《財務(wù)報表分析》項目一認識財務(wù)報表分析

1、新編財務(wù)報表分析財務(wù)報表分析-內(nèi)容工程二 資產(chǎn)負債表分析工程三 利潤表分析工程四 現(xiàn)金流量表分析工程五 財務(wù)效率分析工程六 財務(wù)報表綜合分析 新編財務(wù)報表分析工程一 認識財務(wù)報表分析思考一下哪些人需要看財務(wù)報表？為什么需要？ 報表的使用者及其關(guān)注點 利益相關(guān)者股東債權(quán)人供應(yīng)商管理層顧客雇員政府公眾競爭對手報表的使用者及其關(guān)注點 投資者：投資決策、風險與價值債權(quán)人：貸款決策、償債能力供給商：付款能力管理層：盈利能力客戶：商品、效勞的供給持續(xù)性和質(zhì)量雇員：薪酬、穩(wěn)定、平安競爭對手：各個方面政府部部門：投資者、監(jiān)管者公眾：可能轉(zhuǎn)化為上述任何角色報表的使用者及其關(guān)注點 幾點啟示：不同報表分析者的分析目

2、地不同，對信息的需求各有側(cè)重，但最終都要對綜合財務(wù)質(zhì)量進行全面判斷；財務(wù)報表向信息使用者提供了其所需要的大局部信息，但不是全部；報表使用者需要的信息主要是面向未來的。2021年上市公司年報四大關(guān)注點 看分紅能力：現(xiàn)金、送股、轉(zhuǎn)增看財務(wù)數(shù)據(jù)：盈利的持續(xù)性、研發(fā)、非經(jīng)營損益看風險：單一客戶依賴、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品責任事故等看非財務(wù)信息：國家、行業(yè)、企業(yè)美國上市公司價格與盈利歷史變化圖 開篇案例 廈門航空利潤之爭中的“會計魔術(shù)根據(jù)會計的客觀性原那么，不同主體對同一公司同一會計年度的會計數(shù)字的核算不應(yīng)當具有巨大差異，然而，南方航空600029和廈門建發(fā)600153因各自披露的子公司廈門航空2002年財務(wù)數(shù)

3、據(jù)差異懸殊而備受關(guān)注。廈門航空以下簡稱廈航原股東為中國南方航空股份以下簡稱南航，占60%股權(quán)；廈門建發(fā)股份以下簡稱廈門建發(fā)，股權(quán)為40%。南航600029與廈門建發(fā)600153均為上市公司，其中廈門建發(fā)的大股東廈門建發(fā)集團以下簡稱建發(fā)集團擁有其72.97%的股份。根據(jù)南航2003年7月公布的招股說明書，廈航2002年實現(xiàn)凈利潤4.4億元，截至2002年12月31日的凈資產(chǎn)為28.7億元。2003年5月，廈門建發(fā)以5.76億元將該局部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了其大股東廈門建發(fā)集團，股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，相關(guān)股權(quán)關(guān)系發(fā)生變化。根據(jù)廈門建發(fā)公布的財務(wù)數(shù)據(jù)，廈航2002年實現(xiàn)凈利潤0.78億元，截至2002年12月31日的凈

4、資產(chǎn)為12億元。南航與廈門建發(fā)對廈航2002年度凈利潤及凈資產(chǎn)的披露數(shù)據(jù)及其差異見下表： 披露主體披露對象南航廈門建發(fā)披露數(shù)據(jù)差異廈航2002年度凈利潤（億元）4.40.783.62廈航2002年12月31日凈資產(chǎn)（億元）28.71216.7工程一 認識財務(wù)報表分析【學習目標】 通過本工程的學習，了解財務(wù)報表分析的意義，熟悉財務(wù)報表分析的內(nèi)容和要求，明確財務(wù)報表分析的目的，掌握財務(wù)報表分析的步驟和方法，為以后各工程的學習奠定根底。 -財務(wù)報表分析12 財務(wù)分析與財務(wù)報表分析辨析區(qū) 別 1、財務(wù)分析的思想和實務(wù)操作早于財務(wù)報表分析。 2、財務(wù)報表分析的對象是財務(wù)報表，財務(wù)分析還要對企業(yè)的經(jīng)營活動

