現(xiàn)代信用的基本形式及其秩序的維護(hù)課件

金融學(xué)第一篇基礎(chǔ)知識(shí)篇金融學(xué)1第一篇范疇

第二章信用

第一篇范疇第二章信用2第二章目錄第一節(jié)

信用的產(chǎn)生與發(fā)展第二節(jié)現(xiàn)代信用的基礎(chǔ)第三節(jié)信用的基本形式第四節(jié)信用秩序的維護(hù)第二章目錄第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展3第二章信用

第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展第二章信用第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展4一、什么是信用

（一）信用的概念1.信用的含義

經(jīng)濟(jì)意義上講，信用是一種以借貸為特征，以還本和付息為條件的借貸行為，體現(xiàn)一定的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。包括商品的賒欠買賣與貨幣的借貸。信用的本質(zhì)是債權(quán)、債務(wù)關(guān)系。

一、什么是信用（一）信用的概念5一、什么是信用

2.信用的道德范疇與經(jīng)濟(jì)范疇及其相互聯(lián)系。誠(chéng)信、守信——允諾并兌現(xiàn)承擔(dān)的義務(wù)(債的概念)。相互聯(lián)系：道德范疇的信用是經(jīng)濟(jì)范疇的信用廣泛存在的前提和基礎(chǔ)，經(jīng)濟(jì)范疇的信用是道德范疇的信用在經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域的特殊體現(xiàn)；經(jīng)濟(jì)范疇的信用記錄可在一定程度反映道德范疇的信用狀況，而道德范疇的信用狀況又會(huì)進(jìn)一步影響未來(lái)債權(quán)債務(wù)（信用）關(guān)系的確立。一、什么是信用2.信用的道德范疇與經(jīng)濟(jì)范疇及其相互聯(lián)系。6一、什么是信用（二）信用的特征1.標(biāo)示性2.可流通性3.時(shí)間間隔性4.收益性5.風(fēng)險(xiǎn)性一、什么是信用（二）信用的特征7一、什么是信用（三）信用的作用（自學(xué)）1.籌措發(fā)展資金2.加速資本集中3.節(jié)約流通費(fèi)用4.提高資金效率5.調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)6.促進(jìn)消費(fèi)效用的提高一、什么是信用（三）信用的作用（自學(xué)）8二、信用的產(chǎn)生與發(fā)展

（一）信用的產(chǎn)生社會(huì)分工私有制從邏輯上講，私有財(cái)產(chǎn)的出現(xiàn)是借貸關(guān)系（信用）存在的前提條件。二、信用的產(chǎn)生與發(fā)展（一）信用的產(chǎn)生9經(jīng)濟(jì)學(xué)的信用活動(dòng)以清晰界定的排他性產(chǎn)權(quán)安排為前提，信用關(guān)系實(shí)質(zhì)上是一種產(chǎn)權(quán)關(guān)系。

產(chǎn)權(quán)是以財(cái)產(chǎn)所有權(quán)為主體的一系列財(cái)產(chǎn)權(quán)利的總和，包括占有、使用、收益和處分等權(quán)利。產(chǎn)權(quán)是一組激勵(lì)和約束人的行為的權(quán)利束；產(chǎn)權(quán)是一組人與人之間的合約關(guān)系根據(jù)信貸說(shuō)，信用產(chǎn)生于交易。交換實(shí)質(zhì)不是物品、服務(wù)的交換，而是一種權(quán)利的交換。交易的前提是交易雙方對(duì)其擁有的商品有排他性的獨(dú)占權(quán)。

一個(gè)界定清晰、安排合理、保護(hù)有力的產(chǎn)權(quán)，能幫助人們形成與其他人進(jìn)行交易的合理預(yù)期，是信用關(guān)系健康發(fā)展的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。經(jīng)濟(jì)學(xué)的信用活動(dòng)以清晰界定的排他性產(chǎn)權(quán)安排為前提，信用關(guān)系10二、信用的產(chǎn)生與發(fā)展

（二）信用的發(fā)展1.高利貸信用階段。2.資本主義信用階段3.社會(huì)主義信用階段二、信用的產(chǎn)生與發(fā)展（二）信用的發(fā)展11高利貸信用（1）高利貸信用是以高額利息為基本特征的借貸活動(dòng)，是生息資本最古老的形式?，F(xiàn)今，在最發(fā)達(dá)的國(guó)度中也并未銷聲匿跡。

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，銀行體系的利率是標(biāo)準(zhǔn)；極大地高于銀行體系水平的借貸，通常視為具有高利貸性質(zhì)的借貸。高利貸信用（1）高利貸信用是以高額利息為基本特征的借貸活動(dòng)，12高利貸信用（2）高利貸具有三個(gè)突出的特征：利率極高非生產(chǎn)性保守性

高利貸信用（2）高利貸具有三個(gè)突出的特征：13高利貸信用（3）高利貸產(chǎn)生的條件（關(guān)注知識(shí)點(diǎn)）借貸資金的供求狀況。貸者的壟斷地位。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)挠^點(diǎn)。

高利貸信用（3）高利貸產(chǎn)生的條件（關(guān)注知識(shí)點(diǎn)）14畸高利率存在的條件1.就借者說(shuō)，關(guān)系身家性命，無(wú)討價(jià)還價(jià)的余地（為揮霍，也不怕利率高）；2.貸者不是慈善家，是追逐回報(bào)的經(jīng)濟(jì)人：——向這方面貸放的貨幣有限，奇貨可居；——極高風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償……畸高利率存在的條件1.就借者說(shuō)，關(guān)系身家性命，無(wú)討價(jià)還價(jià)的15對(duì)高利貸的態(tài)度1.西方歷史上的主流：道德上視之為罪惡；政策上的取締。2.中國(guó)歷史上的主流：譴責(zé)貸者；救助借者；但是卻沒(méi)有從根本上反對(duì)借貸。對(duì)高利貸的態(tài)度1.西方歷史上的主流：道德上視之為罪惡；政策16我國(guó)的民間借貸

