中小盤行業(yè)深度研究報(bào)告：多因素共振網(wǎng)絡(luò)安全前景廣闊

1、目錄 HYPERLINK l _bookmark0 網(wǎng)安行成快市場模續(xù)大5 HYPERLINK l _bookmark1 絡(luò)全分業(yè)市場模斷大5 HYPERLINK l _bookmark7 統(tǒng)全品比，市集度低8 HYPERLINK l _bookmark11 級場躍資助力業(yè)速 HYPERLINK l _bookmark17 多素加網(wǎng)安行業(yè)景闊 HYPERLINK l _bookmark18 絡(luò)全故發(fā)安全脅斷加 HYPERLINK l _bookmark25 息術(shù)續(xù)步網(wǎng)絡(luò)全業(yè)斷新 HYPERLINK l _bookmark28 家網(wǎng)安日重視相政法密出臺 HYPERLINK l _bookmark

2、30 新領(lǐng)快成，業(yè)持成長 HYPERLINK l _bookmark31 字濟(jì)勃展云安領(lǐng)前廣 HYPERLINK l _bookmark40 全務(wù)域場求廣增空大 HYPERLINK l _bookmark44 業(yè)聯(lián)市開，工安前廣 HYPERLINK l _bookmark49 行重上公司 HYPERLINK l _bookmark50 孚息安保領(lǐng)域頭核業(yè)穩(wěn)增長 HYPERLINK l _bookmark56 明辰安產(chǎn)市場頭新務(wù)長期 HYPERLINK l _bookmark60 亞科業(yè)成穩(wěn)健國入再發(fā)新時(shí)期 HYPERLINK l _bookmark65 風(fēng)提示36圖 目 錄 HYPERLINK

3、 l _bookmark2 圖1：網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)依功能及形態(tài)分類5 HYPERLINK l _bookmark3 圖2：我國網(wǎng)絡(luò)安全行全景圖6 HYPERLINK l _bookmark4 圖3：全球網(wǎng)絡(luò)安全市規(guī)模及增長情況6 HYPERLINK l _bookmark5 圖4：全球網(wǎng)絡(luò)安全行不同區(qū)域市場規(guī)模7 HYPERLINK l _bookmark6 圖5：我國網(wǎng)絡(luò)安全市規(guī)模及增長率7 HYPERLINK l _bookmark8 圖6：2017年我國安全品市場份額8 HYPERLINK l _bookmark9 圖7：2017年全球安全品細(xì)分市場增長率9 HYPERLINK l _boo

4、kmark10 圖8：2018年我國網(wǎng)絡(luò)全市場集中度9 HYPERLINK l _bookmark12 圖9：我國網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)融資數(shù)量和金額增情況10 HYPERLINK l _bookmark13 圖 10：2017-2018 年我網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)融資次布 HYPERLINK l _bookmark15 圖11：2017年全球網(wǎng)絡(luò)全行業(yè)并購領(lǐng)域分布12 HYPERLINK l _bookmark19 圖 12：2013-2017 年我捕獲的移動互聯(lián)網(wǎng)意序13 HYPERLINK l _bookmark20 圖13：2017年移動互聯(lián)惡意程序行為分類13 HYPERLINK l _bookmark2

5、1 圖 14：2013-2017 年我收錄的安全漏洞數(shù)及長情況14 HYPERLINK l _bookmark22 圖15：2018年Windows危漏洞行業(yè)分布14 HYPERLINK l _bookmark23 圖16：2018年各行業(yè)存高危漏洞與被攻擊數(shù)比14 HYPERLINK l _bookmark24 圖17：2018年我國異常聯(lián)網(wǎng)設(shè)備行為占比15 HYPERLINK l _bookmark26 圖18：物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代和云算時(shí)代網(wǎng)絡(luò)安全域分比16 HYPERLINK l _bookmark27 圖19：基于零信任模型云身份認(rèn)證16 HYPERLINK l _bookmark32 圖20

6、：2014-2017年中數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模及占GDP19 HYPERLINK l _bookmark33 圖21：中國云計(jì)算市場模及增長率20 HYPERLINK l _bookmark34 圖22：云安全市場概覽20 HYPERLINK l _bookmark35 圖23：全球云安全市場模及增長率21 HYPERLINK l _bookmark36 圖24：我國云安全市場模及增長率21 HYPERLINK l _bookmark37 圖25：2017年全球云安市場結(jié)構(gòu)21 HYPERLINK l _bookmark41 圖26：全球網(wǎng)絡(luò)安全市結(jié)構(gòu)23 HYPERLINK l _bookmark42

