資本的力量培訓(xùn)課件

資本的力量李利威資本的力量李利威第一季走近資本第一季走近資本門(mén)檻流動(dòng)性估值本模塊教學(xué)目標(biāo)一、地基工程：認(rèn)識(shí)資本二、把握趨勢(shì)：最近動(dòng)態(tài)本板塊內(nèi)容門(mén)檻流動(dòng)性估值本模塊教學(xué)目標(biāo)一、地基工程：認(rèn)識(shí)資本本板塊內(nèi)容AB新三板企業(yè)家與IPO的同資本圈與IPO的不同AB新三板企業(yè)家與IPO的同資本圈與IPO的不同新三板IPO新三板VSIPO擂臺(tái)賽門(mén)檻流動(dòng)估值新三板IPO新三板VSIPO擂臺(tái)賽門(mén)檻流動(dòng)估值新三板vsIPO之門(mén)檻01新三板vsIPO之門(mén)檻016融資端投資端股市監(jiān)管端融資端投資端股市監(jiān)管端7融資方投資方新三板低門(mén)檻兒高門(mén)檻兒新三板注冊(cè)制融資方投資方新三板低門(mén)檻兒高門(mén)檻兒新三板注冊(cè)制8主板1547中小板780創(chuàng)業(yè)板498中國(guó)A股中國(guó)A股合計(jì)2825深市467滬市1080遠(yuǎn)走他鄉(xiāng)：約1200家中概股深交所深交所截止2016年3月18日主板1547中小板780創(chuàng)業(yè)板498中國(guó)A股中國(guó)A股合9新三板戰(zhàn)略新興板中小板主板滬深交易所成熟期、在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中有一定主導(dǎo)地位的大型企業(yè)深交所成熟期、傳統(tǒng)行業(yè)中小企業(yè)上交所成長(zhǎng)期、有規(guī)模的新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)深交所創(chuàng)業(yè)期、成長(zhǎng)期，規(guī)模中小，自主創(chuàng)新及其他成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)創(chuàng)業(yè)期企業(yè)上市資源孵化器區(qū)域性股權(quán)系統(tǒng)小微創(chuàng)企業(yè)，尚未達(dá)到新三板標(biāo)準(zhǔn)未來(lái)展望：股市的金字塔多層次資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)圖創(chuàng)業(yè)板Q板、E板新三板戰(zhàn)略新興板中小板主板滬深交易所成熟期、在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中有一賽道1主板賽道2中小板賽道3戰(zhàn)略新興板賽道4創(chuàng)業(yè)板賽道5新三板未來(lái)的五條賽道賽道1主板賽道2中小板賽道3戰(zhàn)略新興板賽道4創(chuàng)業(yè)板賽道5新三11新三板vsIPO之流動(dòng)性02新三板vsIPO之流動(dòng)性0212AB股權(quán)分散度公開(kāi)發(fā)行25％以上A股IPO

掛牌同時(shí)可不發(fā)行新三板股東平均58788戶(hù)，最少2803戶(hù)股東平均49戶(hù)AB股權(quán)分散度公開(kāi)發(fā)行25％以上A股IPO掛牌同時(shí)可2013年-2014年7月2014年8月25日至今協(xié)議轉(zhuǎn)讓做市商競(jìng)價(jià)交易流動(dòng)性差流動(dòng)性好流動(dòng)性很好交易制度新三板IPO2013年-2014年7月2014年8月25日至今協(xié)議轉(zhuǎn)讓做競(jìng)價(jià)交易協(xié)議轉(zhuǎn)讓賣(mài)家傳統(tǒng)做市商買(mǎi)家新三板特?zé)拦蓹?quán)分散度差投資者入門(mén)門(mén)檻高√√×截止至今22萬(wàn)戶(hù)競(jìng)價(jià)交易協(xié)議轉(zhuǎn)讓賣(mài)家傳統(tǒng)做市商買(mǎi)家新三板特?zé)拦赏丁獭獭两刂剐氯鍁sIPO之估值03新三板vsIPO之估值0316

