有色冶煉項(xiàng)目產(chǎn)品實(shí)際產(chǎn)量核定-4

銅鉛鋅精礦國際計(jì)價(jià)方法銅鉛鋅精礦國內(nèi)計(jì)價(jià)方法銅冶煉TC/RC推算鋅冶煉加工費(fèi)推算鉛冶煉加工費(fèi)推算鉛冶煉企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)量推算有色冶煉企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)量研究1銅鉛鋅精礦國際計(jì)價(jià)方法有色金屬礦產(chǎn)品的計(jì)價(jià)遵循固定的交易慣例，及以相應(yīng)的倫敦金屬交易所

LME金屬牌價(jià)為基礎(chǔ)，乘以其金屬含量，再乘以一定的回收率或一定的含量扣減，再減去加工費(fèi)來計(jì)價(jià)。

由于LME的價(jià)格由市場(chǎng)確定，而品位和回收率較為固定，加工費(fèi)就成為精礦價(jià)格變化的核心。計(jì)價(jià)金屬：精礦的計(jì)價(jià)并不是礦山中所有的金屬含量，貿(mào)易中往往只計(jì)算其中的一定比例的金屬計(jì)價(jià)金屬免費(fèi)金屬鋅精礦鋅85%15%銀65-70%30-35%鉛0100%鉛精礦鉛95%5%銀/金95%5%鋅0100%注：白銀先扣除一定的金屬量，然后按一定比例計(jì)價(jià)，這樣就有更多的免費(fèi)金屬。典型的精礦金屬計(jì)價(jià)條款1.應(yīng)付鉛價(jià)：LME鉛價(jià)×(鉛含量-3%)或(鉛含量×95%）銀價(jià)：LME銀價(jià)×(銀含量-50g)或(銀含量×95%)

/31.1035金價(jià)：LME金價(jià)×(金含量-1g)或(金含量×95%)

/31.10352.應(yīng)減鉛加工費(fèi)銀精煉費(fèi)：$0.35×(銀含量-50g)或(銀含量×95%)

/31.1035金精煉費(fèi)：$6.0×(金含量-1g)或(金含量×95%)

/31.1035雜質(zhì)超標(biāo)時(shí)的減罰3.鉛精礦單價(jià)=應(yīng)付-應(yīng)減鉛品位-3或鉛品位×95%，以低的來計(jì)算。如：65%

65-3=62

65×0.95=61.7555%

55-3=52

55×0.95=52.25鉛品位不一樣，結(jié)果就不一樣，因?yàn)檫M(jìn)口鉛精礦5000t/船，0.25看起來很小，但是5000t/船，扣除水份8%，剩下4600t。4600×0.0025=11.5t以國內(nèi)價(jià)格2100元/t來計(jì)算，其價(jià)值就是24150元。1.應(yīng)付鋅價(jià)：LME鋅價(jià)×(鋅含量-8%)或(鋅含量×85%)銀價(jià)：含銀>3.5盎司時(shí)，超出部分才計(jì)價(jià)，方法同鉛精礦。2.應(yīng)減加工費(fèi)雜質(zhì)超標(biāo)時(shí)的減罰3.鋅精礦單價(jià)=應(yīng)付-應(yīng)減1.應(yīng)付銅價(jià)=LME銅價(jià)×(銅含量-1%)銀價(jià)=LME銀價(jià)×(銀含量-50g)/31.1035金價(jià)=LME金價(jià)×(金含量-1g)/31.10352.應(yīng)減銅加工費(fèi)銀精煉費(fèi)：$0.35×(銀含量-30g)/31.1035金精煉費(fèi)：$6.0×(金含量-1g)/31.1035雜質(zhì)超標(biāo)時(shí)的減罰3.銅精礦單價(jià)：

應(yīng)付-應(yīng)減由１#電解鉛價(jià)格扣除加工費(fèi)得出，再按照基準(zhǔn)計(jì)價(jià)品位（50%或60%）調(diào)整每噸價(jià)格，品位越低，扣減越多。

