股權(quán)架構(gòu)搭建是一盤大棋課件

股權(quán)架構(gòu)搭建與納稅優(yōu)化20211022股權(quán)架構(gòu)搭建與納稅優(yōu)化202110221明晰合伙人間的權(quán)、責(zé)、利234561掌舵人的控制權(quán)、話語權(quán)未來融資、股權(quán)會(huì)稀釋資本市場新三板、IPO都會(huì)考察股權(quán)結(jié)構(gòu)是否明晰、清楚、穩(wěn)定投資人會(huì)重點(diǎn)考察創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的股權(quán)結(jié)構(gòu)是否合理預(yù)留股權(quán)吸引新的合伙人融資稀釋股權(quán)預(yù)估維護(hù)公司和創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目穩(wěn)定股權(quán)架構(gòu)的意義股權(quán)架構(gòu)搭建是一盤大棋給我們一個(gè)股東身份股東：?以認(rèn)繳出資為限，對(duì)外承擔(dān)責(zé)任。合伙人：?是要把自己身家性命都搭進(jìn)去。明晰合伙人間的權(quán)、責(zé)、利234561掌舵人的控制權(quán)、話語權(quán)資2誰能成為股東合伙人01創(chuàng)業(yè)能力創(chuàng)業(yè)心態(tài)創(chuàng)業(yè)堅(jiān)持0203獨(dú)擋一面一頂一能干事04背靠背05共同出資不一定要錢多但要一起出錢錢在那里心在那里06先戀愛再結(jié)婚互相了解待如己出資源互補(bǔ)取長補(bǔ)短大部分時(shí)間都在一起共事，很難做到好聚好散，所以挑選合伙人一定要謹(jǐn)慎。合伙人來自哪里：好同學(xué)、好朋友、從零合伙，一定要謹(jǐn)慎。誰能成為股東合伙人01創(chuàng)業(yè)能力0203獨(dú)擋一面04背靠背053不能保證持續(xù)提供資源兼職者早期普通員工理念不同不能同舟共濟(jì)天使投資人公務(wù)員領(lǐng)導(dǎo)干部不能合伙??????誰不能成為股東合伙人不能保證持續(xù)提供資源兼職者早期普通員工理念不同天使投資人公務(wù)401自然人直接架構(gòu)02持股公司間接架構(gòu)03有限合伙間接架構(gòu)三種股權(quán)架構(gòu)自然人實(shí)體（核心）公司自然人有限公司（持股平臺(tái)）實(shí)體（核心）公司自然人有限合伙（持股平臺(tái)）實(shí)體（核心）公司01自然人02持股公司間接架構(gòu)03有限合伙間接架構(gòu)三種股權(quán)架5持股公司間接架構(gòu)不做任何經(jīng)營業(yè)務(wù)有限公司（持股平臺(tái))唯一目的就是對(duì)外投資賬上僅有投資類相關(guān)科目有限公司（持股平臺(tái)）實(shí)體公司A實(shí)體公司C實(shí)體公司B持股公司間接架構(gòu)不做任何經(jīng)營業(yè)務(wù)有限公司（持股平臺(tái))唯一目6典型的有限合伙企業(yè)間接架構(gòu)有限合伙人1（LP）有限合伙(持股平臺(tái)）核心公司普通合伙人（GP）有限合伙人N（LP）......典型的有限合伙企業(yè)間接架構(gòu)有限合伙人1有限合伙(持股平臺(tái)）核7自然人直接持股架構(gòu)不利后果巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不敢上市，不敢注銷不利于財(cái)富安全股東不敢分紅，導(dǎo)致公司賺錢但股東個(gè)人沒錢，公司經(jīng)營遇到風(fēng)險(xiǎn)，股東將身無分文。個(gè)人股東通過虛開發(fā)票或借款方式將資金從公司套出。上市過程中的重要環(huán)節(jié)是“凈資產(chǎn)折股”，將公司的未分配利潤和盈余公積轉(zhuǎn)增為注冊(cè)資本，會(huì)產(chǎn)生個(gè)人所得稅。公司注銷時(shí)，未分配利潤部分要再分配給各股東時(shí)，應(yīng)繳納個(gè)人所得稅。不利后果自然人直接持股架構(gòu)不利后果巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不敢上市，不敢注銷不8010203

