XXXX采購本科物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理

侯澤平258346489@wlqycwgl@126.comWlqycwgl123物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理高等教育自學(xué)考試全國統(tǒng)一命題考試第五章投資管理考情分析2023/1/183第五章2012年2011年2010年

題數(shù)分值題數(shù)分值題數(shù)分值單選113322多選12

12填空222211名詞解釋

13

簡答151515計(jì)算151515論述

合計(jì)615818615Contents2023/1/184第一節(jié)內(nèi)部長期投資1第二節(jié)債券投資2第三節(jié)股票投資3第四節(jié)證券投資組合42023/1/185一、內(nèi)部長期投資的特點(diǎn)二、內(nèi)部長期投資的指標(biāo)

（一）非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)

1、投資回收期

2、平均報(bào)酬率

（二）貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)

1、凈現(xiàn)值

2、內(nèi)部收益率

3、獲利指數(shù)第一節(jié)內(nèi)部長期投資2023/1/186一、內(nèi)部長期投資的特點(diǎn)物流企業(yè)把資金投到企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營所需的長期資產(chǎn)上，稱為內(nèi)部長期投資?！潭ㄙY產(chǎn)和無形資產(chǎn)第一節(jié)內(nèi)部長期投資1、變現(xiàn)能力差2、資金占用數(shù)量相對穩(wěn)定3、資金占用額較大4、次數(shù)相對較少5、回收時(shí)間長2010年簡答題2012年多選題2023/1/187二、內(nèi)部長期投資的決策指標(biāo)

內(nèi)部長期投資的決策指標(biāo)是指評價(jià)投資方案是否可行或孰優(yōu)孰劣的標(biāo)準(zhǔn)。第一節(jié)內(nèi)部長期投資指標(biāo)：貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)

非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)2010年單選題2023/1/188第一節(jié)內(nèi)部長期投資（一）現(xiàn)金流量

是指與長期投資決策有關(guān)的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的數(shù)量?！A(chǔ)性指標(biāo)1、現(xiàn)金流量的構(gòu)成（1）現(xiàn)金流出量——開始投資時(shí)發(fā)生的現(xiàn)金流出量

包括：購置固定資產(chǎn)價(jià)款

墊支的流動資金2023/1/189第一節(jié)內(nèi)部長期投資（一）現(xiàn)金流量（2）現(xiàn)金流入量

①初始投資時(shí)原有固定資產(chǎn)的變價(jià)收入

——初始現(xiàn)金流量

②營業(yè)現(xiàn)金流入每年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流入量=每年?duì)I業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅

=凈利潤+折舊

③終結(jié)現(xiàn)金流量

——固定資產(chǎn)殘值收入和墊支流動資金的收回2023/1/1810第一節(jié)內(nèi)部長期投資（一）現(xiàn)金流量（3）現(xiàn)金凈流量

