電力企業(yè)與管理2-運營模式

2023/2/41電力經(jīng)濟與管理

華南理工大學電力學院2023/2/42電力經(jīng)濟與管理電力產(chǎn)業(yè)

運營管理模式2023/2/43電力行業(yè)運營管理模式電力行業(yè)的構成電力行業(yè)的經(jīng)濟體制企業(yè)的組織結(jié)構2023/2/44電力行業(yè)運營管理模式

市場的類型電力市場的組成電力市場的主要參與者電力市場中產(chǎn)品的交易方式電力市場的開放程度電力市場的整體結(jié)構與規(guī)模2023/2/45

第一節(jié)市場的類型2023/2/46市場的含義商品交換場所和領域；商品生產(chǎn)者和商品消費者之間各種經(jīng)濟關系的匯合和總和；有購買力的需求；現(xiàn)實顧客和潛在顧客。2023/2/47市場經(jīng)濟買者和賣者相互作用并共同決定商品或勞務的價格和交易數(shù)量的機制市場市場經(jīng)濟市場經(jīng)濟才有市場？2023/2/481)完全競爭型市場市場特征有很多買、賣者，都沒有影響價格的能力；產(chǎn)品同質(zhì)，無差異；買、賣者可以自由進出市場；信息完全理想的模型。農(nóng)產(chǎn)品市場市場的類型2023/2/492)完全壟斷型市場市場特征賣方：一家新的生產(chǎn)企業(yè)不可能進入；沒有或不可能買到替代品壟斷的三種情況/三種進入壁壘：法律自然進入壁壘：自然壟斷其它：原材料控制，新進入的成本高昂等4.1市場的類型2023/2/4103)壟斷競爭型市場市場特征多個生產(chǎn)企業(yè)，存在一定競爭；產(chǎn)品有一定差異，如質(zhì)量、包裝、商標等；買、賣者可自由進出市場；信息充分比如：服裝市場4.1市場的類型2023/2/4114)寡頭壟斷型市場市場特征幾家大的廠商，有市場力也有競爭；產(chǎn)品可以有或沒有差異；一定進入障礙如:電信市場博弈論，對策論(gametheory)4.1市場的類型2023/2/412

第二節(jié)電力產(chǎn)業(yè)鏈構成2023/2/413產(chǎn)業(yè)鏈在一種最終產(chǎn)品的生產(chǎn)加工過程中—從最初的礦產(chǎn)資源或原材料一直到最終產(chǎn)品到達消費者手中—所包含的各個環(huán)節(jié)所構成的整個縱向鏈條。電力產(chǎn)業(yè)鏈？狹義廣義2023/2/414狹義的電力產(chǎn)業(yè)鏈GM發(fā)電變電變電輸電配電用電發(fā)電服務輸電服務配電服務售電服務發(fā)電企業(yè)輸電企業(yè)零售企業(yè)配電企業(yè)各環(huán)節(jié)的經(jīng)濟模式？2023/2/415廣義的電力產(chǎn)業(yè)鏈核心：發(fā)電，輸電，配電，售電燃料：煤炭，天然氣，石油電氣設備生產(chǎn)：發(fā)電機、變壓器、電纜等用電2023/2/416電力產(chǎn)業(yè)的特點電這種產(chǎn)品與其他的產(chǎn)品相比有哪些特殊的地方？2023/2/417電力產(chǎn)業(yè)的特點電力的重要性電力系統(tǒng)的安全問題電力不能/不易儲存電在電網(wǎng)中按物理規(guī)律傳輸規(guī)模經(jīng)濟：電力投資固定成本大2023/2/418電力的重要性電力資產(chǎn)占總資產(chǎn)的1/6國民經(jīng)濟的基礎產(chǎn)業(yè)——生產(chǎn)資料一切電力設備正常運行的基礎現(xiàn)代生活的基本生活資料國民經(jīng)濟的穩(wěn)定、持續(xù)、快速發(fā)展生活水平的提高停電損失巨大2023/2/419電力系統(tǒng)的安全問題過渡過程非常短系統(tǒng)內(nèi)某處的故障會以光速波及全系統(tǒng)從一種運行方式過渡到另一過渡過程也非常短促2023/2/420電能不能儲存生產(chǎn)、輸送、分配、消費同時進行不能大量儲存電力供應與需求需要每時每刻保持平衡保證一定的備用容量負荷備用、事故備用、檢修備用2023/2/421電在電網(wǎng)中的傳輸由物理規(guī)律決定電力的傳輸路徑不能由合同確定線路功率與節(jié)點注入功率：非線性的關系從理論上無法確定各個節(jié)點注入或各個交易在每條線路中引起的功率數(shù)值無法確定每個電網(wǎng)用戶分別使用了多少電網(wǎng)電在電網(wǎng)中按物理規(guī)律傳輸f12=g1(f1,f2,x)f13=g2(f1,f2,x)f23=g3(f1,f2,x)f12,f13,f23:非線性函數(shù)G1G2f12f13f23f1f21232023/2/422規(guī)模經(jīng)濟固定成本大規(guī)模經(jīng)濟壟斷2023/2/423發(fā)電市場4.2電力市場的組成發(fā)電服務電能生產(chǎn)輔助服務無功支持電壓調(diào)節(jié)備用調(diào)頻黑啟動10min備用30min備用1h備用事故備用——可競爭2023/2/424輸電市場輸電服務電能傳輸聯(lián)網(wǎng)——壟斷2023/2/425配電市場配電服務電能分配配電網(wǎng)建設配電網(wǎng)維護——壟斷2023/2/426零售市場零售市場電力買賣抄表收費用戶管理——可競爭2023/2/427