7、 圖27：我國網(wǎng)絡(luò)安全市結(jié)構(gòu)23 HYPERLINK l _bookmark43 圖28：2017年全球安全務(wù)市場24 HYPERLINK l _bookmark45 圖29：我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)場規(guī)模及增速25 HYPERLINK l _bookmark46 圖30：我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)場產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)預(yù)測25 HYPERLINK l _bookmark47 圖31：我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)全市場規(guī)模及增長率26 HYPERLINK l _bookmark52 圖32：2014-2018年中信息營收及增速28 HYPERLINK l _bookmark53 圖33：2014-2018年中信息主營業(yè)務(wù)構(gòu)成28 HYPER

8、LINK l _bookmark54 圖 34：2014-2018 年中信息安全保密產(chǎn)品收增長率29 HYPERLINK l _bookmark55 圖35：2014-2018年中信息毛利率與費(fèi)用率29 HYPERLINK l _bookmark57 圖36：2014-2017年啟星辰主營業(yè)務(wù)構(gòu)成30 HYPERLINK l _bookmark59 圖37：2014-2018年啟星辰營收及增速32 HYPERLINK l _bookmark62 圖38：2018年美亞柏科營業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)34 HYPERLINK l _bookmark63 圖39：2014-2018年美柏科營收及增速34 HYPER

9、LINK l _bookmark64 圖40：美亞柏科大數(shù)據(jù)息化業(yè)務(wù)收入規(guī)模增率35表 目 錄 HYPERLINK l _bookmark14 表1：2018年至今我國要未上市網(wǎng)絡(luò)安全業(yè)資情況 HYPERLINK l _bookmark16 表2：2017-2018年9月國際網(wǎng)絡(luò)安全企業(yè)IPO情況12 HYPERLINK l _bookmark29 表3：2014年以來我國網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域出臺重政策與法律法規(guī)17 HYPERLINK l _bookmark38 表4：我國云安全領(lǐng)域分市場及主要競爭商22 HYPERLINK l _bookmark39 表5：我國云安全領(lǐng)域要安全廠商及其產(chǎn)品22 H

10、YPERLINK l _bookmark48 表6：近年來我國在工信息安全領(lǐng)域的重法政策26 HYPERLINK l _bookmark51 表7：中孚信息主要安保密產(chǎn)品27 HYPERLINK l _bookmark58 表8：啟明星辰在安全品領(lǐng)域主要產(chǎn)品31 HYPERLINK l _bookmark61 表9：美亞柏科主要安產(chǎn)品33網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)成長快，市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大網(wǎng)絡(luò)安全細(xì)分行業(yè)多，市場規(guī)模不斷擴(kuò)大(2017 年圖 1：網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)依據(jù)功能及形態(tài)分類資料來源：中國信通院， 2019 1 20 圖 2：我國網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)全景圖資料來源：安全牛， Gartner 2017 989.86 2

11、016 7.9%2018 可增長至 1060 億美元。圖 3：全球網(wǎng)絡(luò)安全市場規(guī)模及增長情況資料來源：Gartner， 201720169.24%408.76占據(jù)了全球市場 41.29%267.29億美元。日本、中國等10個(gè)亞太國家市場規(guī)模合計(jì)225.0822.74%，但增長速度 9.53%位列第一?？傮w來看，北美、西歐、亞太三個(gè)地區(qū)市場份額合計(jì)超過 90%，亞太地區(qū)，尤其是中國，網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)增長較快。圖 4：全球網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)不同區(qū)域市場規(guī)模資料來源：Gartner，中國信通院， 與全球網(wǎng)絡(luò)安全市場相比，中國的網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)起步較晚，市場規(guī)模較小，但發(fā)展速度較快。根據(jù)賽迪顧問的測算，2018 年

12、我國網(wǎng)絡(luò)安全市場規(guī)模為 495.2 億元，同比增長20.9%，遠(yuǎn)高于全球市場的平均增速。同時(shí)，隨著各項(xiàng)網(wǎng)絡(luò)安全政策法規(guī)的逐步完善，以及國家和企業(yè)組織對網(wǎng)絡(luò)安全的重視程度不斷提升，對網(wǎng)絡(luò)安全的投資逐漸增加，賽迪顧問預(yù)計(jì)未來三年我國網(wǎng)絡(luò)安全市場仍將會保持20%以上的高速增長，到 2021 年市場規(guī)?？沙^ 900 億元。圖 5：我國網(wǎng)絡(luò)安全市場規(guī)模及增長率資料來源：賽迪顧問， 傳統(tǒng)安全產(chǎn)品占比高，市場集中度低規(guī)模的 22.2%；其次是身份管理與訪問控制類產(chǎn)品，在網(wǎng)絡(luò)安全市場中占比為9.5%?？傮w來看，以大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)為基礎(chǔ)的新一代網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品所占圖 6：2017 年我國安全產(chǎn)品市場份額資料來

