有關(guān)企業(yè)利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表含案例

《利潤(rùn)表分析》-教程.中財(cái)和國際教育集團(tuán)及總會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)—周國海教授主講。利潤(rùn)表的基本結(jié)構(gòu)與具體格式利潤(rùn)表收入費(fèi)用及其他項(xiàng)目的確認(rèn)與計(jì)量利潤(rùn)表綜合分析分部報(bào)告及其分析對(duì)企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量的分析第一節(jié)利潤(rùn)表的基本結(jié)構(gòu)與具體格式一、利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)表頭、正表和補(bǔ)充資料二、利潤(rùn)表的格式單步式多步式項(xiàng)目本年金額上年金額一、營業(yè)收入

減：營業(yè)成本

營業(yè)稅金及附加

銷售費(fèi)用

管理費(fèi)用

財(cái)務(wù)費(fèi)用

資產(chǎn)減值損失

加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“—”號(hào)填列）

投資收益（損失以“—”號(hào)填列）

其中：對(duì)聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益二、營業(yè)利潤(rùn)（虧損以“—”號(hào)填列）

加：營業(yè)外收入

減：營業(yè)外支出

其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失

三、利潤(rùn)總額（虧損總額以“—”號(hào)填列）

減：所得稅費(fèi)用

四、凈利潤(rùn)（凈虧損以“—”號(hào)填列）五、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀釋每股收益1．編制比較會(huì)計(jì)報(bào)表橫向比較縱向比較水平分析表垂直分析表第二節(jié)利潤(rùn)表綜合分析一、利潤(rùn)增減變動(dòng)情況分析二、利潤(rùn)構(gòu)成變動(dòng)分析一、利潤(rùn)增減變動(dòng)情況分析通過水平分析，從利潤(rùn)的形成角度，反映利潤(rùn)的變動(dòng)情況，提示企業(yè)在利潤(rùn)形成過程中的管理業(yè)績(jī)及存在的問題分析資料與方法選擇

利潤(rùn)表水平分析表編制利潤(rùn)增減變動(dòng)水平分析評(píng)價(jià)

利潤(rùn)增減變動(dòng)水平分析評(píng)價(jià)

凈利潤(rùn)評(píng)價(jià)利潤(rùn)總額評(píng)價(jià)營業(yè)利潤(rùn)評(píng)價(jià)二、利潤(rùn)構(gòu)成變動(dòng)分析

揭示各項(xiàng)利潤(rùn)及成本費(fèi)用與收入的關(guān)系，以反映企業(yè)在各環(huán)節(jié)的利潤(rùn)構(gòu)成、利潤(rùn)及成本費(fèi)用水平分析資料與方法選擇

利潤(rùn)表垂直分析表編制利潤(rùn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析評(píng)價(jià)

利潤(rùn)表附注分析

成本費(fèi)用分析財(cái)務(wù)費(fèi)用與營業(yè)外收入變動(dòng)分析會(huì)計(jì)調(diào)整對(duì)凈利潤(rùn)的影響分析三、分部報(bào)告及其分析（一）分部報(bào)告的產(chǎn)生（二）分部報(bào)告的格式和內(nèi)容（三）分部報(bào)告的分析各個(gè)分部具體的比較分析各個(gè)分部占企業(yè)總收入的比重分析第三節(jié)對(duì)企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量的分析對(duì)營業(yè)利潤(rùn)形成過程的分析對(duì)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析對(duì)利潤(rùn)結(jié)果的分析利潤(rùn)質(zhì)量惡化的主要表現(xiàn)一、、營營業(yè)業(yè)利利潤(rùn)潤(rùn)形形成成過過程程的的分分析析1、營營業(yè)業(yè)收收入入的的質(zhì)質(zhì)量量分分析析：：（預(yù)預(yù)測(cè)測(cè)收收入入的的持持久久性性））賣什什么么--產(chǎn)品品品品種種構(gòu)構(gòu)成成分分析析賣到到哪哪里里--地區(qū)區(qū)構(gòu)構(gòu)成成分分析析賣給給誰誰--關(guān)聯(lián)聯(lián)方方交交易易占占收收入入的的比比重重靠什什么么--行政政手手段段對(duì)對(duì)企企業(yè)業(yè)業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)收收入入的的貢貢獻(xiàn)獻(xiàn)（1）營營業(yè)業(yè)收收入入的的產(chǎn)產(chǎn)品品品品種種構(gòu)構(gòu)成成分分析析占總總收收入入比比重重大大的的商商品品或或勞勞務(wù)務(wù)是是企企業(yè)業(yè)過過去去業(yè)業(yè)績(jī)績(jī)的的主主要要增增長(zhǎng)長(zhǎng)點(diǎn)點(diǎn)體現(xiàn)現(xiàn)過過去去主主要要業(yè)業(yè)績(jī)績(jī)的的商商品品或或勞勞務(wù)務(wù)的的未未來來發(fā)發(fā)展展趨趨勢(shì)勢(shì)分分析析（2）營營業(yè)業(yè)收收入入的的地地區(qū)區(qū)構(gòu)構(gòu)成成分分析析不同同地地區(qū)區(qū)的的消消費(fèi)費(fèi)者者對(duì)對(duì)不不同同品品牌牌的的商商品品具具有有不不同同的的偏偏好好；；占總總收收入入比比重重大大的的地地區(qū)區(qū)是是企企業(yè)業(yè)過過去去業(yè)業(yè)績(jī)績(jī)的的主主要要地地區(qū)區(qū)增增長(zhǎng)長(zhǎng)點(diǎn)點(diǎn)；；不同同地地區(qū)區(qū)的的市市場(chǎng)場(chǎng)潛潛力力在在很很大大程程度度上上制制約約企企業(yè)業(yè)的的未未來來發(fā)發(fā)展展。。（3）與關(guān)關(guān)聯(lián)聯(lián)方方交交易易狀狀況況：：關(guān)注注以以關(guān)關(guān)聯(lián)聯(lián)方方銷銷售售為為主主體體形形成成的的營營業(yè)業(yè)收收入入在在以以下下方方面面的的非非市市場(chǎng)場(chǎng)化化因因素素：：交易易價(jià)價(jià)格格交易易的的實(shí)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)時(shí)時(shí)間間交易易量量市場(chǎng)場(chǎng)化化運(yùn)運(yùn)作作狀狀況況：：市場(chǎng)場(chǎng)運(yùn)運(yùn)作作越越不不規(guī)規(guī)范范，，企企業(yè)業(yè)營營業(yè)業(yè)收收入入的的發(fā)發(fā)展展前前景景越越不不確確定定。。（4）部部門門或或地地區(qū)區(qū)行行政政手手段段對(duì)對(duì)企企業(yè)業(yè)業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)收收入入的的貢貢獻(xiàn)獻(xiàn)案例例23：收收入入變變動(dòng)動(dòng)和和利利潤(rùn)潤(rùn)貢貢獻(xiàn)獻(xiàn)分分析析一個(gè)個(gè)公公司司失失敗敗的的原原因因很很多多，，業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)的的盈盈利利能能力力持持續(xù)續(xù)弱弱化化是是其其中中很很重重要要的的一一條條。。春都都和和雙雙匯匯都都是是我我國國從從事事肉肉類類加加工工的的上上市市公公司司，，但但兩兩家家企企業(yè)業(yè)在在市市場(chǎng)場(chǎng)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)中中卻卻出出現(xiàn)現(xiàn)不不同同景景觀觀（（見見下下表表1和2）。。同是是國國務(wù)務(wù)院院確確定定的的全全國國520家重重點(diǎn)點(diǎn)企企業(yè)業(yè)、、同同是是中中國國名名牌牌、、同同是是地地處處中中原原的的肉肉類類加加工工企企業(yè)業(yè)，，雙雙匯匯的的崛崛起起和和春春都都的的滑滑坡坡引引起起了了我我們們對(duì)對(duì)企企業(yè)業(yè)盈盈利利能能力力的的思思考考。。表1雙匯1998－2000年度利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)（單位：元）項(xiàng)目1998年1999年2000年一、主營業(yè)務(wù)收入201562042424008303733107212247減：主營業(yè)務(wù)成本180080775620248653362647854477