（關(guān)注知識(shí)點(diǎn)）1.當(dāng)前的民間借貸是否是高利貸？2.當(dāng)現(xiàn)代的信用體系尚不足以滿足經(jīng)濟(jì)生活中的借貸需求時(shí)，民間借貸的存在不可避免；3.應(yīng)取的對(duì)策。我國(guó)的民間借貸（關(guān)注知識(shí)點(diǎn)）1.當(dāng)前的民間借貸是否是高利17民間借貸與高利貸1：民間借貸利息率不可高于上限，4倍以內(nèi)合法；2：利息不得計(jì)入本金計(jì)算復(fù)利，超出部分的利息和復(fù)利不受法律保護(hù)；3：屬于直接融資，不存在第三方經(jīng)手。民間借貸與高利貸1：民間借貸利息率不可高于上限，4倍以內(nèi)合法18三、信用與金融

信用與金融是與商品貨幣經(jīng)濟(jì)緊密相聯(lián)的兩個(gè)經(jīng)濟(jì)范疇。信用產(chǎn)生于原始社會(huì)末期，金融則是在資本主義條件下，信用經(jīng)濟(jì)得到了相當(dāng)程度的發(fā)展，貨幣借貸已成為信用的主要形式的條件下誕生的。三、信用與金融信用與金融是與商品貨幣經(jīng)濟(jì)緊密相聯(lián)的兩19三、信用與金融

實(shí)物借貸向貨幣借貸的發(fā)展：背后的動(dòng)力機(jī)制分析（成本+效率），也引出了貨幣本身應(yīng)具有的特性要求，以及對(duì)后金本位時(shí)代貨幣體系的思考。《貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)》熱銷帶來(lái)的思考。貨幣體系本身帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)，然后我們來(lái)管理風(fēng)險(xiǎn)，眾多衍生品在管理風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)又在大量制造風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)格、利率、匯率的劇烈波動(dòng)本身可能更多地與貨幣體系的缺陷有關(guān)三、信用與金融實(shí)物借貸向貨幣借貸的發(fā)展：背后的動(dòng)力機(jī)制20三、信用與金融金融是指在社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中金融資產(chǎn)流通和信用活動(dòng)以及與其相聯(lián)系的一切經(jīng)濟(jì)關(guān)系的總和。金融的內(nèi)容包括金融關(guān)系、金融活動(dòng)、金融機(jī)構(gòu)、金融工具、金融市場(chǎng)等一切與金融資產(chǎn)、信用相關(guān)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系和活動(dòng)

三、信用與金融金融是指在社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中金融資產(chǎn)流通和信用活動(dòng)21三、信用與金融金融與信用的區(qū)別——概念的內(nèi)涵：信用包括所有的信用活動(dòng)，凡是有債權(quán)債務(wù)關(guān)系的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都應(yīng)當(dāng)納入信用的范圍，信用既包括實(shí)物信用又包括貨幣信用；金融則專指貨幣融通和資金運(yùn)動(dòng)，在內(nèi)涵上包括貨幣信用和股票融資等，而不包括實(shí)物信用。信用與金融的同一性：信用活動(dòng)即是資金融通，金融活動(dòng)中包括信用關(guān)系，因?yàn)閷?shí)物信用越來(lái)越少，已經(jīng)微不足道

三、信用與金融金融與信用的區(qū)別——概念的內(nèi)涵：22第二章信用

第二節(jié)現(xiàn)代信用的基礎(chǔ)第二章信用23一、信用經(jīng)濟(jì)1.信用關(guān)系無(wú)處不在2.信用規(guī)模呈現(xiàn)不斷擴(kuò)張趨勢(shì)3.信用結(jié)構(gòu)（市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)、工具）

日趨復(fù)雜化一、信用經(jīng)濟(jì)1.信用關(guān)系無(wú)處不在24債權(quán)債務(wù)關(guān)系覆蓋整個(gè)經(jīng)濟(jì)生活1.在商品貨幣關(guān)系下，經(jīng)濟(jì)行為主體的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都時(shí)時(shí)伴隨著貨幣的收收支支：

收大于支——盈余；收不抵支——赤字。2.任何貨幣盈余或貨幣赤字，都同時(shí)意味著相應(yīng)金額的債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的存在。債權(quán)債務(wù)關(guān)系覆蓋整個(gè)經(jīng)濟(jì)生活1.在商品貨幣關(guān)系下，經(jīng)濟(jì)行為25二、盈余與赤字、債權(quán)與債務(wù)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中的盈余(Surplus)單位和赤字(Deficit)單位的存在是現(xiàn)代信用活動(dòng)的基礎(chǔ)資金在有償?shù)脑瓌t下從盈余部門向赤字部門流動(dòng)，就形成了借貸行為，這便在資金盈余部門和赤字部門之間形成了債權(quán)債務(wù)關(guān)系。這樣消除貨幣資金分布上的非均衡性，最終滿足盈余部門和赤字部門雙方的需要。二、盈余與赤字、債權(quán)與債務(wù)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中的盈余(Surp26三、信用關(guān)系中的主體（一）信用關(guān)系中的個(gè)人