一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的差額。2、現(xiàn)金流量的計(jì)算2008年名詞解釋2023/1/411第一一節(jié)節(jié)內(nèi)內(nèi)部部長期期投投資資例1：某某物物流流公公司司準(zhǔn)準(zhǔn)備備購購入入一一設(shè)設(shè)備備以以擴(kuò)擴(kuò)充充生生產(chǎn)產(chǎn)能能力力?！，F(xiàn)現(xiàn)有有A、B兩個(gè)個(gè)方方案案可可供供選選擇擇：：A方案案需需投投資資10000元，，使使用用壽壽命命5年，，采采用用直直線線法法計(jì)計(jì)提提折折舊舊，，5年后后設(shè)設(shè)備備無無殘殘值值。。5年中中每每年年?duì)I營業(yè)業(yè)額額為為10000元，，每每年年的的成成本本為為4000元。。B方案案需需投投資資12000元，，采采用用直直線線折折舊舊法法計(jì)計(jì)提提折折舊舊，，使使用用壽壽命命也也為為5年，，5年后后有有殘殘值值收收入入2000元。。5年中中每每年年的的營營業(yè)業(yè)額額為為15000元，，付付現(xiàn)現(xiàn)成成本本第第一一年年為為6000元。。以以后后隨隨著著設(shè)設(shè)備備陳陳舊舊，，逐逐年年將將增增加加修修理理費(fèi)費(fèi)用用800元，，另另需需墊墊支支營營運(yùn)運(yùn)資資金金6000元。。。。假假設(shè)設(shè)所所得得稅稅稅稅率率為為40%，試試計(jì)計(jì)算算兩兩個(gè)個(gè)方方案案的的現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量。。2023/1/412第一一節(jié)節(jié)內(nèi)內(nèi)部部長期期投投資資折舊舊額額計(jì)計(jì)算算：：A方案案每每年年折折舊舊額額=10000/5=2000(元)B方案案每每年年折折舊舊額額=（12000-2000）/5=2000(元)2023/1/413第一節(jié)節(jié)內(nèi)內(nèi)部部長期投投資A方案的的營業(yè)業(yè)現(xiàn)金金流量量：t12345營業(yè)額(1)1000010000100001000010000付現(xiàn)成本(2)40004000400040004000折舊(3)20002000200020002000稅前凈利(4)(4)=(1)-(2)-(3)40004000400040004000所得稅(5)=(4)*40%16001600160016001600稅后凈利(6)=(4)-(5)24002400240024002400現(xiàn)金流量(7)(7)=(1)-(2)-(5)440044004400440044002023/1/414第一節(jié)節(jié)內(nèi)內(nèi)部部長期投投資B方案的的營業(yè)業(yè)現(xiàn)金金流量量：t12345營業(yè)額(1)1500015000150001500015000付現(xiàn)成本(2)60006800760084009200折舊(3)20002000200020002000稅前凈利(4)(4)=(1)-(2)-(3)70006200540046003800所得稅(5)=(4)*40%28002480216018401520稅后凈利(6)=(4)-(5)42003720324027602280現(xiàn)金流量(7)(7)=(1)-(2)-(5)620057205240476042802023/1/415第一節(jié)節(jié)內(nèi)內(nèi)部部長期投投資A方案的的項(xiàng)目目現(xiàn)金金流量量B方案的的項(xiàng)目目現(xiàn)金金流量量t12345固定資產(chǎn)投資-10000營業(yè)現(xiàn)金流量44004400440044004400現(xiàn)金流量合計(jì)-1000044004400440044004400t12345固定資產(chǎn)投資-10000營運(yùn)資金墊支-6000營業(yè)現(xiàn)金流量62005720524047604280固定資產(chǎn)殘值2000營運(yùn)資金回收6000現(xiàn)金流量合計(jì)-1600062005720524047601228002023/1/416第一節(jié)內(nèi)內(nèi)部部長期投資資3、投資決決策中采采用現(xiàn)金金流量的的原因(1)采用現(xiàn)金金流量有有利于科科學(xué)地考考慮貨幣幣的時(shí)間間價(jià)值(2)采用現(xiàn)金金流量使使投資決決策更加加客觀2023/1/417第一節(jié)內(nèi)內(nèi)部長期期投資（二）非非貼現(xiàn)現(xiàn)現(xiàn)金流量量指標(biāo)是指不考考慮貨幣幣時(shí)間價(jià)價(jià)值的各各種指標(biāo)標(biāo)?！顿Y回收收期和平平均報(bào)酬酬率1、投資回回收期：：是指回收收初始投投資所需需要的時(shí)時(shí)間，一一般已年年為單位位。（1）每年凈凈現(xiàn)金流流量（NCF）相等投資回收收期=初始投資資額/每年凈現(xiàn)現(xiàn)金流量量（NCF）（2）每年凈凈現(xiàn)金流流量不相相等投資回收收期=n+第n年年末尚尚未收回回投資額額/第n+1年凈現(xiàn)金金流量2008年多選題題2010年單選題題2011年填空題題2010年計(jì)算題題2023/1/418第一節(jié)內(nèi)內(nèi)部長期期投資例2：某物流流公司的的有關(guān)材材料詳見見例1，分別計(jì)計(jì)算A、B兩個(gè)方案案的回收收期。A方案的投投資回收收期=10000/4400=2.273(年)B方案的投投資回收收期=3+840/4760=3.176(年)利用投資回收收期決策策：投資方案投資資回收期期<期望投資資回收期期，接受受投資方案案投資回收收期>期望投資資回收期期，拒絕絕2007年填空題題2023/1/419第一節(jié)內(nèi)內(nèi)部長期期投資例3：有A、B兩個(gè)方案案的預(yù)計(jì)計(jì)現(xiàn)金流流量見下下表，是是計(jì)算回回收期，，比較優(yōu)優(yōu)劣。A、B兩個(gè)方案案的預(yù)計(jì)計(jì)現(xiàn)金流流量表：：單位（（元）A方案的投投資回收收期=3(年)B方案的投投資回收收期=3(年)t012345A方案現(xiàn)金流量-500001000020000200002000010000B方案現(xiàn)金流量-5000010000200002000030000300002023/1/420第一節(jié)內(nèi)部長長期投資（二）非貼現(xiàn)現(xiàn)現(xiàn)金流量指指標(biāo)2、平均報(bào)酬率率：是指投資項(xiàng)目目壽命周期內(nèi)內(nèi)平均的年投投資報(bào)酬率，，也叫做平均均投資報(bào)酬率率。平均報(bào)酬率=年平均現(xiàn)金流流量/初始投資額例4：續(xù)例1，計(jì)算A、B兩方案的平均均報(bào)酬率A方案平均報(bào)酬酬率=4400/10000=44%B方案平均報(bào)酬酬率=（6200+5720+5240+4760+12280）/5/18000=38%2023/1/421第一節(jié)內(nèi)部長長期投資（三）貼現(xiàn)現(xiàn)金流流量指標(biāo)1、凈現(xiàn)值2、內(nèi)部報(bào)酬率率3、獲利指數(shù)2007年多選題2009年多選題2023/1/422第一節(jié)內(nèi)部長長期投資1、凈現(xiàn)值（NPV）是指特定方方案未來現(xiàn)現(xiàn)金流入的的現(xiàn)值與現(xiàn)現(xiàn)金流出的的現(xiàn)值之間間的差額。。若NPV>0,可行行；；若NPV<0，不不可可行行2009年填填空空題題2023/1/423第一節(jié)內(nèi)內(nèi)部部長期期投資資例5：續(xù)例例1，計(jì)算算A、B兩個(gè)方方案的的凈現(xiàn)現(xiàn)值（（NPV）。假假設(shè)折折現(xiàn)率率為10%。A方案現(xiàn)現(xiàn)金流流量合合計(jì)B方案現(xiàn)現(xiàn)金流流量合合計(jì)t12345現(xiàn)金流量合計(jì)-1000044004400440044004400t12345現(xiàn)金流量合計(jì)-160006200572052404760122802023/1/424第一節(jié)內(nèi)內(nèi)部部長期期投資資2、內(nèi)部部報(bào)酬酬率（（IRR）是指能能夠使使未來來現(xiàn)金金流入入量現(xiàn)現(xiàn)值等等于現(xiàn)現(xiàn)金流流出量量現(xiàn)值值的貼貼現(xiàn)率率，是是凈現(xiàn)現(xiàn)值為為0時(shí)的貼貼現(xiàn)率率。若IRR>必要報(bào)報(bào)酬率率或資資本成成本當(dāng)或時(shí)時(shí)，，r的值就就是內(nèi)內(nèi)部報(bào)報(bào)酬率率2012年計(jì)算算題2008年填空空題2023/1/425第一節(jié)內(nèi)內(nèi)部部長期期投資資例5：續(xù)例1，計(jì)算A、B兩個(gè)方案案的內(nèi)部部報(bào)酬率率（IRR）。