《金融機(jī)構(gòu)信用管理》第三章 金融機(jī)構(gòu)主要業(yè)務(wù)及其信用風(fēng)險(xiǎn)

第一篇金融機(jī)構(gòu)信用管理通論金融機(jī)構(gòu)信用管理第三章

金融機(jī)構(gòu)主要業(yè)務(wù)及其信用風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)信用管理引導(dǎo)視頻章前導(dǎo)言信用風(fēng)險(xiǎn)是銀行、信托公司、基金公司、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。隨著金融市場(chǎng)環(huán)境的變化和信用衍生品的發(fā)展，信用風(fēng)險(xiǎn)具備了新的內(nèi)涵。近年來，伴隨我國金融市場(chǎng)開放程度的加大、利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)和金融產(chǎn)品創(chuàng)新步伐的加快，我國金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)開始逐漸凸現(xiàn)出來，并可能產(chǎn)生較大的危機(jī)。本章從金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的視角，選取了金融機(jī)構(gòu)中信貸、債券、衍生品等主要業(yè)務(wù)，從內(nèi)容、風(fēng)險(xiǎn)來源、驅(qū)動(dòng)因素、對(duì)機(jī)構(gòu)的影響進(jìn)行了詳細(xì)闡述。本章知識(shí)結(jié)構(gòu)圖金融機(jī)構(gòu)主要業(yè)務(wù)及其信用風(fēng)險(xiǎn)信貸業(yè)務(wù)及其信用風(fēng)險(xiǎn)信貸業(yè)務(wù)概述信貸業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)信貸業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)來源信貸業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理債券業(yè)務(wù)及其信用風(fēng)險(xiǎn)債券業(yè)務(wù)概述債券業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)信用衍生品業(yè)務(wù)及其信用風(fēng)險(xiǎn)衍生品業(yè)務(wù)概述衍生品業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)衍生品業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)來源衍生品業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理第一節(jié)

信貸業(yè)務(wù)及其信用風(fēng)險(xiǎn)一、信貸業(yè)務(wù)概述二、信貸業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)三、信貸業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)來源四、信貸業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理第一節(jié)信貸業(yè)務(wù)及其信用風(fēng)險(xiǎn)一、信貸業(yè)務(wù)概述信貸業(yè)務(wù)是資金持有者將貨幣資金的使用權(quán)以一定條件為前提轉(zhuǎn)讓給客戶，并約定歸還期限與方式的資金運(yùn)用方法。一般流程可以分為業(yè)務(wù)受理、貸款調(diào)查、貸款審批、貸款發(fā)放和貸后管理。第一節(jié)信貸業(yè)務(wù)及其信用風(fēng)險(xiǎn)一、信貸業(yè)務(wù)概述根據(jù)貸款主體的不同，貸款可分為自營貸款、委托貸款和特定貸款三種。根據(jù)借款人信用的不同，貸款還可分為信用貸款、擔(dān)保貸款(保證貸款、抵押貸款、質(zhì)押貸款)、票據(jù)貼現(xiàn)等種類；根據(jù)貸款用途的不同，可分為流動(dòng)資金貸款、固定資產(chǎn)貸款、工業(yè)貸款、農(nóng)業(yè)貸款、消費(fèi)貸款和商業(yè)貸款等種類。第一節(jié)信貸業(yè)務(wù)及其信用風(fēng)險(xiǎn)二、信貸業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指貸款人貸出去的款項(xiàng)，借款人由于種種原因到期不能償還而使貸款人蒙受損失的可能性。按照風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因可以分為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、國家風(fēng)險(xiǎn)等。信用風(fēng)險(xiǎn)是信貸業(yè)務(wù)中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)鶆?wù)人無法按期還本付息，甚至拒絕履行債務(wù)契約的風(fēng)險(xiǎn)。