廿載積淀將兌現(xiàn)海外中國兩輪車廠商可期

一、兩輪車行業(yè)發(fā)展：廿載積淀將兌現(xiàn)海外，中國兩輪車廠商可期近期美的工業(yè)技術(shù)板塊收購武漢天騰動力，后者主營混合動力自行車動力輔助系統(tǒng)的發(fā)與制造，能實現(xiàn)中置電機的自主研發(fā)，這標(biāo)志著美的正式進入兩輪出行領(lǐng)域，這一向引起市場的關(guān)注。近年來，兩輪出行領(lǐng)域新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)、新技術(shù)不斷突破，雅迪傳統(tǒng)頭持健時產(chǎn)鏈下也化一些速長企如方股、九號公司等。因而本次周報聚焦于兩輪車行業(yè)，分別從供需端入手，梳理市場整體以細分品塊發(fā)動。（一電動兩輪車市場的展兩輪車涵蓋電動兩輪車、平衡車、摩托車等產(chǎn)品。電動兩輪車根據(jù)車速、動力供給模等，細分為電動自行車、電動輕便摩托車、電動摩托車以及電踏車平車和滑板是近來起智化行工，歸泛輪概念：電動兩輪車定價千元、多用于日常出行，電踏車定價萬元、定位健身需求。電動行車電輕摩車電動托為常本行工，能到100里左右續(xù)航遠中分為76、15公的程平勤距，航離以足通勤需求格4元下與價7元摩車比，格勢著電車具有人力電力混合的供電系統(tǒng)，相較普通自行車更適用于長途騎行健身，但需配備的感器術(shù)壘高研開發(fā)投成高因每臺約1元?；遘嚭推胶廛嚫又悄芑瑵M足娛樂性需求。板車和平衡車具有能設(shè)計能較滿人的閑樂需因續(xù)里僅20公左位2千元上下。圖表1 兩輪車產(chǎn)品類劃分京東美國交通運輸部中國城市設(shè)計規(guī)劃研究《01年度中國主要城市通勤監(jiān)測報告，（取平均續(xù)航里程和整零價格，電踏車取歐美市場價格）兩輪產(chǎn)鏈要含游核部廠、游機廠及游道：核心部件包括電電和控制器其中池機成本合計占4兩車核心部件主要有電池、電機及控制器，國內(nèi)領(lǐng)先的電池和電機供應(yīng)商分別有天能股份八方份，中池電機占28、12。傳統(tǒng)兩輪車龍頭國內(nèi)渠道布局廣，新勢力企業(yè)海外營收占比高。雅迪、愛等傳電動兩輪車龍頭，在國內(nèi)深耕多年，形成強大渠道網(wǎng)絡(luò)，雅迪、愛瑪門店數(shù)量分均達2萬個迪商數(shù)達353個九和小為表新力業(yè)從海外市差化圍市場收比高1九號小海營占分別達51.4和10.。下游渠道與傳統(tǒng)白較相似經(jīng)銷電商分占%13就輪動市場總體而，游道傳白電為似線以銷分渠為，比8；線上電渠占13。圖表2 兩輪電動車上下游基本狀況愛瑪科技招股說明書，各公司年度報告，艾瑞咨詢《02年中國兩輪電動車行業(yè)白皮書，歷經(jīng)多年技術(shù)積淀和產(chǎn)品迭代，兩輪車行業(yè)目前已形成豐富產(chǎn)品矩陣，分別滿足不同型消費者的需求。其中電動兩輪車主攻出行與健身，以平衡車為代表的泛兩輪車則用休閑樂兩產(chǎn)實功能補并維較速增，體看：全球電動兩輪車市規(guī)近200億美元，中國產(chǎn)分占8和9。21全球動兩輪車場為17.6美1921年AR為6.7預(yù)增將持行態(tài)。全球產(chǎn)情來，國輪電車量銷額比分為8和0內(nèi)電兩輪車產(chǎn)供多市規(guī)大。圖表3 全球電動兩輪市場規(guī)模及增速 圖表4 全球電動兩輪市場地區(qū)份額409.409.8363.4324.7292.1154.2164.2175.6188.6203.6220.9241254.5400350300250200150100500