13、源：智研咨詢， 根據(jù)Gartner201715.8%，核心級。安全檢測工具增長13.9%圖 7：2017 年全球安全產(chǎn)品細(xì)分市場增長率資料來源：Gartner， 2018 全行業(yè)集中度較低，CR110%，CR530%，CR1050%。國內(nèi)多數(shù)安全廠商還處于市場開拓時(shí)期，從產(chǎn)品研發(fā)到渠道營銷暫未形成具有規(guī)模優(yōu)勢的龍頭企圖 8：2018 年我國網(wǎng)絡(luò)安全市場集中度資料來源：中國網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，數(shù)說安全， 從市場集中度和行業(yè)內(nèi)企業(yè)規(guī)模可以看出，我國網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)還處于快速成長期，行業(yè)內(nèi)競爭激烈，產(chǎn)品和服務(wù)高度分散化。一級市場活躍，資本助力行業(yè)快速發(fā)展2018 4 安全企業(yè)已達(dá)到1351002018 7

14、9 72.1 2016 86.78%2014 2018 事件是當(dāng)年的 3.29 倍，而融資金額更是增長了 倍，年復(fù)合增長率為87.77%。圖 9：我國網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域融資數(shù)量和金額增長情況資料來源：賽迪顧問， 2018 23 圖 10：2017-2018 年我國網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)融資輪次分布資料來源：賽迪顧問， 2018 年至 2019 年 3 月，我國一級市場發(fā)生的融資額在 1 億以上或估值在 10 億30 表 1：2018 年至今我國主要未上市網(wǎng)絡(luò)安全企業(yè)融資情況時(shí)間融資企業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域融資輪次金額最新估值2019.1.17芯盾時(shí)代身份管理與訪問控制C 輪3 億元15 億元2019.1.7360 企業(yè)安

15、全云安全、安全智能B 輪9 億元206.5 億元2019.1.3漏洞盒子安全服務(wù)B+輪1 億元5 億元2018.12.6愛加密移動安全戰(zhàn)略投資數(shù)千萬元20 億元2018.11.28360 企業(yè)安全云安全、安全智能Pre-B 輪12.5 億元206.5 億元2018.11.3安華金和數(shù)據(jù)安全C 輪億元及以上5 億元2018.10.26極御云安全云安全A 輪2000 萬美元6.5 億元2018.10.15指掌易科技移動安全B 輪2 億元16 億元2018.10.12高重科技安全智能A 輪1 億元5 億元2018.6.19Hillstone 山石網(wǎng)科云安全戰(zhàn)略投資未透露39 億元2018.5.22竹

16、云科技身份管理與訪問控制A+輪數(shù)千萬元10 億元2018.2.26青藤云安全云安全B 輪2 億元10 億元2018.1.17愛加密移動安全D 輪未透露20 億元20181.15芯盾時(shí)代身份管理與訪問控制B+輪1.2 億元15 億元資料來源：IT 桔子， 在全球市場上，網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)的并購態(tài)勢比較鮮明的反映出當(dāng)前市場對安全領(lǐng)域的關(guān)注重點(diǎn)。從并購的技術(shù)領(lǐng)域來看，安全服務(wù)、身份識別與訪問控制成為最熱門的并購選擇，發(fā)生的并購數(shù)量分別占據(jù)當(dāng)年并購總數(shù)的 15%和 14%。圖 11：2017 年全球網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)并購領(lǐng)域分布資料來源：Momentum Cyber，中國信通院， 2018 9 5 IPO：207

17、-2089IPO時(shí)間企業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域募集資金2017.4Okta身份管理與訪問控制1.74 億美元2017.10Forescout身份管理與訪問控制1.08 億美元2017.11SailPoint身份管理與訪問控制1.6 億美元2018.3Zscaler云安全1.79 億美元2018.7Tenable風(fēng)險(xiǎn)管理2.33 億美元資料來源：中國信通院， 從國內(nèi)外投資人對網(wǎng)絡(luò)安全企業(yè)的投資選擇上可以看出，受云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、移動互聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的影響而興起的網(wǎng)絡(luò)安全新興領(lǐng)域成為資本市場關(guān)注的焦點(diǎn)，在資本推動下，或?qū)⒂瓉磔^快的發(fā)展。多因素疊加，網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)前景廣闊網(wǎng)絡(luò)安全事故頻發(fā)，安全威脅不斷增加

