第3-4節(jié)課-財務(wù)報表簡介

財務(wù)報表分析

財務(wù)報表分析概述資產(chǎn)負債表：資產(chǎn)＝負債＋所有者權(quán)益損益表（利潤表）現(xiàn)金流量表企業(yè)的健康證明－資產(chǎn)負債表X制藥有限公司200X年12月31日資產(chǎn)負債表（單位：元）科目年初數(shù)年末數(shù)科目年初數(shù)年末數(shù)貨幣資金1,256,0001,350,021短期借款-1,000,000應(yīng)收帳款501,0012,000,003應(yīng)付賬款1,250,0021,435,000待攤費用25,00052,010其他應(yīng)付525,000400,005存貨500,098780,039應(yīng)交稅金792,003654,032流動資產(chǎn)合計2,282,0994,182,073流動負債合計2,567,0053,489,037長期資產(chǎn)：所有者權(quán)益：固定資產(chǎn)凈值8,256,3338,098,000實收資本8,000,0008,000,000無形資產(chǎn)1,254,0311,002,016未分配利潤1,225,4581,793,052權(quán)益合計9,225,4589,793,052資產(chǎn)合計11,792,46313,282,089負債及權(quán)益合計11,792,46313,282,089企業(yè)的健康證明－資產(chǎn)負債表首先觀察什么？總體結(jié)構(gòu)分析凈資產(chǎn)(所有者權(quán)益)的變動關(guān)系(正、負?)貨幣資金的變動關(guān)系(增、減?)流動資產(chǎn)與流動負債?(誰大誰小?)存貨的比例及其變動應(yīng)收帳款的比例及其變動長期資產(chǎn)的變動財務(wù)比率分析－償債能力資產(chǎn)負債率＝總負債/總資產(chǎn)流動比率＝流動資產(chǎn)/流動負債速動比率＝（流動資產(chǎn)－存貨）/流動負債財務(wù)比率分析－償債能力流動比率（年末）＝

4,182,073/3,489,037 ＝1.2一般認為，生產(chǎn)企業(yè)合理的流動比率應(yīng)接近2為好還應(yīng)結(jié)合同行業(yè)比較、歷史比較低于1則表明流動資產(chǎn)不足以償還短期負債，是財務(wù)風(fēng)險較高的信號財務(wù)比率分析－償債能力速動比率（年末）＝(4,182,073-780,039)/3,489,037 ＝0.98通產(chǎn)認為正常的速動比率應(yīng)大于1為好低于1的速動比率被認為短期償債能力較低低于1則表明易于變現(xiàn)的流動資產(chǎn)不足以償還短期負債，是財務(wù)風(fēng)險較高的信號財務(wù)比率分析－營運能力應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝平均應(yīng)收帳款/銷售收入×天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝平均存貨/銷售成本×天數(shù)平均應(yīng)收帳款（存貨）可以用期初加期末余額除以二獲得天數(shù)指該會計期間的天數(shù)，如計算當年的周轉(zhuǎn)天數(shù)，則為360天財務(wù)比率分析－營運能力應(yīng)收帳款的平均回收天數(shù)，即企業(yè)從取得收款權(quán)利直至收訖款項所需的平均天數(shù)天數(shù)越短，變現(xiàn)能力越強，資產(chǎn)管理能力越好應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) =[(期初應(yīng)收帳款＋期末應(yīng)收帳款)/2]/銷售收入*當期天數(shù)

=[(501,001+2,000,003)/2]/5,100,002*360 =88天要結(jié)合企業(yè)給予顧客的信用期、同行業(yè)水平以及前期指標共同分析財務(wù)比率分析－營運能力存貨的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)，即企業(yè)從購入存貨、投入生產(chǎn)直至實現(xiàn)銷售所需的平均天數(shù)天數(shù)越短，存貨管理能力越強，可提高短期償債能力存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =[(期初存貨＋期末存貨)/2]/銷售成本*當期天數(shù)

=[(500,098+780,039)/2]/3,100,002*360 =74天要結(jié)合同行業(yè)水平、前期指標、保質(zhì)期、產(chǎn)品更新?lián)Q代周期等因素共同分析秋后算帳－損益表X制藥有限公司200X年度損益表（單位：元）上年度本年度主營業(yè)務(wù)收入4,910,0105,100,002減：主營業(yè)務(wù)成本(3,899,000)(3,100,002)主營業(yè)務(wù)利潤1,011,0102,000,000減：銷售費用(590,021)(721,003)管理費用(340,007)(401,094)財務(wù)費用(8,003)(10,006)加：營業(yè)外收入500,1932,003利潤總額573,172869,900減：所得稅-(290,021)凈利潤573,172579,879秋后算帳－損益表首先觀察什么？銷售收入變動、主營業(yè)務(wù)利潤變動主營業(yè)務(wù)利潤到凈利潤的變動關(guān)系固定成本（如：管理費用）與主營利潤的關(guān)系非正常項目（如：營業(yè)外收支）的金額和比重所得稅賦的變化財務(wù)比率分析－獲利能力銷售毛利率＝(銷售收入－銷售成本)/銷售收入*100%表示每一元的收入能帶來多少毛利可以用于彌補期間費用（如管理費用）并形成利潤銷售凈利率＝凈利潤/銷售收入*100%表示每一元的收入能產(chǎn)生多少凈利，表示銷售收入的盈利水平

財務(wù)比率分析－獲利能力歷史分析毛利率還需結(jié)合同行業(yè)數(shù)據(jù)進行具體分析上年度本年度銷售收入4,910,0105,100,002A銷售成本(3,899,000)(3,100,002)B凈利潤573,172579,879C銷售毛利率21%39%=(A-B)/A*100%銷售凈利率12%12%=C/A*100%企業(yè)是個蓄水池，錢有流進與流出－現(xiàn)金流量表X數(shù)碼產(chǎn)品有限公司2001年度現(xiàn)金流量表（單位：元）金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金13,000,001收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金2,000現(xiàn)金流入小計13,002,001購買商品、接受勞務(wù)所支付的現(xiàn)金(7,900,300)支付給職工及為職工支付的現(xiàn)金(1,100,009)支付的各項稅款(921,001)支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金(120,093)現(xiàn)金流出小計(10,041,403)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額2,960,598企業(yè)是個蓄水池，錢有流進與流出－現(xiàn)金流量表X數(shù)碼產(chǎn)品有限公司2001年度現(xiàn)金流量表(續(xù))(單位：元)二、投資活動產(chǎn)生(使用)的現(xiàn)金流量購置固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金(1,200,005)投資活動使用的現(xiàn)金凈額(1,200,005)三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量借款收到的現(xiàn)金3,000,000償付利息所支付的現(xiàn)金(100,090)籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額2,899,910四、匯率變動對現(xiàn)金的影響105五、現(xiàn)金凈增加額4,660,608企業(yè)是個蓄水池，錢有流進與流出－現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量標能夠說明企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入流出的原因和結(jié)構(gòu)；現(xiàn)金流量表能夠說明企業(yè)償債能力和支付股利的能力；現(xiàn)金流量表能夠分析企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力企業(yè)是個蓄水池，錢有流進與流出－現(xiàn)金流量表對于一個健康的、正在成長的公司而言：經(jīng)營活動現(xiàn)金流量應(yīng)當是正數(shù)（流入）投資活動現(xiàn)