全球電動兩輪車市場規(guī)模（億美元）

16%14%12%10%8%6%4%2%0%資料來源pdnsah（此處電動兩輪車包括電動自行車、電動摩托車電踏車等）

pdnsah，盡管從市場占有率來看，亞太地區(qū)具絕對優(yōu)勢，但細拆市場和品類可以發(fā)現(xiàn)，中國的動自車業(yè)模于位，日和洲電車市表亮：中國電動自行車經(jīng)0余年發(fā)展，0年產(chǎn)量461萬臺、同增7.。0020年我電動自車業(yè)后經(jīng)步規(guī)化穩(wěn)增、熟發(fā)和量代個段：0004年初步規(guī)模化，R達9.。00前動自車處技摸階段，0004年技突和能提自車摩車相動行分具有出行方和格宜優(yōu)，良匹下實需，市規(guī)迅擴CGR達19.9。0413年穩(wěn)健增長，受市交通建設(shè)影響需下，AR為13.。段公交車保由04年84臺人至13年的12.8臺人0913地建成R達1.8，共通快展對求一抑作。但04電自確定為非動合車，行業(yè)供法保，動行規(guī)穩(wěn)增。1418年AR為0.0，頭部品類集中度著升。18我地建成96公里較4增長100削弱二城對動行車需，時前產(chǎn)量已居高情1417業(yè)規(guī)持萎418年R為0.02景氣不佳致中企出，業(yè)集度續(xù)升行業(yè)CR5由16年的29.至18年的49.。19年新國標(biāo)出臺驅(qū)存迭代，20年產(chǎn)量同增7.。19年4月5日國開始實施，明確行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，各地對非標(biāo)電動自行車逐步進行淘汰，舊有存量迎來迭代19、0度動行量分增1.和27；時國對品量要求更高、執(zhí)行力度更高，頭部企業(yè)優(yōu)勢顯著，不合格的中小企業(yè)加速格局出清，行業(yè)C5由50.3增至73.4。圖表5 000年電動自行車產(chǎn)量變化愛瑪科技招股書，VTan，（9年新國標(biāo)實施后，電動自行車與電動摩托車才分開統(tǒng)計，之前統(tǒng)計口徑包括電摩托車）圖表6 中國城市公共通快速發(fā)展 圖表7 中國電動兩輪行業(yè)按品牌劃分市率化16 714 612 51048364 22 1200020200020012002200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020城市每萬人擁有公交車輛（臺，左軸）全國地鐵建成線路長度（千公里，右軸wn， wn，日本電踏車滲透率達5，歐美銷量分別同增2、45。與國內(nèi)市場動自行車為主不同，海外電車透率更高。20年本洲、國踏滲率為45.、24和銷增方本場0銷量38萬120年AR為6.8長逐趨；美場20年銷分同增52和15，著于本6增長，歐美場來有大升空。圖表8 20年海外各國踏車滲透率及增速比 圖表9 日本電踏車銷量變化50%45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%

美國 歐洲 日本

160%45.5%145%45.5%145%24%52%3%6%120%100%80%60%40%20%0%

8073.73.866.669.861.65440.944.647.546.839.26050403020100201120122013201420152016201720182019

20%15%10%5%0%5%10%電踏車滲透率 銷量同比增速

日本電踏車銷售量（萬輛） yoy觀研報告網(wǎng)，立鼎產(chǎn)業(yè)研究網(wǎng)，（滲透率自行車220年度銷量總額為計算基準(zhǔn)）

日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省《生產(chǎn)動態(tài)統(tǒng)計年報機械統(tǒng)計編（01-00對標(biāo)日本電踏車滲率美仍有較大提升空間洲19年電車量達340萬臺619年GR達31，長速。國踏車1418度市規(guī)分為15美元和3.4億美418年度GR達23計5將突破0美則1425年GR將達26.8對標(biāo)日本踏車高滲透率，考歐市場目前的高增速則美市場規(guī)模仍有大升間。圖表10 歐洲電踏車銷量變化 圖表1 美國電踏車市規(guī)模及預(yù)測400350300250200150100500