18、新型攻擊模式，各種惡意攻擊層出不窮。根據(jù)國家互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)急中心的數(shù)據(jù)， 2017 CNCERT/CC 253 2016 23.4%35.9%、34.3%10.4%圖 12：2013-2017 年我國捕獲的移動互聯(lián)網(wǎng)惡意程序圖 13：2017 年移動互聯(lián)網(wǎng)惡意程序行為分類資料來源：CNCERT/CC， 資料來源：CNCERT/CC， 方面也增加了網(wǎng)絡(luò)漏洞出現(xiàn)的概率。2017 年，國家信息安全漏洞共享平臺CNVD 15955 2016 年增47.4%。圖 14：2013-2017 年我國收錄的安全漏洞數(shù)量及增長情況資料來源：CNCERT/CC， 2018 年的Windows 2018 年Windows

19、 40%Windows 1：218Widows圖 16：2018 年各行業(yè)存在高危漏洞與被攻擊次數(shù)對比資料來源：騰訊安全， 資料來源：騰訊安全， 在DDoS 2018 年共監(jiān)控到DDoS 次數(shù)為14.8 萬次，攻擊總流量64.31 萬TB，攻擊的平均峰值達(dá)到了42.8Gbps， 2018 67Gbps2017 沒有顯著變化，但平均攻擊峰值卻增加了 2 倍有余。同時(shí)DDoS 攻擊對我國物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備的正常運(yùn)行也造成了很大的負(fù)面影響。據(jù)綠盟科技統(tǒng)計(jì)，我國物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備的異常行為，有一半是DDoS 攻擊造成的，僵尸網(wǎng)絡(luò)通訊和掃描探測分別造成了 20.63%和 18.29%的異常行為。圖 17：2018 年我

20、國異常物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備行為占比資料來源：綠盟科技， 信息技術(shù)持續(xù)進(jìn)步，網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)不斷創(chuàng)新5G界的概念，呈現(xiàn)出與傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)截然不同的運(yùn)行方式：1）安全域放大。云計(jì)算環(huán)3）云內(nèi)不可視。同一物理服務(wù)器上，同一虛擬網(wǎng)絡(luò)流量不會經(jīng)過物理服務(wù)器之間的物理交換機(jī)。4）數(shù)據(jù)量十分巨大。虛擬化技術(shù)圖 18：物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代和云計(jì)算時(shí)代網(wǎng)絡(luò)安全域劃分對比資料來源：Hillstone 山石網(wǎng)科， 基于云計(jì)算時(shí)代復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)安全環(huán)境，以“零信任”模型為核心思想的新一代身份管理與訪問控制技術(shù)得到了迅速發(fā)展。在“零信任”框架下，企業(yè)打破了內(nèi)網(wǎng)與外網(wǎng)的界限，不再使用邊界防御策略，而是實(shí)行“全面身份化”將企業(yè)中所有參與實(shí)體(包括人、設(shè)備、

21、服務(wù))以身份為中心進(jìn)行動態(tài)訪問控制。身份管理與訪問控制技術(shù)作為基礎(chǔ)性的安全技術(shù)，會逐漸由過去的單一、靜態(tài)朝多維、動態(tài)方向發(fā)展，在云環(huán)境下會變得更加重要。圖 19：基于零信任模型的云身份認(rèn)證資料來源：九州云騰官網(wǎng)， 網(wǎng)絡(luò)安全重要性日益顯現(xiàn)，相關(guān)政策法規(guī)密集出臺棱鏡門事件后，我國對網(wǎng)絡(luò)安全的重視迅速提升。2014 年，我國組建中央網(wǎng)絡(luò)安全和信息化領(lǐng)導(dǎo)小組（后改名為中央網(wǎng)絡(luò)安全和信息化委員會），開始從頂層層面對網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域的發(fā)展建設(shè)進(jìn)行規(guī)劃設(shè)計(jì)。2016 年，我國頒布網(wǎng)絡(luò)安全法，將其作為網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域基礎(chǔ)性、全局性的法律。它的實(shí)施正式將網(wǎng)絡(luò)安全2016 年 10 月公安部網(wǎng)絡(luò)安全保衛(wèi)局組織對原有的信息

