短期償債管理知識(shí)能力

一、短期償債能力的概念及意義（一）短期償債能力的概念與決定因素

1、定義：短期償債能力是指一個(gè)企業(yè)以其流動(dòng)資產(chǎn)支付流動(dòng)負(fù)債的能力，又稱企業(yè)的支付能力。

2、決定因素：決定一個(gè)企業(yè)短期償債能力強(qiáng)弱的主要因素，一是企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的多少，二是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)速度。

第四節(jié)短期償債能力分析（二）分析短期償債能力的意義

有無(wú)償還短期債務(wù)的能力對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、發(fā)展以至生存至關(guān)重要。一個(gè)企業(yè)如果短期償債能力較弱，一方面無(wú)法獲得有利的進(jìn)貨折扣而加大進(jìn)貨成本；另一方面限制或束縛管理者對(duì)企業(yè)資金的靈活調(diào)配，以致由于無(wú)力支付短期債務(wù)而被迫出售長(zhǎng)期投資或拍賣固定資產(chǎn)，從而失去利用各項(xiàng)有利條件增加盈利的機(jī)會(huì)。

（一）營(yíng)運(yùn)資金的概念與計(jì)算

1、定義：營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債的差額，亦稱凈營(yíng)運(yùn)資本，它是反映企業(yè)短期償債能力的絕對(duì)數(shù)指標(biāo)，營(yíng)運(yùn)資金越多，表明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。2、計(jì)算：營(yíng)運(yùn)資金的計(jì)算公式為營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債

二、營(yíng)運(yùn)資金（二）營(yíng)運(yùn)資金的分析特點(diǎn)

1、單獨(dú)使用該指標(biāo)的局限性。營(yíng)運(yùn)資金指標(biāo)雖然能反映企業(yè)的短期償債能力，但它是一個(gè)絕對(duì)數(shù)指標(biāo)，單看某個(gè)時(shí)點(diǎn)的數(shù)據(jù)是難以做出評(píng)價(jià)的，需要通過(guò)連續(xù)幾期的數(shù)據(jù)對(duì)比，揭示其增減變化和發(fā)展趨向，才能對(duì)企業(yè)的短期償債能力做出正確的評(píng)價(jià)。

2、該指標(biāo)主要用于本企業(yè)短期償債能力分析，不宜用于與其他企業(yè)進(jìn)行比較。

（一）流動(dòng)比率的含義、計(jì)算評(píng)價(jià)

1、定義：流動(dòng)比率是指企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例關(guān)系，表示一個(gè)企業(yè)每元的流動(dòng)負(fù)債能夠有多少流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)抵償。流動(dòng)比率指標(biāo)的基本功能在于顯示短期債權(quán)人安全程度的大小。2、計(jì)算：流動(dòng)比率的計(jì)算公式如下

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債（例2—3演示）

三、流動(dòng)比率

（二）流動(dòng)比率分析要點(diǎn)

1．評(píng)價(jià)企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)抵償其流動(dòng)負(fù)債的程度。即每元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)抵償。2．評(píng)價(jià)企業(yè)清償債務(wù)的保障程度。流動(dòng)比率越高，對(duì)債權(quán)人的保障程度就越高。（99~03年A公司流動(dòng)比率及其變動(dòng)趨勢(shì)圖）99—03年A公司流動(dòng)比率圖示

1．?dāng)?shù)據(jù)資料的時(shí)點(diǎn)性

計(jì)算流動(dòng)比率指標(biāo)的數(shù)據(jù)資料取自時(shí)點(diǎn)，流動(dòng)比率僅能表示一個(gè)企業(yè)在特定時(shí)點(diǎn)的短期償債能力。

2．流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債在時(shí)間上的配合

流動(dòng)比率僅僅反映流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債在數(shù)量上的比例關(guān)系，沒(méi)有考慮兩者之間在時(shí)間上的配合問(wèn)題。

