是通過(guò)中斷企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)源，徹底消除某一風(fēng)險(xiǎn)造成的損失及其種種潛在的負(fù)面影響，但它同時(shí)也失去了這些風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)的收益，是一種消極的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)，在實(shí)踐中存在諸多局限性，主要表現(xiàn)在以下幾方面。（1）

27、存在許多無(wú)法回避的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)無(wú)時(shí)不有、無(wú)處不在，絕對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)回避不大可能實(shí)現(xiàn)。企業(yè)要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，就必須擁有人、財(cái)、物等生產(chǎn)要素，這就會(huì)面臨各種人力資本風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在實(shí)施“嚴(yán)格責(zé)任”規(guī)則后，企業(yè)必須承擔(dān)一些無(wú)法回避的責(zé)任和義務(wù)；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)總離不開(kāi)一定的自然環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)法律環(huán)境，這就可能面臨各種自然災(zāi)害的威脅、世界范圍的經(jīng)濟(jì)危機(jī)及各種法律政策變遷的風(fēng)險(xiǎn)。（2）風(fēng)險(xiǎn)回避可能是不可行的。有些風(fēng)險(xiǎn)暴露，理論上是可以回避的，但實(shí)際中是不可行的。風(fēng)險(xiǎn)暴露的范圍界定越寬，這種情況就越可能發(fā)生。比如，企業(yè)可以通過(guò)取消在某一城市購(gòu)買(mǎi)或建筑一棟廠(chǎng)房的計(jì)劃而回避與這棟廠(chǎng)房有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)暴露，但是，如果將風(fēng)

28、險(xiǎn)暴露定義為企業(yè)擁有任何建筑物、任何風(fēng)險(xiǎn)因素而產(chǎn)生的潛在損失暴露，那么顯然是不可行的。同樣，企業(yè)可以通過(guò)停止任何經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而回避與此相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)暴露，但在通常情況下，沒(méi)有任何經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的企業(yè)是不存在的。（3）風(fēng)險(xiǎn)回避在經(jīng)濟(jì)上是不適當(dāng)?shù)摹７艞壔蛑兄鼓稠?xiàng)方案的風(fēng)險(xiǎn)回避決策，就意味著失去了以風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)獲得風(fēng)險(xiǎn)收益的機(jī)會(huì)。風(fēng)險(xiǎn)回避決策可能確實(shí)減少了風(fēng)險(xiǎn)損失，但也可能增加了企業(yè)的沉沒(méi)成本或機(jī)會(huì)成本，因此在決策者是否選擇風(fēng)險(xiǎn)回避決策取決于決策者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)損失或沉沒(méi)成本、機(jī)會(huì)成本的判斷。積極的風(fēng)險(xiǎn)回避者和消極的風(fēng)險(xiǎn)回避者的共同點(diǎn)在于兩者都認(rèn)為選擇或繼續(xù)某項(xiàng)方案所可能遭受的風(fēng)險(xiǎn)損失要大于沉沒(méi)成本或機(jī)會(huì)成本，不同之處在于

29、：選擇中止、放棄策略的消極風(fēng)險(xiǎn)回避者會(huì)認(rèn)為可能遭受的風(fēng)險(xiǎn)損失要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于投資的沉沒(méi)成本，選擇更改、調(diào)整策略的消極風(fēng)險(xiǎn)回避者會(huì)認(rèn)為可能遭受的風(fēng)險(xiǎn)損失要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于投資的機(jī)會(huì)成本。因此總的來(lái)說(shuō)，消極風(fēng)險(xiǎn)回避者認(rèn)為沉沒(méi)成本或機(jī)會(huì)成本要遠(yuǎn)大于積極風(fēng)險(xiǎn)回避者。（4）回避一種風(fēng)險(xiǎn)可能產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)為了避免水路貨運(yùn)的沉船、碰撞風(fēng)險(xiǎn)，改用公路運(yùn)輸、鐵路運(yùn)輸，這樣盡管避免了水上運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)，但陸上運(yùn)輸同樣存在風(fēng)險(xiǎn)，而且只要有貨運(yùn)需求，就無(wú)法絕對(duì)回避因貨物運(yùn)輸帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。銀行為了避免信用風(fēng)險(xiǎn)而過(guò)度壓縮貸款，這樣可以降低違約風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行資金的安全性，但同時(shí)可能積壓大量資金，無(wú)法找到合適的投資渠道，影響銀行資金的贏利性，

30、最終危及銀行的償付能力。（5）長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)回避措施可能導(dǎo)致企業(yè)的生存能力降低。久而久之，風(fēng)險(xiǎn)回避可能助長(zhǎng)企業(yè)消極的風(fēng)險(xiǎn)防范心理，過(guò)度規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)而喪失駕馭風(fēng)險(xiǎn)的能力，生存能力也隨之降低。在以上分析的基礎(chǔ)上，顯然風(fēng)險(xiǎn)回避是否為最佳的風(fēng)險(xiǎn)處理方式要依具體情況而定。基于上述因素的考慮，風(fēng)險(xiǎn)回避技術(shù)由于具有本身的局限性，在實(shí)踐中不能過(guò)度使用。企業(yè)最好在工程或項(xiàng)目尚未進(jìn)行之前，進(jìn)行全面調(diào)查與估算，對(duì)需要回避的風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行明確的界定，并指明本企業(yè)需要采用風(fēng)險(xiǎn)回避的適用情形，如某些損失概率和損失幅度都很高或應(yīng)用其他方法的成本高于潛在收益等情況。在實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)回避措施后，風(fēng)險(xiǎn)管理人員還必須進(jìn)行必要的監(jiān)控，考察回避措施是

