人生財(cái)務(wù)規(guī)劃重要概念及其EXCEL的應(yīng)用-課件

人生財(cái)務(wù)規(guī)劃重要概念及其EXCEL的應(yīng)用

主講人:許明偉分析師人生財(cái)務(wù)規(guī)劃重要概念及其EXCEL的應(yīng)用主講人:許明偉1?瑞富(Refco)期貨投資服務(wù)部經(jīng)理?寶來(lái)曼氏(PolarisMan)期貨分析師?富邦證券期貨分析師?美國(guó)格林證券海外經(jīng)理人(OverseasManager)?鑫宇國(guó)際財(cái)稅顧問(wèn)股份有限公司策略分析師簡(jiǎn)歷?瑞富(Refco)期貨投資服務(wù)部經(jīng)理簡(jiǎn)歷2?中華民國(guó)期貨分析師

(94)3450700011?美國(guó)證券公會(huì)NASD登錄會(huì)員

CRD#5211345?

CFP(國(guó)際認(rèn)證理財(cái)規(guī)劃顧問(wèn))M1、M4合格?證券高級(jí)業(yè)務(wù)員

(89)3012283?理財(cái)規(guī)劃人員專業(yè)能力測(cè)驗(yàn)合格(95)Y450024003?投信投顧業(yè)務(wù)員 (90)5002872?人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)員 (92)(3)03140?期貨營(yíng)業(yè)員 (92)2150001001專業(yè)證照?中華民國(guó)期貨分析師 (94)3450700011專業(yè)證照3戰(zhàn)勝股市--

三年100萬(wàn)變1000萬(wàn)戰(zhàn)勝股市--

三年100萬(wàn)變1000萬(wàn)4前言---Gamboni的故事前言---5“Gamboni的奧祕(mì)便是如何在金融市場(chǎng)中生存的奧祕(mì)”-----VictorSperandeo“Gamboni的奧祕(mì)便是如何在金融市場(chǎng)中生存的奧祕(mì)”--6VictorSperandeo崛起於1978年1978-1989之間的十二年，沒(méi)有一年的操作虧損平均年報(bào)酬＝70.7%被Barron‘s譽(yù)為[華爾街終結(jié)者]VictorSperandeo崛起於1978年7〔任三張梅花與兩張方塊構(gòu)成“Gamboni”它在此處代表最大的一手牌〕此處每晚只能有一次GAMBONI！人物—JOE〔任三張梅花與兩張方塊構(gòu)成“Gamboni”此處每晚只能有一8Gamboni的啟示如果你希望獲勝，你必須暸解規(guī)則。Gamboni的啟示如果你希望獲勝，你必須暸解規(guī)則。9課程大網(wǎng)財(cái)務(wù)規(guī)劃VS投資理財(cái)?shù)幕A(chǔ)數(shù)學(xué)—評(píng)估方法退休規(guī)劃評(píng)估保險(xiǎn)缺口評(píng)估課程大網(wǎng)財(cái)務(wù)規(guī)劃VS投資理財(cái)?shù)幕A(chǔ)數(shù)學(xué)—評(píng)估方法退休規(guī)劃10投資的兩大模式專業(yè)投資人一般投資人投資動(dòng)機(jī)肯定自我平衡資金缺口投資目的賺取超額報(bào)酬對(duì)抗通膨同享世界經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)目標(biāo)年化15-30%年化5-12%時(shí)間成本6-10小時(shí)/天2小時(shí)/週平均養(yǎng)成2-5年N/A(觀念正確)比例<1%------投資的兩大模式專業(yè)投資人一般投資人投資動(dòng)機(jī)肯定自我平衡資金缺11人生階段養(yǎng)成工作退休收入支出許明偉制表平衡收支人生階段養(yǎng)成工作退休收入支出許明偉制表平衡收支12人生階段養(yǎng)成工作退休收入支出許明偉制表風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生人生階段養(yǎng)成工作退休收入支出許明偉制表風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生13健全理財(cái)?shù)闹匾A(chǔ)數(shù)學(xué)基礎(chǔ)(會(huì)計(jì))、市場(chǎng)、商品、法律、稅務(wù)健全理財(cái)?shù)闹匾A(chǔ)數(shù)學(xué)基礎(chǔ)(會(huì)計(jì))、市場(chǎng)、商品、法律、稅務(wù)14基礎(chǔ)數(shù)學(xué)年交185,400，交十年，共交185.4萬(wàn)期末領(lǐng)回200萬(wàn)報(bào)酬=(200-185.4)/185.4=7.875%200／18.54=10.7875i%=1.374%基礎(chǔ)數(shù)學(xué)報(bào)酬=(200-185.4)/185.4=15臺(tái)灣退休生活現(xiàn)況臺(tái)灣退休生活現(xiàn)況16預(yù)定退休年齡平均為56歲資料來(lái)源：中興大學(xué)2001年市場(chǎng)調(diào)查行政院勞工委員會(huì)「九十一年勞工生活狀況調(diào)查」勞委會(huì)91年調(diào)查：男性26.9%預(yù)計(jì)60歲退休22.9%預(yù)計(jì)55歲退休女性28.7%預(yù)計(jì)55歲退休21.6%預(yù)計(jì)50歲退休一般人想要在幾歲時(shí)退休？由理財(cái)?shù)慕嵌葋?lái)看，56歲就退休對(duì)多數(shù)人而言是個(gè)不容易實(shí)現(xiàn)的夢(mèng)想預(yù)定退休年齡資料來(lái)源：中興大學(xué)2001年市場(chǎng)調(diào)查勞委會(huì)91年17預(yù)計(jì)退休後之生活費(fèi)用來(lái)源