產(chǎn)業(yè)資本積極所得金融資本財(cái)務(wù)投資人實(shí)業(yè)投資人實(shí)業(yè)家

消極所得資本家投資人的角色定位產(chǎn)業(yè)資本積極所得金融資本財(cái)務(wù)投資人實(shí)業(yè)投資人消極所得17流動(dòng)股價(jià)的形成機(jī)理流動(dòng)股價(jià)的形成機(jī)理上市抉擇04上市抉擇04190102030405060708上市傳承要不要（續(xù)）0102030405060708上市傳承要不要（續(xù)）20稅收/環(huán)保/效率順豐暴曬、商業(yè)秘密、監(jiān)管上市的壞處知識(shí)結(jié)構(gòu)產(chǎn)業(yè)思維－21－－21－奪權(quán)之痛成長(zhǎng)之痛規(guī)范之痛自由之痛綁架之痛股權(quán)戰(zhàn)爭(zhēng)勞神之痛稅收/環(huán)保/效率順豐暴曬、商業(yè)秘密、監(jiān)管上市的壞處知識(shí)結(jié)構(gòu)－21第二季股權(quán)結(jié)構(gòu)第二季股權(quán)結(jié)構(gòu)1金字塔架構(gòu)1金字塔架構(gòu)23Page

24金字塔股權(quán)架構(gòu)控股公司A1A2B1B2B4B3金字塔PK水平型ABC……水平型股權(quán)架構(gòu)Page24金字塔股權(quán)架構(gòu)控股公司A1A2B1B2B424金字塔的杠桿效應(yīng)Page

25處于金字塔結(jié)構(gòu)頂端的控股股東可以用少量的自有資金控制大量的外部資金,金字塔的鏈條越長(zhǎng),控股股東用同樣財(cái)富控制的資產(chǎn)規(guī)模就會(huì)越大。金字塔的杠桿效應(yīng)Page25處于金字塔結(jié)構(gòu)頂端的控股股25李嘉誠(chéng)的金字塔架構(gòu)Page

26李嘉誠(chéng)的金字塔架構(gòu)Page26262有限合伙2有限合伙27泉源堂的苦惱Page

28泉源堂的苦惱Page2828泉源堂15名高管（LP）李燦（GP）有限合伙企業(yè)間接架構(gòu)15%√泉源堂15名高管（LP）李燦（GP）有限合伙企業(yè)間接架構(gòu)15向馬云學(xué)習(xí)搭架構(gòu)Page

30向馬云學(xué)習(xí)搭架構(gòu)Page3030有限合伙總結(jié)擬上市公司投資人（LP）實(shí)際控制人有限合伙企業(yè)有限合伙間接架構(gòu)公司（GP）有限合伙總結(jié)擬上市公司投資人（LP）實(shí)際控制人有限合伙企業(yè)有3契約型結(jié)構(gòu)3契約型結(jié)構(gòu)32倒池結(jié)構(gòu)信托Page

33信托計(jì)劃倒池結(jié)構(gòu)信托Page33信33四種股權(quán)架構(gòu)概覽擬上市公司持股公司有限合伙間接架構(gòu)自然人擬上市公司持股公司間接架構(gòu)自然人有限合伙擬上市公司自然人信托/資管契約型架構(gòu)ABCD擬上市公司自然人自然人直接架構(gòu)四種股權(quán)架構(gòu)概覽擬上市公司持股公司有限合伙自然人擬上市公司持第三季股權(quán)激勵(lì)第三季股權(quán)激勵(lì)李氏高管曲線(xiàn)Page

36能力忠誠(chéng)度高管現(xiàn)實(shí)老板理想養(yǎng)人難難于上青天李氏高管曲線(xiàn)Page36能力忠誠(chéng)度高管現(xiàn)實(shí)老板理想養(yǎng)人36秩序重建的年代……Page