5、、資金運動以及外部環(huán)境等進行全面分析。 聯(lián)系1、主體相同。 2、依據(jù)相同。 3、兩者在很多情況下可以通用。任務(wù)1 了解財務(wù)報表分析的意義和內(nèi)容 1財務(wù)報表分析的意義 11 財務(wù)報表分析的涵義 財務(wù)報表分析是企業(yè)相關(guān)利益主體以財務(wù)報表為根本依據(jù)，結(jié)合一定的標準，運用科學系統(tǒng)的方法，對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況進行全面分析，為相關(guān)決策提供信息支持。 13 財務(wù)報表分析的意義財務(wù)報表分析對于正確預(yù)測、方案、決策、控制、考核、評價企業(yè)的各項經(jīng)營活動具有重要的意義。 1財務(wù)報表分析可以正確評價企業(yè)過去。2財務(wù)報表分析可以全面反映企業(yè)現(xiàn)狀。3財務(wù)報表分析可以用于預(yù)測企業(yè)未來。財務(wù)報表分析的局限

6、性由于公司財務(wù)報告是對公司以往已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)事項的信息反映，是以歷史本錢為主要計價根底的(僅在個別工程上允許采用公允價值計量)，這就使得它所提供的信息缺乏一定的時效性，從而影響到財務(wù)分析對未來經(jīng)濟事項的預(yù)測結(jié)果。財務(wù)報告是基于公司具體的會計政策與會計估計的根底之上而編制的，不同會計政策與會計估計的運用在一定程度上會影響到公司財務(wù)信息的可比性，進一步也影響到財務(wù)分析結(jié)果的合理性與可利用性。財務(wù)報告所反映的信息沒有涵蓋公司所有可資利用的經(jīng)濟資源。它所反映的有關(guān)信息有可能被人為操縱或粉飾，在此根底上所進行的財務(wù)分析便不可防止地帶有了人為修飾過的痕跡，無法準確評價公司現(xiàn)狀，存在著不夠客觀的局限性。

7、財務(wù)分析中，使用較為頻繁的當屬各類比率分析。然而，比率計算中，一些數(shù)據(jù)確實定、時間上的對應(yīng)與否等問題，也會影響比率所反映內(nèi)容的可比性及準確度。應(yīng)對措施1注重實地考察通過公司實地考察與當事人交談，可以獲取反映公司真實狀況的信息。2注重行業(yè)分析與公司毛利率分析如果公司的毛利率大大高出行業(yè)水平，或者公司毛利率波動幅度較大，就需要特別關(guān)注。3注重公司技術(shù)分析比方一會計師評估某木器加工廠價值，他沒有直接對公司賬簿進行分析，而是要求公司提供最近三年的電費交費單，根據(jù)電費顯示的用電量，通過機器功率就可以推算公司產(chǎn)能及其價值。4注重業(yè)務(wù)與財務(wù)之間的平衡關(guān)系與鉤稽關(guān)系通過公司提取的福利基金、工會會費、工資總額、

8、交納的所得稅以及林業(yè)公司所提取的育林基金等，可以反映公司財務(wù)報表的真實反映情況。5注重現(xiàn)金流量分析通過公司流入和流出現(xiàn)金流量，可以分析公司財務(wù)的全面性與真實性。6注重公司的負面報道媒體或競爭對手對公司的負面報道可以為公司財務(wù)報表分析提供需要關(guān)注的線索，尤其是表外事項和風險的線索。2財務(wù)報表分析的內(nèi)容 21 財務(wù)報表分析 對財務(wù)報表的分析一般分為三個局部：1財務(wù)報表質(zhì)量分析 3財務(wù)報表結(jié)構(gòu)分析2財務(wù)報表趨勢分析 22 償債能力分析 1、企業(yè)償債能力分為短期償債能力和長期償債能力，兩者的衡量標準不同，企業(yè)既要關(guān)注即將到期的債務(wù)，還應(yīng)對未來遠期債務(wù)有一定得規(guī)劃。2、企業(yè)償債能力不僅與債務(wù)結(jié)構(gòu)相關(guān)，而

9、且還與企業(yè)未來收益能力聯(lián)系緊密，所以在分析時應(yīng)結(jié)合其他局部的能力分析。23 盈利能力分析企業(yè)盈利能力也稱獲利能力，是指企業(yè)賺取利潤的能力。1、利潤的大小直接關(guān)系企業(yè)所有相關(guān)利益人的利益，企業(yè)存在的目的就是最大限度地獲取利潤，所以，盈利能力分析是財務(wù)報表分析中最重要的一個局部。2、盈利能力還是評估企業(yè)價值的根底，可以說企業(yè)價值的大小取決于企業(yè)未來獲取盈利的能力。3、企業(yè)盈利能力指標還可以用于評價內(nèi)部管理層業(yè)績。24 營運能力分析企業(yè)營運能力主要是指企業(yè)資產(chǎn)運用、循環(huán)的效率上下。 1、如果企業(yè)資產(chǎn)運用效率高、循環(huán)快，那么企業(yè)可以較少的投入獲取比較多的收益，減少資金的占用和積壓。 2、營運能力分析包