20062007200820092010201120122013201420152016201720182019歐洲電踏車銷售量（萬輛） yoy

80%340278340278209167136114859159721017284260%50%40%30%20%10%0%

2520.20.6（1418，（1425，29.2）3.41.51510502014 2018 2025E規(guī)模（億美元） CAGR

35%30%25%20%15%10%5%0%CONEB、轉(zhuǎn)引自立鼎產(chǎn)業(yè)研究網(wǎng)， YRas，中國平衡車出貨占球9，行業(yè)R3為18.。20全平車貨計達132萬臺同比9年長23，國貨量為1032臺，據(jù)球90的，并有559萬、比0品用出。場局，額前牌來中國其中九號以8.6的場額位第R3為18行競格尚較為散水平。圖表12 全球電動平衡出貨量情況（萬臺） 圖表13 全球平衡車市各品牌份額其它,56.8%

九號公司,

阿爾郎,6.3%龍吟,3.9%踏日,3.8%樂行天下,3.3%超盛,3.2%新世紀(jì),3.2%騎客,2.5%飛輪威爾,2.0%愛爾威,1.8%Enk， En，

車小秘,1.0%,1.1%

易步,1.2%

奧捷騎,1.3%（二新國標(biāo)驅(qū)動國內(nèi)替，美電踏車滲透空間闊新國標(biāo)影響下舊車?yán)m(xù)代。20我電自保有近3，均有約0.6輛滲率提帶增相較量身小新需求源舊更9年4新國標(biāo)落后“標(biāo)再有路駛格嚴(yán)的執(zhí)力催“標(biāo)車迭代需求新標(biāo)需的動并一而就多過期在基上長如22年天、深圳地渡才止這又帶新輪求。圖表14 部分2022年新國標(biāo)過渡期截止區(qū)政策匯總地區(qū)過渡期限過渡期止政策名稱相關(guān)細則天津市延長1年2020508《天津市公安局關(guān)于延期實行超標(biāo)二輪電動自行車禁行規(guī)定的通告》延長過渡期1年（自221年5月9日至222年5月8日）可上路行駛，期滿后禁止上路行駛深圳市延長1年2020801《深圳市電動自行車管理規(guī)定（試行》201年8月1日前已備案的超標(biāo)電動車有效期統(tǒng)一至222年8月1日浙江省延長1年2021231《浙江省電動自行車管理條例》備案非標(biāo)電動自行車自03年1月1日起不得道路行駛陜西省3年2020630《關(guān)于加強陜西省電動自行車管理的通告》過渡期滿，臨時號牌作廢，不得再上路行駛重慶市3年2021014《關(guān)于加強電動自行車管理的通告》過渡期滿后仍上路通行的將嚴(yán)格依法處罰山東省3年2021221《關(guān)于加強電動自行車交通安全管理的實施意見過渡期滿后，不得上道路行駛天津市公安局，深圳市司法局，溫州交警網(wǎng)，榆林市公安局，重慶市市場監(jiān)督局，淄博市公安局，海外場面對日市場40以的踏透率歐仍較提空間：政策補貼與實際需協(xié)日本自行車迅速迭代踏車日為踏原地193年雅馬哈推出首輛電踏車，適應(yīng)當(dāng)?shù)仄閸缏范屋^多的自然環(huán)境和婦女兒童的實際求。日本政府曾針對電踏車推出較大力度的補貼政策，如鹿兒島的補助可達購買用的13，這推人們新消費觀念帶來電踏對普通自行顯著的迭，1320年，型車R為33.2電車AR為.4。圖表15 993年雅馬生產(chǎn)的第一輛電踏車 圖表16日本各地曾出一系列針對電踏車補政策雅馬哈官網(wǎng) 立鼎產(chǎn)業(yè)研究網(wǎng)，圖表17 320年日本通自行車和電踏車量化10090807060504030201002013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020輕型自行車

