租賃業(yè)務(wù)培訓(xùn)交銀租賃

交銀租賃主要產(chǎn)品介紹二00九年三月(演示版)

目錄一、交銀租賃公司租賃業(yè)務(wù)主要投向二、融資租賃的基本特征三、融資租賃的主要功能和作用四、融資租賃主要產(chǎn)品介紹五、融資租賃產(chǎn)品的定價(jià)方式交銀租賃公司租賃業(yè)務(wù)投向航空、航運(yùn)、鐵路、電力（含電網(wǎng)）、電信、城市基礎(chǔ)設(shè)施（地鐵、輕軌、公交巴士、供水、供熱（氣）、污水處理等）、各類工程船、大型設(shè)備制造業(yè)、汽車、鋼鐵、水泥等行業(yè)龍頭企業(yè)的自用設(shè)備租賃及廠商（供應(yīng)商）租賃。

目錄一、交銀租賃公司租賃業(yè)務(wù)主要投向二、融資租賃的基本特征三、融資租賃的主要功能和作用四、融資租賃主要產(chǎn)品介紹五、融資租賃產(chǎn)品的定價(jià)方式融資租賃的基本特征至少有三方當(dāng)事人、兩個(gè)合同租賃標(biāo)的物的所有權(quán)和使用權(quán)分離3-15年的中長期融資來源合同不可單方解除融資租賃的基本特征租賃公司(出租人)根據(jù)使用單位(承租人)與供貨人談判后的選擇和買賣約定,從供貨人處購買設(shè)備(租賃物),并按融資租賃合同約定,在一定期限內(nèi)出租給承租人占用、使用,并收取相應(yīng)的租金承租人在租賃期內(nèi)，占用和使用設(shè)備（租賃物），按合同約定支付租金，并擁有在租賃期滿后按租賃合同約定選擇采取購買、續(xù)租、退租三種方式的任何一種供貨人按與承租人商定的商務(wù)及技術(shù)條款,與出租人簽訂買賣合同,向承租人交付設(shè)備(租賃物),并按約定向承租人提供維修、保養(yǎng)等售后服務(wù)租賃合同租金支付付款買賣合同商務(wù)與技術(shù)談判交付設(shè)備售后服務(wù)

目錄一、交銀租賃公司租賃業(yè)務(wù)主要投向二、融資租賃的基本特征三、融資租賃的主要功能和作用四、融資租賃主要產(chǎn)品介紹五、融資租賃產(chǎn)品的定價(jià)方式融資租賃的主要功能和作用增加企業(yè)的中長期資金來源改善企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，優(yōu)化一系列企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)調(diào)節(jié)收益，均衡稅負(fù)靈活、便利的編制企業(yè)資金與費(fèi)用預(yù)算靈活安排租金支付方式（如下圖所示）

ABCD直線式遞增式遞減式(漂浮式)不規(guī)則式融資租賃的主要功能和作用對(duì)企業(yè)而言融資租賃業(yè)務(wù)具備以下優(yōu)勢(shì)：增加企業(yè)的資金來源優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu),改善財(cái)務(wù)指標(biāo)還款方式靈活,化解資金鏈風(fēng)險(xiǎn)和銀根風(fēng)險(xiǎn)在一定環(huán)境下,可實(shí)現(xiàn)表外融資,調(diào)整和優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債率通過廠商租賃,可以擴(kuò)大銷售,做長產(chǎn)業(yè)鏈