主營業(yè)稅金及附加67549638683735031100二、主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)214137172372096664454326670加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)13758815690178269677減：營業(yè)費(fèi)用88047927150564950222687624

管理費(fèi)用293802785635712141143614

財(cái)務(wù)費(fèi)用7650630

－9569270

－2122455

三、營業(yè)利潤(rùn)89195925176312879200887564加：投資收益147060371100949822789528

補(bǔ)貼收入265690712491373－

營業(yè)外收入7831882477635615754966減：營業(yè)外支出209705615984953143995四、利潤(rùn)總額112293695202991611236288064減：所得稅160623904077518533049441

少數(shù)股東收益290941283967822244880674五、凈利潤(rùn)67137177116318585154698250表2春都1998－2000年度利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)（單位：元）項(xiàng)目1998年1999年2000年一、主營業(yè)務(wù)收入501641281455777720294841684減：主營業(yè)務(wù)成本422938276422656054284005853

主營業(yè)稅金及附加14009781414603315536二、主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)773020273170706310520294加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)7572029740003724000減：營業(yè)費(fèi)用122483842075981418110731

管理費(fèi)用80701591404383129090401

財(cái)務(wù)費(fèi)用5486138－7113691－359040三、營業(yè)利潤(rùn)590693754757112－35597799加：投資收益310

－

補(bǔ)貼收入510000015146616

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營業(yè)外收入2911451217188525385減：營業(yè)外支出34065448341358915四、利潤(rùn)總額6412017632027272－35931329減：所得稅221195637946616