31、否被適當(dāng)?shù)貓?zhí)行，考察條件變化后原先的風(fēng)險(xiǎn)回避策略是否仍然適合等。要注意，沒(méi)有發(fā)生損失事故，未必就是回避技術(shù)的實(shí)施沒(méi)有問(wèn)題，因?yàn)閮e幸也可能不會(huì)導(dǎo)致?lián)p失的發(fā)生，但僥幸的事情不是一般企業(yè)經(jīng)營(yíng)所應(yīng)提倡的。人力資源的特點(diǎn)及管理過(guò)程作為自然人的本身與企業(yè)其他資源存在重要區(qū)別，這一特殊性決定了人力資源風(fēng)險(xiǎn)的特殊性。從人力資源風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程的角度，一般認(rèn)為其風(fēng)險(xiǎn)一方面是來(lái)自于人力資源本身的特性，另一方面是來(lái)自于人力資源管理失效。（一）人力資源本身的特點(diǎn)1、人的心理及生理的復(fù)雜性一方面，人力資源的個(gè)體在決定自己行為時(shí)，表現(xiàn)出過(guò)程上的不確定性，主要表現(xiàn)在個(gè)體在信息獲取、處理、輸出及反饋時(shí)主體對(duì)客觀的依賴(lài)性。另一方面

32、，人力資源的行為表現(xiàn)出有限理性特征。赫伯特西蒙最早將有限理性概念引入經(jīng)濟(jì)學(xué)，并建立了有關(guān)過(guò)程理性假設(shè)的各種模型。他認(rèn)為，人們只能在決策過(guò)程中尋求滿(mǎn)意解而難以尋求最優(yōu)解，行為主體打算做到理性，但現(xiàn)實(shí)中卻只能有限度地實(shí)現(xiàn)理性。2、人力資源的能動(dòng)性人力資源是生產(chǎn)力諸要素中最為活躍并唯一具有主觀能動(dòng)性的因素。人力資源的使用會(huì)受人的主觀意愿和行為的影響，當(dāng)人的主觀意愿與組織的目標(biāo)不一致時(shí)，就有可能造成組織目標(biāo)的難以實(shí)現(xiàn)，并給組織帶來(lái)?yè)p失。人力資源可以通過(guò)激勵(lì)實(shí)現(xiàn)資源價(jià)值的不斷增長(zhǎng)，也可能由于激勵(lì)不當(dāng)，而導(dǎo)致消極價(jià)值的產(chǎn)生，甚至影響組織的發(fā)展。另外人力資源的能動(dòng)性還決定了知識(shí)與行為不一致的可能性。3、人力

33、資源的動(dòng)態(tài)性人力資源的一個(gè)獨(dú)特性還在于其自適應(yīng)能力。人們可以在從事企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中學(xué)習(xí)理論知識(shí)，或向同行學(xué)習(xí)，或通過(guò)具體的工作在“干中學(xué)”，使得人力資源的素質(zhì)在時(shí)間上呈現(xiàn)動(dòng)態(tài)特征。當(dāng)員工素質(zhì)與組織目標(biāo)一致時(shí)，有利于組織目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；當(dāng)員工素質(zhì)的發(fā)展與組織目標(biāo)不一致時(shí)，則會(huì)阻礙組織目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。4、人力資源的流動(dòng)性人力資源的能動(dòng)性和動(dòng)態(tài)性又決定了人力資源的流動(dòng)性，具體表現(xiàn)為不可“壓榨性”。人力資本作為天然的個(gè)人私產(chǎn)，其產(chǎn)權(quán)所有者，即人，能控制人力資本的開(kāi)發(fā)和利用。人力資本產(chǎn)權(quán)本身所具有的自主性、排他性和可交易性的特征可能產(chǎn)生人才外流或無(wú)所作為等風(fēng)險(xiǎn)。（二）人力資源管理過(guò)程人力資源管理過(guò)程具有復(fù)雜性、人

34、力資源管理的系統(tǒng)性及信息的不對(duì)稱(chēng)性等特征。1、人力資源管理的復(fù)雜性人力資源管理系統(tǒng)是兼有自組織系統(tǒng)特性與人造系統(tǒng)的全部特性。一方面，為嚴(yán)格勞動(dòng)紀(jì)律維持企業(yè)生產(chǎn)秩序，需要相對(duì)固定的規(guī)章制度和量化的考核指標(biāo)，從而對(duì)人力資源進(jìn)行直觀的、簡(jiǎn)單的管理；另一方面，由于人的心理及心理的復(fù)雜性，又必須輔以其他的模糊的、復(fù)雜的方法來(lái)調(diào)動(dòng)人的勞動(dòng)積極性。復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，還在進(jìn)一步加大人力資源管理的不確定性。2、人力資源管理的系統(tǒng)性人力資源管理的系統(tǒng)性首先表現(xiàn)在系統(tǒng)的整體性，它是由相互依賴(lài)的若干部分組成的，但各個(gè)部分不是簡(jiǎn)單的組合，而是具有統(tǒng)一性和整體性。它把組織的整體目標(biāo)與組織內(nèi)員工的個(gè)人目標(biāo)結(jié)合起來(lái)，實(shí)現(xiàn)組

