股票金融證券內(nèi)容第二節(jié)

一、投資者如何介入股市參與買賣首先，選擇一家券商進行開戶；普通投資者并不允許直接進入證交所進行交易，此時，普通投資者要想?yún)⑴c股市買賣活動，就需要相關(guān)的中介機構(gòu)，而券商就是這一中介機構(gòu)，券商通過計算機系統(tǒng)接受投資者的買賣委托申請，并把相應(yīng)的成交結(jié)果實時的反饋給投資者，若一筆交易成功成交，券商就會按成交金額收取相應(yīng)的手續(xù)費，也稱為傭金。投資者在選擇券商時，只需要考查券商的兩點情況即可：一是券商的服務(wù)情況，這包括券商的計算機網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的傳輸情況、券商的知名度、券商的信用情況等等，二是券商的傭金收費情況，從事長線交易投資者可能不太重視傭金的比例，但是如果投資者偏愛于短線交易，通過選擇低傭金的券商，一年下來也可以結(jié)省不少。第二，去券商所在地證券營業(yè)部或證券登記機構(gòu)辦理開戶手續(xù)。開戶時，投資者需提供本人有效身份證及復印件，委托他人代辦的，還需提供代辦人身份證及復印件。并填寫開戶資料并與證券營業(yè)部簽訂《證券買賣委托合同》(或《證券委托交易協(xié)議書》)，同時簽訂有關(guān)滬市的《指定交易協(xié)議書》。第三，投資者去相應(yīng)的銀行網(wǎng)點開設(shè)一個保證金賬戶，同時辦理資金賬戶，銀行資金帳戶與證券保證金賬戶是一一對應(yīng)的。當投資者欲在股市中買入股票時，要把相應(yīng)銀行帳戶的資金劃入證券保證金賬戶，才可能有足夠的資金買入股票；反之，當投資者拋售股票后欲提取現(xiàn)金時，則要把相應(yīng)保證金賬戶里的資金劃入銀行帳戶再提取。沒有開通網(wǎng)上劃轉(zhuǎn)服務(wù)的，投資者就需要去相應(yīng)的銀行柜臺辦理這種“證券保證金帳戶與銀行賬戶”之間的劃轉(zhuǎn)。在完成了上述的股票開戶等手續(xù)后，投資者就可以在網(wǎng)上實行交易了，一般來說，不同的券商會提供不同的“買賣委托軟件”，這一軟件可以從相應(yīng)券商的官方網(wǎng)站下載，通過委托軟件，投資者就可以依據(jù)自己對于股價走勢的判斷掛出委買單或委賣單從事買賣交易。二、股市術(shù)語1.股票

股票是一種有價證券，它由相應(yīng)股份公司發(fā)行，是證明股東所持股份的憑證，它表明股票的持有者對股份公司的部分資本擁有所有權(quán)。在股市中，投資者買賣的對象即為代表著不同上市公司的股票，投資者既可以通過業(yè)績優(yōu)良上市公司的年終分紅，獲取高于銀行利率的回報，也可以通過股票價格在二級市場的漲跌變化獲取差價收益?？儍?yōu)股一般指公司業(yè)績優(yōu)良的股票，以每股收益和凈資產(chǎn)收益率連續(xù)幾年處于領(lǐng)先地位來確定的，如貴州茅臺、五糧液等；垃圾股一般指公司業(yè)績差的股票，一般每股收益和凈資產(chǎn)收益率連續(xù)幾年處于負值。藍籌股是指公司業(yè)績優(yōu)良，在行業(yè)內(nèi)和股市中占有重要地位的股票。西方賭場有三種顏色的籌碼，藍色、白色、紅色，藍色籌碼最值錢。次新股，指上市不到兩年的股票。黑馬股，指股價突飛猛進的股票。2.股票市場簡稱為股市，股票市場是股票發(fā)行和交易的場所，根據(jù)市場的功能劃分，可分行發(fā)行市場和流通市場，其中，發(fā)行市場也就是我們所說的一級市場，流通市場則是二級市場。3.A股、B股、H股我們常會聽到“A股”、“B股”、“H股”這樣的詞語，其實它們指代的是不同的股票市場。