第三節(jié)電力市場的主要參與者2023/2/428電力產(chǎn)業(yè)運行需要的功能

發(fā)電輸電供電輸電網(wǎng)建設與維護配電配電網(wǎng)建設與維護輸電網(wǎng)運行、調(diào)度和管理零售交易、抄表與收費立法、監(jiān)管立法機構監(jiān)督機構發(fā)電商輸電所有者系統(tǒng)調(diào)度配電所有者交易所零售商經(jīng)紀人批發(fā)交易

電力經(jīng)濟與管理2023/2/429電力市場的主要參與者立法機構：立法，制定市場規(guī)則全國人民代表大會：電力法發(fā)改委：規(guī)章制度監(jiān)管機構：監(jiān)督市場的運行，防止投機、違法電力監(jiān)管委員會發(fā)電商：發(fā)電獨立發(fā)電商，IndependentPowerProducer,IPP，如華能2023/2/430電力市場的主要參與者輸電網(wǎng)所有者：輸電網(wǎng)的建設、維護TransmissionOwner，TO系統(tǒng)調(diào)度員：輸電網(wǎng)的運行、調(diào)度和管理systemoperator,SO配電網(wǎng)所有者：配電網(wǎng)的建設、維護電力交易：電力買賣、用戶管理、抄表、收費電力交易所：PowerExchange,PX售（供）電公司：RetailElectricProvider；電力經(jīng)紀人：Broker，SchedulerCoordinator，SC2023/2/431市場成員的組合方式

不同模式的主要區(qū)別：組合方式發(fā)電和SO是否分離TO與SO

ISO:IndependentSystemOperatorSO與PX配電網(wǎng)所有者與售電公司美國加州：TO、SO、PX分離英國：TO、SO、PX合一2023/2/432