47.0%之勞工預(yù)計(jì)仰賴儲(chǔ)蓄，47.8%之勞工預(yù)計(jì)仰賴勞保老年給付及事業(yè)單位退休金資料來(lái)源：行政院勞工委員會(huì)「九十一年勞工生活狀況調(diào)查」預(yù)計(jì)退休後之生活費(fèi)用來(lái)源47.0%之勞工預(yù)計(jì)仰賴儲(chǔ)蓄，4718實(shí)際狀況：退休後之生活費(fèi)用來(lái)源

65歲以上有47.13%主要經(jīng)濟(jì)來(lái)源為子女奉養(yǎng)，有15.39%為退休金、撫卹金或保險(xiǎn)給付資料來(lái)源：內(nèi)政部89年臺(tái)閩地區(qū)老人狀況調(diào)查實(shí)際狀況：退休後之生活費(fèi)用來(lái)源65歲以上有47.13%主要19一年

貨幣時(shí)間價(jià)值100一年

100今天的100元或是一年後的100元95.23一年

100i=5%若目前年利率為5%一年後給你100萬(wàn)現(xiàn)在給你95.1萬(wàn)一年貨幣時(shí)間價(jià)值100一年100今天的100元或是一20貨幣時(shí)間價(jià)值—零息債券票面價(jià)格為一百萬(wàn)之一年期零息債券，若殖利率為5%，則市價(jià)為？95.23一年

100i=5%貨幣時(shí)間價(jià)值—零息債券票面價(jià)格為一百萬(wàn)之一年期零息債券，若殖21貨幣時(shí)間價(jià)值—零息債券票面價(jià)格為一百萬(wàn)之三年期零息債券，若殖利率為5%，則市價(jià)為？P100i=5%P*(1+5%)*(1+5%)*(1+5%)=100萬(wàn)P=100萬(wàn)(1+5%)*(1+5%)*(1+5%)=86.384折價(jià)貨幣時(shí)間價(jià)值—零息債券票面價(jià)格為一百萬(wàn)之三年期零息債券，若殖22貨幣時(shí)間價(jià)值—年金現(xiàn)值志玲欲買一透天厝，建商提供兩方案任其選擇。甲方案付現(xiàn)款1500萬(wàn)；乙案為往後每年年底付100萬(wàn)，連付20年。目前市場(chǎng)利率為3%，假設(shè)未來(lái)20年利率不變，志玲應(yīng)選何方案較有利？100i=3%PV1st=100萬(wàn)(1+3%)100100100PV2nd=100萬(wàn)(1+3%)2貨幣時(shí)間價(jià)值—年金現(xiàn)值志玲欲買一透天厝，建商提供兩方案任其選23貨幣時(shí)間價(jià)值—年金現(xiàn)值100i=3%PV=100萬(wàn)(1+3%)100100100100萬(wàn)(1+3%)2+++100萬(wàn)(1+3%)20PV=100萬(wàn)(1+3%)1(1+3%)2+++1(1+3%)201〔〕PV=PMT,年金X系數(shù)(由期數(shù)、利率i組成貨幣時(shí)間價(jià)值—年金現(xiàn)值100i=3%PV=24貨幣時(shí)間價(jià)值—年金現(xiàn)值志玲欲買一透天厝，建商提供兩方案任其選擇。甲方案付現(xiàn)款1500萬(wàn)；乙案為往後每年年底付100萬(wàn)，連付20年。目前市場(chǎng)利率為3%，假設(shè)未來(lái)20年利率不變，志玲應(yīng)選何方案較有利？PMT=100萬(wàn)i=3%n=20PV=PMT,年金X系數(shù)(由期數(shù)、利率i組成14.8775

