螺紋鋼、線材期貨合約規(guī)則

1螺紋鋼、線材期貨合約規(guī)則2選取標(biāo)準(zhǔn)線材的生產(chǎn)遍布全國(guó)，不存在壟斷華東地區(qū)和華北地區(qū)是我國(guó)線材的最大產(chǎn)區(qū)，中南、西南、東北、西北線材產(chǎn)量所占比重分別為19.1%，7.4%，7.1%和4.3%。32007年，線材產(chǎn)量列前10位的分別為沙鋼、首鋼、唐鋼、北臺(tái)、武鋼、邢鋼、青鋼、馬鋼、寶鋼、華菱湘鋼，位居第一位的沙鋼，其線材產(chǎn)量所占的比重超過(guò)7%，其他企業(yè)產(chǎn)量比重均6%以下。4螺紋鋼的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)簡(jiǎn)單、統(tǒng)一螺紋鋼是表面帶肋的鋼筋，是熱軋帶肋鋼筋的俗稱(chēng)，通常帶有兩道縱肋和沿長(zhǎng)度方向均勻分布的橫肋。我國(guó)鋼筋混凝土熱軋帶肋鋼筋（螺紋鋼）的國(guó)標(biāo)是GB1499.2-2007《鋼筋混凝土用鋼第二部分：熱軋帶肋鋼筋》，牌號(hào)由HRB和屈服點(diǎn)最小值構(gòu)成。5表2：鋼筋混凝土用熱軋帶肋鋼筋的牌號(hào)和化學(xué)成分化學(xué)成分（%）牌號(hào)CSiMnPSCeqHRB3350.250.81.60.0450.0450.52HRB4400.250.81.60.0450.0450.54HRB5000.250.81.60.0450.0450.55文庫(kù)專(zhuān)用67螺紋鋼和線材價(jià)格波動(dòng)頻繁8螺紋鋼和線材期貨合約符合市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律貼近鋼材現(xiàn)貨交易習(xí)慣有利于期貨市場(chǎng)功能發(fā)揮有利于風(fēng)險(xiǎn)控制鋼材期貨合約設(shè)計(jì)原則9行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)鋼材市場(chǎng)規(guī)模、產(chǎn)銷(xiāo)分布鋼材貿(mào)易倉(cāng)儲(chǔ)特點(diǎn)和運(yùn)輸習(xí)慣鋼材價(jià)格波動(dòng)市場(chǎng)慣例投資者交易習(xí)慣國(guó)外交易所相關(guān)產(chǎn)品設(shè)計(jì)鋼材期貨合約設(shè)計(jì)考慮因素文庫(kù)專(zhuān)用10上海期貨交易所螺紋鋼期貨標(biāo)準(zhǔn)合約

交易品種螺紋鋼交易單位10噸/手報(bào)價(jià)單位元（人民幣）/噸最小變動(dòng)價(jià)位1元/噸每日價(jià)格最大波動(dòng)限制不超過(guò)上一交易日結(jié)算價(jià)±5%合約交割月份1～12月交易時(shí)間上午9:00～11:30下午1:30～3:00最后交易日合約交割月份的15日（遇法定假日順延）交割日期最后交易日后連續(xù)五個(gè)工作日11交割品級(jí)標(biāo)準(zhǔn)品：符合國(guó)標(biāo)GB1499.2-2007《鋼筋混凝土用鋼第2部分：熱軋帶肋鋼筋》HRB400或HRBF400牌號(hào)的φ16mm、φ18mm、φ20mm、φ22mm、φ25mm螺紋鋼。替代品：符合國(guó)標(biāo)GB1499.2-2007《鋼筋混凝土用鋼第2部分：熱軋帶肋鋼筋》HRB335或HRBF335牌號(hào)的φ16mm、φ18mm、φ20mm、φ22mm、φ25mm螺紋鋼。交割地點(diǎn)交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)最低交易保證金合約價(jià)值的7%交易手續(xù)費(fèi)不高于成交金額的萬(wàn)分之二（含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金）最小交割單位300噸交割方式實(shí)物交割交易代碼RB上市交易所上海期貨交易所文庫(kù)專(zhuān)用12上海期貨交易所線材期貨標(biāo)準(zhǔn)合約