22、安全等級保護(hù)制度進(jìn)行了修2.0 2018 征求意見稿)2.0 表 3：2014 年以來我國在網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域出臺的重要政策與法律法規(guī)時(shí)間政策/部門要點(diǎn)2014 年 2 月中央網(wǎng)絡(luò)安全和信息化領(lǐng)導(dǎo)小組國家主席習(xí)近平擔(dān)任小組組長，強(qiáng)調(diào)信息化領(lǐng)導(dǎo)小組要統(tǒng)籌協(xié)調(diào)各個(gè)領(lǐng)域的網(wǎng)絡(luò)安全和信息化重大問題，制定實(shí)施國家網(wǎng)絡(luò)安全和信息化發(fā)展戰(zhàn)略、宏觀規(guī)劃和重大政策；2014 年 8 月關(guān)于加強(qiáng)電信和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全工作的指導(dǎo)意見2014 年 10 月關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)軍隊(duì)信息安全工作的意見意見強(qiáng)調(diào)要把信息安全工作作為網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)軍的重要任務(wù)，要全面推開信息安全等級保護(hù)和風(fēng)險(xiǎn)評估，強(qiáng)力推進(jìn)國產(chǎn)自主化建設(shè)應(yīng)用，促進(jìn)我軍信息化建設(shè)

23、科學(xué)、安全發(fā)展；2016 年 11 月網(wǎng)絡(luò)安全法2017 6 1 護(hù)制度的建設(shè)，是我國第一部網(wǎng)絡(luò)空間管理方面的基礎(chǔ)性法律；2016 年 12 月國家網(wǎng)絡(luò)空間安全戰(zhàn)略明確國家網(wǎng)絡(luò)空間安全工作的戰(zhàn)略任務(wù)是鑒定捍衛(wèi)網(wǎng)絡(luò)空間主權(quán)、堅(jiān)完善網(wǎng)絡(luò)治理體系；2016 年 12 月“十三五”國家信息化規(guī)劃還強(qiáng)調(diào)構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)和信息安全檢測預(yù)警、應(yīng)急處置等保障體系，完善網(wǎng)絡(luò)空間治理體系；2017 年 1 月關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)健康有序發(fā)展的意見意見要求要加快完善市場準(zhǔn)入制度，提升網(wǎng)絡(luò)安全保障水平，維護(hù)用戶合法權(quán)益、打擊網(wǎng)絡(luò)違法犯罪、增強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)管理能力，防范移動互聯(lián)網(wǎng)安全風(fēng)險(xiǎn)；2017 年 7 月關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施安全保護(hù)條例(征

24、求意見稿)明確要求地市級以上人民政府應(yīng)當(dāng)將關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施安全保護(hù)工作2017 年 8 月一流網(wǎng)絡(luò)安全學(xué)院建設(shè)示范項(xiàng)目管理辦法辦法提出在 2017-2027 年實(shí)施一流網(wǎng)絡(luò)安全學(xué)院建設(shè)示范項(xiàng)目，簡稱 4 至 6 所“國內(nèi)公認(rèn)、國際上具有影響力和知名度”的網(wǎng)絡(luò)安全學(xué)院的目標(biāo)；2018 年 3 月關(guān)于推動資本市場服務(wù)網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國建設(shè)的指導(dǎo)意見意見重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)要推動網(wǎng)信事業(yè)和資本市場協(xié)調(diào)發(fā)展，保障國家網(wǎng)絡(luò)安全和金融安全，促進(jìn)網(wǎng)信和證券監(jiān)督工作聯(lián)動。2018 年 6 月網(wǎng)絡(luò)安全等級保護(hù)條例(征求意見稿)確保關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施的安全。資料來源：政府網(wǎng)站， 7 79 2017 ()2018 )2.0 保 2.0 主

25、要是在等保對象和技術(shù)要求兩個(gè)方面發(fā)生了重大變化。1.0 2.0 中的等保對象范圍得到全方位提升，除了傳統(tǒng)的信息系統(tǒng)，還包括了大數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算平臺、物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)、移動互聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)控制系統(tǒng)、公眾服務(wù)平臺等內(nèi)容。1.0 2.0 1） 物理和環(huán)境安全；2）網(wǎng)絡(luò)和通信安全；3）設(shè)備和計(jì)算安全；4）應(yīng)用和數(shù)據(jù)安（）提新興領(lǐng)域快速成長，行業(yè)持續(xù)成長數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，云安全領(lǐng)域前景廣G20 2017 26.17 8.64%GDP 2.12 的比重已經(jīng)由2014 年的26.1% 2017 32.9%圖 20：2014-2017 年中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模及占 GDP 比重資料來源：中國信通院，中商產(chǎn)業(yè)研究院， 云計(jì)算是