A方案現(xiàn)金金流量合合計(jì)得：查表可知知：30%2.436r2.27335%2.220即:(r-30%)/5%=0.163/0.216,得：r=33.77%。t12345現(xiàn)金流量合計(jì)-1000044004400440044004400r-30%5%0.1630.2162023/1/426第一節(jié)內(nèi)部長長期投資例5：續(xù)例1，計(jì)算A、B兩個(gè)方案的內(nèi)內(nèi)部報(bào)酬率（（IRR）。B方案現(xiàn)金流量量合計(jì)當(dāng)時(shí)，NPV>0；當(dāng)時(shí)時(shí)，NPV<0。NPV1r0NPV2即:得：r=t12345現(xiàn)金流量合計(jì)-16000620057205240476012280r-NPV1NPV2-NPV12023/1/427第一節(jié)內(nèi)部長長期投資3、獲利指數(shù)（（PI）又稱利潤指數(shù)數(shù)，是投資項(xiàng)項(xiàng)目投入使用用后的現(xiàn)金流流量現(xiàn)值之和和與初始投資資額之比。若PI>1，接受；若PI<1，拒絕當(dāng)每年凈現(xiàn)金金流量相等時(shí)時(shí)，2009年單選題2010年填空題2011年填空題2023/1/428第一節(jié)內(nèi)部長長期投資例7：續(xù)例1，假設(shè)資本成成本為10%，計(jì)算A、B兩個(gè)方案的獲獲利指數(shù)（PI）。A方案現(xiàn)金流量量合計(jì)B方案現(xiàn)金流量量合計(jì)t12345現(xiàn)金流量合計(jì)-1000044004400440044004400t12345現(xiàn)金流量合計(jì)-160006200572052404760122802023/1/429第一節(jié)內(nèi)部長長期投資指標(biāo)類型指標(biāo)優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)非貼現(xiàn)指標(biāo)投資回收期容易理解、計(jì)算簡單未考慮時(shí)間價(jià)值、未考慮初始投資額收回后的情況平均報(bào)酬率容易理解、計(jì)算簡單未考慮時(shí)間價(jià)值，未考慮現(xiàn)金流量的分布貼現(xiàn)指標(biāo)凈現(xiàn)值考慮時(shí)間價(jià)值，真實(shí)反映各方案的凈收益不便于比較不同規(guī)模的方案，不能揭示方案實(shí)際報(bào)酬率內(nèi)部報(bào)酬率考慮時(shí)間價(jià)值，計(jì)算出各方案實(shí)際報(bào)酬率，不同規(guī)模方案比較不能反映各方案凈收益獲利指數(shù)考慮時(shí)間價(jià)值，不同規(guī)模方案比較不好理解2023/1/430第二節(jié)債債券投資證券投資是指指企業(yè)通過購購買有價(jià)證券券的形式所進(jìn)進(jìn)行的投資，，可分為：債債券投資、股股票投資和基基金投資。一、債券的價(jià)價(jià)值二、債券投資資風(fēng)險(xiǎn)三、債券的評評級四、債券投資資的優(yōu)缺點(diǎn)2007年填空空題2023/1/431第二節(jié)節(jié)債債券券投資資一、債債券的的價(jià)值值債券的的價(jià)值值等于于債券券帶來來的未未來現(xiàn)現(xiàn)金流流入量量的現(xiàn)現(xiàn)值。。（一））債券券股價(jià)價(jià)模型型2023/1/432第二節(jié)節(jié)債債券券投資資例8：某物物流公公司準(zhǔn)準(zhǔn)備購購買盛盛鑫公公司發(fā)發(fā)行的的公司司債券券，該該債券券的票票面面面值為為1000元，票票面利利率為為15%，期限限為10年。當(dāng)當(dāng)時(shí)的的市場場利率率為10%。要求求計(jì)算算該債債券的的價(jià)值值。2023/1/433第二節(jié)節(jié)債債券券投資資（二）債券券的實(shí)實(shí)際收收益率率是使未未來投投資收收入的的現(xiàn)金金流入入量現(xiàn)現(xiàn)值等等于債債券購購入價(jià)價(jià)格的的折現(xiàn)現(xiàn)率。。通過過債券券估價(jià)價(jià)模型型測定定實(shí)際際收益益率2023/1/434第二節(jié)債債券投資資例9：某物流公公司于2004年6月1日購入面值值為1000元的債券，，該債券的的票面利率率為8%，以發(fā)行價(jià)價(jià)格920元，到期日日為2006年6月1日。要求計(jì)計(jì)算該債券券的實(shí)際收收益率。解得：r=12.78%2023/1/435第二節(jié)債債券投資資二、債券投投資風(fēng)險(xiǎn)（一）傳統(tǒng)統(tǒng)債券的投投資風(fēng)險(xiǎn)1、違約風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)；2、利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)；3、通貨膨脹脹風(fēng)險(xiǎn)4、變現(xiàn)能力力風(fēng)險(xiǎn)；5、匯率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)（二）帶有有附加條款款的債券的的投資風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)1、提前贖回回條款；2、償債基金金條款3、提前收回回條款；4、轉(zhuǎn)換條款款2011年簡答題2007年單選題2012年填空題2023/1/436第二節(jié)債債券投資三、債券的評評級（一）債券評評級的含義是指債券償債債能力的高低低和違約可能能性的等級（二）債券的的信用等級（三）債券評評級的作用1、債券等級是是衡量債券風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)大小的指指標(biāo)2、低等級的債債券銷售時(shí)會會比高等級的的困難3、債券等級影影響發(fā)行公司司的資本性可可供量2023/1/437第二節(jié)債債券投資四、債券投資資的優(yōu)缺點(diǎn)（一）優(yōu)點(diǎn)1、本金安全性性高2、收入穩(wěn)定性性強(qiáng)3、市場流動性性好（二）缺點(diǎn)1、通貨膨脹風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)大2、沒有經(jīng)營管管理權(quán)2023/1/438第三節(jié)股股票投資一、股票投資資的特點(diǎn)二、股票的價(jià)價(jià)值三、股票投資的優(yōu)缺點(diǎn)點(diǎn)2023/1/439第三節(jié)股股票投資一、股票投資資的特點(diǎn)（一）股票投投資是股權(quán)性性的投資（二）股票投投資的風(fēng)險(xiǎn)大大（三）股票投投資的收益高高（四）股票投投資的收益不不穩(wěn)定（五）股票價(jià)價(jià)格的波動性性大2008年論述題2023/1/440第三節(jié)股股票投資二、股票的價(jià)價(jià)值（一）股票估估價(jià)模型股票價(jià)值的評評價(jià)是指股票票內(nèi)在價(jià)值的的評價(jià)1、多年期股利利不變的股票票估價(jià)模型2007年單選題2023/1/441第三節(jié)股股票投資例10：某物流公司司欲購買A公司發(fā)行的股股票，預(yù)計(jì)4年后出售可得得收入2500元，該批股票票在4年中每年可得得股利收入150元，該股票預(yù)預(yù)期收益率為為16%。其價(jià)值為：：2023/1/442第三三節(jié)節(jié)股股票票投投資資例11：某某物物流流公公司司購購入入一一種種股股票票準(zhǔn)準(zhǔn)備備長長期期持持有有，，預(yù)預(yù)計(jì)計(jì)每每年年股股利利4元，，投投資資者者要要求求的的收收益益率率為為10%，則則該該種種股股票票的的價(jià)價(jià)值值為為：：2007年單單選選題題2023/1/443第三三節(jié)節(jié)股股票票投投資資2、多多年年期期股股利利固固定定增增長長的的股股票票估估價(jià)價(jià)模模型型股利利每每年年以以一一定定的的比比率率增增長長，，即即：：預(yù)預(yù)期期股股利利增增長長率率為為g2007年填填空空題題2011年計(jì)計(jì)算算題題2023/1/444第三三節(jié)節(jié)股股票票投投資資例12：某某物物流流公公司司準(zhǔn)準(zhǔn)備備購購買買A股份份有有限限公公司司的的股股票票，，該該股股票票上上一一年年每每股股為為4.8元，，預(yù)預(yù)計(jì)計(jì)以以后后每每年年以以5%的增增長長率率增增長長，，物物流流公公司司經(jīng)經(jīng)分分析析后后，，認(rèn)認(rèn)為為必必須須得得到到10%的報(bào)報(bào)酬酬率率才才值值得得購購買買該該股股票票，，該該種種股股票票的的投投資資價(jià)價(jià)值值應(yīng)應(yīng)為為：：2023/1/445第三節(jié)股股票票投資（二）股股票的收收益率1、不考慮慮時(shí)間價(jià)價(jià)值因素素時(shí)的長長期股票票投資收收益率R——股票投資資收益率率；A——每年收到到的股利利S1——股價(jià)上漲漲的收益益；S2——新股認(rèn)購購收益S3——公司無償償增資收收益2023/1/446第三節(jié)股股票票投資例13：某物流流公司于于2000年年初以以每股1.5元的價(jià)格格購入10000股A公司股票票，該股股票每年年分派股股利0.25元。