波浪理論匯總整理

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一、學(xué)習(xí)波浪理論的思想準(zhǔn)備

注意以下幾點(diǎn)：

1.波浪理論并不是"橫空出世"的理論,它是在高度概括、總結(jié)歷史上已經(jīng)成熟的技術(shù)分析理論、流派和分析技巧的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的新的理論體系。

2.波浪理論在總體上屬于趨勢理論,它的缺陷是沒有詳細(xì)闡述如何發(fā)現(xiàn)、判斷和確認(rèn)既往趨勢的終結(jié)和新趨勢的形成,但它對"趨勢"的特點(diǎn)、性質(zhì)和可能的運(yùn)行目標(biāo)方面的研究卻是其他理論所無法替代的。

3.波浪理論不以闡述分析技巧見長,其更側(cè)重于思維方法的建立。

4.所有與趨勢分析、圖形分析、指標(biāo)分析、價(jià)量分析有關(guān)的分析理論和技巧均可適用于波浪理論的應(yīng)用。

5.在"突變"面前、波浪理論也是措手不及的,它唯一可能的補(bǔ)救作用是在第一時(shí)間闡述"突變"的性質(zhì)和可能的后果。

把握以下幾點(diǎn)：

第一,知道走勢、了解趨勢。

我們再次強(qiáng)調(diào)：把握股票價(jià)格變化的關(guān)鍵是把握勢。

勢是客觀存在的——打開任何一幅股票的長期走勢圖、你都會(huì)很真切地感受到這一點(diǎn)〔圖1；

勢也是穩(wěn)定存在的——即它會(huì)在相當(dāng)規(guī)模的空間里持續(xù)運(yùn)行相當(dāng)長的時(shí)間〔圖1；

勢的存在具有規(guī)律性——即我們有可能對其"事先"感知或在"事后"第一時(shí)間對其予以確認(rèn)。

第二,要有鑒定和辨別不同規(guī)模行情的能力以及相當(dāng)?shù)目臻g想象力。股市里沒有發(fā)生不了的行情、只有沒發(fā)生過的行情。

第三,我們都必須時(shí)刻牢記：市場〔的運(yùn)動(dòng)是絕對的、波浪〔理論是相對的；不是市場遵循波浪〔理論而變化、而是波浪〔理論因市場變化而存在和發(fā)展。

二、學(xué)習(xí)波浪理論的第一步：了解道氏理論

"道氏理論"首開技術(shù)分析的先河,第一個(gè)提出"趨勢"的概念。運(yùn)用道氏理論闡述頭肩底的形成過程,很經(jīng)典地闡明了道氏理論是如何看待"勢"的形成和演變的。

〖以0571〔新大洲在1998年末至20XX上半年的走勢為例〗

1、從某"歷史"低點(diǎn)啟動(dòng)有規(guī)模的反彈〔事后發(fā)現(xiàn)其構(gòu)成"左肩"；

2、反彈結(jié)束后再創(chuàng)新低；〔即后來的頭部

3、有規(guī)模的創(chuàng)新低后重返該某"歷史"低點(diǎn)〔即"左肩"所處的股價(jià)水平以上〔大底筑成的第一信號；

4、在重返該某"歷史"低點(diǎn)以上后居然能繼續(xù)上升至前度反彈的價(jià)格水平〔即圖示中"頸線"之所在；此為大底筑成的第二信號

5、在可能的再度回落中居然能在前度該某"歷史"低點(diǎn)〔即"左肩"或"左肩"以左的某局部低點(diǎn)附近止穩(wěn)〔此階段為構(gòu)筑"右肩"階段、亦為大底筑成的第三信號：明顯地不至于再創(chuàng)新低

6、再度啟動(dòng)上升行情并放量突破前度反彈的最高點(diǎn)〔即"頸線"所處的價(jià)位

至此、頭肩底確認(rèn)！

以上就是道氏理論中關(guān)于下跌趨勢的發(fā)展和終結(jié)、上升趨勢形成和確認(rèn)方面的基本內(nèi)容,下面我們再從"上升"行情的角度進(jìn)行闡述：

〖以上證指數(shù)月線圖為例〗

1、股價(jià)從某一個(gè)低點(diǎn)〔a點(diǎn)啟動(dòng)升勢〔至b點(diǎn)后、若再度回落不至于創(chuàng)新低〔即c點(diǎn)高于a點(diǎn)則具備了今后創(chuàng)新高的基本基礎(chǔ)；

2、其后一旦創(chuàng)新高〔突破b點(diǎn)則意味著有機(jī)會(huì)進(jìn)入持續(xù)上升行情,且在此過程中可能出現(xiàn)的回調(diào)極有可能不再低于前度啟動(dòng)升勢時(shí)形成的高點(diǎn)〔即從d點(diǎn)回落至e點(diǎn)、e點(diǎn)不至于低過b點(diǎn)；

3、若以上假設(shè)成立、則股價(jià)有機(jī)會(huì)再創(chuàng)新高〔即到達(dá)f點(diǎn),由此循環(huán)向上直至終結(jié)；

4、當(dāng)某次創(chuàng)新高〔比如j點(diǎn)后的回調(diào)低于前度高點(diǎn)〔h點(diǎn)時(shí)、意味著原來的升勢受到了遏制——今后即使仍能上升、其勢頭將逐漸趨緩；而當(dāng)該回調(diào)直至前度升勢起點(diǎn)〔I點(diǎn)時(shí)、整個(gè)升勢可能已宣告結(jié)束,今后的上升將不會(huì)再創(chuàng)新高；而一旦果真如此、則再度下跌將創(chuàng)新低——由此進(jìn)入下跌的循環(huán)。〔頭肩頂

以上闡述均源于道氏理論。由于道氏理論產(chǎn)生的地點(diǎn)〔美國和誕生的時(shí)代〔美國股市持續(xù)發(fā)展時(shí)期有其歷史的特殊性,在投資風(fēng)險(xiǎn)日趨增大的今天、傳統(tǒng)的道氏理論已經(jīng)不能充分滿足股市發(fā)展的要求了：比如道氏理論不涉及目標(biāo)測量,沒有具體闡述應(yīng)該如何區(qū)分不同規(guī)模、不同級別的行情等；但是,構(gòu)成道氏理論理論核心的部分—對趨勢的發(fā)現(xiàn)和闡述—仍是具有里程碑意義的?？梢赃@樣說：只有在揭示了趨勢的客觀存在和趨勢呈規(guī)律性以后,才奠定了技術(shù)分析成立和發(fā)展的基礎(chǔ)。波浪理論就屬于對道氏理論的豐富、發(fā)展和完善。

二、波浪理論的基本理論結(jié)構(gòu)

1、波浪理論最終無非是闡述：價(jià)格運(yùn)動(dòng)呈趨勢運(yùn)動(dòng),且該趨勢具有規(guī)律性；所謂"趨勢運(yùn)動(dòng)",指的是盡管短線行情經(jīng)常是漲跌交錯(cuò)的,但其在相當(dāng)長時(shí)間的運(yùn)行中始終朝著一個(gè)方向前進(jìn)〔比如1994年8月份以來到20XX5月份的中國股市就屬于長期上升趨勢：從400多點(diǎn)一直升到2245點(diǎn),累積升幅達(dá)到500%以上。

2、價(jià)格運(yùn)動(dòng)呈漲、跌交替循環(huán),"波浪"其實(shí)指的就是行情的漲跌交替循環(huán),每次循環(huán)結(jié)束將進(jìn)入更高一級循環(huán)。

〔"行情啟動(dòng)局部見頂,其后進(jìn)入全面調(diào)整。在該漲跌循環(huán)確認(rèn)結(jié)束以后、一旦有向上突破的信號即可視作進(jìn)入更高一級循環(huán),即后市將進(jìn)入新一輪上升推動(dòng)浪"這句話要連起來看,并不是所有"一旦有向上突破的信號即可視作進(jìn)入更高一級循環(huán)"的、必須是"進(jìn)入全面調(diào)整"以后：即所謂小調(diào)整結(jié)束之后進(jìn)入小突破、大調(diào)整結(jié)束之后進(jìn)入大突破。

3、價(jià)格運(yùn)動(dòng)主要表現(xiàn)為以上升趨勢為主、下跌走勢為輔,下跌總的說來是對上升的調(diào)整。從總體來看,特征之一是每次的底部在不斷抬高。

4、當(dāng)價(jià)格進(jìn)入下跌趨勢時(shí)、其間局部發(fā)生的上升走勢就不再是趨勢的主導(dǎo)、而只是對下跌趨勢的調(diào)整——俗稱"反彈"。一般情況下會(huì)受阻于此前的次高位。

5、

6、由于大趨勢中有小"趨勢",故波浪理論里的"浪"最終只有2種：推動(dòng)浪和調(diào)整浪——也就是說："現(xiàn)在"的行情要么處于某推動(dòng)浪、要么處于某調(diào)整浪；從特點(diǎn)上講,推動(dòng)浪在走勢上最大的特征是"傾瀉",而調(diào)整浪在走勢上最大的特征是"拉鋸"；

7、根據(jù)"浪況"——即"推動(dòng)浪"或"調(diào)整浪"的不同,行情運(yùn)行目標(biāo)的計(jì)算方法當(dāng)然也不一樣,所以對漲跌目標(biāo)的計(jì)算基礎(chǔ)是對行情的"定性"——其究竟處于"推動(dòng)浪"還是"調(diào)整浪"；

8、為什么"量"〔即成交量不重要？因?yàn)閮r(jià)格的變化已經(jīng)說明或曰囊括了一切市場背景〔尤其是在外匯交易的分析里是沒有成交量這個(gè)概念的,但依然適用波浪理論；

9、組成波浪理論的三大部分內(nèi)容是：浪的級數(shù)、浪的形態(tài)、浪的規(guī)模。

10、局部構(gòu)筑雙底以后再度上揚(yáng)并創(chuàng)局部新高,若不能證明是某3浪,則必然是某c浪——即一旦宣告結(jié)束、后市極有可能會(huì)創(chuàng)新低〔屬于反彈階段的雙重之字形調(diào)整的行情除外。

11、每次回落若不至跌破前度上升行情的起點(diǎn),則再度上升經(jīng)常會(huì)創(chuàng)新高。所以,正確判斷每次回落的后果〔即是否會(huì)跌破前度上升行情的起點(diǎn)是最重要的！

12、所有正在上升的股票都只有2種可能的結(jié)果：將創(chuàng)局部〔或歷史新高或不創(chuàng)局部〔或歷史新高；判斷的方法就是：看此前的下跌是屬于局部調(diào)整性的下跌還是整體走熊的下跌——判斷的方法是有無跌破"次低位"。

13、波浪理論及其波浪的具體劃分

價(jià)格的運(yùn)動(dòng)過程為:上升-調(diào)整-上升-調(diào)整-上升……下跌-調(diào)整[反彈]-下跌。

如圖所示：任一級別的漲跌循環(huán)都由8個(gè)浪組成,構(gòu)成主要運(yùn)動(dòng)趨勢的浪稱之為推動(dòng)浪、其一般由5個(gè)子浪組成〔通常用數(shù)字注明；與主要運(yùn)動(dòng)趨勢方向相反的浪稱之為調(diào)整浪、其一般由3個(gè)子浪組成〔為與推動(dòng)浪相區(qū)別、通常以英文字母注明。