10、括流動資產(chǎn)營運能力分析、固定資產(chǎn)營運能力分析和總資產(chǎn)營運能力分析。25 開展能力分析 企業(yè)開展的內(nèi)涵是企業(yè)價值的潛力，是企業(yè)通過自身的生產(chǎn)經(jīng)營，不斷擴大積累而形成的開展?jié)撃堋?1、企業(yè)開展不僅僅是規(guī)模的擴大，更重要的是企業(yè)收益能力的上升，一般認為是凈收益的增長。 2、企業(yè)開展能力受到企業(yè)的經(jīng)營能力、制度環(huán)境、人力資源、分配制度等諸多因素的影響，所以在分析企業(yè)開展能力時，還需要測度這些因素對企業(yè)開展的影響程度，將其變?yōu)榭闪炕闹笜诉M行表示。26 財務(wù)綜合分析 財務(wù)綜合分析就是解釋各種財務(wù)能力之間的相互關(guān)系，得出企業(yè)整體財務(wù)狀況及效果的結(jié)論，說明企業(yè)總體目標的事項情況。 財務(wù)綜合分析采用的具體方法

11、有杜邦分析法、帕利普財務(wù)分析體系、沃爾評分法等。 任務(wù)2 理解財務(wù)報表分析的目的1投資者分析財務(wù)報表的目的 企業(yè)投資者包括企業(yè)的所有者和潛在投資者。 1、看企業(yè)的盈利能力，因為盈利能力是投資者實現(xiàn)資本保值和增值的關(guān)鍵。 2、為了確保資本保值增值，他們還要研究企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、支付能力和營運狀況。目 的2債權(quán)人分析財務(wù)報表的目的 收益與風險之間的不對稱性，導致債權(quán)人更加關(guān)注企業(yè)收益的穩(wěn)定性以及經(jīng)營的平安性。1、短期債權(quán)人主要關(guān)心企業(yè)當前的財務(wù)狀況即短期償債能力和資產(chǎn)的流動狀況，希望企業(yè)的實物資產(chǎn)能順利地轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，以便歸還到期債務(wù)。 2、長期債權(quán)人主要關(guān)心企業(yè)的長期盈利能力和資本結(jié)構(gòu)如資產(chǎn)負債率。

12、目 的3經(jīng)營者分析財務(wù)報表的目的 企業(yè)的經(jīng)營管理者，首先需要以會計報表等方式向委托人即出資者作出交代，其次又需要借助會計報表了解公司內(nèi)部的財務(wù)和經(jīng)營情況，以便更好地強化內(nèi)部經(jīng)營管理。經(jīng)營業(yè)績、管理的效率和質(zhì)量、財務(wù)結(jié)構(gòu)及其風險和穩(wěn)定性、償債能力、資產(chǎn)和資本運作效率等等。最終目的是企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營。目 的 4政府機構(gòu)分析財務(wù)報表的目的1政府作為出資者所關(guān)心的主要不是單個企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營狀況，而是全部或局部企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營狀況及效果。2政府對企業(yè)整體財務(wù)狀況和經(jīng)營情況的了解主要借助于行業(yè)主管部門對單個企業(yè)的財務(wù)報表的匯總；3政府作為社會管理者，所關(guān)心的問題就不僅僅包括企業(yè)經(jīng)營和理財?shù)慕?jīng)濟性過程和后

13、果，而且還要關(guān)心其社會性后果即企業(yè)履行社會責任的情況和效果。 目 的 5業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)單位分析財務(wù)報表的目的 業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)單位主要指材料供給者、產(chǎn)品購置者。 對企業(yè)信用狀況進行分析，既可以通過對企業(yè)支付能力和償債能力的評估進行，又可以通過對企業(yè)利潤表中反映的企業(yè)完成交易情況進行分析判斷來說明。目 的6員工分析財務(wù)報表的目的 員工是企業(yè)最直接的利益相關(guān)者，因此員工必定會關(guān)心了解企業(yè)的開展情況，以便進行合理的就業(yè)決策。 員工了解企業(yè)財務(wù)狀況的方法很多，比方直接觀察和感受，但這些方法不夠全面，要想全面完整地了解企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營情況，把握企業(yè)的現(xiàn)在和未來，主要還應(yīng)依據(jù)財務(wù)報表。目 的任務(wù)3 把握財務(wù)報表分析