電踏

其它自行車日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省《生產(chǎn)動態(tài)統(tǒng)計年報機械統(tǒng)計編03-20，日本老齡化程度加，透率仍有增長空間。0日本65歲以的占比達28.4，隨日本老化程度進一步提升，車可根據(jù)人力大小和路況靈活調(diào)整助力大小，這一特性能同時滿足老齡人口省力、健身或短途出行的需求，而在透近0況仍有進步升。圖表18 日本老齡化程仍逐年上升 圖表19 電踏車根據(jù)人和路況靈活調(diào)整助大小30%25%20%15%10%5%0%日本歷年老年人6歲及以上占總?cè)丝诒戎厥澜玢y行，轉(zhuǎn)引自華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院， 美騎網(wǎng)，同日本電踏車市場早期相似，歐美政策補貼驅(qū)動先期導(dǎo)入。與日本期相，歐近兩也出正出針對踏的貼策如芬一補貼00，約為歐洲踏單的20這對場初導(dǎo)具實際推作。歐市場已初具規(guī)模的當(dāng)下，電踏車產(chǎn)品特性能否滿足終端消費者的實際需求，是市場高增能否續(xù)關(guān)要。圖表20 歐洲對電踏車貼相關(guān)政策細則國家相關(guān)政策或法案細則法國自217年2開始對購買電踏車的消費者給予每輛20歐元的補助芬蘭自218年4月1日起，每名芬蘭公民一年內(nèi)可一次性獲得40歐元補貼用于購買電踏車挪威推出一攬子補貼和稅收優(yōu)惠政策八方股份招股書，對標(biāo)日本4的電踏車滲透率歐美電踏車未升空間廣闊美行化盛，自行年量達200萬700外歐老齡程也19年65歲以上口例達0持續(xù)升，些促電踏滲率升重驅(qū)動因素計25年洲動行車量達50臺相較9增近10另外美國汽出占高在庭開出中出距小于6里數(shù)比成，隨電踏的一普和康意的動短汽出行也電車供代。圖表21 歐洲老齡化比持續(xù)上升 圖表22 020年歐洲行車總銷量（萬臺）2500 2500 220010%2000 6%1500 2%1000 2%500 4%6%0 8%012345678901234567890200200200200200200200200200200201201201201201201201201201歐洲自行車銷量萬輛) yoy20%19%18%17%16%2010201120122013201420152016201720182019歐洲65歲及以上人口比例歐盟統(tǒng)計局， CONEB，轉(zhuǎn)引自中國自行車協(xié)會，圖表23 520年美國行車進口數(shù)量 圖表24 美國家庭開車行中近六成短于六里2000180016001400120010008006004002000

2015 2016 2017 2018 2019

40%1710169417101694173817241535130820%10%0%10%20%30%

2130,4.9% >30,1620,5.0%1115,8.4%610,17.3%

<6,59.4%美國自行車進口數(shù)量（萬輛） yoyUNComtad轉(zhuǎn)引自立鼎產(chǎn)業(yè)研究網(wǎng)（國自行車進口依賴度高）

資料來源：nsid，（三相關(guān)標(biāo)的1、雅迪控股（158）公司是國內(nèi)電動兩車業(yè)龍頭份額續(xù)提升雅迪股021實營入2695億元比39.3現(xiàn)母利1369元同43司場額多年名第一，場由217年3.3至209年的33.，連實銷突，2021年公司動輪銷達1390萬。圖表25 01221年國內(nèi)電動兩輪車銷量萬） 圖表26 01221年國內(nèi)電動兩輪車銷量占率16001400120010008006004002000

2017 2018 2019 2020 2021雅迪 艾瑪 新日 小牛

70.00%60.00%50.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%

2017 2018 2019 2020 2021雅迪 艾瑪 新日 小牛公司年報，

公司年報，艾瑞咨詢《02年中國兩輪電動車行業(yè)皮書，布局渠道廣泛，打造優(yōu)質(zhì)品牌。雅迪線下渠道布局廣泛，分銷商數(shù)量達333家，021年底售數(shù)過280現(xiàn)司前快占份的中廣蘇、湖南四等7省場經(jīng)商量過00圖表27 01219年雅迪分銷商及銷售點數(shù)個） 圖表28 雅迪經(jīng)銷商分圖3000025000200001500010000500002017

2018

2019

2020

2021分銷商 銷售點公司年報， 公司年報2、愛瑪科技（035）產(chǎn)品定位強“時尚牌力強愛科技201現(xiàn)營入154億+9.3；實現(xiàn)母利.6億同+10.愛始持年的牌象不推出看、耐用時車造一批破售錄爆如酷客麥族瑪卡等。愛瑪與行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)的品牌定位有著明顯的差異化，形成了其產(chǎn)品特有的“時尚”格時瑪續(xù)10蟬聯(lián)Chnband發(fā)的品牌數(shù)CPI電行車牌排行第。圖表29 愛瑪電動車廣告 圖表30 1年電動自行車行業(yè)品牌力指數(shù)BPI排行愛雅迪綠源小刀小牛雅馬小鳥臺鈴新日立馬捷安比德