鉛含量計(jì)價(jià)系數(shù)鉛含量計(jì)價(jià)系數(shù)鉛含量計(jì)價(jià)系數(shù)10-20%45%35-40%60%60-70%80%20-30%50%40-50%65%70-75%85%30-35%55%50-60%75%70-80%88%（按長江有色鉛價(jià)計(jì)算）鋅含量計(jì)價(jià)系數(shù)鋅含量計(jì)價(jià)系數(shù)鋅含量計(jì)價(jià)系數(shù)鋅含量計(jì)價(jià)系數(shù)25-35%60%35-45%65%45-50%70%50-55%75%鉛+鋅含量計(jì)價(jià)系數(shù)（以含量高元素計(jì)價(jià)）鉛+鋅含量計(jì)價(jià)系數(shù)（以含量高元素計(jì)價(jià)）30-40%45%40-55%50%2銅鉛鋅精礦國內(nèi)計(jì)價(jià)方法鉛精礦質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)YS/T319-2007鋅精礦質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)YS/T320-2007銅精礦計(jì)價(jià)系數(shù)1）銅精礦標(biāo)準(zhǔn)Cu20%，Pb+Zn≤8%，MgO≤4%，硒≤0.007%，砷≤0.4%，Bi≤0.2%，S≥25.00%，SiO2≤6%，銻≤0.05%

2）結(jié)算標(biāo)準(zhǔn)銅含量為20.00％標(biāo)準(zhǔn)時(shí)正常結(jié)算銅精礦結(jié)算價(jià)格＝上海金屬交易所1#電解銅期貨月平均結(jié)算價(jià)×銅精礦計(jì)價(jià)系數(shù)＋銅品位變化差價(jià)雜質(zhì)超標(biāo)扣款：分別考慮Pb+Zn、MgO、As、S，逐項(xiàng)逐級(jí)按規(guī)定扣款。

銅精礦差價(jià)表氧化銅礦石（按長江有色銅價(jià)計(jì)算）銅含量

計(jì)價(jià)系數(shù)銅含量計(jì)價(jià)系數(shù)銅含量

計(jì)價(jià)系數(shù)

銅含量

計(jì)價(jià)系數(shù)

8%-10%

63%

16%

71%

23%

78%

30%

85%

10%

64%

17%

72%

24%79%30%以上

88%

11%

65%

18%

73%

25%

80%

12%

66%

19%

74%

26%

81%

13%

67%

20%

75%

27%

82%

14%

68%

21%

76%

28%

83%

15%

70%

22%

77%

29%

84%硫化銅精礦（按長江有色銅價(jià)計(jì)算）銅含量計(jì)價(jià)系數(shù)銅含量計(jì)價(jià)系數(shù)銅含量計(jì)價(jià)系數(shù)15%-20%80%20%-25%