1.把所有的個(gè)人作為一個(gè)整體，幾乎在任何國(guó)家中，通常是大多數(shù)年份盈余，從而是貨幣的主要貸出者。2.個(gè)人貨幣收入與個(gè)人可支配貨幣收入。3.可支配貨幣收入分割為消費(fèi)與儲(chǔ)蓄的規(guī)律：“預(yù)算約束”與“跨時(shí)預(yù)算約束”。

三、信用關(guān)系中的主體（一）信用關(guān)系中的個(gè)人27三、信用關(guān)系中的主體（二）信用關(guān)系中的其他經(jīng)濟(jì)行為主體1.信用關(guān)系中的企業(yè)：資金融入者；2.信用關(guān)系中的政府：一般是貨幣資金的需求者；3.國(guó)外部門——盈余赤字互見(jiàn)；4.信用關(guān)系中的金融機(jī)構(gòu)：作為媒介的，它們有自身的經(jīng)營(yíng)收支，或盈余、或赤字。但作為金融媒介，它們還有資金聚集和運(yùn)用的債權(quán)債務(wù)對(duì)比；這是調(diào)劑資金功能的反映。三、信用關(guān)系中的主體（二）信用關(guān)系中的其他經(jīng)濟(jì)行為主體28部門的劃分及其一般的盈余/赤字規(guī)律將具有相同經(jīng)濟(jì)活動(dòng)性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)行為主體分別歸類，劃為部門；一般劃為5部門：⑴個(gè)人部門——盈余；⑵企業(yè)部門——赤字；⑶政府部門——多為赤字；⑷國(guó)外部門——盈余赤字互見(jiàn)；⑸金融部門——調(diào)劑盈余赤字。部門的劃分及其一般的盈余/赤字規(guī)律將具有相同經(jīng)濟(jì)29資金流量分析1.從貨幣收支的盈余或赤字的角度建立分部門的數(shù)量模型，并據(jù)以進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析。2.

模型依據(jù)的恒等式：

Y=C+I+X－M

資金流量分析1.從貨幣收支的盈余或赤字的角度建立分部門的數(shù)303.資金流量模型：

3.資金流量模型：31第二章信用

第三節(jié)信用的形式

第二章信用32應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的核心知識(shí)點(diǎn)商業(yè)信用和銀行信用商業(yè)信用的缺陷和銀行信用的優(yōu)勢(shì)。銀行信用是否可以替代商業(yè)信用？（帶著這兩個(gè)問(wèn)題去學(xué)習(xí)）應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的核心知識(shí)點(diǎn)商業(yè)信用和銀行信用33應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的核心知識(shí)點(diǎn)融資方式：直接融資與間接融資判定依據(jù)資金最終出讓方和最終使用者之間的關(guān)系。是否存在中介不是決定性的判定依據(jù)，中介所扮演的角色至關(guān)重要。要看金融工具的特性是否發(fā)生了變化。資金融通過(guò)程示意圖（下頁(yè)）。應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的核心知識(shí)點(diǎn)融資方式：直接融資與間接融資34

直接金融

間接金融盈余單位赤字單位直接融資工具直接融資工具貨幣資金貨幣資金貨幣資金貨幣資金間接融資工具一間接融資工具二直接金融間接金融盈余赤字直接融資工具直接融資工具貨幣貨幣35應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的核心知識(shí)點(diǎn)如何理解現(xiàn)代信用經(jīng)濟(jì)中的“債臺(tái)高筑”？各國(guó)政府通過(guò)國(guó)債發(fā)行事實(shí)上已經(jīng)“債臺(tái)高筑”。應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的核心知識(shí)點(diǎn)如何理解現(xiàn)代信用經(jīng)濟(jì)中的“債臺(tái)高筑”？36應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的核心知識(shí)點(diǎn)消費(fèi)信用消費(fèi)信用與生命周期內(nèi)的財(cái)務(wù)安排消費(fèi)信用與宏觀經(jīng)濟(jì)管理消費(fèi)信用的適度性問(wèn)題：向美國(guó)老太太學(xué)習(xí)，但別成了房奴。消費(fèi)信用發(fā)展可能是高儲(chǔ)蓄率國(guó)家降低居民部門儲(chǔ)蓄率的一種有效途徑。這也與我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力源問(wèn)題相關(guān)。關(guān)于住房信貸和助學(xué)貸款問(wèn)題。信用卡的發(fā)展與消費(fèi)信用的普及。應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的核心知識(shí)點(diǎn)消費(fèi)信用37商業(yè)信用

工商企業(yè)之間在商品交易過(guò)程中以賒銷、分期付款、預(yù)付定金等形式提供的信用。

1.典型的商業(yè)信用，是作為賣主的企業(yè)以賒銷方式對(duì)作為買主的企業(yè)所提供的信用。

2.特點(diǎn)：同特定的商品銷售緊密結(jié)合，是一種有力的促銷手段在商業(yè)信用中包括兩個(gè)同時(shí)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)行為：買賣和借貸。3.交易，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本聯(lián)系形式；與交易相伴而生的商業(yè)信用，必然是基本的信用形式。商業(yè)信用工商企業(yè)之間在商品交易過(guò)程中以賒銷、分期付38銀行信用、銀行信用與商業(yè)信用

各種金融機(jī)構(gòu)，特別是銀行，以存放款等業(yè)務(wù)形式提供的貨幣形態(tài)的信用。

1.由金融機(jī)構(gòu)——主要是銀行——作為媒介的信用；借貸的對(duì)象，直接就是處于貨幣形態(tài)的資本。

2.商業(yè)信用的發(fā)展日益依賴于銀行信用。而商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)和抵押貸款，則是銀行發(fā)展過(guò)程中首先擴(kuò)展的主要業(yè)務(wù)。銀行信用、銀行信用與商業(yè)信用各種金融機(jī)構(gòu)，特別是銀行，以存39間接融資與直接融資