圖示中1—5浪完成后、其共同構(gòu)成高一級別的推動(dòng)浪的第一浪〔為便于區(qū)別、通常以加括弧或其他方法加以注明；反過來說：由于〔1浪屬于推動(dòng)浪、故由5個(gè)子浪組成；又由于〔1浪呈上升趨勢,故其子浪中方向向上的1、3、5浪為低一級別的推動(dòng)浪、2、4浪則分別為1、3浪的調(diào)整浪。

〔1浪完成后進(jìn)入〔2浪。由于〔2浪是〔1浪的調(diào)整浪,一般會(huì)由3個(gè)子浪組成、分別以a、b、c浪表示。

到了〔5浪完成后意味著更高一級別的某推動(dòng)浪已經(jīng)完成〔一般用羅馬字母Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ表示,其后進(jìn)入對該推動(dòng)浪的調(diào)整浪；由于Ⅱ浪屬于調(diào)整浪、故應(yīng)該由3個(gè)組成浪構(gòu)成〔即〔a浪、<b>浪和<c>浪；又由于其整體處于下跌趨勢,故處于下跌的組成浪——即〔a浪和<c>浪——成為了推動(dòng)浪、由5個(gè)子浪組成,而該期間處于上升的組成浪——即<b>浪——成為了調(diào)整浪、由3個(gè)子浪組成。

[注：以上說明為波浪理論中最重要的"框架"部分,務(wù)必了解透徹]

波浪理論歸根結(jié)底講述的是行情的主與次——就是所謂的推動(dòng)浪與調(diào)整浪的交替循環(huán)。推動(dòng)浪未必指的是上升行情、只是指"當(dāng)時(shí)"趨勢的方向；但推動(dòng)浪是由5個(gè)子浪組成,所以下跌行情〔浪也可以以5個(gè)浪的形態(tài)展開。

一個(gè)基本循環(huán)是由21個(gè)浪加13個(gè)浪來完成,分別是上5—下3—上5—下3—上5—下5—上3—下5。

繼續(xù)分解就是144個(gè)浪

144個(gè)浪的順序是

上5—下3—上5—下3—上5〔構(gòu)成大一浪—下5—上3—下5〔構(gòu)成大二浪——上5—下3—上5—下3—上5〔構(gòu)成大三浪—下5—上3—下5〔構(gòu)成大四浪——上5—下3—上5—下3—上5〔構(gòu)成大五浪；下5—上3—下5—上3—下5〔構(gòu)成大A浪——上5—下3—上5〔構(gòu)成大B浪——下5—上3—下5—上3—下5〔構(gòu)成大C浪

換種表述方法：基本循環(huán)的順序是推動(dòng)浪-調(diào)整浪-推動(dòng)浪-調(diào)整浪-推動(dòng)浪——推動(dòng)浪-調(diào)整浪-推動(dòng)浪……

這種表述最有價(jià)值的一點(diǎn)在哪里呢？那就是：調(diào)整浪之后一定是推動(dòng)浪！

所以,確認(rèn)調(diào)整浪以及準(zhǔn)確判斷調(diào)整浪結(jié)束是至關(guān)重要的,因?yàn)槟軌驕?zhǔn)確判斷調(diào)整浪結(jié)束、也就能夠及時(shí)捕捉下一個(gè)即將爆發(fā)的推動(dòng)浪。

如何判斷行情處于調(diào)整浪呢？

1看成交量、行情進(jìn)入調(diào)整浪時(shí)成交量會(huì)明顯遞減,2看形態(tài)、調(diào)整浪整體來說屬于收斂形態(tài),3看力度、即推動(dòng)浪在較短時(shí)間運(yùn)行的幅度調(diào)整浪即使在更長的時(shí)間里也無法完成。

但是,調(diào)整浪又是最難把握的：調(diào)整時(shí)間、調(diào)整幅度、調(diào)整級別等都不容易把握；比如"推動(dòng)浪——推動(dòng)浪"只可能發(fā)生在"5——A"浪、"C——1"浪時(shí),但在"A"沒有跌破"3"以前、誰也不能絕對地否認(rèn)其不是某次一級別的調(diào)整浪；同樣,在"1"沒有升破某重要的"次低點(diǎn)"時(shí)、人們也經(jīng)常會(huì)將其誤認(rèn)為是局部展開的反彈行情。

雖然波浪無時(shí)無處不在,但在日線圖和周線圖上的表現(xiàn)會(huì)更可靠、更具規(guī)律性。

三、波浪理論研究的基本內(nèi)容：

1.趨勢：即判斷現(xiàn)在的行情是處于持續(xù)上漲階段、還是持續(xù)下跌階段以及今后是否將

繼續(xù)呈上升或下跌狀態(tài)；

2.性質(zhì):：即判斷現(xiàn)在的行情是對前狀態(tài)[升/跌]行情的調(diào)整還是對次前狀態(tài)行情的延

續(xù)；究竟處于"推動(dòng)浪"還是"調(diào)整浪"。

3.目標(biāo)價(jià)位測算：調(diào)整目標(biāo)一般為被調(diào)整行情波幅的38.2%、50%、61.8%,

極端情況下也可以小至23.6%、大到76.4%；

延續(xù)目標(biāo)經(jīng)常為前一輪同方向行情波幅的61.8%、100%以及161.8%。

四、波浪理論在應(yīng)用方面最難把握的以及無法達(dá)到的幾點(diǎn)是：

現(xiàn)在行情到了哪里？〔應(yīng)該說精確的位置是不可能測到的

波浪理論不能預(yù)測突變、但能解釋突變發(fā)生后的后果

如何確定大浪的結(jié)束和形成

如何確定調(diào)整浪的結(jié)束——比如：當(dāng)行情在一個(gè)很長的時(shí)間和很大的空間呈收斂波動(dòng)時(shí),我們?nèi)绾晤A(yù)知其今后究竟會(huì)向上突破還是會(huì)向下突破？

如何確定推動(dòng)浪的最后目標(biāo)

如果發(fā)現(xiàn)對某浪判斷有誤,是不是一定可以確定其為另一個(gè)特定的浪以及應(yīng)該如何確認(rèn)

當(dāng)行情長期處于收斂調(diào)整狀態(tài)時(shí)、如何感知其"下一步"究竟會(huì)向哪個(gè)方向突破以及任何確定其浪的性質(zhì)和規(guī)模

當(dāng)判斷行情剛剛進(jìn)入某較大級別的推動(dòng)浪時(shí)究竟該市價(jià)追入還是該候回落再承接、會(huì)不會(huì)回落、如何判斷其是正常回落還是升勢結(jié)束跌勢開始、如何識別假突破

五、正確認(rèn)識波浪理論

首先,必須承認(rèn)炒股、炒匯等都屬于投機(jī)、投機(jī)則屬于搏弈類的、因此炒股、炒匯等的盈虧是有概率的,承認(rèn)這些以及認(rèn)識到這些就能理解止損的必要性和重要性；

第二,波浪理論最有價(jià)值的地方是告訴我們"3浪"的威力,波浪理論最遺憾的地方是不能告訴我們什么時(shí)候運(yùn)行"3浪"——但我們有機(jī)會(huì)知道什么不是"3浪"；

第三,當(dāng)你以為是"3浪"并且進(jìn)場了的時(shí)候,一旦發(fā)現(xiàn)它不是"3浪"就必須止損。

第四,相對而言,長線預(yù)測比中短線預(yù)測要容易的多——因?yàn)榇志€條的趨勢相對容易判斷：畢竟行情只有漲和跌兩種可能的結(jié)果；但為什么很少人做長線投機(jī)以及很少聽說有人是靠做長線投機(jī)發(fā)財(cái)?shù)哪亍渤税头翘匾酝?？原因?長線"里有太多短線機(jī)會(huì)以及太多短線"黑洞",此外做"長線"的代價(jià)更大：萬一有誤可是連本錢帶時(shí)間都給耽誤了。

第五,浪是人數(shù)出來的,難免會(huì)有錯(cuò)；所以,當(dāng)浪與行情發(fā)生矛盾時(shí)、請相信行情才是對的；此外,不要苛求用波浪理論去解釋一切市場現(xiàn)象。當(dāng)小浪數(shù)不出來時(shí)、就數(shù)大浪吧。

第六,關(guān)于"目標(biāo)計(jì)算"。目標(biāo)計(jì)算的目的是幫助把握可能到達(dá)的目標(biāo)、而不是試圖掌握最終能夠到達(dá)的目標(biāo)。

第七,雖然行情的漲跌是交替進(jìn)行、首尾相連的,但應(yīng)用波浪理論不等于有機(jī)會(huì)一定能讓你在C浪底買進(jìn)、在5浪頂賣出；因?yàn)闊o論是推動(dòng)浪還是調(diào)整浪,其最終的目標(biāo)都不可能精確計(jì)算得出來——尤其是推動(dòng)浪。

第八,波浪理論最困難的一點(diǎn)是無法對大的推動(dòng)浪〔包括牛市和熊市作比較細(xì)膩的次一級浪的劃分,所以很多應(yīng)用者由于苛求了解具體的浪的位置而與大牛市失之交臂；但由于有抄底的欲望、故反而會(huì)買在C浪的"腰部"。

第九,"創(chuàng)新高"或"創(chuàng)新低"既是"突破"的明確信號、也可能是"結(jié)束"的第一警示。

波浪理論是"綱"、其他分析技巧是"目",波浪理論是"骨干"、其他分析技巧是"血肉"。判斷"新一輪"上升行情是否展開更多的要靠傳統(tǒng)的分析方法——比如趨勢線分析、均線分析、指標(biāo)分析等等。波浪理論更多的是用在確認(rèn)了某趨勢行情以后如何判斷該行情的性質(zhì)以及如何估算其可能的運(yùn)行規(guī)?！卜鹊?。

六、傳統(tǒng)波浪理論的一些要點(diǎn)：

1、基本漲跌循環(huán)是8個(gè)浪的交替：當(dāng)上升為行情的主導(dǎo)趨勢時(shí),整個(gè)上升過程可以分解成5個(gè)階段〔簡稱為"浪"、即上升〔推動(dòng)浪—〔局部下跌〔調(diào)整浪—上升〔推動(dòng)浪—〔局部下跌〔調(diào)整浪—上升〔推動(dòng)浪,其合起來可以成為高一個(gè)級別的上升推動(dòng)浪；然后進(jìn)入對該上升推動(dòng)浪的全面調(diào)整〔即行情向下運(yùn)動(dòng),整個(gè)下跌過程可以分解成3個(gè)階段：即下跌〔推動(dòng)浪—〔局部上升〔調(diào)整浪—下跌〔推動(dòng)浪；

以下分別介紹在不同級別位置上的各個(gè)子浪的特點(diǎn)

2、上升"1"浪和調(diào)整"2"浪-----"1"浪就有3種：分別是〔1浪1、〔3浪1和〔5浪1

〔1〔1浪1屬于從"歷史"底部首次"崛起",處于做底狀態(tài),在一般情況下,其力度和升幅都會(huì)相對有限,從特點(diǎn)上看一般上升力度較弱、上升速度較慢、上升過程一波三折。市場容易以為其不過是此前熊市中的一次反彈,故在整個(gè)上升途中不斷地會(huì)有"解套盤"涌現(xiàn)；與之相伴隨的子浪2的調(diào)整幅度自然也就會(huì)比較深、經(jīng)常會(huì)幾乎吞滅其全部升幅。