PV=100萬(wàn)X14.8775=1487.75萬(wàn)甲PV=1500萬(wàn)乙勝出貨幣時(shí)間價(jià)值—年金現(xiàn)值志玲欲買一透天厝，建商提供兩方案任其選25貨幣時(shí)間價(jià)值—年金終值100i=3%100100100(1+3%)N-1100萬(wàn)(1+3%)N-2100萬(wàn)(1+3%)N-N100萬(wàn)貨幣時(shí)間價(jià)值—年金終值100i=3%10010010026貨幣時(shí)間價(jià)值—年金終值FV=100萬(wàn)〔〕FV=PMT,年金X系數(shù)(由期數(shù)、利率i組成(1+3%)N-1100萬(wàn)(1+3%)N-2100萬(wàn)++100萬(wàn)+(1+3%)N-1+(1+3%)N-2+1貨幣時(shí)間價(jià)值—年金終值FV=100萬(wàn)27債券價(jià)格計(jì)算—重要(一定要會(huì))嘉玲公司於民國(guó)90年七月一日，發(fā)行公司債。面額100,000，年息8.5%，半年付息一次，五年到期。目前為92年一月一日(剛付完息),市場(chǎng)殖利率為7%，請(qǐng)問(wèn)郭董應(yīng)付多少錢(qián)買此債券？先求期數(shù)N=7每期利息收入=100,000X8.5%/2=4,250(PMT)PV(PMT=4250、N=7、i=3.5%)=25,986,81