由于于A公司經(jīng)營營效益好好，該公公司股票票價(jià)格每每年上漲漲8%。截至2001年年底，，該批股股票的投投資收益益率為：：2023/1/447第三節(jié)節(jié)股股票票投資資2、考慮慮時(shí)間間價(jià)值值因素素時(shí)的的長期期股票票投資資收益益率2023/1/448第三節(jié)節(jié)股股票票投資資三、股股票投投資的的優(yōu)缺缺點(diǎn)（一））優(yōu)點(diǎn)點(diǎn)1、投資資收益益高2、購買買力風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)低低3、擁有有經(jīng)營營控制制權(quán)（二））缺點(diǎn)點(diǎn)1、投資資安全全性差差2、股票票價(jià)格格不穩(wěn)穩(wěn)定3、投資資收益益不穩(wěn)穩(wěn)定2023/1/449第四節(jié)節(jié)證證券券投資資組合合一、證證券投投資組組合的的意義義二、證證券投投資組組合的的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)與收收益三、證證券投投資組組合的的策略略四、證證券投投資組組合的的具體體方法法2023/1/450第三節(jié)股股票投資資一、證券投投資組合的的意義將資金同時(shí)時(shí)投資于多多種證券的的投資方式式稱為證券券投資組合合，又稱證證券組合或或投資組合合。證券投資組組合可以利利用經(jīng)濟(jì)活活動中相互互依賴和此此消彼長的的經(jīng)濟(jì)關(guān)系系消減證券券風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)達(dá)到降低風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的目的的。2023/1/451第三節(jié)股股票投資資二、證券投投資組合的的風(fēng)險(xiǎn)與收收益（一）證券券投資組合合的風(fēng)險(xiǎn)（二）證券券投資組合合的風(fēng)險(xiǎn)收收益（三）風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)和收益率率的關(guān)系2023/1/452第三節(jié)股股票投資資（一）證券券投資組合合的風(fēng)險(xiǎn)1、非系統(tǒng)性性風(fēng)險(xiǎn)即可風(fēng)散風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)或公司司特有風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，是指那那些隨著投投資項(xiàng)目增增加而最終終可被消除除的風(fēng)險(xiǎn)。。（1）由投資項(xiàng)項(xiàng)目本身的的各種不確確定性引起起的（2）一般來講講，只有呈呈負(fù)相關(guān)的的證券進(jìn)行行組合才能能降低非系系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)；正相關(guān)關(guān)的不能有有效降低非非系統(tǒng)性風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)2011年單選題2010年簡答題2012年多選題2010年單選題2012年填空題2011年填空題2023/1/453第三三節(jié)節(jié)股股票票投投資資（一一））證證券券投投資資組組合合的的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)2、系系統(tǒng)統(tǒng)性性風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)即不不可可分分散散風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)或或市市場場風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，，是是指指由由于于某某些些因因素素的的存存在在給給市市場場上上所所有有的的證證券券都都帶帶來來經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)損損失失的的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。。主要要包包括括：：經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)周周期期風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、、購購買買力力風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、、市市場場利利率率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)系統(tǒng)統(tǒng)性性風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的的程程度度通通常常用用β系數(shù)數(shù)來來表表示示。。2010年多多選選題題2011年單單選選題題2012年單單選選題題2023/1/454第三三節(jié)節(jié)股股票票投投資資（一一））證證券券投投資資組組合合的的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)證券券組組合合中中證證券券的的數(shù)數(shù)量量證券券組組合合風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)0總風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)非系系統(tǒng)統(tǒng)性性風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)2023/1/455第三節(jié)股股票投資（二）證券投投資組合的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)收益2008年單選題2009年計(jì)算題2023/1/456第三節(jié)節(jié)股股票票投資資（二））證券券投資資組合合的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)收收益2023/1/457第三節(jié)節(jié)股股票票投資資（二））風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)和收收益率率的關(guān)關(guān)系2007年計(jì)算算題2008年填空空題2023/1/458第三節(jié)節(jié)股股票票投資資三、證證券投投資組組合的的策略略（一））保守守型的的投資資組合合策略略——厭惡風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，，低風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)：分分散掉掉非系系統(tǒng)性性風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，無無需高高深專專業(yè)知知識，，管理理費(fèi)用用低缺：收收益不不會高高于市市場平平局收收益（二））冒險(xiǎn)險(xiǎn)型的的投資資組合合策略略——高風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，打打敗市市場多選擇擇成長長性好好的證證券，，風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)高于于市場場平均均風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，收收益也也高（三））適中中型的的投資資組合合策略略——風(fēng)險(xiǎn)不不大，，效益益較好好經(jīng)濟(jì)效效益好好的公公司，，帶來來穩(wěn)定定的收收益，，風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)收益益適中中2011年單選選題2012年簡答答題2023/1/459第三節(jié)節(jié)股股票票投資資四、證證券投投資組組合的的具體體方法法（一））投資資組合合的三三分法法（二））按風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)等等級和和報(bào)酬酬高低低進(jìn)行行投資資組合合（三））選擇擇不同同的行行業(yè)、、區(qū)域域和市市場的的證券券進(jìn)行行投資資組合合（四））選擇擇不同同期限限的證證券進(jìn)進(jìn)行投投資組組合2009年簡答答題第六章章營營運(yùn)資資金管管理考情分分析2023/1/461第六章2012年2011年2010年