就目標(biāo)而言,該1浪的升幅經(jīng)常為此前跌幅的23.6%—38.2%；而該2浪的調(diào)整幅度則可能會(huì)超過1浪升幅的61.8%。

〔2〔3浪1由于底部已經(jīng)完成,一般都會(huì)借助利好消息而發(fā)動(dòng)、所以經(jīng)常是以"井噴"的態(tài)勢展開；由于處于升勢確認(rèn)后的主升浪中,故一般都伴隨著成交量的顯著放大、上升速度相對較快；這時(shí)的市場人氣已經(jīng)充分聚集,許多"價(jià)值"被嚴(yán)重低估的股票因有回歸價(jià)值區(qū)域的要求而會(huì)受到狂熱的追捧。與之相伴隨的子浪2的調(diào)整幅度自然也就會(huì)比較有限、有時(shí)甚至在不知不覺中就已經(jīng)結(jié)束了。

目標(biāo)方面,該1浪的升幅經(jīng)常為〔2浪〈即此前的大一級〔1浪的調(diào)整浪〉的61.8%或〔2浪的子浪c的等幅以及〔1浪的61.8%；而該2浪即〔3浪1的調(diào)整浪2的調(diào)整幅度則經(jīng)常小于50%。

〔3〔5浪的子浪1有兩種表現(xiàn)：當(dāng)〔5浪以楔形的態(tài)勢運(yùn)行時(shí),該1浪經(jīng)常是3個(gè)推動(dòng)浪里升勢最猛、升幅最大的一個(gè)浪；而當(dāng)〔5浪有走延伸浪的趨向時(shí)〈其預(yù)兆是此前的〔3浪表現(xiàn)平平、即與〔1浪的規(guī)模不相上下,但是其后的〔4浪卻調(diào)整充分且顯示出強(qiáng)勢特征〉、該1浪經(jīng)常是直接突破〔3浪頂。與之相伴隨的子浪2的調(diào)整幅度開始加深、持續(xù)的時(shí)間也開始增長。5浪1由于牛市余威尚在,故經(jīng)常成為5個(gè)子浪里最大的一浪。

3、3浪--"3"浪也有3處：〔1浪3、〔3浪3和〔5浪3。

特點(diǎn)：由于底部已經(jīng)完成,一般都會(huì)借助利好消息而發(fā)動(dòng)、所以經(jīng)常是以"井噴"的態(tài)勢展開；此時(shí)成交量突然放大、行情一路狂飆、許多歷史阻力關(guān)口都被輕而易舉地突破——在期貨術(shù)語里經(jīng)常稱之為"多逼空"行情。

"3"浪的最重要特征是：在"1、3、5"3個(gè)推動(dòng)浪里、3浪不能是最小的浪[注意：并不是說一定是最大的浪。],而在多數(shù)情況下"3"浪經(jīng)常是升勢最勁的一個(gè)上升浪。當(dāng)與其所處同一級別的1浪處于啟動(dòng)升勢地位的時(shí)候、該3浪一般具有"爆發(fā)式上升"的特點(diǎn)；當(dāng)其處于〔3浪的子浪3時(shí)則更具有持續(xù)攀升的特征；只有在處于〔5浪3且該〔5浪將以楔形的態(tài)勢運(yùn)行時(shí),該3浪可能會(huì)小于同一級別的1浪的規(guī)模。

"3"浪為什么會(huì)經(jīng)常在3個(gè)推動(dòng)浪中最具上升動(dòng)能呢？

由于"1"浪是從相對的"底部"啟動(dòng)升勢,市場人氣經(jīng)常還處于渙散狀態(tài),"高"位"套牢"的大量籌碼制約了股價(jià)快速上揚(yáng)；但經(jīng)過"2"浪整固以后,一方面在相對地位可以積聚相當(dāng)?shù)幕I碼、另一方面因市場對"1"浪底有了較為廣泛的認(rèn)同以后也會(huì)發(fā)生"惜售"心理,二者都構(gòu)成支持股價(jià)再度上攻的基礎(chǔ)和動(dòng)力。所以,一旦股價(jià)有效突破"1"浪頂部、跟風(fēng)買盤即會(huì)迅速涌現(xiàn)——這也是"3"浪的特征之一：成交量顯著放大。

4、4浪

"4"浪也有兩個(gè)重要特征：

一是"4"浪底不得低于"1"浪頂、

二是"4"浪與"2"浪的特征呈相反對照。

在這里、"相反"有兩個(gè)含義：

一是形態(tài)特征〔即復(fù)雜程度相反。假如2浪以大幅度上落的形態(tài)完成調(diào)整時(shí),4

浪則經(jīng)常以平勢調(diào)整的態(tài)勢來運(yùn)行——反之亦然。

二是持續(xù)的時(shí)間一長一短。假如2浪調(diào)整時(shí)間過長,則運(yùn)行到4浪時(shí)基本只會(huì)做短

時(shí)間調(diào)整——反之亦然。

"4"浪還有一個(gè)特點(diǎn),就是高一級的"4"浪底經(jīng)常不會(huì)低于此前低一級"4"浪的底部。

5、"5"浪

5浪的結(jié)果與3浪運(yùn)行的完美程度、4浪的調(diào)整程度有關(guān)

第一,當(dāng)3浪走得非常成功時(shí)、5浪可能處于"出貨"行情的地位,在形態(tài)上一般會(huì)表現(xiàn)為楔形；當(dāng)"3"的走勢非常"完美"且"4"浪的調(diào)整稍欠充分時(shí)、"5"浪的規(guī)模將和同一級別的"1"浪大致相仿；而當(dāng)3浪運(yùn)行得差強(qiáng)人意但4浪卻修復(fù)得比較成功時(shí),5浪一般將取代3浪的地位。

第二,5浪5經(jīng)常呈楔形,且組成浪也經(jīng)常為3-3-3-3-3結(jié)構(gòu),這時(shí)的1浪經(jīng)常是最大的組成浪、3浪次之、5浪最?。辉谔幱?3"浪5的位置時(shí)、該5浪經(jīng)常走延伸浪—即與該3浪規(guī)模相當(dāng)甚至超過3浪的升幅；而當(dāng)處于〔5浪5且該〔5浪將以楔形的態(tài)勢運(yùn)行時(shí),5浪可能會(huì)成為同一級別里升幅最小的推動(dòng)浪。

第三,伴隨著5浪展開的經(jīng)常有價(jià)量背離、指標(biāo)背離等現(xiàn)象；

6、A浪、C浪

特點(diǎn)：A浪和C浪的走勢經(jīng)常相反——當(dāng)A浪的表現(xiàn)極其兇悍〔即一口氣跌破5浪的起點(diǎn)時(shí)、C浪經(jīng)常呈失敗走勢〔即小于A浪,一些雙底就是這樣產(chǎn)生的,而當(dāng)A浪跌勢較緩且B浪也表現(xiàn)得步履蹣跚時(shí)、C浪則經(jīng)常呈延伸狀態(tài)。

C浪與A浪之關(guān)系：可以是C浪=A浪,也可以是C浪=A浪*1.618,還可以是C浪=A浪*0.618"C浪=A浪"的時(shí)候我們稱之為"平勢調(diào)整"、"C浪=A浪*0.618"的時(shí)候我們稱之為"失敗的C浪"。

什么時(shí)候會(huì)出現(xiàn)"失敗的C浪"呢？一是A浪走爆炸浪——也就是以5個(gè)組成浪的態(tài)勢展開——的時(shí)候：其整體形態(tài)為"5—3—3"；二是需要與相鄰的同級別的調(diào)整浪呈相反對照的時(shí)候〔就是平常所說的"當(dāng)2浪表現(xiàn)得比較復(fù)雜時(shí)、4浪一般呈簡單調(diào)整"。

7、B浪

特點(diǎn)：B浪也叫"多頭陷阱",基本屬于莊家自救式的行情,所以隨時(shí)都有可能終結(jié)。其或表現(xiàn)得極其兇悍、或運(yùn)行得相當(dāng)復(fù)雜,因此會(huì)誘惑一些人誤以為是新一輪上升推動(dòng)浪展開了而跟風(fēng)追買以及對"暫時(shí)"的被套不以為意。

8、關(guān)于各個(gè)浪的運(yùn)行目標(biāo)計(jì)算原理和大致的應(yīng)用方法

調(diào)整浪的運(yùn)行目標(biāo)一般為被調(diào)整的推動(dòng)浪波幅的38.2%、50%和61.8%。

推動(dòng)浪〔1浪除外的運(yùn)行目標(biāo)一般為前一個(gè)推動(dòng)浪波幅的61.8%、100%和161.8%。

例如2浪對1浪的調(diào)整幅度經(jīng)常會(huì)比較深,一般會(huì)大于50%、甚至大于61.8%；3浪經(jīng)常是最具爆發(fā)力的浪,常常為1浪的161.8%-261.8%；5浪如果失敗,可能為3浪的61.8%；C浪走延伸浪的時(shí)候、經(jīng)常為A浪的161.8%,但當(dāng)其呈失敗走勢時(shí)則可能為A浪的61.8%；而在大浪處于平勢調(diào)整〔浪時(shí),C浪則等于A浪。

七、波浪理論的應(yīng)用

1、如何發(fā)現(xiàn)和確認(rèn)"1"浪已經(jīng)展開〔這里重點(diǎn)說的是長期熊市結(jié)束以后展開的大1浪

首先,由于"1"浪〔除了剛上市的股票以外是在C浪終結(jié)以后展開的,因此確認(rèn)C浪終結(jié)是了解"1"浪是否即將或已經(jīng)展開的基礎(chǔ)。判斷C浪終結(jié)與否可以從幾個(gè)方面來綜合觀察：一是形態(tài)：看有無抵抗性下跌的趣味；二是與均線的關(guān)系：看均線組合有無交織現(xiàn)象；三看目標(biāo)：看是否已經(jīng)到達(dá)某重要的技術(shù)目標(biāo)位；四看歷史關(guān)口：看"目前"價(jià)位附近是不是正好處于某歷史關(guān)口一帶；五看成交量：是不是已經(jīng)持續(xù)萎縮到"慘不忍睹"的程度；六看換手率：看在"無人盈利"階段的換手率是不是居然也超過了200%甚至以上。

第二,在上述情況普遍存在以后,行情一旦突破最近的某一個(gè)局部高點(diǎn)、同時(shí)也突破了某一條重要的均線〔比如20日線或某一條重要的壓力線,這時(shí)"1"浪就有可能已經(jīng)展開了。

第三,是否介入以及介入到什么程度、要看可能的運(yùn)行目標(biāo)〔即上升空間大概有多少。這個(gè)問題比較復(fù)雜。關(guān)于"1"浪的運(yùn)行目標(biāo)在所有波浪理論書籍里都是沒有涉及的,本人也只是在近10年的運(yùn)用過程中捕捉一鱗半爪的市場現(xiàn)象、還遠(yuǎn)不能作為理論或規(guī)律來介紹。比如：將"1"浪先作為"C浪"的調(diào)整浪來看待,那么可以按"C浪"跌幅的38.2%、50%、61.8%來計(jì)算"1"浪可能的上升目標(biāo)。