1.間接融資：在銀行信用中，銀行是貨幣資金所有者的債務(wù)人；是貨幣資金需求者的債權(quán)人；貨幣資金的所有者同貨幣資金需求者不發(fā)生直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。2.直接融資：是指在股票市場(chǎng)，債券市場(chǎng)發(fā)展到一定水平時(shí)通過(guò)發(fā)行有價(jià)證券取得貨幣資金的融資。間接融資與直接融資1.間接融資：在銀行信用中，銀行是貨幣40間接融資與直接融資

間接融資與直接融資41國(guó)家信用

國(guó)家及其附屬機(jī)構(gòu)作為債務(wù)人或債權(quán)人，依據(jù)信用原則向社會(huì)公眾和國(guó)外政府舉債或向債務(wù)國(guó)放債的信用。1.國(guó)家從國(guó)內(nèi)以借入方式籌款是內(nèi)債；從國(guó)外以借入方式籌款是外債。2.在國(guó)家信用中，中國(guó)的統(tǒng)治者對(duì)百姓——特別是對(duì)農(nóng)耕貸放，是持續(xù)幾千年的國(guó)家理財(cái)政策，極具特點(diǎn)。3.在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，要求“既無(wú)內(nèi)債，又無(wú)外債”，是不符合生活實(shí)際的觀點(diǎn)。4.國(guó)債的規(guī)模允許有多大，這是一個(gè)需要專門討論的問(wèn)題。國(guó)家信用國(guó)家及其附屬機(jī)構(gòu)作為債務(wù)人或債權(quán)人，依據(jù)信用原則向42國(guó)家信用政府證券的流動(dòng)性好、風(fēng)險(xiǎn)低。種類：國(guó)庫(kù)券（treasurybond）：期限1年內(nèi)政府債券國(guó)債券：期限1-10年政府債券公債券(publicbond)：期限10年以上政府債券政府機(jī)構(gòu)債券地方政府債券國(guó)家信用政府證券的流動(dòng)性好、風(fēng)險(xiǎn)低。43歐債危機(jī)什么是歐債危機(jī)歐債危機(jī)的近況歐債危機(jī)對(duì)新興經(jīng)濟(jì)體的影響歐債危機(jī)能否解決歐債危機(jī)什么是歐債危機(jī)44消費(fèi)信用

為消費(fèi)者提供的，用于滿足其消費(fèi)需求的信用。1.現(xiàn)代的消費(fèi)信用是與商品，特別是住房和耐用消費(fèi)品的銷售緊密聯(lián)系在一起的。2.放在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)背景上考察，消費(fèi)信用可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)；

如果消費(fèi)需求過(guò)高，生產(chǎn)擴(kuò)張能力有限，則會(huì)加劇市場(chǎng)供求緊張，促成虛假繁榮。3.現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，不能沒(méi)有消費(fèi)信用。消費(fèi)信用為消費(fèi)者提供的，用于滿足其消費(fèi)需求的信用。45國(guó)際信用

國(guó)與國(guó)之間的企業(yè)、經(jīng)濟(jì)組織、金融機(jī)構(gòu)及國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織相互提供的與國(guó)際貿(mào)易密切聯(lián)系的信用。國(guó)際信用的形式1.國(guó)外商業(yè)性借貸。如：出口信貸、銀行貸款、債券發(fā)行、政府貸款、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款、國(guó)際租賃等2.國(guó)外直接投資：

國(guó)外的直接投資，不完全等同于簡(jiǎn)單借貸，但投資一旦跨出國(guó)界，立即構(gòu)成國(guó)與國(guó)之間債權(quán)債務(wù)總體的一部分。國(guó)際信用國(guó)與國(guó)之間的企業(yè)、經(jīng)濟(jì)組織、金融機(jī)構(gòu)及國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織46資本輸出與國(guó)際資本流動(dòng)1.資本輸出的理論，概括了到20世紀(jì)初帝國(guó)主義列強(qiáng)擴(kuò)張的史實(shí)。

但已不能簡(jiǎn)單用來(lái)論證改變了的國(guó)際關(guān)系格局。2.國(guó)際資本流動(dòng)，是一個(gè)中性的概念，但反映著更為復(fù)雜國(guó)際經(jīng)濟(jì)聯(lián)系。貧富、強(qiáng)弱、控制與反控制……依然是客觀存在。資本輸出與國(guó)際資本流動(dòng)1.資本輸出的理論，概括了到20世紀(jì)47國(guó)際信用我國(guó)對(duì)國(guó)際信用的利用國(guó)際信用我國(guó)對(duì)國(guó)際信用的利用48股份有限公司股份有限公司是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中大中型企業(yè)的主導(dǎo)組織形式，其特征：——公司的資本通過(guò)發(fā)行股票方式籌集；——股票是公司的所有權(quán)證，持有人為股東，股東對(duì)公司只負(fù)“有限”責(zé)任；——股東不能退股，但可以出售、轉(zhuǎn)讓；——股東有投票權(quán)；但大量小股東，所以買股票，勿寧說(shuō)是選擇一種保存自己財(cái)富的形式；——經(jīng)營(yíng)由專門的經(jīng)理人員進(jìn)行……

股份有限公司股份有限公司是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中大中型企業(yè)的主導(dǎo)組織49股份有限公司2.信用關(guān)系的普遍發(fā)展是股份有限公司存在的前提條件：