14、的程序1財務(wù)報表分析的準備階段這一階段的主要任務(wù)是明確會計報表分析的目的、確定分析的范圍、收集有關(guān)財務(wù)分析信息。2財務(wù)報表分析階段這一階段的主要內(nèi)容是進行財務(wù)報表的會計分析，比照各種財務(wù)指標，并在此根底上開展綜合分析。3作出分析結(jié)論階段財務(wù)報表分析的最終目的是為財務(wù)決策提供依據(jù)。編寫分析報告，作出分析結(jié)論是財務(wù)報表分析的最后步驟。任務(wù)4 掌握財務(wù)報表分析的根本方法1比較分析法比較分析法是指通過主要工程或指標值變化的比照，從數(shù)量上確定出差異，分析和判斷企業(yè)經(jīng)營及財務(wù)狀況的一種分析方法。比較分析法是財務(wù)報表分析中最常用的方法，也是其他分析方法運用的根底。 11 按照比較形式分類1絕對數(shù)的比較將取得

15、的財務(wù)報表數(shù)據(jù)與比較基準直接進行比較。絕對數(shù)比較最常見的形式就是比較財務(wù)報表，將兩期或多期的財務(wù)報表予以并行列示，進行比照，進而觀察各個報表工程數(shù)據(jù)的增減變動，以分析這些變動表示的經(jīng)濟含義。 2百分比變動比較絕對數(shù)的比較可以反映出工程金額的變動情況和變動趨勢，但難以反映不同規(guī)模分析對象之間的差異。百分比的計算分為完成百分比和增減百分比，其計算公式為：完成百分比= 100%增減百分比= 100%12 按照比較基準分類 1與目標基準比較 。目標基準是財務(wù)分析人員綜合歷史財務(wù)數(shù)據(jù)和現(xiàn)實經(jīng)濟狀況提出的理想標準。2與歷史基準比較。歷史基準是指本企業(yè)在過去某段時期內(nèi)的實際值，根據(jù)需要，可以選擇歷史平均值，

16、也可以選擇最正確值作為基準。3與行業(yè)基準比較。行業(yè)基準是行業(yè)內(nèi)所有企業(yè)某個相同財務(wù)指標的平均水平，或者是較優(yōu)水平。 4與經(jīng)驗基準比較。經(jīng)驗基準是依據(jù)大量的長期的日常觀察和實踐形成的基準，該基準的形成一般沒有理論支撐，只是簡單地根據(jù)事實現(xiàn)象歸納的結(jié)果。 【例1-1】 華星公司2006年的凈利潤為2 721萬元，2007年的凈利潤為6 928萬元，2007年與2006年比較，凈利潤增加了4 207萬元，或者說，華星公司2007年的凈利潤為2006年的254.61%，增加了154.61%。這是一種簡單的橫向比較，常用于差異分析【例1-2】 華星公司2003-2007年連續(xù)五年的營業(yè)收入金額與凈利潤金

17、額，如表1-1所示。表1-1可用于趨勢分析。通過此表可以看出，華星公司五年來的營業(yè)收入和凈利潤均呈增長趨勢，尤其是2007年增長速度比較令人滿意。但如果以2003年作為基年，用基年的數(shù)字去除各年的數(shù)字，那么可得出以下的趨勢百分比?，F(xiàn)以表1-2列示如下。 項 目2003年2004年2005年2006年2007年營業(yè)收入20 20725 16535 47543 93584 833凈利潤2 1352 1472 3712 7216 928以2003年作基年 2003年 2004年2005年 2006年 2007年營業(yè)收入100%124.54%175.56%217.43%419.82%凈利潤100%10

18、0.56%111.05%127.45%324.50%表1-2的趨勢百分比說明，在五年期間內(nèi)，總的趨勢是營業(yè)收入和凈利潤都在逐步增長，尤其進入2007年后，增長速度加快。2007年的營業(yè)收入比2003年增長了4倍，2007年的凈利潤比2003年增長了3倍。所以用百分比來看趨勢，不僅能清晰地看到總的趨勢，而且能更精確地說明各年的變動程度。但應(yīng)當注意的是對基年的選擇要有代表性，如果基年選擇不當，情況異常，那么以其為基數(shù)而計算出的百分比趨勢，會造成判斷失誤或作出不準確的評價。13 運用比較分析法應(yīng)注意的問題指標的計算口徑、方法和經(jīng)濟內(nèi)容可比。會計處理方法、會計政策的選用以及會計計量標準的可比。時間單位

19、長度具有可比性。企業(yè)間具有可比性。ABCD2比率分析法21 結(jié)構(gòu)比率分析 結(jié)構(gòu)比率，也稱構(gòu)成比率，是指某項財務(wù)指標的數(shù)值占總體數(shù)值的百分比，計算公式如下：結(jié)構(gòu)比率= 100%在實際分析中，比較常見的結(jié)構(gòu)比率分析是共同比財務(wù)報表，即計算報表的各個工程占某個某個相同工程的比率。便于大型和小型企業(yè)之間的相互比較。22 相關(guān)比率分析 相關(guān)比率分析是根據(jù)經(jīng)濟活動客觀存在的相互依存、相互聯(lián)系的關(guān)系，將兩個性質(zhì)不同但又相關(guān)的指標加以比照所得的比率，以便從經(jīng)濟活動的客觀聯(lián)系中認識企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況。比率分析法在計算出相關(guān)比率之后，并不能直接說明對應(yīng)的經(jīng)濟意義，必須要結(jié)合一定的評價基準進行比較，才能得出結(jié)論。比率