A股是由我國境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機構(gòu)、組織或個人（不含臺、港、澳投資者）以人民幣認購和交易的普通股股票，A股也就是我們國內(nèi)普通投資者所參與的股票市場。國內(nèi)的A股分為上證A股與深證A股，上證A股包括全體在上海證券交易所上市的股票，上證A股所形成的股票市場也常被稱為“滬市”，深證A股則包括全體在深圳證券交易所上市的股票，深證A股所形成的股票市場也常被稱為“深市”。B股的正式名稱為人民幣特種股票。它是以人民幣標明面值，以外幣認購和買賣，在境內(nèi)（上海、深圳）證券交易所上市交易的。B股公司的注冊地和上市地都在境內(nèi)，起初，B股的投資者僅限于境外或在中國香港、澳門及臺灣投資者，如：外國的自然人、法人和其他組織，香港、澳門、臺灣地區(qū)的自然人、法人和其他組織等，后來B股也對國內(nèi)投資者開放，現(xiàn)國內(nèi)投資者只要有美元就可以開戶投資。相對來說，B股并不是面向國內(nèi)的廣大普通投資者的。H股，即注冊地在內(nèi)地、上市地在香港的外資股，也稱國企股。香港的英文是HongKong，取其字首，在香港上市外資股就叫做H股。4.投資者投資者是指持有上市公司股票的自然人或機構(gòu)投資者，機構(gòu)投資者主要包括券商、基金、投資公司、保險公司、及金融財團等等。5.IPO股市的最大作用之一就是為企業(yè)提供所需的資金進行發(fā)展，那么，企業(yè)如何向公眾募集資金并進入股票市場呢？這就需要通過IPO的方式。IPO（initialpublicofferings）即：首次公開發(fā)行股票的簡稱，是一家企業(yè)通過證券交易所第一次將它的股份向公眾出售，IPO過程對應(yīng)于一級市場，多由券商來承銷發(fā)行。所謂承銷發(fā)行是指：企業(yè)通過向券商支付一定的酬勞，由券商代理幫助其實現(xiàn)股票發(fā)行，并由大眾申購，若大眾申購數(shù)量不足，則余下的股票份額由券商買賬。6.一手，兩手，……“手”是股票交易時的最小買入單位，即投資者所買的股票數(shù)量應(yīng)是100的整數(shù)倍。一手等于一百股我們常說買入10手股票，即是指買入1000股。7.“T+1”制度T是Trade的首字母。目前滬市與深市均實行T+1制度，即：當天買進的股票只能在第二天賣出，但當天賣出的股票確認成交后所返回的資金則可以當天再次買股，T+1制度使得投資者最短的一次買賣操作也要經(jīng)歷兩個交易日才能完成，可以在一定程度上起到抑制投機的作用。8.股票代碼每一只股票在股市中都有唯一的代碼，比如：中國石油的代碼為601857，工商銀行的代碼的601398，在國內(nèi)的A股市場中，滬市的股票代碼以“600”或“601”打頭，深市的股票代碼則以“000”打頭。9.新股上市成功地完成了IPO過程的企業(yè)會在隨后進入股票二級市場進行交易，這就是所說的新股上市交易，此時，那些在一級市場中成功申購到此股的投資者就可以進行賣出操作，新股上市首日會在其股票名稱前加一個字母“N”，N為NEW的簡寫。新股上市與漲跌停板新股上市當天價格漲幅上限為發(fā)行價格×（1+1000%），下限為發(fā)行價格×（1-50%），但第二天要遵循漲跌停板規(guī)則。