題數(shù)分值題數(shù)分值題數(shù)分值單選112222多選

1212填空111111名詞解釋1313

簡答

15計(jì)算151515論述

110110合計(jì)410723725Contents營運(yùn)資金的管理策略1現(xiàn)金管理2應(yīng)收賬款管理32023/1/462存貨管理42023/1/463一、、營營運(yùn)運(yùn)資資金金的的概概念念二、、營營運(yùn)運(yùn)資資金金的的特特點(diǎn)點(diǎn)三、、營營運(yùn)運(yùn)資資金金的的籌籌資資組組合合策策略略四、、營營運(yùn)運(yùn)資資金金的的持持有有政政策策第一一節(jié)節(jié)營營運(yùn)運(yùn)資資金金的的管管理理策策略略2023/1/464一、、營營運(yùn)運(yùn)資資金金的的概概念念第一一節(jié)節(jié)營營運(yùn)運(yùn)資資金金的的管管理理策策略略（一一））營營運(yùn)運(yùn)資資金金與與營營運(yùn)運(yùn)資資金金管管理理營運(yùn)運(yùn)資資金金，，又又稱稱營營運(yùn)運(yùn)資資本本，，是是指指流流動動資資產(chǎn)產(chǎn)減減去去流流動動負(fù)負(fù)債債后后的的差差額額。。營運(yùn)運(yùn)資資金金管管理理是是指指企企業(yè)業(yè)在在營營運(yùn)運(yùn)資資金金政政策策指指導(dǎo)導(dǎo)下下實(shí)實(shí)施施的的對對營營運(yùn)運(yùn)資資金金的的管管理理，，又又稱稱短短期期財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)管管理理。。2023/1/465一、營運(yùn)運(yùn)資金的的概念第一節(jié)營營運(yùn)運(yùn)資金的的管理策策略（二）營營運(yùn)資金金管理的的目標(biāo)1、實(shí)現(xiàn)企企業(yè)價(jià)值值最大化化2、保持充充足的流流動性3、使財(cái)務(wù)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最最小化2023/1/466二、營運(yùn)運(yùn)資金的的特點(diǎn)第一節(jié)營營運(yùn)運(yùn)資金的的管理策策略（一）周周轉(zhuǎn)期短短（二）實(shí)實(shí)物形態(tài)態(tài)具有易易變現(xiàn)性性（三）數(shù)數(shù)量具有有波動性性（四）來來源具有有靈活多多樣性2023/1/467三、營運(yùn)運(yùn)資金的的籌資組組合策略略第一節(jié)營營運(yùn)運(yùn)資金的的管理策策略企業(yè)所需需資金長期資金金短期資金金——流動負(fù)債債長期負(fù)債債所有者權(quán)權(quán)益企業(yè)的資資產(chǎn)流動資產(chǎn)產(chǎn)長期資產(chǎn)產(chǎn)長期流動動資產(chǎn)短期流動動資產(chǎn)2010年多選題題2007年填空題2007年多選題2009年單選題2010年單選題2023/1/468三、營運(yùn)資金金的籌資組合合策略第一節(jié)營營運(yùn)資金的管管理策略（一）正常的的籌資組合（二）冒險(xiǎn)的的籌資組合（三）保守的的籌資組合2023/1/469三、營運(yùn)資金金的籌資組合合策略第一節(jié)營營運(yùn)資金的管管理策略（一）正常的的籌資組合短期資金長期資金固定資產(chǎn)長期流動資產(chǎn)產(chǎn)短期流動資產(chǎn)產(chǎn)金額時(shí)間02023/1/470三、營營運(yùn)資資金的的籌資資組合合策略略第一節(jié)節(jié)營營運(yùn)運(yùn)資金金的管管理策策略（二））冒險(xiǎn)險(xiǎn)的籌籌資組組合短期資資金長期資資金固定資資產(chǎn)長期流流動資資產(chǎn)短期流流動資資產(chǎn)金額時(shí)間02023/1/471三、營營運(yùn)資資金的的籌資資組合合策略略第一節(jié)節(jié)營營運(yùn)運(yùn)資金金的管管理策策略（三））保守守的籌籌資組組合短期資資金長期資資金固定資資產(chǎn)長期流流動資資產(chǎn)短期流流動資資產(chǎn)金額時(shí)間02009年單選選題2023/1/472三、營運(yùn)運(yùn)資金的的籌資組組合策略略第一節(jié)營營運(yùn)運(yùn)資金的的管理策策略例1：不同的的籌資組組合對物物流企業(yè)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和和收益的的影響也也不相同同。2023/1/473四、營運(yùn)運(yùn)資金的的持有政政策第一節(jié)營營運(yùn)運(yùn)資金的的管理策策略（一）適適中的營營運(yùn)資金金持有政政策（二）冒冒險(xiǎn)的營營運(yùn)資金金持有政政策（三）保保守的營營運(yùn)資金金持有政政策2010年論述題題2008年填空題題2009年多選題題2011年單選題題2023/1/474四、營運(yùn)運(yùn)資金的的持有政政策第一節(jié)營營運(yùn)運(yùn)資金的的管理策策略適當(dāng)?shù)谋１ｋU(xiǎn)儲備備基本的保保險(xiǎn)儲備備基本的保保險(xiǎn)儲備備較少的保保險(xiǎn)儲備備額外的保保險(xiǎn)儲備備適當(dāng)?shù)谋１ｋU(xiǎn)儲備備基本的保保險(xiǎn)儲備備2023/1/475四、營運(yùn)運(yùn)資金的的持有政政策第一節(jié)營營運(yùn)運(yùn)資金的的管理策策略固定資產(chǎn)產(chǎn)BA資產(chǎn)水平平營業(yè)額0C2023/1/476一、持有有現(xiàn)金的的動機(jī)與與現(xiàn)金管管理的目目標(biāo)二、最佳佳現(xiàn)金持持有量（一）存存貨模型型（二）成成本分析析模型（三）因因素分析析模型三、現(xiàn)金金的收支支管理（一）加加速現(xiàn)金金收款（二）控控制現(xiàn)金金支出第二節(jié)現(xiàn)現(xiàn)金管理理2023/1/477一、持有有現(xiàn)金的的動機(jī)與與現(xiàn)金管管理的目目標(biāo)（一）持持有現(xiàn)金金的動機(jī)機(jī)第二節(jié)現(xiàn)現(xiàn)金管理理現(xiàn)金持有動機(jī)交易動機(jī)用于日常的經(jīng)營活動預(yù)防動機(jī)應(yīng)付緊急情況的支付能力投機(jī)動機(jī)為了抓住市場機(jī)會而持有的現(xiàn)金2011年多選題題2008年多選題題2009年名詞解解釋2023/1/478第二節(jié)現(xiàn)現(xiàn)金管理理（二）現(xiàn)現(xiàn)金管理理的目標(biāo)標(biāo)就是要在在現(xiàn)金的的流動性性與收益益性之間間做出選選擇，力力求做到到既保證證企業(yè)交交易對現(xiàn)現(xiàn)金的需需要，以以降低風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，又又不使企企業(yè)有過過多的閑閑置現(xiàn)金金，提高高現(xiàn)金使使用效率率，獲取取最大的的長期收收益。一、持有有現(xiàn)金的的動機(jī)與與現(xiàn)金管管理的目目標(biāo)2023/1/479二、最佳佳現(xiàn)金持持有量第二節(jié)現(xiàn)現(xiàn)金金管理（一）存存貨模型型機(jī)會成本本=(N/2)××i轉(zhuǎn)換成本本=(T/N)××bTC=(N/2)××i+(T/N)×b其中：N為現(xiàn)金最最佳持有有量i為有價(jià)證證券利息息率b為每次轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換固定定成本T為一個(gè)周周期內(nèi)現(xiàn)現(xiàn)金總需需求量TC為現(xiàn)金管管理相關(guān)關(guān)總成本本現(xiàn)金持有有量總成本相關(guān)總成成本機(jī)會成本本轉(zhuǎn)換成本本0Q2007年填空題題2007年單選題題2023/1/4第二節(jié)現(xiàn)現(xiàn)金管理理例1：某物流公公司全年需需要現(xiàn)金8000元，有價(jià)證證券與現(xiàn)金金轉(zhuǎn)換的成成本為每次次150元，有價(jià)證證券的收益益率為15%，則最佳現(xiàn)現(xiàn)金余額為為：轉(zhuǎn)換次數(shù)=8000/4000=2次現(xiàn)金持有成本=(4000/2)*15%=300(元)現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本=2*150=300(元)總成本T=300+300=600(元)2023/1/481第二節(jié)現(xiàn)現(xiàn)金管理理（二二））成成本本分分析析模模型型管理理成成本本機(jī)會會成成本本短缺缺成成本本步驟驟：：1）根根據(jù)據(jù)不不同同持持有有量量確確定定各各項(xiàng)項(xiàng)成成本本；；2）編編制制測測算算表表；；3）計(jì)計(jì)算算各各項(xiàng)項(xiàng)成成本本之之和和。。