股票期權(quán)業(yè)務(wù)介紹

股票期權(quán)交易及開(kāi)戶業(yè)務(wù)介紹第一部分：股票期權(quán)業(yè)務(wù)規(guī)則與期貨期權(quán)的區(qū)別第二部分：上證50ETF股票期權(quán)合約第三部分：適當(dāng)性制度介紹第四部分：開(kāi)戶流程描述標(biāo)的不同股票期權(quán)股票期貨期權(quán)期貨持倉(cāng)合約類型定義不同股票期權(quán)認(rèn)購(gòu)認(rèn)沽期貨期權(quán)看漲看跌結(jié)算不同股票期權(quán)中國(guó)結(jié)算凈持倉(cāng)結(jié)算期貨期權(quán)交易所每日無(wú)負(fù)債投資者交易權(quán)限不同股票期權(quán)交易權(quán)限分級(jí)期貨期權(quán)不對(duì)照客戶類型區(qū)分行權(quán)間距合約代碼、簡(jiǎn)稱交易時(shí)間9：15—9：25和14：57—15：00集合競(jìng)價(jià)不接受市價(jià)訂單，其中9：15—9：20投資者提交訂單后可撤單，9：20—9：25不接受撤單指令14：57—15：00不接受撤單指令9：30—11：30和13：00—14：57連續(xù)競(jìng)價(jià)連續(xù)競(jìng)價(jià)交易按照價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則撮合成交

以漲跌停板價(jià)格申報(bào)的指令，按照平倉(cāng)優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則撮合成交熔斷機(jī)制市場(chǎng)出現(xiàn)大幅波動(dòng)時(shí)暫停連續(xù)競(jìng)價(jià)交易

※以開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)價(jià)格作為第一個(gè)參考價(jià)格，盤中（最新成交價(jià)格）相對(duì)參考價(jià)格漲跌幅度達(dá)到MAX{50*參考價(jià)格，5*最小報(bào)價(jià)單位}時(shí)，暫停連續(xù)競(jìng)價(jià)，進(jìn)入3分鐘的集合競(jìng)價(jià)交易（最后一分鐘不能撤單），并以產(chǎn)生的價(jià)格作為最新參考價(jià)格，產(chǎn)生集合競(jìng)價(jià)的價(jià)格后立即恢復(fù)連續(xù)競(jìng)價(jià)?！缛蹟鄼C(jī)制的集合競(jìng)價(jià)沒(méi)有產(chǎn)生價(jià)格，則以集合競(jìng)價(jià)前最后一筆成交價(jià)格作為新的參考價(jià)格。※盤中相對(duì)參考價(jià)格漲跌幅度至少漲或跌5個(gè)最小報(bào)價(jià)單位以上才能啟動(dòng)熔斷機(jī)制，主要避免權(quán)利金過(guò)低時(shí)，頻繁進(jìn)行熔斷機(jī)制。

個(gè)人投資者普通機(jī)構(gòu)投資者專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者個(gè)人投資者準(zhǔn)入條件

1、申請(qǐng)開(kāi)戶時(shí)由公司托管的個(gè)人投資者賬戶凈資產(chǎn)（證券市值、賬戶可用資金合并計(jì)算）不低于人民幣50萬(wàn)元；

2、投資者具備一定的模擬交易經(jīng)歷，涵蓋其擬申請(qǐng)的交易權(quán)限的所有類型；

3、在公司開(kāi)戶6個(gè)月以上，并具備金融期貨交易經(jīng)歷；

4、分支機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)從保護(hù)投資者合法權(quán)益的角度出發(fā)，組織投資者參與交易所的期權(quán)知識(shí)測(cè)試，測(cè)試投資者是否具備參與股票期權(quán)交易必備的知識(shí)水平，各級(jí)測(cè)試得分不低于80分；5、綜合評(píng)估得分不低于90分；

6、不存在嚴(yán)重不良誠(chéng)信記錄、不存在法律、行政法規(guī)、規(guī)章和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事股票期權(quán)交易的情形；

7、投資者進(jìn)行股票期權(quán)交易賬戶開(kāi)立之前，要求投資者需要熟悉產(chǎn)品知識(shí)與交易規(guī)則、具有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，須簽訂《股票期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)揭示書》。普通機(jī)構(gòu)投資者準(zhǔn)入條件