第四節(jié)電力市場中產(chǎn)品的交易方式2023/2/4334.1產(chǎn)品交易的幾種方式市場現(xiàn)貨交易cashmarket遠期合同forwardcontract期貨交易futures商鋪拍賣雙邊合同多邊合同期權交易option計劃產(chǎn)品交易2023/2/434現(xiàn)貨交易現(xiàn)貨交易是指買賣雙方出自對實物商品的需求與銷售實物商品的目的根據(jù)商定的支付方式與交貨方式采取即時或在較短的時間內(nèi)進行實物商品交收的一種交易方式。在現(xiàn)貨交易中，隨著商品所有權的轉(zhuǎn)移，同時完成商品實體的交換與流通。2023/2/435現(xiàn)貨交易的特點最古老的交易方式，在實踐過程中不斷創(chuàng)新、靈活變化最早：物物交換即是一種現(xiàn)貨交易方式后來：零售、批發(fā)、代理交易，現(xiàn)金、信用、票據(jù)、信托交易等不受交易對象、交易時間、交易空間等限制，運用廣泛人們在任何時候、任何地點都可以通過現(xiàn)貨交易獲得自己所需要的商品?！耙皇皱X，一手貨”2023/2/4364.1產(chǎn)品交易的幾種方式市場現(xiàn)貨交易cashmarket遠期合同forwardcontract期貨交易futures商鋪拍賣雙邊合同多邊合同期權交易option計劃產(chǎn)品交易2023/2/437遠期合同遠期合同交易是買賣雙方簽訂遠期合同，規(guī)定在未來某一時期進行實物商品交收的一種交易方式遠期合同交易是在現(xiàn)貨交易的基礎上產(chǎn)生和發(fā)展的，是現(xiàn)貨交易的一種補充?？梢苑€(wěn)定供求雙方之間的產(chǎn)銷關系。遠期交易合同是一種預買預賣的合同?？梢栽谝欢ǔ潭壬蠝p少市場風險。2023/2/438現(xiàn)貨交易和遠期合同交易比較現(xiàn)貨交易遠期合同交易遠期合同無必須有商品交收或交割時間與達成交易時間的間隔即時交收或交割，或很短時間長：幾個月，一年或一年以上程序正式的磋商、談判，雙方達成一致意見簽訂合同隨機性較大，方便靈活，沒有嚴格的交易程序場所規(guī)定的場所，受第三方監(jiān)督不受過多的限制2023/2/439期貨交易期貨交易是在現(xiàn)貨交易的基礎上發(fā)展起來的,通過在期貨交易所買賣標準化的期貨合約而進行的一種有組織的交易方式進行期貨投資的人大致可分為兩類套期保值者投機者2023/2/440套期保值套期保值就是對現(xiàn)貨保值?？礉q時買入（即進行多頭），在看跌時賣出（即空頭）在現(xiàn)貨市場買進(或賣出)商品的同時，在期貨市場賣出(或買進)相同數(shù)量的同種商品，無論現(xiàn)貨供應市場價格怎么波動，最終都能取得在一個市場上虧損的同時在另一個市場盈利的結(jié)果，并且虧損額與盈利額大致相等，從而達到規(guī)避風險的目的。

套期保值套期保值需遵循以下原則:1品種相同原則。品種相同原則是指期貨合約代表的標的資產(chǎn)與需保值的現(xiàn)貨資產(chǎn)的品種、質(zhì)量相同。由于期貨交易品種有限，有的現(xiàn)貨商品沒有相應的期貨合約，則可選用價格走勢相近的期貨合約來保值。2數(shù)量相等原則。該原則是指期貨合約代表的標的資產(chǎn)數(shù)量與需保值的現(xiàn)貨資產(chǎn)數(shù)量相等。3方向相反原則。該原則是指在同一時刻，現(xiàn)貨市場交易方向應該與期貨市場交易方向相反。4時間相同原則。該原則是指期貨交易應與現(xiàn)貨交易同步，在現(xiàn)貨交易開始買入(賣出)期貨合約，而現(xiàn)貨交易結(jié)束時，將期貨合約平倉。2023/2/4412023/2/4422023/2/4432023/2/4442023/2/445投機者以獲取價差為最終目的，其收益直接來源于價差。投機者根據(jù)自己對期貨價格走勢的判斷，做出買進或賣出的決定如果這種判斷與市場價格走勢相同，則投機者平倉出局后可獲取投機利潤；如果判斷與價格走勢相反，則投機者平倉出局后承擔投機損失。投機者主動承擔風險，他的出現(xiàn)促進了市場的流動性，保障了價格發(fā)現(xiàn)功能的實現(xiàn)；對市場而言，投機者的出現(xiàn)緩解了市場價格可能產(chǎn)生的過大波動。