584.9340.6325340.6325.6317.2309.1305.8295.4287.9234.9233228公司官網(wǎng) nbad官網(wǎng)，3、八方股份（034）電機行業(yè)龍頭，產(chǎn)布廣泛。八份221實營業(yè)入265元同+895；實現(xiàn)母利.1億同+50.八股外收占達5電銷售歐洲市場有排前。司主業(yè)中轂機比25，置機比4，最大的兩個盈利增長點。公司耕耘海外市場，銷售制造全球布局，在波蘭、美國多地設(shè)立公司工。圖表31 01218年八方股份電機歐美市率臺) 圖表32 八方股份主要品展示圖30%27%28%24%35030%27%28%24%300 30%250 25%200 20%150 15%100 10%50 5%02015

2016

2017

0%2018歐美市場 發(fā)行人電踏車 公司在歐美市占率估計八方股份招股， 公司官網(wǎng),圖表33 八方股份發(fā)展程公司官網(wǎng)，4、九號公司（890）電動平衡車全球龍，心技術(shù)自主研發(fā)。司2021現(xiàn)業(yè)收入15億元同比+2.4%實歸利4.1元同+45.8九號購衡鼻祖Seay后在國內(nèi)外均擁有平衡車底層專利，成為平衡車的代表品牌，占據(jù)龍頭地位。九號公司目擁有的核心技術(shù)大部分為自主研發(fā)，已經(jīng)掌握包括自平衡控制技術(shù)、雙余度熱備份電控制技術(shù)、高可靠雙重保護電池管理技術(shù)、超寬帶無線定位技術(shù)等多項核心技術(shù)，且項核技處國領(lǐng)。九號公司15856樂控 6186騎客 6115樂行天下 5462愛爾威 3604聯(lián)想九號公司15856樂控 6186騎客 6115樂行天下 5462愛爾威 3604聯(lián)想 1188永久 777鳳凰自行車 720360智慧生活 251EBRA 224CNP品牌研究數(shù)據(jù)部， 九號公司招股書，智能化產(chǎn)品切入電兩車爆發(fā)的新增長號200開大發(fā)動兩車業(yè)務(wù)電兩車業(yè)有顯的能優(yōu)司推的BCE大定位是高端電兩車智性其主特配了NebotRdeGo停走統(tǒng)戶帶上手接車時可過NebotAock感鎖技自解，車快捷車。圖表36 Rdyo智能統(tǒng) 圖表37 Arock功能公司官網(wǎng) 公司官網(wǎng)二、板塊行情回顧本（202年4月25日022年5月6深00指數(shù)跌2申家電器指數(shù)漲2.5，贏深300指數(shù)5pc位申萬28一行漲榜第1位。業(yè)PETT），家業(yè)PETT為146，列萬28個一級行業(yè)第9，值相對低平。圖表38 016年年初今家用電器指數(shù)與深30指數(shù)走勢比較家用電器(申萬) 滬深140%120%100%80%60%40%20%0%20%40%201602-03 201702-03 201802-03 201902-03 202002-03 202102-03 202202-03，圖表39 本期各行業(yè)漲幅比較（按申萬分）4%2%0%2%4%6%8%10%

家建國建用筑防筑電裝軍材器飾工料

電醫(yī)氣藥設(shè)生備物

食通品信飲料

化滬工深300業(yè)300

傳有電交商媒色子通業(yè)金 運貿(mào)屬 輸易

輕鋼銀計休工鐵行算閑制機服造 務(wù)

非農(nóng)銀林金牧融漁，圖表40 各版塊（）對比120100806040200農(nóng)休林閑牧服漁務(wù)

計食電綜算品氣合機飲設(shè)料備

汽通車信事業(yè)

傳輕醫(yī)媒工藥制生設(shè)造物備

電紡有家化非建房子織色用工銀筑地服金電 金材產(chǎn)裝屬器 融料

交建鋼通筑鐵運裝輸飾，板塊個股漲跌幅方面，漲幅前五：飛科電器（+8.%、海容冷鏈（18.4%、澳柯瑪（+4.5三智+4.1田+.9幅：鼎13.6比依份（1.奧華10.3圖表41 重點公司本期跌幅）50%40%30%20%10%0%10%20%

飛海澳三億萊海格創(chuàng)九海美華帥石老新萬浙九科海海小

JS蘇火奧比北JS科容柯花田克信力維陽爾的帝豐頭板寶和江號沃信立熊川環(huán)泊星佳依鼎電冷瑪智智電視電數(shù)股智集股電科電股電美公斯家股電長球爾人華股股器鏈 控能氣像器字份家團份器技器份氣大

