財產(chǎn)保險再保險培訓(xùn)教材

財產(chǎn)保險再保險2011.10.121內(nèi)容I 財產(chǎn)與意外保險II再保險III 國際保險與再保險市場IV 國內(nèi)財產(chǎn)與再保險問題2I財產(chǎn)與意外保險3行業(yè)價值：

--滿足客戶的實際需要保險行業(yè)的價值：風(fēng)險管理財富管理（基于產(chǎn)品、服務(wù)于與償付能力）對經(jīng)濟(jì)社會的貢獻(xiàn)：降低社會整體風(fēng)險促進(jìn)商業(yè)發(fā)展4財產(chǎn)與責(zé)任保險以財產(chǎn)及其有關(guān)利益為保險標(biāo)的的保險。主要種類：財產(chǎn)損失保險（PropertyInsurance)機動車輛保險(AutomobileInsurance)農(nóng)業(yè)保險(AgricultureInsurance)責(zé)任保險(LiabilityInsurance)信用保險(CreditInsurance)保證保險(Surety/Bond)版權(quán)屬FPSCC所有受法律保護(hù)Copyright?FPSCC55財產(chǎn)保險以財產(chǎn)及其有關(guān)利益損失為補償目的保險?？杀ｏL(fēng)險： 統(tǒng)計規(guī)律、數(shù)據(jù)、可控、非故意、損失可計量不可保風(fēng)險：

例：酒店財產(chǎn)險與機器損壞、營業(yè)中斷（Businessinterruption/LossofProfit) 未來客源下降/聲譽損失

版權(quán)屬FPSCC所有受法律保護(hù)Copyright?FPSCC66財產(chǎn)及責(zé)任保險

－主要種類有形財產(chǎn)：財產(chǎn)保險、運輸工具、貨物運輸工程保險、農(nóng)作物經(jīng)濟(jì)收益：信用保險（債權(quán)）利潤損失（因財產(chǎn)損失導(dǎo)致的營業(yè)中斷）保證保險（履約、擔(dān)保）損害賠償責(zé)任：責(zé)任保險版權(quán)屬FPSCC所有受法律保護(hù)Copyright?FPSCC77責(zé)任保險主要類型職業(yè)責(zé)任保險（professionalliabilities):律師、醫(yī)療責(zé)任、董事責(zé)任公眾責(zé)任險（publicliabilities／generalliabilities):酒店、商場、機場產(chǎn)品責(zé)任險（productliabilities)雇主責(zé)任險（employer’sliabilities)第三者責(zé)任險（thirdpartyliabilities):建筑、安裝工程險，機動車輛第三者責(zé)任

版權(quán)屬FPSCC所有受法律保護(hù)Copyright?FPSCC88責(zé)任保險

－保險責(zé)任保險責(zé)任：侵權(quán)責(zé)任：過失（疏忽）造成對他人的侵權(quán)：例如損害賠償責(zé)任與人身傷害責(zé)任違約責(zé)任：依照法律或法律原則產(chǎn)生的責(zé)任：例如雇主責(zé)任、緊急避險責(zé)任免除故意行為、違法違規(guī)行為版權(quán)屬FPSCC所有受法律保護(hù)Copyright?FPSCC99國內(nèi)市場上的財產(chǎn)類保險公司財產(chǎn)保險公司再保險公司出口信用保險公司汽車保險公司農(nóng)業(yè)保險公司10II再保險(Reinsurance)

11什么是再保險？保險公司將所承保業(yè)務(wù)（利益/風(fēng)險）轉(zhuǎn)移給其他保險公司的商業(yè)行為，又稱分保直接保險公司(DirectInsurer)的最主要的保險風(fēng)險管理手段將不規(guī)則的、隨機的賠付成本轉(zhuǎn)化為確定的再保險成本（ReinsurancePremium）風(fēng)險轉(zhuǎn)移(RiskTransfer)