10.低吸高拋在股市中我們常聽到“低吸高拋”這樣的用語，這一概念反映了國內(nèi)股市的獲利原則，即：只能先通過在相對低位區(qū)的買入，等隨后股價漲上去后才可以在相對高位實現(xiàn)獲利拋出，這一機獲利機制也稱為“做多機制”。11.股價股價即是指股票在二級市場中的交易價格，它隨著的買方與賣方的持續(xù)交易而發(fā)生變化，當買方力量更強時，股價會在買方的推動下而出現(xiàn)上漲，反之，當賣方力量的打壓下而出現(xiàn)下跌，股價的變化直接決定著投資者是虧損還是盈利，因而它也是投資者最為關(guān)注的對象。12.多頭與空頭多頭與空頭是一個相對概念在股市中有“多”與“空”這兩個較為專業(yè)的概念，“多”指代上漲，“空”則指代下跌。多頭是指那些認為股價將要上漲，而積極買入并持股的投資者，空頭則是指那些認為股價將要下跌會賣出股票、或持幣觀望等待下跌的投資者。多頭與空頭是股市中的兩類投資者，多頭投資者構(gòu)成了多方陣營，空頭則構(gòu)成了空方陣營，它們對價格的上漲或下跌起著決定作用。多翻空，原來原來預計股價上升，看好股市前景的多頭投資者，后來發(fā)現(xiàn)股市前景不樂觀，于是立即轉(zhuǎn)為空頭。空翻多，原來預計股價下跌，看空股市前景的空頭投資者，后來發(fā)現(xiàn)股市前景樂觀，于是立即轉(zhuǎn)為多頭。13.漲跌幅限制漲跌幅限制是國內(nèi)股市中的一種交易規(guī)則，它限制了股價的當日波動范圍，其出現(xiàn)點是為了防止股價的暴漲暴跌并抑制過度投機現(xiàn)象的發(fā)生，上海、深圳兩交易所自1996年12月26日起，分別對上市交易的股票（含A、B股）、基金類證券的交易實行價格漲跌幅限制：即在一個交易日內(nèi)，上述證券的交易價格相對上一交易日收市價格的漲跌幅度不得超過10%，超過漲跌限價的委托為無效委托。自1998年，對特別處理（ST）的股票漲跌幅為5%。ST為特別處理的股票不受漲跌幅限制的股票主要包括以下幾中：一是，新股上市首日新股上市的漲跌幅度限制低；二是，增發(fā)股票上市當天；三是，某些重大資產(chǎn)重組股票比如合并之類的復牌當天。新股上市與漲跌停板新股上市當天價格漲幅上限為發(fā)行價格×（1+1000%），下限為發(fā)行價格×（1-50%），但第二天要遵循漲跌停板規(guī)則。新股上市的限價規(guī)定新股上市當天價格在委托時，要遵守一些規(guī)則。如深市規(guī)定，新股首日上市集合競價范圍為其發(fā)行價格的150元，連續(xù)競價的有效競價范圍是最近成交價15元。滬市對新股首日上市連續(xù)競價的有效競價范圍是當時股價的10%。如，貴州茅臺（6000519）2001年8月27日上市，他的發(fā)行價是31.39元，集合競價如果在深市，則范圍是-118.61元至181.39元。新股在深市競價范圍：加減150該股開盤后進入連續(xù)競價，其價格不斷發(fā)生變化，但是填單時，要在當時價格的15元范圍內(nèi)，假設(shè)當時價格為35元，填單范圍為20元-50元，如果價格變?yōu)?0元，則填單范圍為25元-55元。如在滬市，貴州茅臺首日上市集合競價無任何限制。14.漲停板與跌停板漲停板與跌停板是漲跌幅限制制度下的股價的一種特殊走勢，。當買盤過于強勁促使股價當日達到漲幅限制時，若買盤力量沒有減弱，則交易就會在這一漲幅上限處進行交易，由此形成漲停板；當賣盤過于強勁促使股價當日達到跌幅限制時，若賣盤力量沒有減弱，則交易就會在這一跌幅下限處進行交易，由此形成跌停板；它們是股價的極端走勢，往往蘊含著機會或風險，是投資者應(yīng)關(guān)注的對象。15.趨勢“趨勢”是股市中最為重要的一個概念，絕大多數(shù)投資者在預測價格走向時，都是以趨勢為背景來展開的。股市中的趨勢即是指價格的總體變化方向，它是價格運行的大方向，一般包括三種趨勢，即：上升趨勢、下跌趨勢、橫盤震蕩趨勢。此外，依據(jù)道氏理論，我們還可以將趨勢劃分為主要趨勢、次要趨勢、短期趨勢三種。16.大盤指數(shù)指數(shù)是依據(jù)一定的計算方法經(jīng)過編制并用以反映相應(yīng)股票市場整體走勢情況的指標，不同的股票市場都有反映其運行情況的相應(yīng)指數(shù)，如：對于國內(nèi)的上證A股與深證A股，分別有上證指數(shù)與深圳成分指數(shù)，平常我們所說的大盤指數(shù)是一個俗語，它是指上證綜合指數(shù)。17.牛市、熊市、鹿市