20、分析法經(jīng)常是與比較分析法結(jié)合使用的。 3因素分析法 因素分析法是依據(jù)分析指標與其影響因素的關(guān)系，按照一定的程序和方法，從數(shù)量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法。因素分析法是經(jīng)濟活動分析最重要的方法之一，也是財務(wù)報表分析的方法之一。 31 連環(huán)替代法 連環(huán)替代法是將分析指標分解為各個可以計量的因素，并根據(jù)各個因素之間的依存關(guān)系，順次用各因素的比較值替代基準值，據(jù)以測定各因素對分析指標的影響。 步驟： 1確定分析對象，運用比較分析法，將分析對象的指標與選擇的基準進行比較，求出差異數(shù)。 2確定分析對象的影響因素。確定分析對象指標與其影響因素之間的數(shù)量關(guān)系，建立函數(shù)關(guān)系式。 3按照一定

21、順序依次替換各個因素變量，并計算出替代結(jié)果。 4比較各因素替代結(jié)果，確定各個因素對分析對象的影響程度。 5檢驗分析結(jié)果。檢驗分析結(jié)果是將各因素對分析指標的影響額相加，其代數(shù)和應(yīng)等于分析對象。如果二者相等，說明分析結(jié)果可能是正確的；如果二者不相等，那么說明分析結(jié)果一定是錯誤的。1確定分析對象：實際值預(yù)算值=N1-N02建立分析對象與影響因素之間的函數(shù)關(guān)系式：N=A*B*C3計算各個因素對分析對象的影響程度基準指標：N0=A0*B0*C0 第一次替換：N2=A1*B0*C0 -=N2-N0，即A0變?yōu)锳1對財務(wù)指標N的影響值第二次替換：N3=A1*B1*C0 -=N3-N2，即B0變?yōu)锽1對財務(wù)指

22、標N的影響值第三次替換：N1=A1*B1*C1 -=N1-N3，即C0變?yōu)镃1對財務(wù)指標N的影響值以上各因素變動的影響加以綜合，其結(jié)果等于實際值與基準指標的差異數(shù)例子某工業(yè)公司甲產(chǎn)品的材料消耗情況如表1-7所示。項 目上 年本 年差 異產(chǎn)品產(chǎn)量(臺)5 0005 100100單位產(chǎn)品消耗：消耗量(公斤)2220-2材料單價(元)671材料消耗總額(元)660 000714 000+54 000試用連環(huán)替代法分析：1分析對象為材料消耗總額，它受產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料消耗量和材料單價三個因素的影響。根據(jù)這三個因素與材料消耗總額之間的數(shù)量關(guān)系，可列下式： 材料消耗總額=產(chǎn)品產(chǎn)量單位產(chǎn)品材料消耗量材料

23、單價根據(jù)公式計算總差異數(shù)為： 材料消耗總差異數(shù)= 5 100227-5 00O226=54 000(元) 2進行連環(huán)替代，計算各因素對材料消耗總額變化的影響程度和方向： 上年材料消耗總額：5 000226=660 000(元) 第一次替代： 5 100226=673 20O(元) 第二次替代： 5 100206=612 000(元) 第三次替代： 5 100207=714 000(元) 本年材料消耗總額利用上述計算結(jié)果，測定產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料消耗量和材料單價變動對材料消耗總差異的影響。 產(chǎn)量變動對材料消耗額的影響數(shù)=-=673 20O-660 000=13 200(元) 單耗變動對材料消耗

24、額的影響數(shù)=-=612 000-673 20O=-61 200(元) 單價變動對材料消耗額的影響數(shù)=-=714 000-612 000=102 000(元)材料消耗總差異數(shù)=-產(chǎn)量變動對材料消耗額的影響數(shù)+單耗變動對材料消耗額的影響數(shù)+單價變動對材料消耗額的影響數(shù)=13 200+(-61 200)+ 102 000=54 OOO(元)31 連環(huán)替代法運用連環(huán)替代法必須注意的幾個問題：因素分解的關(guān)聯(lián)性因素替代的順序性順序替代的連環(huán)性計算結(jié)果的假定性4123優(yōu)缺點連環(huán)替代法的優(yōu)點是：通過這一方法計算所得的各因素變動影響程度的合計數(shù)與財務(wù)指標變動的總差異一致。這樣，用這些數(shù)據(jù)來論證分析的結(jié)論，較有說