（三）流動(dòng)比率分析應(yīng)注意的問(wèn)題3．流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)流動(dòng)比率高，并不意為著企業(yè)有足夠的現(xiàn)金或存款可用來(lái)還債。因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中還有變現(xiàn)能力相對(duì)不強(qiáng)的應(yīng)收賬款、預(yù)付款和存貨等。有必要通過(guò)流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)百分比分析，來(lái)說(shuō)明一個(gè)企業(yè)用于償還流動(dòng)負(fù)債的各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)與變動(dòng)情況，揭示一個(gè)企業(yè)實(shí)際的短期償債能力。

（例2—4演示）

（一）速動(dòng)比率的概念、計(jì)算與評(píng)價(jià)

速動(dòng)比率是指企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例關(guān)系，是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。

速動(dòng)資產(chǎn)是指那些可以迅速用于支付流動(dòng)負(fù)債的流動(dòng)資產(chǎn)。速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-（存貨+預(yù)付賬款）速動(dòng)比率的計(jì)算公式如下：

速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債四、速動(dòng)比率（二）速動(dòng)比比率的分析1、速動(dòng)比率率反映企業(yè)即即期償債能力力2、速動(dòng)比率率的理想水平平（三）速動(dòng)比比率分析應(yīng)注注意的問(wèn)題1、應(yīng)收賬款款比重2、應(yīng)收賬款款的回款率3、速動(dòng)比率率的假設(shè)條件件3、速動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)及及其變動(dòng)趨勢(shì)勢(shì)（例2—5演演示）（99~03年年A公司流動(dòng)動(dòng)比率圖示）99~03年年A公司流動(dòng)動(dòng)比率圖解（一）現(xiàn)金比比率的含義、、計(jì)算與評(píng)價(jià)價(jià)1、現(xiàn)金比率的含含義現(xiàn)金比率是指指企業(yè)現(xiàn)金類類資產(chǎn)與流動(dòng)動(dòng)負(fù)債的比例例關(guān)系。現(xiàn)金金類資產(chǎn)指企企業(yè)貨幣資金金和短期有價(jià)價(jià)證券。其計(jì)計(jì)算公式為：：現(xiàn)金比率=（貨幣資金金+短期有價(jià)價(jià)證券）÷流流動(dòng)負(fù)債×100％2、現(xiàn)金比率的計(jì)計(jì)算與評(píng)價(jià)（例2—6演演示）五、現(xiàn)金比率率（二）現(xiàn)金比比率分析應(yīng)當(dāng)當(dāng)注意的問(wèn)題題1．現(xiàn)金比率率應(yīng)用的針對(duì)對(duì)性2．現(xiàn)金比率率分析的內(nèi)部部效應(yīng)3．