牛市也稱為多頭市場，是指價格總體走勢向上運行的市場，是一個大盤指數(shù)持續(xù)上行、絕大多數(shù)股票也持續(xù)上行的市場，牛市是股民最希望看到的，因為它的出現(xiàn)代表了獲利；熊市也稱為空頭市場，是指價格總體走勢向下運行的市場，是一個大盤指數(shù)持續(xù)下行、絕大多數(shù)股票也持續(xù)下行的市場，由于國內(nèi)股市不存在做空機制，因而，投資者在熊市中的最好策略就是持幣觀望。鹿市指股市投機氣氛濃厚，投機者如同鹿一樣，頻頻炒短線，見利就跑。18.倉位、空倉、滿倉

倉位指出了投資者股票賬戶中的現(xiàn)金數(shù)量與股票市值的關(guān)系，當全部的現(xiàn)金都買入股票后，則為全倉，反之，若賬戶中沒有股票、只有現(xiàn)金，則為空倉；在股票交易中，倉位的控制極為重要，這屬于資金管理的范疇。建倉，指買入股票并有了成交結(jié)果的行為。補倉，指分批買入股票并有了成交結(jié)果的行為。比如，先買進深發(fā)展1000股，之后再次買進5000股。平倉（清倉）一般指買進股票后，股價上漲有盈利后賣出股票并有了成交結(jié)果的行為。如以10元買進了深發(fā)展1000股，第三天以11元賣出1000股，并且順利成交，成為平倉。斬倉（砍倉）一般指買進股票后，股價開始下跌造成虧損后賣出股票并有了成交結(jié)果的行為。如，第一天10元買進了深發(fā)展1000股，第三天股價下跌，您認為股價會持續(xù)下跌，于是當天以9元賣出并順利成交。

19.集合競價

各股；指股票市場中的每一支股票集合競價是指個股在當日開盤交易前，投資者基于昨日個股的收盤價及當日個股的預期走勢進行申報買入或賣出的行為。對于滬、深A股來說，每個交易日的9：15到9：25這段時間內(nèi)為集合競價時間，期間投資者可以申報買入或賣出，其中，9：15至9：20這段時間還可以對所委托的申報給予撤銷，而9：20至開盤前則不可以進行撤單操作。在9點30分正式開盤的一瞬間，滬深證交所的電腦主機開始撮合成交，以每個股票最大成交量的價格來確定個股的開盤價格。競價規(guī)則：價格優(yōu)先，時間優(yōu)先。下午開盤沒有集合競價。20.開盤價、收盤價、最高價、最低價開盤價是由集合競價產(chǎn)生的，基于當日開盤價與上一交易日收盤價的對比情況，我們可以把開盤情況分為高開（當日開盤價高于昨日收盤價）、低開、平開三種。最高價、最低價則表明了個股當天交投過程中的最高成交價格及最低成交價格；至于收盤價，滬市與深市的計算方法略有不同，滬市以每個交易日最后一分鐘內(nèi)的所有交易的加權(quán)平均價計算得出，而深市的收盤價則是通過最后三分鐘內(nèi)的競價方式產(chǎn)生。21.K線圖