37柔性去中心化賦能扁平化自組織網(wǎng)絡(luò)化兼容生態(tài)外包秩序重建的年代……Page37柔性去中賦能扁平化自組織37產(chǎn)業(yè)人才爭(zhēng)奪團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定保障隊(duì)伍潛力釋放企業(yè)價(jià)值提振企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)目的基本年薪：17%獎(jiǎng)金11%福利：7%股權(quán)激勵(lì)：65%TOP10股權(quán)激勵(lì)93.1%產(chǎn)業(yè)人才爭(zhēng)奪團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定保障隊(duì)伍潛力釋放企業(yè)價(jià)值提振企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)探路者產(chǎn)品Page

39探路者產(chǎn)品Page3939股權(quán)激勵(lì)失敗案例Page

402009年上市戶(hù)外用品研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售產(chǎn)品包括戶(hù)外服裝、戶(hù)外功能鞋和戶(hù)外裝備三大系列。實(shí)際控制人盛發(fā)強(qiáng)2014年轉(zhuǎn)型年：O2O渠道變革+研發(fā)+事業(yè)部+供應(yīng)鏈2015年推出期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃流產(chǎn)股權(quán)激勵(lì)失敗案例Page402009年上市40您是盛發(fā)強(qiáng)，探路者的未來(lái)會(huì)怎么走？Page

41您是盛發(fā)強(qiáng)，探路者的未來(lái)會(huì)怎么走？Page4141探路者的下一個(gè)十年P(guān)age

42探路者已經(jīng)完成：渠道、研發(fā)、供應(yīng)鏈、組織變革接下來(lái)的探路者怎么做？A增加新產(chǎn)品線(xiàn)（比如自行車(chē)）B升級(jí)為控股公司，參股或者并購(gòu)?fù)蠧跨界進(jìn)入金融領(lǐng)域，比如互聯(lián)網(wǎng)金融D購(gòu)買(mǎi)銀行、券商等股權(quán)，進(jìn)行股權(quán)投資探路者的下一個(gè)十年P(guān)age42探路者已經(jīng)完成：42Page

43未配合戰(zhàn)略Page43未配合43股權(quán)表決權(quán)話(huà)語(yǔ)權(quán)：主人翁+責(zé)任再次思考股權(quán)激勵(lì)①②③財(cái)產(chǎn)權(quán)賣(mài)股權(quán)：未來(lái)的溢價(jià)分紅權(quán)：歷史的利潤(rùn)股權(quán)表決權(quán)話(huà)語(yǔ)權(quán)：主人翁+責(zé)任再次思考股權(quán)激勵(lì)①②③財(cái)產(chǎn)權(quán)Page

45生不逢時(shí)Page45生不逢時(shí)45AB股權(quán)激勵(lì)內(nèi)部溝通：股東高管要害：公司戰(zhàn)略企業(yè)AB資本市場(chǎng)外部溝通：研究機(jī)構(gòu)、媒體、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、投資者要害：市值管理股權(quán)激勵(lì)A(yù)B股權(quán)激勵(lì)內(nèi)部溝通：股東高管企業(yè)AB資本市場(chǎng)外部溝通：研戰(zhàn)略規(guī)劃A組織結(jié)構(gòu)B資本周期C股權(quán)激勵(lì)三項(xiàng)準(zhǔn)備戰(zhàn)略規(guī)劃A組織結(jié)構(gòu)B資本周期C股權(quán)激勵(lì)三項(xiàng)準(zhǔn)備47告訴我3-5年干什么戰(zhàn)略規(guī)劃組織結(jié)構(gòu)資本周期A(yíng)reyouready？什么樣的組織管理結(jié)構(gòu)？以終為始組織變革對(duì)接資本3-5年你想做什么？思考如何和資本銜接？告訴我3-5年干什么戰(zhàn)略組織資本Areyouready？單擊此處添加內(nèi)容文字信息激勵(lì)標(biāo)的激勵(lì)模式股總量授予價(jià)格股來(lái)源時(shí)間安排股權(quán)架構(gòu)特殊處理實(shí)股期權(quán)限制股激勵(lì)范圍個(gè)量分配資金來(lái)源干股業(yè)績(jī)考核退出機(jī)制激勵(lì)對(duì)象2453股權(quán)激勵(lì)五大模塊股票增值權(quán)激勵(lì)平臺(tái)1單擊此處添加激勵(lì)標(biāo)的激勵(lì)模式股總量授予價(jià)格股來(lái)源時(shí)間安排股權(quán)第四季股權(quán)融資第四季股權(quán)融資01020304知己知彼百戰(zhàn)百勝了解投資人投資人心中那桿秤估值的方法和投資人交流工具商業(yè)計(jì)劃書(shū)如何避開(kāi)融資陷阱懂投資清單目錄/contents01020304知己知彼百戰(zhàn)百勝了解投資人投資人心51股權(quán)融資是場(chǎng)關(guān)于分?jǐn)?shù)的博弈Page