交易品種線材交易單位10噸/手報(bào)價(jià)單位元（人民幣）/噸最小變動(dòng)價(jià)位1元/噸每日價(jià)格最大波動(dòng)限制不超過(guò)上一交易日結(jié)算價(jià)±5%合約交割月份1～12月交易時(shí)間上午9:00～11:30下午1:30～3:00最后交易日合約交割月份的15日（遇法定假日順延）交割日期最后交易日后連續(xù)五個(gè)工作日文庫(kù)專(zhuān)用13交割品級(jí)標(biāo)準(zhǔn)品：符合國(guó)標(biāo)GB1499.1-2008《鋼筋混凝土用鋼第1部分：熱軋光圓鋼筋》HPB235牌號(hào)的φ8mm線材。替代品：符合國(guó)標(biāo)GB1499.1-2008《鋼筋混凝土用鋼第1部分：熱軋光圓鋼筋》HPB235牌號(hào)的φ6.5mm線材。交割地點(diǎn)交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)最低交易保證金合約價(jià)值的7%交易手續(xù)費(fèi)不高于成交金額的萬(wàn)分之二（含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金）最小交割單位300噸交割方式實(shí)物交割交易代碼WR上市交易所上海期貨交易所14交易單位：10噸/手綜合考慮螺紋鋼和線材現(xiàn)貨交易情況、投資者交易習(xí)慣、是否有助于達(dá)到一定流動(dòng)性和是否有利于控制風(fēng)險(xiǎn)。最小變動(dòng)價(jià)位：1元/噸綜合考慮最小變動(dòng)價(jià)位與標(biāo)的商品價(jià)格的數(shù)量關(guān)系、國(guó)內(nèi)鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng)貿(mào)易特點(diǎn)、螺紋鋼及線材價(jià)格等，力爭(zhēng)符合國(guó)內(nèi)投資者交易習(xí)慣并有助于真實(shí)反映價(jià)格波動(dòng)。15最小交割單位：300噸比較符合國(guó)內(nèi)鋼材流通現(xiàn)狀，適合我國(guó)鐵路運(yùn)輸（我國(guó)鐵路運(yùn)輸中每節(jié)車(chē)皮的額定重量為60噸），便于實(shí)物交割時(shí)買(mǎi)賣(mài)雙方的配對(duì)現(xiàn)貨交易和倉(cāng)庫(kù)堆放一般最小單位為300噸有利于指定交割倉(cāng)庫(kù)的鋼材的定址式堆放，合理利用場(chǎng)地，實(shí)行定量式管理。有利于倉(cāng)單一一對(duì)應(yīng)，減少交割糾紛16每日價(jià)格波動(dòng)限制上一交易日結(jié)算價(jià)的5%

根據(jù)實(shí)證分析結(jié)果，樣本數(shù)據(jù)為2004年7月13日至2008年11月28日的日間價(jià)格數(shù)據(jù)，在一個(gè)交易日內(nèi)，5%能夠覆蓋99%的每日價(jià)格波動(dòng)幅度（包括08年9月之后的價(jià)格暴跌）最低交易保證金合約價(jià)值的7%

根據(jù)實(shí)證分析結(jié)果，樣本數(shù)據(jù)為2004年7月13日至2008年11月28日的日間價(jià)格數(shù)據(jù)，采用保證金計(jì)算模型實(shí)證結(jié)果，采用保證金計(jì)算模型實(shí)證結(jié)果，保證金設(shè)為7%，可以覆蓋99%左右的價(jià)格波動(dòng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