2、如何在"2"浪運(yùn)行過程中嘗試建倉

2浪有2個(gè)可能的背景：

①是"1"浪運(yùn)行得極其艱苦,此時(shí)2浪擔(dān)負(fù)著確認(rèn)底部的任務(wù)；如此則不宜隨便入市抄底,要等到比如均線組合由交織狀態(tài)向多頭排列演變、指標(biāo)突破均衡線、成交量明顯放大等信號出來以后才能開始建倉——而在放量突破1浪頂部或某關(guān)鍵壓力線以后則可以加快建倉步伐。

②是當(dāng)"1"浪以"拔地而起"之勢展示牛市的到來時(shí),2浪一般會(huì)以三角形、旗形等形態(tài)完成調(diào)整。此時(shí)從均線的角度而言,調(diào)整的目的仿佛是為了等待均線跟上行情的上升節(jié)奏。因此,當(dāng)行情"碰"到20日均線時(shí)一般就可以開始入市吸納了。

3、如何捕捉"3"浪行情

①大熊市之后的1浪多少帶有一些"修復(fù)"圖形的意思,只有當(dāng)其后的2浪明顯出現(xiàn)抗跌以及惜售現(xiàn)象以后、市場才開始警覺可能真的見底了。這時(shí)候一有利好〔事實(shí)上此時(shí)利空已經(jīng)出盡了、那些已經(jīng)空倉的或者半倉的均會(huì)義無返顧地殺入。由于在低位沒有什么解套盤,所以一些所謂的"歷史關(guān)口"就都被輕而易舉地突破了——甚至連續(xù)漲停。由于個(gè)股上升的節(jié)奏不完全一樣,于是換股的現(xiàn)象就頻頻發(fā)生了——這就是3浪為什么會(huì)放量的原因。

②介入3浪既可以在突破1浪頂以后,也可以帶著止損的準(zhǔn)備在2浪的尾聲悄悄進(jìn)行——尤其是在行情突破2浪b以后應(yīng)該果斷進(jìn)場。

③3浪3是大家經(jīng)常掛在嘴邊的術(shù)語,意思是如果趕上這種行情就跟買彩票中了頭獎(jiǎng)一樣、剩下的只需要背錢的力氣和數(shù)錢的耐心了。所以,此時(shí)需要做的是收藏股票。

④5浪3經(jīng)常不是最大的浪,所以如果看見5浪1走得很悠揚(yáng)就需要清醒了：接下來的3浪大約只有它的61.8%的升幅。

波浪理論在應(yīng)用上最需要掌握的技巧：及時(shí)捕捉第3浪

從心理上說,我們都有抄底的欲望；從投資價(jià)值來看,最理想的結(jié)果是買在"3"浪的啟動(dòng)之始。因此,對3浪的判斷就變得非常重要了；然而,一個(gè)問題總是存在兩個(gè)方面的：3浪肯定發(fā)生在1、2浪走完之后,但與之過程相類似的還有屬于反彈浪的C浪——對某下跌推動(dòng)浪的調(diào)整反彈,A浪向上、B浪向下、C浪再上……。所以,當(dāng)你以為某上升行情可以確認(rèn)為是某3浪的時(shí)候、它也有可能是某C浪。

那么,如何區(qū)分究竟是某3浪還是某C浪呢？

首先,往回推算調(diào)整浪是否已經(jīng)結(jié)束〔包括子浪的組成是否可以確認(rèn)已經(jīng)終結(jié)、調(diào)整的形態(tài)是否有告一段落的跡象、調(diào)整的目標(biāo)是否已到達(dá)某重要位置等；

第二,該"1"浪是否具備獨(dú)立的推動(dòng)浪的地位：即要觀察其是不是更象一輪反彈調(diào)整、有沒有調(diào)整浪的特征；

第三,該"2"浪見"底"時(shí)形成的底部與"1"浪底是否呈相反對照〔簡單地說：是不是一個(gè)底屬于"尖底"、另一個(gè)底則比較厚重；位置順序不是非常重要,但是理想的結(jié)果是"1"浪底屬于"尖底"、"2"浪底比較厚重,這樣有助于培養(yǎng)出"3"浪來；

第四,再展升勢時(shí),均線、形態(tài)、成交量等是否支持其構(gòu)成"3"浪；

記住：如果不是3浪、極有可能就是某C浪了——就不要有太大的期望值了；而如果已經(jīng)介入了、一旦跌破A浪頂即應(yīng)止損出局。

4、如何應(yīng)對"4"浪調(diào)整

首先要客觀判斷此前是不是曾經(jīng)有過一個(gè)3浪；

然后要客觀評價(jià)此前的2浪屬于"復(fù)雜"還是"簡單"調(diào)整；

第三要計(jì)算大概的調(diào)整目標(biāo)；

第四要等待中期均線跟上最近的價(jià)位；

第五是在等待期間注意調(diào)整的特征以感知后面可能的調(diào)整節(jié)奏；

第六,假如可能運(yùn)行旗尖形調(diào)整、看看指標(biāo)有沒有出現(xiàn)"夸張"；〔平常所說的旗形一般指平行四邊形,我這里說的"旗尖形"屬于小三角形調(diào)整。指標(biāo)出現(xiàn)"夸張"一般在強(qiáng)弱指數(shù)上體現(xiàn)得比較明顯,具體特征是：當(dāng)股價(jià)呈局部小雙底時(shí),對應(yīng)的強(qiáng)弱指數(shù)已經(jīng)創(chuàng)了新低。

第七,資金配置：分5份介入——進(jìn)入4浪c時(shí)買1份,突破4浪a時(shí)加買1份,其余3份靈活掌握。這樣操作的好處是萬一判斷失誤、止損損失不大。

補(bǔ)充一點(diǎn)：在調(diào)整浪運(yùn)行中是可以嘗試逆"勢"開倉的、因?yàn)檫@只是逆小勢而順大勢,即使有些許被套也不必考慮止損問題——充其量只是建倉的價(jià)位不很理想而已。

5、如何評價(jià)以及介入"5"浪行情

首先仍然是要客觀判斷此前是不是曾經(jīng)有過一個(gè)3浪；

然后要客觀評價(jià)此前的4浪是不是可以確認(rèn)已經(jīng)結(jié)束了；

第三要根據(jù)4浪的特點(diǎn)和調(diào)整的規(guī)模來感知5浪的威力大概能有多大——即其究竟可能是裂口式上升還是會(huì)呈楔形爬升；

第四是不要試圖在5浪5的頂部出貨——因?yàn)槲覀兌紵o法保證數(shù)浪無誤。

積極捕捉5浪行情

表面上看,5浪是最后一漲、似乎介入有危險(xiǎn)；其實(shí)捕捉5浪行情是有價(jià)值的：

第一,這里討論的"浪"都是以周線圖為時(shí)間單位的,雖然5浪是所謂的"最后一漲"、但那只是"就‘浪’論‘浪’"——并非所有的市場人士都能有此共識的、因而也就不必過于擔(dān)心其會(huì)因賣壓過大而中途"夭折"。

第二,5浪比較容易分辯：此前應(yīng)該有過一輪完美的上升行情〔即"3"浪繼而展開充分的調(diào)整〔即"4"浪、一旦啟動(dòng)"5"浪目標(biāo)也比較容易計(jì)算——而且止損也容易設(shè)定：可以根據(jù)"4"浪底不得低于"1"浪頂?shù)脑韥龛b別對"5"浪的研判是否有誤。

第三,可以借助指標(biāo)〔例如強(qiáng)弱指數(shù)RSI的演變過程來判斷"5"浪是否成立以及據(jù)此確定進(jìn)場時(shí)機(jī)

6、如何盡早感知和規(guī)避"A"浪

"5"浪終結(jié)前一般會(huì)有這樣一些技術(shù)現(xiàn)象出現(xiàn)："3、5"浪價(jià)量背離、"3、5"浪指標(biāo)背離等,因此當(dāng)"5"浪一創(chuàng)新高就要開始嚴(yán)密注視其之運(yùn)行了：一旦有上述技術(shù)現(xiàn)象存在,就要看有沒有拉升乏力、K線走壞〔比如出現(xiàn)"長陰"、"穿頭破腳"、"島形反轉(zhuǎn)"、"跳空反轉(zhuǎn)"之類的圖況、均線交織等具體特征；寧可利潤縮水、也不可被套以后由于被套而人為地為市場找可能繼續(xù)上升的依據(jù)——這樣會(huì)被套得更深。

7、如何利用B浪清倉

首先需要強(qiáng)調(diào)的是：B浪可遇難求,切不可明知道行情已經(jīng)進(jìn)入"A"浪卻不及時(shí)止損、而一昧地等待B浪展開期盼籍此解套退場。因?yàn)?A"浪經(jīng)常極具殺傷力、容易持續(xù)下?lián)ザ鴰缀醪话l(fā)生反彈,"A"浪的跌幅經(jīng)常達(dá)到1-5浪整個(gè)升幅的一半；而B浪雖有"多頭陷阱"之稱,但那不是針對升幅而言、僅僅只是說人們在"A"浪終于走完后誤以為整個(gè)熊市已經(jīng)結(jié)束了而對B浪產(chǎn)生了錯(cuò)誤的預(yù)期——以為是新一輪升勢已經(jīng)展開。B浪的運(yùn)行是復(fù)雜的：其有可能以報(bào)復(fù)性反彈的方式展開〔此時(shí)行情顯得極其兇悍、凌厲,也有可能以接近45度角的形態(tài)呈"通道"上升——這也是典型的旗形反彈。由于其經(jīng)常會(huì)持續(xù)較長時(shí)間,久而久之人們就容易忘記行情的下跌趨勢并沒有結(jié)束。

綜上所述,在B浪展開時(shí)首要的問題是要清醒地認(rèn)識到這并不是"做新單"的好機(jī)會(huì)、而僅僅是糾正此前既已犯下目前尚未解決的錯(cuò)誤的補(bǔ)救機(jī)會(huì)。B浪是"逃命"機(jī)會(huì)、不宜過度介入。

第一、B浪的產(chǎn)生具有偶然性,在判斷A浪已經(jīng)形成以后即應(yīng)清倉離場、而不要指望

在B浪展開時(shí)去解套；

第二、B浪經(jīng)常來勢突然、走法詭異,在操作上比較難把握；

第三、B浪往往是主力為了自救而發(fā)動(dòng)的行情,隨時(shí)或在任意一個(gè)高點(diǎn)都有可能結(jié)束。

8、如何面對C浪

C浪最難把握的是"究竟是不是C浪"。一般來講、尤其是中國的股票投資沒有做空機(jī)制,人們在感情上很難接受"從此很長時(shí)間將不再有行情"的殘酷事實(shí)。于是經(jīng)常會(huì)從一些"蛛絲馬跡"中尋找"反轉(zhuǎn)"的信號：比如"跌這么多了,總會(huì)有個(gè)反彈吧"、"跌這么久了,難道就不可能有一次象樣的反彈嗎"、"指標(biāo)都嚴(yán)重超賣了,應(yīng)該會(huì)反彈了吧"、"現(xiàn)在已經(jīng)沒有任何人賺錢了,哪來的沽售壓力呢"、"已經(jīng)是地量了啵,不是說‘地量地價(jià)’嗎"等等；這些在平時(shí)行情里都經(jīng)常起著"轉(zhuǎn)勢"作用的信號在C浪中就都顯得是那么的"失效"或微弱。