電份器虹生 份活，外資股面截至2022年4月2，上金格力器美集、爾智、老板器蘇爾花控和陽份持比分為10.1791.9.1、8.3259和9.5期分+045pc+0.pc0.2pc0.46pc0.04pc+0.5pct和0.08pc格電的集海智和智控外加注此處計口徑為上金有數(shù)通A股。）格力電器蘇泊爾美的集團三花智控海爾智家九陽股份老板電器圖表42 020年初至今MCI格力電器蘇泊爾美的集團三花智控海爾智家九陽股份老板電器3025201510502020/12 2020/42 2020/72 2020/102 2021/12 2021/42 2021/72 2021/102 2022/12 2022/42，三、行業(yè)數(shù)據(jù)變化（一原材料數(shù)據(jù)變化大家電主要原材料紋銅價格期略有下塑料價格上我分選取HE螺紋、HE鋁、HE銅DE料液面結(jié)算格為材成跟蹤標(biāo)。本期材價漲情分別HE螺鋼相較3.61SHE價格較上期7.47SHE格相于期3.67E料格較+0.0。晶面板3月格降32寸43、5、5寸環(huán)比別降0、、、6美元跌幅為01.47，.7，.4。圖表43 鋼結(jié)算價格走圖 圖表44 銅、鋁結(jié)算價走勢圖1,000,00,00,00,00,00

5,005,005,005,005,005,005,00

6,00SHF銅結(jié)算價SHF銅結(jié)算價元，左軸)SHF鋁結(jié)算價元，右軸)2,000,008,006,004,002,00DC塑料結(jié)算價DC塑料結(jié)算價(元)0901 0908 0003 0010 0105 0112，

5,000901，

09080003001001050112

0,00圖表45 塑料結(jié)算價格勢圖 圖表46 液晶面板價格勢圖（美元片）1,000,00

32寸32寸43寸55寸65寸300,00

250,00,00

200150100DC塑料結(jié)算價DC塑料結(jié)算價(元),000901 0908 0003 0010 0105 0112，

500201703 201802 201901 201912 202011 202110，家電成本指數(shù)高位企穩(wěn)。我們建立“成本指數(shù)”反映家電主要原材料的格變化。初以大原料格續(xù)上管期有落但體在位動本期調(diào)冰箱洗機本數(shù)別為58.655570.6，較上+020.1+0.3，家成本指高。圖表47家電成本指數(shù)位企穩(wěn)90%

空調(diào)成本指數(shù) 冰箱成本指數(shù) 洗衣機成本指數(shù)80%70%60%50%40%30%2022020W12020W42020W72020W102020W132020W162020W192020W222020W252020W282020W312020W342020W372020W402020W432020W462020W492020W522021W32021W62021W92021W122021W152021W182021W212021W242021W272021W302021W332021W362021W392021W422021W452021W482021W512022W22022W52022W82022W112022W142022W17Wi，（二家電行業(yè)數(shù)據(jù)地產(chǎn)竣工及銷售數(shù)22年3月宅工積銷售積同下明中品房住銷面同降18.6住竣面同下降1.3。圖表48 017年至今產(chǎn)住宅竣工及銷售積月同比%房屋（住%房屋（住宅）竣工面積同比增長()商品房（住宅）銷售面積同比增長()%%%%%0702070808020808090209080002000801020108%%00000020406%，國家統(tǒng)計局，家電社零數(shù)據(jù)：02年3月社累額34元較201同少35，中家電社額7522元較201同減少43。圖表49 社會消費品零總額變動情況 圖表50 家用電器和音器材類零售額變動況社會消費品零售總額社會消費品零售總額當(dāng)月值社會消費品零售總額當(dāng)月同比0,000,000,000,000,000,000,0000704 0805 0906 0006 0106

0%0%0%0%1%2%3%

,00零售額家用零售額家用電器和音像器材類當(dāng)月值零售額家用電器和音像器材類當(dāng)月同比,000000000000704 0805 0906 0006 0106