17標(biāo)準(zhǔn)品：符合國(guó)標(biāo)GB1499.2-2007《鋼筋混凝土用鋼第2部分：熱軋帶肋鋼筋》HRB400或HRBF400牌號(hào)的φ16mm、φ18mm、φ20mm、φ22mm、φ25mm螺紋鋼。替代品：符合國(guó)標(biāo)GB1499.1-2008《鋼筋混凝土用鋼第1部分：熱軋光圓鋼筋》HPB235牌號(hào)的φ6.5mm線材。HRB400節(jié)約用鋼量符合國(guó)家行業(yè)導(dǎo)向使用市場(chǎng)手段，促使產(chǎn)業(yè)升級(jí)HRB400產(chǎn)量占總產(chǎn)量的1/3HRB335產(chǎn)量占總產(chǎn)量的2/3對(duì)HRB335實(shí)施貼水替代交割Φ16mm-φ25mm規(guī)格流通量較大，市場(chǎng)價(jià)格基本一致18螺紋鋼期貨與線材期貨交割相關(guān)規(guī)則具體交割規(guī)定《上海期貨交易所交割細(xì)則》商品質(zhì)量《上海期貨交易所鋼材交割商品注冊(cè)管理規(guī)定》倉(cāng)庫(kù)作業(yè)《上海期貨交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)管理辦法》《上海期貨交易所指定鋼材廠庫(kù)交割辦法（試行）》草案?jìng)}單管理《上海期貨交易所標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單管理辦法》修訂草案19螺紋鋼期貨與線材期貨交割要點(diǎn)（共同點(diǎn)）交割單位：300噸應(yīng)當(dāng)是在交易所注冊(cè)的生產(chǎn)廠生產(chǎn)的注冊(cè)商品有效期限為生產(chǎn)日起的90天內(nèi)，并且應(yīng)在生產(chǎn)日起的30天內(nèi)入指定交割倉(cāng)庫(kù)方可制作倉(cāng)單計(jì)量和溢短實(shí)際稱(chēng)重方式計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的實(shí)物溢短不超過(guò)3%，磅差不超過(guò)0.3%

用于交割的每一倉(cāng)單的標(biāo)的實(shí)物應(yīng)當(dāng)作為一個(gè)堆放垛位進(jìn)行堆放交割商品必備單證應(yīng)當(dāng)提供注冊(cè)生產(chǎn)企業(yè)出具的產(chǎn)品質(zhì)量說(shuō)明書(shū)20螺紋鋼期貨與線材期貨交割要點(diǎn)（不同點(diǎn)）每一倉(cāng)單的螺紋鋼的要求：同一生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)、同一牌號(hào)、同一注冊(cè)商標(biāo)、同一公稱(chēng)直徑、同一長(zhǎng)度的商品組成，生產(chǎn)日期應(yīng)當(dāng)不超過(guò)連續(xù)兩日，且以最早日期作為該倉(cāng)單的生產(chǎn)日期。在指定交割倉(cāng)庫(kù)交割的螺紋鋼其長(zhǎng)度為9米和12米每一倉(cāng)單的線材要求：同一生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)、同一牌號(hào)、同一注冊(cè)商標(biāo)、同一公稱(chēng)直徑的商品組成，生產(chǎn)日期應(yīng)當(dāng)不超過(guò)連續(xù)兩日，且以最早日期作為該倉(cāng)單的生產(chǎn)日期。21螺紋鋼期貨與線材期貨的交割方式期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨：未到期合約提前交割的方式，買(mǎi)賣(mài)雙方在場(chǎng)外達(dá)成協(xié)議后，將期貨頭寸轉(zhuǎn)為現(xiàn)貨頭寸進(jìn)行交割的方式。交割方式集中交割：

了結(jié)未平倉(cāng)的到期合約在交割期內(nèi)進(jìn)行的集中交割方式。補(bǔ)充交割方式主要交割方式22螺紋鋼期貨與線材期貨的交割流程提出意向倉(cāng)單配對(duì)款貨兩訖23螺紋鋼和線材期轉(zhuǎn)現(xiàn)交割要點(diǎn)期轉(zhuǎn)現(xiàn)的實(shí)質(zhì)：期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨提前交割期轉(zhuǎn)現(xiàn)的期限：為欲進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)合約的交割月份的上一月份合約最后交易日后的第一個(gè)交易日起至交割月份最后交易日前兩個(gè)交易日（含當(dāng)日）止。期轉(zhuǎn)現(xiàn)適用范圍：僅適用于上期所所有上市品種的歷史持倉(cāng)，不適用在申請(qǐng)日的新開(kāi)倉(cāng)。期轉(zhuǎn)現(xiàn)的交割結(jié)算價(jià)：買(mǎi)賣(mài)雙方（會(huì)員）達(dá)成的協(xié)議價(jià)。期轉(zhuǎn)現(xiàn)期貨頭寸的平倉(cāng)：申請(qǐng)期轉(zhuǎn)現(xiàn)的買(mǎi)賣(mài)雙方原持有的相應(yīng)交割月份期貨頭寸，由交易所在申請(qǐng)日的15：00前，按申請(qǐng)日前一交易日交割月份合約的結(jié)算價(jià)平倉(cāng)。24螺紋鋼和線材期貨的其他注意事項(xiàng)不能交付或者接收增殖稅專(zhuān)用發(fā)票的客戶(hù)不允許交割合約最后交易日前第三個(gè)交易日收盤(pán)后，自然人客戶(hù)該合約的持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)為0手。自最后交易日前第二個(gè)交易日起，對(duì)自然人客戶(hù)的交割月份持倉(cāng)直接由交易所強(qiáng)行平倉(cāng)。25《上海期貨交易所鋼材交割商品注冊(cè)管理規(guī)定》商品注冊(cè)要點(diǎn)審批程序交易所預(yù)審質(zhì)量監(jiān)測(cè)檢查交易所審批26螺紋鋼和線材廠庫(kù)交割要點(diǎn)定義廠庫(kù)是指鋼材生產(chǎn)企業(yè)的倉(cāng)庫(kù)經(jīng)交易所批準(zhǔn)并指定為鋼材期貨履行實(shí)物交割的地點(diǎn)