現(xiàn)金比率率分析的成本本考量4．現(xiàn)金比率率偏低的通常常做法企業(yè)持有現(xiàn)金金的目的在于于防范現(xiàn)金流流入量不足以以支付現(xiàn)金流流出量所引起起的現(xiàn)金短缺缺現(xiàn)象。許多多企業(yè)現(xiàn)金短短缺時(shí)通常向向金融機(jī)構(gòu)申申請(qǐng)短期借款款來(lái)解決，而而未來(lái)資金的的融通數(shù)額并并未包括在流流動(dòng)比率的計(jì)計(jì)算范圍之內(nèi)內(nèi)。（一）應(yīng)收款款項(xiàng)的變現(xiàn)速速度（二）存貨變變現(xiàn)速度（三）影響短短期償債能力力的其他因素素1.可動(dòng)用的的銀行貸款指指標(biāo)2.準(zhǔn)備很快快變現(xiàn)的長(zhǎng)期期資產(chǎn)3.償債能力力的聲譽(yù)4.承擔(dān)擔(dān)保保責(zé)任引起的的債務(wù)5.未做記錄錄的或有負(fù)債債六、影響企業(yè)業(yè)短期償債能能力的因素第四節(jié)長(zhǎng)長(zhǎng)期償債能力力分析一、資產(chǎn)負(fù)債債率分析**二、所有者權(quán)權(quán)益比率與權(quán)權(quán)益乘數(shù)分析析三、產(chǎn)權(quán)比率率分析四、有形凈值值債務(wù)比率分分析五、影響企業(yè)長(zhǎng)長(zhǎng)期償債能力力的因素**本節(jié)內(nèi)容如下下相關(guān)知識(shí)復(fù)習(xí)習(xí)：資本資產(chǎn)產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需需資本來(lái)源主主要有以下三三個(gè)方面：一一是企業(yè)投資資者向企業(yè)投投入的原始投投資，二是企企業(yè)的資本公公積金、盈余余公積金和未未分配利潤(rùn)，，三是通過(guò)對(duì)對(duì)外負(fù)債取得得資本。一、資產(chǎn)負(fù)債債比率（一）資產(chǎn)負(fù)負(fù)債比率的含含義、計(jì)算與與評(píng)價(jià)1、資產(chǎn)負(fù)債比率率含義資產(chǎn)負(fù)債比率率是指負(fù)債總額額對(duì)資產(chǎn)總額額之間的比例例關(guān)系，又稱稱負(fù)債比率。。它是衡量企企業(yè)長(zhǎng)期償債債能力的指標(biāo)標(biāo)之一。其計(jì)計(jì)算公式如下下：資產(chǎn)負(fù)債比率率=負(fù)債總額額÷資產(chǎn)總額額×100％％2、資產(chǎn)負(fù)債比率率的計(jì)算與評(píng)評(píng)價(jià)（例2—7演演示）第五節(jié)長(zhǎng)長(zhǎng)期償債債能力分析1．分析主體的關(guān)關(guān)注點(diǎn)。各利益主體因因不同的利益益驅(qū)動(dòng)而從不不同的角度評(píng)評(píng)價(jià)資產(chǎn)負(fù)債債比率。2．最佳資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債比率的的確定。就國(guó)情比較而而言，可以通通過(guò)表2—12分析中、、日、美、德德運(yùn)用的資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債比率（二）資產(chǎn)負(fù)負(fù)債比率分析析時(shí)應(yīng)注意問(wèn)問(wèn)題