免稅資金池（分紅免稅+再投資）。實(shí)體公司注銷，持股公司的投資損失可以抵稅。轉(zhuǎn)增為注冊(cè)資本時(shí)，享受免稅待遇。有限公司（持股平臺(tái)）間接架構(gòu)的優(yōu)點(diǎn)010203免稅資金池（分紅免稅+再投資）。實(shí)體公司注9結(jié)論：合適的才是最好的有限公司持股平臺(tái)長期持有個(gè)人錢包（個(gè)人消費(fèi)）公司錢包（做再投資）納稅緩沖墊自然人直接架構(gòu)短期轉(zhuǎn)股套現(xiàn)股東分紅、轉(zhuǎn)股、利潤轉(zhuǎn)增資本存在20%個(gè)稅有限合伙持股平臺(tái)分錢不分股權(quán)，想掌握話語權(quán)的老板計(jì)劃分股公司計(jì)劃上市，做員工持股平臺(tái)短期內(nèi)（1年內(nèi)）計(jì)劃賣股套現(xiàn)股權(quán)極度分散的公司，引入新股東混搭結(jié)論：合適的才是最好的有限公司持股平臺(tái)長期持有個(gè)人錢包（個(gè)人1001先注冊(cè)自然人直接架構(gòu)，先做事情，再找合伙人。02在引入投資人或?qū)崿F(xiàn)盈利前，調(diào)整為持股公司間接架構(gòu)。03持股公司再投資其他公司之前，根據(jù)資本戰(zhàn)略再調(diào)整。模糊戰(zhàn)略下的股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)原則股權(quán)架構(gòu)調(diào)整方式：股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資擴(kuò)股、股權(quán)出資、債轉(zhuǎn)股等。01先注冊(cè)自然人直接架構(gòu)，先做事情，再找合伙人。02在引入投11前車之鑒-股權(quán)架構(gòu)失敗案例別人走過的路，坑在哪，如何避免。羅輯思維資金股，人力股。一般認(rèn)為羅胖做起來的，股權(quán)應(yīng)該多。但實(shí)際卻不多，糾紛就發(fā)生了。不合理的股權(quán)如同定時(shí)炸彈。前車之鑒-股權(quán)架構(gòu)失敗案例羅輯思維資金股，人力股。一般認(rèn)為羅12前車之鑒-股權(quán)架構(gòu)失敗案例別人走過的路，坑在哪，如何避免。真功夫最初：潘宇海單干后來：蔡達(dá)標(biāo)夫婦入伙互撕PK第一局：潘OUT第二局：潘訴蔡侵占，蔡坐牢前車之鑒-股權(quán)架構(gòu)失敗案例真功夫最初：潘宇海單干后來：蔡達(dá)標(biāo)13前車之鑒-股權(quán)架構(gòu)失敗案例別人走過的路，坑在哪，如何避免。X少爺彼此股權(quán)太接近。最核心的問題：沒有一個(gè)人說了算。風(fēng)投進(jìn)入，三者糾紛出現(xiàn)。前車之鑒-股權(quán)架構(gòu)失敗案例X少爺彼此股權(quán)太接近。最核心的問題14前車之鑒-股權(quán)架構(gòu)失敗案例別人走過的路，坑在哪，如何避免。某項(xiàng)目四人合伙，股比均等。項(xiàng)目融資，要求調(diào)整股權(quán)架構(gòu)。無原則地按人頭均分股權(quán)，意見難統(tǒng)一。如難調(diào)整，可能引資失敗。前車之鑒-股權(quán)架構(gòu)失敗案例某項(xiàng)目四人合伙，股比均等。