PV(FV=100,000、N=7、i=3.5%)=78,599.1

104,585,91債券價(jià)格計(jì)算—重要(一定要會(huì))嘉玲公司於民國(guó)90年七月一日，28人生財(cái)務(wù)規(guī)劃重要概念及其EXCEL的應(yīng)用-課件29練習(xí)(一)年存100萬(wàn),存20年,投資報(bào)酬率為10%,20年共存多少?承上,投資報(bào)酬率為3%,20年共存多少?承上,投資報(bào)酬率為100%,20年共存多少?5727.52767.62.097E承上,若原來(lái)就有200萬(wàn)本金,則期末各可存多少?(200X6.727)+(100X57.27)=7072.4(200X1.806)+(100X27.67)=3128.2(200X104.8476)+(100X209.715)=4.194E10%3%100%練習(xí)(一)年存100萬(wàn),存20年,投資報(bào)酬率為10%,20年30練習(xí)(二)年花100萬(wàn),預(yù)計(jì)化40年,投資報(bào)酬率為2%,要準(zhǔn)備多少錢(qián)?年花300萬(wàn),預(yù)計(jì)花30年,投資報(bào)酬率為4%,最後還打算留有1000萬(wàn),則又要準(zhǔn)備多少?100X27.36=2736300X17.29=51871000/2.107=474.615187+474.61=5661.61練習(xí)(二)年花100萬(wàn),預(yù)計(jì)化40年,投資報(bào)酬率為2%,要準(zhǔn)31練習(xí)(三)A先生一家四口，月平均支出為十萬(wàn)，其中Ａ先生本人支出為3.5萬(wàn)，家人支出為6.5萬(wàn)，Ａ先生最小兒子剛滿月，請(qǐng)問(wèn)Ａ先生應(yīng)有合理保額約為多少？N=20yearPMT=65,000X12=780,000i%=2%PV=12,753,000練習(xí)(三)A先生一家四口，月平均支出為十萬(wàn)，其中Ａ先生本人支32財(cái)務(wù)規(guī)劃VS投資-風(fēng)險(xiǎn)缺口財(cái)務(wù)規(guī)劃VS投資-風(fēng)險(xiǎn)缺口33財(cái)務(wù)規(guī)劃VS投資-風(fēng)險(xiǎn)缺口財(cái)務(wù)規(guī)劃VS投資-風(fēng)險(xiǎn)缺口34金管會(huì)提醒消費(fèi)者可適時(shí)考慮購(gòu)買定期壽險(xiǎn)2007/01/02行政院金融監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱金管會(huì)）表示，國(guó)人壽險(xiǎn)平均保額仍屬偏低，對(duì)於在特定期間需負(fù)擔(dān)子女教育費(fèi)用或房屋貸款之個(gè)人或家庭，抑或事業(yè)尚處?kù)镀鸩诫A段且所得有限之社會(huì)新鮮人，在目前低利率環(huán)境下，定期壽險(xiǎn)可說(shuō)是相當(dāng)適合之選擇。近年我國(guó)個(gè)人壽險(xiǎn)新契約平均保額於84年達(dá)到102萬(wàn)元以後即......而言，我國(guó)壽險(xiǎn)平均保額仍屬偏低（詳附表一至三），顯示國(guó)人對(duì)重視保障之投保觀念，尚待加強(qiáng)。一般而言，定期壽險(xiǎn)具有商品結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單及保費(fèi)相對(duì)便宜之優(yōu)點(diǎn)，被保險(xiǎn)人若於保單規(guī)定期間內(nèi)發(fā)生死亡及完全殘廢，可獲得全額之保險(xiǎn)金給付，但每期需支付之保險(xiǎn)費(fèi)卻相對(duì)較低，若以預(yù)定利率2.5％、現(xiàn)行壽險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)生命表及合理之附加費(fèi)用率試算（詳附表四），25歲男性購(gòu)買20年期定期壽險(xiǎn)，每萬(wàn)元保額之年繳保費(fèi)約為30餘元，而相同年期....如就提供保戶充分保險(xiǎn)保障而言，定期壽險(xiǎn)相對(duì)較適合作為在特定期間有財(cái)務(wù)保障需求族群之風(fēng)險(xiǎn)管理工具。金管會(huì)提醒消費(fèi)者可適時(shí)考慮購(gòu)買定期壽險(xiǎn)2007/01/0235自己要如何規(guī)劃退休自己要如何規(guī)劃退休36退休AgeNw

Nr

iwir退休AgeNwNriwir37歷年平均餘命(臺(tái)省)歷年平均餘命(臺(tái)省)38平均餘命(臺(tái)省)平均餘命(臺(tái)省)39平均餘命(高市)平均餘命(高市)40平均餘命(北市)平均餘命(北市)41人生階段養(yǎng)成工作退休收入支出許明偉制表平衡收支人生階段養(yǎng)成工作退休收入支出許明偉制表平衡收支42人生階段養(yǎng)成工作退休收入支出許明偉制表保全資產(chǎn)人生階段養(yǎng)成工作退休收入支出許明偉制表保全資產(chǎn)43理財(cái)理債規(guī)劃5步驟建立自己的財(cái)務(wù)目標(biāo)並排列優(yōu)先順序檢視自己的收支來(lái)源尋找適合您的金融商品選擇穩(wěn)健正派的公司重新檢視您的財(cái)務(wù)規(guī)劃金管會(huì)2007.1宣導(dǎo)資料理財(cái)理債規(guī)劃5步驟建立自己的財(cái)務(wù)目標(biāo)並排列優(yōu)先順序金管會(huì)44演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！45人生財(cái)務(wù)規(guī)劃重要概念及其EXCEL的應(yīng)用