12為什么需要再保險?穩(wěn)定、保護(hù)保險公司經(jīng)營結(jié)果(BalanceSheet&Profit)增強直接保險公司(DirectInsurer)的承保能力增強抗災(zāi)害能力（singlemajorloss&accumulationoflosses)取得新的承保經(jīng)驗與數(shù)據(jù)(newcompany&newbusiness)獲取其他服務(wù)(培訓(xùn)\產(chǎn)品\開發(fā)…)13K銀行SPC(出租方)S公司(承租方/借款人)保險公司再保險人E公司(總包商)S公司項目融資結(jié)構(gòu)S公司股東承諾函安慰函轉(zhuǎn)發(fā)器租賃準(zhǔn)核準(zhǔn)備金帳戶管理在軌交付合同所有權(quán)(Title)轉(zhuǎn)讓保險權(quán)益轉(zhuǎn)讓協(xié)議(索賠權(quán)益)再保險權(quán)益轉(zhuǎn)讓協(xié)議租賃協(xié)議利益轉(zhuǎn)讓(保單等)所有權(quán)轉(zhuǎn)讓貸款協(xié)議利益轉(zhuǎn)讓所有權(quán)抵押完工保證(分包商1,2,3..)衛(wèi)星交付合同衛(wèi)星交付保證衛(wèi)星發(fā)射合同地面測控制合同案例14案例總結(jié)風(fēng)險是現(xiàn)代企業(yè)運營、商業(yè)契約關(guān)系（特別是信用契約）中的客觀存在利用保險轉(zhuǎn)移風(fēng)險是風(fēng)險管理不可缺少的工具之一再保險風(fēng)險是保險風(fēng)險最終能有效轉(zhuǎn)移的保證風(fēng)險終極承擔(dān)人發(fā)生問題會導(dǎo)致，風(fēng)險管理職能的失效15再保險的基本原則最大誠信持續(xù)的商業(yè)合作關(guān)系 建立于雙方相互的信任之上再保險人與直接保險人命運相連 (FollowtheFortunes),直接保險市場是利潤/損失的來源無\少利益沖突(ConflictofInterests)16再保險形式（1）臨時再保險（Facultative）合約再保險（Treaty)預(yù)約再保險(Obligatory)17再保險形式（2）臨時分保:保險人可分可不分，再保人可接可不接；一事一議。適于特殊風(fēng)險項目及超大風(fēng)險項目。合約分保:事先約定適用規(guī)則，符合條件的業(yè)務(wù)必須分出，再保人必須接受。常見于對大量的\經(jīng)常\同質(zhì)或同類風(fēng)險或風(fēng)險組合的分保。預(yù)約分保：實現(xiàn)約定適用規(guī)則，保險人決定分還是不分，再保險人必須接受。18再保險類型：比例再保險(Proportional)

成數(shù)(Quotashare) 溢額(Surplus)非比例再保險(Non-Proportional)

超額賠款(ExcessofLoss) 止損(StopLoss)應(yīng)用中的各種形式19比例再保險：

成數(shù)分保(Q/S)固定的分保比例與保額或可能最大損失額(PML)無關(guān)分保比例亦即保費和損失分配比例優(yōu)點:簡單明了\易于管理缺點: 實際風(fēng)險分擔(dān)不均 分出公司付出保費較多

20比例再保險：

溢額分保(合約)

按每一風(fēng)險約定分保比例(無一個統(tǒng)一的比例)以保額或可能最大損失額為基礎(chǔ)確立在分出人自留額和溢額之比例按每一確定比例分配保費\分擔(dān)風(fēng)險適用大量同類風(fēng)險的安排優(yōu)點:有效利用自留能力與保費，“盈科而后進(jìn)”。限制:必須有足夠數(shù)量的保單21比例再保險主要條件范圍自留(Retention)線數(shù)(Lines)責(zé)任限額(Limit)手續(xù)費(Commission) -固定與浮動手續(xù)費 -利潤手續(xù)費 (定價因素)帳務(wù)及結(jié)算現(xiàn)金賠款(CASHCLAIM)保費準(zhǔn)備金及利息合同的起訖與終止

臨時與確定的終止通知書(Proviosional&DefiniteNoticeofCancellation)最低保費22非比例再保險(1)

超額賠款再保險XL

再保險公司對超過一定金額(PRIORITY)以上的損失予以賠款確定的再保險責(zé)任(LIMIT)損失事件的定義(perwhat?!): -風(fēng)險單位(perrisk) -事件(perevent):巨災(zāi)再保險保費根據(jù)損失期望而定(%ofNPI)23非比例再保險(2)