融資租賃的主要功能和作用租賃業(yè)務(wù)與交銀集團(tuán)業(yè)務(wù)的組合優(yōu)勢(shì)：融資租賃與銀行信貸組合

增加企業(yè)建設(shè)和經(jīng)營資金合理來源,盤活企業(yè)存量資產(chǎn),緩解巨量還款壓力,優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)和負(fù)債結(jié)構(gòu),在一定的法律和會(huì)計(jì)環(huán)境下,還可以降低資產(chǎn)負(fù)債率。應(yīng)收租賃款與銀行保理組合支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)租賃融資的深度需求,可以解決地區(qū)金融經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響存貸比較低分行的利潤問題。租賃與集團(tuán)下銀行、基金、信托聯(lián)動(dòng)組合多方位、多維度地推進(jìn)對(duì)客戶的組合服務(wù)，滿足客戶不同需求目錄錄一、、交交銀銀租租賃賃公公司司租租賃賃業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)主主要要投投向向二、、融資資租租賃賃的的基基本本特特征征三、、融資資租租賃賃的的主主要要功功能能和和作作用用四、、融資資租租賃賃主主要要產(chǎn)產(chǎn)品品介介紹紹五、、融資資租租賃賃產(chǎn)產(chǎn)品品的定價(jià)價(jià)方方式式融資資租租賃賃主主要要產(chǎn)產(chǎn)品品介介紹紹———主要要產(chǎn)產(chǎn)品品1、簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單融融資資租租賃賃（（基基于于全全額額清清償償?shù)牡娜谌谫Y資租租賃賃））2、經(jīng)經(jīng)營營性性租租賃賃（（基基于于非非全全額額清清償償?shù)牡娜谌谫Y資租租賃賃））3、混混合合租租賃賃4、廠廠商商（（供供應(yīng)應(yīng)商商））租租賃賃5、組組合合租租賃賃與與簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單杠杠桿桿租租賃賃6、結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)性性融融資資租租賃賃融資資租租賃賃主主要要產(chǎn)產(chǎn)品品介介紹紹（（1）———簡(jiǎn)單單融融資資租租賃賃（（基基于于全全額額清清償償?shù)牡娜谌谫Y資租租賃賃））直接接租租賃賃(直租租)出租租人人根根據(jù)據(jù)承承租租人人（（企企業(yè)業(yè)））的的要要求求和和選選擇擇購購入入承承租租人人所所需需設(shè)設(shè)備備(或其其他他固固定定資資產(chǎn)產(chǎn))，再租賃給承承租人使用。?；刈獬凶馊藶楝F(xiàn)金金頭寸、及其其它資金使用用有途等，需需要將自有的的設(shè)備等固定定資產(chǎn)賣售給給租賃公司，，盤活存量資資產(chǎn)，然后再再從租賃公司司租回使用。。租賃期滿后后以名義貨價(jià)價(jià)購回此設(shè)備備(或其他固定資資產(chǎn))。融資租賃主要要產(chǎn)品介紹（（2）——經(jīng)營性租賃（（基于非全額額清償?shù)娜谫Y資租賃）定義出租人根據(jù)承承租人對(duì)租賃賃物和供貨商商的選擇，購購買租賃物，，并中長期出出租給該承租租人使用，通通過在計(jì)算承承租人應(yīng)付租租金時(shí)預(yù)留余余值方式的一一種租賃安排排。濕租：在濕式式租賃中，出出租人不僅提提供融資與融融物，而且，，還提供生產(chǎn)產(chǎn)運(yùn)營管理，，維修保養(yǎng)、、培訓(xùn)人員等等技術(shù)支持。。這在飛機(jī)、、船舶、大型型工程機(jī)械、、海上石油鉆鉆井平臺(tái)、大大型電站等租租賃業(yè)務(wù)中尤尤為適用干租：出租人人只提供融資資與融物，而而相應(yīng)的生產(chǎn)產(chǎn)運(yùn)營管理、、技術(shù)支持、、維修保養(yǎng)，，使用中的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)則由承租租人承擔(dān)。融資租賃主要要產(chǎn)品介紹（（2）——經(jīng)營性租賃（（基于非全額額清償?shù)娜谫Y資租賃）“企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)準(zhǔn)則第21號(hào)——租賃”簡(jiǎn)介出臺(tái)背景及內(nèi)內(nèi)容結(jié)構(gòu)幾個(gè)重要概念念(1)租賃開始日與與租賃期開始始日(2)融資租賃與經(jīng)經(jīng)營租賃(3)租賃期(4)最低租賃付款款額與最低租租賃收款額(5)或有租金(6)履約成本與初初始直接費(fèi)用用(7)擔(dān)保余值與未未擔(dān)保余值(8)租賃內(nèi)含利率率融資租賃主要要產(chǎn)品介紹（（2）——經(jīng)營性租賃（（基于非全額額清償?shù)娜谫Y資租賃）租賃分類的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)（符合下列一一項(xiàng)或數(shù)項(xiàng)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)的,應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為融融資租賃）1、在租賃期屆屆滿,租賃資產(chǎn)的所所有權(quán)轉(zhuǎn)移給給承租人2、承租人有購購買租賃資產(chǎn)產(chǎn)的選擇權(quán),所訂立的購買買價(jià)款預(yù)計(jì)將將遠(yuǎn)低于行使使選擇權(quán)時(shí)租租賃資產(chǎn)的公公允價(jià)值,因而在租賃開開始日就可以以合理確定承承租人將會(huì)行行使這種選擇擇權(quán)3、即使資產(chǎn)的的所有權(quán)不轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移,但租賃期占租租賃資產(chǎn)使用用壽命的大部部分，這里的的大部分(通常掌握在≥≥75%)4、承租人在租租賃開始日的的最低租賃付付款額現(xiàn)值,幾乎相當(dāng)于租租賃開始日租租賃資產(chǎn)公允允價(jià)值；出租租人在租賃開開始日的最低低租賃收款額額現(xiàn)值,幾乎相當(dāng)于租租賃開始日租租賃資產(chǎn)公允允價(jià)值。這里里的“幾乎相相當(dāng)于”，通通常掌握在≥90%5、租賃資產(chǎn)性性質(zhì)特殊,如果不作較大大改造,只有承租人才才能使用滿足足以上條件之之一的即為融融資租賃(會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)),除此之外均為為經(jīng)營(性)租賃融資租賃主要要產(chǎn)品介紹（（2）——經(jīng)營性租賃（（案例分析一一）直租對(duì)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率和納稅稅的影響某公司總資產(chǎn)產(chǎn)3億元,總負(fù)債2億元,資產(chǎn)負(fù)債率67％。由于該企企業(yè)正在上市市,需要將資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率控制在在70％以下。現(xiàn)企企業(yè)為擴(kuò)大生生產(chǎn)規(guī)模,擬引進(jìn)一條生生產(chǎn)線,總投資1億元需通過融融資解決。企企業(yè)所得稅率率為25%。擬選擇貸款款或租賃方式式融資,試比較貸款融融資和租賃融融資兩種方案案對(duì)資產(chǎn)負(fù)債債率和納稅的的影響。貸款方案：期期限3年,1億元,貸款利率5.40％,按季付息,期末一次性還還款。租賃融資方案案：租期3年,融資1億元,租賃利率5.40％,每季末等額支支付租金,租期結(jié)束時(shí)設(shè)設(shè)備余值的現(xiàn)現(xiàn)值為1500萬元（15%）,到期后后承租租人可可選擇擇(1)續(xù)租；；(2)留購；；(3)退還出出租人人。(假設(shè)租租賃結(jié)結(jié)束后后企業(yè)業(yè)選擇擇市場(chǎng)場(chǎng)公允允價(jià)值值留購購該設(shè)設(shè)備)比較1：對(duì)資資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率率影響響—在不改改變資資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率率的情情況下下獲得得表外外融資資原資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債債表租賃資產(chǎn)項(xiàng)目購置前流動(dòng)資產(chǎn)2固定資產(chǎn)7無形、遞延資產(chǎn)1資產(chǎn)合計(jì)10負(fù)債項(xiàng)目流動(dòng)負(fù)債4長期負(fù)債2.7負(fù)債合計(jì)6.7所有者權(quán)益3.3負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)10資產(chǎn)項(xiàng)目購置后流動(dòng)資產(chǎn)2固定資產(chǎn)8無形、遞延資產(chǎn)1資產(chǎn)合計(jì)11負(fù)債項(xiàng)目流動(dòng)負(fù)債4長期負(fù)債3.7負(fù)債合計(jì)7.7所有者權(quán)益3.3負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)11資產(chǎn)項(xiàng)目購置后流動(dòng)資產(chǎn)2固定資產(chǎn)7無形、遞延資產(chǎn)1資產(chǎn)合計(jì)10負(fù)債項(xiàng)目流動(dòng)負(fù)債4長期負(fù)債2.7負(fù)債合計(jì)6.7所有者權(quán)益3.3負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)10資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率率：67%資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率率：70%資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率率：67%貸款融資租租賃主主要產(chǎn)產(chǎn)品介介紹（（2）——經(jīng)營性性租賃賃（案案例分分析一一）年折現(xiàn)系數(shù)現(xiàn)金流利息折舊（利息+折舊）抵稅抵稅金額現(xiàn)值0

1.0000

--1

0.94885,400,0005,400,0007,916,6673,329,1673,158,6022

0.90025,400,0005,400,0007,916,6673,329,1672,996,7763

0.8540105,400,0005,400,0007,916,6673,329,1672,843,241合計(jì)116,200,00016,200,00023,750,0009,987,5008,998,620年折現(xiàn)系數(shù)現(xiàn)金流每期租金（租金）抵稅抵稅金額現(xiàn)值0