⑴貨幣資金的借貸市場(chǎng)極大的拓展，使股票的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓成為可能；

⑵

投資而只負(fù)有限責(zé)任的創(chuàng)意，是“投資”準(zhǔn)則與“借貸”準(zhǔn)則融合的產(chǎn)物。股份有限公司2.信用關(guān)系的普遍發(fā)展是股份有限公司存在的前提50第二章信用

第四節(jié)信用秩序的維護(hù)第二章信用51一、信用與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)就是信用經(jīng)濟(jì)

信用是維系市場(chǎng)交易的基本鏈條

信用能夠?qū)崿F(xiàn)交易成本的最低化信用交易能夠不斷實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)的擴(kuò)展

信用關(guān)系最終反映市場(chǎng)的發(fā)育程度一、信用與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)就是信用經(jīng)濟(jì)52守信與失信1.作為借貸行為的信用，包含守信與失信兩個(gè)側(cè)面；它們總是相互伴隨而存在。2.失信并不等于蓄意賴賬；除去賴賬，還有種種原因都有可能導(dǎo)致失信行為的產(chǎn)生。3.就總體來(lái)說(shuō)，失信行為超過(guò)一定規(guī)模，將會(huì)降低信用的作用；如果持續(xù)地、大量地存在，必然威脅信用范疇本身。守信與失信1.作為借貸行為的信用，包含守信與失信兩個(gè)側(cè)面；53二、信用缺失及其原因（一）信用缺失的危害信用缺失減緩了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度，影響了擴(kuò)大內(nèi)需信用缺失導(dǎo)致了市場(chǎng)信號(hào)的扭曲，影響了政府宏觀調(diào)控政策的效果信用缺失惡化了銀行資產(chǎn)質(zhì)量，加劇了金融風(fēng)險(xiǎn)影響精神文明建設(shè)

二、信用缺失及其原因（一）信用缺失的危害54二、信用缺失及其原因（二）信用缺失的原因

政府行為的不規(guī)范資信的行業(yè)壟斷及不對(duì)稱信用監(jiān)管制度不健全，缺乏有效懲治和激勵(lì)機(jī)制信用意識(shí)缺乏，道德環(huán)境欠佳二、信用缺失及其原因（二）信用缺失的原因55三、構(gòu)建市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的信用秩序思考討論：

如何構(gòu)建市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的信用秩序？三、構(gòu)建市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的信用秩序思考討論：56金融學(xué)第一篇基礎(chǔ)知識(shí)篇金融學(xué)57第一篇范疇

第二章信用

第一篇范疇第二章信用58第二章目錄第一節(jié)

信用的產(chǎn)生與發(fā)展第二節(jié)現(xiàn)代信用的基礎(chǔ)第三節(jié)信用的基本形式第四節(jié)信用秩序的維護(hù)第二章目錄第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展59第二章信用

第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展第二章信用第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展60一、什么是信用

（一）信用的概念1.信用的含義

經(jīng)濟(jì)意義上講，信用是一種以借貸為特征，以還本和付息為條件的借貸行為，體現(xiàn)一定的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。包括商品的賒欠買賣與貨幣的借貸。信用的本質(zhì)是債權(quán)、債務(wù)關(guān)系。

一、什么是信用（一）信用的概念61一、什么是信用

2.信用的道德范疇與經(jīng)濟(jì)范疇及其相互聯(lián)系。誠(chéng)信、守信——允諾并兌現(xiàn)承擔(dān)的義務(wù)(債的概念)。相互聯(lián)系：道德范疇的信用是經(jīng)濟(jì)范疇的信用廣泛存在的前提和基礎(chǔ)，經(jīng)濟(jì)范疇的信用是道德范疇的信用在經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域的特殊體現(xiàn)；經(jīng)濟(jì)范疇的信用記錄可在一定程度反映道德范疇的信用狀況，而道德范疇的信用狀況又會(huì)進(jìn)一步影響未來(lái)債權(quán)債務(wù)（信用）關(guān)系的確立。一、什么是信用2.信用的道德范疇與經(jīng)濟(jì)范疇及其相互聯(lián)系。62一、什么是信用（二）信用的特征1.標(biāo)示性2.可流通性3.時(shí)間間隔性4.收益性5.風(fēng)險(xiǎn)性一、什么是信用（二）信用的特征63一、什么是信用（三）信用的作用（自學(xué)）1.籌措發(fā)展資金2.加速資本集中3.節(jié)約流通費(fèi)用4.提高資金效率5.調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)6.促進(jìn)消費(fèi)效用的提高一、什么是信用（三）信用的作用（自學(xué)）64二、信用的產(chǎn)生與發(fā)展

（一）信用的產(chǎn)生社會(huì)分工私有制從邏輯上講，私有財(cái)產(chǎn)的出現(xiàn)是借貸關(guān)系（信用）存在的前提條件。二、信用的產(chǎn)生與發(fā)展（一）信用的產(chǎn)生65經(jīng)濟(jì)學(xué)的信用活動(dòng)以清晰界定的排他性產(chǎn)權(quán)安排為前提，信用關(guān)系實(shí)質(zhì)上是一種產(chǎn)權(quán)關(guān)系。

產(chǎn)權(quán)是以財(cái)產(chǎn)所有權(quán)為主體的一系列財(cái)產(chǎn)權(quán)利的總和，包括占有、使用、收益和處分等權(quán)利。產(chǎn)權(quán)是一組激勵(lì)和約束人的行為的權(quán)利束；產(chǎn)權(quán)是一組人與人之間的合約關(guān)系根據(jù)信貸說(shuō)，信用產(chǎn)生于交易。交換實(shí)質(zhì)不是物品、服務(wù)的交換，而是一種權(quán)利的交換。交易的前提是交易雙方對(duì)其擁有的商品有排他性的獨(dú)占權(quán)。