-StopLoss保險人因此得到(年度)止損賠付比率以預(yù)期保費收入(EPI)為依據(jù)與原保費(OriginalPremium)無關(guān)應(yīng)對損失的累計24其他再保險法定(強制)再保險轉(zhuǎn)分保(Retrocession)巨災(zāi)事件再保險(CatastrophicCover)財務(wù)再保險：傳統(tǒng)再保險以風(fēng)險轉(zhuǎn)移為主要目的，財務(wù)再保險以資本管理為主要目的。25再保險核保(ReU/W)直接公司 業(yè)務(wù)領(lǐng)域/聲譽/償付能力/戰(zhàn)略/產(chǎn)品/銷售渠道/承保能力…風(fēng)險覆蓋地區(qū)預(yù)期保費損失經(jīng)歷(統(tǒng)計)直接業(yè)務(wù)VS間接業(yè)務(wù)風(fēng)險累計控制(ExposureControl)26應(yīng)用中的各種形式

復(fù)合再保險多種形式交替或同時使用例1:XX海上石油開發(fā)再保險 Q/S+CommonAccountProtection +Facultative例2:YY人壽保險再保險協(xié)議 Q/S+Surplus+Facultative+CAT27應(yīng)用中的各種形式

非傳統(tǒng)風(fēng)險轉(zhuǎn)移ART（1）財務(wù)再保險（FinancialReinsurance)改變風(fēng)險成本轉(zhuǎn)移的時間分布改變傳統(tǒng)再保險風(fēng)險/收益的分擔(dān) -延伸至投資/利率風(fēng)險領(lǐng)域 -承保風(fēng)險/收益可以得到限制性規(guī)定（故又稱“有限風(fēng)險轉(zhuǎn)移”）長期（多年期）的合同

28

例3：XX“修正”人壽再保險保費完全存放于保險分出人處、期末結(jié)算的再保險合約。（注：保險人不必對分出部分提取準(zhǔn)備金，因而可以減輕資本金壓力。）29

例4：XX壽險再保險約定保險人將其儲蓄型人壽保險保費的一部或全部分給再保險人，再保險人將根據(jù)保險人的給付予以返還，并承諾一定的利息或投資收益。

問題（1）：是否財務(wù)再保險取決于保費、賠款、再保險手續(xù)費及其他返還在時間上的安排，是否與實際發(fā)生一致。

問題（2）：是“保險”還是“借貸”取決于是否發(fā)生風(fēng)險轉(zhuǎn)移行為；即合同中是否有對再保險人“償付”總額的限制性條款。30應(yīng)用中的各種形式

非傳統(tǒng)風(fēng)險轉(zhuǎn)移ART（1）財務(wù)再保險（FinancialReinsurance)滿足分出人的財務(wù)管理目標(biāo) -償付能力/融資需要 -現(xiàn)金流管理、預(yù)算、損益、避稅、并購涉及財務(wù)報告準(zhǔn)則問題 -如IFRS根據(jù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移情況可能視部分財務(wù)再保險合同為“借貸合同”

31應(yīng)用中的各種形式

非傳統(tǒng)風(fēng)險轉(zhuǎn)移ART（2）證券化風(fēng)險轉(zhuǎn)移保險與資本市場的“直通車”獲取應(yīng)急資本解決保險的供給問題（Afforability&Availability)例4：加州地震風(fēng)險債券

32再保險應(yīng)用總結(jié)在效率、效益、風(fēng)險控制、風(fēng)險成本等因素之間的平衡再保人要不斷創(chuàng)新，開發(fā)新的產(chǎn)品，為客戶提供增值服務(wù)再保險人不是被動為客戶提供承保容量 而要引導(dǎo)市場，對風(fēng)險變化高度關(guān)注，并及時通過適當(dāng)方式（研發(fā)報告、專項統(tǒng)計、價格條件）給出自己的意見高度專業(yè)化是再保險人得以長期生存、發(fā)展的基礎(chǔ)33III國際保險與再保險市場

34保險市場的構(gòu)成（1）直接保險公司（DIRECTINSURERS）： -財產(chǎn)與責(zé)任保險公司 -人壽保險公司 -醫(yī)療（健康）保險公司 -其他專門保險公司：信用保險再保險公司（REINSURERS）35保險市場的構(gòu)成（2）中介人： -保險經(jīng)紀(jì)人（BROKERS） -保險代理人（AGENCIES） -公估人（ADJUSTERS）其它服務(wù)機構(gòu) -損失檢驗人（CORRESPONDENTS） -專業(yè)咨詢服務(wù)機構(gòu)36勞合社（1）---典型而又特殊的市場