1.0000

--1

0.948830,880,68030,880,680

7,720,1707,324,6392

0.900230,880,68030,880,6807,720,1706,949,3733

0.854048,310,68030,880,6807,720,1706,593,333合計(jì)110,072,03992,642,03923,160,51020,867,346注：為為使計(jì)計(jì)算簡(jiǎn)簡(jiǎn)便,當(dāng)年貸貸款利利息及及租金金采用用年內(nèi)內(nèi)各期期租金金直接接累加加方式式計(jì)算算,未采用用復(fù)利利計(jì)比較2：承租租人按按經(jīng)營營性租租賃處處理租租金全全額稅稅前列列支對(duì)對(duì)納稅稅的影影響同期限限銀行行貸款款節(jié)省省所得得稅支支出約約1187萬元。采用經(jīng)經(jīng)營性性租賃方方式下下的所所得稅稅情況況采用銀銀行貸貸款方方式下下的所所得稅稅情況況融資租租賃主主要產(chǎn)產(chǎn)品介介紹（（2）——經(jīng)營性性租賃賃（案案例分分析一一）融資租租賃主主要產(chǎn)產(chǎn)品介介紹（（2）——經(jīng)營性性租賃賃（案案例分分析一一）售后回回租對(duì)企業(yè)業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債債率和和納稅稅的影影響假設(shè)上上述情情況不不變,企業(yè)將將1億元固固定資資產(chǎn)進(jìn)進(jìn)行經(jīng)經(jīng)營性性售后后回租租（價(jià)價(jià)格按按賬面面凈資資產(chǎn)交交易））補(bǔ)充充流動(dòng)動(dòng)資金金。與與同樣樣采用用銀行行流動(dòng)動(dòng)資金金貸款款對(duì)企企業(yè)的的負(fù)債債率影影響如如下頁頁圖表表所示示。與直租情況況相同，由由于經(jīng)營性性租賃情況況下租金可可以全額進(jìn)進(jìn)入當(dāng)期費(fèi)費(fèi)用，相當(dāng)當(dāng)于為企業(yè)業(yè)增加了應(yīng)應(yīng)稅資源，，在租賃期期小于折舊舊期的情況況下同樣可可以起到超超額抵稅的的作用。原資產(chǎn)負(fù)債債表租賃資產(chǎn)項(xiàng)目購置前流動(dòng)資產(chǎn)2固定資產(chǎn)7無形、遞延資產(chǎn)1資產(chǎn)合計(jì)10負(fù)債項(xiàng)目流動(dòng)負(fù)債4長期負(fù)債2.7負(fù)債合計(jì)6.7所有者權(quán)益3.3負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)10資產(chǎn)項(xiàng)目借款后流動(dòng)資產(chǎn)3固定資產(chǎn)7無形、遞延資產(chǎn)1資產(chǎn)合計(jì)11負(fù)債項(xiàng)目流動(dòng)負(fù)債5長期負(fù)債2.7負(fù)債合計(jì)7.7所有者權(quán)益3.3負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)11資產(chǎn)項(xiàng)目租賃后流動(dòng)資產(chǎn)3固定資產(chǎn)6無形、遞延資產(chǎn)1資產(chǎn)合計(jì)10負(fù)債項(xiàng)目流動(dòng)負(fù)債4長期負(fù)債2.7負(fù)債合計(jì)6.7所有者權(quán)益3.3負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)10資產(chǎn)負(fù)債率率：67%流動(dòng)比率：：50%資產(chǎn)負(fù)債率率：70%流動(dòng)比率：：60%資產(chǎn)負(fù)債率率：67%流動(dòng)比率：：75%如用于置換換銀行貸款款則可降低低負(fù)債率貸款融資租賃主主要產(chǎn)品介介紹（2）——經(jīng)營性租賃賃（案例分分析一）某航空公司司B737NG模擬機(jī)經(jīng)營營性租賃項(xiàng)目金額：等值美元玖佰萬元整（小寫：$9,000,000.00元）的人民幣金額此經(jīng)營性租賃項(xiàng)目的目的：為承租人的飛機(jī)培訓(xùn)需求提供租賃服務(wù)，以滿足承租人進(jìn)行飛行培訓(xùn)的需求航空公司(承租人)交銀金融租賃(出租人)B737NG模擬機(jī)租賃物安排有關(guān)五年期（60個(gè)月）的經(jīng)營性租賃意向表示融資租賃主主要產(chǎn)品介介紹（2）——經(jīng)營性租賃賃（案例分分析二）航空模擬機(jī)機(jī)經(jīng)營性租租賃交易結(jié)結(jié)構(gòu)：交銀租賃根根據(jù)承租企企業(yè)的融資資意向,購買標(biāo)的飛飛機(jī),雙方簽訂B737NG模擬機(jī)的購購買協(xié)議；；出租人擁擁有模擬機(jī)機(jī)的所有權(quán)權(quán),承租人具有有該飛機(jī)的的占有、使使用權(quán)承租人與出出租人根據(jù)據(jù)經(jīng)營性租租賃的相關(guān)關(guān)條款簽訂訂《經(jīng)營性租賃賃協(xié)議》租賃期滿時(shí)時(shí)，根據(jù)協(xié)協(xié)議條款承承租人可選選擇留購、、續(xù)租、或或退租交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)山東航空(承租人)按期償還租金交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)①.購買協(xié)議②.經(jīng)營性租賃協(xié)議交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)航空公司(承租人)租賃期滿后，承租人選擇：③.留購④.續(xù)租⑤.退租(具體方式由雙方按合同約定執(zhí)行)融資租賃主主要產(chǎn)品介介紹（2）——經(jīng)營性租賃賃（案例分分析二）航空模擬機(jī)機(jī)經(jīng)營性租租賃重要條條款及條件件：資產(chǎn)管理余值以及期期末處理注釋：假設(shè)設(shè)模擬機(jī)的的壽命為20年,5年的租賃期期滿時(shí),飛機(jī)賬面凈凈值為75%,根據(jù)資產(chǎn)市市場(chǎng)狀況、、項(xiàng)目需求求和承租人人議定設(shè)定定余值比率率該項(xiàng)目作為為飛機(jī)經(jīng)營營性租賃，，關(guān)鍵因素素：作為出租人人應(yīng)就項(xiàng)目目交納營業(yè)業(yè)稅及附加加：稅率為為5.55%稅費(fèi)：雙雙方各自自承擔(dān)所所發(fā)生稅稅費(fèi)租賃期滿滿時(shí)，根根據(jù)協(xié)議議條款承承租人可可按照市市場(chǎng)公允允價(jià)值選選擇留購購、退租租、或續(xù)續(xù)租根據(jù)資產(chǎn)產(chǎn)市場(chǎng)狀狀況、項(xiàng)項(xiàng)目需求求和承租租人議定定余值比比率本項(xiàng)目為為35％稅費(fèi)資產(chǎn)的維維護(hù)：干干租（資資產(chǎn)運(yùn)營營維護(hù)維維修等由由承租人人承擔(dān)））；濕租租（資產(chǎn)產(chǎn)運(yùn)營維維護(hù)維修修服務(wù)等等由出租租人承擔(dān)擔(dān)）保險(xiǎn)：干干租（由由承租人人投保））；濕租租（由出出租人投投保）融資租賃賃主要產(chǎn)產(chǎn)品介紹紹（2）——經(jīng)營性租租賃（案案例分析析二）計(jì)提折舊舊900萬美金的的飛機(jī)按按照20年折舊,一年計(jì)提提45萬折舊余值處理理租賃到期期承租人人可以選選擇按約約定的余余值的現(xiàn)現(xiàn)值留購購、續(xù)租租、或退退租固定租金金根據(jù)承租租人要求求,獲得固定定利息的的資金來來源浮動(dòng)租金金根據(jù)承租租人要求求，獲得得浮動(dòng)利利息的資資金來源源固定和浮浮動(dòng)租金金&資產(chǎn)的計(jì)提折舊舊融資租賃賃主要產(chǎn)產(chǎn)品介紹紹（2）——經(jīng)營性租租賃（案案例分析析二）項(xiàng)目創(chuàng)新新意義：：結(jié)構(gòu)創(chuàng)新新與總分行行的聯(lián)動(dòng)同時(shí)經(jīng)營營性租賃的模式式也響應(yīng)了總行行國際化、專業(yè)業(yè)化發(fā)展方向的的號(hào)召期末承租租人留夠夠飛機(jī)資資產(chǎn)需要要的資金金，分行行可以通通過授信信和貸款款的方式式進(jìn)行補(bǔ)補(bǔ)充開拓公司司飛機(jī)經(jīng)經(jīng)營性租租賃，實(shí)實(shí)現(xiàn)飛機(jī)機(jī)租賃的的高級(jí)模模式根據(jù)客戶戶需求，，設(shè)計(jì)承承租人管管理資產(chǎn)產(chǎn)、期末末留夠資資產(chǎn)的方方案融資租賃賃主要產(chǎn)產(chǎn)品介紹紹（2）——經(jīng)營性租租賃（案案例分析析二）定義根據(jù)會(huì)計(jì)計(jì)準(zhǔn)則中中的分類類標(biāo)準(zhǔn)、、重要概概念的鑒鑒定,以及承租租人和出出租人各各自在同同一筆交交易中分分別按準(zhǔn)準(zhǔn)則要求求進(jìn)行會(huì)會(huì)計(jì)處理理,因而由此此可以設(shè)設(shè)計(jì)出一一種新型型的融資資租賃業(yè)業(yè)務(wù)—混合租賃賃(對(duì)承租人人而言,滿足經(jīng)營營性租賃賃特征和和要求；；對(duì)出租租人而言言,滿足簡(jiǎn)單單融資租租賃特征征和要求求)。即在一筆筆交易中中即出現(xiàn)現(xiàn)經(jīng)營性性租賃的的滿足前前述承租租人的客客觀要求求,又出現(xiàn)融融資租賃賃以符合合出租人人的簡(jiǎn)單單融資租租賃進(jìn)行行會(huì)計(jì)處處理的要要求。融資租賃賃主要產(chǎn)產(chǎn)品介紹紹（3）——混合租賃賃案例(沿用經(jīng)營營性租賃賃案例)某公司總總資產(chǎn)3億元,總負(fù)債2億元,資產(chǎn)負(fù)債債率67％。由于于該企業(yè)業(yè)正在上上市,需要將資資產(chǎn)負(fù)債債率控制制在70％以下?！，F(xiàn)企業(yè)業(yè)為擴(kuò)大大生產(chǎn)規(guī)規(guī)模,擬引進(jìn)一一條生產(chǎn)產(chǎn)線,總投資1億元需通通過融資資解決。。企業(yè)所所得稅率率為25%。試設(shè)計(jì)計(jì)混合租租賃方式式融資,并比較與與經(jīng)營性性租賃的的區(qū)別。。貸款方案案：期限限3年,1億元,貸款利率率5.40％,按季付息息,期末一次次性還款款。租賃融資資方案：：租期3年,融資1億元,租賃利率率5.40％,每季末等等額支付付租金,租期結(jié)束束時(shí)設(shè)備備余值的的現(xiàn)值為為1500萬元（15%）,該余值由由獨(dú)立第第三方進(jìn)進(jìn)行回購購承諾,到期后承租人人如選擇退還還出租人,則由獨(dú)立第三三方進(jìn)行按市市場(chǎng)公允價(jià)值值回購。融資租賃主要要產(chǎn)品介紹（（3）——混合租賃融資租賃主要要產(chǎn)品介紹（（3）——混合租賃（案案例分析一））獨(dú)立于承租人和出租人、但在財(cái)務(wù)上有能力擔(dān)保的第三方擔(dān)保的資產(chǎn)余值租金總額(85%)21最低租賃付款額(<90%)是指在租賃期內(nèi)，承租人應(yīng)支付或可能被要求支付的款項(xiàng)(不包括或有租金和履約成本)，加上由承租人或與其有關(guān)的第三方擔(dān)保的資產(chǎn)余值。最低租賃收款額(>90%)承租人可以在會(huì)計(jì)上按經(jīng)營性租賃處理出租人可以在會(huì)計(jì)上按融資性租賃處理是指最低租賃付款額加上與獨(dú)立于承租人和出租人的第三方對(duì)出租人擔(dān)保的資產(chǎn)余值。資產(chǎn)余值（15%）

