家電行業(yè)格局持續(xù)優(yōu)化高端智能打開(kāi)空間

電動(dòng)兩輪車需求重振，結(jié)構(gòu)性升級(jí)予新機(jī)遇我國(guó)輪動(dòng)行已入成期201保約為34輛新需空有限。209年隨著“新國(guó)標(biāo)”政策的實(shí)施，行業(yè)需求重振，20201三年復(fù)合增長(zhǎng)率提升至8.3一面，立鼎究數(shù)，219不合車規(guī)較，換需量龐大。另一方面，新政策提高行業(yè)門檻，加速底部出清，行業(yè)集中度快速提升；同時(shí)動(dòng)行業(yè)高端化、智能化發(fā)展，九號(hào)、小牛等高端新勢(shì)力迎來(lái)成長(zhǎng)良機(jī)。考慮到政策推程度，2223年有望迎來(lái)新國(guó)標(biāo)替換小高潮，我們預(yù)計(jì)202025年需求量有望維持在5000萬(wàn)左。長(zhǎng)看，出方偏變等因影，享行即時(shí)領(lǐng)域快發(fā)，有創(chuàng)行業(yè)展機(jī)。新國(guó)標(biāo)加速行業(yè)洗牌，競(jìng)爭(zhēng)格局持續(xù)優(yōu)化自1995年第一輛輕型電動(dòng)車問(wèn)世至今，我國(guó)兩輪電動(dòng)車行業(yè)的發(fā)展共經(jīng)歷五個(gè)階段。995200年為起步階段，這一階段主要是對(duì)兩輪電動(dòng)車的電器四大件（電機(jī)、蓄電池充器控器關(guān)鍵術(shù)摸研。19由家準(zhǔn)管員會(huì)布實(shí)施的關(guān)于電動(dòng)自行第標(biāo)準(zhǔn)指南出臺(tái)——電自行車通用技術(shù)條。202003年為初具規(guī)模階段。行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)初步確立，加之200年前后各城市陸續(xù)出臺(tái)禁摩令，兩輪電動(dòng)車迎來(lái)規(guī)模發(fā)機(jī)。2004013年為高速展階段“非典”激大安全出行需求，以及《道路交通法》的頒布明確兩輪動(dòng)車按照非機(jī)動(dòng)車進(jìn)行管理。20132019年為成熟階段。行業(yè)增速放緩，步入價(jià)格爭(zhēng)奪戰(zhàn)，中小企業(yè)相繼出局，市場(chǎng)集中度持續(xù)提升2019年至今《電動(dòng)自行車安全技術(shù)規(guī)范》即“新國(guó)標(biāo)”的出臺(tái)，進(jìn)一步提高兩輪電動(dòng)車的產(chǎn)質(zhì)從推底部業(yè)速清加行業(yè)龍企集。圖：兩輪電動(dòng)車業(yè)展歷程復(fù)盤資料源愛(ài)科招書研院數(shù)據(jù)層面“新國(guó)標(biāo)”政出臺(tái)后兩輪電動(dòng)車銷顯提升，202021三復(fù)合長(zhǎng)率升至839。201年受分區(qū)新標(biāo)過(guò)渡推節(jié)減等素影兩輪電車量幅及期，計(jì)量為410輛，比降13.9。保有度看，221年國(guó)輪車保量為34輛兩輪動(dòng)家擁率于較水。圖：201年我國(guó)兩輪動(dòng)車銷量約為400萬(wàn)輛 圖：201年我國(guó)兩輪動(dòng)車保有量約為34億輛愛(ài)科招書艾詢 中自車會(huì)愛(ài)技招書智咨詢“新國(guó)標(biāo)”提高行業(yè)準(zhǔn)入門檻，各項(xiàng)要求趨嚴(yán)。國(guó)標(biāo)要求兩輪電動(dòng)車生產(chǎn)商必須具備C強(qiáng)制認(rèn)證，并且電摩生產(chǎn)還需要具備摩托車生產(chǎn)資質(zhì)。此外，舊國(guó)標(biāo)檢驗(yàn)準(zhǔn)則下，所有項(xiàng)目劃分為否決項(xiàng)、重要項(xiàng)、一般項(xiàng)三類，否決項(xiàng)需全部達(dá)到現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)，即“部分否決制。而新國(guó)標(biāo)規(guī)定所有檢驗(yàn)項(xiàng)目均符合標(biāo)準(zhǔn)，檢驗(yàn)才為合格，也即“一票否決制。同時(shí)，新國(guó)標(biāo)進(jìn)一步細(xì)化品類劃分，將兩輪電動(dòng)車分為電動(dòng)自行車、電動(dòng)輕便摩托車、電動(dòng)摩托車等三類。廠商需要嚴(yán)格按照分類申報(bào)產(chǎn)品類型，并且規(guī)范車速、重量、額定功率等產(chǎn)品參數(shù)。生產(chǎn)端各環(huán)節(jié)的監(jiān)管力度趨嚴(yán)，較大程度提高行業(yè)準(zhǔn)入門檻，迫使低資質(zhì)中小廠商出清。從消費(fèi)者角度看，新國(guó)標(biāo)新增駕駛證和牌照要求，電動(dòng)輕便摩托車需上藍(lán)牌，電動(dòng)摩托車需上黃牌。摩托車上路要求升級(jí)一定程度上影響電需求，從而促進(jìn)電動(dòng)自行車市場(chǎng)份額提升。目前電動(dòng)自行車品類已成為各品牌競(jìng)爭(zhēng)主場(chǎng)。執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品名車速范（k/h執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品名車速范（k/h）整車質(zhì)量（kg）最大電（）電機(jī)額定功（）腳踏功生產(chǎn)許電摩生產(chǎn)資駕駛證牌照（各地同）是否購(gòu)買?！峨妱?dòng)自行車通用技術(shù)件（B1761-99）電動(dòng)自行車/電動(dòng)踏板車《電動(dòng)自行車安全技術(shù)范（B1761-08）電動(dòng)自行車《電動(dòng)摩托車和電動(dòng)輕便摩托車通用技術(shù)條件（B/T2418-08）電動(dòng)輕便摩托車電動(dòng)摩托車≤20≤252050≥50≤40≤5540-4848無(wú)限制無(wú)限制≤240≤400--非必須工業(yè)生產(chǎn)許??必須-3C強(qiáng)制認(rèn)?F證-???E/D?電子牌照機(jī)動(dòng)車牌照（藍(lán)牌）機(jī)動(dòng)車牌照（黃牌）-鼓勵(lì)購(gòu)買限載一名12周歲以下成年強(qiáng)制購(gòu)買強(qiáng)制購(gòu)買能否載人-不能載人可載一名成人產(chǎn)品檢驗(yàn) 部分否決制 一票否決制規(guī)定 舊國(guó)標(biāo) 新國(guó)標(biāo)其他其他-完善補(bǔ)充防火、阻燃、充電器保護(hù)等方面要求資料源工和息研院價(jià)格戰(zhàn)疊加高門檻行集中度不斷提升。