－五、凈利潤(rùn)4200061324080655－35931329雙匯匯在發(fā)發(fā)展展中中緊緊緊緊圍圍繞繞主業(yè)業(yè)做文文章章，，依依靠靠高高新新技技術(shù)術(shù)提提高高產(chǎn)產(chǎn)品品質(zhì)質(zhì)量量，，積積極極擴(kuò)擴(kuò)大大主主業(yè)業(yè)生生產(chǎn)產(chǎn)規(guī)規(guī)模模，，利利用用價(jià)價(jià)格格優(yōu)優(yōu)勢(shì)勢(shì)和和規(guī)規(guī)模模優(yōu)優(yōu)勢(shì)勢(shì)，，實(shí)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)了了經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)效效益益的的連連年年增增長(zhǎng)長(zhǎng)。。公公司司生生產(chǎn)產(chǎn)的的““雙雙匯匯””牌牌火火腿腿腸腸系系列列產(chǎn)產(chǎn)品品是是國國內(nèi)內(nèi)肉肉類類加加工工行行業(yè)業(yè)的的名名牌牌產(chǎn)產(chǎn)品品，，擁擁有有全全世世界界生生產(chǎn)產(chǎn)規(guī)規(guī)模模最最大大的的肉肉類類制制品品綜綜合合生生產(chǎn)產(chǎn)工工業(yè)業(yè)工工程程大大廈廈，，裝裝備備著著具具有有國國際際先先進(jìn)進(jìn)水水平平的的火火腿腿腸腸生生產(chǎn)產(chǎn)線線100條，，已已形形成成年年產(chǎn)產(chǎn)火火腿腿腸腸20萬噸噸，，其其他他肉肉類類制制品品5萬噸噸的的生生產(chǎn)產(chǎn)能能力力，，約約占占全全國國總總生生產(chǎn)產(chǎn)能能力力的的30%。公公司司1997年的的市市場(chǎng)場(chǎng)占占有有率率就就已已高高達(dá)達(dá)38%，在在全全國國肉肉類類制制品品行行業(yè)業(yè)中中名名列列前前茅茅。。正正是是雙雙匯匯強(qiáng)強(qiáng)勁勁的的主主營營業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)盈盈利利能能力力給給企企業(yè)業(yè)效效益益的的持持續(xù)續(xù)增增長(zhǎng)長(zhǎng)奠奠定定了了良良好好基基礎(chǔ)礎(chǔ)。。春都自1998年年底募募股上市市后由于于管理混混亂，對(duì)對(duì)主營業(yè)業(yè)務(wù)之外外的領(lǐng)域域投資過過度，結(jié)結(jié)果將主主營業(yè)務(wù)務(wù)拖垮。。該公司司1999年以來主主營業(yè)務(wù)務(wù)收入，，尤其是是主營業(yè)業(yè)務(wù)利潤(rùn)潤(rùn)出現(xiàn)大大幅下滑滑，1999年實(shí)現(xiàn)凈凈利潤(rùn)2408萬元（見見上表）），但扣扣除了非非經(jīng)營性性損益后后的凈利利潤(rùn)為負(fù)負(fù)2056萬元，這這里的非非經(jīng)營性性損益由由三部分分構(gòu)成：：一是補(bǔ)補(bǔ)貼收入入1515萬元，包包括副食食品調(diào)劑劑基金720萬元和所所得稅返返還795萬元；二二是發(fā)行行新股募募集資金金凍結(jié)的的利息收收入1217萬元，列列入營業(yè)業(yè)外收入入；三是是資金占占用費(fèi)1732萬元。失失去了主主營業(yè)務(wù)務(wù)的春都都在2000年陷入嚴(yán)嚴(yán)重虧損損，其實(shí)實(shí)這個(gè)結(jié)結(jié)果在1999年就可以以預(yù)知。。2、費(fèi)用的的質(zhì)量分分析：必須強(qiáng)調(diào)調(diào)費(fèi)用的的發(fā)生與與效益的的關(guān)系【討論】費(fèi)用的管管理重點(diǎn)點(diǎn)是否就就在于對(duì)對(duì)費(fèi)用的的控制？？費(fèi)用的另另一種分分類方式式：基本不能能降低的的固定部部分：折折舊、人人頭費(fèi)、、維持企企業(yè)形象象的基本本支出與企業(yè)業(yè)業(yè)務(wù)量成成比例的的變動(dòng)費(fèi)費(fèi)用：運(yùn)運(yùn)輸費(fèi)、、業(yè)務(wù)招招待費(fèi)、、差旅費(fèi)費(fèi)與企業(yè)發(fā)發(fā)展前景景有關(guān)的的費(fèi)用：：廣告費(fèi)費(fèi)、研發(fā)發(fā)費(fèi)、人人力資源源開發(fā)費(fèi)費(fèi)與人氣有有關(guān)的費(fèi)費(fèi)用：管管理人員員的工資資及福利利分析費(fèi)用用的分析重重點(diǎn)（1）營業(yè)成成本：分分析變動(dòng)動(dòng)趨勢(shì)，，判斷增增長(zhǎng)的合合理性。。（2）營業(yè)稅稅金及附附加：分分析計(jì)算算的準(zhǔn)確確性和交交納的及及時(shí)性。。（3）銷售費(fèi)費(fèi)用：分分析變動(dòng)動(dòng)的合理理性和有有效性。。（4）管理費(fèi)費(fèi)用：分分析變動(dòng)動(dòng)的合理理性和有有效性，，分析判判斷企業(yè)業(yè)的綜合合經(jīng)營管管理水平平。（5）財(cái)務(wù)費(fèi)費(fèi)用：利利息支出出是財(cái)務(wù)務(wù)費(fèi)用的的主體影響因素素：貸款款規(guī)模、、貸款利利率和期期限分析增減減變動(dòng)的的合理性性和有效效性；還還本付息息的保障障程度；；財(cái)務(wù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)程度度；確定定合理的的籌資方方案。（6）所得稅稅費(fèi)用：：分析應(yīng)應(yīng)納稅所所得額的的確定是是否合法法，時(shí)間間性差異異的跨期期攤配是是否準(zhǔn)確確、及時(shí)時(shí)。案例27：管理費(fèi)費(fèi)用的分分析高科技公公司的研研發(fā)費(fèi)用用——形成企業(yè)業(yè)核心競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)力的的戰(zhàn)略中興通訊訊主要從事事數(shù)字程程控交換換系統(tǒng)、、移動(dòng)通通訊系統(tǒng)統(tǒng)、數(shù)據(jù)據(jù)通訊系系統(tǒng)、多多媒體通通訊系統(tǒng)統(tǒng)、通訊訊傳輸系系統(tǒng)、衛(wèi)衛(wèi)星及微微波通訊訊系統(tǒng)、、計(jì)算機(jī)機(jī)軟硬件件技術(shù)開開發(fā)與生生產(chǎn)以及及包括承承包境內(nèi)內(nèi)外通訊訊工程和和國際招招標(biāo)在內(nèi)內(nèi)的各種種對(duì)內(nèi)、、對(duì)外經(jīng)經(jīng)濟(jì)技術(shù)術(shù)合作業(yè)業(yè)務(wù)。該該公司是是我國為為數(shù)不多多的立足足于自主主開發(fā)核核心技術(shù)術(shù)的高科科技企業(yè)業(yè)。該公公司擁有有強(qiáng)大的的研究開開發(fā)力量量，并且且逐年加加大研發(fā)發(fā)費(fèi)用投投入，其其每年用用于研究究開發(fā)的的費(fèi)用都都超過公公司銷售售收入的的10%，2001年的研究究開發(fā)費(fèi)費(fèi)用達(dá)到到了9.89億元人民民幣，占占當(dāng)期管管理費(fèi)用用總額的的57%，占銷售售收入的的10.6%（見下表表）。