543混合租賃方案案租金及余值值圖示原資產(chǎn)負(fù)債表表租賃資產(chǎn)項(xiàng)目購置前流動(dòng)資產(chǎn)2固定資產(chǎn)7無形、遞延資產(chǎn)1資產(chǎn)合計(jì)10負(fù)債項(xiàng)目流動(dòng)負(fù)債4長期負(fù)債2.7負(fù)債合計(jì)6.7所有者權(quán)益3.3負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)10資產(chǎn)項(xiàng)目購置后流動(dòng)資產(chǎn)2固定資產(chǎn)8無形、遞延資產(chǎn)1資產(chǎn)合計(jì)11負(fù)債項(xiàng)目流動(dòng)負(fù)債4長期負(fù)債3.7負(fù)債合計(jì)7.7所有者權(quán)益3.3負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)11資產(chǎn)項(xiàng)目購置后流動(dòng)資產(chǎn)2固定資產(chǎn)7無形、遞延資產(chǎn)1資產(chǎn)合計(jì)10負(fù)債項(xiàng)目流動(dòng)負(fù)債4長期負(fù)債2.7負(fù)債合計(jì)6.7所有者權(quán)益3.3負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)10資產(chǎn)負(fù)債率：：67%資產(chǎn)負(fù)債率：：70%資產(chǎn)負(fù)債率：：67%貸款融資租賃主要要產(chǎn)品介紹（（3）——混合租賃（案案例分析一））比較1：對(duì)資產(chǎn)負(fù)債債率影響—在不改變資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率的情情況下獲得表表外融資融資租賃主要要產(chǎn)品介紹（（3）——混合租賃（案案例分析一））注：為使計(jì)算算簡(jiǎn)便,當(dāng)年貸款利息息及租金采用用年內(nèi)各期租租金直接累加加方式計(jì)算,未采用復(fù)利計(jì)計(jì)年折現(xiàn)系數(shù)現(xiàn)金流利息折舊（利息+折舊）抵稅抵稅金額現(xiàn)值0

1.0000

--1

0.94885,400,0005,400,0007,916,6673,329,1673,158,6022

0.90025,400,0005,400,0007,916,6673,329,1672,996,7763

0.8540105,400,0005,400,0007,916,6673,329,1672,843,241合計(jì)116,200,00016,200,00023,750,0009,987,5008,998,620比較2：承租人按混混合租賃處理理租金全額稅稅前列支對(duì)納納稅的影響同期限銀行貸貸款節(jié)省所得得稅支出約1187萬元。采用混合租賃方式下的的所得稅情況況采用銀行貸款款方式下的所所得稅情況（（12年計(jì)提折舊，，殘值5%)年折現(xiàn)系數(shù)現(xiàn)金流每期租金（租金）抵稅抵稅金額現(xiàn)值0