一個(gè)界定清晰、安排合理、保護(hù)有力的產(chǎn)權(quán)，能幫助人們形成與其他人進(jìn)行交易的合理預(yù)期，是信用關(guān)系健康發(fā)展的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。經(jīng)濟(jì)學(xué)的信用活動(dòng)以清晰界定的排他性產(chǎn)權(quán)安排為前提，信用關(guān)系66二、信用的產(chǎn)生與發(fā)展

（二）信用的發(fā)展1.高利貸信用階段。2.資本主義信用階段3.社會(huì)主義信用階段二、信用的產(chǎn)生與發(fā)展（二）信用的發(fā)展67高利貸信用（1）高利貸信用是以高額利息為基本特征的借貸活動(dòng)，是生息資本最古老的形式?，F(xiàn)今，在最發(fā)達(dá)的國(guó)度中也并未銷聲匿跡。

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，銀行體系的利率是標(biāo)準(zhǔn)；極大地高于銀行體系水平的借貸，通常視為具有高利貸性質(zhì)的借貸。高利貸信用（1）高利貸信用是以高額利息為基本特征的借貸活動(dòng)，68高利貸信用（2）高利貸具有三個(gè)突出的特征：利率極高非生產(chǎn)性保守性

高利貸信用（2）高利貸具有三個(gè)突出的特征：69高利貸信用（3）高利貸產(chǎn)生的條件（關(guān)注知識(shí)點(diǎn)）借貸資金的供求狀況。貸者的壟斷地位。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)挠^點(diǎn)。

高利貸信用（3）高利貸產(chǎn)生的條件（關(guān)注知識(shí)點(diǎn)）70畸高利率存在的條件1.就借者說(shuō)，關(guān)系身家性命，無(wú)討價(jià)還價(jià)的余地（為揮霍，也不怕利率高）；2.貸者不是慈善家，是追逐回報(bào)的經(jīng)濟(jì)人：——向這方面貸放的貨幣有限，奇貨可居；——極高風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償……畸高利率存在的條件1.就借者說(shuō)，關(guān)系身家性命，無(wú)討價(jià)還價(jià)的71對(duì)高利貸的態(tài)度1.西方歷史上的主流：道德上視之為罪惡；政策上的取締。2.中國(guó)歷史上的主流：譴責(zé)貸者；救助借者；但是卻沒(méi)有從根本上反對(duì)借貸。對(duì)高利貸的態(tài)度1.西方歷史上的主流：道德上視之為罪惡；政策72我國(guó)的民間借貸

（關(guān)注知識(shí)點(diǎn)）1.當(dāng)前的民間借貸是否是高利貸？2.當(dāng)現(xiàn)代的信用體系尚不足以滿足經(jīng)濟(jì)生活中的借貸需求時(shí)，民間借貸的存在不可避免；3.應(yīng)取的對(duì)策。我國(guó)的民間借貸（關(guān)注知識(shí)點(diǎn)）1.當(dāng)前的民間借貸是否是高利73民間借貸與高利貸1：民間借貸利息率不可高于上限，4倍以內(nèi)合法；2：利息不得計(jì)入本金計(jì)算復(fù)利，超出部分的利息和復(fù)利不受法律保護(hù)；3：屬于直接融資，不存在第三方經(jīng)手。民間借貸與高利貸1：民間借貸利息率不可高于上限，4倍以內(nèi)合法74三、信用與金融

信用與金融是與商品貨幣經(jīng)濟(jì)緊密相聯(lián)的兩個(gè)經(jīng)濟(jì)范疇。信用產(chǎn)生于原始社會(huì)末期，金融則是在資本主義條件下，信用經(jīng)濟(jì)得到了相當(dāng)程度的發(fā)展，貨幣借貸已成為信用的主要形式的條件下誕生的。三、信用與金融信用與金融是與商品貨幣經(jīng)濟(jì)緊密相聯(lián)的兩75三、信用與金融

實(shí)物借貸向貨幣借貸的發(fā)展：背后的動(dòng)力機(jī)制分析（成本+效率），也引出了貨幣本身應(yīng)具有的特性要求，以及對(duì)后金本位時(shí)代貨幣體系的思考?！敦泿艖?zhàn)爭(zhēng)》熱銷帶來(lái)的思考。貨幣體系本身帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)，然后我們來(lái)管理風(fēng)險(xiǎn)，眾多衍生品在管理風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)又在大量制造風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)格、利率、匯率的劇烈波動(dòng)本身可能更多地與貨幣體系的缺陷有關(guān)三、信用與金融實(shí)物借貸向貨幣借貸的發(fā)展：背后的動(dòng)力機(jī)制76三、信用與金融金融是指在社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中金融資產(chǎn)流通和信用活動(dòng)以及與其相聯(lián)系的一切經(jīng)濟(jì)關(guān)系的總和。金融的內(nèi)容包括金融關(guān)系、金融活動(dòng)、金融機(jī)構(gòu)、金融工具、金融市場(chǎng)等一切與金融資產(chǎn)、信用相關(guān)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系和活動(dòng)