014至今雅為表龍廠在15、7和0年發(fā)起3次價(jià)戰(zhàn)其中0年激烈從體品價(jià)看，1、17和20年雅迪降幅分別為3.72%、6.3%和1.4%，0年愛(ài)瑪、小牛均價(jià)降幅分別為1.7%和17.5%。價(jià)格戰(zhàn)策略一定程度上幫助雅迪確立龍頭地位，2020年公司市占率反超愛(ài)瑪來(lái)到首位，021年雅迪、愛(ài)瑪市占率分別為3.7、195。此外，受到原材料成本上漲、新國(guó)標(biāo)提高進(jìn)入門檻等多重因素影響，中小廠商盈利空間受到擠壓，到2019年行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)僅剩百余家。同時(shí)底部出清也促使行業(yè)集中度不斷提升。201年C3達(dá)5.4，較06年升401百點(diǎn)。圖：龍頭企業(yè)引價(jià)戰(zhàn) 圖：兩輪電動(dòng)車要材料價(jià)格變化各司報(bào) 同順圖：20209年兩輪電動(dòng)車企業(yè)數(shù)量變化 圖：20201年兩輪電動(dòng)車行業(yè)銷量份額化 1魯師研告 艾咨詢短期需求總量維持高位，長(zhǎng)期看好新場(chǎng)景成長(zhǎng)空間多地過(guò)渡期已至，223年或迎新車換購(gòu)潮。018年1月16日信發(fā)《動(dòng)自行車全術(shù)范要自2019年4月15日制實(shí)對(duì)2019年4月5日購(gòu)買不符《國(guó)》兩電動(dòng)行35過(guò)管理2022年是政實(shí)施三，多城市過(guò)渡期臨時(shí)牌照失效或即將失效。雖然小部分城市采取了延長(zhǎng)過(guò)渡期的措施，但是北京、上海、廣東、江蘇等多省市明確規(guī)定了過(guò)渡期截止日期，并規(guī)定了過(guò)渡期滿臨時(shí)照止路。表：202203年部分過(guò)渡期截止的城市城市過(guò)渡期限過(guò)渡期起過(guò)渡期止 政策 具體內(nèi)容中山市3年20904152020415 《關(guān)于加強(qiáng)電動(dòng)自行車管理的通告》 過(guò)渡期結(jié)束后，違標(biāo)車輛仍上路行駛的依法進(jìn)行查處梅州市3年20904152020415 《梅州市公安局關(guān)于實(shí)施電動(dòng)自行車 過(guò)渡期后，違標(biāo)電動(dòng)自行車上路行駛注冊(cè)登記的通告》 依規(guī)處理天津市延長(zhǎng)1年N/A《天津市公安局關(guān)于延期實(shí)行超標(biāo)二 延長(zhǎng)過(guò)渡期1年（自221年5月9日2020508 輪電動(dòng)自行車禁行規(guī)定的通告》 至222年5月8日）可上路駛，期滿后禁止上路行駛益陽(yáng)市3年20906062020615 《益陽(yáng)市公安局關(guān)于超標(biāo)違規(guī)電動(dòng)車 過(guò)渡期滿后所有超標(biāo)違規(guī)車不得上道過(guò)渡期管理辦法》 路行駛陜西省3年20907012020630 《關(guān)于加強(qiáng)陜西省電動(dòng)自行車管理的 過(guò)渡期滿，臨時(shí)號(hào)牌作廢，不得再上通告》 路行駛深圳市延長(zhǎng)1年N/A2020801 《深圳市電動(dòng)自行車管理規(guī)定（試 201年8月1日前已備案的標(biāo)電動(dòng)行》 車有效期統(tǒng)一至222年8月1日荊州市3年20909302020930 《關(guān)于加強(qiáng)荊州市城區(qū)電動(dòng)車管理的 過(guò)渡期臨時(shí)號(hào)牌有效期3年期滿后通告》 禁止上道路行駛重慶市3年20910152021014 《關(guān)于加強(qiáng)電動(dòng)自行車管理的通告》 過(guò)渡期滿后仍上路通行的將嚴(yán)格依法處罰山東省3年209120《天津市公安局關(guān)于延期實(shí)行超標(biāo)二 延長(zhǎng)過(guò)渡期1年（自221年5月9日2021221 輪電動(dòng)自行車禁行規(guī)定的通告》 至222年5月8日）可上路駛，期滿后禁止上路行駛浙江省延長(zhǎng)1年N/A2021231 《浙江省電動(dòng)自行車管理?xiàng)l例》 備案非標(biāo)電動(dòng)自行車自223年1月1日起不得上道路行駛鄭州市延長(zhǎng)2年N/A2031231 《關(guān)于延長(zhǎng)黃牌電動(dòng)自行車過(guò)渡期的 黃牌電動(dòng)自行車過(guò)渡期延長(zhǎng)至203年通告(征求意見(jiàn)稿)》 12月1日資料源艾咨，院中短期內(nèi)，新國(guó)標(biāo)替換需求為行業(yè)增量主線。在一階段，行業(yè)需求主要分為自新增需求、自然替換需求、新國(guó)標(biāo)下的替換需求等三部分。由于223多過(guò)渡期將止，中期新標(biāo)的替需構(gòu)第增曲線。保有量提升下的新需求：據(jù)智研咨詢數(shù)示，2018021年間我兩輪動(dòng)車業(yè)有的合長(zhǎng)率為5.5當(dāng)有量平當(dāng)每4個(gè)人就一輛兩輪電動(dòng)車，故自然新增需求增速將逐步放緩。我們預(yù)計(jì)未來(lái)五年保有量增速將穩(wěn)下滑到06保量速下至25。表：兩輪電動(dòng)車增求預(yù)測(cè)202E203E204E205E206E電動(dòng)兩輪車保有量（億輛）3.63.73.83.94.0保有量增速預(yù)測(cè)4.%4.%3.%3.%2.%自然新增需求輛（萬(wàn)輛）15014112317985智咨，國(guó)行會(huì)究院自然替換需求：29年新國(guó)標(biāo)頒布以前，每年增量需求主要以自然新增需求和自然替換需求為。除掉自然新增需求，們預(yù)計(jì)202019年替換需求1500300萬(wàn)左。到當(dāng)兩電車然替周約為35年我預(yù)計(jì)22-2024年替換需求要以國(guó)標(biāo)執(zhí)行更新需求為自然替換需求較小，為萬(wàn)輛，2025206年第一批新國(guó)標(biāo)車逐步進(jìn)入替換期，故自然替換需求逐步增加，預(yù)計(jì)約為000300萬(wàn)。新國(guó)標(biāo)下的替換需求：根據(jù)立鼎研究院數(shù)據(jù)顯示，2019年新國(guó)標(biāo)出臺(tái)之時(shí)存在替換需求的超標(biāo)車約為規(guī)模較大。根據(jù)上文分析，2223年有望迎來(lái)?yè)Q購(gòu)潮，我們預(yù)計(jì)022和023替換求到25300萬(wàn)，后落至0002500左右。表：兩輪電動(dòng)車求預(yù)測(cè)202E203E204E205E206E新增需求（萬(wàn)輛）15014112317985自然替換需求（萬(wàn)輛）100100100100100100200200250300新國(guó)標(biāo)下的替換需（萬(wàn)輛）