85%25%88%當(dāng)前銅價(jià)：26000，求標(biāo)準(zhǔn)銅精礦20％價(jià)格

銅精礦價(jià)格＝銅期貨價(jià)×計(jì)價(jià)系數(shù)＝26000×0.8＝2.08（含稅價(jià)）

銅精礦價(jià)格(不含稅)＝含稅價(jià)/(1.17)=1.78

當(dāng)前銅價(jià)：26000，求標(biāo)準(zhǔn)氧化銅礦10％價(jià)格

氧化銅礦價(jià)格＝銅期貨價(jià)×計(jì)價(jià)系數(shù)＝26000×0.63＝16380

氧化銅礦價(jià)格(不含稅)＝含稅價(jià)/(1.17)＝140008

低品位銅礦價(jià)格計(jì)算方法

銅精礦價(jià)格-選礦費(fèi)銅礦石\金礦：選礦成本基本在90元/噸左右品級(jí)Cu質(zhì)量分子數(shù)不小于%雜質(zhì)質(zhì)量分子數(shù)不大于%AsPb+ZnMgBi一級(jí)品300.05210.05二級(jí)品250.20530.20三級(jí)品200.30840.30四級(jí)品130.401250.50注：銅精礦中金、銀、硫?yàn)橛袃r(jià)元素，應(yīng)報(bào)分析數(shù)據(jù)YS/T318-2007銅精礦進(jìn)口精礦中硫暫不計(jì)價(jià)，國產(chǎn)銅精礦當(dāng)硫含量較高時(shí)才計(jì)價(jià)。由于2007年來國內(nèi)硫酸價(jià)格上揚(yáng)了300%。2008年以來，國內(nèi)硫酸價(jià)格漲幅達(dá)30-40%，報(bào)價(jià)在1400-1800元/噸之間。冶煉廠硫酸生產(chǎn)成本200-300元/噸，而目前國內(nèi)硫酸價(jià)格1400-1800元/噸，硫酸毛利潤達(dá)100%。大部分小冶煉廠沒有制酸能力，如果精礦中硫含量高則造成SO2排空損失。3.1TC/RC的概念3.2TC/RC的計(jì)算3.3TC/RC與銅精礦品位關(guān)系3.4國內(nèi)外原料的加工費(fèi)對(duì)比3.5銅冶煉能否盈利？Treatmentcharge，意為粗煉費(fèi)，是指銅精礦經(jīng)熔煉爐、轉(zhuǎn)爐、精煉爐加工到

陽極銅（Anodecopper）的費(fèi)用。

單位：美元/干公噸，$/DMT(drymetricton)。TC

Refiningcharge，意為精煉費(fèi)，是指由粗煉產(chǎn)物陽極銅經(jīng)電解精煉加工產(chǎn)出精煉銅（Cathodecopper)的費(fèi)用。

單位：美分/磅，￠/Lb。精煉費(fèi)數(shù)量是應(yīng)付噸，payabletonRCTC/RC,是礦產(chǎn)商和貿(mào)易商向冶煉廠支付的由銅精礦加工成精銅的費(fèi)用3.1TC/RC概念TC、RC單位不同，但國際貿(mào)易中慣用關(guān)系為10比1，例如80/8

銅精礦計(jì)價(jià)品位是基于應(yīng)付金屬TC而產(chǎn)生。

據(jù)慣例，計(jì)算TC時(shí)銅精礦計(jì)價(jià)品位為

min(銅精礦品位×96.5%國際認(rèn)可的冶煉回收率,銅精礦品位-1%)

當(dāng)銅精礦品位28.57%時(shí)，扣減1%與乘回收率的計(jì)算結(jié)果如下：28.57%-1%=27.57%，28.57%×96.5%=27.57%

結(jié)論：兩種計(jì)算方法銅精礦計(jì)價(jià)品位相等。也可得出，當(dāng)銅精礦品位<28.57%時(shí)則扣減1%，>28.57%時(shí)則乘以96.5%銅精礦計(jì)價(jià)品位3.2TC/RC的計(jì)算

計(jì)算生產(chǎn)1噸精煉銅（品位100%）時(shí)所獲得的TC?

銅精礦品位>28.57%時(shí)：

粗煉費(fèi)=1÷(品位×回收率)×TC

銅精礦品位<28.57%時(shí)：

粗煉費(fèi)=1÷(品位-1%)×TC

粗煉費(fèi)是指礦山/貿(mào)易商向冶煉廠支付粗煉含1噸金屬銅的陽極銅的費(fèi)用TC計(jì)算

計(jì)量單位關(guān)系：1噸=2204.62磅1美元=100美分

精煉費(fèi)：RC÷100×2204.62銀精煉費(fèi)：$0.35×(銀含量-30克)÷31.1035金精煉費(fèi)：$6.0×(金含量-1克)÷31.1035精煉費(fèi)是礦山/貿(mào)易商向冶煉廠支付精煉1噸陰極銅費(fèi)用RC計(jì)算

國際TC/RC=100/10，設(shè)銅精礦品位25%，匯率6.3，則

TC=(1÷(25%-1%)×100)×6.3=2625RMB

RC=(10÷100×2204.62)×6.3=1389RMB

加工費(fèi)=TC+RC=4,014RMB

TC:RC=1.9。目前世界煉銅企業(yè)的費(fèi)用比例1.5-2.5。

簡(jiǎn)化公式：

加工費(fèi)=TC（1÷計(jì)價(jià)品位+2.20462）×匯率

若銅精礦品位在25%，速算加工費(fèi)則是TC×6.37×匯率TC/RC舉例計(jì)算3.3TC/RC與銅精礦品位的關(guān)系如右圖，精礦品位越低，加工費(fèi)越高，銅冶煉企業(yè)優(yōu)先采購低品位銅精礦？