如何面對C浪？答案已經(jīng)是不言而喻了。

9、我個(gè)人的習(xí)慣是：

〔1"轉(zhuǎn)勢"以后才定性——即通常所說的"是什么浪",否則只提出"懷疑是什么浪"；

〔2"轉(zhuǎn)勢"以后用排除法審視"其究竟是不是其應(yīng)該是的哪個(gè)浪",假如"不是"、會(huì)是什么浪以及會(huì)有什么后果；

〔3目標(biāo)計(jì)算：以從不同的角度計(jì)算出的接近共同的結(jié)果為主要參考目標(biāo)。比如某行情處于大的反彈浪和局部推動(dòng)浪3的位置,分別計(jì)算目標(biāo)發(fā)現(xiàn)有某區(qū)域是共同的結(jié)果,于是視該結(jié)果為最可能的目標(biāo)；

〔4原則上不計(jì)算下跌目標(biāo)。

八、如何區(qū)分浪的級數(shù)

"區(qū)分浪的級數(shù)"是最難用文字來敘述的。它既有一點(diǎn)象音域上的對比：雖然都是"都、來、咪"但是相互之間差了8度；也有一點(diǎn)象氣質(zhì)上的差異：比如小品《主角、配角》里所表現(xiàn)的——朱時(shí)茂穿起軍裝象"英雄"、換成陳佩斯一穿就成了"偽軍"；陳佩斯穿起馬褂活脫脫地就是"漢奸"形象、換成朱時(shí)茂一穿就成了"地下工作者"。所以,我們將盡可能地把收錄進(jìn)來的所有股票圖表注明各個(gè)浪的分級以供讀者參考。

以下是區(qū)分浪的級數(shù)的基本次序：

1、先將沒有爭議的歷史走勢的浪況劃分出來；

2、據(jù)此確認(rèn)目前所處的浪的性質(zhì)以及級別；

3、從形態(tài)上討論其有無在目前浪況下繼續(xù)運(yùn)行的基礎(chǔ)；

4、從目標(biāo)測量方面了解其是否已經(jīng)到達(dá)某技術(shù)目標(biāo)以及從形態(tài)上分析到達(dá)下一目標(biāo)的可能性有多大；

5、將幾種可能都羅列出來,然后進(jìn)行比較、排除和最后確定。

〖例圖*顯示的是南?？瓶亍?012在20XX3月份以前的走勢。其在1996年從2.47元持續(xù)攀升至14.56元,其后進(jìn)入長達(dá)3年多的震蕩調(diào)整。從波浪理論的角度來看：可以將14.56元以前的升勢視作某一個(gè)獨(dú)立的和完整的上升推動(dòng)浪,其后的回落則均為對該上升推動(dòng)浪的調(diào)整浪；由于該上升推動(dòng)浪是從"歷史底部"崛起的、故在地位上有可能屬于某"1"浪,即在某"2"浪〔從14.56元開始展開的整個(gè)下跌行情、直至確認(rèn)終結(jié)宣告結(jié)束以后、理論上將展開"某‘1’浪"的延伸浪——即某"3"浪。假如市場條件具備,該"3浪"理論上可以是1浪的1.618倍。即：

5元〔假設(shè)的2浪的終點(diǎn)、也就是3浪的起點(diǎn)+〔14.56-2.471.618=24.56元。

結(jié)果如何呢？請看例圖*。

從該股的走勢演變來看、有以下幾個(gè)值得總結(jié)的要點(diǎn)：

一是在14元一帶形成雙頂并跌破頸線以后、屬于反抽地位的該輪反彈行情明顯高過了頸線所處的價(jià)位,這意味著該調(diào)整的力度相對有限；所以后來有機(jī)會(huì)在6元處構(gòu)筑出"雙底"并再度上揚(yáng)且創(chuàng)出局部新高〔即高見10元。

這時(shí)候也許投資者會(huì)將首度低見6元視作整個(gè)調(diào)整浪的結(jié)束,然后將第一次反彈定為新一輪升勢的1浪、將其后的二度回落筑底視作調(diào)整2浪,由此類推、再度上攻當(dāng)屬3浪了。我們事先不能絕對避免出現(xiàn)會(huì)這種誤判,現(xiàn)在需要和讀者討論的是出現(xiàn)誤判后如何及時(shí)發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤以及應(yīng)該如何重新數(shù)浪。

首先,既然二次上揚(yáng)行情理論上是處于"3"浪、則在其拉升的過程中就不允許"有效跌破""1"浪頂點(diǎn)；而一旦跌破了"1"浪頂點(diǎn)、就意味著其不是"3"浪且極有可能是某"C"浪——就該股而言、應(yīng)該是反彈浪B的組成浪c,一旦宣告結(jié)束將展開下跌推動(dòng)浪C浪〔即后來的跌破5元。因此,在從10元跌回至9元以下后即應(yīng)重新調(diào)整思路、對原來的"浪況"重新定位。

接下來是"感知"下跌推動(dòng)浪C浪的可能目標(biāo)。

先按A浪的0.618倍計(jì)算：

10元〔C浪的起點(diǎn)-〔14.56-6.180.618=4.82元〔實(shí)際結(jié)果為4.80元

再按原上升推動(dòng)浪的76.4%的回轍比例計(jì)算：

14.56〔大調(diào)整浪的起點(diǎn)-〔14.56-2.710.764=5.50元

結(jié)論：C浪的目標(biāo)將在4.82—5.50元一帶。

第三步是確定介入時(shí)機(jī)。

既然今后將進(jìn)入的是具有爆發(fā)特征的大3浪,所以需要把握的是入市時(shí)機(jī)而不是所謂的"低點(diǎn)"——即寧可在大3浪已確認(rèn)展開以后再介入、也不必僅僅因?yàn)橐诘臀唤▊}而提前介入進(jìn)而承受可能長期被套的折磨。照此思路,在20XX3月上旬股價(jià)突破前度高點(diǎn)8.45元后宣告了大3浪的展開、是時(shí)即為全面介入該股的最佳時(shí)機(jī)?！?/p>

九、"目標(biāo)"測量——技術(shù)分析的"靈魂"

可以這樣說：90%的技術(shù)分析使用者都不很了解關(guān)于"目標(biāo)測量"的理論及其應(yīng)用。而若不能對股價(jià)的運(yùn)行〔漲或跌作出一定程度的目標(biāo)測量,即使能夠?qū)蓛r(jià)運(yùn)行趨勢作出正確判斷、但在具體操作上可能仍將無所適從。就拿所謂的"抄底"來說,任何理性的但又不了解"目標(biāo)測量"技巧的股民都只能是可望難及：因?yàn)榇蟮菑男〉_始的、而小跌又是經(jīng)常發(fā)生或經(jīng)常存在著的——于是無所謂底、因而也就無法"抄底"。

由于股價(jià)無論在宏觀上還是在微觀上都表現(xiàn)為漲跌交替循環(huán),所以"順勢而為"的投資理念可能會(huì)經(jīng)常面臨無法應(yīng)用的尷尬：在跌勢中偶爾也有"漲"、這時(shí)買進(jìn)算不算"順勢"？在升勢中偶爾也有"跌"、其又會(huì)不會(huì)是熊市的開始。正由于股價(jià)波動(dòng)是漲跌交替的趨勢運(yùn)動(dòng),所以、人們會(huì)經(jīng)常感到這樣的困惑：面對下跌,不知道其究竟屬于局部的調(diào)整、還是屬于整體"熊市"的開始。于是,當(dāng)股價(jià)上升到一定程度以后、人們往往不敢再介入該股——因?yàn)槿藗兌贾罌]有永遠(yuǎn)的上漲、所以當(dāng)股價(jià)上升到一定程度以后只要股價(jià)稍有回落人們就會(huì)擔(dān)心大的跌勢就此展開；又由于人們更普遍認(rèn)同"沒有永恒的下跌",故當(dāng)股價(jià)脫離"高點(diǎn)"有相當(dāng)距離以后、人們也就義無返顧地相繼介入了。

這就是為什么愛抄底的人比愛追高的人多很多的原因,而不敢追高的原因則在于——對上升目標(biāo)毫無把握。

因此,在從事趨勢研究的同時(shí)、還必須要有漲跌目標(biāo)研究。

在討論"目標(biāo)測量"之前,讀者有必要首先了解這樣一點(diǎn)：我們所說的目標(biāo)主要是指基本目標(biāo)、而非終極目標(biāo)——換句話說是指相對目標(biāo)、而非頂和底所處的絕對價(jià)位。進(jìn)一步說：我們作"目標(biāo)測量"需要達(dá)到的目標(biāo)首先是確保該"目標(biāo)"能夠穩(wěn)定地出現(xiàn)、在此的基礎(chǔ)上進(jìn)而爭取令該"目標(biāo)"盡可能地接近"頂"和"底"。

目標(biāo)測量的原則：

1、堅(jiān)持"推動(dòng)浪目標(biāo)樂觀計(jì)算、調(diào)整浪目標(biāo)保守計(jì)算"的原則；

2、把所有可能的目標(biāo)結(jié)果都計(jì)算和羅列出來,較集中的目標(biāo)區(qū)域最有可能成為最后的目標(biāo)；

3、以能安全到達(dá)為最高目標(biāo)、不要苛求能計(jì)算出"終點(diǎn)"價(jià)位；

4、要同時(shí)了解誤算的后果〔即要有止損。

"目標(biāo)測量"主要有以下幾種方法：

1、圖形測量法。

借助圖表形態(tài)的特點(diǎn)進(jìn)行漲跌目標(biāo)測量主要有兩類：一是以轉(zhuǎn)勢圖形為背景作目標(biāo)測量、二是以調(diào)整圖形為背景作目標(biāo)測量。其基本方法大致是這樣：

對于"頭肩底/頂"形態(tài),在頸線被有效突破后的上升/下跌目標(biāo)為頭部至頸線的垂直距離的一倍。

上升三角形/下跌三角形在頸線被有效突破后的上升/下跌目標(biāo)為三角形底/頂部至頸線的垂直距離的一倍。〔雙頂/底的測量方法由此類推

以調(diào)整圖形為背景的目標(biāo)測量方法大致是這樣：既然有調(diào)整圖形、勢必有被調(diào)整的行情；當(dāng)調(diào)整圖形結(jié)束后、繼續(xù)原趨勢方向運(yùn)動(dòng)的目標(biāo)為原被調(diào)整行情波幅的61.8%、一倍或161.8%。〖現(xiàn)在我們就以0956〔中原油氣的日線走勢為例。該股上市伊始即震蕩走低,從20XX1月4日開始強(qiáng)力上攻、由4.80元持續(xù)攀升至7.85元；爾后進(jìn)入調(diào)整〔圖表上表現(xiàn)為楔形整理,調(diào)整結(jié)束后的理論上升目標(biāo)以前度升幅的一倍計(jì)算、應(yīng)為6.54〔新一輪上升行情的起點(diǎn)+〔7.85-4.80=9.59元〔實(shí)際結(jié)果為9.69元〗