比率國(guó)別資產(chǎn)負(fù)債率流動(dòng)比率速動(dòng)比率中國(guó)日本美國(guó)德國(guó)65.06％61.24％62.48％72.51％92.40％140.04％139.44％116.59％59.47％108.08％89.28％72.55％（一）所有者者權(quán)益比率的的含義、計(jì)算算與評(píng)價(jià)所有者權(quán)益比比率是企業(yè)所有者者權(quán)益總額與與資產(chǎn)總額之之比，表明主主權(quán)資本在全全部資產(chǎn)中所所占的份額。。所有者權(quán)益比比率=所有者權(quán)益益總額÷資產(chǎn)產(chǎn)總額×100％（二）權(quán)益乘乘數(shù)的含義、計(jì)算算與評(píng)價(jià)所有者權(quán)益比比率的倒數(shù)稱做權(quán)權(quán)益乘數(shù)，即企業(yè)的資資產(chǎn)總額是所所有者權(quán)益的的多少倍。權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額÷÷所有者權(quán)益益總額（三）運(yùn)用權(quán)益比率和權(quán)權(quán)益乘數(shù)分析析時(shí)應(yīng)注意的問(wèn)題1．它們與資資產(chǎn)負(fù)債率都都是用于衡量量長(zhǎng)期償債能能力的，兩個(gè)個(gè)指標(biāo)可以互互相補(bǔ)充。2．它們與資資產(chǎn)負(fù)債率之之間是有區(qū)別別的。（例2—8演演示）二、所有者權(quán)權(quán)益比率和權(quán)權(quán)益乘數(shù)（一）產(chǎn)權(quán)比比率的含義、、計(jì)算與評(píng)價(jià)價(jià)1、產(chǎn)權(quán)比率的含含義產(chǎn)權(quán)比率是指負(fù)債總額額與所有者權(quán)權(quán)益總額之間間的比例關(guān)系系，用以反映映負(fù)債占所有有者權(quán)益的比比重，衡量負(fù)負(fù)債與所有者者權(quán)益的比例例關(guān)系，也稱稱負(fù)債與所有有者權(quán)益比率率。其計(jì)算公公式為：產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)負(fù)債總額/所所有者權(quán)益總總額×100％2、產(chǎn)權(quán)比率的計(jì)計(jì)算與分析（例2—9演演示）三、產(chǎn)權(quán)比率率（二）運(yùn)用產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比率進(jìn)行行分析時(shí)應(yīng)注注意的問(wèn)題1．產(chǎn)權(quán)比率率與資產(chǎn)負(fù)債債比率的配合合使用2．產(chǎn)權(quán)比率率與資產(chǎn)負(fù)債債比率是有區(qū)區(qū)別的3．產(chǎn)權(quán)比率率分析的局限限性四、有形凈值值債務(wù)比率的的含義、計(jì)算算與評(píng)價(jià)1、有形凈值值債務(wù)比率的的含義有形凈值債務(wù)務(wù)比率是企業(yè)業(yè)負(fù)債總額與與有形資產(chǎn)的的比率。有形形資產(chǎn)，是將將無(wú)形資產(chǎn)、、長(zhǎng)期待攤費(fèi)費(fèi)用從所有者者權(quán)益中扣除除后的凈資產(chǎn)產(chǎn)。其計(jì)算公公式為：有形凈值債務(wù)務(wù)比率=負(fù)債債總額/[所所有者權(quán)益-（無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)+長(zhǎng)期待攤攤費(fèi)用）]××100％2、有形凈值值債務(wù)比率的的計(jì)算與分析析（例2—10演示）（一）企業(yè)的的資本結(jié)構(gòu)（二）企業(yè)的的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（三）相關(guān)因因素1、長(zhǎng)期租賃賃2、擔(dān)保責(zé)任任3、或有項(xiàng)目目或有項(xiàng)目一旦旦發(fā)生便會(huì)影影響企業(yè)的財(cái)財(cái)務(wù)狀況，因因此企業(yè)不得得不對(duì)它們予予以足夠的重重視，在評(píng)價(jià)價(jià)企業(yè)長(zhǎng)期償償債能力時(shí)也也要考慮它們們的潛在影響響。五、影響長(zhǎng)期期償債能力的的其他因素單元實(shí)訓(xùn)二有有關(guān)準(zhǔn)備工作作安排一、【案例】青島海爾償債債能力分析二、有關(guān)準(zhǔn)備備工作1、讀懂案例例資料；2、從案例資資料和其他渠渠道（如上網(wǎng)網(wǎng)）摘取數(shù)據(jù)據(jù)；3、進(jìn)行有關(guān)關(guān)指標(biāo)的計(jì)算算；4、進(jìn)行數(shù)據(jù)據(jù)資料整理和和分析，草擬擬討論發(fā)言提提綱或發(fā)言稿稿。