三、信用與金融金融是指在社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中金融資產(chǎn)流通和信用活動(dòng)77三、信用與金融金融與信用的區(qū)別——概念的內(nèi)涵：信用包括所有的信用活動(dòng)，凡是有債權(quán)債務(wù)關(guān)系的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都應(yīng)當(dāng)納入信用的范圍，信用既包括實(shí)物信用又包括貨幣信用；金融則專指貨幣融通和資金運(yùn)動(dòng)，在內(nèi)涵上包括貨幣信用和股票融資等，而不包括實(shí)物信用。信用與金融的同一性：信用活動(dòng)即是資金融通，金融活動(dòng)中包括信用關(guān)系，因?yàn)閷?shí)物信用越來(lái)越少，已經(jīng)微不足道

三、信用與金融金融與信用的區(qū)別——概念的內(nèi)涵：78第二章信用

第二節(jié)現(xiàn)代信用的基礎(chǔ)第二章信用79一、信用經(jīng)濟(jì)1.信用關(guān)系無(wú)處不在2.信用規(guī)模呈現(xiàn)不斷擴(kuò)張趨勢(shì)3.信用結(jié)構(gòu)（市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)、工具）

日趨復(fù)雜化一、信用經(jīng)濟(jì)1.信用關(guān)系無(wú)處不在80債權(quán)債務(wù)關(guān)系覆蓋整個(gè)經(jīng)濟(jì)生活1.在商品貨幣關(guān)系下，經(jīng)濟(jì)行為主體的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都時(shí)時(shí)伴隨著貨幣的收收支支：

收大于支——盈余；收不抵支——赤字。2.任何貨幣盈余或貨幣赤字，都同時(shí)意味著相應(yīng)金額的債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的存在。債權(quán)債務(wù)關(guān)系覆蓋整個(gè)經(jīng)濟(jì)生活1.在商品貨幣關(guān)系下，經(jīng)濟(jì)行為81二、盈余與赤字、債權(quán)與債務(wù)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中的盈余(Surplus)單位和赤字(Deficit)單位的存在是現(xiàn)代信用活動(dòng)的基礎(chǔ)資金在有償?shù)脑瓌t下從盈余部門向赤字部門流動(dòng)，就形成了借貸行為，這便在資金盈余部門和赤字部門之間形成了債權(quán)債務(wù)關(guān)系。這樣消除貨幣資金分布上的非均衡性，最終滿足盈余部門和赤字部門雙方的需要。二、盈余與赤字、債權(quán)與債務(wù)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中的盈余(Surp82三、信用關(guān)系中的主體（一）信用關(guān)系中的個(gè)人

1.把所有的個(gè)人作為一個(gè)整體，幾乎在任何國(guó)家中，通常是大多數(shù)年份盈余，從而是貨幣的主要貸出者。2.個(gè)人貨幣收入與個(gè)人可支配貨幣收入。3.可支配貨幣收入分割為消費(fèi)與儲(chǔ)蓄的規(guī)律：“預(yù)算約束”與“跨時(shí)預(yù)算約束”。

三、信用關(guān)系中的主體（一）信用關(guān)系中的個(gè)人83三、信用關(guān)系中的主體（二）信用關(guān)系中的其他經(jīng)濟(jì)行為主體1.信用關(guān)系中的企業(yè)：資金融入者；2.信用關(guān)系中的政府：一般是貨幣資金的需求者；3.國(guó)外部門——盈余赤字互見(jiàn)；4.信用關(guān)系中的金融機(jī)構(gòu)：作為媒介的，它們有自身的經(jīng)營(yíng)收支，或盈余、或赤字。但作為金融媒介，它們還有資金聚集和運(yùn)用的債權(quán)債務(wù)對(duì)比；這是調(diào)劑資金功能的反映。三、信用關(guān)系中的主體（二）信用關(guān)系中的其他經(jīng)濟(jì)行為主體84部門的劃分及其一般的盈余/赤字規(guī)律將具有相同經(jīng)濟(jì)活動(dòng)性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)行為主體分別歸類，劃為部門；一般劃為5部門：⑴個(gè)人部門——盈余；⑵企業(yè)部門——赤字；⑶政府部門——多為赤字；⑷國(guó)外部門——盈余赤字互見(jiàn)；⑸金融部門——調(diào)劑盈余赤字。部門的劃分及其一般的盈余/赤字規(guī)律將具有相同經(jīng)濟(jì)85資金流量分析1.從貨幣收支的盈余或赤字的角度建立分部門的數(shù)量模型，并據(jù)以進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析。2.

模型依據(jù)的恒等式：

Y=C+I+X－M

資金流量分析1.從貨幣收支的盈余或赤字的角度建立分部門的數(shù)863.資金流量模型：

3.資金流量模型：87第二章信用

第三節(jié)信用的形式

第二章信用88應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的核心知識(shí)點(diǎn)商業(yè)信用和銀行信用商業(yè)信用的缺陷和銀行信用的優(yōu)勢(shì)。銀行信用是否可以替代商業(yè)信用？（帶著這兩個(gè)問(wèn)題去學(xué)習(xí)）應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的核心知識(shí)點(diǎn)商業(yè)信用和銀行信用89應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的核心知識(shí)點(diǎn)融資方式：直接融資與間接融資判定依據(jù)資金最終出讓方和最終使用者之間的關(guān)系。是否存在中介不是決定性的判定依據(jù)，中介所扮演的角色至關(guān)重要。要看金融工具的特性是否發(fā)生了變化。資金融通過(guò)程示意圖（下頁(yè)）。應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的核心知識(shí)點(diǎn)融資方式：直接融資與間接融資90