主講人:許明偉分析師人生財(cái)務(wù)規(guī)劃重要概念及其EXCEL的應(yīng)用主講人:許明偉46?瑞富(Refco)期貨投資服務(wù)部經(jīng)理?寶來(lái)曼氏(PolarisMan)期貨分析師?富邦證券期貨分析師?美國(guó)格林證券海外經(jīng)理人(OverseasManager)?鑫宇國(guó)際財(cái)稅顧問(wèn)股份有限公司策略分析師簡(jiǎn)歷?瑞富(Refco)期貨投資服務(wù)部經(jīng)理簡(jiǎn)歷47?中華民國(guó)期貨分析師

(94)3450700011?美國(guó)證券公會(huì)NASD登錄會(huì)員

CRD#5211345?

CFP(國(guó)際認(rèn)證理財(cái)規(guī)劃顧問(wèn))M1、M4合格?證券高級(jí)業(yè)務(wù)員

(89)3012283?理財(cái)規(guī)劃人員專業(yè)能力測(cè)驗(yàn)合格(95)Y450024003?投信投顧業(yè)務(wù)員 (90)5002872?人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)員 (92)(3)03140?期貨營(yíng)業(yè)員 (92)2150001001專業(yè)證照?中華民國(guó)期貨分析師 (94)3450700011專業(yè)證照48戰(zhàn)勝股市--

三年100萬(wàn)變1000萬(wàn)戰(zhàn)勝股市--

三年100萬(wàn)變1000萬(wàn)49前言---Gamboni的故事前言---50“Gamboni的奧祕(mì)便是如何在金融市場(chǎng)中生存的奧祕(mì)”-----VictorSperandeo“Gamboni的奧祕(mì)便是如何在金融市場(chǎng)中生存的奧祕(mì)”--51VictorSperandeo崛起於1978年1978-1989之間的十二年，沒(méi)有一年的操作虧損平均年報(bào)酬＝70.7%被Barron‘s譽(yù)為[華爾街終結(jié)者]VictorSperandeo崛起於1978年52〔任三張梅花與兩張方塊構(gòu)成“Gamboni”它在此處代表最大的一手牌〕此處每晚只能有一次GAMBONI！人物—JOE〔任三張梅花與兩張方塊構(gòu)成“Gamboni”此處每晚只能有一53Gamboni的啟示如果你希望獲勝，你必須暸解規(guī)則。Gamboni的啟示如果你希望獲勝，你必須暸解規(guī)則。54課程大網(wǎng)財(cái)務(wù)規(guī)劃VS投資理財(cái)?shù)幕A(chǔ)數(shù)學(xué)—評(píng)估方法退休規(guī)劃評(píng)估保險(xiǎn)缺口評(píng)估課程大網(wǎng)財(cái)務(wù)規(guī)劃VS投資理財(cái)?shù)幕A(chǔ)數(shù)學(xué)—評(píng)估方法退休規(guī)劃55投資的兩大模式專業(yè)投資人一般投資人投資動(dòng)機(jī)肯定自我平衡資金缺口投資目的賺取超額報(bào)酬對(duì)抗通膨同享世界經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)目標(biāo)年化15-30%年化5-12%時(shí)間成本6-10小時(shí)/天2小時(shí)/週平均養(yǎng)成2-5年N/A(觀念正確)比例<1%------投資的兩大模式專業(yè)投資人一般投資人投資動(dòng)機(jī)肯定自我平衡資金缺56人生階段養(yǎng)成工作退休收入支出許明偉制表平衡收支人生階段養(yǎng)成工作退休收入支出許明偉制表平衡收支57人生階段養(yǎng)成工作退休收入支出許明偉制表風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生人生階段養(yǎng)成工作退休收入支出許明偉制表風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生58健全理財(cái)?shù)闹匾A(chǔ)數(shù)學(xué)基礎(chǔ)(會(huì)計(jì))、市場(chǎng)、商品、法律、稅務(wù)健全理財(cái)?shù)闹匾A(chǔ)數(shù)學(xué)基礎(chǔ)(會(huì)計(jì))、市場(chǎng)、商品、法律、稅務(wù)59基礎(chǔ)數(shù)學(xué)年交185,400，交十年，共交185.4萬(wàn)期末領(lǐng)回200萬(wàn)報(bào)酬=(200-185.4)/185.4=7.875%200／18.54=10.7875i%=1.374%基礎(chǔ)數(shù)學(xué)報(bào)酬=(200-185.4)/185.4=60臺(tái)灣退休生活現(xiàn)況臺(tái)灣退休生活現(xiàn)況61預(yù)定退休年齡平均為56歲資料來(lái)源：中興大學(xué)2001年市場(chǎng)調(diào)查行政院勞工委員會(huì)「九十一年勞工生活狀況調(diào)查」勞委會(huì)91年調(diào)查：男性26.9%預(yù)計(jì)60歲退休22.9%預(yù)計(jì)55歲退休女性28.7%預(yù)計(jì)55歲退休21.6%預(yù)計(jì)50歲退休一般人想要在幾歲時(shí)退休？由理財(cái)?shù)慕嵌葋?lái)看，56歲就退休對(duì)多數(shù)人而言是個(gè)不容易實(shí)現(xiàn)的夢(mèng)想預(yù)定退休年齡資料來(lái)源：中興大學(xué)2001年市場(chǎng)調(diào)查勞委會(huì)91年62預(yù)計(jì)退休後之生活費(fèi)用來(lái)源