第一節(jié)信貸業(yè)務(wù)及其信用風(fēng)險(xiǎn)二、信貸業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)信貸業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)客觀性內(nèi)生性相關(guān)性非系統(tǒng)性信貸業(yè)務(wù)客戶風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別法人客戶個(gè)人客戶第一節(jié)信貸業(yè)務(wù)及其信用風(fēng)險(xiǎn)三、信貸業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)來源以個(gè)人信貸為例，風(fēng)險(xiǎn)來源主體在于借款人本身，借款人個(gè)人收入的變化、就業(yè)前景的穩(wěn)定性、經(jīng)營情況的變化、個(gè)人身體狀況的變化以及個(gè)人道德的變化，將直接影響貸款機(jī)構(gòu)信貸資金能否安全及時(shí)收回，一旦出現(xiàn)異常，資金將面臨有去無回的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部人風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)法規(guī)不完善第一節(jié)信貸業(yè)務(wù)及其信用風(fēng)險(xiǎn)四、信貸業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理信用風(fēng)險(xiǎn)管理是針對(duì)不同類型、不同概率和規(guī)模的信用風(fēng)險(xiǎn)采取相應(yīng)的措施和方法。貸款機(jī)構(gòu)能否采取合理的方法處理風(fēng)險(xiǎn)很大程度上取決于信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和預(yù)警的準(zhǔn)確性。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)分散風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)抑制風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)诙?jié)

債券業(yè)務(wù)及其信用風(fēng)險(xiǎn)一、債券業(yè)務(wù)概述二、債券業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)案例分析第二節(jié)債券業(yè)務(wù)及其信用風(fēng)險(xiǎn)一、債券業(yè)務(wù)概述債券是一種金融契約，是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí)，向投資者發(fā)行，同時(shí)承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券的本質(zhì)是債的證明書，具有法律效力。債券購買者或投資者與發(fā)行者之間是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債券發(fā)行人即債務(wù)人，投資者（債券購買者）即債權(quán)人。第二節(jié)債券業(yè)務(wù)及其信用風(fēng)險(xiǎn)一、債券業(yè)務(wù)概述債券業(yè)務(wù)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)中占有重要的地位和作用。債券業(yè)務(wù)具有融資和投資功能。債券業(yè)務(wù)具有資源配置功能。債券業(yè)務(wù)具有宏觀調(diào)控功能。提供市場(chǎng)基準(zhǔn)利率的功能。防范金融風(fēng)險(xiǎn)的功能。第二節(jié)債券業(yè)務(wù)及其信用風(fēng)險(xiǎn)二、債券業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)債券業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)通常被定義為債券發(fā)行人無法履行及時(shí)支付利息和償還所借款項(xiàng)的義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。這種形式的信用風(fēng)險(xiǎn)也被稱為違約風(fēng)險(xiǎn)。特別地，即使沒有違約，投資者也會(huì)擔(dān)心債券市價(jià)是否會(huì)下降或者在市場(chǎng)上的價(jià)格表現(xiàn)不如其他債券。債券業(yè)務(wù)的降級(jí)風(fēng)險(xiǎn)。信用等級(jí)是一種反映潛在違約風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。第二節(jié)債券業(yè)務(wù)及其信用風(fēng)險(xiǎn)二、債券業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)債券業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)通常被定義為債券發(fā)行人無法履行及時(shí)支付利息和償還所借款項(xiàng)的義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。