35、織整體和組織員工的共同發(fā)展。它強(qiáng)調(diào)相互依賴(lài)和開(kāi)發(fā)利用兩個(gè)原則。3、人力資源信息的不對(duì)稱(chēng)性由于信息的不對(duì)稱(chēng)，員工的行為具有非可測(cè)性，很難準(zhǔn)確測(cè)度工作人員的行為，加上人力資本的產(chǎn)權(quán)特性，構(gòu)成了人力資源管理的難點(diǎn)。工作人員靠他們自身的人力資源取得收益，其利己動(dòng)機(jī)或者稱(chēng)為投機(jī)動(dòng)機(jī)是普遍存在的。當(dāng)信息的不對(duì)稱(chēng)性存在時(shí)，這種動(dòng)機(jī)就有可能行為化。從而產(chǎn)生一種管理者與被管理者非協(xié)作、非效率的“道德風(fēng)險(xiǎn)”。在人力資源管理領(lǐng)域，信息的不對(duì)稱(chēng)可能產(chǎn)生合約前的逆向選擇和合約后的道德風(fēng)險(xiǎn)。合約前的逆向選擇，是指合約談判中的信息不對(duì)稱(chēng)。在合約談判中，擁有信息優(yōu)勢(shì)的一方可能欺騙信息劣勢(shì)的另一方。如果信息劣勢(shì)的一方預(yù)期到了對(duì)

36、方的欺騙，就可能拒絕相信對(duì)方提供的信息。那么最終還可能導(dǎo)致談判破裂：如果信息劣勢(shì)一方未能發(fā)現(xiàn)對(duì)方的欺騙行為而與之締約，那么信息劣勢(shì)一方實(shí)際上就會(huì)面臨信息優(yōu)勢(shì)方的逆向選擇問(wèn)題。而在勞動(dòng)契約簽訂以后，如果企業(yè)掌握了員工生產(chǎn)的一切信息，包括努力程度和生產(chǎn)成果，那么企業(yè)就可以完全按照員工的努力程度和成果來(lái)支付工資，以刺激他們達(dá)到企業(yè)期望的目標(biāo)。但現(xiàn)實(shí)中，企業(yè)雖然可以考核員工的生產(chǎn)成果，但有時(shí)候衡量成果相當(dāng)困難。比如人事經(jīng)理的業(yè)績(jī)就很難衡量。企業(yè)也可以通過(guò)監(jiān)督生產(chǎn)過(guò)程去考察員工的努力程度，并按照努力程度來(lái)支付工資，但是有時(shí)候有效的監(jiān)督也很困難。因?yàn)橐环矫嫫髽I(yè)不可能時(shí)刻地監(jiān)視員工的一言一行。另一方面即使能

37、夠如此，也難以確定被監(jiān)視的員工在實(shí)質(zhì)上是否努力（尤其是技術(shù)含量較高的工作）。因此，員工的工作信息對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)始終是不完全的。人力資源風(fēng)險(xiǎn)管理的主要內(nèi)容人力資源風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下方面。（一）人力資源管理制度風(fēng)險(xiǎn)人力資源管理相關(guān)制度包括：?jiǎn)T工手冊(cè)、崗位管理、人員招聘錄用、勞動(dòng)合同管理、定期考核、新員工崗前培訓(xùn)或新員工見(jiàn)習(xí)、員工培訓(xùn)、獎(jiǎng)懲、薪酬分配、職業(yè)安全與勞動(dòng)保護(hù)、社會(huì)保障等。這些制度如果設(shè)計(jì)不合理，或缺少必要的內(nèi)容，則可能給企業(yè)帶來(lái)重要損失。例如，如果企業(yè)與員工之間聘用與被聘關(guān)系過(guò)于簡(jiǎn)單和不規(guī)范，為員工流動(dòng)打開(kāi)了方便之門(mén)。又如，薪酬體系的不合理，培訓(xùn)體制的缺失，考評(píng)制度的不公正等，諸如此類(lèi)種種

38、制度的弊端都隱藏著風(fēng)險(xiǎn)的種子。（二）招聘風(fēng)險(xiǎn)在招聘中，由于求職者與企業(yè)之間關(guān)于求職者能力認(rèn)知的信息不對(duì)稱(chēng)，從而導(dǎo)致企業(yè)招聘面臨著兩種逆選擇風(fēng)險(xiǎn)：一是錯(cuò)誤地接受了本來(lái)不適合企業(yè)的求職者；二是錯(cuò)誤地拒絕了本來(lái)適合于企業(yè)的求職者。這兩種情形，或者會(huì)給企業(yè)增加費(fèi)用，或者使企業(yè)喪失機(jī)會(huì)。不僅如此，招聘風(fēng)險(xiǎn)還可能進(jìn)一步影響到人力資源的其他相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。例如，招聘了品行不合格的員工，為道德風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生埋下了禍根；招聘身體狀況不佳的員工，為健康風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生留下了后遺癥；招聘愛(ài)跳槽的員工，為員工流失風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生創(chuàng)造了條件。（三）員工流失風(fēng)險(xiǎn)此部分風(fēng)險(xiǎn)尤其需要關(guān)注關(guān)鍵員工流失問(wèn)題。從企業(yè)的角度，關(guān)鍵崗位人員流失可能給企業(yè)帶