采購低品位銅精礦，盡管加工費(fèi)受益，但同時(shí)要衡量低品位對(duì)冶煉回收率與冶煉周期以及冶煉工藝的影響。

3.4國內(nèi)外原料的加工費(fèi)對(duì)比假設(shè)：

銅價(jià)：57000RMB,7733$

匯率：6.30TC/RC：70/7銅精礦品位：25%

冶煉廠回收率：96.5%

冶煉廠加工費(fèi)：3500RMB

就HM冶煉廠而言，采購國內(nèi)外原料生產(chǎn)一噸陰極銅所產(chǎn)生的盈利空間？國內(nèi)：

假設(shè)陰極銅含銅品位為100%，則生產(chǎn)一噸陰極銅所需

采購多少品位為25%銅精礦？（考慮回收率）

答：4.1451噸（1÷25%÷96.5%）

陰極銅成本=4.1451×25%×57000÷1.17

×88.5%=44679RMB/噸

盈利空間=57000÷1.17-44679-3500=539RMB/噸進(jìn)口：

假設(shè)陰極銅含銅品位為100%，則生產(chǎn)一噸陰極銅所需采

購多少品位為25%銅精礦？（進(jìn)口是應(yīng)付金屬噸，無需考

慮回收率)

答：4.00噸（1÷25%÷96.5%×96.5%）

陰極銅成本=4×25%×

(7733-446)×6.3=45908RMB/噸

(注：TC/RC=70/7，品位25%時(shí)，加工費(fèi)為$446)盈利空間=57000÷1.17-45908-3500=-690RMB/噸3.5銅冶煉能否盈利？

額外金屬HM冶煉廠年產(chǎn)8萬噸精煉銅，當(dāng)冶煉回收率提高0.1%，則可實(shí)現(xiàn)80噸/年“額外金屬”，即3.9百萬/年的追加收益，當(dāng)提高1%時(shí)可追加近4千萬收益。

品質(zhì)升水HM冶煉廠年產(chǎn)8萬噸精煉銅，當(dāng)冶煉技術(shù)提高使

產(chǎn)品品質(zhì)躋身為高品質(zhì)陰極銅行列(升水銅行列)，

則可實(shí)現(xiàn)16百萬(200RMB×8萬噸)/年追加收益。

上述內(nèi)容已直觀地展現(xiàn)了加工費(fèi)之外的收益源對(duì)冶煉企業(yè)的貢獻(xiàn)。就HM進(jìn)口原料虧損而言（虧損690RMB/t），

冶煉廠可提高1.42%的回收率，或提高產(chǎn)品質(zhì)量的同時(shí)提高1.0%的冶煉回收率即可彌補(bǔ)目前低進(jìn)口加工費(fèi)環(huán)境下