-投資人： 勞合社成員（MEMBERS） 承保組合（SYNDICATES） -經(jīng)營者： 承保管理人（U/WAgents） -中介人： 特許經(jīng)紀(jì)人（LLOYD’SBROHERS） -客戶（通過經(jīng)紀(jì)人）： 全球的被保險人與保險公司（64%以 上的非英國本土業(yè)務(wù)） -市場管理： 勞合社協(xié)會（市場、結(jié)算、規(guī)范、 綜合服務(wù)）

37勞合社（2）--變化中的市場1988-89個人會員制鼎盛時期：

會員（Names）： 32433 承保能力（CAPACITY）： 107.4億英鎊 承保組合（SYNDS）： 401（1989年）2007年： 有效成員（會員/公司）： 1124/119 承保能力： 161億英鎊 承保組合： 66 管理人 8738再保險市場專業(yè)再保險公司（REINSURERS）其他直接保險公司（無\少利益沖突)勞合社承保聯(lián)合體(U/WPOOLS)專業(yè)自保公司(CAPTIVES)主要市場:歐洲大陸\北美\倫敦市場\百慕大\其他39IV國內(nèi)財產(chǎn)保險、再保險現(xiàn)狀與問題

40國內(nèi)保險市場現(xiàn)狀由寡頭壟斷的市場格局向壟斷競爭的市場格局過渡市場體系進(jìn)一步完善，中介市場與再保險市場開始形成截止2011年6月末，57家財產(chǎn)類保險公司保費增長仍快過GDP增長41國內(nèi)財產(chǎn)保險發(fā)展2010總資產(chǎn)：5833億元凈資產(chǎn)：1004億元保費：3895億元（增長35.46%）賠款：1756億元（增長11.44%）利潤：225億元再保險：約300億元

42中國產(chǎn)險市場公司份額（2007年）數(shù)據(jù)來源:保監(jiān)會網(wǎng)站43中國產(chǎn)險市場公司份額（2010年,總保費收入4,027億元）

38.23%1539億15.43%621億12.80%515億32.49%1308億1.06%42.83億內(nèi)資公司:34家外資公司:19家中華聯(lián)合4.80%193億44中資保險H股市場表現(xiàn)（2010.7.6）

3.533.125.5HKD中國太平3.433.27.7HKD中國人保3.128.231.3HKD中國太保4.530.764.4HKD中國平安4.027.234.6HKD中國人壽--P/BP/E收盤價貨幣公司45中資保險H股市場表現(xiàn)（2011.9.26）

1.810.313.6HKD中國太平3.416.49.0HKD中國人保2.018.831.3HKD中國太保2.515.942.4HKD中國平安2.012.617.7HKD中國人壽P/BP/E收盤價貨幣公司46國內(nèi)財產(chǎn)與再保險主要問題公司的商業(yè)模式與盈利能力增長、創(chuàng)新與市場的承保紀(jì)律問題巨災(zāi)風(fēng)險問題應(yīng)對監(jiān)管規(guī)則、會計準(zhǔn)則變化的挑戰(zhàn)47商業(yè)模式與盈利能力財險公司盈利模式:（P=i*A+P*（1-CR））A公司策略：15萬=3%*300萬+150萬*(1-96%)

B公司策略：15萬=5%*900萬+600萬（1-105%）區(qū)別:保險風(fēng)險、資本市場風(fēng)險、償付能力… 可持續(xù)性?

48公司的商業(yè)模式與盈利能力2006、2007年全行業(yè)贏利，但承保大面積虧損2008年全行業(yè)大面積虧損多家公司出現(xiàn)償付能力不足，股東無力解決2009年,2010年全行業(yè)大面積贏利，多數(shù)公司承保、投資雙贏利可持續(xù)發(fā)展模式問題被廣泛重視，但并未真正得到解決。49關(guān)于償付能力充足率要求(1)償付能力充足率等于實際償付能力額度除以最低償付能力額度。對償付能力充足率小于100％的保險公司，中國保監(jiān)會可將該公司列為重點監(jiān)管對象，根據(jù)具體情況采取相應(yīng)監(jiān)管措施。監(jiān)管等級分為：（1）償付能力充足率在70％以上（2）償付能力充足率在30％到70％之間（3）償付能力充足率小于30％50關(guān)于償付能力充足率要求(2)實際償付能力一般會計原則（GAAP)專門會計原則（SAP）資產(chǎn)凈值負(fù)債資產(chǎn)認(rèn)可資產(chǎn)償付能力負(fù)債51關(guān)于償付能力充足率要求(3)實際償付能力=認(rèn)可資產(chǎn)-