這種形式的信用風(fēng)險(xiǎn)也被稱為違約風(fēng)險(xiǎn)。特別地，即使沒有違約，投資者也會(huì)擔(dān)心債券市價(jià)是否會(huì)下降或者在市場(chǎng)上的價(jià)格表現(xiàn)不如其他債券。債券業(yè)務(wù)的降級(jí)風(fēng)險(xiǎn)。信用等級(jí)是一種反映潛在違約風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。第二節(jié)債券業(yè)務(wù)及其信用風(fēng)險(xiǎn)案例分析：中國企業(yè)債市首例違約案例案例介紹：2014年3月4日，中國企業(yè)超日光伏發(fā)布的一則債券兌付公告在市場(chǎng)引起軒然大波。公告稱，“11超日債”第二期利息將無法于原定付息日2014年3月7日按期全額支付，僅能夠按期支付共計(jì)人民幣400萬元，而全部應(yīng)付利息為8980萬元。據(jù)此“11超日債”已經(jīng)實(shí)質(zhì)性違約，并成為債券市場(chǎng)首次公募債券違約事件，這意味著“中國式”剛性兌付的最為核心領(lǐng)域債券市場(chǎng)“零違約”被正式打破。

第二節(jié)債券業(yè)務(wù)及其信用風(fēng)險(xiǎn)案例分析：中國企業(yè)債市首例違約案例主要影響：超日債違約事件首先引發(fā)債市動(dòng)蕩超日債違約引發(fā)的蝴蝶效應(yīng)還引發(fā)銅融資“黑天鵝”上期所剛一開盤滬銅直接跌停股市也遭遇了黑色星期一第二節(jié)債券業(yè)務(wù)及其信用風(fēng)險(xiǎn)案例分析：中國企業(yè)債市首例違約案例案例分析：美國銀行在分析報(bào)告中警告，超日太陽公司債違約，有可能成為中國的“貝爾斯登時(shí)刻”，投資人將重新評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)。有不少經(jīng)濟(jì)學(xué)者和業(yè)內(nèi)人士樂觀認(rèn)為：超日債違約對(duì)投資者有一定的警示意義，終結(jié)了債務(wù)違約“政府兜底”時(shí)代，有助于債券市場(chǎng)的健康發(fā)展，并視之為中國債券市場(chǎng)正?；睦锍瘫录５谌?jié)

信用衍生品業(yè)務(wù)及其信用風(fēng)險(xiǎn)一、衍生品業(yè)務(wù)概述二、衍生品業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)三、衍生品業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)來源四、衍生品業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理第三節(jié)信用衍生品業(yè)務(wù)及其信用風(fēng)險(xiǎn)一、衍生品業(yè)務(wù)概述信用衍生品，是一種提供與信用有關(guān)的損失保險(xiǎn)的金融契約，能單獨(dú)控制資產(chǎn)中的信用風(fēng)險(xiǎn)，買賣雙方其中一方繳付權(quán)利金，將信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給另一方，另一方收取權(quán)利金接受信用風(fēng)險(xiǎn)。或指從傳統(tǒng)的基礎(chǔ)性金融工具衍生發(fā)展出來的新金融產(chǎn)品，主要表現(xiàn)為載明買賣雙方交易品種、價(jià)格、數(shù)量、交割時(shí)間和地點(diǎn)等內(nèi)容的規(guī)范化或標(biāo)準(zhǔn)化合約與證券。第三節(jié)信用衍生品業(yè)務(wù)及其信用風(fēng)險(xiǎn)一、衍生品業(yè)務(wù)概述基本衍生品包括遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換四大類。金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展增加了金融產(chǎn)品的多樣性，提供了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方法和進(jìn)入新市場(chǎng)的途徑，擴(kuò)大了金融體系的流動(dòng)性，提高了金融體系的效率，從總體上降低了融資成本。衍生品的功能規(guī)避和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)容納社會(huì)游資資源配置降低籌資和投資的成本與難度第三節(jié)信用衍生品業(yè)務(wù)及其信用風(fēng)險(xiǎn)二、衍生品業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)按金融衍生交易交割與否，衍生品業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)分為交割前風(fēng)險(xiǎn)和交割時(shí)風(fēng)險(xiǎn)。按交易場(chǎng)所不同，衍生品業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)分為場(chǎng)內(nèi)交易信用風(fēng)險(xiǎn)和場(chǎng)外交易(OTC)信用風(fēng)險(xiǎn)。