52=百分比分子分母A融資金額C企業(yè)估值B釋放持股比財(cái)務(wù)規(guī)劃業(yè)務(wù)規(guī)劃股權(quán)結(jié)構(gòu)行業(yè)理解商業(yè)模式股權(quán)融資是場(chǎng)關(guān)于分?jǐn)?shù)的博弈Page52=百分比分子分母估值成本法收益法市場(chǎng)法企業(yè)估值的方法估值成本法收益法市場(chǎng)法企業(yè)估值的方法第五季企業(yè)并購(gòu)第五季企業(yè)并購(gòu)AB企業(yè)成長(zhǎng)之路內(nèi)生式增長(zhǎng)A外延式擴(kuò)張BAB企業(yè)成長(zhǎng)內(nèi)生式增長(zhǎng)A外延式擴(kuò)張B吞噬收購(gòu)泥土移植并購(gòu)意圖吞噬收購(gòu)泥土移植并購(gòu)56業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移管理團(tuán)隊(duì)轉(zhuǎn)移資產(chǎn)轉(zhuǎn)移債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)移泥土移植操盤(pán)權(quán)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移管理團(tuán)隊(duì)轉(zhuǎn)移資產(chǎn)轉(zhuǎn)移債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)移泥土移植操盤(pán)權(quán)57重點(diǎn)難點(diǎn)整合（人+業(yè)務(wù)）估值（雙重估值）利威眼中的并購(gòu)重點(diǎn)難點(diǎn)整合（人+業(yè)務(wù)）估值（雙重估值）利威眼中的并購(gòu)討論題1討論題159Page

60Page6060討論題2討論題261并購(gòu)后的股權(quán)架構(gòu)Page

62并購(gòu)后的股權(quán)架構(gòu)Page6262第六季市值管理第六季市值管理大股東增持員工持股計(jì)劃股權(quán)回購(gòu)換股并購(gòu)大股東股票質(zhì)押大股東資產(chǎn)注入動(dòng)動(dòng)手？增發(fā)融資授予高管股權(quán)激勵(lì)期權(quán)激勵(lì)行權(quán)高or低大股東減持A股價(jià)高B股價(jià)低大股東增持員工持股計(jì)劃股權(quán)換股并購(gòu)大股東股票質(zhì)押大股東動(dòng)動(dòng)手Page

64市值管理曲線(xiàn)1Page

65股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)間市值內(nèi)在價(jià)值市值管理曲線(xiàn)1Page65股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)間市值內(nèi)在價(jià)值65產(chǎn)融互動(dòng)曲線(xiàn)Page

66時(shí)間市值內(nèi)在價(jià)值產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)及其對(duì)應(yīng)的資源與能力產(chǎn)融互動(dòng)曲線(xiàn)Page66時(shí)間市值內(nèi)在價(jià)值產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)及其661智度投資案例1智度投資案例67思達(dá)高科Page