成本本之之和和最最小小的的為為最最佳佳持持有有量量現(xiàn)金金持持有有量量總成成本本總成成本本機(jī)會會成成本本管理理成成本本短缺缺成成本本2008年簡簡答答題題2008年計(jì)計(jì)算算題題2023/1/4第二二節(jié)節(jié)現(xiàn)現(xiàn)金金管管理理例2：某某物物流流公公司司現(xiàn)現(xiàn)有有A、B、C、D四種種現(xiàn)現(xiàn)金金持持有有方方案案，，有有關(guān)關(guān)資資料料如如下下表表：：某物物流流公公司司的的備備選選現(xiàn)現(xiàn)金金持持有有方方案案單單位位:(元)項(xiàng)目ABCD現(xiàn)金持有量100200300400機(jī)會成本率15%15%15%15%管理費(fèi)用0.2短缺成本50301002023/1/4第二節(jié)現(xiàn)現(xiàn)金管理某物流公司的的最佳現(xiàn)金持持有量測算表表單單位:(元)各方案中C方案的總成本本最低，300萬元為最佳現(xiàn)現(xiàn)金持有量方案現(xiàn)金持有量機(jī)會成本管理費(fèi)用短缺成本總成本A100150.25065.2B200300.23060.2C300450.21055.2D400600.2060.22023/1/484第二節(jié)現(xiàn)現(xiàn)金管理2023/1/485第二節(jié)現(xiàn)現(xiàn)金管理2023/1/486三、現(xiàn)現(xiàn)金的的收支支管理理（一））加速速現(xiàn)金金收款款主要任務(wù)：：盡量量使顧顧客早早付款款，并并盡快快使其其轉(zhuǎn)化化為可可用現(xiàn)現(xiàn)金1、集中中銀行行2、鎖箱箱系統(tǒng)統(tǒng)3、其他他程序序第二節(jié)節(jié)現(xiàn)現(xiàn)金金管理理2007年簡答答題2023/1/487（二））控制制現(xiàn)金金支出出主要任任務(wù)：：延緩現(xiàn)現(xiàn)金的的支出時(shí)時(shí)間1、運(yùn)用用現(xiàn)金金浮游游量2、推遲遲應(yīng)付付賬款款的支支付3、采用用匯票票結(jié)算算方式式付款款第二節(jié)節(jié)現(xiàn)現(xiàn)金金管理理2012年單選選題2023/1/488第三節(jié)應(yīng)應(yīng)收收賬款款管理理一、應(yīng)應(yīng)收賬賬款管管理的的目標(biāo)標(biāo)二、應(yīng)應(yīng)收賬賬款的的成本本（一））應(yīng)收收賬款款的機(jī)機(jī)會成成本（二））應(yīng)收收賬款款的管管理成成本（三））應(yīng)收收賬款款的壞壞賬成成本三、信信用政政策四、應(yīng)應(yīng)收賬賬款的的日常常管理理2023/1/489第三節(jié)應(yīng)收收賬款管理理一、應(yīng)收賬賬款管理的的目標(biāo)產(chǎn)生應(yīng)收賬款的原因因主要是：：商業(yè)競爭爭目標(biāo)：獲取取利潤應(yīng)收賬款管管理：在賒賒銷政策所所增加的營營業(yè)和采取取該政策所所花費(fèi)的成成本之間作作出權(quán)衡。。2010年單選題2023/1/490第三節(jié)應(yīng)收收賬款管理理二、應(yīng)收賬賬款的成本本（一）應(yīng)收收賬款的機(jī)機(jī)會成本應(yīng)收賬款的的機(jī)會成本本，又稱持持有成本，，是指物流流企業(yè)的資資金因被應(yīng)應(yīng)收賬款占占用而可能能喪失的其其他投資收收益，如投投資于有價(jià)價(jià)證券的利利息收益等等。應(yīng)收帳款機(jī)機(jī)會成本大大小由以下下兩個(gè)因素素決定：維持賒銷業(yè)業(yè)務(wù)所需的的資金數(shù)量量資本成本率——通常有價(jià)證證券的利息息率表示2011年單選題2023/1/491第三節(jié)應(yīng)收收賬款管理理（一）應(yīng)收收賬款的機(jī)機(jī)會成本1、計(jì)算應(yīng)收收賬款機(jī)會會成本=維持賒銷業(yè)業(yè)務(wù)所需要要的資金×資金成本率率維持賒銷業(yè)業(yè)務(wù)所需要要的資金=應(yīng)收賬款平平均余額×變動成本率率應(yīng)收賬款平平均余額=賒銷收入凈凈額/應(yīng)收賬款周周轉(zhuǎn)率(次數(shù))應(yīng)收賬款周周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期期(天數(shù))2009年簡答題2011年計(jì)算題2023/1/492第三節(jié)應(yīng)應(yīng)收賬款款管理2023/1/493第三節(jié)應(yīng)應(yīng)收賬款款管理（二）應(yīng)應(yīng)收賬款款的管理理成本是企業(yè)對對應(yīng)收賬賬款進(jìn)行行管理所所發(fā)生的的各項(xiàng)成成本費(fèi)用用的支出出。1、資信調(diào)調(diào)查；2、搜集信信息；3、賬簿記記錄；4、催賬費(fèi)費(fèi)用；5、其他用用于管理理應(yīng)收賬賬款的費(fèi)費(fèi)用（三）應(yīng)應(yīng)收賬款款壞賬成成本是應(yīng)收賬賬款無法法收回帶帶來的損損失。應(yīng)收賬款款越多，，壞賬成成本也會會越多。。應(yīng)提取壞壞賬準(zhǔn)備備。2023/1/494第三節(jié)應(yīng)應(yīng)收賬款款管理三、信用用政策（一一））信信用用標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)（二二））信信用用條條件件（三三））收收賬賬政政策策2023/1/495第三節(jié)應(yīng)應(yīng)收收賬賬款款管管理理（一一））信信用用標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)企業(yè)業(yè)同同意意向向客客戶戶提提供供商商業(yè)業(yè)信信用用而而提提出出的的基基本本要要求求。。通常常以預(yù)預(yù)期期的的壞壞賬賬損損失失率率為為判判別別標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)。。1、客客戶戶的的信信用用品品質(zhì)質(zhì)（（character）2、償償付付能能力力（（capacity）3、資資本本（（capital）4、抵抵押押品品（（collateral）5、經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)狀狀況況（（conditions）注：：衡衡量量信信用用標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)高高低低帶帶來來的的成成本本高高低低與與收收入入的的變變動動2008年單單選選題題2023/1/496第三節(jié)應(yīng)收賬賬款管理（二）信用條件是指企業(yè)要求求客戶支付賒賒銷款的條件件，包括信用用期限、折扣扣期限和現(xiàn)金金折扣。1、信用期限2、折扣期限3、現(xiàn)金折扣信用條件舉例例（2/10，N/30）注：衡量加速收款帶來的應(yīng)應(yīng)收帳款機(jī)會會成本的降低低和付出的現(xiàn)現(xiàn)金折扣成本本。2023/1/497第三節(jié)應(yīng)收賬賬款管理（三）收賬政政策是指企業(yè)的應(yīng)應(yīng)收賬款不能能如期收回時(shí)時(shí)，企業(yè)所采采取的收賬策策略和方法。。1、發(fā)信、打電電話2、上門催收、、聘請法律顧顧問3、代理機(jī)構(gòu)催催收、訴至法法院4、…………注：衡量收賬賬費(fèi)用的增加加和得到的收收益之間的差差額。2007年名詞解釋2023/1/498第三節(jié)應(yīng)收賬賬款管理（三）收賬政政策收賬費(fèi)用與壞壞賬損失的關(guān)關(guān)系P收賬費(fèi)用壞賬損失02023/1/499第三節(jié)應(yīng)收賬賬款管理例5：某物流公司司有A、B兩個(gè)信用條件件備選方案，，由于信用期期限不同，所所以導(dǎo)致營業(yè)業(yè)額也有所不不同，具體資資料如下：A方案的信用期期限為60天，營業(yè)額（（假設(shè)全部為為賒銷）為100萬元，壞賬損損失率為2%，收賬費(fèi)用1.2萬元，應(yīng)收賬賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù)為6次；B方案的信用期期限為120天，營業(yè)額（（假設(shè)全部為為賒銷）為132萬元，壞賬損損失率為3%，收賬費(fèi)用2萬元，應(yīng)收賬賬款的周轉(zhuǎn)次次數(shù)3次。另外，該該公司的變動動成本率為10%，資本成本率率（或有價(jià)證證券收益率））為20%，如下表：2023/1/4100第三節(jié)應(yīng)應(yīng)收收賬賬款款管管理理項(xiàng)目A(N/60)B(N/120)年?duì)I業(yè)額100132應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）63應(yīng)收賬款平均余額100/6=16.67132/3=44維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金壞賬損失率2%3%壞賬損失收賬費(fèi)用1.22信用用條條件件備備選選方方案案表表：：單單位位：：萬萬元元2023/1/4101第三節(jié)應(yīng)應(yīng)收收賬賬款款管管理理項(xiàng)目A(N/60)B(N/120)年?duì)I業(yè)額100132變動成本1013.2信用成本前收益90118.8信用成本：