1、申請(qǐng)開(kāi)戶時(shí)由公司托管的機(jī)構(gòu)投資者賬戶凈資產(chǎn)（證券市值、賬戶可用資金合并計(jì)算）不低于人民幣100萬(wàn)元；

2、凈資產(chǎn)不低于人民幣100萬(wàn)元；

3、相關(guān)業(yè)務(wù)人員具備期權(quán)基礎(chǔ)知識(shí)，通過(guò)上交所認(rèn)可的相關(guān)測(cè)試，各級(jí)測(cè)試得分不低于80分；

4、相關(guān)業(yè)務(wù)人員具有相應(yīng)期權(quán)模擬交易經(jīng)歷；

5、不存在嚴(yán)重不良誠(chéng)信記錄，不存在法律、行政法規(guī)、規(guī)章和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事股票期權(quán)交易的情形；

6、股票期權(quán)交易賬戶開(kāi)立之前，須簽訂《股票期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)揭示書》。專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者

1、商業(yè)銀行、期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、信托公司、基金管理公司、財(cái)務(wù)公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者等專業(yè)機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)；

2、證券投資基金、社保基金、養(yǎng)老基金、企業(yè)年金、信托計(jì)劃、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行及保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，以及由第一項(xiàng)所列專業(yè)機(jī)構(gòu)擔(dān)任管理人的其他基金或者委托投資資產(chǎn)。專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者申請(qǐng)開(kāi)戶時(shí)，應(yīng)符合相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求。分級(jí)管理普通機(jī)構(gòu)投資者一級(jí)交易權(quán)限個(gè)人投資者二級(jí)交易權(quán)限三級(jí)交易權(quán)限三級(jí)交易權(quán)限分級(jí)管理分級(jí)權(quán)限一級(jí)交易權(quán)限備兌開(kāi)倉(cāng)（賣認(rèn)購(gòu)）備兌開(kāi)倉(cāng)（買認(rèn)沽）保護(hù)性策略二級(jí)交易權(quán)限三級(jí)交易權(quán)限一級(jí)交易權(quán)限基礎(chǔ)上增加買入期權(quán)權(quán)限，可成為權(quán)利方一、二級(jí)交易權(quán)限基礎(chǔ)上增加賣出期權(quán)（保證金開(kāi)倉(cāng)）權(quán)限，可成為義務(wù)方期權(quán)基礎(chǔ)知識(shí)考試專區(qū)專區(qū)專人專機(jī)在營(yíng)業(yè)部設(shè)置相對(duì)獨(dú)立的專門區(qū)域用于投資者測(cè)試，專區(qū)內(nèi)應(yīng)安裝攝像設(shè)備進(jìn)行錄像，該影像資料應(yīng)至少保存3年備查。由營(yíng)業(yè)部股票期權(quán)業(yè)務(wù)專員組織測(cè)試，該人員應(yīng)具備一定的期權(quán)知識(shí)水平，同時(shí)熟悉組織測(cè)試要求及流程。開(kāi)發(fā)人員不得兼任測(cè)試組織人員。營(yíng)業(yè)部在專區(qū)設(shè)置專用電腦，供客戶在線答題使用。期權(quán)基礎(chǔ)知識(shí)測(cè)試采取交易所指定網(wǎng)絡(luò)專區(qū)在線答題的方式。期權(quán)基礎(chǔ)知識(shí)考試期權(quán)基礎(chǔ)知識(shí)考試80分每級(jí)測(cè)試成績(jī)不低于80分為合格通過(guò)通過(guò)測(cè)試的客戶，測(cè)試成績(jī)長(zhǎng)期有效未通過(guò)未通過(guò)測(cè)試的客戶，營(yíng)業(yè)部可以對(duì)其繼續(xù)培訓(xùn)后再組織參加測(cè)試適當(dāng)性評(píng)估90分適當(dāng)性評(píng)估可選適當(dāng)性評(píng)估必備適當(dāng)性評(píng)估必備適當(dāng)性評(píng)估必備適當(dāng)性評(píng)估業(yè)務(wù)受理規(guī)程意向