直接金融

間接金融盈余單位赤字單位直接融資工具直接融資工具貨幣資金貨幣資金貨幣資金貨幣資金間接融資工具一間接融資工具二直接金融間接金融盈余赤字直接融資工具直接融資工具貨幣貨幣91應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的核心知識(shí)點(diǎn)如何理解現(xiàn)代信用經(jīng)濟(jì)中的“債臺(tái)高筑”？各國(guó)政府通過(guò)國(guó)債發(fā)行事實(shí)上已經(jīng)“債臺(tái)高筑”。應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的核心知識(shí)點(diǎn)如何理解現(xiàn)代信用經(jīng)濟(jì)中的“債臺(tái)高筑”？92應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的核心知識(shí)點(diǎn)消費(fèi)信用消費(fèi)信用與生命周期內(nèi)的財(cái)務(wù)安排消費(fèi)信用與宏觀經(jīng)濟(jì)管理消費(fèi)信用的適度性問(wèn)題：向美國(guó)老太太學(xué)習(xí)，但別成了房奴。消費(fèi)信用發(fā)展可能是高儲(chǔ)蓄率國(guó)家降低居民部門儲(chǔ)蓄率的一種有效途徑。這也與我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力源問(wèn)題相關(guān)。關(guān)于住房信貸和助學(xué)貸款問(wèn)題。信用卡的發(fā)展與消費(fèi)信用的普及。應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的核心知識(shí)點(diǎn)消費(fèi)信用93商業(yè)信用

工商企業(yè)之間在商品交易過(guò)程中以賒銷、分期付款、預(yù)付定金等形式提供的信用。

1.典型的商業(yè)信用，是作為賣主的企業(yè)以賒銷方式對(duì)作為買主的企業(yè)所提供的信用。

2.特點(diǎn)：同特定的商品銷售緊密結(jié)合，是一種有力的促銷手段在商業(yè)信用中包括兩個(gè)同時(shí)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)行為：買賣和借貸。3.交易，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本聯(lián)系形式；與交易相伴而生的商業(yè)信用，必然是基本的信用形式。商業(yè)信用工商企業(yè)之間在商品交易過(guò)程中以賒銷、分期付94銀行信用、銀行信用與商業(yè)信用

各種金融機(jī)構(gòu)，特別是銀行，以存放款等業(yè)務(wù)形式提供的貨幣形態(tài)的信用。

1.由金融機(jī)構(gòu)——主要是銀行——作為媒介的信用；借貸的對(duì)象，直接就是處于貨幣形態(tài)的資本。

2.商業(yè)信用的發(fā)展日益依賴于銀行信用。而商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)和抵押貸款，則是銀行發(fā)展過(guò)程中首先擴(kuò)展的主要業(yè)務(wù)。銀行信用、銀行信用與商業(yè)信用各種金融機(jī)構(gòu)，特別是銀行，以存95間接融資與直接融資

1.間接融資：在銀行信用中，銀行是貨幣資金所有者的債務(wù)人；是貨幣資金需求者的債權(quán)人；貨幣資金的所有者同貨幣資金需求者不發(fā)生直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。2.直接融資：是指在股票市場(chǎng)，債券市場(chǎng)發(fā)展到一定水平時(shí)通過(guò)發(fā)行有價(jià)證券取得貨幣資金的融資。間接融資與直接融資1.間接融資：在銀行信用中，銀行是貨幣96間接融資與直接融資

間接融資與直接融資97國(guó)家信用

國(guó)家及其附屬機(jī)構(gòu)作為債務(wù)人或債權(quán)人，依據(jù)信用原則向社會(huì)公眾和國(guó)外政府舉債或向債務(wù)國(guó)放債的信用。1.國(guó)家從國(guó)內(nèi)以借入方式籌款是內(nèi)債；從國(guó)外以借入方式籌款是外債。2.在國(guó)家信用中，中國(guó)的統(tǒng)治者對(duì)百姓——特別是對(duì)農(nóng)耕貸放，是持續(xù)幾千年的國(guó)家理財(cái)政策，極具特點(diǎn)。3.在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，要求“既無(wú)內(nèi)債，又無(wú)外債”，是不符合生活實(shí)際的觀點(diǎn)。4.國(guó)債的規(guī)模允許有多大，這是一個(gè)需要專門討論的問(wèn)題。國(guó)家信用國(guó)家及其附屬機(jī)構(gòu)作為債務(wù)人或債權(quán)人，依據(jù)信用原則向98國(guó)家信用政府證券的流動(dòng)性好、風(fēng)險(xiǎn)低。種類：國(guó)庫(kù)券（treasurybond）：期限1年內(nèi)政府債券國(guó)債券：期限1-10年政府債券公債券(publicbond)：期限10年以上政府債券政府機(jī)構(gòu)債券地方政府債券國(guó)家信用政府證券的流動(dòng)性好、風(fēng)險(xiǎn)低。99歐債危機(jī)什么是歐債危機(jī)歐債危機(jī)的近況歐債危機(jī)對(duì)新興經(jīng)濟(jì)體的影響歐債危機(jī)能否解決歐債危機(jī)什么是歐債危機(jī)100消費(fèi)信用

為消費(fèi)者提供的，用于滿足其消費(fèi)需求的信用。1.現(xiàn)代的消費(fèi)信用是與商品，特別是住房和耐用消費(fèi)品的銷售緊密聯(lián)系在一起的。2.放在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)背景上考察，消費(fèi)信用可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)；

如果消費(fèi)需求過(guò)高，生產(chǎn)擴(kuò)張能力有限，則會(huì)加劇市場(chǎng)供求緊張，促成虛假繁榮。3.現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，不能沒(méi)有消費(fèi)信用。消費(fèi)信用為消費(fèi)者提供的，用于滿足其消費(fèi)需求的信用。101國(guó)際信用

國(guó)與國(guó)