68思達(dá)高科Page6868Page

6929.24%經(jīng)營(yíng)電力設(shè)備，傳統(tǒng)制造業(yè)2009年易主正弘置業(yè)（29%）2009年至今，四個(gè)年度虧損2014年虧損6858萬(wàn)元正弘置業(yè)預(yù)備跑路出售20%控股權(quán)，約6億元市值約25億元小盤(pán)、虧損、傳統(tǒng)Page6929.24%經(jīng)營(yíng)電力設(shè)備，傳統(tǒng)制造業(yè)小盤(pán)、69Page

70吳紅心浙江中勝集團(tuán)董事長(zhǎng)資本高手首戰(zhàn)貝因美，投資回報(bào)十余倍14年，以西藏智度參與定增Page70吳紅心70Page

71吳紅心收購(gòu)了思達(dá)高科控股權(quán)，請(qǐng)問(wèn)用了多少錢(qián)？Page71吳紅心收購(gòu)了思達(dá)高科控股權(quán)，請(qǐng)問(wèn)用了多少錢(qián)71四兩撥千斤的架構(gòu)7.8億元由普通合伙人西藏智度執(zhí)行合伙事務(wù)。執(zhí)行事務(wù)合伙人對(duì)外代表企業(yè)。其他合伙人不再執(zhí)行合伙事務(wù)。四兩撥千斤的架構(gòu)7.8億元由普通合伙人西藏智度執(zhí)行合伙事務(wù)。72吳紅心四兩撥千斤Page

73智度德普（有限合伙）西藏智度公司藍(lán)色光標(biāo)榮盛創(chuàng)投宇通集團(tuán)13自然人吳紅心四兩撥千斤Page73智度德普（有限合伙）西藏智73資本的力量李利威資本的力量李利威第一季走近資本第一季走近資本門(mén)檻流動(dòng)性估值本模塊教學(xué)目標(biāo)一、地基工程：認(rèn)識(shí)資本二、把握趨勢(shì)：最近動(dòng)態(tài)本板塊內(nèi)容門(mén)檻流動(dòng)性估值本模塊教學(xué)目標(biāo)一、地基工程：認(rèn)識(shí)資本本板塊內(nèi)容AB新三板企業(yè)家與IPO的同資本圈與IPO的不同AB新三板企業(yè)家與IPO的同資本圈與IPO的不同新三板IPO新三板VSIPO擂臺(tái)賽門(mén)檻流動(dòng)估值新三板IPO新三板VSIPO擂臺(tái)賽門(mén)檻流動(dòng)估值新三板vsIPO之門(mén)檻01新三板vsIPO之門(mén)檻0179融資端投資端股市監(jiān)管端融資端投資端股市監(jiān)管端80融資方投資方新三板低門(mén)檻兒高門(mén)檻兒新三板注冊(cè)制融資方投資方新三板低門(mén)檻兒高門(mén)檻兒新三板注冊(cè)制81主板1547中小板780創(chuàng)業(yè)板498中國(guó)A股中國(guó)A股合計(jì)2825深市467滬市1080遠(yuǎn)走他鄉(xiāng)：約1200家中概股深交所深交所截止2016年3月18日主板1547中小板780創(chuàng)業(yè)板498中國(guó)A股中國(guó)A股合82新三板戰(zhàn)略新興板中小板主板滬深交易所成熟期、在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中有一定主導(dǎo)地位的大型企業(yè)深交所成熟期、傳統(tǒng)行業(yè)中小企業(yè)上交所成長(zhǎng)期、有規(guī)模的新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)深交所創(chuàng)業(yè)期、成長(zhǎng)期，規(guī)模中小，自主創(chuàng)新及其他成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)創(chuàng)業(yè)期企業(yè)上市資源孵化器區(qū)域性股權(quán)系統(tǒng)小微創(chuàng)企業(yè)，尚未達(dá)到新三板標(biāo)準(zhǔn)未來(lái)展望：股市的金字塔多層次資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)圖創(chuàng)業(yè)板Q板、E板新三板戰(zhàn)略新興板中小板主板滬深交易所成熟期、在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中有一賽道1主板賽道2中小板賽道3戰(zhàn)略新興板賽道4創(chuàng)業(yè)板賽道5新三板未來(lái)的五條賽道賽道1主板賽道2中小板賽道3戰(zhàn)略新興板賽道4創(chuàng)業(yè)板賽道5新三84新三板vsIPO之流動(dòng)性02新三板vsIPO之流動(dòng)性0285AB股權(quán)分散度公開(kāi)發(fā)行25％以上A股IPO