受理營(yíng)業(yè)部對(duì)有股票期權(quán)開(kāi)戶意向的投資者做好事前投資者教育，詳細(xì)介紹股票期權(quán)業(yè)務(wù)相關(guān)知識(shí)，并揭示風(fēng)險(xiǎn)；與投資者充分溝通，了解投資者具體情況；組織意向客戶參與模擬交易，進(jìn)行股票期權(quán)業(yè)務(wù)測(cè)試，并重點(diǎn)講解以下內(nèi)容：（1）股票期權(quán)業(yè)務(wù)規(guī)則、業(yè)務(wù)流程；（2）《股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)合同》主要內(nèi)容；（3）股票期權(quán)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)務(wù)受理規(guī)程客戶身份及資質(zhì)審核營(yíng)業(yè)部開(kāi)戶經(jīng)辦人須確認(rèn)客戶身份證明文件原件與客戶本人一致，并審核身份證明材料和提供的其他材料的完整性、合規(guī)性和真實(shí)性，驗(yàn)證無(wú)誤后，要求客戶在申請(qǐng)表及相關(guān)協(xié)議文本上簽名。根據(jù)股票期權(quán)合格投資者準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)個(gè)人投資者和普通機(jī)構(gòu)投資者參與資質(zhì)進(jìn)行嚴(yán)格審核，只有符合相應(yīng)業(yè)務(wù)資質(zhì)的客戶方可參與公司股票期權(quán)交易。具備模擬交易經(jīng)歷通過(guò)基礎(chǔ)知識(shí)測(cè)試符合準(zhǔn)入條件業(yè)務(wù)受理規(guī)程揭示風(fēng)險(xiǎn)，簽署開(kāi)戶資料客戶通過(guò)適當(dāng)性評(píng)估后，營(yíng)業(yè)部開(kāi)戶經(jīng)辦人向客戶揭示股票期權(quán)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，指導(dǎo)客戶簽署《股票期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)提示書》、《股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)合同》及相關(guān)現(xiàn)貨開(kāi)戶資料（上交所A股賬戶），揭示風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程應(yīng)當(dāng)做好留痕。采集客戶影像資料影印客戶有效證明文件，將所有資料交由審核人審核人。賬戶開(kāi)立柜臺(tái)系統(tǒng)賬戶資料錄入營(yíng)業(yè)部開(kāi)戶審核人將審核無(wú)誤的開(kāi)戶相關(guān)資料交由營(yíng)業(yè)部開(kāi)戶員進(jìn)行開(kāi)戶錄入。按照公司開(kāi)戶要求生成現(xiàn)貨資金賬號(hào)并進(jìn)行指定交易。生成股票期權(quán)資金賬戶號(hào)將資料交由總部股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部適當(dāng)性管理崗。賬戶開(kāi)立柜臺(tái)系統(tǒng)賬戶資料錄入營(yíng)業(yè)部開(kāi)戶審核人將審核無(wú)誤的開(kāi)戶相關(guān)資料交由營(yíng)業(yè)部開(kāi)戶員進(jìn)行開(kāi)戶錄入。按照公司開(kāi)戶要求生成現(xiàn)貨資金賬號(hào)并進(jìn)行指定交易。生成股票期權(quán)資金賬戶并申請(qǐng)期權(quán)合約賬戶，錄入?yún)⒖忌暾?qǐng)買入額度。賬戶開(kāi)立買入額度審核股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部客戶適當(dāng)性管理崗審批客戶買入額度。開(kāi)戶資料流轉(zhuǎn)營(yíng)業(yè)部應(yīng)將客戶適當(dāng)性評(píng)估及開(kāi)戶資料原件及時(shí)流轉(zhuǎn)至股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部。新開(kāi)戶電話回訪交易客服部負(fù)責(zé)新開(kāi)戶客戶的回訪工作，對(duì)于回訪未成功的客戶應(yīng)當(dāng)及時(shí)限制其交易權(quán)限。客戶提出意向申請(qǐng)模擬交易客戶具備模擬交易經(jīng)歷并有行權(quán)記錄營(yíng)業(yè)部現(xiàn)場(chǎng)接受期權(quán)業(yè)務(wù)知識(shí)培訓(xùn)客戶通過(guò)交易所期權(quán)基礎(chǔ)知識(shí)測(cè)試