單元實(shí)訓(xùn)二一、實(shí)訓(xùn)目標(biāo)標(biāo)與技能要求求本實(shí)訓(xùn)目標(biāo)是是培養(yǎng)學(xué)生對(duì)對(duì)企業(yè)償債能能力進(jìn)行分析析的能力。其其技能要求是是：1、掌握企業(yè)業(yè)償債能力分分析指標(biāo)及其其變動(dòng)的計(jì)算算。2、能夠靈活活運(yùn)用企業(yè)償償債能力分析析方法對(duì)案例例進(jìn)行分析操操作。二、實(shí)訓(xùn)方式式根據(jù)案例資料料和要求，計(jì)計(jì)算有關(guān)分析析指標(biāo)，撰寫(xiě)寫(xiě)討論發(fā)言稿稿。三、實(shí)訓(xùn)考核核根據(jù)學(xué)生選擇擇計(jì)算分析方方法的正確性性、指標(biāo)計(jì)算算結(jié)果的準(zhǔn)確確性、討論發(fā)發(fā)言和實(shí)訓(xùn)報(bào)報(bào)告寫(xiě)作情況況評(píng)分。四、引用案例例：青島海爾集團(tuán)團(tuán)償債能力分分析一、資料讀取取與相關(guān)指標(biāo)標(biāo)的計(jì)算（一）資料的的讀取1、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)務(wù)與行業(yè)性質(zhì)質(zhì)2、重點(diǎn)信息息資料：資產(chǎn)產(chǎn)、負(fù)債、所所有者權(quán)益3、相關(guān)數(shù)據(jù)據(jù)的采集：流流動(dòng)資產(chǎn)和流流動(dòng)負(fù)債總額額，速動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)額，存貨資資產(chǎn)額，資產(chǎn)產(chǎn)、負(fù)債和所所有者權(quán)益總總額，行業(yè)相相關(guān)數(shù)據(jù)（實(shí)訓(xùn)案例）（二）相關(guān)指指標(biāo)的計(jì)算二、青島海爾爾償債能力指指標(biāo)計(jì)算表指標(biāo)名稱2000年6月末指標(biāo)名稱2000年6月末流動(dòng)比率3.07流動(dòng)資產(chǎn)比重62.48%速動(dòng)比率1.65存貨資產(chǎn)比重21.15%資產(chǎn)負(fù)債率27.18%流動(dòng)負(fù)債比重74.86%股東權(quán)益比率72.82%長(zhǎng)期負(fù)債比重25.14%產(chǎn)權(quán)比率37.33%三、問(wèn)題探討討1、評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)短期償債能能力應(yīng)注意哪哪些問(wèn)題？假假若行業(yè)流動(dòng)動(dòng)比率、速動(dòng)動(dòng)比率分別為為1.5和0.8,你認(rèn)認(rèn)為海爾公司司短期償債能能力如何？2、評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)的長(zhǎng)期償債債能力時(shí)，是是否應(yīng)對(duì)企業(yè)業(yè)資產(chǎn)和資本本結(jié)構(gòu)進(jìn)行分分析？長(zhǎng)期償償債能力與企企業(yè)的資產(chǎn)、、資本結(jié)構(gòu)之之間有何關(guān)系系？假若行業(yè)業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率為45%，你認(rèn)為為海爾公司的的長(zhǎng)期償債能能力如何？四、實(shí)訓(xùn)講評(píng)評(píng)與問(wèn)題探討討的基本結(jié)論論1、評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)的短期償債債能力時(shí)，除除了相關(guān)指標(biāo)標(biāo)所表達(dá)出的的水平，主要要應(yīng)注意流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)結(jié)構(gòu)的合理性性、變動(dòng)趨勢(shì)勢(shì)及其變現(xiàn)速速度，同時(shí)也也應(yīng)分析負(fù)債債結(jié)構(gòu)的合理理性。與行業(yè)水平比比，青島海爾爾的短期償債債能力很強(qiáng)。。