按金融衍生交易參與的主體，衍生品業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)分為對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)行者風(fēng)險(xiǎn)。第三節(jié)信用衍生品業(yè)務(wù)及其信用風(fēng)險(xiǎn)二、衍生品業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)不同種類的衍生品業(yè)務(wù)也具有不同的信用風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)期合約的信用風(fēng)險(xiǎn)期貨的交易風(fēng)險(xiǎn)期權(quán)的信用風(fēng)險(xiǎn)互換的信用風(fēng)險(xiǎn)第三節(jié)信用衍生品業(yè)務(wù)及其信用風(fēng)險(xiǎn)三、衍生品業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)來源在有價(jià)證券基礎(chǔ)上產(chǎn)生出來的金融衍生品，一旦金融衍生品的膨脹脫離其物質(zhì)保證，就會(huì)造成資本畸形繁榮，形成泡沫經(jīng)濟(jì)，誤導(dǎo)資源配置，增加金融市場(chǎng)的不確定性，進(jìn)而使得信用風(fēng)險(xiǎn)孕育其間。金融衍生品在當(dāng)代經(jīng)濟(jì)中的快速發(fā)展是以信用制度的發(fā)展和完善為基本前提，然而金融衍生品賴以存在和發(fā)展的信用制度往往又是脆弱的。第三節(jié)信用衍生品業(yè)務(wù)及其信用風(fēng)險(xiǎn)三、衍生品業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)來源一些外部因素也是衍生品業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)的來源衍生品的損益狀況客戶的履約意愿與履約能力交易者履約能力下降而發(fā)生違約日益復(fù)雜的金融工程技術(shù)第三節(jié)信用衍生品業(yè)務(wù)及其信用風(fēng)險(xiǎn)三、衍生品業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)來源場(chǎng)外交易中由于沒有保證金和集中結(jié)算要求，金融衍生品交易的履行只取決于交易雙方的信用狀況、履約能力和動(dòng)機(jī)，其面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)具有更大的不確定性。金融衍生品市場(chǎng)快速發(fā)展，急劇膨脹，使得法律、法規(guī)、會(huì)計(jì)及監(jiān)管的基礎(chǔ)工作越來越滯后。金融衍生品的交易過分看重負(fù)責(zé)炒作的交易員及電腦分析系統(tǒng)，忽視基本的監(jiān)管，包括內(nèi)部稽查、國家報(bào)價(jià)和預(yù)警系統(tǒng)。對(duì)衍生交易缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制己是目前十分突出的問題。第三節(jié)信用衍生品業(yè)務(wù)及其信用風(fēng)險(xiǎn)四、衍生品業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)衍生品信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行逐日盯市制度和差額結(jié)算制度。引入中央對(duì)手方，在交易所交易的金融衍生品都是標(biāo)準(zhǔn)化的合同，每個(gè)市場(chǎng)參與者將交易所作為交易對(duì)手方，可以享受交易所和結(jié)算所提供的保證金制度、儲(chǔ)備基金制度和謹(jǐn)慎經(jīng)營要求等，從而降低信用風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)監(jiān)管與國際合作。建立健全有關(guān)法規(guī)，維護(hù)整個(gè)金融秩序，保證交易按照誠實(shí)信用和公平、公正、公開的原則進(jìn)行，避免由于個(gè)別的交易風(fēng)險(xiǎn)事件而導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。本章小結(jié)隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展和金融機(jī)構(gòu)專業(yè)化程度的不斷提高，金融產(chǎn)品與業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新升級(jí)，金融機(jī)構(gòu)從只能提供傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)進(jìn)化到能夠提供證券、衍生品及保險(xiǎn)等現(xiàn)代業(yè)務(wù)。但不論業(yè)務(wù)形式如何變化，其背后所隱藏的信用風(fēng)險(xiǎn)依然存在，且表現(xiàn)形式更加復(fù)雜。本章從三個(gè)角度梳理