依托強(qiáng)大大的研發(fā)發(fā)力量，，公司在在通訊領(lǐng)領(lǐng)域形成成了國內(nèi)內(nèi)比較領(lǐng)領(lǐng)先的綜綜合實(shí)力力。中興通訊1998~2001年利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)（單位：元）1998年1999年2000年2001年主營業(yè)務(wù)收入1968441471253890706545234258039332020754增長(zhǎng)率29%78%106%主營業(yè)務(wù)成本922175999128429550927610119985742718055主營業(yè)務(wù)稅金及附加4780822436042639426479009103主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)1041484650125025113017584711583580293596營業(yè)費(fèi)用309660028434769139571144669969998605管理費(fèi)用3197264295678268577330856411730623977其中：研究開發(fā)費(fèi)用989000000管理費(fèi)用增長(zhǎng)率78%29%136%財(cái)務(wù)費(fèi)用7963583353591553112065233202393013營業(yè)利潤(rùn)332713376180700383331639440682520519凈利潤(rùn)313793340211471963354152434570268941二、對(duì)利利潤(rùn)結(jié)構(gòu)構(gòu)的質(zhì)量量分析1、利潤(rùn)表表本身的的質(zhì)量1)毛利率走走勢(shì)要關(guān)關(guān)注毛利率＝＝（營業(yè)業(yè)收入－－營業(yè)成成本）／／營業(yè)收收入毛利率高高,良好的財(cái)財(cái)務(wù)狀況況要求企企業(yè)的毛毛利率在在同行業(yè)業(yè)中處于于平均水水平以上上，且不不斷上升升,核心競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)力強(qiáng)，，壟斷地地位、行行業(yè)周期期性波動(dòng)動(dòng)、產(chǎn)量量提高毛利率低低,下降，則則意味著著企業(yè)所所生產(chǎn)的的同類產(chǎn)產(chǎn)品在市市場(chǎng)上競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)加劇劇，銷售售環(huán)境惡惡化；如如果企業(yè)業(yè)的毛利利率顯著著低于同同行業(yè)的的平均水水平，則則意味著著企業(yè)的的生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營狀況況明顯比比同行業(yè)業(yè)其他企企業(yè)要差差。產(chǎn)品品生命周周期、核核心競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)力、會(huì)會(huì)計(jì)處理理案例25：收入毛毛利率分分析雙匯1998年1999年2000年主營業(yè)務(wù)收入201562042424008303733107212247主營業(yè)務(wù)成本180080775620248653362647854477毛利214812668375965037459357770毛利率10.66%15.66%14.78%春都1998年1999年2000年主營業(yè)務(wù)收入501641281455777720294841684主營業(yè)務(wù)成本422938276422656054284005853毛利787030053312166610835831毛利率15.69%7.27%3.68%2)企業(yè)的費(fèi)費(fèi)用是否否與企業(yè)業(yè)的經(jīng)營營業(yè)務(wù)規(guī)規(guī)模相適適應(yīng)：企業(yè)的銷銷售費(fèi)用用、管理理費(fèi)用等等期間費(fèi)費(fèi)用，其其金額總總量的變變化按照照與企業(yè)業(yè)經(jīng)營業(yè)業(yè)務(wù)量水水平的關(guān)關(guān)系可以以分為變變動(dòng)費(fèi)用用和固定定費(fèi)用。?？傤~隨著著企業(yè)經(jīng)經(jīng)營業(yè)務(wù)務(wù)量水平平的高低低成正比比例變化化的費(fèi)用用為變動(dòng)動(dòng)費(fèi)用；；總額不不隨企業(yè)業(yè)經(jīng)營業(yè)業(yè)務(wù)量水水平的高高低變化化而保持持固定的的費(fèi)用為為固定費(fèi)費(fèi)用。在企業(yè)各各個(gè)年度度可比同同類費(fèi)用用的走勢(shì)勢(shì)上，其其總額應(yīng)應(yīng)該與經(jīng)經(jīng)營業(yè)務(wù)務(wù)規(guī)模相相適應(yīng)，，即一般般情況下下，企業(yè)業(yè)的期間間費(fèi)用會(huì)會(huì)隨著經(jīng)經(jīng)營業(yè)務(wù)務(wù)規(guī)模的的提高而而增長(zhǎng)，，但增長(zhǎng)長(zhǎng)的幅度度低于經(jīng)經(jīng)營業(yè)務(wù)務(wù)規(guī)模增增長(zhǎng)的幅幅度。而而在企業(yè)業(yè)經(jīng)營業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模模因?yàn)楦?jìng)競(jìng)爭(zhēng)加劇劇的原因因而下降降的情況況下，期期間費(fèi)用用的規(guī)模模由于參參與競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)、需要要更多費(fèi)費(fèi)用投入入的原因因也不一一定會(huì)下下降。因因此，我我們應(yīng)該該對(duì)企業(yè)業(yè)在年度度間費(fèi)用用上升或或下降的的合理性性進(jìn)行分分析。案例26：銷售費(fèi)費(fèi)用的分分析運(yùn)費(fèi)結(jié)算算方式變變化造成成銷售費(fèi)費(fèi)用大幅幅變化唐鋼股份份位于河北北省唐山山市，主主要產(chǎn)品品為小型型材、線線材和焊焊管等，，用于建建筑行業(yè)業(yè)和大型型工程建建設(shè)。該該公司2001年生產(chǎn)過過程中消消耗大約約623萬噸鐵礦礦石、231萬噸焦碳碳及其他他輔料，，生產(chǎn)鋼鋼材374萬噸，銷銷售區(qū)域域集中于于京津唐唐和東部部沿海地地區(qū)。這這些原材材料和產(chǎn)產(chǎn)品均需需要通過過京山、、京秦、、大秦等等鐵路，，京唐港港、天津津港、秦秦皇島港港等港口口及公路路運(yùn)輸。。從下表所所示公司司1999~2001年的利潤(rùn)潤(rùn)表相關(guān)關(guān)項(xiàng)目的的對(duì)比中中可以看看出，1999年該公司司的營業(yè)業(yè)費(fèi)用占占主營業(yè)業(yè)務(wù)收入入比為1.36%，到了2000年突然增增加到3.1%，而2001年又恢復(fù)復(fù)到1%稍多的水水平，如如此巨幅幅的營業(yè)業(yè)費(fèi)用占占比變化化是怎樣樣產(chǎn)生的的？