26、支撐數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要信息基礎(chǔ)設(shè)施。中國信通院測算，2017 691.6 34.32%264.82016 年增長55.7%426.8 2016 23.8%2021年規(guī)?？蛇_(dá)到 955.7 億元。圖 21：中國云計(jì)算市場規(guī)模及增長率資料來源：中國信通院， 隨著云計(jì)算的普及，越來越多的企業(yè)組織選擇將業(yè)務(wù)上云，云端上的數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價(jià)值越來越大，云上數(shù)據(jù)泄露事件造成的成本損失也更加嚴(yán)重，不僅對普通企業(yè)的商業(yè)活動造成嚴(yán)重影響，部分事件更會威脅到國家安全。因此，云安全問題已成為政府、企業(yè)和社會各界廣泛關(guān)注的焦點(diǎn)。云安全行業(yè)具體來看包括了三大部分，即云計(jì)算軟件安全、云計(jì)算基礎(chǔ)架構(gòu)安全和云計(jì)算服務(wù)平臺安全，涉及

27、數(shù)據(jù)、應(yīng)用、系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)和傳輸?shù)仍朴?jì)算平臺各個(gè)方面。云安全市場的服務(wù)提供者主要是兩類，第一類是云服務(wù)廠商，在為企業(yè)提供公有云服務(wù)的過程中同時(shí)提供云安全服務(wù)，另一類則為安全廠商，在私有云和混合云領(lǐng)域提供一攬子安全解決方案。圖 22：云安全市場概覽資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院， 在云計(jì)算產(chǎn)業(yè)的帶動下，云安全市場飛速發(fā)展。據(jù) Gartner 公司預(yù)計(jì)，隨著越來越多的中小企業(yè)使用云安全服務(wù)，全球云安全市場將會保持強(qiáng)勁增長。2017 年全球云安全市場規(guī)模為58.51 億美元，同比增長21%2018 37.8 2017 44.8%2021 全市場規(guī)模達(dá)到 115.7 億元。圖 23：全球云安全市場規(guī)模及增長率圖

28、 24：我國云安全市場規(guī)模及增長率資料來源：Gartner，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院， 資料來源：賽迪顧問， 根據(jù) Gartner 2017 IAM35.9%2017 27.3%圖 25：2017 年全球云安全市場結(jié)構(gòu)資料來源：Gartner，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院， 根據(jù)安全牛發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我國云安全市場目前主要分為云抗 D、云 WAF、云身份管理、云基礎(chǔ)架構(gòu)安全和云主機(jī)安全五大細(xì)分領(lǐng)域，其中既有阿里云、騰訊云、華為云這種云服務(wù)廠商參與，也有眾多的垂直安全廠商如青藤云安全、安恒信息等。表 4：我國云安全領(lǐng)域細(xì)分市場及主要競爭廠商云抗 D云 WAF云身份管理云基礎(chǔ)架構(gòu)安全云主機(jī)安全阿里云青松云安全安恒信息啟明

29、星辰青藤云安全騰訊云安恒信息芯盾時(shí)代天融信亞信安全百度安全新華三煉石網(wǎng)絡(luò)亞信安全志翔科技電信云堤阿里云派拉軟件安恒信息安全狗知道創(chuàng)宇騰訊云創(chuàng)原天地360 企業(yè)安全360 企業(yè)安全華為華為綠盟科技360 企業(yè)安全百度安全Hillstone 山石網(wǎng)科資料來源：安全牛， 云服務(wù)商在發(fā)展云安全方面具有先天的資源和技術(shù)優(yōu)勢，依靠龐大的客戶資源數(shù)據(jù)和自身在數(shù)據(jù)分析、AI、機(jī)器學(xué)習(xí)等技術(shù)領(lǐng)域的強(qiáng)大實(shí)力，可以為云租戶提供云計(jì)算平臺+云安全的組合服務(wù)模式，覆蓋網(wǎng)絡(luò)、主機(jī)、應(yīng)用、業(yè)務(wù)、數(shù)據(jù)、管理等一系列安全產(chǎn)品與服務(wù)。我國云服務(wù)巨頭，阿里、華為、騰訊等均建立了比較完備的云安全能力體系，比如在主機(jī)安全方面，阿里云推

30、出“安騎士”產(chǎn)品， 華為云推出“HSS”，騰訊云推出“云鏡”，基本都包含安全配置核查、漏洞管理、入侵防護(hù)、基線檢查等功能。專業(yè)型安全廠商主要面向私有云和混合云，圍繞云安全監(jiān)測、防護(hù)、管理等需求，提供一攬子安全解決方案。表 5：我國云安全領(lǐng)域主要安全廠商及其產(chǎn)品公司產(chǎn)品主要功能安恒信息天池云安全運(yùn)營平臺可提供監(jiān)測、防御、審計(jì)、態(tài)勢感知等安全能力；亞信安全服務(wù)器深度安全防護(hù)旨在提升虛擬化和云項(xiàng)目投資收益率的同時(shí)簡化安全操作；Hillstone 山石網(wǎng)科微隔離產(chǎn)品使用創(chuàng)新的分布式網(wǎng)絡(luò)側(cè)微隔離，通過專利引流技術(shù)、虛機(jī)微隔離及網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用審計(jì)等服務(wù)；綠盟科技云計(jì)算安全解決方案API方式與云平臺進(jìn)行聯(lián)動；資料