39、來(lái)很大損失。包括增加該崗位的人工成本，重新招聘和培訓(xùn)；在某些情況下，還可能引起工作進(jìn)度的拖延，甚至造成組織的癱瘓，或者造成企業(yè)賴(lài)以生存的商業(yè)機(jī)密的泄露。除此之外，流失的員工到一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手那里，可能損害到本企業(yè)的業(yè)務(wù)和與客戶(hù)的關(guān)系。流失的員工可能挖走顧客或進(jìn)一步帶走其他關(guān)鍵員工，或者設(shè)立一個(gè)與公司競(jìng)爭(zhēng)的公司。員工流失風(fēng)險(xiǎn)可分為顯性流失和隱性流失。當(dāng)員工對(duì)現(xiàn)行工作不滿(mǎn)，或者在一些企業(yè)中，因各種原因使其員工看不到企業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向或者缺乏安全感時(shí)，可能對(duì)企業(yè)前景產(chǎn)生錯(cuò)誤的估計(jì)，結(jié)果人心渙散，辭職情況頻繁。這種事實(shí)上的失去，即是顯性流失；而當(dāng)員工只是在心里產(chǎn)生不滿(mǎn)，并沒(méi)有選擇離開(kāi)，而是采取消極怠工，甚

40、至為其他組織服務(wù)的方式繼續(xù)留在原工作崗位上，這種情形即為隱性流失。這種隱性流失如果不能為企業(yè)所發(fā)現(xiàn)，企業(yè)不僅需要繼續(xù)為之支付人力成本，還可能為之承擔(dān)經(jīng)營(yíng)上的損失，因而它的破壞性可能比顯性流失更大。（四）道德風(fēng)險(xiǎn)員工會(huì)否因道德問(wèn)題使得企業(yè)產(chǎn)生不必要的損失，是企業(yè)必須關(guān)注的問(wèn)題。商業(yè)賄賂或欺騙消費(fèi)者的行為可能?chē)?yán)重影響企業(yè)的聲譽(yù)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)設(shè)立一定的道德標(biāo)準(zhǔn)或行事準(zhǔn)則，明確個(gè)人責(zé)任，使員工警惕不道德的做法。這樣的道德標(biāo)準(zhǔn)或行事準(zhǔn)則，其內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括以下幾點(diǎn)。（1）與收取和給予賄賂、雇金、禮物和招待相關(guān)的政策。（2）報(bào)告道德敗壞事件的程序。其程序應(yīng)當(dāng)保證讓通風(fēng)報(bào)信者不被人打擊報(bào)復(fù)。（3）對(duì)于顧客、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手

41、、供貨商、其他員工和公眾的違法或不道德活動(dòng)的處罰等。（五）瀆職風(fēng)險(xiǎn)從員工本身來(lái)看，員工本身的不勝任是產(chǎn)生瀆職風(fēng)險(xiǎn)的重要原因之一。然而，在一個(gè)企業(yè)中，引發(fā)員工隱性瀆職的原因很多，既可能有企業(yè)文化環(huán)境等因素，也可能是管理者本身的問(wèn)題。瀆職風(fēng)險(xiǎn)分為顯性瀆職和隱性瀆職。顯性瀆職造成的損失是易見(jiàn)的，企業(yè)可采取合同約束，并訴諸于法律。從企業(yè)文化環(huán)境來(lái)看，如果員工對(duì)先進(jìn)管理理念仿其表卻未諳其里，則可能發(fā)生隱性瀆職。如果員工的行為舉止及氛圍并未得到根本改變，其結(jié)果導(dǎo)致員工并未真正執(zhí)行先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，就是一種隱性瀆職。（六）專(zhuān)業(yè)能力風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)可能缺乏教育培訓(xùn)或讓員工事業(yè)發(fā)展的機(jī)會(huì)。這往往表現(xiàn)在企業(yè)整體知識(shí)水平落后

42、，與日新月異的社會(huì)發(fā)展形勢(shì)脫節(jié)，從而使企業(yè)的知識(shí)能力無(wú)力支撐企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。該風(fēng)險(xiǎn)往往在知識(shí)更新速度較快的高科技行業(yè)企業(yè)中表現(xiàn)最為明顯。專(zhuān)業(yè)能力風(fēng)險(xiǎn)還包括管理層缺乏領(lǐng)導(dǎo)魄力或經(jīng)營(yíng)管理常識(shí)問(wèn)題。有的企業(yè)的人事選拔制度遵循等級(jí)模式，即提升到某一級(jí)別的管理者必須在下一級(jí)職位中任職達(dá)到一定的年限，逐層向上提升，并將選拔范圍放到最小的圈子，最后的結(jié)果是大部分的領(lǐng)導(dǎo)職位由不能勝任的人所擔(dān)任。（七）團(tuán)隊(duì)合作風(fēng)險(xiǎn)組織內(nèi)團(tuán)隊(duì)的密切合作是企業(yè)順利實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的必要條件，而企業(yè)完成經(jīng)營(yíng)目標(biāo)又是企業(yè)人力資源投資最終產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益的前提，因此，團(tuán)隊(duì)合作狀態(tài)關(guān)系到企業(yè)人力資源投資的最終收回。如果員工之間不能建立協(xié)調(diào)關(guān)系，會(huì)