約200 約300 約200 約200 0行業(yè)總需求量（萬(wàn)輛） 約500 約500 約500 約500 約400智咨，國(guó)行會(huì)鼎業(yè)究，院中長(zhǎng)期來(lái)看，共享出行和即時(shí)配送領(lǐng)域或?qū)⒊砂l(fā)展新場(chǎng)景。與共享單車相比，共享電單車需求性和便利性優(yōu)勢(shì)明顯，且能解決更長(zhǎng)距離出行需求。近年來(lái)，頭部共享出行品牌哈啰、美團(tuán)等逐步加大共享電單車的投放力度，同時(shí)一些地區(qū)也逐漸放開(kāi)對(duì)共享電單車管，享單行業(yè)來(lái)速展2019年我共電車量突破00萬(wàn)輛。據(jù)媒咨預(yù)測(cè)計(jì)到225年享電市場(chǎng)投量有達(dá)到800萬(wàn)輛。外，即時(shí)配送行業(yè)也是兩輪電動(dòng)車的主要應(yīng)用場(chǎng)景。近年來(lái)，受出行方式偏好變化等因素影響，時(shí)送業(yè)勃展，單模高長(zhǎng)勢(shì)。221全訂規(guī)達(dá)到79億單，同比增長(zhǎng)3.9%。據(jù)艾瑞咨詢預(yù)測(cè)，20206年我國(guó)即時(shí)配送行業(yè)訂單規(guī)模復(fù)合增長(zhǎng)預(yù)為8共出行即配等景興起或拉兩電車的求。圖：我國(guó)共享電車業(yè)投放規(guī)模及預(yù)測(cè) 圖：我國(guó)即時(shí)配服行業(yè)訂單規(guī)模及預(yù)測(cè)艾咨詢 品質(zhì)與服務(wù)同行，高端化已成主流勢(shì)受益于品質(zhì)升級(jí)大趨勢(shì)，用戶對(duì)中高價(jià)位產(chǎn)品接受度不斷提升，同時(shí)對(duì)智能產(chǎn)需求愈發(fā)強(qiáng)烈。為順應(yīng)需求升級(jí)，雅迪、愛(ài)瑪?shù)葌鹘y(tǒng)車企通過(guò)加大研發(fā)投入，提高電池、電機(jī)等核心零部件性能，縮短產(chǎn)品更迭周期，從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品升級(jí)。在龍頭車企帶動(dòng)下兩輪電動(dòng)車行業(yè)掀起高端化浪潮，產(chǎn)品綜合性能持續(xù)優(yōu)化。另一方面，高端市場(chǎng)的龐大空間吸引眾多造車新勢(shì)力入局。以小牛、九號(hào)為主的新品牌另辟蹊徑，專注于提高產(chǎn)智能化、個(gè)性化等軟實(shí)力。多重智能服務(wù)賦予用戶更便捷、更安全的騎行體驗(yàn)，從而提高品牌美譽(yù)度、提升產(chǎn)品附加值。產(chǎn)品品質(zhì)與智能化服務(wù)的同步升級(jí)，持續(xù)推動(dòng)行業(yè)端化型行結(jié)性整機(jī)愈明。消費(fèi)升級(jí)提振購(gòu)買力，智能化需求意愿強(qiáng)烈主力消費(fèi)購(gòu)買力強(qiáng)，提升高端產(chǎn)品成長(zhǎng)空間。根據(jù)2021年魯大師調(diào)研報(bào)告，我國(guó)兩輪電動(dòng)車消費(fèi)力為240歲人群，一線、線城市較多。在區(qū)域用戶經(jīng)濟(jì)力較好，具備較強(qiáng)的高端產(chǎn)品購(gòu)買力及支付意愿。同時(shí)受益消費(fèi)升級(jí)大環(huán)境，用戶對(duì)兩輪電動(dòng)車心理價(jià)位也在不斷提升。根據(jù)2021年魯大師調(diào)研報(bào)告，近年來(lái)用戶對(duì)于電動(dòng)兩車?yán)砦辉?000元以的比顯升而3000以的例下降表明用對(duì)輪動(dòng)的格容度幅升。圖：兩輪電動(dòng)車用戶在地構(gòu)成 圖：兩輪電動(dòng)車用戶心理價(jià)位在逐步提升1魯師研究院 資料源1魯師研告究院消費(fèi)者對(duì)兩輪電動(dòng)車智能化、個(gè)性化需求意愿強(qiáng)烈。隨著主力消費(fèi)群體年輕化，輪電動(dòng)車外延功能具備較大提升空間。根據(jù)221年魯大師調(diào)研報(bào)告，用戶在選擇兩輪電動(dòng)車時(shí)，有一半以上的用戶認(rèn)可智能化配置的必要性，其中對(duì)智能防盜、地圖導(dǎo)航、輔助駛智能功為關(guān)。時(shí)針智互系和盜系，有30的戶愿意付030的，針其的能能有30以的費(fèi)愿支付0-15溢。表智功能望為端品大競(jìng)亮。圖：用戶對(duì)兩輪電動(dòng)智能化需求情況1魯師研告究院新銳與傳統(tǒng)碰撞，高端化成破局關(guān)鍵品牌定位彰顯產(chǎn)品實(shí)力，頭部車企各具亮點(diǎn)。近來(lái)雅迪致力于打造新一代綠色技出行生活方式，引領(lǐng)行業(yè)升級(jí)，是兩輪電動(dòng)車行業(yè)高端化的領(lǐng)航者。在產(chǎn)品方面，迪憑借更高的續(xù)航能力、更強(qiáng)的實(shí)用性，深受用戶喜愛(ài)。愛(ài)瑪同為行業(yè)元老，多年來(lái)持以用戶為核心，打造高性價(jià)比的大眾精品，產(chǎn)品細(xì)節(jié)處處體現(xiàn)品牌實(shí)力。小牛、九作為行業(yè)新勢(shì)力，品牌定位高端，產(chǎn)品頗具科技感。具體來(lái)看，小牛在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，求簡(jiǎn)約性與輕便性；而九號(hào)則以強(qiáng)大的智能技術(shù)實(shí)力賦予產(chǎn)品更便捷、更安全的使用驗(yàn)。表：主要兩輪電車牌定位對(duì)比雅迪愛(ài)瑪小牛九號(hào)宣傳標(biāo)語(yǔ)雅迪，更高端的電動(dòng)車愛(ài)，就馬上行動(dòng)總有追求在路上，你有點(diǎn)小牛騎妙出行，一起九號(hào)品牌定位實(shí)用、長(zhǎng)續(xù)航、高質(zhì)感時(shí)尚、高顏值、細(xì)節(jié)控簡(jiǎn)約、輕便、未來(lái)感智能、安全、新潮電自系列12個(gè)9個(gè)7個(gè)7個(gè)電摩系列4個(gè)3個(gè)2個(gè)2個(gè)產(chǎn)品價(jià)格段150800元150900元2401000元2102000元各司究院注產(chǎn)量統(tǒng)于貓臺(tái)雅迪：品類齊全，特點(diǎn)各異，能夠滿足不同人群需求。雅迪產(chǎn)品涵蓋電動(dòng)自行車電動(dòng)輕便摩托車、動(dòng)托車全品類，產(chǎn)品格在1500800元不等。中端產(chǎn)品線打?qū)嵱眯耘c高顏值，凸顯產(chǎn)品性價(jià)比優(yōu)勢(shì)。中高端產(chǎn)品線則通過(guò)高效鋰電池、智能化能、長(zhǎng)保亮，升產(chǎn)競(jìng)力。簡(jiǎn)易款電動(dòng)自行車 豪簡(jiǎn)易款電動(dòng)自行車 豪華款電動(dòng)自行車 電動(dòng)輕便摩托車電動(dòng)摩托車產(chǎn)品價(jià)格段 150200元 330800元 250400元 550800元電池類型 鉛酸電池