1.0000

--1

0.948830,880,68030,880,680

7,720,1707,324,6392

0.900230,880,68030,880,6807,720,1706,949,3733

0.854048,310,68030,880,6807,720,1706,593,333合計(jì)110,072,03992,642,03923,160,51020,867,346某大型央企，，在A股上市，是集集內(nèi)江、沿海海和遠(yuǎn)洋運(yùn)輸輸為一體的大大型航運(yùn)企公公司。隨著““由江入?！薄睉?zhàn)略的快速速推進(jìn)，該企企業(yè)近幾年融融資建造了大大量大噸位的的船舶，造成成資產(chǎn)負(fù)債率率上升較快。。該央企集團(tuán)受受國資委考核核，資產(chǎn)負(fù)債債率指標(biāo)被嚴(yán)嚴(yán)格約束。為為此母公司將將資產(chǎn)負(fù)債率率的考核下放放到旗下某航航運(yùn)企業(yè)，該該航運(yùn)企業(yè)必必須將資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率控制在在一定的水平平。為繼續(xù)完成既既定的投資計(jì)計(jì)劃，又不提提高負(fù)債率，，該企業(yè)需要要采用表外融融資的方式購購置新船。融資租賃主要要產(chǎn)品介紹（（3）——混合租賃（案案例分析二））混合租賃主要要交易安排租賃標(biāo)的物新船，總造價(jià)6億元租賃方式混合租賃首付款5%，作為首付租金由企業(yè)支付給交銀租賃保證金租賃本金的5%，由承租人支付給出租人，正常履約期末退還承租人建造期2-3年。在建造周期內(nèi)，根據(jù)與船廠簽訂的合同、按建造周期的不同階段、按合同規(guī)定的付款進(jìn)度由出租人交銀租賃支付船款。承租人根據(jù)實(shí)際資金提用情況，按季向交銀租賃支付租前息，建造期不包括在租賃期期間租賃期10年租金計(jì)算的參照利率10年期貸款基準(zhǔn)利率服務(wù)費(fèi)租賃本金0.45%/年，租賃期開始后每年收取一次，10年共4.5%還租方式建造期每季付息一次，計(jì)算方法參照銀行貸款計(jì)息方式。交船后，每3個(gè)月支付一次租金，租金計(jì)算方式參照等額本息法余值余值按IRR折現(xiàn)，現(xiàn)值為租賃本金的15%，在租期結(jié)束時(shí)一次性收回本息船舶余值處理1、獨(dú)家銷售代理權(quán)安排。即出租人委托另外一家企業(yè)在租期結(jié)束時(shí)負(fù)責(zé)銷售船舶，售價(jià)不能低于約定的余值金額，即船舶建造價(jià)的34%；2、購買船舶余值保險(xiǎn)；3、獨(dú)立的第三方企業(yè)提供余值擔(dān)保擔(dān)保該航運(yùn)企業(yè)的母公司提供租金擔(dān)保項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率IRR7.48%融資租賃主要要產(chǎn)品介紹（（3）——混合租賃（案案例分析二））混合租賃交易易結(jié)構(gòu)圖示該航運(yùn)企業(yè)（承租人）造船廠交銀租賃（出租人）選船支付船款支付租金交付使用獨(dú)家銷售代理理企業(yè)以獨(dú)家銷售代代理形式為船舶余余值提供擔(dān)保融資租賃主要要產(chǎn)品介紹（（3）——混合租賃（案案例分析二））混合租賃租金金及余值圖示示注：與向銀行行貸款相比，，采用混合租租賃將不會(huì)提提高企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債比例，，若采用售后后回租將有助助于企業(yè)降低低資產(chǎn)負(fù)債比比例，故在此此不再贅述最低租賃付款額現(xiàn)值(<90%)最低租賃收款額現(xiàn)值(>90%)承租人可以在會(huì)計(jì)上按經(jīng)營性租賃處理出租人可以在會(huì)計(jì)上按融資性租賃處理獨(dú)立的第三方銷售代理為余值提供擔(dān)保各期租金及手續(xù)費(fèi)（現(xiàn)值80%）首付款（現(xiàn)值5%）資產(chǎn)余值（現(xiàn)值15%）租金總額（現(xiàn)值85%）321融資租賃主要要產(chǎn)品介紹（（3）——混合租賃（案案例分析二））混合租賃下承承租人租金抵抵稅情況由于租金在稅稅前全額列支支，10年租賃期內(nèi)租租金共抵免所所得稅支出17325萬元注：1、為使計(jì)算簡(jiǎn)簡(jiǎn)便，當(dāng)年租租金采用年內(nèi)內(nèi)各期租金直直接累加方式式計(jì)算，未采采用復(fù)利計(jì)算算2、最后一期假假設(shè)承租人選選擇留購該租租賃物,現(xiàn)金流包擴(kuò)最最后一期租金金和資產(chǎn)余值值的終值173,248,601.40692,994,405.60850,350,271.51合計(jì)16,574,860.1466,299,440.56193,655,306.471016,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56916,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56816,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56716,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56616,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56516,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56416,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56316,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56216,574,860.1466,299,440.5666,299,440.5617,500,000.0030,000,000.0060,000,000.000租金抵稅（稅率25%）每期租金（含當(dāng)年手續(xù)費(fèi)）現(xiàn)金流年融資租賃主要要產(chǎn)品介紹（（3）——混合租賃（案案例分析二））融資租賃主要要產(chǎn)品介紹（（4）——廠商（供應(yīng)商商）租賃定義又稱賣方租賃賃,是一種設(shè)計(jì)大大型成套設(shè)備備等廠商(供應(yīng)商)的專門化租賃賃(產(chǎn)品)。在這一模式式中，融資租租賃被作為銷銷售體系中的的組成部分提提供給客戶。。客戶在不花花費(fèi)或少花費(fèi)費(fèi)資金的情況況下就可獲得得所需設(shè)備,而對(duì)廠商(供應(yīng)商)而言,則有力的促進(jìn)進(jìn)了產(chǎn)品銷售售。第三方租賃公公司(如交銀租賃)客戶1供應(yīng)商B供應(yīng)商A供應(yīng)商C供應(yīng)商D客戶2客戶3客戶1客戶2客戶3客戶1客戶2客戶3客戶1客戶2客戶338優(yōu)勢(shì)（1）能在全國乃乃至更大的區(qū)區(qū)域范圍內(nèi)支支持廠商(供應(yīng)商)的銷售（2）交銀租賃公公司依托交行行，利用其國國際先進(jìn)資信信系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)絡(luò)優(yōu)勢(shì)、快速地幫助廠廠商了解和掌掌握客戶的資資信和經(jīng)營現(xiàn)現(xiàn)狀（3）為廠商（供供應(yīng)商）的銷銷售隊(duì)伍進(jìn)行行專門培訓(xùn)（4）使廠商（供供應(yīng)商）銷售售手段更加靈靈活,增強(qiáng)其市場(chǎng)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)力（5）為客戶提供供中長期資金金,密切與客戶的的長期合作（6）掌握二手市市場(chǎng)的信息和和定價(jià)權(quán)（7）加速客戶更更新需求和購購買周期（8）價(jià)格轉(zhuǎn)移和和稅收處理回購協(xié)議融資租賃主要要產(chǎn)品介紹（（4）——廠商（供應(yīng)商商）租賃注：由承租人人尋求第三方方提供連帶責(zé)責(zé)任擔(dān)保或廠廠商回購承諾諾承租人設(shè)備廠商維修、保養(yǎng)、升級(jí)、零配件及其它服務(wù)等租賃租金支付出租人購買付款融資租賃主要要產(chǎn)品介紹（（4）——廠商（供應(yīng)商商）租賃業(yè)務(wù)務(wù)模式模式一專業(yè)租賃公司通常為廠商附屬公司設(shè)備廠商回購回購保證或債券承諾直購交銀租賃承租人租賃租金支付出售回租租金支付付款模式二融資租賃主要要產(chǎn)品介紹（（4）——廠商（供應(yīng)商商）租賃業(yè)務(wù)務(wù)模式模式三模式四第三方租賃公公司設(shè)備廠商回購回購保證或債債券保證交銀租賃承租人租賃租金支付轉(zhuǎn)租賃租金支付直購?fù)ǔ＿m用大單單業(yè)務(wù)的直接接簽訂,第三方擔(dān)保式式廠商回購保保證注：1、交銀租賃在在融資租賃合合同中只追索索擔(dān)保人和設(shè)設(shè)備供應(yīng)商的的回購保證和和連帶責(zé)任擔(dān)擔(dān)保。