25、服力。連環(huán)替代法的問題是，假設(shè)改變因素的排列和替換順序?qū)贸霾煌挠嬎憬Y(jié)果，只要改變各因素的排列順序和替換順序，雖然求出的各因素影響程度的合計數(shù)仍與財務(wù)指標變動的總差異相符合，但各個因素的影響可能完全不同。在有的情況下，甚至會發(fā)生影響方向上的改變(“正號影響變?yōu)樨撎栍绊?，從而影響到分析結(jié)論的正確性。32 差額計算法 差額計算法作為連環(huán)替代法的簡化形式，其因素分析的原理與連環(huán)替代法是相同的。 區(qū)別只在于分析程序上，差額計算法是連環(huán)替代法的簡化，即它可直接利用各影響因素的實際數(shù)與基期數(shù)的差額，在其他因素不變的假定條件下，計算各該因素對分析指標的影響程度。從連環(huán)替代法中：Y=Y1-Yo Y2-Y

26、o=a Y3-Y2=b Y1-Y3=c a表示a因素變動對綜合指標差異影響的程度數(shù)值，b、c類推，所以，有：a=a1b0c0a0b0c0=(a1-a0)b0c0同理：b=(b1-b0)a1c0 c=(c1-c0)a1b1仍按上例資料，改用差額計算法測算各因素變動對綜合財務(wù)指標變動的影響。產(chǎn)量變動對材料消耗額的影響數(shù)=673 200-660 000=13 200(元) 單耗變動對材料消耗額的影響數(shù)=612 000-673 20O=-61 200(元) 單價變動對材料消耗額的影響數(shù)=714 000-612 000=102 000(元)材料消耗總差異數(shù)=-產(chǎn)量變動對材料消耗額的影響數(shù)+單耗變動對材料

27、消耗額的影響數(shù)+單價變動對材料消耗額的影響數(shù)=13 200+(-61 200)+ 102 000=54 OOO(元)計算結(jié)果說明，兩種方法計算結(jié)果相同。 4趨勢分析法 趨勢分析法又稱水平分析法，是將兩期或連續(xù)數(shù)期會計報表中相同指標進行比照，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，以說明企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變動趨勢的一種方法。趨勢分析的目的在于決定：1引起財務(wù)和經(jīng)營變動的主要工程；2變動趨勢的性質(zhì)是否有利；3預(yù)測將來的開展趨勢。41 重要財務(wù)指標的比較 重要財務(wù)指標的比較，是將不同時期會計報表中的相同指標或比率進行比較，直接觀察其增減變動情況及變動幅度，考察其開展趨勢，預(yù)測其開展前景。41 重要財

28、務(wù)指標的比較 1定基分析 所謂定基，就是選定某一會計期間作為基期，然后將其余各期與基期進行比較，從而通過計算得到的趨勢百分比。其計算公式為：定基動態(tài)比率= 100%定基分析就是通過觀察表內(nèi)的定基指標，確定所分析工程的變動趨勢及開展規(guī)律的一種分析方法。41 重要財務(wù)指標的比較2環(huán)比分析 所謂環(huán)比，就是將各工程的本期數(shù)與上期數(shù)相比而得到的趨勢百分比。其計算公式為：環(huán)比動態(tài)比率= 100%練習題：P18第二題42 財務(wù)報表工程比較財務(wù)報表工程比較，也稱水平分析法，就是將連續(xù)數(shù)期的會計報表的工程金額并列起來，比較其相同指標的增減變動金額和幅度，據(jù)以識別企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果開展變化的一種方法。一絕對值

29、增減變動：絕對值變動數(shù)量=分析期某項指標實際數(shù)基期同項指標實際數(shù)二增減變動率：變動率= 100%三變動比率值：變動比率值= 100%43 財務(wù)報表工程構(gòu)成的比較財務(wù)報表工程構(gòu)成的比較，也稱垂直分析法，它是以財務(wù)報表中的某個總體指標作為100%，再計算出其各組成工程占該總體指標的百分比，從而比較各個工程百分比的增減變動，反映報表中的工程與總體關(guān)系情況及其變動情況。 第一，確定報表中各工程占總額的比重或百分比，其計算公式為：某工程的比重= 100%第二，通過各工程的比重，分析各工程在企業(yè)經(jīng)營中的重要性。一般工程比重越大，說明其重要程度越高，對總體的影響越大。第三，將分析期各工程的比重與前期同工程比