480/448鋰電池

6072022鉛酸電池

728鉛酸電池續(xù)航能力 3070KM 6020KM 3555KM 200M代表型號(hào) 貝塔70 S5 冠能i豆 冠能39PRO產(chǎn)品外觀天貓?jiān)落N量 200+ 100+ 71 -雅天官旗，研院小牛：高端電自新勢(shì)力，產(chǎn)品風(fēng)格獨(dú)特。小牛產(chǎn)品以電動(dòng)自行車為主，產(chǎn)品價(jià)格樞為306000元，定位高端。產(chǎn)品風(fēng)極科技感，車身設(shè)計(jì)約大氣，非貼合當(dāng)前年輕人群審美。同時(shí)，豐富的智能化功能、多元的定制化選擇是小牛產(chǎn)品另大特。中低端電動(dòng)自行車中高端電中低端電動(dòng)自行車中高端電動(dòng)自行車電動(dòng)摩托車產(chǎn)品價(jià)格段 240400元 4301000元 380700元電池類型 鉛酸/鋰電池

486～8鋰電池

608/023鋰電池續(xù)航能力 4090KM 4095KM 5010KM代表型號(hào) OVAF00 新版i動(dòng)力版 OVA3都市產(chǎn)品外觀天貓?jiān)落N量 61 100+ 32小天官旗，研院九號(hào)：產(chǎn)品矩陣持續(xù)擴(kuò)充，智能化優(yōu)勢(shì)出眾。九號(hào)以智能平衡車&滑板車進(jìn)入消費(fèi)者視，于209切輪電車業(yè)在短3年時(shí)內(nèi)九已有7行車系和2電摩系列產(chǎn)種能足年齡需。能功應(yīng)用號(hào)全線品是號(hào)品大亮。中低端電動(dòng)自行車 中中低端電動(dòng)自行車 中高端電動(dòng)自行車 電動(dòng)輕便摩托車電動(dòng)摩托車產(chǎn)品價(jià)格段 210500元 4801000元 320500元 5402000元電池類型 鉛酸/鋰電池

480/530鋰電池

6072032鉛酸電池

740h54鉛酸/鋰電池續(xù)航能力 3590M 6095M 7010M 6020KM代表型號(hào) F90 MMA90 70C E80C產(chǎn)品外觀天貓?jiān)落N量 200+ 41 200+ 31九天官旗，研院傳統(tǒng)車企加大研發(fā)投入，提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力頭部企業(yè)加大研發(fā)投入，以打造差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。為提升產(chǎn)品份額，近年來(lái)頭部業(yè)逐步加大研發(fā)投入，聚焦于核心技術(shù)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)等方面的創(chuàng)新。據(jù)各公司年報(bào)數(shù)據(jù)2015221年迪發(fā)率從2.8步升至32，瑪發(fā)用從088至2.62。電動(dòng)車領(lǐng)域有很多技術(shù)發(fā)揮空間，以愛(ài)瑪科技為例，公司設(shè)有中央研究院工程研究院和智能化中心，其專門負(fù)責(zé)三電和產(chǎn)品的最新技術(shù)研究，對(duì)應(yīng)的軟硬件產(chǎn)也正積研中。圖：主要兩輪電動(dòng)車業(yè)研發(fā)費(fèi)用率不斷升 資料源各司報(bào)究院電池決定產(chǎn)品性能，鋰電產(chǎn)業(yè)化助推行業(yè)降本提效。從兩輪電動(dòng)車成本結(jié)構(gòu)來(lái)看，蓄電占達(dá)到3產(chǎn)品格主要定。同由蓄電生術(shù)相復(fù)，技術(shù)難度較大，其性能直接影響產(chǎn)品性能。目前我國(guó)兩輪電動(dòng)車仍以鉛酸電池為主，但隨著鋰電池技術(shù)快速發(fā)展，成本逐步降低，鋰電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程正加速推進(jìn)。尤其是倍性能更好，制備比較容易，成本更低，低溫性強(qiáng)的錳酸鋰電池在兩輪電動(dòng)車中逐漸大使用。電池種類 主要優(yōu)點(diǎn) 主要缺點(diǎn)電池種類 主要優(yōu)點(diǎn) 主要缺點(diǎn) 應(yīng)用情況鉛酸電池鈉離子電池磷酸鐵鋰鋰離子電池 錳酸鋰三元鋰

成本低、無(wú)記憶效應(yīng)、浮充受命好、全穩(wěn)定性好、大電放電性能好、高低放電性能好、可完回收成本較低、安全性高、能量密度較高熱穩(wěn)定性優(yōu)異、低性能優(yōu)于鋰電池、高倍率充電熱穩(wěn)定性高、安全好、循環(huán)壽命長(zhǎng)、材料資源豐富、環(huán)污染小倍率性能好、制備較容易、成本低、定性強(qiáng)、低溫性強(qiáng)體積更小、能量密更高、耐低溫、循性能更好，是新能乘用車的主流

能量密度較低、重大、充電時(shí)間長(zhǎng)、環(huán)壽命較低、存在定排放污染能量密度低于鋰電池，電池循環(huán)壽命于鋰電池電導(dǎo)率低、體積較大、能量密度較低低溫下循環(huán)性能極高溫性能和循環(huán)性不佳、通過(guò)技術(shù)創(chuàng)可提高循環(huán)次數(shù)、升容量、增強(qiáng)高低性能等，目前在兩電動(dòng)車中加大使用熱穩(wěn)定性較差，在溫作用下電解液迅燃燒，隨即發(fā)生爆現(xiàn)象