項(xiàng)目融資15股權(quán)蛋糕怎么切好的架構(gòu)股權(quán)結(jié)構(gòu)確定簡單明晰存在一個(gè)核心股東明顯的股權(quán)梯次股東資源互補(bǔ)、信任合作預(yù)留股權(quán)調(diào)整機(jī)制資金、專利、技術(shù)、創(chuàng)意、運(yùn)營、個(gè)人品牌形成貢獻(xiàn)度的考量股權(quán)蛋糕怎么切好的架構(gòu)股權(quán)結(jié)構(gòu)確定簡單明晰存在一個(gè)核心股東明16040605重大事項(xiàng)控制權(quán)，如關(guān)于公司增減資、修改章程、合并分立、變更主營項(xiàng)目等重大決策，需要2/3以上票數(shù)支持。010203股權(quán)比例及控制線絕對(duì)控制線--66.7%臨時(shí)提案權(quán)--3%相對(duì)控制線--51%簡單事項(xiàng)的決策，如聘請(qǐng)獨(dú)立董事、選舉董事、董事長、聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所，聘請(qǐng)、解聘總經(jīng)理。安全控制線--34%股東持量在1/3以上，具有一票否決權(quán)。臨時(shí)會(huì)議權(quán)--10%可提出質(zhì)詢、調(diào)查、起訴、清算、解散公司。單獨(dú)或者合計(jì)持有公司3%以上股份的股東，可以在股東大會(huì)召開10日前提出臨時(shí)提案并書面提交召集人。股東代表訴訟權(quán)--1%派生訴訟權(quán)，可以間接的調(diào)查和起訴權(quán)（提起監(jiān)事會(huì)或董事會(huì)調(diào)查）。企業(yè)股權(quán)生命控制線040605重大事項(xiàng)控制權(quán)，如關(guān)于公司增減資、修改章程、合并171234567《股權(quán)設(shè)計(jì)方案》《股東合作協(xié)議》《有限合伙協(xié)議》《股權(quán)激勵(lì)機(jī)制》《一致行動(dòng)人協(xié)議》《保密協(xié)議》《競業(yè)禁止協(xié)議》等。架構(gòu)落地執(zhí)行《進(jìn)入與退出機(jī)制》股權(quán)設(shè)計(jì)具有非標(biāo)性，只有規(guī)律沒有模板。1234567《股權(quán)設(shè)計(jì)方案》《股東合作協(xié)議》《有限合伙協(xié)議18股權(quán)設(shè)計(jì)

（資金股4，人力股6）股權(quán)資金股人力股合計(jì)A60萬/100萬*0.4=24%31%55%B20萬/100萬*0.4=8%15%23%C20萬/100萬*0.4=8%14%22%合計(jì)40%60%100%股權(quán)設(shè)計(jì)

（資金股4，人力股6）股權(quán)資金股人力股合計(jì)A60萬192021感謝聆聽2021感謝聆聽20股權(quán)架構(gòu)搭建與納稅優(yōu)化20211022股權(quán)架構(gòu)搭建與納稅優(yōu)化2021102221明晰合伙人間的權(quán)、責(zé)、利234561掌舵人的控制權(quán)、話語權(quán)未來融資、股權(quán)會(huì)稀釋資本市場新三板、IPO都會(huì)考察股權(quán)結(jié)構(gòu)是否明晰、清楚、穩(wěn)定投資人會(huì)重點(diǎn)考察創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的股權(quán)結(jié)構(gòu)是否合理預(yù)留股權(quán)吸引新的合伙人融資稀釋股權(quán)預(yù)估維護(hù)公司和創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目穩(wěn)定股權(quán)架構(gòu)的意義股權(quán)架構(gòu)搭建是一盤大棋給我們一個(gè)股東身份股東：?