30、重比照，研究各工程的比重變動情況。也可將本企業(yè)報告期工程比重與同類企業(yè)的可比工程比重進行比照，研究本企業(yè)與同類企業(yè)的不同，以及成績和存在的問題。 從表1-6可看出公司本年度各項財務(wù)成果的構(gòu)成情況。營業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重為9.59%，比上年度的8.75%增長了0.84%；本年度利潤總額的比重為9.61%，比上年度的8.72%增長了0.89%；本年度凈利潤的比重為8.17%，比上年的6.19%增長了1.98%?？梢?，從公司利潤的構(gòu)成情況上看，盈利能力比上年度都有所提高。各項財務(wù)成果結(jié)構(gòu)增長的原因，從營業(yè)利潤結(jié)構(gòu)增長看，主要是營業(yè)本錢、銷售費用和管理費用結(jié)構(gòu)下降所致，說明營業(yè)本錢和銷管費用下降是提

31、高營業(yè)利潤比重的根本原因。但是利潤總額結(jié)構(gòu)增長的主要原因，除受營業(yè)利潤影響以外，還在于營業(yè)外收入比重的提高。另外，投資凈收益比重下降，財務(wù)費用、資產(chǎn)減值損失和營業(yè)外支出結(jié)構(gòu)的提高，對營業(yè)利潤、和利潤總額和凈利潤結(jié)構(gòu)都帶來一定的不利影響?！竟こ绦〗Y(jié)】財務(wù)報表是會計核算的最終產(chǎn)品，用以全面反映企業(yè)某一特定日期的財務(wù)狀況和某一會計期間經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量的報告文件。財務(wù)報表主要包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動表。財務(wù)報表分析的目的受分析主體和分析對象的制約，不同的報表分析主體報表使用者進行財務(wù)報表分析的目的是不同的。財務(wù)報表的使用者即報表分析主體包括投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者、政府有關(guān)部

32、門、業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)單位以及企業(yè)內(nèi)部職工。進行財務(wù)報表分析，有助于投資者和債權(quán)人進行合理決策，反映企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績和受托經(jīng)營責任，有助于企業(yè)評估和預(yù)測未來的現(xiàn)金流動性，有助于政府制定經(jīng)濟政策、加強宏觀調(diào)控、促進社會資源的最正確配置。財務(wù)報表分析最常見的根本方法有比較分析法、比率分析法、因素分析法和趨勢分析法?！菊履┌咐?受困于超速擴張的“順馳2006年9月，10億元資金缺口，迫使孫宏斌以12.8億元的超低價，賣出了“順馳55%的控股權(quán)給香港路勁基建公司。孫宏斌還以個人持有的融創(chuàng)集團60%的股權(quán)作抵押，向路勁基建公司貸款5.7億元，貸款年利率高達12%?！绊橊Y神話破滅了，但“順馳究竟敗在哪里，簡單

33、的“資金鏈斷裂可以概括嗎？作為中國房地產(chǎn)業(yè)的一匹“黑馬，自1994年成立以來，“順馳就一直保持著幾何式的擴張速度。2003年，公司提出40億元的銷售方案，目標直指房地產(chǎn)行業(yè)的龍頭“萬科000002；2004年，提出100億元銷售目標相當于當年“萬科與“富力地產(chǎn)2777，HK的銷售額之和，實際銷售額為83.4億元；2005年，方案在2004年根底上將銷售額再翻一倍，到達190億元；2006年，方案實現(xiàn)400億元；2007年，800億元。為了實現(xiàn)3-5年內(nèi)做成一個千億元級的企業(yè)，5-10年內(nèi)進入中國10強、世界500強的目標，自2003年開始，“順馳便開始全國擴張，提出：3年內(nèi)，進入一線城市北京、

34、進入有增長潛力二線城市和天津市周邊的三線城市；5年內(nèi)，進入2個以上一線城市，以一線城市為中心覆蓋周邊二線城市；10年內(nèi)，在所有一線城市成為主流開發(fā)商，并覆蓋絕大局部二線城市?，F(xiàn)實中，“順馳的擴張速度比規(guī)劃更快。高速擴張的“順馳，成為眾多中小房地產(chǎn)企業(yè)翹首的典范，被譽為“開展中房地產(chǎn)企業(yè)的希望。但其實，“順馳的超速擴張早就埋下了危機?！绊橊Y面臨高負債危機，為此，公司提出了所謂“縮短從現(xiàn)金到現(xiàn)金的商業(yè)模式，通過運作多個工程來打資金的時間差，并將半年一次的預(yù)算改為一周一次，力圖通過預(yù)售制度、延緩支付和加速回籠，來調(diào)劑資金。這種“打時間差融資的方式對公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)提出了很高的要求，從建設(shè)到銷售，任何一