2、交銀租賃在在融資租賃合合同中可追索索所有相關(guān)人人廠商內(nèi)設(shè)的銷售或管理平臺(tái)設(shè)備廠商銷售回購保證或擔(dān)保交銀租賃承租人管理租金收取委托管理租金償還打包售后回租租賃回購管理要求4種模式為現(xiàn)行行的、且簡(jiǎn)單單可操作的廠廠商(供應(yīng)商)租賃模式。具具體的結(jié)構(gòu)安安排和條款約約定應(yīng)視承租租人、廠商、、出租人等多多方具體情況況和需求而作作相應(yīng)的安排排。背景介紹：某工程機(jī)械廠廠商甲是A股上市公司，，是國內(nèi)領(lǐng)先先的工程機(jī)械械設(shè)備制造企企業(yè)。隨近幾幾年煤炭采掘掘業(yè)的擴(kuò)張，，走上了快速速發(fā)展的道路路，企業(yè)實(shí)力力迅速壯在，，在各銀行的的融資渠道通通暢。合作點(diǎn)分析公司甲廠商租租賃業(yè)務(wù)模式式結(jié)構(gòu)圖融資租賃主要要產(chǎn)品介紹（（4）——廠商租賃（案案例分析一））確定擔(dān)保或回回購方式支付租金法人或個(gè)人客客戶公司乙公司甲交銀租賃公司甲提供回回購支付首付款確定設(shè)型號(hào)和和數(shù)量集合租賃支付首付款以以外的貨款以回購形式提供租金保障障租賃確定設(shè)備型號(hào)號(hào)和數(shù)量,并付首付款,支付現(xiàn)金背景介紹：某煤礦綜采設(shè)設(shè)備公司是亞亞洲一流的煤煤礦機(jī)械制造造企業(yè)，在液液壓支架等設(shè)設(shè)備領(lǐng)域處于于亞洲領(lǐng)先的的地位。以融資租賃賃形式為公公司甲的客客戶購買公公司甲的設(shè)設(shè)備時(shí)，提提供融資支支持。合作點(diǎn)分析析租賃業(yè)務(wù)模模式結(jié)構(gòu)圖圖融資租賃主主要產(chǎn)品介介紹（4）——廠商租賃（（案例分析析二）確定擔(dān)?；蚧刭彿绞绞焦┴浫说姆ǚㄈ丝蛻裘旱V綜采設(shè)設(shè)備生廠商商(供貨人)交銀租賃(出租人)供貨人擔(dān)保保回購支付首付款款提供租金償還保障確定設(shè)備型號(hào)和數(shù)量量支付首付款款以外的貨款款租賃支付租金組合租賃定定義出租人根據(jù)據(jù)承租人(項(xiàng)目發(fā)起人人)的要求及其其財(cái)務(wù)、資資金及項(xiàng)目目情況,以融資租賃賃的方式,對(duì)除承租人人自有資金金外的其他他所需資金金進(jìn)行整體體募集,引入單個(gè)或或若干個(gè)第第三方參與與者，以實(shí)實(shí)現(xiàn)利益共共享、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)共擔(dān)的一一種租賃安安排，通常常適用于大大型項(xiàng)目租租賃。簡(jiǎn)單杠桿租租賃是指在一項(xiàng)項(xiàng)租賃交易易中,由出租人在在承租人及及出租人均均出具少量量資金的情情況下,以此為財(cái)務(wù)務(wù)杠桿,來撬動(dòng)其他他債權(quán)人和和租賃人,如銀行或投投資機(jī)構(gòu)(投資基金),由此實(shí)現(xiàn)對(duì)對(duì)該租賃項(xiàng)項(xiàng)目的所需需資金進(jìn)行行全面安排排。融資租賃主主要產(chǎn)品介介紹（5）——組合租賃與與簡(jiǎn)單杠桿桿租賃組合租賃圖圖示分析——組合(辛迪加)租賃項(xiàng)目交交易結(jié)構(gòu)供應(yīng)商擔(dān)保方承租人交銀租賃出租方資金管理帳帳戶參與投資方方各類金融及及投資機(jī)構(gòu)構(gòu)融資租賃合合同/擔(dān)保合同租后管理期滿物權(quán)處處置采購合同設(shè)備價(jià)款期初物權(quán)處處置項(xiàng)目合同承擔(dān)融資本本金應(yīng)收租賃帳帳款轉(zhuǎn)讓租賃期間物物權(quán)期滿物權(quán)期初款項(xiàng)按比例劃付付租金項(xiàng)目合同期初款項(xiàng)租賃租金合同物權(quán)資金流向租賃項(xiàng)目管管理期初款項(xiàng)按比例劃付付租金項(xiàng)目合同融資租賃主主要產(chǎn)品介介紹（5）——組合租賃與與簡(jiǎn)單杠桿桿租賃組合(辛迪加)租賃項(xiàng)目參參與方角色色租賃項(xiàng)目起始租賃項(xiàng)目正常執(zhí)行期期租賃項(xiàng)目結(jié)束租賃項(xiàng)目非正常執(zhí)行行承租方項(xiàng)目發(fā)起方資產(chǎn)占有方項(xiàng)目中止運(yùn)營期滿物權(quán)受讓方項(xiàng)目可行性研究支付租金按合同處置資產(chǎn)簽訂租賃合同利益享有方租賃資產(chǎn)處置損益承當(dāng)方項(xiàng)目建設(shè)安排資產(chǎn)內(nèi)控承當(dāng)方交銀租賃原始出資方租賃項(xiàng)目管理方租賃資產(chǎn)處置方期滿物權(quán)出讓或處置方租賃期間物權(quán)出讓方(*)租賃資產(chǎn)管理方租賃資產(chǎn)處置損益承擔(dān)方應(yīng)收租金出讓方租賃租金享有方投資方債券投資或信貸參與方租賃租金享有方租賃資產(chǎn)處置損益承擔(dān)方期滿物權(quán)出讓方租賃期間物權(quán)受讓方應(yīng)收租金受讓方*同時(shí)轉(zhuǎn)讓讓保險(xiǎn)第一一受益人資資格融資資租租賃賃主主要要產(chǎn)產(chǎn)品品介介紹紹（（5）———組合合租租賃賃與與簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單杠杠桿桿租租賃賃法律文件合同方1、租賃協(xié)議2、貸款協(xié)議3、信用保證制度4、合伙結(jié)構(gòu)協(xié)議5、管理協(xié)議I－合伙制代理人協(xié)議6、管理協(xié)議II－債務(wù)管理協(xié)議7、管理協(xié)議III－項(xiàng)目資產(chǎn)承租人現(xiàn)金流量管理協(xié)議項(xiàng)目資產(chǎn)出租人/承租人項(xiàng)目資產(chǎn)出租人/債務(wù)參加者項(xiàng)目資產(chǎn)出租人/債務(wù)參加者/承租人股本參加者經(jīng)理人/項(xiàng)目資產(chǎn)出租人經(jīng)理人/債務(wù)參加者經(jīng)理人/項(xiàng)目資產(chǎn)承租人簡(jiǎn)單單杠杠桿桿租租賃賃項(xiàng)項(xiàng)目目融融資資結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)中中參參與與者者的的基基本本法法律律關(guān)關(guān)系系融資資租租賃賃主主要要產(chǎn)產(chǎn)品品介介紹紹（（5）———組合合租租賃賃與與簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單杠杠桿桿租租賃賃項(xiàng)目目資資產(chǎn)產(chǎn)承承租租人人需需要要資資金金建建設(shè)設(shè)(或收收購購)一個(gè)個(gè)項(xiàng)項(xiàng)目目或或者者對(duì)對(duì)一一個(gè)個(gè)現(xiàn)現(xiàn)有有項(xiàng)項(xiàng)目目重重新新進(jìn)進(jìn)行行融融資資安安排排債務(wù)務(wù)參參加加者者提供供項(xiàng)項(xiàng)目目成成本本60%~80%的資資金金項(xiàng)目目資資產(chǎn)產(chǎn)出出租租人人合合伙伙制制結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)通通過過使使用用貸貸款款和和股股本本參參加加者者的的資資金金建建設(shè)設(shè)或或收收購購一一個(gè)個(gè)項(xiàng)項(xiàng)目目杠桿桿租租賃賃經(jīng)經(jīng)理理人人———作為為融融資資結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)的的設(shè)設(shè)計(jì)計(jì)者者設(shè)計(jì)計(jì)最最佳佳租租賃賃結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)；；安安排排稅稅務(wù)務(wù)計(jì)計(jì)劃劃；；安安排排融融資資；；與與各各方方談?wù)勁信校?