經(jīng)過過對(duì)公司司報(bào)表附附注相關(guān)關(guān)披露的的查閱，，發(fā)現(xiàn)這這是因?yàn)闉檫\(yùn)輸費(fèi)費(fèi)用結(jié)算算方式變變化導(dǎo)致致的營業(yè)業(yè)費(fèi)用占占比的大大幅波動(dòng)動(dòng)。2000年之前，，該公司司對(duì)船運(yùn)運(yùn)費(fèi)的結(jié)結(jié)算是采采用代墊墊代收方方式，但但2000年公司將將這種結(jié)結(jié)算方式式改為將將船運(yùn)費(fèi)費(fèi)打入銷銷售收入入，同時(shí)時(shí)計(jì)入營營業(yè)費(fèi)用用，造成成當(dāng)年?duì)I營業(yè)費(fèi)用用較1999年增加1.76倍。但公公司在實(shí)實(shí)行這個(gè)個(gè)新政策策后，很很顯然出出現(xiàn)了一一個(gè)問題題，就是是由于運(yùn)運(yùn)費(fèi)計(jì)入入銷售收收入，從從而把價(jià)價(jià)外費(fèi)用用計(jì)入增增值稅的的稅基，，增加了了稅負(fù)，，所以，，2001年6月開始，，公司又又將船運(yùn)運(yùn)費(fèi)改回回按代墊墊代收方方式結(jié)算算，使2001年?duì)I業(yè)費(fèi)費(fèi)用下降降為上年年的43%。唐鋼股份1999~2001年度的利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)對(duì)照表（單位：元）1999年2000年2001年主營業(yè)務(wù)收入572621102469466156748083244254主營業(yè)務(wù)成本470947156854888246376579583557主營業(yè)務(wù)稅金及附加400379094811867661315008主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)97670154713973751011442345689營業(yè)費(fèi)用7799130821542709393246326占主營業(yè)務(wù)收入比重1.36%3.10%1.15%管理費(fèi)用205138823363496949397780238財(cái)務(wù)費(fèi)用120346706121058295131799268營業(yè)利潤(rùn)587646658712548616828170017案例28：財(cái)務(wù)費(fèi)費(fèi)用的分分析財(cái)務(wù)費(fèi)用用的波動(dòng)動(dòng)改變對(duì)對(duì)企業(yè)盈盈利能力力的認(rèn)識(shí)識(shí)廈門路橋橋1999年2月在招股股說明書書中向投投資者披披露了公公司當(dāng)時(shí)時(shí)主要的的收入來來源及募募集資金金的投向向。該公公司1999年的主營營業(yè)務(wù)收收入來自自廈門大大橋的過過橋費(fèi)收收入，同同時(shí)從事事海滄大大橋的投投資建設(shè)設(shè)。廈門海滄滄大橋橫橫跨廈門門島西部部與海滄滄臺(tái)商投投資開發(fā)發(fā)區(qū)，為為特大型型三跨吊吊鋼箱梁梁懸索橋橋，全長(zhǎng)長(zhǎng)5926米，工程程總投資資人民幣幣287400萬元，是是廈門有有史以來來投資最最大的交交通基礎(chǔ)礎(chǔ)設(shè)施建建設(shè)項(xiàng)目目。根據(jù)招股股說明書書披露，，海滄大大橋項(xiàng)目目的總投投資為287400萬元，項(xiàng)項(xiàng)目資金金按安排排情況為為：⑴日日本輸出出入銀行行貸款13000萬美元，，折合人人民幣107900萬元，利利率為浮浮動(dòng)利率率，即6個(gè)月的LIBOR（倫敦同同業(yè)拆放放利率））加0.25%和轉(zhuǎn)貸手手續(xù)費(fèi)0.6%，期限15年；⑵國國家開發(fā)發(fā)銀行貸貸款30000萬元，年年利率為為12.42%，期限12年；⑶交交通部安安排車購購費(fèi)26900萬元；⑷⑷廈門市市財(cái)政局局貼息借借款30000萬元；⑸⑸IPO（首次次公開開招股股）募募股資資金投投入49617萬元；；⑹其其余42983萬元資資金缺缺口已已通過過廈門門大橋橋過橋橋費(fèi)收收入補(bǔ)補(bǔ)充、、財(cái)政政預(yù)算算安排排、有有關(guān)金金融機(jī)機(jī)構(gòu)承承諾貸貸款等等方式式大部部分已已予以以落實(shí)實(shí)。案例28：財(cái)務(wù)務(wù)費(fèi)用用的分分析在1999年2月廈門路路橋IPO招股的的時(shí)候候海滄滄大橋橋已經(jīng)經(jīng)進(jìn)入入施工工期，，該橋橋于1999年12月30日舉行行了通通車典典禮，，股份份公司司于2000年1月3日起開開始征征收海海滄大大橋通通行費(fèi)費(fèi)。從海滄滄大橋橋通車車后的的2000年廈門門路橋橋的利利潤(rùn)情情況來來看，，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)營業(yè)業(yè)利潤(rùn)潤(rùn)4685萬元，，比1999年的10549萬元下下降了了55.6%(見下表表)，其中中財(cái)務(wù)務(wù)費(fèi)用用上升升約8000萬元是是較為為主要要的一一個(gè)減減利因因素。。公司司的負(fù)負(fù)債規(guī)規(guī)模并并沒有有較大大改變變，卻卻出現(xiàn)現(xiàn)了財(cái)財(cái)務(wù)費(fèi)費(fèi)用的的異常常變化化，核核心原原因是是海滄滄大橋橋的竣竣工使使得利利息支支出不不再可可以資資本化化。海滄大大橋1999年對(duì)應(yīng)的的貸款款利息息只計(jì)計(jì)入在在建工工程費(fèi)費(fèi)用，，而2000年海滄大大橋運(yùn)運(yùn)營后后，該該項(xiàng)目目的貸貸款利利息已已計(jì)入入了公公司財(cái)財(cái)務(wù)費(fèi)費(fèi)用。。在投投入的的28億多元元資金金中，，貸款款約13億元，，由此此，每每年會(huì)會(huì)增加加財(cái)務(wù)務(wù)費(fèi)用用8000多萬元元。從從利用用會(huì)計(jì)計(jì)分析析評(píng)價(jià)價(jià)企業(yè)業(yè)盈利利能力力的角角度，，廈門門路橋橋1999年度的的營業(yè)業(yè)利潤(rùn)潤(rùn)率是是不可可思議議的77%，但我我們不不能就就此認(rèn)認(rèn)為這這是企企業(yè)的的正常常盈利利水平平，相相反，，只有有自2000年海滄滄大橋橋建成成通車車收費(fèi)費(fèi)后，，廈門門路橋橋的真真實(shí)盈盈利能能力才才在報(bào)報(bào)表中中得到到了反反映，，所以以，我我們看看到2000年、2001年的營營業(yè)利利潤(rùn)率率降到到了20%以下，，當(dāng)然然，一一旦企企業(yè)還還貸周周期結(jié)結(jié)束，，或是是尋找找到其其他特特殊還還貸政政策，，則企企業(yè)的的盈利利水平平又將將是另另外一一番景景象。。