43、影響組織效率、效果從而帶來(lái)團(tuán)隊(duì)合作風(fēng)險(xiǎn)。（八）人力資源外包風(fēng)險(xiǎn)人力資源外包，是企業(yè)通過(guò)與外部的人力資源管理業(yè)務(wù)承包商簽訂合同，由外包公司為企業(yè)提供人力資源管理活動(dòng)的服務(wù)，而企業(yè)支付給外包公司酬金的一種交易形式。人力資源管理外包的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括以下幾點(diǎn)。（1）法律方面。人力資源外包需要完善的法律法規(guī)來(lái)規(guī)范其具體運(yùn)作。如果缺乏相關(guān)的制度規(guī)范，則可能蘊(yùn)藏較大的法律風(fēng)險(xiǎn)。（2）內(nèi)部員工管理方面的風(fēng)險(xiǎn)。一方面，將人力資源外包，可能需要對(duì)現(xiàn)有員工的調(diào)整，例如辭退，被換崗，或者被取消或減少訓(xùn)練機(jī)會(huì)。如果處理不當(dāng)，會(huì)影響其他在崗或轉(zhuǎn)崗員工的工作積極性，從而對(duì)企業(yè)造成負(fù)面的影響。另一方面，人力資源外包，還難以

44、培養(yǎng)員工對(duì)企業(yè)的忠誠(chéng)度，增加了道德風(fēng)險(xiǎn)和團(tuán)隊(duì)合作風(fēng)險(xiǎn)。（3）選擇外包服務(wù)商的風(fēng)險(xiǎn)。在對(duì)外包服務(wù)商的選擇中，企業(yè)冒著很大的決策風(fēng)險(xiǎn)，外包合作中的沖突或失敗不僅會(huì)極大地影響企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)，而且會(huì)影響企業(yè)的市場(chǎng)地位。外包服務(wù)商的選擇通常是為了降低運(yùn)營(yíng)成本、提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力；但如果合作不當(dāng)，無(wú)疑會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的嚴(yán)重?fù)p失。（4）企業(yè)商業(yè)信息安全的風(fēng)險(xiǎn)。人力資源管理的一些業(yè)務(wù)內(nèi)容對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)很可能是商業(yè)秘密；當(dāng)企業(yè)把這些業(yè)務(wù)外包時(shí)，就意味著外包服務(wù)商掌握了企業(yè)的這些商業(yè)秘密。這些機(jī)密一旦泄露給競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，可能對(duì)企業(yè)造成極其不利的影響。運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)及其特征運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是任何企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中面臨風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)固有部分

45、。在許多企業(yè)中，風(fēng)險(xiǎn)損失的一個(gè)很大部分是由普通的處理偏差所造成。除了這些日常損失外，企業(yè)還面臨更大規(guī)模的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)事件。這些事件中有些因意外事故或失敗造成；另一些則是有意的，比如欺詐或其他犯罪活動(dòng)。雖然這類(lèi)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率很低，但是后果卻很?chē)?yán)重，可能使整個(gè)企業(yè)遭受經(jīng)營(yíng)危機(jī)。更糟糕的是，在日益增加的全球化和網(wǎng)絡(luò)化的背景中，其效應(yīng)可能進(jìn)一步傳播至企業(yè)外部，而不是僅僅局限于單一的機(jī)構(gòu)。除了對(duì)企業(yè)最終損益結(jié)果的影響外，運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可能因?yàn)槠湫袨閱适虡I(yè)道德、欺詐等犯罪活動(dòng)，導(dǎo)致對(duì)企業(yè)聲譽(yù)的巨大損害。這種損失很可能影響到與客戶(hù)的關(guān)系以及現(xiàn)在和未來(lái)的利益相關(guān)者的關(guān)系。此外，企業(yè)聲譽(yù)的損害也可能對(duì)企業(yè)的資本

46、市場(chǎng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生負(fù)面影響，融資成本可能變得更加品貴。如果不能有效管理運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，資本市場(chǎng)可能會(huì)低估企業(yè)股票或債券的價(jià)值。與之相反，有效的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理則可能會(huì)帶給企業(yè)重要收益。至少包括：提升企業(yè)實(shí)現(xiàn)其各種經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的能力；使管理層有機(jī)會(huì)去關(guān)注增加收入的業(yè)務(wù)，而不必被迫地去應(yīng)對(duì)一次又一次的危機(jī)；減少日常業(yè)務(wù)活動(dòng)中的損失等。在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中，企業(yè)在運(yùn)營(yíng)管理中會(huì)遇到各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是一項(xiàng)系統(tǒng)工程。鑒于運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的上述特征，企業(yè)需要通過(guò)一個(gè)包含各種政策、流程與程序的框架對(duì)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加以管理，各業(yè)務(wù)單元通過(guò)該框架來(lái)確定、評(píng)估、監(jiān)督與控制其運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理的一般程序運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理的程序需根據(jù)企業(yè)

47、運(yùn)營(yíng)過(guò)程的特點(diǎn)建立，需要對(duì)企業(yè)內(nèi)部的運(yùn)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程進(jìn)行全面的控制和監(jiān)督。（一）運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別識(shí)別企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)因素，可以遵循的一個(gè)思路是：首先，分析和研究企業(yè)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的特點(diǎn)，識(shí)別企業(yè)運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)中的價(jià)值創(chuàng)造流程，確立企業(yè)運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)的核心流程；其次，通過(guò)對(duì)價(jià)值鏈模型的分析建立基于價(jià)值鏈的企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)因素模型；再次，通過(guò)對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)中的價(jià)值創(chuàng)造過(guò)程的分析，確立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素的管理指標(biāo)體系，建立基于價(jià)值鏈的企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)因素指標(biāo)分解模型。收集與運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)信息的渠道可分為外部渠道和內(nèi)部渠道。外部渠道有：行業(yè)信息網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)、行業(yè)與專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的報(bào)告與調(diào)研或其他溝通平臺(tái)、重大安全環(huán)保事件案例和金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理案例等。