應(yīng)收賬款機(jī)會成本

壞賬損失23.96

收賬費(fèi)用1.22

小計(jì)3.5346.84信用成本后收益86.466111.96信用用條條件件分分析析評評價(jià)價(jià)表表：：單單位位：：萬萬元元所以以：：B方案案優(yōu)優(yōu)于于A方案案2023/1/4102第三節(jié)應(yīng)應(yīng)收收賬賬款款管管理理2023/1/4103第三節(jié)應(yīng)應(yīng)收收賬賬款款管管理理項(xiàng)目B(N/120)C(2/10,N/60)年?duì)I業(yè)額132132

減：現(xiàn)金折扣1.584年賒銷凈額132130.416

減：變動成本13.213.042信用成本前收益118.8117.374

減：信用成本

應(yīng)收賬款機(jī)會成本0.880.22

壞賬損失3.962.64

收賬費(fèi)用21.5

小計(jì)6.844.36信用成本后收益111.96113.014信用用條條件件分分析析評評價(jià)價(jià)表表：：單單位位：：萬萬元元所以以：：C方案案優(yōu)優(yōu)于于B方案案2023/1/4104第三節(jié)應(yīng)應(yīng)收收賬賬款款管管理理四、、應(yīng)應(yīng)收收賬賬款款的的日日常常管管理理（一一））信信用用額額度度管管理理（二二））建建立立考考核核應(yīng)應(yīng)收收賬賬款款管管理理的的評評價(jià)價(jià)指指標(biāo)標(biāo)（三三））收收賬賬的的日日常常管管理理2023/1/4105第三節(jié)應(yīng)應(yīng)收收賬賬款款管管理理（一一））信信用用額額度度管管理理信用用額額度度是是企企業(yè)業(yè)給給與與某某個(gè)個(gè)客客戶戶一一定定時(shí)時(shí)期期內(nèi)內(nèi)應(yīng)應(yīng)收收賬賬款款數(shù)數(shù)額額的的最最高高限限度度，，是是企企業(yè)業(yè)意意愿愿對對某某個(gè)個(gè)客客戶戶承承擔(dān)擔(dān)的的最最大大風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。。1、與與收收款款期期限限長長短短、、預(yù)預(yù)計(jì)計(jì)壞壞賬賬損損失失率率和和收收賬賬費(fèi)費(fèi)用用有有關(guān)關(guān)2、超超過過信信用用額額度度后后，，停停止止接接受受訂訂單單或或提提高高信信用用額額度度3、定定期期不不定定期期的的審審核核和和修修改改信信用用額額度度。。2011年填填空空題題2023/1/4106第三節(jié)應(yīng)收賬賬款管理（二）建立考考核應(yīng)收賬款款管理的評價(jià)價(jià)指標(biāo)1、應(yīng)收賬款周周轉(zhuǎn)率（次數(shù)數(shù)）=賒銷收入凈額額/平均應(yīng)收賬款款2、平均收賬期期=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)越多，平平均收賬期越越短，效率越越高2023/1/4107第三節(jié)應(yīng)收賬賬款管理（三）收賬的的日常管理1、確定合理的的收賬程序(1)到期未付，電電話提醒，詢詢問是否收到到付款通知單單(2)過期15天，發(fā)出第一一封收賬信，，電話詢問態(tài)態(tài)度(3)過期30天，發(fā)出第二二封收賬信，，電話，停止止服務(wù)，取消消信用額度(4)過期60天，發(fā)出第三三封收賬信，，如有可能尋尋訪(5)過期90天，發(fā)出第四四封收賬信，，進(jìn)行資信調(diào)調(diào)查，做好訴訴前準(zhǔn)備或?qū)０柑幚恚袑I(yè)機(jī)構(gòu)構(gòu)追討(6)超過180天，考慮法律律訴訟2007年單選題2023/1/4108第三節(jié)應(yīng)應(yīng)收收賬款款管理理（三））收賬賬的日日常管管理2、確定定合理理的討討債方方法(1)無力償償付(2)故意拖拖欠①以理討討債②疲勞戰(zhàn)戰(zhàn)術(shù)③利用人人際關(guān)關(guān)系④釜底抽抽薪⑤運(yùn)用訴訴訟手手段討討債2009年填空空題2023/1/4109第四節(jié)節(jié)存存貨貨管理理一、存存貨的的概念念和種種類二、存存貨的的功能能與成成本三、經(jīng)經(jīng)濟(jì)訂訂貨批批量控控制（一））經(jīng)濟(jì)濟(jì)訂貨貨批量量的一一般公公式（二））訂貨貨點(diǎn)控控制四、ABC控制法法2023/1/4110第四節(jié)節(jié)存存貨貨管理理一、存存貨的的概念念和種種類（一））存貨貨的概概念物流企企業(yè)存存貨主主要包包括低低值易易耗品品、包包裝物物和庫庫存品品。庫存品品：1、流動動性、、變現(xiàn)現(xiàn)性2、代管管性質(zhì)質(zhì)，所所有權(quán)權(quán)不歸歸物流流企業(yè)業(yè)3、庫存存品管管理是是存貨貨管理理的重重要部部分物流企企業(yè)應(yīng)應(yīng)利用用物流流計(jì)劃劃和適適時(shí)運(yùn)運(yùn)送手手段，，最大大限度度的盤盤活庫庫存，，改善善委托托企業(yè)業(yè)的現(xiàn)現(xiàn)金流流量，，這是是物流流企業(yè)業(yè)的重重要優(yōu)優(yōu)勢之之一。。2007年單選選題2023/1/4111第四節(jié)節(jié)存存貨貨管理理（二））存貨貨的種種類1、按存存貨的的所有有權(quán)——自有存存貨和和代管管存貨貨2、按存存貨的的經(jīng)濟(jì)濟(jì)內(nèi)容容——商品存存貨、、產(chǎn)成成品存存貨、、在產(chǎn)產(chǎn)品存存貨、、材料料存貨貨、包包裝物物存貨貨、低低值易易耗品品等3、按存存貨的的經(jīng)濟(jì)濟(jì)用途途——銷售用用存貨貨和生生產(chǎn)用用存貨貨4、按存存貨的的存放放地點(diǎn)點(diǎn)——庫存存存貨和和在途途存貨貨2007年論述述題2023/1/4112第四四節(jié)節(jié)存存貨貨管管理理二、、存存貨貨的的功功能能與與成成本本（一一））存存貨貨的的功功能能1、儲儲存存必必要要的的原原材材料料和和在在產(chǎn)產(chǎn)品品，，可可以以保保證證生生產(chǎn)產(chǎn)的的正正常常進(jìn)進(jìn)行行2、儲儲備備必必要要的的產(chǎn)產(chǎn)成成品品，，有有利利于于銷銷售售3、適適當(dāng)當(dāng)儲儲存存原原材材料料和和產(chǎn)產(chǎn)成成品品，，便便于于組組織織均均衡衡生生產(chǎn)產(chǎn)，，降降低低成成本本4、各各種種存存貨貨的的保保險(xiǎn)險(xiǎn)儲儲備備，，可可以以防防止止意意外外時(shí)時(shí)間間造造成成的的損損失失2010年簡簡答答題題2023/1/4113第四四節(jié)節(jié)存存貨貨管管理理二、、存存貨貨的的功功能能與與成成本本（二二））存存貨貨的的成成本本1、采采購購成成本本———買價(jià)價(jià)、、運(yùn)運(yùn)雜雜費(fèi)費(fèi)和和稅稅金金等等。。