在兩輪電動(dòng)車中應(yīng)成熟技術(shù)尚在驗(yàn)證階段產(chǎn)業(yè)待發(fā)展在兩輪電動(dòng)車中加應(yīng)用資料源艾咨，院圖：蓄電池是主要成項(xiàng) 圖：兩輪電動(dòng)車用鋰池成本逐步下降愛(ài)科招書研院注數(shù)為00年 艾咨，院龍頭提前布局核心零部件，提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。雅作為行業(yè)龍頭，領(lǐng)先于對(duì)手布上游電池和電機(jī)，通過(guò)參股/控股方式設(shè)立子公司，進(jìn)行電池/電機(jī)核心零部件的研發(fā)和生產(chǎn)。多年研發(fā)實(shí)力的積累使得公司產(chǎn)品續(xù)航更優(yōu)、充電更快、成本更低。公司自主發(fā)的第三代TR石墨烯電池產(chǎn)品，與同等體積的普通鉛酸電池相比，容量提升約2025，池命約3倍全提整續(xù)航程生周。時(shí)該池的能量密度更高，儲(chǔ)電能力大幅提升，有效減少電池電阻值，可循環(huán)充放電超過(guò)1000次此外200公研輪轂永同電技已通專檢和估已證增加整車的續(xù)航距離。電池和電機(jī)自研實(shí)力的逐步提升幫助公司搭建起完整的產(chǎn)業(yè)鏈閉，從而得司備強(qiáng)價(jià)實(shí)。表：主要兩輪電動(dòng)車業(yè)電池電機(jī)自研情況部件雅迪愛(ài)瑪新日小牛九號(hào)電池自研石墨烯電池外購(gòu)自主開(kāi)發(fā)鋰電池外購(gòu)?fù)赓?gòu)電機(jī)小部分自產(chǎn)外購(gòu)自研變頻電機(jī)外購(gòu)自研各司，究院技術(shù)賦能產(chǎn)品，產(chǎn)品性能快速提升。高研發(fā)投入已快速見(jiàn)效，頭部企業(yè)產(chǎn)品性能速提。雅為，28公首冠系搭載研電術(shù)電性能升約20，續(xù)航里程提近倍。2021年冠系列推第二代，三電性進(jìn)一提升，續(xù)里程近00里022年，司推冠三，在航智化用多方行了升級(jí)。研發(fā)投入帶動(dòng)產(chǎn)品性能升級(jí)，進(jìn)而提升盈利能力；利潤(rùn)增長(zhǎng)又確保高研發(fā)投的可持續(xù)性。這一良性循環(huán)有望持續(xù)推動(dòng)產(chǎn)品力升級(jí)，從而構(gòu)筑行業(yè)技術(shù)壁壘，推動(dòng)業(yè)高化。參數(shù) 經(jīng)典系列 冠能1參數(shù) 經(jīng)典系列 冠能1代 冠能2代 冠能3代電池類型 鉛酸電池 2代石墨烯電池（性能提升約2%）

3代石墨烯電池（性能提升約

3代PLUS石墨烯電池（性能提升約3%）續(xù)航里程 69km 12km 約20km 大于20km電機(jī)效率 8% 8% 9% 9電池壽命 300次左右 100次左右 普通電池3倍壽命 普通電池3倍壽命智能功能 無(wú) 無(wú) PS、防盜、遠(yuǎn)程鎖等

新增語(yǔ)音助手功能雅公官研究院新勢(shì)力聚焦智能服務(wù)，提升品牌附加值借力互聯(lián)網(wǎng)，深度挖掘用戶需求。愛(ài)瑪、牛等部企業(yè)普遍借助互聯(lián)網(wǎng)+大據(jù)服務(wù)，跟蹤市場(chǎng)前沿資訊和用戶使用反饋。及時(shí)的市場(chǎng)信息反哺企業(yè)營(yíng)銷企劃、產(chǎn)設(shè)計(jì)等工作，助力新品精準(zhǔn)定位用戶痛點(diǎn)。以愛(ài)瑪為例，針對(duì)寶媽人群，公司推出三車露娜Q3，該款產(chǎn)用三輪結(jié)構(gòu)，增穩(wěn)定；同時(shí)配有5L大容量物箱，助媽媽松行。圖：愛(ài)瑪互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)項(xiàng)目流程圖 圖：愛(ài)瑪露娜3外觀美智，院 資料源愛(ài)官，院提升質(zhì)保體系，優(yōu)化后生命周期服務(wù)體驗(yàn)。雅迪冠能系列推出雙倍質(zhì)保，鋰電池保最可五；時(shí)運(yùn)用aeaLinC平臺(tái)全路控品質(zhì)。也升級(jí)了質(zhì)保體系，提出“金標(biāo)鋰電五年質(zhì)?！钡某兄Z。小牛首創(chuàng)“電池延保服務(wù)，用戶可原三三期礎(chǔ)上享額外1年或1萬(wàn)公的保務(wù)。號(hào)將系列車儀質(zhì)期由12月升為24月質(zhì)系的級(jí)以強(qiáng)費(fèi)對(duì)產(chǎn)生命周期的預(yù)期，從而提高其付費(fèi)預(yù)期。而對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，售后環(huán)節(jié)高毛利，其服務(wù)質(zhì)的提有于升潤(rùn)間，時(shí)有于造好的牌碑提用粘性。部件名稱 雅迪 愛(ài)瑪部件名稱 雅迪 愛(ài)瑪 小牛 九號(hào)6個(gè)月/A月?lián)Q新，之后維修/A12個(gè)月，前6個(gè)月12個(gè)月16個(gè)月/A月?lián)Q新，之后維修/A12個(gè)月，前6個(gè)月12個(gè)月1萬(wàn)公12個(gè)月，前6個(gè)月?lián)Q新，之后維護(hù)里，換新?lián)Q新，之后維護(hù)24個(gè)月?lián)Q新24個(gè)月2萬(wàn)公/A

終身質(zhì)保，其中前30個(gè)月?lián)Q新，之維修6年質(zhì)保/4萬(wàn)公電機(jī) 24個(gè)月?lián)Q新電機(jī)霍爾和軸承 12個(gè)月12個(gè)月，前6