；?zhǔn)準(zhǔn)備備法法律律文文件件；；完完成成項(xiàng)項(xiàng)目目融融資資———作為為融融資資的的經(jīng)經(jīng)理理人人監(jiān)督督或或管管理理項(xiàng)項(xiàng)目目資資產(chǎn)產(chǎn)承承租租人人的的現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量；；收收取取并并分分配配租租賃賃費(fèi)費(fèi)；；負(fù)負(fù)責(zé)責(zé)合合伙伙制制結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)的的財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)報(bào)告告和和稅稅務(wù)務(wù)文文件件；；代代表表股股本本參參加加者者和和債債務(wù)務(wù)參參加加者者管管理理杠杠桿桿租租賃賃融融資資模模式式的的運(yùn)運(yùn)行行合伙伙制制中中的的利潤潤/虧損損及及剩余余租租賃賃費(fèi)費(fèi)收收入入合伙伙制制中中的的股本本資資金金利息息本本金金償償還還對(duì)股股本本參參加加者者無追追索索貸貸款款資產(chǎn)產(chǎn)使使用用權(quán)權(quán)支付付租租賃賃費(fèi)費(fèi)簡(jiǎn)單單杠杠桿桿租租賃賃中中參參與與者者之之間間的的交交易易關(guān)關(guān)系系股本本參參加加者者組建建合合伙伙制制結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)提提供供項(xiàng)項(xiàng)目目成成本本20%~40%的資資金金融資資租租賃賃主主要要產(chǎn)產(chǎn)品品介介紹紹（（5）———組合合租租賃賃與與簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單杠杠桿桿租租賃賃融資資租租賃賃主主要要產(chǎn)產(chǎn)品品介介紹紹（（5）———組合合租租賃賃(案例例分分析析)某航航空空A340-300飛機(jī)機(jī)組組合合租租賃賃方方案案簡(jiǎn)簡(jiǎn)介介(1)標(biāo)的的物物：：A340-300型客客機(jī)機(jī)（（B-2381和B-2382）(2)價(jià)值值：：B2381（價(jià)價(jià)值值3.65億））；；B2382（4.08億））(3)承租租人人：：某某航航空空股股份份有有限限公公司司(4)租賃期期限：：五年年（60個(gè)月）），其其中：：6億元(4.08億+1.92億)售后回回租為為五年年（60個(gè)月））；1.73億元：：前三三年為為交行行某分分行安安排的的貸款款(36個(gè)月)；1.73億元：：后兩兩年交交銀租租賃承承諾安安排售售后回回租(24個(gè)月)；組合租租賃操操作流流程2架飛機(jī)所有權(quán)轉(zhuǎn)移給交銀租賃航空公司還本付息航空公司某分行交銀租賃投放3年期1.73億中期貸款投放5年期6億元航空公司只付息不還本航空公司某分行交銀租賃第一筆6億航空公司繼續(xù)還本付息代替航空公司歸還1.73億本金第二筆1.73億按照兩年期還本付息融資租租賃主主要產(chǎn)產(chǎn)品介介紹（（5）——組合租租賃(案例分分析)組合租租賃業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)創(chuàng)新分分析從集團(tuán)團(tuán)層面面服務(wù)務(wù)客戶戶1、分散散風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、分分享收收益2、不占占用客客戶的的授信信額度度為客戶提供便利1、航空公司面對(duì)一個(gè)整體(租賃、信貸),流程簡(jiǎn)便2、融資成本降低(1.73億分別套用3年和2年貸款利率)分行帶來額外收益1、存款、結(jié)算等業(yè)務(wù)2、手續(xù)費(fèi)分成，增加中間業(yè)務(wù)收入租賃+信貸三年后后背景交易結(jié)結(jié)構(gòu)圖圖1融資租租賃主主要產(chǎn)產(chǎn)品介介紹（（5）——簡(jiǎn)單杠杠桿租租賃(案例分分析)銀行A銀行附屬租賃長期租賃投資者(機(jī)構(gòu))SPC項(xiàng)目發(fā)起方(承租人)租賃合同64000萬美元16000萬美元300萬美元臨時(shí)貸款(為一次性費(fèi)用,如簡(jiǎn)單建筑、運(yùn)費(fèi)等)設(shè)定中介安排安排費(fèi)0.5%-3%簡(jiǎn)單杠杠桿租租賃交交易結(jié)結(jié)構(gòu)圖圖2A銀行附附屬租租賃某電氣氣公司司長期貸貸款人人SPC項(xiàng)目發(fā)發(fā)起方方(承租人人)租賃支支付交鑰匙匙合同同季度還還本付付息安排按按季支支付（（通常常采用初初始期期一次次性支支付一一部分分,其余在在租賃賃期按按比例例支付付）維修合合同石油生生產(chǎn)項(xiàng)目發(fā)發(fā)起方方(承租人人)某電氣氣公司司電能購買合同熱能(蒸汽)供應(yīng)合合同原料油油供應(yīng)應(yīng)商合同融資租租賃主主要產(chǎn)產(chǎn)品介介紹（（5）——簡(jiǎn)單租租賃(案例分分析)融資租租賃主主要產(chǎn)產(chǎn)品介介紹（（6）——結(jié)構(gòu)性性融資資租賃賃定義出租人人根據(jù)據(jù)承租租人(項(xiàng)目發(fā)發(fā)起人人)的要求求及其其財(cái)務(wù)務(wù)、資資金及及項(xiàng)目目情況況,以融資資租賃賃的方方式,對(duì)除承承租人人自有有資金金外的的其他他所需需資金金進(jìn)行行整體體募集集,引入單單個(gè)或或若干干個(gè)第第三方方參與與者，，以實(shí)實(shí)現(xiàn)利利益共共享、、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)共擔(dān)擔(dān)的一一種租租賃安安排，，通常常適用用于大大型項(xiàng)項(xiàng)目租租賃。。主要內(nèi)內(nèi)容簡(jiǎn)簡(jiǎn)介（1）組合合租賃賃(見前述述)（2)杠桿租租賃(見前述述)（3）委托托租賃賃與委委托租租賃基基金（4）應(yīng)收收租賃賃帳款款固定定收益益理財(cái)財(cái)產(chǎn)品品（5）租賃賃資產(chǎn)產(chǎn)保理理業(yè)務(wù)務(wù)（6）應(yīng)收收租賃賃帳款款信托托計(jì)劃劃（7）租賃賃資產(chǎn)產(chǎn)證券券化定義指委托托人基基于對(duì)對(duì)受托托人的的信任任，將將其合合法所所有的的，不不被禁禁止或或限制制流通通的，，適合合于租租賃的的財(cái)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)委委托給給受托托人，，由受受托人人依照照委托托人的的意愿愿（通通常以以文件件或契契約的的形式式來約約定））以自自己的的名義義，為為受益益人或或特定定目的的，運(yùn)運(yùn)用租租賃的的方式式來管管理或或處置置受托托人的的財(cái)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的的一種種財(cái)產(chǎn)產(chǎn)管理理方式式。成立條條件（1）信托托當(dāng)事事人的的真實(shí)實(shí)意思思表示示（2）信托托的合合法目目的（3）以財(cái)財(cái)產(chǎn)權(quán)權(quán)為中中心（4）以信信托為為基礎(chǔ)礎(chǔ)融資租租賃主主要產(chǎn)產(chǎn)品介介紹（（6）——結(jié)構(gòu)性性融資資租賃賃（委委托租租賃））特點(diǎn)（1）委托托租賃賃是委委托人人基于于對(duì)租租賃公公司的的信托托,將財(cái)產(chǎn)產(chǎn)委托托公司司進(jìn)行行管理理。而而公司司則以以自己己的名名義,按照委委托人人與租租賃公公司的的約定定,為受益益人的的利益益,采用租租賃的的方式式來管管理、、運(yùn)用用、處處置租租賃財(cái)財(cái)產(chǎn)。。租賃賃公司司按約約定收收取手手續(xù)費(fèi)費(fèi)和傭傭金,不保證證最低低收益益（2）委托托租賃賃項(xiàng)下下的財(cái)財(cái)產(chǎn)是是獨(dú)立立于公公司資資產(chǎn)的的不屬屬于公公司清清算財(cái)財(cái)產(chǎn)（3）委托托租賃賃項(xiàng)下下租賃賃資產(chǎn)產(chǎn)是獨(dú)獨(dú)立核核算、、屬租租賃公公司表表外資資產(chǎn)（4）委托托租賃賃是一一種財(cái)財(cái)產(chǎn)管管理方方式,因此在在信托托關(guān)系系成立立的前前提下下,租賃公公司采采用何何種融融資租租賃方方式則則是靈靈活、、便利利的。。