47.0%之勞工預(yù)計(jì)仰賴儲(chǔ)蓄，47.8%之勞工預(yù)計(jì)仰賴勞保老年給付及事業(yè)單位退休金資料來(lái)源：行政院勞工委員會(huì)「九十一年勞工生活狀況調(diào)查」預(yù)計(jì)退休後之生活費(fèi)用來(lái)源47.0%之勞工預(yù)計(jì)仰賴儲(chǔ)蓄，4763實(shí)際狀況：退休後之生活費(fèi)用來(lái)源

65歲以上有47.13%主要經(jīng)濟(jì)來(lái)源為子女奉養(yǎng)，有15.39%為退休金、撫卹金或保險(xiǎn)給付資料來(lái)源：內(nèi)政部89年臺(tái)閩地區(qū)老人狀況調(diào)查實(shí)際狀況：退休後之生活費(fèi)用來(lái)源65歲以上有47.13%主要64一年

貨幣時(shí)間價(jià)值100一年

100今天的100元或是一年後的100元95.23一年

100i=5%若目前年利率為5%一年後給你100萬(wàn)現(xiàn)在給你95.1萬(wàn)一年貨幣時(shí)間價(jià)值100一年100今天的100元或是一65貨幣時(shí)間價(jià)值—零息債券票面價(jià)格為一百萬(wàn)之一年期零息債券，若殖利率為5%，則市價(jià)為？95.23一年

100i=5%貨幣時(shí)間價(jià)值—零息債券票面價(jià)格為一百萬(wàn)之一年期零息債券，若殖66貨幣時(shí)間價(jià)值—零息債券票面價(jià)格為一百萬(wàn)之三年期零息債券，若殖利率為5%，則市價(jià)為？P100i=5%P*(1+5%)*(1+5%)*(1+5%)=100萬(wàn)P=100萬(wàn)(1+5%)*(1+5%)*(1+5%)=86.384折價(jià)貨幣時(shí)間價(jià)值—零息債券票面價(jià)格為一百萬(wàn)之三年期零息債券，若殖67貨幣時(shí)間價(jià)值—年金現(xiàn)值志玲欲買一透天厝，建商提供兩方案任其選擇。甲方案付現(xiàn)款1500萬(wàn)；乙案為往後每年年底付100萬(wàn)，連付20年。目前市場(chǎng)利率為3%，假設(shè)未來(lái)20年利率不變，志玲應(yīng)選何方案較有利？100i=3%PV1st=100萬(wàn)(1+3%)100100100PV2nd=100萬(wàn)(1+3%)2貨幣時(shí)間價(jià)值—年金現(xiàn)值志玲欲買一透天厝，建商提供兩方案任其選68貨幣時(shí)間價(jià)值—年金現(xiàn)值100i=3%PV=100萬(wàn)(1+3%)100100100100萬(wàn)(1+3%)2+++100萬(wàn)(1+3%)20PV=100萬(wàn)(1+3%)1(1+3%)2+++1(1+3%)201〔〕PV=PMT,年金X系數(shù)(由期數(shù)、利率i組成貨幣時(shí)間價(jià)值—年金現(xiàn)值100i=3%PV=69貨幣時(shí)間價(jià)值—年金現(xiàn)值志玲欲買一透天厝，建商提供兩方案任其選擇。甲方案付現(xiàn)款1500萬(wàn)；乙案為往後每年年底付100萬(wàn)，連付20年。目前市場(chǎng)利率為3%，假設(shè)未來(lái)20年利率不變，志玲應(yīng)選何方案較有利？PMT=100萬(wàn)i=3%n=20PV=PMT,年金X系數(shù)(由期數(shù)、利率i組成14.8775