與與采采購購次次數(shù)數(shù)成成正正比比2、訂訂貨貨成成本本———與訂訂貨貨批批量量無無關(guān)關(guān)、、與與訂訂貨貨次次數(shù)數(shù)有有關(guān)關(guān)3、儲儲存存成成本本———平均均存存貨貨量量和和單單位位儲儲存存成成本本的的乘乘積積2010年填填空空題題2023/1/4114第四四節(jié)節(jié)存存貨貨管管理理三、、經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)訂訂貨貨批批量量控控制制存貨貨控控制制是是指指在在日日常常的的生生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營營活活動動中中，，物物流流企企業(yè)業(yè)根根據(jù)據(jù)存存貨貨計(jì)計(jì)劃劃和和聲聲場場經(jīng)經(jīng)營營活活動動的的實(shí)實(shí)際際要要求求，，對對各各種種存存貨貨的的使使用用和和周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)狀狀況況進(jìn)進(jìn)行行組組織織、、條條件件和和監(jiān)監(jiān)督督，，將將存存貨貨數(shù)數(shù)量量（（存存貨貨的的資資金金占占用用））保保持持在在一一個(gè)個(gè)合合理理的的水水上上。。常用方法法：經(jīng)濟(jì)濟(jì)訂貨批批量法2023/1/4115第四節(jié)存存貨貨管理經(jīng)濟(jì)訂貨貨批量法法：（一）經(jīng)經(jīng)濟(jì)訂貨貨批量的的一般公公式（二）訂訂貨點(diǎn)控控制2007年、2009年、2010年、2012年計(jì)算題2023/1/4116第四節(jié)節(jié)存存貨貨管理理（一））經(jīng)濟(jì)濟(jì)訂貨貨批量量的一一般公式基本前前提：：（1）企業(yè)業(yè)在一一定時(shí)時(shí)期內(nèi)內(nèi)存貨貨的總總需求求量可可以準(zhǔn)準(zhǔn)確地地預(yù)測測；（2）存貨貨的耗耗用是是均衡衡的，，即按按一個(gè)個(gè)確定定的比比例逐逐漸耗耗用；；（3）不可可能出出現(xiàn)缺缺貨情情況；；（4）存貨貨的價(jià)價(jià)格穩(wěn)穩(wěn)定，，不存存在數(shù)數(shù)量折折扣；；（5）存貨貨的訂訂購數(shù)數(shù)量和和訂購購日期期由物物流企企業(yè)決決定，，當(dāng)存存貨數(shù)數(shù)量降降為零零時(shí)，，下批批存貨貨能馬馬上到到位。。2023/1/4117第四節(jié)節(jié)存存貨貨管理理經(jīng)濟(jì)訂訂貨批批量是是指一一定時(shí)時(shí)期儲儲存成成本和和訂貨貨成本本總和和最低低的采采購批批量。。t1t2t3時(shí)間存貨量量0平均存存貨Q2023/1/4118第四節(jié)存存貨管理理訂貨批量大，訂貨成成本小，儲儲存成本大大訂貨批量小，訂貨成成本大，儲儲存成本小小經(jīng)濟(jì)訂貨批批量時(shí)間存貨量0總成本儲存成本訂貨成本2023/1/4119第四節(jié)存存貨管理理假設(shè)：A——全年存貨需需要量Q——每批訂貨量量F——每批批訂訂貨貨成成本本C————單位位年年儲儲存存成成本本則：：訂訂貨貨批批數(shù)數(shù)=A/Q平均均庫庫存存量量=Q/2全年年訂訂貨貨成成本本=F*(A/Q)全年年儲儲存存成成本本=C*(Q/2)全年年總總成成本本T=全年年訂訂貨貨成成本本+全年年儲儲存存成成本本=CQ/2+AF/Q其中中：：A、F、C已知知，，T=CQ/2+AF/Q表示示了了T與Q的函函數(shù)數(shù)關(guān)關(guān)系系2023/1/4120第四四節(jié)節(jié)存存貨貨管管理理T=CQ/2+AF/Q利用用函函數(shù)數(shù)求求極極值值的的方方法法，，可可計(jì)計(jì)算算得得：：經(jīng)濟(jì)濟(jì)訂訂貨貨批批量量總成本本=全年年訂訂貨貨成成本本=全年年儲儲存存成成本本=2023/1/4121第四四節(jié)節(jié)存存貨貨管管理理例7：鑫鑫盛盛公公司司委委托托某某物物流流公公司司管管理理存存貨貨，，已已知知鑫鑫盛盛公公司司全全年年需需要要甲甲零零件件1200件，，每每次次訂訂購購一一次次的的訂訂貨貨成成本本為為400元，，年年儲儲存存成成本本為為6元。。問問最最優(yōu)優(yōu)經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)訂訂貨貨批批量量、、訂訂貨貨批批數(shù)數(shù)和和全全年年總總成成本本分分別別是是多多少少？？最優(yōu)優(yōu)經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)訂訂貨貨批批量量=訂貨貨批批數(shù)數(shù)=A/Q*=1200/400=3(批)全年年總總成成本本=2023/1/4122第四節(jié)存存貨管理（二）訂貨點(diǎn)點(diǎn)控制訂貨點(diǎn)就是訂購下下一批存貨時(shí)時(shí)本批存貨的的儲存量。確確定訂貨點(diǎn)，，必須考慮如如下因素：1、平均每天的的正常耗用量量，用n表示2、預(yù)計(jì)每天的的最大耗用量量，用m表示3、提前時(shí)間，，發(fā)出訂單到到貨物驗(yàn)收所所需時(shí)間，用用t表示4、預(yù)計(jì)最長提提前時(shí)間，用用r表示5、保險(xiǎn)儲備，，為了防止耗耗用量突然增增加或交貨誤誤期等進(jìn)行的的儲備，用S表示。2008年名詞解釋2012年名詞解釋2007年簡答題2023/1/4123第四節(jié)存存貨管理（二）訂貨點(diǎn)點(diǎn)控制保險(xiǎn)儲備S=1/2(mr-nt)訂貨點(diǎn)R=nt+S=nt+1/2(mr-nt)=1/2(mr+nt)t1t2t3時(shí)間存貨量0訂貨點(diǎn)Q保險(xiǎn)儲備2023/1/4124第四節(jié)節(jié)存存貨貨管理理例8：立達(dá)達(dá)公司司委托托某物物流公公司管管理存存貨，，已知知立達(dá)達(dá)公司司每天天正常常耗用用某零零件為為10件，訂訂貨提提前期期為15天，預(yù)預(yù)計(jì)最最大耗耗用量量為每每天12件，預(yù)預(yù)計(jì)最最長提提前期期為20天。則：保保險(xiǎn)儲儲備S=1/2(mr-nt)=1/2*(12*20-10*15)=45(件)訂貨點(diǎn)點(diǎn)R=nt+S=10*15+45=195件2023/1/4125第四節(jié)節(jié)存存貨貨管理理四、ABC控制法法即ABC分類管管理法法，是是按照照存貨貨價(jià)值值和對對生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營營活動動的重重要性性的高高低將將存貨貨分為為A、B、C三類。。A類：品品種不不多，，數(shù)量量15%-20%，價(jià)值值高，，重要要性大大——重點(diǎn)管理，，隨時(shí)時(shí)核查查，定定量管管理，，減少少保險(xiǎn)險(xiǎn)儲備備B類：數(shù)數(shù)量30%左右，，有一一定價(jià)價(jià)值，，重要要性一一般