48、內(nèi)部渠道有企業(yè)內(nèi)部與市場(chǎng)策略制定、采購(gòu)、銷(xiāo)售、售后服務(wù)、生產(chǎn)等相關(guān)的工作流程和管理制度；企業(yè)重大運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)事件案例；對(duì)現(xiàn)有流程制度的監(jiān)管機(jī)制與報(bào)告；企業(yè)信息系統(tǒng)的管理與監(jiān)控等。（二）運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)源后，需要對(duì)所收集的信息進(jìn)行整理、分析和綜合評(píng)估，為衡量運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理提供更科學(xué)的依據(jù)。其中，對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀和能力的評(píng)價(jià)，應(yīng)當(dāng)檢查其是否合理、適當(dāng)。然后確定企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)因素指標(biāo)體系，對(duì)運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)的核心流程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。一般可通過(guò)確定控制目標(biāo)、定位數(shù)據(jù)來(lái)源、區(qū)分管理周期、確定指標(biāo)權(quán)重的分配、從風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)影響程度兩個(gè)方面制定量化公式和規(guī)則等步驟來(lái)設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)因素指標(biāo)體系，采用控制圖等方法來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)關(guān)

49、鍵運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的有效管理。（三）運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)需關(guān)注以下要點(diǎn)。（1）對(duì)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的不同來(lái)源進(jìn)行衡量和排序，確立運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)及相應(yīng)的應(yīng)對(duì)方案。為此，需要確定企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承受度、風(fēng)險(xiǎn)容量表述方法、風(fēng)險(xiǎn)容限。在實(shí)際執(zhí)行中超出風(fēng)險(xiǎn)容限時(shí)，立即進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。（2）確立風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任人：在企業(yè)組織結(jié)構(gòu)內(nèi)部引入了運(yùn)營(yíng)控制單元的概念，確定每一個(gè)OCU的風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任人，負(fù)責(zé)監(jiān)控企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)過(guò)程。一旦發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，及時(shí)將相關(guān)信息反饋給OCU管理層，然后監(jiān)督相關(guān)部門(mén)對(duì)所發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的跟進(jìn)措施，形成一個(gè)動(dòng)態(tài)的、循環(huán)的管理過(guò)程。（3）確定運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理的應(yīng)對(duì)措施：企業(yè)應(yīng)當(dāng)針對(duì)每一領(lǐng)域的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)制定特定的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。每一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)有

50、專(zhuān)人負(fù)責(zé)，并最終落實(shí)到管理層和員工身上。各種應(yīng)對(duì)措施應(yīng)當(dāng)為執(zhí)行人所理解并真正實(shí)施。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任人，應(yīng)當(dāng)賦予其管理職責(zé)范圍內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任。在需要的情況下，制定風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)。（4）建立集成化運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)：建立有效溝通渠道傳遞信息，及時(shí)反饋，確保運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的正常運(yùn)行。企業(yè)可盡可能地建立集成化運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，建立清晰明確的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和完備的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)，使風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程簡(jiǎn)單明了，并實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)信息的集成和共享，提高運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理的效果、效率。信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)及其管理隨著信息技術(shù)的發(fā)展，企業(yè)借助計(jì)算機(jī)系統(tǒng)支持日常經(jīng)營(yíng)運(yùn)作和管理越來(lái)越廣泛。如使用企業(yè)資源計(jì)劃系統(tǒng)、辦公自動(dòng)化系統(tǒng)、財(cái)務(wù)軟件等協(xié)助企業(yè)進(jìn)

51、行信息管理；使用電子郵件，文件服務(wù)器等手段進(jìn)行公司內(nèi)外部信息的傳遞和溝通；利用互聯(lián)網(wǎng)，進(jìn)行網(wǎng)上宣傳、網(wǎng)上調(diào)查等開(kāi)拓市場(chǎng)；使用客戶(hù)關(guān)系管理系統(tǒng)，收集客戶(hù)資料，分析客戶(hù)需求，制定公司營(yíng)銷(xiāo)策略等。信息系統(tǒng)包括一般信息系統(tǒng)和應(yīng)用信息系統(tǒng)。信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括系統(tǒng)的適用性、數(shù)據(jù)的真實(shí)性與完整性、系統(tǒng)能力、未經(jīng)授權(quán)的入侵和使用以及各種意外事故中恢復(fù)業(yè)務(wù)運(yùn)作能力等。企業(yè)在使用上述信息系統(tǒng)過(guò)程中會(huì)涉及自動(dòng)化和人工成分。其中，自動(dòng)化成分涉及信息系統(tǒng)本身的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)，人工成分涉及信息系統(tǒng)操作風(fēng)險(xiǎn)。（1）信息系統(tǒng)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。信息系統(tǒng)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)指系統(tǒng)本身存在的不確定性。例如，信息系統(tǒng)的不穩(wěn)定，信息系統(tǒng)本身設(shè)計(jì)中的漏洞等。（2）