案例28：財(cái)務(wù)務(wù)費(fèi)用用的分分析廈門路橋1999~2001年度利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)(單位：元)1999年2000年2001年主營業(yè)務(wù)收入136978449230175574254428433主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)114819787133811378129657753營業(yè)費(fèi)用388162932883994342254管理費(fèi)用152498582250298624530601財(cái)務(wù)費(fèi)用－83015967233706669653708營業(yè)利潤(rùn)1054912954685159937975895營業(yè)利潤(rùn)率77%20%15%3)注意凈凈利潤(rùn)潤(rùn)中投投資收收益與與營業(yè)業(yè)利潤(rùn)潤(rùn)的互互補(bǔ)性性變化化我不行行你行行！東方不不亮西西方亮亮！4)注意小小項(xiàng)目目的大大危機(jī)機(jī)其他業(yè)業(yè)務(wù)利利潤(rùn)營業(yè)外外收入入營業(yè)外外支出出利得、、損失失、所所得稅稅費(fèi)用用項(xiàng)目目“資產(chǎn)減減值損損失””項(xiàng)目目反映企企業(yè)各各項(xiàng)資資產(chǎn)發(fā)發(fā)生的的減值值損失失。該該項(xiàng)目目應(yīng)根根據(jù)““資產(chǎn)產(chǎn)減值值損失失”科科目的的發(fā)生生額分分析填填列。?！肮试蕛r(jià)值值變動(dòng)動(dòng)凈收收益””項(xiàng)目目反映企企業(yè)按按照相相關(guān)準(zhǔn)準(zhǔn)則規(guī)規(guī)定應(yīng)應(yīng)當(dāng)計(jì)計(jì)入當(dāng)當(dāng)期損損益的的資產(chǎn)產(chǎn)或負(fù)負(fù)債公公允價(jià)價(jià)值變變動(dòng)凈凈收益益，如如交易易性金金融資資產(chǎn)當(dāng)當(dāng)期公公允價(jià)價(jià)值的的變動(dòng)動(dòng)額。。該項(xiàng)項(xiàng)目應(yīng)應(yīng)根據(jù)據(jù)“公公允價(jià)價(jià)值變變動(dòng)損損益””科目目的發(fā)發(fā)生額額分析析填列列；如如為凈凈損失失，以以“－－”號(hào)號(hào)填列列?！巴顿Y資凈收收益””項(xiàng)目目反映企企業(yè)以以各種種方式式對(duì)外外投資資所取取得的的收益益。該該項(xiàng)目目應(yīng)根根據(jù)““投資資收益益”科科目的的發(fā)生生額分分析填填列；；如為為凈損損失，，以““－””號(hào)填填列。?！盃I業(yè)業(yè)外收收入””項(xiàng)目目反映企企業(yè)發(fā)發(fā)生的的與其其經(jīng)營營活動(dòng)動(dòng)無直直接關(guān)關(guān)系的的各項(xiàng)項(xiàng)收入入。該該項(xiàng)目目應(yīng)根根據(jù)““營業(yè)業(yè)外收收入””科目目的發(fā)發(fā)生額額分析析填列列。營業(yè)外外收入入是指指企業(yè)業(yè)發(fā)生生的與與其經(jīng)經(jīng)營活活動(dòng)無無直接接關(guān)系系的各各項(xiàng)凈凈收入入，主主要包包括處處置非非流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)利得得、非非貨幣幣性資資產(chǎn)交交換利利得、、債務(wù)務(wù)重組組利得得、罰罰沒利利得、、政府府補(bǔ)助助利得得、確確實(shí)無無法支支付而而按規(guī)規(guī)定程程序經(jīng)經(jīng)批準(zhǔn)準(zhǔn)后轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)作營營業(yè)外外收入入的應(yīng)應(yīng)付款款項(xiàng)、、捐贈(zèng)贈(zèng)利得得、盤盤盈利利得等等?！盃I業(yè)外外支出出”項(xiàng)項(xiàng)目反映企企業(yè)發(fā)發(fā)生的的與其其經(jīng)營營活動(dòng)動(dòng)無直直接關(guān)關(guān)系的的各項(xiàng)項(xiàng)支出出。該該項(xiàng)目目應(yīng)根根據(jù)““營業(yè)業(yè)外支支出””科目目的發(fā)發(fā)生額額分析析填列列。營營業(yè)外外支出出是指指企業(yè)業(yè)發(fā)生生的與與其經(jīng)經(jīng)營活活動(dòng)無無直接接關(guān)系系的各各項(xiàng)凈凈支出出，包包括處處置非非流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)損失失、非非貨幣幣性資資產(chǎn)交交換損損失、、債務(wù)務(wù)重組組損失失、罰罰款支支出、、捐贈(zèng)贈(zèng)支出出、非非常損損失等等?！八玫枚愘M(fèi)費(fèi)用””項(xiàng)目目反映企企業(yè)根根據(jù)所所得稅稅準(zhǔn)則則確認(rèn)認(rèn)的應(yīng)應(yīng)從當(dāng)當(dāng)期利利潤(rùn)總總額中中扣除除的所所得稅稅費(fèi)用用。該該項(xiàng)目目應(yīng)根根據(jù)““所得得稅費(fèi)費(fèi)用””科目目的發(fā)發(fā)生額額分析析填列列。案例31：營業(yè)業(yè)外收收支的的分析析非經(jīng)常常性損損益是是“利利潤(rùn)””嗎——扭虧復(fù)復(fù)又虧虧的上上市公公司在600831這個(gè)上上海證證券交交易所所的證證券代代碼下下，曾曾有過過三次次名字字的更更迭：：西安安黃河、、ST黃河科科、廣廣電網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)。。曲折折的改改名道道路同同時(shí)告告訴我我們了了一個(gè)個(gè)不平平凡的的“利利潤(rùn)””歷程程。西安黃黃河自自1994年2月24日上市市，除除了當(dāng)當(dāng)年未未虧，，此后后，年年年都都與虧虧損沾沾邊。。上市市第二二年的的中期期，就就報(bào)虧虧274.4萬元，，年度度虧損損937.5萬元;1996年中期期虧損損3768.84萬元，，年度度更是是報(bào)虧虧23538.68萬元，，是迄迄今為為止虧虧損額額最大大的1年。但但從1997年開始，，事情情就發(fā)發(fā)生了了戲劇劇性的的變化化，這這1年中期期報(bào)虧虧354.22萬元，，但年年報(bào)就就顯示示扭虧虧為盈盈，實(shí)實(shí)現(xiàn)凈凈利潤(rùn)潤(rùn)583.06萬元，，后調(diào)調(diào)整為為306.25萬元。。接著著，連連續(xù)兩兩年又又如法法炮制制，1998年中期報(bào)報(bào)虧1452.67萬元，，年報(bào)報(bào)盈利利685.08萬元，，后調(diào)調(diào)整為為636.35萬元；；1999年中期報(bào)報(bào)虧2136.97萬元，，年報(bào)報(bào)又盈盈利3904.01萬元（（見下下表））。該公司司1999年的年年報(bào)給給了證證券市市場(chǎng)一一個(gè)““驚奇奇”，，不僅僅是大大幅度度扭虧虧為盈盈，而而且以以每股股收益益0.35元、凈資產(chǎn)產(chǎn)收益率34.3%的業(yè)績(jī)成為為陜西省上上市公司中中業(yè)績(jī)最好好的企業(yè)之之一。公司1998－2001年度利潤(rùn)表（單位：元）項(xiàng)目1998年1999年2000年一、主營業(yè)務(wù)收入25280054610661658128291087減：主營業(yè)務(wù)成本2099328299935545529973773