廠庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單是指經(jīng)過(guò)交易所批準(zhǔn)的指定廠庫(kù)按照交易所規(guī)定的程序簽發(fā)的在交易所標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單管理系統(tǒng)生成的實(shí)物提貨憑證。廠庫(kù)核定庫(kù)容是指廠庫(kù)可以簽發(fā)（含已簽發(fā)且尚未注銷(xiāo)）的廠庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的最大數(shù)量。

27廠庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的簽發(fā)

申請(qǐng)申請(qǐng)內(nèi)容包括品種、牌號(hào)、商標(biāo)、會(huì)員單位、貨主名稱(chēng)、擬申請(qǐng)簽發(fā)倉(cāng)單數(shù)量等。

廠庫(kù)須按有關(guān)規(guī)定向交易所提供擔(dān)保交易所審核交易所在核定庫(kù)容允許并且廠庫(kù)提供了符合規(guī)定的擔(dān)保情況下，在三個(gè)交易日內(nèi)決定是否批準(zhǔn)廠庫(kù)簽發(fā)廠庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單。簽發(fā)廠庫(kù)接到交易所批準(zhǔn)簽發(fā)廠庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單指令后，在標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單管理系統(tǒng)中簽發(fā)廠庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單。

28廠庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的流轉(zhuǎn)廠庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單可用于交割、轉(zhuǎn)讓、提貨以及交易所規(guī)定的其他用途。

廠庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單用于交割的流程，與上海期貨交易所交割細(xì)則中有關(guān)交割流程相同。29廠庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的注銷(xiāo)出庫(kù)商品生產(chǎn)日期的規(guī)定出庫(kù)商品的生產(chǎn)日期應(yīng)在貨主和廠庫(kù)之間已經(jīng)確定的提貨日之前的四十五天之內(nèi)。溢短結(jié)算出庫(kù)商品重量以廠庫(kù)檢重為準(zhǔn)。商品出庫(kù)時(shí)發(fā)生的溢短由廠庫(kù)按照商品出庫(kù)當(dāng)日前一交易日交易所掛牌交易的最近月份對(duì)應(yīng)期貨合約的結(jié)算價(jià)與貨主進(jìn)行結(jié)算。廠庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單交割有效期的規(guī)定廠庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的交割有效期為廠庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單生成之日起六個(gè)月，廠庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單超過(guò)交割有效期即失效，不得用于期貨交割，貨主提交提貨申請(qǐng)的時(shí)候應(yīng)選擇協(xié)商提貨的方式，30交易制度保證金制度漲跌停板制度持倉(cāng)限額制度強(qiáng)行平倉(cāng)制度大戶(hù)報(bào)告制度文庫(kù)專(zhuān)用31保證金制度交易日漲跌停板幅度當(dāng)日保證金收取比例當(dāng)日收盤(pán)結(jié)算的保證金比例D15%7%10%D27%10%12%D39%12%12%文庫(kù)專(zhuān)用32調(diào)整交易保證金的辦法表十螺紋鋼期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)交易時(shí)間段螺紋鋼交易保證金比例合約掛牌之日起7%交割月前第二月的第十個(gè)交易日起8%交割月前第一月的第一個(gè)交易日起10%交割月前第一月的第十個(gè)交易日起15%交割月