《期貨入門培訓》課件

2023/1/9主講人：陳暉期貨基礎入門

2023/1/8主講人：陳暉期貨基礎入門主講人：陳暉★期貨基本概念★股指期貨交易規(guī)則★套保套利內容索引主講人：陳暉★期貨基本概念期貨發(fā)展史古羅馬和古希臘英國-倫敦皇家交易所荷蘭-阿姆斯特丹-谷物交易所比利時-安特衛(wèi)普-咖啡交易所…………美國-芝加哥期貨交易所CBOT外匯、利率、股指期貨期貨發(fā)展史古羅馬和古希臘英國-倫敦皇家交易所荷蘭-阿姆斯特丹

期貨基本概念

期貨一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合約。期貨基本概念期貨一般標準化合約期貨合約是在交易所達成的標準化的、受法律的約束，并規(guī)定在將來某一特定地點和時間交割某一特定商品的合約。標準化合約期貨合約是在交易所達成的標準化的、受法律的約束，并期貨規(guī)則的特點1、以小博大2、雙向交易3、交易靈活：T+04、期-現(xiàn)轉換：對沖與交割5、對抗性

期貨規(guī)則的特點1、以小博大期貨市場的基本經(jīng)濟功能★轉移價格風險功能★價格發(fā)現(xiàn)功能★平抑價格過渡波動的功能期貨市場的基本經(jīng)濟功能★轉移價格風險功能

期貨市場的派生功能★利用杠桿原理獲得高額利潤★有效利用閑置資金★利用期貨市場購買和銷售現(xiàn)貨期貨市場的派生功能國內交易所國內交易所htt黃金鋁銅鋅天然膠螺紋鋼線材燃料油鉛白銀aualcuznrurbwrfupbag黃金鋁銅鋅天然膠螺線材燃料油鉛白銀aualcuznrurbw黃大豆玉米豆粕豆油棕櫚油聚乙烯聚氯乙烯焦炭abcmyplvJ黃玉米豆粕豆棕櫚油聚乙烯聚氯乙烯焦炭abcmyplvJ強/硬麥早秈稻棉花菜籽油白糖PTA甲醇普麥強麥WS/WTERCFROSRTAMEPMQM強/硬麥早秈稻棉花菜籽油白糖PTA甲醇普麥強麥WS/WTER股指期貨IF股指期貨IF2010年4月8日股指期貨正式上市交易2010年4月8日股指期貨正式上市交易2023/1/9主講人：陳暉股指期貨的核心——合約合約標的滬深300指數(shù)合約乘數(shù)每點300元報價單位指數(shù)點最小變動價位0.2點合約月份當月、下月及隨后兩個季月交易時間上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:15最后交易日交易時間上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:00每日價格最大波動限制上一個交易日結算價的±10%最低交易保證金合約價值的15%最后交易日合約到期月份的第三個周五，遇國家法定假日順延交割日期同最后交易日交割方式現(xiàn)金交割交易代碼IF上市交易所中國金融期貨交易所2023/1/8主講人：陳暉股指期貨的核心——合約合約標的滬結算價？收盤價注意：上面的結算價只適用于普通商品期貨，股指期貨結算價需看最后一小時的全部成交價的加權平均價基準價結算價收盤價注意：上面的結算價只適用于普通商品期貨，股指期貨每日結算價是期貨合約當天最后一小時的加權平均價股指期貨結算價和交割價結算價交割價合約交割結算價是現(xiàn)貨最后2小時的算數(shù)平均價每日結算價是期貨合約當天最后一小時的加權平均價股指期貨結算價第四十三條交易指令每次最小下單數(shù)量為1手，市價指令每次最大下單數(shù)量為50手，限價指令每次最大下單數(shù)量為100手“自成交、頻繁報撤單行為的監(jiān)管標準”客戶單日在某一合約上的撤單次數(shù)超過500次的,構成“日內撤單次數(shù)過多”的異常交易行為。套利交易的撤單數(shù)量不受此限?！叭諆冗^度交易行為的監(jiān)管標準”客戶單日開倉交易量超過500手的,構成“日內開倉交易量較大”的異常交易行為。日內開倉交易量是指客戶單日在所有合約上的買開倉數(shù)量與賣開倉數(shù)量之和。套期保值交易、套利交易開倉數(shù)量不受此限中國金融期貨交易所交易細則

第四十三條交易指令每次最小下單數(shù)量為1手，“自成交、頻繁報套期保值技術是第一生產(chǎn)力套期保值技術是第一生產(chǎn)力空多Tt1t2Y買賣盈虧＝t1t2Y賣買多空盈虧T＝擔心價漲，買入期貨擔心價跌，賣出期貨期貨價格走勢現(xiàn)貨價格走勢B1B2B2B1套期保值示意圖空多Tt1t2Y買賣盈虧＝t1t2Y賣買多空盈虧T＝擔心價漲套利跨品種套利跨期套利套利跨品種套利跨期套利跨品種套利A1301 4509

4515

4561 4596

4582M1301 3486

3476

3534 3595

36271023103910271001955跨品種套利A1301 4509 4515 跨期套利品種 6月14日 6月15日 6月18日 6月19日 6月20日 6月21日 6月25日 6月26日M1301 3230 3253 3261 3344 3398 3403 3504 3489M1305 3076 3088 3102 3175 3215 3200 3300 3273差價 154 165 159 169 183 203 204 216跨期套利品種 6月14日 6月15日 6月18日 6月19日●分析的主要目的是判斷價格運動方向，方法主要有兩種?！锘痉治龇?/p>