主營業(yè)稅金及附加182948951080949806二、主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)410382276750317

－1732492加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)

－963291899974330885減：營業(yè)費(fèi)用77220788578713844088

管理費(fèi)用17929612223124327227691

財(cái)務(wù)費(fèi)用100250521243925214202078三、營業(yè)利潤(rùn)5265155－17580337－24572660加：投資收益105000－－

補(bǔ)貼收入397848－－

營業(yè)外收入21503405694414833452減：營業(yè)外支出105698519446634258四、利潤(rùn)總額686136039169345－24573465減：所得稅396712919227112五、凈利潤(rùn)685085439040153－24600577不過，仔細(xì)細(xì)分析1999年該公司的年年度報(bào)告，，ST黃河科的每每股收益在在扣除非經(jīng)經(jīng)常性損益益后則為虧虧損0.44元，這就說說明，該公公司凈利潤(rùn)潤(rùn)劇增的513.5%，皆為資產(chǎn)產(chǎn)出售和轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓債務(wù)等等非經(jīng)常性性損益所致致。再結(jié)合合下表所記記錄的該公公司當(dāng)年報(bào)報(bào)表披露的的非經(jīng)常性性損益項(xiàng)目目，實(shí)際可可以看出，，1999年的非經(jīng)常性損損益接近8800萬元，是全全年凈利潤(rùn)潤(rùn)的兩倍，企業(yè)事實(shí)實(shí)上的情況況是主營業(yè)業(yè)務(wù)收入萎萎縮58%，營業(yè)利潤(rùn)潤(rùn)項(xiàng)下記錄錄1700萬元的虧損損。非經(jīng)常常性損益所所支撐起的的“績(jī)優(yōu)””結(jié)果自然然無法持久久，到了2000年，公司產(chǎn)產(chǎn)品難以銷銷售，主業(yè)業(yè)持續(xù)萎縮縮的窘?jīng)r進(jìn)進(jìn)一步加深深，并且失失去了非經(jīng)經(jīng)常性損益益的幫助，，最終復(fù)又又虧損2400萬元。公司1999年度報(bào)告所披露的非經(jīng)常性損益項(xiàng)目明細(xì)（單位：元）非經(jīng)常性損益項(xiàng)目涉及金額長(zhǎng)嶺黃河集團(tuán)有限公司讓債收入26000000.00黃河機(jī)器制造廠讓債收入30000000.00出售黃河機(jī)器制造廠三十畝土地實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)22513407.67根據(jù)公司與黃河機(jī)器制造廠減債協(xié)議以部分商品抵債形成銷售利潤(rùn)9458917.07以上四項(xiàng)共計(jì)影響利潤(rùn)87972321.74案例24：收入現(xiàn)金金含量分析析銷售收入現(xiàn)現(xiàn)金含量揭揭示企業(yè)銷銷售狀況長(zhǎng)安汽車（00625）是重慶市市一家主要要從事微型型汽車及發(fā)發(fā)動(dòng)機(jī)的開開發(fā)制造和和銷售的上上市公司。。產(chǎn)品包括括各種型號(hào)號(hào)的長(zhǎng)安牌牌微型廂貨貨車、微型型貨車、奧奧拓微型轎轎車以及用用于微型汽汽車的江陵陵牌汽車發(fā)發(fā)動(dòng)機(jī)。隨著中國汽汽車消費(fèi)的的迅速崛起起，公司的的銷售形勢(shì)勢(shì)持續(xù)向好好。我們用用“銷售商商品、提供供勞務(wù)收到到現(xiàn)金/主營業(yè)務(wù)收收入”這個(gè)個(gè)主營收入入現(xiàn)金含量量指標(biāo)對(duì)長(zhǎng)長(zhǎng)安汽車的的銷售進(jìn)行行分析（見見下表），，發(fā)現(xiàn)該指指標(biāo)自1999年起逐年走走高，更為為可貴的是是，企業(yè)的的主營業(yè)務(wù)務(wù)收入也逐逐年增長(zhǎng)。。因此，分分析者可以以大致得出出結(jié)論，該該企業(yè)銷售售收入回籠籠現(xiàn)金情況況良好，并并且還不斷斷收回前期期的應(yīng)收賬賬款，營業(yè)業(yè)收入的質(zhì)質(zhì)量越來越越高。通常常情況下，，營業(yè)收入入與營業(yè)收收入現(xiàn)金含含量?jī)蓚€(gè)指指標(biāo)聯(lián)袂走走高的經(jīng)濟(jì)濟(jì)含義是企企業(yè)的銷售售環(huán)境和內(nèi)內(nèi)部管理都都處于非常常良好的狀狀況。這樣樣的公司，，在2002年的證券市市場(chǎng)上成為為資金追捧捧的對(duì)象就就不奇怪了了。長(zhǎng)安汽車1999~2001年主營業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金含量表1999年2000年2001年主營業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金含量

0.861.0811.287（2）投資收益益帶來現(xiàn)金金流量的能能力股權(quán)投資收收益股權(quán)投資收收益當(dāng)年獲獲取的現(xiàn)金金年內(nèi)現(xiàn)金回回款（取得得股利所收收到的現(xiàn)金金）＋應(yīng)收收股利的（（年末數(shù)－－年初數(shù)））與當(dāng)年的股股權(quán)投資收收益相比案例29：投資收益益的分析投資收益成成就高成長(zhǎng)長(zhǎng)績(jī)優(yōu)股2001年鹽田港給投資者交交了一份滿滿意的答卷卷：公司實(shí)實(shí)現(xiàn)主營業(yè)業(yè)務(wù)收入38340.51萬元、主營營業(yè)務(wù)利潤(rùn)潤(rùn)20152.51萬元和凈利利潤(rùn)37627.74萬元，分別別比上年增增長(zhǎng)54.7%、88.2%和302.6%（見下表））。鹽田港經(jīng)營營業(yè)績(jī)的大大幅提升得得益于2000年10月實(shí)施的資資產(chǎn)重組。。在此之前前，公司的的主要利潤(rùn)潤(rùn)來源于惠惠鹽高速公公路營運(yùn)和和港口工程程建設(shè)。經(jīng)經(jīng)過資產(chǎn)重重組，公司司剝離了暫暫時(shí)不能產(chǎn)產(chǎn)生效益的的沉淀資產(chǎn)產(chǎn)，置換進(jìn)進(jìn)兩塊優(yōu)質(zhì)質(zhì)經(jīng)營性資資產(chǎn)即鹽田國際27%的股權(quán)和梧桐山隧道道50%的股權(quán)。鹽田國際集集裝箱碼頭頭是我國華華南地區(qū)集集裝箱主樞樞紐港，由由鹽田港集集團(tuán)與以和和記黃埔為為首的外資資合作興建建，采用國國際上最先先進(jìn)的集裝裝箱港口管管理模式，，吸引了眾眾多國際知知名船舶公公司的掛靠靠。2001年鹽田國際際集裝箱吞吞吐量為275萬標(biāo)準(zhǔn)箱，，比上年增增長(zhǎng)28%，實(shí)現(xiàn)凈利利潤(rùn)11.941億元，比上上年增長(zhǎng)55%，增長(zhǎng)勢(shì)頭頭迅猛。資產(chǎn)重組后后的鹽田港港主營業(yè)務(wù)務(wù)及其資產(chǎn)產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生生了根本性性變化。公公司確立了了以港口集集裝箱裝卸卸業(yè)為龍頭頭，以疏港港高速公路路和隧道營營運(yùn)為支柱柱，以商品品混凝土、、倉儲(chǔ)、運(yùn)運(yùn)輸物流產(chǎn)產(chǎn)業(yè)為配套套的新型產(chǎn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。。

鹽田港1999－2001年度利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)（單位：元）項(xiàng)目1999年2000年2001年一、主營業(yè)務(wù)收入229047173247837343383405092減：主營業(yè)務(wù)成本99095499131182986166468937

營業(yè)稅金附加2439734886572915411098二、主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)127511940107788628201525057加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)227567426211191107675減：存貨跌價(jià)損失56132

－1096351－

營業(yè)費(fèi)用

－56901813826

管理費(fèi)用305507183460248649314330

財(cái)務(wù)費(fèi)用－15493754878051723573536三、營業(yè)利潤(rùn)11467451867554077129731040加：投資收益

－80212058627175324593257

補(bǔ)貼收入

－－

－

營業(yè)外收入425523065979283767051減：營業(yè)外支出362547049032264351508四、利潤(rùn)總額114502159127875954453739840減：所得稅3490531188633810032829