31、來源：公司官網(wǎng)， 隨著等保 2.0 將云安全平臺作為重點(diǎn)等保對象，我國云安全的合規(guī)需求會推動云安全市場進(jìn)一步加速發(fā)展。在合規(guī)需求與云端數(shù)據(jù)泄露壓力雙重推動下，云安全市場發(fā)展空間巨大。安全服務(wù)領(lǐng)域市場需求廣，增量空間大當(dāng)前階段，我國安全服務(wù)市場在整個(gè)網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)中所占比重遠(yuǎn)低于國外水平。根據(jù)賽迪顧問的數(shù)據(jù)，全球網(wǎng)絡(luò)安全市場中，2017 年安全服務(wù)市場占比超過60%，且安全服務(wù)市場增速也快于安全產(chǎn)品市場。我國網(wǎng)絡(luò)安全市場則呈現(xiàn)相反的格局，安全產(chǎn)品市場占比較大，安全硬件和安全軟件合計(jì)占比達(dá)到88.8%，安全服務(wù)市場只占據(jù)了 11.2%。圖 26：全球網(wǎng)絡(luò)安全市場結(jié)構(gòu)圖 27：我國網(wǎng)絡(luò)安全市場結(jié)構(gòu)資料

32、來源：賽迪顧問，啟明星辰公告， 資料來源：賽迪顧問，啟明星辰公告， 據(jù)Gartner 2017 592 2016 年增8.3%216 中占比為21.8%；安全運(yùn)維服務(wù)市場規(guī)模203 億美元，同比增速為10.6%，是安圖 28：2017 年全球安全服務(wù)市場資料來源：Gartner，中國信通院， 工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)市場開啟，工控安全前景廣20174709201613.6%。賽迪顧問預(yù)計(jì)到 2020 年工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模可達(dá)到 6964 億元，年均增長率為13.93%。我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)正處于加速發(fā)展階段。圖 29：我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模及增速資料來源：賽迪顧問， 據(jù)賽迪顧問測算，2017 年我國工業(yè)信息安全產(chǎn)

33、業(yè)在整個(gè)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)市場中的占比只有 0.8%。整個(gè)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)市場中占比最大的是基礎(chǔ)設(shè)施部分，占比約為41%；通信與平臺、軟件與應(yīng)用兩部分占比較為接近，合計(jì)占比約 58%。安全產(chǎn)業(yè)在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)市場中的比重與其對整個(gè)產(chǎn)業(yè)的重要性嚴(yán)重不匹配。工控安全市場有望迎來快速發(fā)展的時(shí)期。圖 30：我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)市場產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)預(yù)測資料來源：賽迪顧問， 2018 94 2017 2021 228 圖 31：我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)安全市場規(guī)模及增長率資料來源：賽迪顧問， 同時(shí)政府對工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)安全的關(guān)注不斷提升，圍繞網(wǎng)絡(luò)安全法中國制造2025，密集出臺多項(xiàng)政策、指南以推進(jìn)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)安全產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。表 6：近年來我國在工業(yè)信息安

34、全領(lǐng)域的重要法規(guī)政策時(shí)間政策要點(diǎn)2016 年 5 月關(guān)于深化制造業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)融合發(fā)展的指導(dǎo)意見促進(jìn)技術(shù)融合與理念融合相統(tǒng)一，推動制造企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在發(fā)展理念、產(chǎn)業(yè)體系、生產(chǎn)模式、業(yè)務(wù)模式等方面全面融合，構(gòu)建開放式生產(chǎn)組織體系，大力發(fā)展個(gè)性化定制、服務(wù)型制造等新模式；2016 年 7 月國家信息化發(fā)展戰(zhàn)略綱要從安全和發(fā)展辯證關(guān)系、信息技術(shù)戰(zhàn)略目標(biāo)、網(wǎng)絡(luò)安全內(nèi)在規(guī)律和防御威懾網(wǎng)絡(luò)能力四個(gè)方面，對我國未來網(wǎng)絡(luò)安全工作做出頂層設(shè)計(jì)；2016 年 12 月“十三五”國家信息化規(guī)劃強(qiáng)調(diào)完善網(wǎng)絡(luò)空間治理體系、健全網(wǎng)絡(luò)安全保障體系；2017 年 12 月工業(yè)控制系統(tǒng)信息安全行動計(jì)劃(2018-2020)強(qiáng)調(diào)重