2、百分比測量法。

當(dāng)一輪持續(xù)的上升或下跌行情被確認(rèn)結(jié)束后,我們首先只能假設(shè)在其之后展開的與該行情方向相反的走勢屬于對該行情的修正〔即調(diào)整；對該修正〔即調(diào)整幅度的計(jì)算一般采取百分比測量法。最重要的幾個(gè)百分比參數(shù)為：23.6%、38.2%、50%和61.8%?！嘉覀円?068〔賽格三星周線走勢為例：該股于1997年6月上市以后機(jī)進(jìn)入長期下跌的走勢,至1999年借助"5.19"行情而開始上揚(yáng)。對于這種長期熊市結(jié)束后的首輪上攻、一般宜以調(diào)整反彈來看待——即只能采取"百分比測量法"來計(jì)算上升目標(biāo)。筆者在"5.19"行情啟動(dòng)之始曾經(jīng)著書《挑戰(zhàn)時(shí)空`99強(qiáng)勢股160例精解》〔XX出版社出版、該股正好收錄在內(nèi)。以下是原書的內(nèi)容：

"筆者的觀點(diǎn)是：由于50%的反彈目標(biāo)7元附近又遇下跌過程中曾經(jīng)發(fā)生的局部雙頂,其積聚的套牢盤應(yīng)說不小,故在此目標(biāo)附近即應(yīng)減持直至退場……"〔后來運(yùn)行的實(shí)際結(jié)果為6.97元〗

〖"目標(biāo)"問題在現(xiàn)實(shí)生活中也是一個(gè)很不容易把握的問題,人們經(jīng)常會(huì)在搜尋目標(biāo)的過程中迷失方向、忘卻初衷。政治家們在一開始還都可能能以"公仆"為目標(biāo)、但當(dāng)演變成為"首腦"以后就難免幻想"萬壽無疆"；普通人一不小心發(fā)了財(cái)〔比如買彩票中了大獎(jiǎng)、自留地被圈進(jìn)"開發(fā)區(qū)"、拆祖屋時(shí)找到金銀珠寶等往往不會(huì)想到這是"上蒼的恩賜"卻誤以為自己天生是投資家的材料、結(jié)果萬貫錢財(cái)最終都化為紙上富貴。人到中年都不可避免地要面臨三大考驗(yàn)：一是在事業(yè)上要面對年輕人后來居上、二是在生理上感受"心有余而力不足"、三是在情感上可能因"想入非非"而陷入本不存在的感情糾葛中。不同的人生歷練必然造就每個(gè)人不同的生命歸宿：有人因"知足"而"長樂"、有人常"碌碌"卻"無為",有人"與時(shí)俱進(jìn)"、有人"欲速不達(dá)"……所以,成功的途徑應(yīng)該是：認(rèn)識自己、把握"目標(biāo)"。〗

運(yùn)用波浪理論研判"6.14"以后的走勢：

1、1515點(diǎn)是1994年以來長期升勢的38.2%的調(diào)整目標(biāo)；

2、假如1515點(diǎn)是局部底,反彈目標(biāo)即使按38.2%計(jì)算、也在1800點(diǎn)；

3、證明1515點(diǎn)是局部底的關(guān)鍵是在再度突破1750點(diǎn)以前不得跌破1650點(diǎn)；

4、再度突破1750點(diǎn)以后的局部上升目標(biāo)計(jì)算方法：

①1651+〔1745-15150.618=1793點(diǎn)〔基本上就是1800點(diǎn)

②1651+〔1745-1515=1881點(diǎn)

③1651+〔1745-15151.618=2023點(diǎn)

十、波浪理論與圖表形態(tài)分析

1、圖表形態(tài)分析是波浪理論三大組成部分之一,二者的表述是完全一樣的；

2、圖表形態(tài)分析也叫圖形分析,我們通常把圖形分為3類：調(diào)整圖形、持續(xù)圖形和轉(zhuǎn)勢〔或"反轉(zhuǎn)"圖形；對應(yīng)到波浪理論,組成調(diào)整圖形的行情就是調(diào)整浪、組成持續(xù)圖形的行情就是推動(dòng)浪。轉(zhuǎn)勢圖形比較復(fù)雜一點(diǎn),其一般由若干個(gè)浪組成：比如頭肩頂圖形可能分別由某3浪的一部分、某4浪、某5浪、某A浪、某B浪以及某C浪的一部分共同組成；M頂可能由某延伸5浪的一部分、某A浪、某B浪以及某C浪的一部分共同組成；W底可能由某C浪的一部分、某1浪、某2浪以及某3浪的一部分共同組成,等等。

3、常見的調(diào)整圖形有旗形〔主要指平行四邊形、三角形〔包括對稱三角形、旗尖形、箱形和楔形,簡單的調(diào)整浪一般由某一個(gè)調(diào)整圖形組成、復(fù)雜的調(diào)整浪一般由若干個(gè)調(diào)整圖形組成。所謂的"2、4浪相反"一般指的是：①簡單和復(fù)雜的相反；②方向上的相反——震蕩向下的與箱形或震蕩向上的楔形；③時(shí)間長短方面的相反。

調(diào)整浪中最簡單的結(jié)構(gòu)是A-B-C結(jié)構(gòu)。假如是收斂三角形調(diào)整,則A浪大、C浪?。患偃缡瞧絼荨灿址Q"箱形"調(diào)整,則A浪與C浪相等；當(dāng)A浪為3浪結(jié)構(gòu)時(shí)、C浪經(jīng)常會(huì)以5個(gè)浪的結(jié)構(gòu)走出延伸浪來——即3-3-5結(jié)構(gòu)；最復(fù)雜的調(diào)整浪要數(shù)雙重之字形調(diào)整,即A-B-C-X-A-B-C結(jié)構(gòu),其中X浪經(jīng)常會(huì)讓人誤認(rèn)為推動(dòng)浪而以為調(diào)整已經(jīng)結(jié)束,其一般發(fā)生在長期熊市結(jié)束以后。判斷該調(diào)整浪是否運(yùn)行結(jié)束必須要等到新一輪推動(dòng)浪正式展開時(shí)才可確定。

有些技術(shù)分析書籍里有這樣的介紹：旗形調(diào)整結(jié)束以后的上升目標(biāo)為"旗桿"的一倍。用波浪理論來解釋就是：5浪等于3浪。

4、不常見的調(diào)整圖形主要是"順向〔小楔形",其一般發(fā)生在某4浪、于是就會(huì)發(fā)生"4浪"超過〔高于或低于"3浪"的現(xiàn)象。

5、"順向〔大楔形"經(jīng)常構(gòu)成某5浪。

6、推動(dòng)浪基本上無所謂形態(tài)一說——除了5浪的特殊表現(xiàn)之一：楔形以外。此時(shí)組成5浪的所有子浪均會(huì)分解為3個(gè)浪,即3-3-3-3-3浪形而不是傳統(tǒng)的5-3-5-3-5結(jié)構(gòu)。

7、轉(zhuǎn)勢圖形一般會(huì)由若干個(gè)推動(dòng)浪組成。比如："1"浪與"3"浪經(jīng)常構(gòu)成雙底形態(tài)、或與其前面的某浪共同組成頭肩底形態(tài)。

"轉(zhuǎn)勢圖形"的經(jīng)典特例。

頭肩底形態(tài)在頸線被有效突破以后是最能支持行情持續(xù)上升的,經(jīng)常的情況是構(gòu)成頭部的右半部分為某"1"浪、構(gòu)成右肩的前半部分為某"2"浪、突破頸線則宣告某"3"浪展開。但是,假如其所處的大浪為某反彈B浪的話、情況就完全不一樣了：構(gòu)成頭部的右半部分就變成了a浪、構(gòu)成右肩的前半部分就變成了b浪、突破頸線則宣告c浪展開——后面就不會(huì)再有4、5浪了而是將調(diào)頭向下展開C浪。〔例如0547、0961、0756等

8、波浪理論和圖表分析的完美結(jié)合最經(jīng)典的莫過于對"頭肩頂"和"頭肩底"的闡述了,由于前面有相關(guān)的內(nèi)容,在此略。

9、關(guān)于楔形的幾點(diǎn)介紹。

若按與原趨勢運(yùn)動(dòng)方向的異同來劃分、楔形可分為調(diào)整楔形和順向楔形兩種；調(diào)整楔形仍屬于調(diào)整形態(tài)、與其它調(diào)整圖形的特征及結(jié)果相似,在此就不另行討論；以下只介紹與原趨勢運(yùn)動(dòng)方向相同的順向楔形。

若將與原趨勢運(yùn)動(dòng)方向相同的順向楔形按被突破以后的后果來區(qū)分、可分為順向突破楔形和反向突破楔形兩種。〖以下分別從升勢和跌勢兩種情況來闡述〗

向上的順向楔形多發(fā)生在一輪大牛市以后。由于浮動(dòng)盈利積聚過大、投資者套現(xiàn)欲望強(qiáng)烈；主力為防止因出貨過于集中而導(dǎo)致"崩盤"、故采取邊拉邊出的手法,結(jié)果形成股價(jià)屢創(chuàng)新高但升幅趨減的態(tài)勢。這時(shí)若主力出貨意圖受挫、往往選擇向上瘋狂拉抬從而引發(fā)一輪飚升行情展開,此結(jié)果即為順向突破楔形、其后引發(fā)的飚升行情則被稱之為脹暴；脹暴基本上屬于最后一漲、一旦結(jié)束至少返回脹暴的起點(diǎn)〔由于其在圖表上呈現(xiàn)為快上快下、故被形象地稱之為"倒V形反轉(zhuǎn)"。第二種情況是若主力出貨較為順利、則將剩余籌碼不計(jì)成本地拋出,此結(jié)果即為反向突破楔形、其后果一般會(huì)令該升勢告一段落。反向突破楔形多見于反彈b浪?！惨?765之周線圖

向下的順向楔形多發(fā)生在一輪大熊市以后。由于累積跌幅較大,市場拋壓開始減弱、場外資金也開始回流；但由于人氣一時(shí)無法充分積聚,結(jié)果形成股價(jià)屢創(chuàng)新低但跌幅趨減的態(tài)勢。這時(shí)若有突發(fā)利好刺激,一般會(huì)令股價(jià)迅即進(jìn)入升勢、從而宣告原熊市終結(jié)：此結(jié)果即為反向突破楔形。第二種情況是此時(shí)股價(jià)突然向下突破、引發(fā)急跌行情——該行情一般被稱之為恐慌性拋售、往往也是最后一跌；此時(shí)若能伴隨著成交量的有效放大、股價(jià)一般可以快速返回急跌的起點(diǎn)〔由于其在圖表上呈現(xiàn)為快下快上、故被形象地稱之為"V形反轉(zhuǎn)"

10、話說雙底及其應(yīng)對要點(diǎn)

知道技術(shù)分析的人都應(yīng)該知道關(guān)于雙底的定義以及此后行情可能的演變,本帖在這里只擬增補(bǔ)一點(diǎn)心得供有興趣的朋友參考。