2、評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)的長(zhǎng)期償債債能力時(shí)，必必須對(duì)企業(yè)的的資產(chǎn)資本結(jié)結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析析。長(zhǎng)期償債債能力與企業(yè)業(yè)的資產(chǎn)資本本結(jié)構(gòu)有直接接關(guān)系，企業(yè)業(yè)的資產(chǎn)資本本結(jié)構(gòu)合理，，將從根本上上防范由于長(zhǎng)長(zhǎng)期負(fù)債所帶帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。。與行業(yè)水平比比，青島海爾爾的長(zhǎng)期償債債能力很強(qiáng)。。（99~03年青島海爾爾償債能力指指標(biāo)圖示）99——03年青青島海海爾流流動(dòng)比比率圖圖示99——03年青青島海海爾速速動(dòng)比比率圖圖示99——03年青青島海海爾資資產(chǎn)負(fù)負(fù)債比比率圖圖示9、靜夜夜四無(wú)無(wú)鄰，，荒居居舊業(yè)業(yè)貧。。。12月月-2212月月-22Sunday,December25,202210、雨中中黃葉葉樹(shù)，，燈下下白頭頭人。。。15:53:0715:53:0715:5312/25/20223:53:07PM11、以以我我獨(dú)獨(dú)沈沈久久，，愧愧君君相相見(jiàn)見(jiàn)頻頻。。。。12月月-2215:53:0715:53Dec-2225-Dec-2212、故故人人江江海海別別，，幾幾度度隔隔山山川川。。。。15:53:0715:53:0715:53Sunday,December25,202213、乍乍見(jiàn)見(jiàn)翻翻疑疑夢(mèng)夢(mèng)，，相相悲悲各各問(wèn)問(wèn)年年。。。。12月月-2212月月-2215:53:0715:53:07December25,202214、他鄉(xiāng)生生白發(fā)，，舊國(guó)見(jiàn)見(jiàn)青山。。。25十十二月20223:53:07下午午15:53:0712月-2215、比不了了得就不不比，得得不到的的就不要要。。。。十二月223:53下午午12月-2215:53December25,202216、行動(dòng)出出成果，，工作出出財(cái)富。。。2022/12/2515:53:0715:53:0725December202217、做前，，能夠環(huán)環(huán)視四周周；做時(shí)時(shí)，你只只能或者者最好沿沿著以腳腳為起點(diǎn)點(diǎn)的射線線向前。。。3:53:07下午午3:53下午午15:53:0712月-229、沒(méi)有有失敗敗，只只有暫暫時(shí)停停止成成功??！。12月月-2212月月-22Sunday,December25,202210、很多多事情情努力力了未未必有有結(jié)果果，但但是不不努力力卻什什么改改變也也沒(méi)有有。。。15:53:0715:53:0715:5312/25/20223:53:07PM11、成功功就是是日復(fù)復(fù)一日日那一一點(diǎn)點(diǎn)點(diǎn)小小小努力力的積積累。。。12月月-2215:53:0715:53Dec-2225-Dec-2212、世間間成事事，不不求其其絕對(duì)對(duì)圓滿滿，留留一份份不足足，可可得無(wú)無(wú)限完完美。。。15:53:0715:53:0715:53Sunday,December25,202213、不知香積積寺，數(shù)里里入云峰。。。12月-2212月-2215:53:0715:53:07December25,202214、意志堅(jiān)強(qiáng)強(qiáng)的人能把把世界放在在手中像泥泥塊一樣任任意揉捏。。25十二二月20223:53:07下下午15:53:0712月-2215、楚楚塞塞三三湘湘接接，，荊荊門(mén)門(mén)九九派派通通。。。。。。十二二月月223:53下下午午12月月-2215:53December25,202216、少少年年十十五五二二十十時(shí)時(shí)，，步步行行奪奪得得胡胡馬馬騎騎。。。。2022/12/2515:53:0715:53:0725December202217、空空山山新新雨雨后后，，天天氣氣晚晚來(lái)來(lái)秋秋。。。。3:53:07下下午午3:53下下午午15:53:0712月月-229、楊楊柳柳散散和和風(fēng)風(fēng)，，青青山山澹澹吾吾慮慮。。。。12月月-2212月月-22Sunday,December25,202210、閱閱讀讀一一切切好好書(shū)書(shū)如如同同和和過(guò)過(guò)去去最最杰杰出出的的人人談?wù)勗捲??！?5:53:0715:53:0715:5312/25/20223:53:07PM11、越是沒(méi)有本本領(lǐng)的就越加加自命不凡。。12月-221