35、個環(huán)節(jié)都必須嚴格執(zhí)行方案，否那么將給企業(yè)帶來周轉(zhuǎn)危機。但遺憾的是，“順馳對于利潤率的追求破壞了其資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上的優(yōu)勢。不遺余力的高價拿地，使“順馳的土地本錢不斷上升。2003年底，“順馳更是以高出底價一倍的價格擊敗“華潤、“天鴻等競爭對手，標得北京大興地塊，被業(yè)內(nèi)人士稱為“天價制造者。為了收回本錢，“順馳被迫走上了高端路線。高端路線雖然奉獻了更高的利潤率，但卻犧牲了周轉(zhuǎn)率，減緩了回款速度，從而使“順馳的資金鏈更加緊張。2004年5月，在經(jīng)歷了歷時半年的“瘋狂搶地后，“順馳開始抵擋不住宏觀調(diào)控的壓力了。五六月份，被迫停止拿地，并連續(xù)做了8筆信托。工作重點也由“儲藏土地轉(zhuǎn)向“聚焦銷售，同時積極籌備香

36、港上市以延續(xù)資金鏈。上市方案受阻后，孫宏斌又四處尋找私募投資。雖然外表上說公司每年百億元的銷售額，不在乎上市融資的那十幾個億。但實際上，正是這十幾個億的資金缺口，打破了“順馳這匹“黑馬的神話。但就連“順馳的那些老對手們也必須成認，“順馳的融資渠道和資金鏈根底還是不錯的。信托、私募、合作開發(fā)、境外上市、銀行貸款能用的金融工具，孫宏斌幾乎都用上了?？梢姟绊橊Y的問題不在融資能力上，“順馳是輸在沒有把握好房地產(chǎn)企業(yè)極限擴張速度的節(jié)奏上。請搜集有關(guān)“順馳的資料，分析并答復如下問題：1“順馳的超速增長對公司價值產(chǎn)生了什么影響？2“順馳增長速度與其財務(wù)危機之間具有什么關(guān)系？3公司利潤率與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對公司可能

37、的開展速度有什么影響？4公司利潤率與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率之間是什么關(guān)系？5從這個案例中我們還能得到什么啟示？低面背景簡約商務(wù)風PPT模板2021LOGO所涉及提供的PPT模板、PPT圖片、PPT圖表等PPT素材大多 來自PPT設(shè)計大師PPT原創(chuàng)作者個人授權(quán)發(fā)布作品、PPT設(shè)計公司免費作品、互聯(lián)網(wǎng)免費共享資源精選以及局部原創(chuàng)作品，分享給PPT愛好者交流學習 之用，我們并未授權(quán)您將這些PPT模板、素材、圖片用于任何商業(yè)及其他用途，如果要使用請聯(lián)系原作者并征求作者同意。67為什么要進行事故分析？682021年15月份各類事故比照月份安全、環(huán)保事故生產(chǎn)事故未遂事故事故總數(shù)事故總損失（元）一月321639028二

38、月32167100三月1471210590四月21694128五月44111930200合計1313265291046分析說明：1月TZB酯化崗位員工在分層提取時，未關(guān)閉通往排污池的排污閥，導致500L料液跑掉，直接經(jīng)濟損失30000元，占總損失77%。3月份TZB員工白班交接班不到位，導致在回收車間的回收酒精操作一晚無人管，致玻璃冷凝器次日破裂，冰鹽損失16公分，乙醇損失500kg，直接經(jīng)濟損失6000元，占總損失85%。5月份回收車間員工燒傷6222元、倉儲員工手壓傷3448元、SBA車間員工腦部受傷7330元，PLA跑料5000元、回收車間跑冰鹽5000元、中試車間跑冰鹽5000元。因員

39、工操作馬虎、工作不負責，造成的生產(chǎn)事故有12起，直接損失65200元，占總損失72%。692021年國內(nèi)事故摘錄1、 2021年5月28日晚上9點31分，位于淄博市桓臺縣唐山鎮(zhèn)境內(nèi)的山東寶源化工股份一車間發(fā)生爆燃事故，造成2人死亡，8人受傷。 2、2021年5月12日1時40分，位于山西運城市鹽湖區(qū)龍居鄉(xiāng)二十里店村的山西三維豐?；ぐl(fā)生火災(zāi)并伴隨小規(guī)模的爆炸。3、2021年5月10日13時許，位于廣州市黃埔區(qū)的中石化廣州分公司203號汽油罐灌頂呼吸閥著火爆炸。據(jù)介紹，爆炸事故是由氣泄漏發(fā)生閃燃所致，導致7名施工人員受傷，其中3人傷勢嚴重。4、2021年5月2日中午12時52分，位于浙江省衢州市的巨化集團北二道的錦綸廠發(fā)生火災(zāi)，熊熊的火光借著風勢躥到空中達數(shù)十米之高。衢州消防支隊接到報警后，立即調(diào)集市區(qū)三個消防中隊以及巨化集團專職消防隊共13輛消防車100