52、信息系統(tǒng)操作風(fēng)險(xiǎn)。即使信息技術(shù)使自動(dòng)化控制達(dá)到很高程度，人工因素仍然會(huì)存在于各種信息系統(tǒng)當(dāng)中。而人工因素的參與，必然帶來(lái)不確定性。例如：在未得到授權(quán)的情況下訪(fǎng)問(wèn)數(shù)據(jù)，或處理了不正確的數(shù)據(jù)，或?qū)?shù)據(jù)進(jìn)行了不恰當(dāng)?shù)男薷牡?。?nèi)部技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的特征1、內(nèi)部技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是一種可以管理的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)論是哪一類(lèi)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，如果管理得當(dāng)，都能將其限制在可容忍的范圍之內(nèi)。例如，技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。為了保持企業(yè)在技術(shù)上的領(lǐng)先地位，企業(yè)需要投入人力、物力和財(cái)力進(jìn)行技術(shù)開(kāi)發(fā)。如果開(kāi)發(fā)不成功，則不僅使相關(guān)的投入成了損失，而且使企業(yè)在經(jīng)營(yíng)上處于困境。為此，企業(yè)必須加強(qiáng)對(duì)其的風(fēng)險(xiǎn)管理。比如，在對(duì)信息系統(tǒng)投資前，進(jìn)行可行性評(píng)估，充分權(quán)衡其投入產(chǎn)出

53、；在信息系統(tǒng)使用過(guò)程中，加強(qiáng)組織管理，樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。從而在一定程度上防范和控制風(fēng)險(xiǎn)損失的發(fā)生和發(fā)展，使受控的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)向預(yù)期目標(biāo)發(fā)展。2、內(nèi)部技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是一種動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部技術(shù)的開(kāi)發(fā)或運(yùn)用過(guò)程，是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程。所有的過(guò)程都是有目的、有組織地進(jìn)行，每個(gè)階段都包含有分析、評(píng)價(jià)、決策和實(shí)施等符合邏輯的理性行為。不同階段呈現(xiàn)不同的風(fēng)險(xiǎn)特征。由此決定了技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程會(huì)受到許多可變因素以及事先難以估測(cè)的不確定性因素的作用和影響。這些因素的影響使技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理的結(jié)果具有不確定性。因而需要針對(duì)不同特征的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)性的考慮，使風(fēng)險(xiǎn)處于受監(jiān)測(cè)狀態(tài)，以減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及降低風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失。資產(chǎn)負(fù)債管理資產(chǎn)

54、負(fù)債管理出現(xiàn)于20世紀(jì)70年代，在90年代中后期逐步成為商業(yè)銀行主流的經(jīng)營(yíng)管理方法，在銀行等金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理中占據(jù)重要地位。銀行一般將資產(chǎn)負(fù)債管理區(qū)分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)負(fù)債管理和操作性資產(chǎn)負(fù)債管理。戰(zhàn)略性資產(chǎn)負(fù)債管理包括銀行賬簿和交易賬簿中的所有資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目。常用的方法是當(dāng)前收益法、經(jīng)濟(jì)價(jià)值法和動(dòng)態(tài)模擬法。在當(dāng)前收益法中，最常用的技術(shù)就是缺口分析，包括利率敏感性缺口分析、流動(dòng)性缺口分析和匯率敏感性缺口分析。以利率敏感性缺口為例，商業(yè)銀行通過(guò)考察到期或在一定時(shí)期內(nèi)重新定價(jià)的全部資產(chǎn)與負(fù)債的現(xiàn)金流量，將這些資產(chǎn)與負(fù)債區(qū)分為利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債，通過(guò)考察二者之間的缺口是否大于零或者小于零來(lái)判

55、斷市場(chǎng)利率變化可能給銀行帶來(lái)的損失。在缺口分析中，應(yīng)用較多的是期限缺口法，期限缺口重點(diǎn)在于考察銀行資產(chǎn)和負(fù)債期限不匹配而導(dǎo)致的利率風(fēng)險(xiǎn)。特點(diǎn)是以利率調(diào)整的期間來(lái)劃分資產(chǎn)負(fù)債的各個(gè)項(xiàng)目，并按各期限計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債的缺口，以此來(lái)觀察在什么期限內(nèi)及在何種程度上存在利率風(fēng)險(xiǎn)。期限缺口法的缺點(diǎn)是沒(méi)有考慮資產(chǎn)負(fù)債的精確到期日和重新定價(jià)日，而是將資產(chǎn)與負(fù)債產(chǎn)生的現(xiàn)金流按到期日的時(shí)間段取其中值來(lái)進(jìn)行分類(lèi)劃分和重新定價(jià)，沒(méi)有考慮各資產(chǎn)、負(fù)債期上的利率彈性和期限匹配，也無(wú)法進(jìn)行客戶(hù)行為分析。后來(lái)發(fā)展出期限隊(duì)列法和標(biāo)準(zhǔn)化缺口分析法來(lái)解決這一問(wèn)題。期限隊(duì)列法可以衡量若干個(gè)期限即期限列隊(duì)存在的缺口，以精細(xì)的方法計(jì)算出利率的

56、變化在一段期限內(nèi)對(duì)具有多重結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)和負(fù)債的影響。標(biāo)準(zhǔn)化缺口分析法則區(qū)分了不同資產(chǎn)和負(fù)債的利率彈性的差別。市場(chǎng)價(jià)值法則將持續(xù)期引入資產(chǎn)負(fù)債管理中，通過(guò)持續(xù)期來(lái)測(cè)量機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)暴露，即存續(xù)期法。久期（也稱(chēng)持續(xù)期）是1938年由F.R.Macaulay提出來(lái)的，用來(lái)衡量債券的到期時(shí)間，以未來(lái)收益的現(xiàn)值為權(quán)數(shù)計(jì)算的到期時(shí)間。當(dāng)資產(chǎn)的收益率變動(dòng)很小時(shí)，資產(chǎn)或負(fù)債的變動(dòng)完全可由久期來(lái)表示，由于久期是一個(gè)對(duì)應(yīng)利率較小變化的概念，不能作為短期內(nèi)利率大幅度變化時(shí)利率風(fēng)險(xiǎn)的有效衡量手段，金融資產(chǎn)價(jià)格隨利率變化的波動(dòng)性越大，這種誤差越大，從而必須引入凸性。凸性是對(duì)金融資產(chǎn)價(jià)格曲線(xiàn)彎曲程度的一