PV=100萬(wàn)X14.8775=1487.75萬(wàn)甲PV=1500萬(wàn)乙勝出貨幣時(shí)間價(jià)值—年金現(xiàn)值志玲欲買一透天厝，建商提供兩方案任其選70貨幣時(shí)間價(jià)值—年金終值100i=3%100100100(1+3%)N-1100萬(wàn)(1+3%)N-2100萬(wàn)(1+3%)N-N100萬(wàn)貨幣時(shí)間價(jià)值—年金終值100i=3%10010010071貨幣時(shí)間價(jià)值—年金終值FV=100萬(wàn)〔〕FV=PMT,年金X系數(shù)(由期數(shù)、利率i組成(1+3%)N-1100萬(wàn)(1+3%)N-2100萬(wàn)++100萬(wàn)+(1+3%)N-1+(1+3%)N-2+1貨幣時(shí)間價(jià)值—年金終值FV=100萬(wàn)72債券價(jià)格計(jì)算—重要(一定要會(huì))嘉玲公司於民國(guó)90年七月一日，發(fā)行公司債。面額100,000，年息8.5%，半年付息一次，五年到期。目前為92年一月一日(剛付完息),市場(chǎng)殖利率為7%，請(qǐng)問(wèn)郭董應(yīng)付多少錢(qián)買此債券？先求期數(shù)N=7每期利息收入=100,000X8.5%/2=4,250(PMT)PV(PMT=4250、N=7、i=3.5%)=25,986,81

PV(FV=100,000、N=7、i=3.5%)=78,599.1

104,585,91債券價(jià)格計(jì)算—重要(一定要會(huì))嘉玲公司於民國(guó)90年七月一日，73人生財(cái)務(wù)規(guī)劃重要概念及其EXCEL的應(yīng)用-課件74練習(xí)(一)年存100萬(wàn),存20年,投資報(bào)酬率為10%,20年共存多少?承上,投資報(bào)酬率為3%,20年共存多少?承上,投資報(bào)酬率為100%,20年共存多少?5727.52767.62.097E承上,若原來(lái)就有200萬(wàn)本金,則期末各可存多少?(200X6.727)+(100X57.27)=7072.4(200X1.806)+(100X27.67)=3128.2(200X104.8476)+(100X209.715)=4.194E10%3%100%練習(xí)(一)年存100萬(wàn),存20年,投資報(bào)酬率為10%,20年75練習(xí)(二)年花100萬(wàn),預(yù)計(jì)化40年,投資報(bào)酬率為2%,要準(zhǔn)備多少錢(qián)?年花300萬(wàn),預(yù)計(jì)花30年,投資報(bào)酬率為4%,最後還打算留有1000萬(wàn),則又要準(zhǔn)備多少?100X27.36=2736300X17.29=51871000/2.107=474.615187+474.61=5661.61練習(xí)(二)年花100萬(wàn),預(yù)計(jì)化40年,投資報(bào)酬率為2%,要準(zhǔn)76練習(xí)(三)A先生一家四口，月平均支出為十萬(wàn)，其中Ａ先生本人支出為3.5萬(wàn)，家人支出為6.5萬(wàn)，Ａ先生最小兒子剛滿月