K線圖是反映價格在某一時間周期內(nèi)波動情況的圖表，它由開盤價、收盤價、最高價、最低價四個要素構(gòu)成，若當日收盤價高于開盤價，這表明價格處于上漲狀態(tài)，此時K線圖多用紅色表示；若當日收盤價低于開盤價，這表明價格處于下跌狀態(tài)，此時K線圖多用黑色或綠色表示；周K線是指以周一的開盤價、周五的收盤價，全周最高價和全周最低價來畫的K線圖。月K線是以一個月的第一個交易日的開盤價，最后一個交易日的收盤價和全月最高價與最低價來畫的K線圖。對于短線操作者來說，眾多分析軟件提供的5分鐘K線、15分鐘K線、30分鐘K線和60分鐘K線也具有重要參考價值。根據(jù)開盤價和收盤價的波動范圍，可將K線分為極陰、極陽，小陰、小陽，中陰中陽和大陰、大陽等線型。一般的波動范圍如圖：極陰和極陽波動范圍在0.5%左右；小陰和小陽在0.6-1.5%；中陰和中陽在1.6%-3.5%；大陰和大陽在3.6%以上。1.光頭光腳陽線——極端強勢上漲，后市看多；2.光頭光腳陰線——極端強勢下跌，后市看空；3.大陽線——強勢上漲，后市看多；4.大陰線——強勢下跌，后市看空；如影線短，1和3，2和4沒有區(qū)別。5.光頭陽線:較強勢上漲，影線代表空方已經(jīng)開始反擊，需要注意；6.光頭陰線：較強勢下跌，影線代表多方開始反擊，需要注意；7.光腳陽線：較強勢上漲，影線代表遇到空方反擊，需要注意；8.光腳陰線：較強勢下跌，影線代表遇到多方反擊，需要注意。這四者都說明對方曾經(jīng)反擊過，盡管失敗了，但要注意，反擊開始了。9、10：出現(xiàn)連續(xù)上漲的頂部，為上吊線，表示曾經(jīng)遇到劇烈反擊，后市有變；出現(xiàn)在連續(xù)下跌的底部，為錘子線，表示曾遇到過劇烈反擊，后市有變。11、12：出現(xiàn)連續(xù)上漲的頂部，為流星線，相比過去，摸高受阻，后市有變；出現(xiàn)在連續(xù)下跌的底部，為倒錘子線，相比，曾經(jīng)大漲，后市有變。13、14、15：小陽線，小陰線，十字線：一般不能確定后市，在連續(xù)上漲后出現(xiàn)，說明漲勢停頓，后市有變；在連續(xù)下跌后出現(xiàn)，說明跌勢停頓，后市有變。16：長十字線，和十字線的意義一樣，但疲軟的性質(zhì)和僵持的意義更強烈。17：出現(xiàn)在連續(xù)上漲的頂部，為風箏線，相比過去，曾遇到過劇烈反擊，后市有變；出現(xiàn)在連續(xù)下跌的底部，為多勝線，相比過去，曾遇到過劇烈反擊，后市有變；18：出現(xiàn)在連續(xù)上漲的頂部，為靈位線，相比過去，摸高受阻，后市有變；出現(xiàn)在連續(xù)下跌的底部，為空勝線，相比過去，曾遇到過劇烈反擊，后市有變?？偨Y(jié)：陰線實體越長，越有利于下跌；陽線實體越長，越有利于上漲；但連續(xù)強勢上漲后，謹防盛極而衰；連續(xù)強勢下跌后，可能否極泰來；如果影線相對于實體來說非常小，則可以等同于沒有，指向一個方向的影線越長，越不利于市場價格今后向這個方向變動；上下的影線同時長，則說明多、空雙方戰(zhàn)斗劇烈，最后持平，后市不確定；十字星的出現(xiàn)往往是過度信號而不是反轉(zhuǎn)信號，它代表市場暫時失去方向感，穩(wěn)健的操作方式是繼續(xù)觀察一個交易日。對于K線的何為大、小、長、短，度量沒有標準答案，不同市場上，度量標準不同。

22.休市休市是指股市停止交易，國內(nèi)股市每周六、周日會休市，此外，在五一、十一、春節(jié)等節(jié)假日也會休市。23.停牌、復牌停牌即是指個股暫停交易，復牌則是指停牌后的個股又繼續(xù)恢復交易?？梢蚤_始交易了。對上市公司