★技術分析法

價格分析的方法價格方向上漲下跌不漲不跌●分析的主要目的是判斷價格運動方向，方法主要有兩種。價格分析知識回顧期貨的基本概念----期貨起源、發(fā)展；期貨的特點和功能股指期貨的基本概念套保套利知識回顧2023/1/9主講人：陳暉謝謝大家2023/1/8主講人：陳暉謝謝大家2023/1/9主講人：陳暉期貨基礎入門

2023/1/8主講人：陳暉期貨基礎入門主講人：陳暉★期貨基本概念★股指期貨交易規(guī)則★套保套利內容索引主講人：陳暉★期貨基本概念期貨發(fā)展史古羅馬和古希臘英國-倫敦皇家交易所荷蘭-阿姆斯特丹-谷物交易所比利時-安特衛(wèi)普-咖啡交易所…………美國-芝加哥期貨交易所CBOT外匯、利率、股指期貨期貨發(fā)展史古羅馬和古希臘英國-倫敦皇家交易所荷蘭-阿姆斯特丹

期貨基本概念

期貨一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合約。期貨基本概念期貨一般標準化合約期貨合約是在交易所達成的標準化的、受法律的約束，并規(guī)定在將來某一特定地點和時間交割某一特定商品的合約。標準化合約期貨合約是在交易所達成的標準化的、受法律的約束，并期貨規(guī)則的特點1、以小博大2、雙向交易3、交易靈活：T+04、期-現(xiàn)轉換：對沖與交割5、對抗性

期貨規(guī)則的特點1、以小博大期貨市場的基本經(jīng)濟功能★轉移價格風險功能★價格發(fā)現(xiàn)功能★平抑價格過渡波動的功能期貨市場的基本經(jīng)濟功能★轉移價格風險功能

期貨市場的派生功能★利用杠桿原理獲得高額利潤★有效利用閑置資金★利用期貨市場購買和銷售現(xiàn)貨期貨市場的派生功能國內交易所國內交易所htt黃金鋁銅鋅天然膠螺紋鋼線材燃料油鉛白銀aualcuznrurbwrfupbag黃金鋁銅鋅天然膠螺線材燃料油鉛白銀aualcuznrurbw黃大豆玉米豆粕豆油棕櫚油聚乙烯聚氯乙烯焦炭abcmyplvJ黃玉米豆粕豆棕櫚油聚乙烯聚氯乙烯焦炭abcmyplvJ強/硬麥早秈稻棉花菜籽油白糖PTA甲醇普麥強麥WS/WTERCFROSRTAMEPMQM強/硬麥早秈稻棉花菜籽油白糖PTA甲醇普麥強麥WS/WTER股指期貨IF股指期貨IF2010年4月8日股指期貨正式上市交易2010年4月8日股指期貨正式上市交易2023/1/9主講人：陳暉股指期貨的核心——合約合約標的滬深300指數(shù)合約乘數(shù)每點300元報價單位指數(shù)點最小變動價位0.2點合約月份當月、下月及隨后兩個季月交易時間上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:15最后交易日交易時間上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:00每日價格最大波動限制上一個交易日結算價的±10%最低交易保證金合約價值的15%最后交易日合約到期月份的第三個周五，遇國家法定假日順延交割日期同最后交易日交割方式現(xiàn)金交割交易代碼IF上市交易所中國金融期貨交易所2023/1/8主講人：陳暉股指期貨的核心——合約合約標的滬結算價？收盤價注意：上面的結算價只適用于普通商品期貨，股指期貨結算價需看最后一小時的全部成交價的加權平均價基準價結算價收盤價注意：上面的結算價只適用于普通商品期貨，股指期貨每日結算價是期貨合約當天最后一小時的加權平均價股指期貨結算價和交割價結算價交割價合約交割結算價是現(xiàn)貨最后2小時的算數(shù)平均價每日結算價是期貨合約當天最后一小時的加權平均價股指期貨結算價第四十三條交易指令每次最小下單數(shù)量為1手，市價指令每次最大下單數(shù)量為50手，限價指令每次最大下單數(shù)量為100手“自成交、頻繁報撤單行為的監(jiān)管標準”客戶單日在某一合約上的撤單次數(shù)超過500次的,構成“日內撤單次數(shù)過多”的異常交易行為。套利交易的撤單數(shù)量不受此限?！叭諆冗^度交易行為的監(jiān)管標準”客戶單日開倉交易量超過500手的,構成“日內開倉交易量較大”的異常交易行為。日內開倉交易量是指客戶單日在所有合約上的買開倉數(shù)量與賣開倉數(shù)量之和。套期保值交易、套利交易開倉數(shù)量不受此限中國金融期貨交易所交易細則

第四十三條交易指令每次最小下單數(shù)量為1手，“自成交、頻繁報套期保值技術是第一生產(chǎn)力套期保值技術是第一生產(chǎn)力空多Tt1t2Y買賣盈虧＝t1t2Y賣買多空盈虧T＝擔心價漲，買入期貨擔心價跌，賣出期貨期貨價格走勢現(xiàn)貨價格走勢B1B2B2B1套期保值示意圖空多Tt1t2Y買賣盈虧＝t1t2Y賣買多空盈虧T＝擔心價漲套利跨品種套利跨期套利套利跨品種套利跨期套利跨品種套利A1301 4509

4515

4561 4596

4582M1301 3486

3476

3534 3595

36271023103910271001955跨品種套利A1301 4509 4515 跨期套利品種 6月14日 6月15日 6月18日 6月19日 6月20日 6月21日 6月25日 6月26日M1301 3230 3253 3261 3344 3398 3403 3504 3489M1305 3076 3088 3102 3175 3215 3200 3300 3273差價