〔1不同規(guī)模的雙底預(yù)示的行情性質(zhì)不一樣。

引進(jìn)一個(gè)"浪"的概念：屬于同一個(gè)級別浪的雙底一般構(gòu)成調(diào)整浪,比如在經(jīng)過暴跌之后出現(xiàn)反彈,再度回落時(shí)在前度低點(diǎn)獲得支持從而形成"雙底"。這種雙底一般都不大靠得住,也就是說其后很難形成持續(xù)的上升態(tài)勢、或曰不足以成為支持行情持續(xù)上升的基礎(chǔ)——其往往被稱為階段性〔調(diào)整性雙底。如果不小心買了這種股票,有必要在跌回到"頸線"以內(nèi)時(shí)就止損離場。

真正意義的雙底屬于跨"浪"型的,構(gòu)成它的浪一般極有可能被確定為"某c浪〔向下—1浪〔向上—2浪〔再度向下形成第二個(gè)底……",今后最大的可能是展開爆發(fā)式的"3浪"、因此被稱為"轉(zhuǎn)勢"。

由于"3浪"魅力無限,所以尋找正在構(gòu)筑雙底的股票就顯得很必要、掌握快速搜索正在構(gòu)筑雙底的股票的方法也就顯得更為重要；也由于"轉(zhuǎn)勢"絕非"一日之功",所以甄別不同性質(zhì)的雙底就顯得尤為重要。

〔2最值得抄的雙底——某上升推動(dòng)浪之后的局部調(diào)整"雙底"

根據(jù)波浪理論,趨勢表現(xiàn)為"推動(dòng)浪—調(diào)整浪—推動(dòng)浪",也就是說調(diào)整浪結(jié)束以后一定還有一個(gè)推動(dòng)浪在后面要走；假如對該調(diào)整浪已經(jīng)判斷得89不離10了,其居然還走出個(gè)局部雙底出來、那就是說即使是砸鍋賣鐵也要籌集資金去買啊?。?/p>

我的理念是：能夠真正認(rèn)識到和把握得住的才是機(jī)會(huì)；所以,在此之前、惟有觀察和等待。

寧可在確認(rèn)以后去追行情,不宜在介入之后才去找依據(jù)——甚至去假設(shè)后市會(huì)對自己有利。

分析的要點(diǎn)是：a、波浪形態(tài)是調(diào)整形還是推動(dòng)形；

〔如日線不明顯可用5~60分鐘圖判斷；

b、用"時(shí)鐘原理"加以分析；

b、沖擊頸線部位時(shí)力道不足；

c、不是3浪就有可能是反彈c浪。

所謂三重底其實(shí)就是我所謂一個(gè)"尖底"與一個(gè)"厚底"相呼應(yīng)的變異啊~。

所謂"有多少重頂就該對應(yīng)來個(gè)多少重底"是說在遇到"多少重頂"以后如果不經(jīng)歷"對應(yīng)來個(gè)多少重底"的話、是不能成功突破"多少重頂"的。也就是說："多少重頂"需要以"多少重底"來化解。

所以,及時(shí)止損是不會(huì)讓我們有什么遺憾的——補(bǔ)倉的機(jī)會(huì)有得是。

在非常熟練地掌握了對雙底的預(yù)知、判斷和把握以后,將其用于以短線交易為主要特色的期貨——尤其是外匯按金交易——買賣上、是最理想的輔助工具。因?yàn)椋杭夹g(shù)分析用于越短期的分析、其成功率越高；而外匯按金交易經(jīng)常可以在30分鐘圖或2小時(shí)圖上發(fā)現(xiàn)買賣契機(jī)。

例如XX合成〔600669：曾經(jīng)在當(dāng)時(shí)的"歷史低點(diǎn)"構(gòu)筑出雙底。遺憾的是其在形態(tài)上僅僅體現(xiàn)為調(diào)整態(tài)勢,挑戰(zhàn)頸線的時(shí)候角度過緩；盡管處于很"便宜"的價(jià)位了、仍無法避免慘遭拋售的厄運(yùn)。可見,價(jià)位的高低是不重要的——重要的是趨勢。

十一、如何利用移動(dòng)平均線的特點(diǎn)來判斷后市的走勢

關(guān)于"時(shí)鐘原理"的具體闡述：

所謂的"時(shí)鐘原理"就是將移動(dòng)平均線的形態(tài)〔也可以理解為圖表本身的形態(tài)與時(shí)鐘上的對應(yīng)區(qū)域聯(lián)系起來、進(jìn)行形象化的分析。

假如將圖形以上升或下跌的力度作為分類的標(biāo)準(zhǔn)的話,大約可以分出4類：上升消耗型、恐慌下跌型、下跌抵抗型和持續(xù)上升型。其特征與"時(shí)鐘"的4個(gè)區(qū)域的弧度特征比較接近〔見圖1。

由于圖表的特點(diǎn)是由左向右,故在運(yùn)用"時(shí)鐘原理"時(shí)有的時(shí)候是按順時(shí)針方向、有的時(shí)候必須按逆時(shí)針方向來描述。

類似"9—12點(diǎn)順時(shí)針方向"的移動(dòng)平均線形態(tài)為"消耗性上升"形態(tài),多發(fā)生在某5浪和反彈b浪；這時(shí)候當(dāng)股價(jià)一旦跌破某關(guān)鍵支持位、即會(huì)引發(fā)持續(xù)下跌行情。

類似"12—3點(diǎn)順時(shí)針方向"的移動(dòng)平均線形態(tài)為"持續(xù)性下跌"形態(tài),多發(fā)生在某C浪；處于該狀態(tài)的股票是絕對不能介入的：一是不知道底在哪里〔即使此前有過一個(gè)底部也很難形成雙底、二是不知道什么時(shí)候才能完成"止跌—筑底—反彈"的全過程、三是無法提前預(yù)知今后可能展開的反彈行情會(huì)有多大的能量。

類似"9—6點(diǎn)逆時(shí)針方向"的移動(dòng)平均線形態(tài)為"抵抗性下跌"形態(tài),多發(fā)生在某C浪的尾聲,所以既應(yīng)該引起足夠的關(guān)注、但又不宜過早介入；因?yàn)槠浜笫锌赡艿难葑兛赡苡袃煞N：一是啟動(dòng)反彈行情、二是又演變成"持續(xù)性下跌"形態(tài)〔即類似"12—3點(diǎn)順時(shí)針方向"的移動(dòng)平均線形態(tài)。

類似"6—3點(diǎn)逆時(shí)針方向"的移動(dòng)平均線形態(tài)為"持續(xù)性上升"形態(tài),多發(fā)生在某3浪或大的反彈C浪,是投資者最需要準(zhǔn)確認(rèn)識和及時(shí)捕捉的形態(tài)。

如何應(yīng)用？

一是用來判斷底部是否有機(jī)會(huì)筑成,二是判斷持續(xù)升勢能否成立,三是判斷股價(jià)是否即將見頂,四是判斷會(huì)否發(fā)生大幅度下跌〔分別見"圖2"、"圖3"、"圖4"

[能不能設(shè)法提前預(yù)知其后市啟動(dòng)反彈行情的機(jī)會(huì)有多大？筆者根據(jù)多年來的看盤經(jīng)驗(yàn)提供以下思路供有興趣的讀者參考：

主要是看進(jìn)入該狀態(tài)之前的"頂部"是"輕"還是"重"：如果該"頂部"是在較短的時(shí)間里完成的、我們就以"輕"來形容,反之則為"重"。"頂部"輕說明在"頂部"附近的換手率低,再度下行又能呈"抵抗性下跌"則說明市場因認(rèn)同前面的底部地位而表現(xiàn)出了惜售傾向：后市有機(jī)會(huì)營造雙底進(jìn)而展開而度上攻行情。

而如果偏"重"則意味著上攻力道衰竭,此時(shí)的高換手率說明拋壓力度偏大；市場一旦支撐不住將引發(fā)持續(xù)的下滑行情——即使其表現(xiàn)為"抵抗性下跌"也極有可能無法在短時(shí)間內(nèi)扭轉(zhuǎn)頹勢。]

喜歡運(yùn)用均線組合分析的朋友大約都知道：一方面出現(xiàn)"黃金交叉"是支持大盤向上的有力信號,另一方面"黃金交叉"的角度又決定了該信號的可靠程度。所以,即使參數(shù)可以通過計(jì)算機(jī)合理地篩選出來,最終是否可以買進(jìn)仍需要投資者自己來做決定。

筆者現(xiàn)提供一個(gè)看盤的心得〔大家可以據(jù)此復(fù)盤檢驗(yàn)以了解成功率——以下是演變過程：

1、股價(jià)下滑時(shí)均線組合呈空頭排列〔即所謂的發(fā)散狀態(tài)；

2、股價(jià)向上突破5日線〔第一信號；

3、股價(jià)繼續(xù)向上突破10日線〔第二信號；

4、但是20日線尚未走橫；

5、股價(jià)再度向下〔也許創(chuàng)新低,但不是必要條件跌破〔也不一定是必要條件5日線,然后重新恢復(fù)上升態(tài)勢,這時(shí)20日線開始走橫〔第三信號；

6、股價(jià)突破20日線——隨后出現(xiàn)"黃金交叉"。〔確認(rèn)

現(xiàn)在,讓我們來看最近的大盤〔20020130的大盤,再有5--6個(gè)交易日就將進(jìn)入上述狀態(tài)的前期階段了。但是要注意：一旦不成功、經(jīng)常也會(huì)引發(fā)新一輪下跌——這就是所謂的"臨界點(diǎn)"。

均線參數(shù)設(shè)置首先應(yīng)該為"你需要它發(fā)出什么信號"服務(wù)〔對的；是通過交叉的演變來確定買賣與否、還是通過其組合特征來確定持股與否、還是用來測量回調(diào)是否到位〔各個(gè)意義都存在。

十一、如何利用強(qiáng)弱指數(shù)RSI的演變來判斷和確認(rèn)第5浪

強(qiáng)弱指數(shù)RSI的基本情況

1.RSI的取值范圍為0-100%；

2.RSI常用的時(shí)間單位為6.9.12.14.天/周；

3.50%一線為牛熊分水嶺、20%以下為超賣區(qū)、80%以上為超買區(qū)；

4.RSI從20%以下向上突破50%線屬于轉(zhuǎn)強(qiáng)信號,從80%以上向下突破50%線則屬于走弱信號；

5.股價(jià)在時(shí)間上處于連續(xù)漲/跌的行情時(shí)會(huì)令RSI出現(xiàn)鈍化〔即在超買區(qū)或超賣區(qū)內(nèi)處于幾近無變化狀態(tài)。

RSI的特點(diǎn)及應(yīng)用

1.適用于趨勢線運(yùn)用的一般方法也同樣適用于對RSI作分析；

2.適用于圖表形態(tài)分析的一般方法也同樣適用于對RSI作分析；

關(guān)于RSI的背離現(xiàn)象及應(yīng)用

1.概念:股價(jià)在持續(xù)上揚(yáng)時(shí)RSI一般會(huì)進(jìn)入超買區(qū)、當(dāng)股價(jià)回落后RSI則會(huì)掉回到50%線附近；當(dāng)股價(jià)再度續(xù)漲并創(chuàng)出新高時(shí)RSI明顯呈呆滯狀態(tài),待股價(jià)終于見頂回落后RSI卻跌穿長期趨勢<支持>線,此過程即為"頂背離"<反之則為"底背離">