融資租租賃主主要產(chǎn)產(chǎn)品介介紹（（6）——結(jié)構(gòu)性性融資資租賃賃（委委托租租賃））定義非確定定租賃賃項(xiàng)目目情況況下，，通過過信托托、契契約、、公司司形式式、借借助發(fā)發(fā)行基基金份份額（（收益益憑證證、基基金單單位或或股份份等））的方方式，，將社社會(huì)上上不確確定的的多數(shù)數(shù)投資資者不不等額額的資資金集集中起起來，，形成成一定定規(guī)模模的委委托租租賃資資產(chǎn)（（主要要是貨貨幣資資產(chǎn)）），由由專門門的有有合法法資格格的租租賃公公司或或有租租賃資資產(chǎn)管管理資資格的的公司司根據(jù)據(jù)租賃賃市場(chǎng)場(chǎng)發(fā)展展?fàn)顩r況，運(yùn)運(yùn)用融融資租租賃原原理和和流程程開展展業(yè)務(wù)務(wù)，獲獲取的的收益益由投投資人人按出出資份份額分分享，，并承承擔(dān)相相應(yīng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的的一種種共同同或集集合委委托租租賃方方式。。特點(diǎn)（1）集合投投資、且且手段較較為靈活活（（2）專家管管理、專專家操作作（3）組合投投資，分分散風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)（（4）基金的的經(jīng)營與與保管分分離（5）利益共共享、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)擔(dān)（（6）基金的的籌資手手段與來來源的多多樣化融資租賃賃主要產(chǎn)產(chǎn)品介紹紹（6）——結(jié)構(gòu)性融融資租賃賃（委托托租賃基基金）委托租賃賃基金結(jié)結(jié)構(gòu)和流流程圖租賃市場(chǎng)場(chǎng)委托租租賃賃基金金托管人投資者基金管理理公司（融資租租賃公司司或融資資租賃資資產(chǎn)管理理公司））監(jiān)管機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)監(jiān)管保管委托經(jīng)營管管理回報(bào)投資、認(rèn)認(rèn)購租金租賃投放放融資租賃賃主要產(chǎn)產(chǎn)品介紹紹（6）——結(jié)構(gòu)性融融資租賃賃（委托托租賃基基金）總行公司部總行個(gè)金部交銀國信交銀租賃信托平臺(tái)權(quán)益轉(zhuǎn)讓承租企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)個(gè)人投資者理財(cái)產(chǎn)品融資租賃賃主要產(chǎn)產(chǎn)品介紹紹（6）——結(jié)構(gòu)性融融資租賃賃（應(yīng)收收租賃帳帳款固定定收益理理財(cái)產(chǎn)品品）總行、交交銀國信信、交銀租賃賃三方聯(lián)聯(lián)動(dòng)1、豐富理理財(cái)產(chǎn)品品種類，，彰顯交交通銀行行最佳財(cái)財(cái)富管理理銀行的的集團(tuán)定定位2、集團(tuán)內(nèi)內(nèi)部進(jìn)行行業(yè)務(wù)聯(lián)聯(lián)動(dòng)，實(shí)實(shí)現(xiàn)集團(tuán)團(tuán)利益的的最大化化3、合理規(guī)規(guī)避監(jiān)管管部門對(duì)對(duì)租賃公公司負(fù)債債業(yè)務(wù)的的政策限限制共贏之處處案例背景景（1）交通銀銀行總行行級(jí)大客客戶A公司有10億元融資資租賃業(yè)業(yè)務(wù)需求求。（2）交銀租租賃根據(jù)據(jù)自身注注冊(cè)資本本金限制制最高可可提供6億元融資資規(guī)模。。（3）由于租租賃設(shè)備備不可分分割，A公司10億元融資資租賃需需求也不不可分割割。操作實(shí)例例融資租賃賃主要產(chǎn)產(chǎn)品介紹紹（6）——結(jié)構(gòu)性融融資租賃賃（租賃賃資產(chǎn)保保理業(yè)務(wù)務(wù)）交銀租賃總行總行向交銀租賃提供4億元無追索保理業(yè)務(wù)規(guī)模A集團(tuán)交銀租賃根據(jù)租賃設(shè)備價(jià)值向A公司提供10億元融資租賃規(guī)模結(jié)果（1）A公司從交交行集團(tuán)團(tuán)一次性性獲得10億元融資資（2）交銀租租賃最終終持有A公司6億元的投投放規(guī)模模（3）總行最最終持有有A公司4億元的信信貸規(guī)模模（4）總行可可委托交交銀租賃賃代為進(jìn)進(jìn)行信貸貸資金管管理融資租賃賃主要產(chǎn)產(chǎn)品介紹紹（6）——結(jié)構(gòu)性融融資租賃賃（租賃賃資產(chǎn)保保理業(yè)務(wù)務(wù)）定義租賃公司司將其同同質(zhì)同類類租賃合合同項(xiàng)下下租賃資資產(chǎn)打包包,由承租人人提供超超額資產(chǎn)產(chǎn)抵押、、股權(quán)質(zhì)質(zhì)押、第第三方連連帶責(zé)任任擔(dān)保甚甚至租賃賃公司回回購承諾諾等,將租賃資資產(chǎn)及項(xiàng)項(xiàng)下收益益委托給給信托公公司發(fā)售售信托計(jì)計(jì)劃。租租賃公司司負(fù)責(zé)租租賃項(xiàng)目目管理和和資金回回籠,在獲得應(yīng)應(yīng)有的收收益后將將信托計(jì)計(jì)劃約定定的本金金和收益益結(jié)算給給信托公公司,并由其支支付給租租賃信托托投資人人。案例分析析（租賃信托托計(jì)劃2004)委托人：：××金融租賃賃公司交托人：：××信托投資資公司代理收付付人：××銀行上海海分行信托產(chǎn)品品名稱：：租賃財(cái)財(cái)產(chǎn)及相相應(yīng)收益益權(quán)權(quán)管管信托投投資計(jì)劃劃融資租賃賃主要產(chǎn)產(chǎn)品介紹紹（6）——結(jié)構(gòu)性融融資租賃賃（應(yīng)收收賬款信信托計(jì)劃劃）定義租賃公司司以租賃賃資產(chǎn)所所產(chǎn)生的的現(xiàn)金流流和收益益為支持持,在資本市市場(chǎng)上發(fā)發(fā)行租賃賃資產(chǎn)證證券進(jìn)行行融資,從而實(shí)現(xiàn)現(xiàn)對(duì)租賃賃公司及及租賃資資產(chǎn)的收收益和風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行行隔離和和重組的的過程。。案例分析析一（斯百瑞公公司的租租賃資產(chǎn)產(chǎn)證券化化)融資租賃賃主要產(chǎn)產(chǎn)品介紹紹（6）——結(jié)構(gòu)性融融資租賃賃（租賃賃資產(chǎn)證證券化））瑞典聯(lián)合合銀行信用證/信用提高高斯百瑞銷售者/服務(wù)者債務(wù)投資資者斯百瑞租租賃財(cái)務(wù)務(wù)公司債務(wù)發(fā)行行者5%回報(bào)率20%信用提高高15%回報(bào)率支票收入入租賃支票票租賃應(yīng)收款應(yīng)收款銷售收收入月本金和利息息支付案例分析二（（網(wǎng)絡(luò)租賃費(fèi)收收益計(jì)劃)該計(jì)劃募集的的資金,用于購買未來來特定季度的的網(wǎng)絡(luò)租賃費(fèi)費(fèi)中不超過基基礎(chǔ)資產(chǎn)預(yù)期期收益金額的的收益權(quán)。該該租賃費(fèi)收益益所產(chǎn)生的現(xiàn)現(xiàn)金流,將用于向計(jì)劃劃份額持有人人（即證券持持有人）支付付本金和投資資收益。在這這一產(chǎn)品中,管理專項(xiàng)理財(cái)財(cái)計(jì)劃的公司司成立了一個(gè)個(gè)SPV（SpecialPurposeVehicle特殊目的公司司）,用以與資產(chǎn)原原始收益人隔隔離風(fēng)險(xiǎn)。符合租賃資產(chǎn)產(chǎn)證券化的幾幾個(gè)關(guān)鍵要素素（1）有穩(wěn)定現(xiàn)金金流（2）投資權(quán)益的的可分割性和和金額單位化化（3）所有權(quán)與經(jīng)經(jīng)營權(quán)分離（4）結(jié)構(gòu)上設(shè)計(jì)計(jì)破產(chǎn)隔離（5）市場(chǎng)可流通通性等融資租賃主要要產(chǎn)品介紹（（6）——結(jié)構(gòu)性融資租租賃（租賃資資產(chǎn)證券化））目錄一、交銀租賃賃公司租賃業(yè)業(yè)務(wù)主要投向向二、融資租賃的基基本特征三、融資租賃的主主要功能和作作用四、融資租賃主要要產(chǎn)品介紹五、融資租賃產(chǎn)品品的定價(jià)方式本金：租賃公公司為承租人人購置設(shè)備而而支付的設(shè)備備價(jià)格及相關(guān)關(guān)費(fèi)用的總和和租息率：基于于租賃公司融融資成本、企企業(yè)和項(xiàng)目情情況,參照銀行貸款款基準(zhǔn)利率決決定的,內(nèi)含報(bào)酬率保證金：