的虧損結(jié)構(gòu)。換言之，銅冶煉企業(yè)回收率高于97.92%，進(jìn)口銅原料的銅部分則不會(huì)虧損，考慮副產(chǎn)物，可盈利。銅冶煉能否掙錢？答：Yes!冶煉企業(yè)可以掙錢。冶煉企業(yè)除加工費(fèi)收益外，還有三種效益，即額外金屬、品質(zhì)升水、副產(chǎn)物。注釋：額外金屬→企業(yè)自身實(shí)際回收率與國際公認(rèn)的回收率之差。品質(zhì)升水→國際貨國內(nèi)市場(chǎng)對(duì)高品質(zhì)精煉銅的溢值認(rèn)可額。Freeport與江西銅業(yè)、日本泛太平洋銅業(yè)公司達(dá)成的2012年銅加工費(fèi)長協(xié)價(jià)格較2011年上漲約12%，達(dá)到每噸63.5美元/每磅6.35美分2010年有企業(yè)現(xiàn)貨TC/RC下降到3.33美元/0.33美分4鋅加工費(fèi)測(cè)算加工費(fèi)由礦山/冶煉廠每年年初經(jīng)過談判來確定。西方國家習(xí)慣于在每年2月第2周召開的美國鋅協(xié)會(huì)ZAZ年會(huì)期間進(jìn)行集中談判。加工費(fèi)由一個(gè)金屬基價(jià)固定值和一個(gè)隨金屬價(jià)格波動(dòng)而上下浮動(dòng)的滑動(dòng)值組成。用滑動(dòng)值來調(diào)整加工費(fèi)，體現(xiàn)了礦山和冶煉廠共同參與市場(chǎng)價(jià)格分享。加工費(fèi)與精礦供求乃至市場(chǎng)狀況密切相關(guān)。精礦供應(yīng)過剩時(shí)加工費(fèi)高，對(duì)冶煉廠有利，反之對(duì)礦山有利，但最終形成礦冶雙贏的局面還是需要良好的金屬價(jià)格。加工費(fèi)高低只是影響礦山與冶煉商收益分配的主要因素之一。加工費(fèi)談判中，基準(zhǔn)價(jià)和浮動(dòng)比例也是主要因素。金屬價(jià)格超過基準(zhǔn)價(jià)的部分，冶煉廠分享按上調(diào)比例部分效益，金屬價(jià)格低于基準(zhǔn)價(jià)的部分冶煉廠按下浮比例補(bǔ)償給礦山。2005-2013年鋅加工費(fèi)主要指標(biāo)單位：美元/噸200520062007200820092010201120122013基本加工費(fèi)126128300300194270230191210.5基準(zhǔn)價(jià)100014003500250012502500250020002000上浮比例16%14%8%8~10%12~15%12~15%12%5%2000-25006%2500-30005%3000-35002%下浮比例14%12%6%10%10%10%10%2%2%基本假設(shè)：加工費(fèi)300美元/噸，基準(zhǔn)價(jià)3500美元，上浮8%，下浮6%鋅價(jià)：2400美元，品位55%；銀價(jià)：16美元/盎司，品位5盎司/噸計(jì)費(fèi)金屬鋅：金屬含量的85%計(jì)算85%×55%=46.75%×$2400$

1122.0白銀：減去3盎司/噸，其余的白銀按65%計(jì)價(jià)(5-3)×65%=1.3×16$20.8合計(jì)支付$

1142.8加工費(fèi)$

300價(jià)格浮動(dòng)（分享）情景一：若點(diǎn)價(jià)期鋅價(jià)3700美元，冶煉商分享超過3500美元部分的8%(3700-3500)×8%=200×8%$16噸精礦（實(shí)物量）發(fā)票價(jià)格1142.8-(300+16)$826.8價(jià)格浮動(dòng)（分享）情景二：若點(diǎn)價(jià)期鋅價(jià)2400美元，冶煉商補(bǔ)貼給礦山低于3500美元以下部分的6%(2400-3500)×6%=-1100×6%-$66噸精礦（實(shí)物量）發(fā)票價(jià)格1142.8-(300-66)$908.82012年1-5月國內(nèi)鋅現(xiàn)貨加工費(fèi)平均為4422元/噸，

6、7月份有所回升，7月份加工費(fèi)在4400-4600元/噸。Source:CRU,MacquarieResearch,October201020125鉛加工費(fèi)測(cè)算2005-2008年鉛加工費(fèi)主要指標(biāo)單位：美元/噸2005200620072008基本加工費(fèi)145.5143170350基準(zhǔn)價(jià)85085013002500上浮比例10%10%5%10%下浮比例10%10%5%5%20082009中國鉛鋅精礦進(jìn)口加工費(fèi)TCZnTCPb以LME鉛2009年11月份月度均價(jià)2350美元/噸為基準(zhǔn)，國內(nèi)鉛企光是把進(jìn)口礦運(yùn)進(jìn)國內(nèi)就意味著噸鉛虧損2000元，即便是加上1500-20