57、種度量。久期相當(dāng)于債券價(jià)格對(duì)收益率一階導(dǎo)數(shù)的絕對(duì)值，而凸性相當(dāng)于債券價(jià)格對(duì)收益率的二階導(dǎo)數(shù)，凸性越大，金融資產(chǎn)價(jià)格曲線(xiàn)彎曲程度越大，用修正久期度量債券的利率風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的誤差越大。嚴(yán)格地定義，凸性是指在某一到期收益率下，到期收益率發(fā)生變動(dòng)而引起的價(jià)格變動(dòng) 幅度的變動(dòng)程度。當(dāng)兩個(gè)債券的久期相同時(shí)，它們的風(fēng)險(xiǎn)不一定相同，因?yàn)樗鼈兊耐剐钥赡苁遣煌?。在收益率增加相同單位時(shí)，凸性大的金融資產(chǎn)價(jià)格減少幅度較?。辉谑找媛蕼p少相同單位時(shí)，凸性大的債券價(jià)格增加幅度較大。因此，在久期相同的情況下，凸性大的金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較小。久期表現(xiàn)為價(jià)格收益率曲線(xiàn)的斜率，該值越大，收益率曲線(xiàn)就越陡，因此金融資產(chǎn)價(jià)格對(duì)收益率的變動(dòng)就

58、越敏感，從而意味著該資產(chǎn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)越高，可見(jiàn)，久期是到期收益率的減函數(shù)，到期收益率越高，久期越小，金融資產(chǎn)的利率風(fēng)險(xiǎn)越小。但久期無(wú)法說(shuō)明當(dāng)利率發(fā)生變動(dòng)時(shí)，金融資產(chǎn)價(jià)格的變動(dòng)程度，這只能用修正的久期來(lái)衡量金融資產(chǎn)價(jià)格的利率敏感度。一般修正久期小的金融資產(chǎn)較修正久期大的金融資產(chǎn)抗利率上升風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，但抗利率下降風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。久期缺口模型，主要關(guān)注現(xiàn)金流的特性，而不是現(xiàn)金流本身。此后，又不斷有新的進(jìn)展。ALM取得快速進(jìn)展的主要推動(dòng)因素是：資本市場(chǎng)的顯著增長(zhǎng)促進(jìn)了對(duì)沖工具和衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新，并提高了金融產(chǎn)品的流動(dòng)性和對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的效率；風(fēng)險(xiǎn)分析的理論創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)展，尤其是隨著風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的參數(shù)方法，如總收益率、

59、久期、凸性等的出現(xiàn)，ALM變得越來(lái)越簡(jiǎn)化，并適用于越來(lái)越多的資本市場(chǎng)工具；關(guān)于金融中介及實(shí)施ALM的必要性的宣傳和教育，尤其是在客戶(hù)群中的宣傳和教育，大大地推動(dòng)了ALM的發(fā)展。ALM側(cè)重于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，這兩類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)主要影響企業(yè)的長(zhǎng)期資產(chǎn)和長(zhǎng)期負(fù)債。在給定企業(yè)預(yù)期利率和籌資需求的情況下，ALM旨在降低這些風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng)性。（一）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以銀行為例，其主要資產(chǎn)是對(duì)客戶(hù)的長(zhǎng)期貸款，而負(fù)債主要由客戶(hù)的短期存款構(gòu)成。在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)水平和負(fù)債出現(xiàn)差異時(shí)，即為流動(dòng)性缺口。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于未來(lái)時(shí)期負(fù)債可能超過(guò)資產(chǎn)水平，而為缺口融資帶來(lái)不確定性。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理要求充分理解不同時(shí)間可以獲得的資金、投資和

60、還債的時(shí)間性，保持現(xiàn)金匹配是最簡(jiǎn)單的方法。（二）利率風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)資產(chǎn)和負(fù)債在未來(lái)某一時(shí)期出現(xiàn)差異時(shí)就會(huì)產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn)。如果負(fù)債超過(guò)資產(chǎn)，就有多余的資金，進(jìn)行投資時(shí)由于當(dāng)前利率的不確定性而存在利率風(fēng)險(xiǎn)。如果資產(chǎn)超過(guò)負(fù)債，就存在資金不足，與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一樣，銀行需要以更高的成本籌資從而產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn)。利率缺口是指給定時(shí)期的資產(chǎn)收益率和負(fù)債利率的差異。通常可以用久期來(lái)衡量。與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一樣，控制利率風(fēng)險(xiǎn)可以轉(zhuǎn)化為如何控制資產(chǎn)負(fù)債表利率缺口的問(wèn)題。（三）局限性關(guān)于流動(dòng)性和利率風(fēng)險(xiǎn)的缺口模型有很多假設(shè)。第一，假設(shè)可以預(yù)測(cè)現(xiàn)金流，但事實(shí)往往并非如此，如活期存款或包含提前還款選擇權(quán)的貸款。第二，假設(shè)所有現(xiàn)金流可以對(duì)應(yīng)到