少數(shù)股東收益238800913205132067429627五、凈利潤(rùn)8713153793938296376277383上表所示的的2001年度報(bào)告顯顯示，2001年度構(gòu)成公公司收入和和利潤(rùn)來源源的主要業(yè)業(yè)務(wù)均有顯顯著增長(zhǎng)。。該年度，，公司參股股27%的鹽田國際際集裝箱碼碼頭有限公公司為公司司貢獻(xiàn)投資收益32239萬元，占全全年凈利潤(rùn)潤(rùn)的85.7%。鹽田國際全全年完成集集裝箱吞吐吐量275萬標(biāo)箱，較較2000年增長(zhǎng)28.1%，其中6~12月完成160萬標(biāo)箱，較1~6月環(huán)比增長(zhǎng)長(zhǎng)39.1%；業(yè)務(wù)量同同比和環(huán)比比的快速增增長(zhǎng)反映了了公司集裝裝箱裝卸業(yè)業(yè)務(wù)并未受受到外貿(mào)增增速下降的的負(fù)面影響響。在顯著著規(guī)模經(jīng)濟(jì)濟(jì)效應(yīng)的作作用下，鹽田國際2001年度實(shí)現(xiàn)凈凈利潤(rùn)119405萬元，首次次突破10億元大關(guān)，，并較2000年的76981萬元增長(zhǎng)55.1%，凈利潤(rùn)增增幅是吞吐吐量增幅的的196.1%。加入WTO后我國港口口吞吐量的的持續(xù)高速速增長(zhǎng)更為為鹽田港集集裝箱市場(chǎng)場(chǎng)展示了良良好的發(fā)展展前景。從從鹽田國際際自身的增增長(zhǎng)潛能分分析，根據(jù)據(jù)預(yù)測(cè)，鹽鹽田國際的的極限吞吐吐能力為350萬標(biāo)箱/年，這樣，，它還能容容納2年20%的年吞吐量量增長(zhǎng)速度度。由此，，公司在2001年因投資鹽鹽田國際而而獲得一筆筆穩(wěn)定且數(shù)數(shù)額可觀的的投資收益益，而來自自鹽田國際際的投資收收益在未來來2年內(nèi)還有較較大的增長(zhǎng)長(zhǎng)空間。因來自鹽田田國際的股股權(quán)投資收收益在2001年全年度計(jì)計(jì)入，公司司資產(chǎn)的盈盈利能力大大幅提高，，全年凈資產(chǎn)產(chǎn)收益率從從2000年的6.62%提高到2001年的25.2%，投資收益對(duì)對(duì)鹽田港公公司確立績(jī)績(jī)優(yōu)公司的的地位起了了至關(guān)重要要的作用。。此外，在分分析中我們們注意到公公司該年度度0.35元的每股經(jīng)經(jīng)營性現(xiàn)金金流低于0.64元的每股收收益，主要原因因在于鹽田田國際本年年度凈利潤(rùn)潤(rùn)分紅率僅僅為約58%，由此也可可見，投資資收益是并并非企業(yè)所所能完全控控制的經(jīng)濟(jì)濟(jì)利益。案例30：補(bǔ)貼收入入的分析補(bǔ)貼收入的的“賬”與與“實(shí)”沈陽特種環(huán)環(huán)保設(shè)備制制造股份有有限公司是承建環(huán)保保工程和從從事環(huán)保高高科技產(chǎn)品品的開發(fā)、、生產(chǎn)和銷銷售的一家家上市公司司。由于其其主營業(yè)務(wù)務(wù)為環(huán)保工工程等項(xiàng)目目，所以利利潤(rùn)中有很很大部分體體現(xiàn)為補(bǔ)貼貼收入，比比如2000年，其主營業(yè)業(yè)務(wù)收入為為2.01億元，補(bǔ)貼貼收入為4495萬元，利潤(rùn)潤(rùn)總額為4573萬元，補(bǔ)貼收入占占到了利潤(rùn)潤(rùn)總額的98%（見下表1）。但到了2001年，情況出現(xiàn)現(xiàn)了變化。。其賬面上上確認(rèn)的補(bǔ)補(bǔ)貼收入僅僅為16萬元，和2000年相比幾乎乎是一個(gè)零零頭。到底底發(fā)生了什什么呢？我我們檢索了了相關(guān)公司司財(cái)務(wù)報(bào)告告的披露信信息，該公公司在2000年年度報(bào)告告中對(duì)補(bǔ)貼貼收入進(jìn)行行了披露，，該項(xiàng)補(bǔ)貼貼是根據(jù)沈沈陽市建委委[1997]232號(hào)文件和市市政府辦公公廳辦綜五五字[1998]53號(hào)會(huì)議紀(jì)要要精神，沈沈陽市財(cái)政政局給予公公司排污費(fèi)費(fèi)財(cái)政補(bǔ)貼貼總額為16364萬元。截止止1999年12月31日，環(huán)保股股份已確認(rèn)認(rèn)此項(xiàng)補(bǔ)貼貼收入12000萬元，2000年度確認(rèn)此此項(xiàng)補(bǔ)貼收收入4364萬元（見下下表2）。表1環(huán)保股份1999－2001年度利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)（單位：元）項(xiàng)目1999年2000年2001年一、主營業(yè)務(wù)收入690611488201052089184157353減：主營業(yè)務(wù)成本33748786113753719697000212

主營業(yè)稅金及附加1894626033471881529398二、主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)3341773676016770585627743加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)54708381777

－500467減：營業(yè)費(fèi)用209992517950891628668

管理費(fèi)用312298125119840152720287

財(cái)務(wù)費(fèi)用22635317667594526683180三、營業(yè)利潤(rùn)2782670218800474095141加：投資收益

－7469－

－134046

補(bǔ)貼收入6245895844953805165399

營業(yè)外收入1391291885620618減：營業(yè)外支出9460577116524368526四、利潤(rùn)總額331397062457361853778586減：所得稅4978879130881145941754

少數(shù)股東收益316041618609103994252五、凈利潤(rùn)27844785540787161－6157421補(bǔ)貼收入／利潤(rùn)總額18.85%98.29%4.38%公司于1998年和1999年兩年根據(jù)據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生生制原則，，按照有關(guān)關(guān)政府文件件確認(rèn)了補(bǔ)補(bǔ)貼收入12000萬元，盡管管實(shí)際并未未全額收到到現(xiàn)金補(bǔ)貼貼，但為當(dāng)當(dāng)時(shí)的會(huì)計(jì)計(jì)規(guī)則所認(rèn)認(rèn)可。公司司在2000年將補(bǔ)貼收收入總額減減去以前年年度已經(jīng)確確認(rèn)的數(shù)字字，得到了了當(dāng)期確認(rèn)認(rèn)的補(bǔ)貼收收入金額，，其實(shí)這部部分補(bǔ)貼收收入中還有有7224萬元沒有收到。。如此看來來，在前期期所確認(rèn)的的補(bǔ)貼收入入里就存在在著實(shí)現(xiàn)的的風(fēng)險(xiǎn)，所所以在權(quán)責(zé)責(zé)發(fā)生制下下確認(rèn)補(bǔ)貼貼收入，分分析師應(yīng)當(dāng)當(dāng)重視補(bǔ)貼貼收入的““賬”、““實(shí)”