以認(rèn)繳出資為限，對(duì)外承擔(dān)責(zé)任。合伙人：?是要把自己身家性命都搭進(jìn)去。明晰合伙人間的權(quán)、責(zé)、利234561掌舵人的控制權(quán)、話語權(quán)資22誰能成為股東合伙人01創(chuàng)業(yè)能力創(chuàng)業(yè)心態(tài)創(chuàng)業(yè)堅(jiān)持0203獨(dú)擋一面一頂一能干事04背靠背05共同出資不一定要錢多但要一起出錢錢在那里心在那里06先戀愛再結(jié)婚互相了解待如己出資源互補(bǔ)取長補(bǔ)短大部分時(shí)間都在一起共事，很難做到好聚好散，所以挑選合伙人一定要謹(jǐn)慎。合伙人來自哪里：好同學(xué)、好朋友、從零合伙，一定要謹(jǐn)慎。誰能成為股東合伙人01創(chuàng)業(yè)能力0203獨(dú)擋一面04背靠背0523不能保證持續(xù)提供資源兼職者早期普通員工理念不同不能同舟共濟(jì)天使投資人公務(wù)員領(lǐng)導(dǎo)干部不能合伙??????誰不能成為股東合伙人不能保證持續(xù)提供資源兼職者早期普通員工理念不同天使投資人公務(wù)2401自然人直接架構(gòu)02持股公司間接架構(gòu)03有限合伙間接架構(gòu)三種股權(quán)架構(gòu)自然人實(shí)體（核心）公司自然人有限公司（持股平臺(tái)）實(shí)體（核心）公司自然人有限合伙（持股平臺(tái)）實(shí)體（核心）公司01自然人02持股公司間接架構(gòu)03有限合伙間接架構(gòu)三種股權(quán)架25持股公司間接架構(gòu)不做任何經(jīng)營業(yè)務(wù)有限公司（持股平臺(tái))唯一目的就是對(duì)外投資賬上僅有投資類相關(guān)科目有限公司（持股平臺(tái)）實(shí)體公司A實(shí)體公司C實(shí)體公司B持股公司間接架構(gòu)不做任何經(jīng)營業(yè)務(wù)有限公司（持股平臺(tái))唯一目26典型的有限合伙企業(yè)間接架構(gòu)有限合伙人1（LP）有限合伙(持股平臺(tái)）核心公司普通合伙人（GP）有限合伙人N（LP）......典型的有限合伙企業(yè)間接架構(gòu)有限合伙人1有限合伙(持股平臺(tái)）核27自然人直接持股架構(gòu)不利后果巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不敢上市，不敢注銷不利于財(cái)富安全股東不敢分紅，導(dǎo)致公司賺錢但股東個(gè)人沒錢，公司經(jīng)營遇到風(fēng)險(xiǎn)，股東將身無分文。個(gè)人股東通過虛開發(fā)票或借款方式將資金從公司套出。上市過程中的重要環(huán)節(jié)是“凈資產(chǎn)折股”，將公司的未分配利潤和盈余公積轉(zhuǎn)增為注冊(cè)資本，會(huì)產(chǎn)生個(gè)人所得稅。公司注銷時(shí)，未分配利潤部分要再分配給各股東時(shí)，應(yīng)繳納個(gè)人所得稅。不利后果自然人直接持股架構(gòu)不利后果巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不敢上市，不敢注銷不28010203