掛牌同時(shí)可不發(fā)行新三板股東平均58788戶(hù)，最少2803戶(hù)股東平均49戶(hù)AB股權(quán)分散度公開(kāi)發(fā)行25％以上A股IPO掛牌同時(shí)可2013年-2014年7月2014年8月25日至今協(xié)議轉(zhuǎn)讓做市商競(jìng)價(jià)交易流動(dòng)性差流動(dòng)性好流動(dòng)性很好交易制度新三板IPO2013年-2014年7月2014年8月25日至今協(xié)議轉(zhuǎn)讓做競(jìng)價(jià)交易協(xié)議轉(zhuǎn)讓賣(mài)家傳統(tǒng)做市商買(mǎi)家新三板特?zé)拦蓹?quán)分散度差投資者入門(mén)門(mén)檻高√√×截止至今22萬(wàn)戶(hù)競(jìng)價(jià)交易協(xié)議轉(zhuǎn)讓賣(mài)家傳統(tǒng)做市商買(mǎi)家新三板特?zé)拦赏丁獭獭两刂剐氯鍁sIPO之估值03新三板vsIPO之估值0389

產(chǎn)業(yè)資本積極所得金融資本財(cái)務(wù)投資人實(shí)業(yè)投資人實(shí)業(yè)家

消極所得資本家投資人的角色定位產(chǎn)業(yè)資本積極所得金融資本財(cái)務(wù)投資人實(shí)業(yè)投資人消極所得90流動(dòng)股價(jià)的形成機(jī)理流動(dòng)股價(jià)的形成機(jī)理上市抉擇04上市抉擇04920102030405060708上市傳承要不要（續(xù)）0102030405060708上市傳承要不要（續(xù)）93稅收/環(huán)保/效率順豐暴曬、商業(yè)秘密、監(jiān)管上市的壞處知識(shí)結(jié)構(gòu)產(chǎn)業(yè)思維－94－－94－奪權(quán)之痛成長(zhǎng)之痛規(guī)范之痛自由之痛綁架之痛股權(quán)戰(zhàn)爭(zhēng)勞神之痛稅收/環(huán)保/效率順豐暴曬、商業(yè)秘密、監(jiān)管上市的壞處知識(shí)結(jié)構(gòu)－94第二季股權(quán)結(jié)構(gòu)第二季股權(quán)結(jié)構(gòu)1金字塔架構(gòu)1金字塔架構(gòu)96Page

97金字塔股權(quán)架構(gòu)控股公司A1A2B1B2B4B3金字塔PK水平型ABC……水平型股權(quán)架構(gòu)Page24金字塔股權(quán)架構(gòu)控股公司A1A2B1B2B497金字塔的杠桿效應(yīng)Page

98處于金字塔結(jié)構(gòu)頂端的控股股東可以用少量的自有資金控制大量的外部資金,金字塔的鏈條越長(zhǎng),控股股東用同樣財(cái)富控制的資產(chǎn)規(guī)模就會(huì)越大。金字塔的杠桿效應(yīng)Page25處于金字塔結(jié)構(gòu)頂端的控股股98李嘉誠(chéng)的金字塔架構(gòu)Page