0%0%0%0%0%1%2%3%4%， ，家電行業(yè)2月部分?jǐn)?shù)據(jù)更新：空調(diào)貨方據(jù)在線據(jù)022年2月產(chǎn)量70.0臺比加11.3，總量96864萬臺同增加0.6其內(nèi)為38297萬臺增為3外量為585.7萬，速為5零售端方面，根據(jù)怡康數(shù)據(jù)，2022年1月空調(diào)零售額同比32.5、零售量同比37.21，零售均價同比9.，行情有所下降。行業(yè)格局方面格力美的零售額份分別為32.33276環(huán)比上月分別3.pc2.5pc。圖表51 空調(diào)2月產(chǎn)量及總銷量情況 圖表52 空調(diào)2月內(nèi)外銷情況產(chǎn)量（萬臺）產(chǎn)量同比產(chǎn)量（萬臺）產(chǎn)量同比總銷量（萬臺）總銷量同比1,8001,6001,4001,2001,0008006004002000201901 201908 202003 202010 202105

120%100%80%60%40%20%0%20%40%60%

1,400內(nèi)銷量（萬臺）內(nèi)銷量內(nèi)銷量（萬臺）內(nèi)銷量同比出口量（萬臺）出口量同比1,0008006004002000201901 201908 202003 202010 202105

150%100%50%0%50%100%產(chǎn)業(yè)在線， 產(chǎn)業(yè)在線，圖表53 空調(diào)零售情況比變化 圖表54 空調(diào)零售均價比變化%%%20%%%201803201810201905201912202007202102202109%10050050100%

零售量同比 零售額同比

40%30%20%10%0%10%20%30%40%201802 201809 201904 201911 202006 202101 202108均價同比中怡康， 中怡康，圖表55 空調(diào)分品牌配售額份額變化50%45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%201802201806201810201902201906201910202002202006202010202102202106202110格力 美的 海爾 奧克斯中怡康，冰箱貨方據(jù)業(yè)在數(shù)222年2冰箱量32.0臺比加15.4總量55127萬臺同增加189其內(nèi)為27925萬臺增為65外銷為27202萬9.74零售端方面根中怡康數(shù)據(jù)02年1月冰箱零售額同比15.9零售量比4.7零售均價同+13.產(chǎn)業(yè)構(gòu)升級續(xù)行業(yè)格局方面，海爾/美的系零售額份額分別為3620、1.32，環(huán)比上月分別4.84pc、+4.1pc。圖表56 冰箱2月產(chǎn)量及總銷量情況 圖表57 冰箱2月內(nèi)外銷情況產(chǎn)量（萬產(chǎn)量（萬臺）產(chǎn)量同比總銷量（萬臺）總銷量同比80070060050040030020010002019012019072020012020072021012021072

140%120%100%80%60%40%20%0%20%40%60%

450內(nèi)銷量（內(nèi)銷量（萬臺）內(nèi)銷量同比出口量（萬臺）出口量同比3503002502001501005002019012019072020012020072021012021072

140%120%100%80%60%40%20%0%20%40%60%產(chǎn)業(yè)在線， 產(chǎn)業(yè)在線，圖表58 冰箱零售情況比變化 圖表59 冰箱零售均價比變化%%%%%%%%201802201809201904201911202006202101202108%%零售量同比零售額同比15010050050100

30%25%20%15%10%5%0%5%10%201802201809201904201911202006202101202108均價同比中怡康， 中怡康，圖表60 冰箱分品牌配售額份額變化60%50%40%30%20%10%0%201802201806201810201902201906201910202002202006202010202102202106202110海爾 美的系 容聲中怡康，洗衣出端產(chǎn)業(yè)線222年2月洗機量63.8比長4.09總量46.94萬同減少.5其銷為25506萬臺增為6.6，外銷為06.8臺10.13零售端方面根據(jù)中怡康數(shù)據(jù)，02年1月洗衣機零售額同比21.9%、零售量同比7.3%，零售均價同比232%，價格上行。行業(yè)格局方面海爾美的系售額份額分別為4.2.環(huán)比上月分別0pc+2.pc。圖表61 洗衣機2月產(chǎn)量及總銷量情況 圖表62 洗衣機2月內(nèi)外銷情況產(chǎn)量（萬臺產(chǎn)量（萬臺產(chǎn)量同比總銷量（萬臺總銷量同比70060050040030020010002019012019062019112020042020092021022021072

120%100%80%60%40%20%0%20%40%60%

500內(nèi)銷量（內(nèi)銷量（萬臺）內(nèi)銷量同比 出口量（萬臺）出口量同比4003503002502001501005002019012019072020012020072021012021072