其他：24個(gè)月?lián)Q新 24個(gè)月?lián)Q

里，其中前24個(gè)鉛酸電池

月?lián)Q新，之后護(hù)司，換新36個(gè)月3司，換新36個(gè)月3萬(wàn)公60個(gè)月4萬(wàn)公里，鋰電池 2460個(gè)月 24個(gè)月，前12個(gè)司，其中前6個(gè)其中前30個(gè)月2月?lián)Q新，之后維護(hù)月/500公里換萬(wàn)公里換新，之后新，之后維修維修易損件 3個(gè)月 非三包非三包非三包各司，究院多重智能服務(wù)升級(jí)，產(chǎn)品溢價(jià)和口碑實(shí)現(xiàn)雙豐收。九號(hào)、小牛等賽道新選手瞄準(zhǔn)輕新勢(shì)力，主推智能化、定制化功能，掀起行業(yè)智能化升級(jí)浪潮。以九號(hào)為例，公司品具備即走即停、智能駕駛、云電管理、智能控制器等多項(xiàng)智能化功能，其綜合智能水平處業(yè)領(lǐng)。據(jù)221年魯師調(diào)報(bào)告號(hào)綜合能化分為545分，列行業(yè)第一位。智能化功能全方位護(hù)航用戶出行，為用戶帶來(lái)全新的騎行體驗(yàn)，公司品也收良口。據(jù)221魯師研告，號(hào)用口評(píng)為4.45，位行業(yè)第位。另一方面，為滿足年輕用戶定制化需求，九號(hào)將裸車和零部件分開(kāi)出售，用戶據(jù)自身喜好，單獨(dú)購(gòu)買零部件。這樣不僅賦予用戶更多選擇空間，減少非不要消費(fèi)，時(shí)還能精準(zhǔn)匹配用戶需求，提高產(chǎn)品滿意度。此外，小牛推出全新Q+，采用可拆卸的的彩杠計(jì)賦用戶多制空。智能化功能 功能介紹 九號(hào)獨(dú)有智能化功能 功能介紹 九號(hào)獨(dú)有?iedyo!2.0系統(tǒng) 多用戶賬號(hào)功能；多種智能硬件控車方式；微信小程序?共享臨時(shí)鑰匙等?iedyFn智能駕駛系統(tǒng) 全新騎行調(diào)校系統(tǒng)；聽(tīng)歌導(dǎo)航打電話輔助；天氣及災(zāi)害?預(yù)警等智能充放電、可設(shè)置充電容量上限、充電中斷充電完成九號(hào)云電系統(tǒng)

提醒、非隔離通信的無(wú)接觸共地方式、智能充電器、支 ?持-10C低溫充電的電池包技等?Molerive控制器 坡道駐車輔助；智能定速巡航系統(tǒng)；自動(dòng)過(guò)濾顛簸路面?算法等inbotAirlok隔空解鎖 用戶可通過(guò)藍(lán)牙或云端實(shí)現(xiàn)車輛開(kāi)關(guān)機(jī)智能防盜系統(tǒng) 通過(guò)PS北斗基站進(jìn)行3重定位，以及整車傳感系統(tǒng)和車輛電池匹配校驗(yàn)進(jìn)行車輛電池的防盜識(shí)別助力推行功能 能夠適應(yīng)天橋、地庫(kù)、陡坡等特殊情況路面，助力用戶更省心的使用體驗(yàn)自平衡電動(dòng)車 能夠自動(dòng)駕駛自平衡的電動(dòng)車，是無(wú)人駕駛的先期探索OTA無(wú)線升級(jí) 內(nèi)置九號(hào)云盒智能控制器自動(dòng)遠(yuǎn)程更新優(yōu)化SOS緊急通知功能 發(fā)生意外事故會(huì)即時(shí)通知預(yù)設(shè)的緊急聯(lián)系人智能用車助手APP 提供騎行數(shù)據(jù)分析、遠(yuǎn)程控車、在線咨詢、購(gòu)買配件、社群交流等線上服務(wù)公年院圖：兩輪電動(dòng)車智能評(píng)分情況—分品牌 圖：兩輪電動(dòng)車用戶碑評(píng)分情況—分品牌1魯師研告 1魯師研告智能務(wù)夠化戶行體，撐高品價(jià)。比號(hào)A3+迪淘，兩款車型電池容量、續(xù)航能力相當(dāng)，但在智能服務(wù)上有較大差異。雅迪淘淘為非智能車型；號(hào)A3C搭研ReGo2.0智系，備APP互、種程解精準(zhǔn)防盜、輔助駕駛等智能化功能。多重智能服務(wù)能夠提高整車安全性，還能為用戶提更便捷的出行方式。對(duì)于九號(hào)來(lái)說(shuō)，公司利用智能化功能打造差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，不僅升了品加，得價(jià)優(yōu)，且獲優(yōu)的口，振品量。表：九號(hào)A3C與雅淘淘對(duì)比參數(shù)九號(hào)雅迪產(chǎn)品型號(hào)30C+淘淘原價(jià)269189活動(dòng)價(jià)229189電池類型48V2Ah鉛酸電池48V2Ah鉛酸電池電機(jī)功率40W35W續(xù)航能力35KM3040KM制動(dòng)方式前后鼓剎能量回收制動(dòng)系統(tǒng)（EABS）前后鼓剎APP聯(lián)動(dòng)支持不支持智能解鎖方式 感應(yīng)解鎖2./刷卡解鎖/密碼/APP解鎖/電子鑰匙分享/手表或手環(huán)解鎖定速巡航應(yīng)系統(tǒng)有無(wú)輔助推行有無(wú)OTA無(wú)線升級(jí)有無(wú)天貓?jiān)落N量定速巡航應(yīng)系統(tǒng)有無(wú)輔助推行有無(wú)OTA無(wú)線升級(jí)有無(wú)天貓?jiān)落N量100+6京東月銷量253218

無(wú)車輛報(bào)警各牌貓方艦京東方艦店究院：數(shù)至22年0月4日聚焦鋰電管理系統(tǒng)，提升產(chǎn)品綜合性能。目前鋰電池已是中高端兩輪電動(dòng)車標(biāo)配池，但是其安全性一直是消費(fèi)者關(guān)注焦點(diǎn)。與傳統(tǒng)鉛酸電池相比，鋰電池負(fù)極材料為燃物，并且電池組內(nèi)部存在散熱不均或過(guò)度充放電等安全隱患。這使得鋰電池在使用需要搭配一套有針對(duì)性的電池管理系統(tǒng)。以九號(hào)公司為例，公司電池管理系統(tǒng)于215年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，現(xiàn)已具備國(guó)際領(lǐng)先水平。從221年魯大師評(píng)測(cè)數(shù)據(jù)來(lái)看，公司產(chǎn)品充電管理、電池保護(hù)、外接能量等功能上獲得更高評(píng)分，整體實(shí)力領(lǐng)先于同行。優(yōu)異電池管理技術(shù)賦予九號(hào)電動(dòng)車更高的安全性以及更長(zhǎng)的續(xù)航能力，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)更優(yōu)的綜性能。圖：S電池管理系統(tǒng)主要功能 圖：主要兩輪電動(dòng)車電管理功能評(píng)測(cè)如新源 魯師方眾號(hào)高效鋰電管理提升軟實(shí)力，延長(zhǎng)整車?yán)m(xù)航和壽命。對(duì)比九號(hào)C0和小牛222款Q+動(dòng)，款車備相近電池量以能化功。在BS理系統(tǒng)面，九號(hào)用研BS50統(tǒng)，備0項(xiàng)保施，方保鋰使安全高效的BS理統(tǒng)夠長(zhǎng)整續(xù)能號(hào)C0的稱航力出10。同時(shí)BMS系還備康態(tài)H算充保護(hù)功，夠升用效延長(zhǎng)使用壽命。未來(lái)隨著鋰電池的普及，鋰電管理或?qū)⒊蔀橐豁?xiàng)重要軟實(shí)力，影響整車全生命期值。表：九號(hào)C0與小牛022款U動(dòng)力版對(duì)比參數(shù)九號(hào)小牛產(chǎn)品型號(hào)C80202款Ui動(dòng)力版原價(jià)609589活動(dòng)價(jià)609589電池類型484h鋰電池484h鋰電池電機(jī)功率40W40W續(xù)航能力85KM75制動(dòng)方式前碟后鼓能量回收制動(dòng)系統(tǒng)（EABS）前碟后鼓能量回收制動(dòng)系統(tǒng)BMS管理系統(tǒng)BMS50系統(tǒng)全功能APP聯(lián)動(dòng)支持支持智能解鎖方式 感應(yīng)解鎖2./刷卡解鎖/密碼/APP解鎖/電子鑰匙分享/手表或手環(huán)解鎖應(yīng)系統(tǒng)智能龍頭鎖有有定速巡航有有輔助推行有有OTA無(wú)線升級(jí)應(yīng)系統(tǒng)智能龍頭鎖有有定速巡航有有輔助推行有有OTA無(wú)線升級(jí)有有天貓?jiān)落N量199