2.頂背離通常發(fā)生在走3.5浪時(shí),即當(dāng)股價(jià)在3浪中運(yùn)行時(shí)RSI進(jìn)入超買區(qū)、進(jìn)入4浪時(shí)RSI則會(huì)掉回到50%線附近、待走5浪時(shí)RSI開始明顯出現(xiàn)呆滯、進(jìn)入a浪后RSI表現(xiàn)為跌穿長期趨勢<支持>線。

3.伴隨RSI頂背離的通常還會(huì)有價(jià)量背離：即股價(jià)續(xù)漲創(chuàng)出新高時(shí)成交量卻明顯萎縮；

4.應(yīng)用:

確認(rèn)RSI"底背離"時(shí)若采用其它分析方法亦能證明其后市將進(jìn)入升勢時(shí)可以開始少量介入,當(dāng)RSI向上突破50%線時(shí)可加碼買進(jìn),在RSI進(jìn)入超買區(qū)〔即確認(rèn)走第3浪時(shí)還可以再短線追買〔但要及時(shí)減持、在RSI重返50%線并再度發(fā)出買入信號〔即確認(rèn)進(jìn)入第5浪時(shí)可重新介入；待頂背離確認(rèn)時(shí)即予以清倉。

十二、對"時(shí)"的研究

當(dāng)運(yùn)用技術(shù)分析涉及"時(shí)"這個(gè)概念的時(shí)候、通常人們都會(huì)認(rèn)為時(shí)指的是時(shí)間〔學(xué)術(shù)界也一直在作這方面的研究和探索、比如"循環(huán)周期"理論就是在這種理念的引導(dǎo)下產(chǎn)生的,而且認(rèn)為從事技術(shù)分析如果不能預(yù)測股價(jià)見頂、見底的時(shí)間,則一切分析都將失去存在的價(jià)值和意義；進(jìn)而就想象出股價(jià)見頂、見底的時(shí)間應(yīng)該是可以測算出來的。

筆者以為："時(shí)間預(yù)測"可能是技術(shù)分析里存在的最大的謬誤。

請看以下幾種分類：

首先、假設(shè)市場對"底"和"頂"的認(rèn)知標(biāo)準(zhǔn)是統(tǒng)一的〔其實(shí)、明眼人一看就知道這個(gè)假設(shè)本身就是不成立的。在此前提下股價(jià)見"底"和"頂"的時(shí)間結(jié)果大約有兩種可能：一種可能是每次見"底"和"頂"的時(shí)間周期都是固定的,另一種可能是每次見"底"和"頂"的時(shí)間周期都是不固定的。固定的時(shí)間周期肯定是不存在的——誰都不可能舉出哪怕一個(gè)例子來證明某股票〔或指數(shù)是在一個(gè)固定的時(shí)間周期里進(jìn)行漲跌交替循環(huán)的；所以、我們需要討論的只是"不固定"的時(shí)間周期可能會(huì)如何表現(xiàn)。

"不固定"的時(shí)間周期也有兩種可能的表現(xiàn)：一是有規(guī)律的、另一是無規(guī)律的；"無規(guī)律"的時(shí)間周期本身就不具備周期在概念上的起碼要求、因此也可以撇開不討論；現(xiàn)在就讓我們來看看非固定而又有規(guī)律的時(shí)間周期可能會(huì)是如何表現(xiàn)。

非固定而又有規(guī)律的時(shí)間周期大約有三種可能的表現(xiàn)：一是時(shí)間周期呈"有規(guī)律擴(kuò)大",二是時(shí)間周期呈"有規(guī)律縮小",三是是時(shí)間周期呈"有規(guī)律大小相間"。由于時(shí)間周期無法呈絕對遞減狀態(tài)、故這種可能的表現(xiàn)在此也不必討論了。

在時(shí)間周期方面經(jīng)常被提到的屬于"‘非固定’又‘有規(guī)律’的時(shí)間周期"的一個(gè)概念是"費(fèi)波拉契數(shù)列"：即從"1"開始的相臨的兩個(gè)自然數(shù)的和的排列,如1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144……。人們發(fā)現(xiàn)該數(shù)列里的數(shù)字經(jīng)常是股價(jià)漲跌中的重要時(shí)間周期數(shù)值,于是習(xí)慣性地在該數(shù)值時(shí)間臨近時(shí)想象股票會(huì)見頂或底。

將"費(fèi)波拉契數(shù)列"應(yīng)用到時(shí)間周期上符合"‘時(shí)間周期呈有規(guī)律擴(kuò)大’原理"的假設(shè)。由于該周期的不確定,人們往往在習(xí)慣上是這樣應(yīng)用的："第13天〔或周應(yīng)該是某股票見底的重要日期；如果繼續(xù)下跌、則該股票有可能要等到第21天〔或周才能見底；若到了第21天〔或周仍無止跌跡象則不排除會(huì)持續(xù)跌至第34天〔或周……"看見了吧：當(dāng)周期不能被必然確定的時(shí)候,面對市場、人們的反應(yīng)就是如此的無奈！

呈"有規(guī)律大小相間"的時(shí)間周期還有一般是運(yùn)用數(shù)學(xué)模型、將某股票在歷史上見底或頂?shù)臅r(shí)間周期從各個(gè)角度進(jìn)行分析運(yùn)算、來計(jì)算下一個(gè)高點(diǎn)或低點(diǎn)產(chǎn)生的時(shí)間。據(jù)相關(guān)專家介紹：這方面嘗試的結(jié)果充其量也只能是估算一個(gè)大概的時(shí)間范圍、而無法做到精確——而我們都知道：若不能對漲跌目標(biāo)有基本的了解和把握,僅僅只知道一個(gè)大概的見底或見頂?shù)臅r(shí)間范圍、對于股票操作而言是毫無指導(dǎo)意義的。

事實(shí)上、"市場對‘底’和‘頂’的認(rèn)知標(biāo)準(zhǔn)是能夠統(tǒng)一的"這個(gè)假設(shè)本身就是不成立的。由于看市場角度的不同和分析的時(shí)間周期不同、市場人士對"底"和"頂"的認(rèn)知標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)常是因人而異的。所以,一切與"時(shí)間測算"有關(guān)的理論也都只可能是相對"模糊"的。

〔例如：某股票經(jīng)過長時(shí)間的下跌后、在2個(gè)月的時(shí)間里演構(gòu)筑出雙底形態(tài),在討論時(shí)間周期的時(shí)候究竟應(yīng)該以形成第一個(gè)底的時(shí)間為準(zhǔn)、還是應(yīng)該以形成第二個(gè)底的時(shí)間為準(zhǔn)。若以形成第一個(gè)底的時(shí)間為準(zhǔn),其后的上升是如此的有限、且又再度返回了起點(diǎn)令這種時(shí)間預(yù)測毫無操作價(jià)值；若以形成第二個(gè)底的時(shí)間為準(zhǔn),畢竟真正的"底部"出現(xiàn)在前一個(gè)"底"、這就又涉及到對底的標(biāo)準(zhǔn)的界定問題。

[其實(shí),波浪理論的特點(diǎn)最能說明時(shí)間測量的不可操作性。

先從1浪說起：1浪或?yàn)閺拈L期"熊市"的底部啟動(dòng)、或是某大級別推動(dòng)浪的"先行者"；屬于前者的"1浪"和屬于后者的"1浪"其上升高度、力度以及運(yùn)行所需要的時(shí)間都是不一樣的。

2浪屬于調(diào)整浪,既可能是簡單調(diào)整、也可能是復(fù)雜調(diào)整,其調(diào)整周期是無法預(yù)知的；可行的辦法一般是等到其基本完成筑底以后才嘗試確定。

3浪有可能走得很"完美"〔例如〔3浪3經(jīng)常是波瀾壯闊的、也有可能一波三折〔例如某〔5浪3,在運(yùn)行運(yùn)行時(shí)間方面當(dāng)然也就充滿了變數(shù)。

5浪比3浪還要復(fù)雜：既有可能正常運(yùn)行〔即與1浪的規(guī)模大致相當(dāng)、也有可能走出延長浪〔即超過3浪的長度、還有可能走成失敗浪〔即不高于3浪頂,這就更難對其運(yùn)行時(shí)間予以提前"鎖定"了。

調(diào)整浪就更難統(tǒng)一時(shí)間周期了：既有簡單調(diào)整、又有復(fù)雜調(diào)整；a浪可以是最小的調(diào)整浪、也可以是最大的調(diào)整浪〔此時(shí)的c浪則為失敗浪；b浪既號稱"多頭陷阱"、可想其難以把握到了何等程度；c浪既有失敗浪、也有延長浪,更是撲朔迷離。]

綜上所述,要想精確掌握行情漲跌的起止時(shí)間基本上是不現(xiàn)實(shí)的；要想炒股盈利惟有首先從把握趨勢著手。

波浪理論小結(jié)

掌握波浪理論以后可以到達(dá)的最高境界是：在任何時(shí)候都能知道什么股票最具有"投資"價(jià)值——而股票之間漲跌的非同步性是當(dāng)今以至未來股市的基本特征,這就使得波浪理論具有其他理論和技巧無法比擬的領(lǐng)先地位。

進(jìn)入20XX以后,滬、深兩市的股票總數(shù)已經(jīng)超過1100只；如何快速、準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)在盡可能短的時(shí)間里極具上升潛能的股票以及建立起這樣的搜尋機(jī)制,應(yīng)該成為每位投資者最為關(guān)注的問題。建立這種搜尋機(jī)制的第一步是有機(jī)地縮小搜索范圍,這就涉及到應(yīng)該以什么樣的理念來確定值得關(guān)注的股票。就波浪理論而言,有進(jìn)入某3浪跡象或剛剛進(jìn)入某3浪的股票是最具投機(jī)價(jià)值的。又由于波浪理論側(cè)重目標(biāo)計(jì)算,所以有機(jī)會(huì)在上升行情尚未終結(jié)的時(shí)候及時(shí)離場。

由于股市投機(jī)以搏弈為主要特征,故在此過程中難免發(fā)生失誤；所以,建立"糾錯(cuò)"機(jī)制是在股市投機(jī)中得以制勝的先決條件。

由于上升行情是依"啟動(dòng)"〔1浪、"爆發(fā)"〔3浪、"延續(xù)"〔5浪的節(jié)奏展開,故一切研究和操作的重點(diǎn)都要放在尋找正在或即將在"3浪"中運(yùn)行的股票上；也由于"3浪"和"c浪"經(jīng)常只有一步之遙,所以"停損"既是必須的、也是值得的。

不要試圖提前判斷調(diào)整浪的規(guī)模和調(diào)整目標(biāo),更不要嘗試在調(diào)整浪尚未確認(rèn)結(jié)束的時(shí)候進(jìn)場抄底；因?yàn)橹灰€在下跌就很難確定底在何處,也很難確定需要多長時(shí)間才能終結(jié)跌勢。好的策略是寧可買在上升