200%150%100%50%0%50%100%產(chǎn)業(yè)在線， 產(chǎn)業(yè)在線，圖表63 洗衣機零售情同比變化 圖表64 洗衣機零售均同比變化120%100%80%60%40%20%0%20180220180920190420191120200620210120210820%40%60%

30%25%20%15%10%5%0%5%201802 201809 201904 201911 202006 202101 20210880%

零售量同比 零售額同比

均價同比中怡康， 中怡康，圖表65 洗衣機分品牌零售額份額變化60%50%40%30%20%10%0%201802201806201810201902201906201910202002202006202010202102202106202110海爾 美的系 松下 西門子中怡康，油煙出端面根產(chǎn)業(yè)線據(jù)202年1月油機量2121，同減少13.60銷量187萬同比少4.92中銷為945臺增19.37，外銷為2.5萬9.84零售端方面根中怡康數(shù)據(jù)022年1月油煙機零售額同比21.6零售同比5.9零售均價比9.1價格持續(xù)上行業(yè)格局方面，老板方太零售額份額分別為2571、27.4。圖表66油煙機1月產(chǎn)量及總銷量情況 圖表67油煙機1月內(nèi)外銷情況350300250200150100500

250%產(chǎn)量（萬臺）產(chǎn)量同比產(chǎn)量（萬臺）產(chǎn)量同比總銷量（萬臺）總銷量同比150%100%50%0%50%100%

200180160140120100806040200

300%內(nèi)銷量（萬臺）內(nèi)銷量內(nèi)銷量（萬臺）內(nèi)銷量同比出口量（萬臺）出口量同比200%150%100%50%0%50%100%201901 201907 202001 202007 202101 202107 202201 201901 201907 202001 202007 202101 202107 202201產(chǎn)業(yè)在線， 產(chǎn)業(yè)在線，圖表68 油煙機零售情同比變化 圖表69 油煙機零售均同比變化%%%20%%%201801201808201903201910202005202012202107%%零售量同比零售額同比10050050100

30%25%20%15%10%5%0%5%10%15%201801 201808 201903 201910 202005 202012 202107均價同比中怡康， 中怡康，圖表70 油煙機分品牌零售額份額變化35%30%25%20%15%10%5%0%201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109老板 方太 華帝 美的中怡康，四、行業(yè)公告及新聞（一重點公司公告1【美的集團】）年度告2021年年現(xiàn)營收3412.33億，比長0.06；歸母潤25.4元同比長4.96；非利潤25929億，比長534；基本股益417元一季度報告222一季實營收人幣90381億元比加9.5歸凈潤71.8元同長10.7扣凈潤6993元，同比長517；本股益1.62【格力電器】）年度告2021年年現(xiàn)收1878.9元同增長1.69；歸母潤20.4元同比長4.01；非利潤21850億，比長771；基本股益404元一季度報告222一季實營收人幣35260億元比加6.4歸凈潤40.3元同長16.8扣凈潤3775元，同比長4.40；本股益0.84【海爾智家】）年度：公實營收入275.56元同增長85；屬于上公股的利為13067億比長47.10一季度報2022年第一季實營收人幣60251億同增加10.00歸凈潤357億同比長15.2扣凈潤31.1元同增長3.03基每益0.8元。5【光峰科技】）年度：2021年年現(xiàn)營收24.98元同增長28.9；歸母凈潤2.3元同增加10498扣凈潤124億，比加8.46本每益052元）一季度報告：222年季度現(xiàn)業(yè)入幣5.25億，同比長0.03；母利潤0.8元同少67.18；非潤55.7元同比少98.基每收益004元。6【億田能年度告司現(xiàn)業(yè)入為12.3比長716歸屬于上市司東凈潤為2.09元同增長4.6歸于市公股扣除經(jīng)常性益凈為1.8億比長5.94本每收為196元2一季度報告：2022年一度現(xiàn)營收人幣247元，比長6.08；母凈潤0.45元同增長1.4；非利潤038，同增長40.0基每股益0.426【海容冷鏈】）年度：2021年年現(xiàn)營收26.62元同增長40.0；歸母凈潤2.5元同減少1602；非利潤2.1元同減少13.4；本每股益096元一季度報告022年一度實營收人幣80億同比長4.83；母潤078