感應(yīng)解鎖2./刷卡解鎖/密碼鎖/APP解鎖/電子鑰匙分享/手表或手環(huán)解三模精準(zhǔn)定位/車輛報(bào)警各牌貓方艦京東方艦店究院：數(shù)至22年0月4日全渠道觸點(diǎn)延伸，助力產(chǎn)品高端化品類屬性決定行業(yè)渠道發(fā)展側(cè)重線下，使得渠道管理成為降本提效的關(guān)鍵。為應(yīng)產(chǎn)品高端化發(fā)展，傳統(tǒng)車企穩(wěn)步推進(jìn)渠道改革。一方面，車企推行渠道扁平化，壯大級(jí)經(jīng)銷商規(guī)模；另一方面，通過(guò)汰劣存優(yōu)，提高一級(jí)經(jīng)銷商梯隊(duì)盈利能力。同時(shí)在單運(yùn)營(yíng)上，其標(biāo)準(zhǔn)化程度也在持續(xù)優(yōu)化。車企通過(guò)完善考評(píng)標(biāo)準(zhǔn)、優(yōu)化門店外觀、加強(qiáng)員培訓(xùn)等多方面措施，提升單店運(yùn)營(yíng)效率。零售渠道質(zhì)量的穩(wěn)步提升為產(chǎn)品高端化保護(hù)航，戰(zhàn)略成效得以快速顯現(xiàn)。此外，線上渠道具備流量?jī)?yōu)勢(shì)，現(xiàn)已是新勢(shì)力提高曝度的重要渠道。小牛、九號(hào)等借助私域平臺(tái)，撬動(dòng)公域流量，助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)流量和業(yè)雙增。零售改革持續(xù)推進(jìn)，渠道建設(shè)走向規(guī)?；闶矍朗前l(fā)展根基，經(jīng)銷模式利于渠道下沉。輪電動(dòng)車具有單價(jià)高、決策周長(zhǎng)、使用年限久等特點(diǎn)，是典型的家庭耐用消費(fèi)品。消費(fèi)者在購(gòu)買高價(jià)耐用消費(fèi)品時(shí)習(xí)慣于門店消費(fèi)；同時(shí)由于電動(dòng)車體積大，物流運(yùn)輸終端網(wǎng)絡(luò)覆蓋有限，且需要上門裝服，務(wù)本高這導(dǎo)行以下道核心201行線道占達(dá)87%。從渠道模式來(lái)看，為充分的渠道下沉和觸達(dá)低線級(jí)消費(fèi)者市場(chǎng)，業(yè)內(nèi)企業(yè)普遍采用經(jīng)銷模式展店。雅迪等傳統(tǒng)電動(dòng)車企業(yè)經(jīng)銷渠道主要以兩級(jí)分銷為主；而小牛等高品牌采授分模。圖：兩輪電動(dòng)車行業(yè)零售渠道為主 圖：主要兩輪電動(dòng)車業(yè)渠道結(jié)構(gòu)示意圖艾咨，院 資料源鳳財(cái)，院頭部企業(yè)主動(dòng)求變，提高渠道質(zhì)量。早年間經(jīng)銷商在區(qū)域經(jīng)銷商具備較大話語(yǔ)權(quán)但隨著頭部企業(yè)市場(chǎng)份額和品牌知名度逐步提升，話語(yǔ)權(quán)加強(qiáng)。頭部企業(yè)也逐步加強(qiáng)道管控、提升門店質(zhì)量。從管理模式來(lái)看，在雅迪、愛(ài)瑪?shù)葍杉?jí)經(jīng)銷模式下，一級(jí)經(jīng)商由公司銷售部門直接管理，其門店運(yùn)營(yíng)情況能直接反饋至總部，故運(yùn)營(yíng)效率更高。順應(yīng)高端化進(jìn)程，頭部企需要提升門店質(zhì)量以匹配高端產(chǎn)品，故不斷提高一級(jí)經(jīng)銷商模。21221間和愛(ài)經(jīng)商模合長(zhǎng)率別到23.7和.24從門店層來(lái)，部業(yè)步限混現(xiàn)，求級(jí)經(jīng)商須營(yíng)賣。從高端新勢(shì)力來(lái)看，小牛、九號(hào)等企業(yè)普遍采取授權(quán)分銷模式，提高渠道管控力度在門店運(yùn)營(yíng)上，高端品牌將門店定位為體驗(yàn)店和服務(wù)店。體驗(yàn)店可提供一站式購(gòu)物、保養(yǎng)等服務(wù)體驗(yàn)，而服務(wù)店專門解決售后與維修問(wèn)題。更專業(yè)化的門店配置有助于提升運(yùn)營(yíng)質(zhì)，而配業(yè)端品形。圖：各公司經(jīng)銷商數(shù)變化 圖：各公司經(jīng)銷商平獲利能力變化各司報(bào)究院 資料源各司報(bào)究院對(duì)于單店運(yùn)營(yíng)而言，企業(yè)通過(guò)調(diào)整考核標(biāo)準(zhǔn)、優(yōu)化門店外觀、加強(qiáng)人員培訓(xùn)等方式全方位提高門店運(yùn)營(yíng)效率。行業(yè)早期的考評(píng)指標(biāo)普遍以銷量導(dǎo)向型為主，這導(dǎo)致低端產(chǎn)品在終端銷售結(jié)構(gòu)中占比較大，從而加大了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，擠占了整車廠商的利潤(rùn)空間。2021年來(lái)多龍業(yè)調(diào)考標(biāo)，產(chǎn)設(shè)計(jì)售服等了高的。雅迪將考核指標(biāo)放寬到銷量、品類結(jié)構(gòu)、售后服務(wù)等多個(gè)方面。愛(ài)瑪將客戶投訴率放在考核標(biāo)準(zhǔn)首位并一票否決。此外，龍頭企業(yè)也注重門店形象建設(shè)，通過(guò)營(yíng)造舒適、整潔的店面環(huán)境，改善客戶的購(gòu)車體驗(yàn)。同時(shí)龍頭企業(yè)還通過(guò)提升銷售人員水平來(lái)提升服務(wù)質(zhì)量。例如雅迪、愛(ài)瑪會(huì)對(duì)銷售人員進(jìn)行統(tǒng)一話術(shù)培訓(xùn)，增強(qiáng)銷售人員間的學(xué)習(xí)交流機(jī)會(huì)等。