99李嘉誠(chéng)的金字塔架構(gòu)Page26992有限合伙2有限合伙100泉源堂的苦惱Page

101泉源堂的苦惱Page28101泉源堂15名高管（LP）李燦（GP）有限合伙企業(yè)間接架構(gòu)15%√泉源堂15名高管（LP）李燦（GP）有限合伙企業(yè)間接架構(gòu)15向馬云學(xué)習(xí)搭架構(gòu)Page

103向馬云學(xué)習(xí)搭架構(gòu)Page30103有限合伙總結(jié)擬上市公司投資人（LP）實(shí)際控制人有限合伙企業(yè)有限合伙間接架構(gòu)公司（GP）有限合伙總結(jié)擬上市公司投資人（LP）實(shí)際控制人有限合伙企業(yè)有3契約型結(jié)構(gòu)3契約型結(jié)構(gòu)105倒池結(jié)構(gòu)信托Page

106信托計(jì)劃倒池結(jié)構(gòu)信托Page33信106四種股權(quán)架構(gòu)概覽擬上市公司持股公司有限合伙間接架構(gòu)自然人擬上市公司持股公司間接架構(gòu)自然人有限合伙擬上市公司自然人信托/資管契約型架構(gòu)ABCD擬上市公司自然人自然人直接架構(gòu)四種股權(quán)架構(gòu)概覽擬上市公司持股公司有限合伙自然人擬上市公司持第三季股權(quán)激勵(lì)第三季股權(quán)激勵(lì)李氏高管曲線(xiàn)Page

109能力忠誠(chéng)度高管現(xiàn)實(shí)老板理想養(yǎng)人難難于上青天李氏高管曲線(xiàn)Page36能力忠誠(chéng)度高管現(xiàn)實(shí)老板理想養(yǎng)人109秩序重建的年代……Page

110柔性去中心化賦能扁平化自組織網(wǎng)絡(luò)化兼容生態(tài)外包秩序重建的年代……Page37柔性去中賦能扁平化自組織110產(chǎn)業(yè)人才爭(zhēng)奪團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定保障隊(duì)伍潛力釋放企業(yè)價(jià)值提振企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)目的基本年薪：17%獎(jiǎng)金11%福利：7%股權(quán)激勵(lì)：65%TOP10股權(quán)激勵(lì)93.1%產(chǎn)業(yè)人才爭(zhēng)奪團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定保障隊(duì)伍潛力釋放企業(yè)價(jià)值提振企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)探路者產(chǎn)品Page

112探路者產(chǎn)品Page39112股權(quán)激勵(lì)失敗案例Page

1132009年上市戶(hù)外用品研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售產(chǎn)品包括戶(hù)外服裝、戶(hù)外功能鞋和戶(hù)外裝備三大系列。實(shí)際控制人盛發(fā)強(qiáng)2014年轉(zhuǎn)型年：O2O渠道變革+研發(fā)+事業(yè)部+供應(yīng)鏈2015年推出期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃流產(chǎn)股權(quán)激勵(lì)失敗案例Page402009年上市113您是盛發(fā)強(qiáng)，探路者的未來(lái)會(huì)怎么走？Page

114您是盛發(fā)強(qiáng)，探路者的未來(lái)會(huì)怎么走？Page41114探路者的下一個(gè)十年P(guān)age

115探路者已經(jīng)完成：渠道、研發(fā)、供應(yīng)鏈、組織變革接下來(lái)的探路者怎么做？A增加新產(chǎn)品線(xiàn)（比如自行車(chē)）B升級(jí)為控股公司，參股或者并購(gòu)?fù)蠧跨界進(jìn)入金融領(lǐng)域，比如互聯(lián)網(wǎng)金融D購(gòu)買(mǎi)銀行、券商等股權(quán)，進(jìn)行股權(quán)投資探路者的下一個(gè)十年P(guān)age42探路者已經(jīng)完成：115Page

