系列4-股指期貨及其交易制度課件

股指期貨及其交易制度

主要內(nèi)容一、股指期貨及其交易制度二、如何參與股指期貨交易三、股指期貨的風(fēng)險及其防范什么是股指期貨股票指數(shù)期貨是一種以股票價格指數(shù)作為標(biāo)的物的金融期貨期貨交易特點1.保證金交易（杠桿交易）2.雙向操作3.T+0制度4.到期交割杠桿效應(yīng)1．保證金交易￥100￥110￥100100￥900100￥90020010%10010%10%100%股票市場期貨市場買入開倉賣出平倉賣出開倉買入平倉２．雙向操作

期貨：T+0制度；股票：Ｔ＋１制度３．T+0制度

期貨合約有到期日，不能無限期持有。４．到期交割

股指期貨保證金初步定為合約價值的8%，交易所和經(jīng)紀(jì)公司將隨著市場風(fēng)險不斷變化而適當(dāng)調(diào)節(jié)一定保證金收取比例.每張合約所需保證金：保證金制度８％1700X300X10%=51000元保證金制度

每日結(jié)算制度強制平倉制度現(xiàn)金交割制度持倉限額制度大戶持倉報告制度漲跌停板制度熔斷制度保證金存管制度股指期貨的交易制度

滬深300股指期貨每日結(jié)算價為期貨合約最后一小時加權(quán)平均價。

每日結(jié)算制度開倉價結(jié)算價收盤價當(dāng)日無負(fù)債制度履約保證金可用保證金強制平倉制度

什么情況下會被強制平倉？保證金制度每日結(jié)算制度強制平倉制度

現(xiàn)金交割制度持倉限額制度大戶持倉報告制度漲跌停板制度熔斷制度保證金存管制度股指期貨的交易制度

現(xiàn)金交割制度：期貨合約到期時，交易雙方以現(xiàn)金差額收付的方式了結(jié)到期未平倉合約。交割結(jié)算價采用到期日滬深300指數(shù)

最后兩小時所有指數(shù)點算術(shù)平均價。

股指期貨采用現(xiàn)金交割方式，以開倉價和交割結(jié)算價的差額，計算交割損益?，F(xiàn)金交割制度

指會員或投資者可以持有的，按單邊計算的某一合約持倉的最大數(shù)額。超出的持倉或未在規(guī)定時限內(nèi)完成減倉的持倉，交易所可強行平倉。持倉限額制度保證金制度每日結(jié)算制度強制平倉制度

現(xiàn)金交割制度持倉限額制度

大戶持倉報告制度漲跌停板制度熔斷制度保證金存管制度股指期貨的交易制度當(dāng)投資者的持倉量達(dá)到交易所規(guī)定的持倉報告標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)通過會員向交易所報告。大戶持倉報告制度股指期貨漲跌停板幅度為前一日結(jié)算價的±10%漲停價跌停價漲跌停板制度收盤價結(jié)算價結(jié)算價收盤價+10%-10%保證金制度每日結(jié)算制度強制平倉制度

現(xiàn)金交割制度持倉限額制度

大戶持倉報告制度

漲跌停板制度

熔斷制度保證金存管制度股指期貨的交易制度熔斷：價格到達(dá)熔斷點并持續(xù)一分鐘后，熔斷機制啟動，成交價格被限制在熔斷點之內(nèi)。當(dāng)熔斷時間結(jié)束后，價格波動范圍擴大到漲跌停板股指期貨的熔斷點為前一日結(jié)算價的±6%,熔斷時間為10分鐘熔斷制度保證金存管制度保證金監(jiān)控中心保護投資者資金安全保證金制度每日結(jié)算制度強制平倉制度

現(xiàn)金交割制度持倉限額制度

大戶持倉報告制度

漲跌停板制度熔斷制度

保證金存管制度股指期貨的交易制度相關(guān)制度和細(xì)則以交易所公布為準(zhǔn)

滬深300股票指數(shù)期貨合約合約標(biāo)的滬深300指數(shù)合約乘數(shù)每點300元合約價值滬深300指數(shù)點×300元報價單位指數(shù)點最小變動價位0.1點合約月份當(dāng)月、下月及隨后兩個季月交易時間9:15-11:30,13:00-15:15最后交易日交易時間9:15-11:30,13:00-15:00價格限制上一個交易日結(jié)算價的正負(fù)10%合約交易保證金合約價值的8%交割方式現(xiàn)金交割最后交易日合約到期月份的第三個周五，遇法定節(jié)假日順延最后結(jié)算日同最后交易日交易代碼IF開戶下單結(jié)算交割股指期貨交易流程開戶流程下單填寫詳細(xì)信息查詢各項信息指令類型限價指令取消指令市價指令結(jié)算

指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對投資者的交易保證金、盈虧、手續(xù)費和其他有關(guān)款項進行的計算、劃撥。期貨交易結(jié)算實行