35、點(diǎn)提升工控安全態(tài)勢感知、安全防護(hù)和應(yīng)急處置能力，建立多級聯(lián)防聯(lián)動工作機(jī)制，確保信息安全與信息化建設(shè)同步規(guī)劃、同步建設(shè)、同步運(yùn)行；資料來源：政府網(wǎng)站， 行業(yè)重點(diǎn)上市公司中孚信息：安全保密領(lǐng)域龍頭，核心業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長中孚信息成立于 2002 年，是一家專注于信息安全領(lǐng)域的高新技術(shù)企業(yè)，公司是國家商用密碼產(chǎn)品定點(diǎn)生產(chǎn)和銷售單位，擁有國家保密局頒發(fā)的國家涉密集成甲級資質(zhì)證書，在信息安全保密領(lǐng)域市場優(yōu)勢明顯。公司主營產(chǎn)品及服務(wù)包括信息安全保密產(chǎn)品、商用密碼產(chǎn)品、信息安全服務(wù)三大類。其中安全保密產(chǎn)品是公司的支柱性業(yè)務(wù)，其中最核心同時(shí)也最具有優(yōu)勢的產(chǎn)品則是涉密計(jì)算機(jī)及移動存儲介質(zhì)保密管理系統(tǒng)(簡稱“三合一”)

36、，其是首批通過國家保密主管部門測評的同類產(chǎn)品，有助于涉密單位保密綜合防護(hù)體系的建設(shè)。表 7：中孚信息主要安全保密產(chǎn)品產(chǎn)品名稱代表圖片產(chǎn)品說明涉密計(jì)算機(jī)及移動存儲介質(zhì)保密管理系統(tǒng)(三合一)質(zhì)保密管理薄弱的問題。互聯(lián)網(wǎng)接入口保密檢測器及監(jiān)測平臺發(fā)生。存儲介質(zhì)信息消除工具U 網(wǎng)絡(luò)物理隔離卡資料來源：中孚信息官網(wǎng)，招股說明書， 2018 年，公司信息安全服務(wù)業(yè)務(wù)成長較快，實(shí)現(xiàn)營收 7000 余萬元，同比增長超過 200%。信息安全服務(wù)主要涉及為涉密信息系統(tǒng)集成，包括涉密系統(tǒng)工程的規(guī)劃、設(shè)計(jì)、開發(fā)、實(shí)施、服務(wù)等工作。未來，隨著企業(yè)及組織對一體化安全服務(wù)需求的增加，該板塊有望成為企業(yè)快速發(fā)展的推動器。信息

37、安全保密產(chǎn)品在增速和收入占比上成長穩(wěn)健，該類業(yè)務(wù) 2018 年實(shí)現(xiàn)營收2.07 30%。圖 32：2014-2018 年中孚信息營收及增速資料來源：Wind， 圖 33：2014-2018 年中孚信息主營業(yè)務(wù)構(gòu)成資料來源：Wind， 圖 34：2014-2018 年中孚信息安全保密產(chǎn)品營收及增長率資料來源：Wind， 2014 年以來，公司毛利率基本穩(wěn)定在 66%上下，表明核心產(chǎn)品銷售情況穩(wěn)健。費(fèi)用率方面，由于公司在安全保密領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢，形成了覆蓋全國的營銷及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，與大量黨政機(jī)關(guān)和央企客戶建立了良好的合作關(guān)系，因此銷售費(fèi)用率總體呈下降態(tài)勢。管理費(fèi)用因研發(fā)費(fèi)用占比大、投入高，且新增股權(quán)激勵的影響而上升明顯，但研發(fā)投入和股權(quán)激勵對公司的長期發(fā)展有較大推動作用。圖 35：2014-2018 年中孚信息毛利率與費(fèi)用率資料來源：Wind， 來更加廣闊的發(fā)展空間，為公司未來業(yè)績快速發(fā)展提供有力保障。啟明星辰：綜合安全領(lǐng)先企業(yè)，新業(yè)務(wù)成長可期啟明星辰是國內(nèi)成立較早、極具實(shí)力的、擁有完全自主知識產(chǎn)權(quán)的綜合性網(wǎng)絡(luò)安全企業(yè)。公司在網(wǎng)絡(luò)安全軟硬件產(chǎn)品、可信安全管理平臺、安全服務(wù)與解決方案