免稅資金池（分紅免稅+再投資）。實(shí)體公司注銷，持股公司的投資損失可以抵稅。轉(zhuǎn)增為注冊(cè)資本時(shí)，享受免稅待遇。有限公司（持股平臺(tái)）間接架構(gòu)的優(yōu)點(diǎn)010203免稅資金池（分紅免稅+再投資）。實(shí)體公司注29結(jié)論：合適的才是最好的有限公司持股平臺(tái)長期持有個(gè)人錢包（個(gè)人消費(fèi)）公司錢包（做再投資）納稅緩沖墊自然人直接架構(gòu)短期轉(zhuǎn)股套現(xiàn)股東分紅、轉(zhuǎn)股、利潤轉(zhuǎn)增資本存在20%個(gè)稅有限合伙持股平臺(tái)分錢不分股權(quán)，想掌握話語權(quán)的老板計(jì)劃分股公司計(jì)劃上市，做員工持股平臺(tái)短期內(nèi)（1年內(nèi)）計(jì)劃賣股套現(xiàn)股權(quán)極度分散的公司，引入新股東混搭結(jié)論：合適的才是最好的有限公司持股平臺(tái)長期持有個(gè)人錢包（個(gè)人3001先注冊(cè)自然人直接架構(gòu)，先做事情，再找合伙人。02在引入投資人或?qū)崿F(xiàn)盈利前，調(diào)整為持股公司間接架構(gòu)。03持股公司再投資其他公司之前，根據(jù)資本戰(zhàn)略再調(diào)整。模糊戰(zhàn)略下的股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)原則股權(quán)架構(gòu)調(diào)整方式：股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資擴(kuò)股、股權(quán)出資、債轉(zhuǎn)股等。01先注冊(cè)自然人直接架構(gòu)，先做事情，再找合伙人。02在引入投31前車之鑒-股權(quán)架構(gòu)失敗案例別人走過的路，坑在哪，如何避免。羅輯思維資金股，人力股。一般認(rèn)為羅胖做起來的，股權(quán)應(yīng)該多。但實(shí)際卻不多，糾紛就發(fā)生了。不合理的股權(quán)如同定時(shí)炸彈。前車之鑒-股權(quán)架構(gòu)失敗案例羅輯思維資金股，人力股。一般認(rèn)為羅32前車之鑒-股權(quán)架構(gòu)失敗案例別人走過的路，坑在哪，如何避免。真功夫最初：潘宇海單干后來：蔡達(dá)標(biāo)夫婦入伙互撕PK第一局：潘OUT第二局：潘訴蔡侵占，蔡坐牢前車之鑒-股權(quán)架構(gòu)失敗案例真功夫最初：潘宇海單干后來：蔡達(dá)標(biāo)33前車之鑒-股權(quán)架構(gòu)失敗案例別人走過的路，坑在哪，如何避免。X少爺彼此股權(quán)太接近。最核心的問題：沒有一個(gè)人說了算。風(fēng)投進(jìn)入，三者糾紛出現(xiàn)。前車之鑒-股權(quán)架構(gòu)失敗案例X少爺彼此股權(quán)太接近。最核心的問題34前車之鑒-股權(quán)架構(gòu)失敗案例別人走過的路，坑在哪，如何避免。某項(xiàng)目四人合伙，股比均等。項(xiàng)目融資，要求調(diào)整股權(quán)架構(gòu)。無原則地按人頭均分股權(quán)，意見難統(tǒng)一。如難調(diào)整，可能引資失敗。前車之鑒-股權(quán)架構(gòu)失敗案例某項(xiàng)目四人合伙，股比均等。項(xiàng)目融資35股權(quán)蛋糕怎么切好的架構(gòu)股權(quán)結(jié)構(gòu)確定簡單明晰存在一個(gè)核心股東明顯的股權(quán)梯次股東資源互補(bǔ)、信任合作預(yù)留股權(quán)調(diào)整機(jī)制資金、專利、技術(shù)、創(chuàng)意、運(yùn)營、個(gè)人品牌形成貢獻(xiàn)度的考量股權(quán)蛋糕怎么切好的架構(gòu)股權(quán)結(jié)構(gòu)確定簡單明晰存在一個(gè)核心股東明36040605重大事項(xiàng)控制權(quán)，如關(guān)于公司增減資、修改章程、合并分立、變更主營項(xiàng)目等重大決策，需要2/3以上票數(shù)支持。010203股權(quán)比例及控制線絕對(duì)控制線--66.7%臨時(shí)提案權(quán)--3%相