116未配合戰(zhàn)略Page43未配合116股權(quán)表決權(quán)話(huà)語(yǔ)權(quán)：主人翁+責(zé)任再次思考股權(quán)激勵(lì)①②③財(cái)產(chǎn)權(quán)賣(mài)股權(quán)：未來(lái)的溢價(jià)分紅權(quán)：歷史的利潤(rùn)股權(quán)表決權(quán)話(huà)語(yǔ)權(quán)：主人翁+責(zé)任再次思考股權(quán)激勵(lì)①②③財(cái)產(chǎn)權(quán)Page

118生不逢時(shí)Page45生不逢時(shí)118AB股權(quán)激勵(lì)內(nèi)部溝通：股東高管要害：公司戰(zhàn)略企業(yè)AB資本市場(chǎng)外部溝通：研究機(jī)構(gòu)、媒體、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、投資者要害：市值管理股權(quán)激勵(lì)A(yù)B股權(quán)激勵(lì)內(nèi)部溝通：股東高管企業(yè)AB資本市場(chǎng)外部溝通：研戰(zhàn)略規(guī)劃A組織結(jié)構(gòu)B資本周期C股權(quán)激勵(lì)三項(xiàng)準(zhǔn)備戰(zhàn)略規(guī)劃A組織結(jié)構(gòu)B資本周期C股權(quán)激勵(lì)三項(xiàng)準(zhǔn)備120告訴我3-5年干什么戰(zhàn)略規(guī)劃組織結(jié)構(gòu)資本周期A(yíng)reyouready？什么樣的組織管理結(jié)構(gòu)？以終為始組織變革對(duì)接資本3-5年你想做什么？思考如何和資本銜接？告訴我3-5年干什么戰(zhàn)略組織資本Areyouready？單擊此處添加內(nèi)容文字信息激勵(lì)標(biāo)的激勵(lì)模式股總量授予價(jià)格股來(lái)源時(shí)間安排股權(quán)架構(gòu)特殊處理實(shí)股期權(quán)限制股激勵(lì)范圍個(gè)量分配資金來(lái)源干股業(yè)績(jī)考核退出機(jī)制激勵(lì)對(duì)象2453股權(quán)激勵(lì)五大模塊股票增值權(quán)激勵(lì)平臺(tái)1單擊此處添加激勵(lì)標(biāo)的激勵(lì)模式股總量授予價(jià)格股來(lái)源時(shí)間安排股權(quán)第四季股權(quán)融資第四季股權(quán)融資01020304知己知彼百戰(zhàn)百勝了解投資人投資人心中那桿秤估值的方法和投資人交流工具商業(yè)計(jì)劃書(shū)如何避開(kāi)融資陷阱懂投資清單目錄/contents01020304知己知彼百戰(zhàn)百勝了解投資人投資人心124股權(quán)融資是場(chǎng)關(guān)于分?jǐn)?shù)的博弈Page

125=百分比分子分母A融資金額C企業(yè)估值B釋放持股比財(cái)務(wù)規(guī)劃業(yè)務(wù)規(guī)劃股權(quán)結(jié)構(gòu)行業(yè)理解商業(yè)模式股權(quán)融資是場(chǎng)關(guān)于分?jǐn)?shù)的博弈Page52=百分比分子分母估值成本法收益法市場(chǎng)法企業(yè)估值的方法估值成本法收益法市場(chǎng)法企業(yè)估值的方法第五季企業(yè)并購(gòu)第五季企業(yè)并購(gòu)AB企業(yè)成長(zhǎng)之路內(nèi)生式增長(zhǎng)A外延式擴(kuò)張BAB企業(yè)成長(zhǎng)內(nèi)生式增長(zhǎng)A外延式擴(kuò)張B吞噬收購(gòu)泥土移植并購(gòu)意圖吞噬收購(gòu)泥土移植并購(gòu)129業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移管理團(tuán)隊(duì)轉(zhuǎn)移資產(chǎn)轉(zhuǎn)移債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)移泥土移植操盤(pán)權(quán)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移管理團(tuán)隊(duì)轉(zhuǎn)移資產(chǎn)轉(zhuǎn)移債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)移泥土移植操盤(pán)權(quán)130重點(diǎn)難