門店運(yùn)營(yíng)質(zhì)量的提升增強(qiáng)了企業(yè)辨識(shí)度，助力龍頭企業(yè)擺脫混亂的傳統(tǒng)認(rèn)知，同時(shí)還提客體，高品美度。圖：雅迪渠道考核標(biāo)變化 圖：愛(ài)瑪門店全新升級(jí)各司報(bào)究院 資料源鳳財(cái)，院門店運(yùn)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)化，頭部企業(yè)快速展店。在行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整期，頭部企業(yè)通過(guò)優(yōu)化渠管理體系，提升經(jīng)銷團(tuán)隊(duì)質(zhì)量；提高門店運(yùn)營(yíng)效率，提升單店模型的可復(fù)制性。這使頭部企業(yè)能夠在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)，迅速展店，延伸渠道觸點(diǎn)，從而提高盈利能力、升市份。圖：各公司門店數(shù)量化資料源各司報(bào)究院線上引流提高曝光度，新勢(shì)力玩轉(zhuǎn)各式營(yíng)銷新勢(shì)力注重品宣投入，打響品牌知名度。兩輪電動(dòng)車的高單價(jià)和較長(zhǎng)決策周期決定了行業(yè)具有品牌效應(yīng)。從傳統(tǒng)企業(yè)來(lái)看，雅迪、愛(ài)瑪?shù)阮^部企業(yè)長(zhǎng)期保持較高水平的廣告宣費(fèi)投。年廣告?zhèn)饔萌肟?132021年迪均為2.562016221年瑪均入約為1.64元多高品投帶品知度的提升。根據(jù)益普索發(fā)布的兩輪電動(dòng)車競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告，雅迪和愛(ài)瑪名牌知名度和市場(chǎng)效應(yīng)遙遙領(lǐng)先商對(duì)于車力來(lái)，牌營(yíng)是市場(chǎng)間又一要。20162021年九廣宣費(fèi)投快速升五平投已到06元。圖：各公司廣告宣傳用變化 圖：益普索品牌知名排名各司報(bào)究院 資料源益索眾，研究院從營(yíng)手來(lái)九為例公通高量L言優(yōu)質(zhì)P聯(lián)定合作等方式，瞄準(zhǔn)年輕客群。近年來(lái)公司多次與高端奢侈品牌蘭博基尼、香奈兒等跨界出限聯(lián)款品提品牌性202以司緊英聯(lián)盟P度與L聯(lián)盟、G超會(huì)達(dá)成作。同年7月公司還宣易烊千璽為球代言，喊出開(kāi)啟年輕一代“騎妙出行”的口號(hào)。此外，公司產(chǎn)品還頻繁出現(xiàn)于國(guó)際重要活動(dòng)。公方糖器在2022年京冬會(huì)鋼AI園、淀社等景落地享滑板車T0曾為會(huì)主運(yùn)亮。維銷手彰品魅，續(xù)為帶來(lái)較曝度。圖：九號(hào)公司聯(lián)名蘭基尼 圖：九號(hào)公司官宣代人為易烊千璽公官公號(hào) 公官網(wǎng)把握私域流量，打造粉絲社群提高用戶粘性。以牛為例，公司創(chuàng)新性地在官網(wǎng)、APP開(kāi)“牛油”區(qū)為用戶提供交流動(dòng)平。用戶可以通過(guò)視頻圖片形式進(jìn)行分享，公司也通過(guò)優(yōu)惠券形式獎(jiǎng)勵(lì)優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的用戶。同時(shí)，為了更好地促進(jìn)社群發(fā)公司通建粉俱部、期辦流動(dòng)方式行力目公已在國(guó)0多個(gè)市立粉俱部，群戶過(guò)200。通社文，牛近了與用戶距、進(jìn)牌念更效傳，而進(jìn)用粘的斷升。圖：小牛電動(dòng)“牛油社區(qū)資料源小電官，研究院九號(hào)借力早期發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，線上渠道銷量明顯優(yōu)于同業(yè)。智能平衡車和滑板車的渠建設(shè)經(jīng)驗(yàn)助力公司兩輪電動(dòng)車業(yè)務(wù)能夠快速搭建起線上渠道網(wǎng)絡(luò)，使得公司更早地打線上下單、線下提貨的銷售模式。同時(shí)線上渠道投入業(yè)快速變現(xiàn)，根據(jù)201年魯大調(diào)研報(bào)，2021年公貓銷量超其品牌列行業(yè)一。公司202年雙一戰(zhàn)報(bào)公兩品交金占天、東類目一。圖：221年主要兩輪動(dòng)車企業(yè)天貓銷量況 圖：九號(hào)公司202年雙十一戰(zhàn)報(bào)1魯師研告 公官公號(hào)對(duì)比分析：九號(hào)正全速追趕，渠道長(zhǎng)潛力巨大龍頭企業(yè)呈現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，九號(hào)開(kāi)啟高增模式。新國(guó)標(biāo)實(shí)施以來(lái)，雅迪、愛(ài)瑪家頭車收增穩(wěn)提升20192021年增長(zhǎng)分為471和1.54同時(shí)受益于行業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，小牛、九號(hào)等高端新品牌收獲高速成長(zhǎng)，其中九號(hào)在2021實(shí)現(xiàn)輪動(dòng)及關(guān)務(wù)入1334元同增長(zhǎng)08.4。022年始受反復(fù)、濟(jì)行響需放量幅壓但慮到2022年及2023為標(biāo)替求高峰，明年業(yè)量仍維高。圖：主要兩輪電動(dòng)車牌銷售收入對(duì)比 圖：主要兩輪電動(dòng)車牌銷售收入增速對(duì)比各司報(bào)究院 資料源各司報(bào)究院高額溢價(jià)疊加成本攤薄，高端新勢(shì)力盈利優(yōu)勢(shì)明顯。受原材料價(jià)格