國外電力期貨市場開展情況美國的電力期貨產(chǎn)品主要在紐約商業(yè)交易所NYN[EX進行交易。最初采用物理交割，但由于期貨交易量和物理輸送量不匹配，而且交割電量無法根據(jù)每日負荷不同進行調(diào)整等原因，合約流動性較差，曾中斷交易。之后將每月合約涉及電量根據(jù)該月天數(shù)進行調(diào)整，并統(tǒng)一采用金融結(jié)算，不再進行物理交割，市場功能有所改善。2023/2/446國外電力期貨市場開展情況2023/2/447各國電力期貨市場開展情況北歐電力金融市場介紹由北歐電交所運營的北歐電力金融市場是世界上第一家跨國的電力金融市場。1993年挪威最先建立了電力遠期合約市場，第一個期貨合約于1995年引入，繼而又陸續(xù)引入期權和差價合約。北歐電力市場運營電力期貨的歷史最長，市場機制相對完善，交易品種較為齊全。北歐電力金融市場2005年、2006年和2007年的交易量分別為786TWh、766TWh和1059TWh，如果加上場外交易量北歐電清所清算量分別為2101TWh、2160TWh、2309TWh，說明該金融市場的流通性很好。北歐電力期貨均采用金融結(jié)算，解決了交割的難題，大大提高了交易量，縮短期貨交易周期至六周時間，使得流動性更為集中，同時引入做市商制度，增強了合約的流動性和價格的連續(xù)性，加強了電力期貨價格和現(xiàn)貨價格的聯(lián)系。由于該金融市場良好的市場功能，北歐現(xiàn)貨市場的交易量達到70%以上，這如果沒有強大的金融市場的支撐，將是不可想象的。2023/2/448北歐電力金融市場介紹北歐電力金融市場的主要產(chǎn)品包括電力金融衍生工具(PowerDerivates)、電證(ElectricityCertificates)、歐盟排污權(EuropeanUnionAllowances)以及核證減排額(CertifiedEmissionReduction)。其中金融衍生工具包括遠期合約(Forwards)、基荷及峰荷期貨合約(BaseandPeakFutures)、期權合約(OPtions)以及差價合約(ContractsforDifference)。金融市場的電力合約不進行實物交割，取而代之的是在交易和/或交割階段的現(xiàn)金結(jié)算。2023/2/449北歐電力金融市場運行經(jīng)驗總結(jié)(l)北歐電力市場限制壟斷。各市場環(huán)節(jié)都有數(shù)量較多的參與者，且最大的幾個市場主體市場份額一般也不超過20%。同時，北歐電力金融市場交易的電力合約全部進行金融結(jié)算，所有電量仍需在現(xiàn)貨市場進行競價，限制了操縱市場的行為。(2)北歐電交所針對市場主體的不同需求，分別設計相應的合約產(chǎn)品，配以適當?shù)慕灰讬C制。期貨合約主要在場內(nèi)交易，合約期限最初可達三年，后減少到8一12個月，現(xiàn)在只有6周。因為長期來看電價波動不大，而短期電價波動非常頻繁，電力期貨這樣設計可吸引投機者交易，將流動性集中在短期的期貨交易上。場外市場主要以遠期合約和期權合約為主，為市場主體提供長期套期保值的功能。場內(nèi)市場實行集中競價交易，場外市場以柜臺交易為主，并在結(jié)算所統(tǒng)一結(jié)算。(3)北歐電力金融市場引入做市場，以保證市場的流動性，保持市場價格的穩(wěn)定性和連續(xù)性。2023/2/4502023/2/451期貨案例株洲冶煉廠于1956年成立，曾在中國大型國有企業(yè)五百強中排列132名，年利潤過億元。該廠為中國三家在倫敦金屬期貨交易所掛牌上市企業(yè)之一、全球五大鉛鋅冶煉生產(chǎn)廠家之一。1995年，株洲冶煉廠利用進出口權便利，開始在境外從事鋅期貨投資業(yè)務，最初以套期保值名義操作，獲得一定收益，株洲冶煉廠進口公司經(jīng)理、鋅期貨操盤手權利逐漸膨脹，株洲冶煉廠對其從事的外盤期貨交易采取了放任態(tài)度。2023/2/452期貨案例1997年3月世界金屬期貨市場價格上揚，鋅市走俏，株洲冶煉廠進口公司見有利可圖，開始在每噸1250美元的價位上向外拋售合同，此時株洲冶煉廠每噸鋅的成本僅1100美元，如果做套期保值，每噸在以后按期交割現(xiàn)貨可獲利150美元，也可避免市場價格下跌造成的損失。但是后來鋅價上揚到1300美元，株洲冶煉廠進口公司開始做空(賣空)，即拋出了遠遠大于株洲冶煉廠年產(chǎn)量的供貨合同，目的是通過拋出大量供貨合同打壓市場價格，等鋅價跌至價格較低的拋出價格以下時大量買入合同平倉，保留高價位的賣出合同如期交割獲利。但由于對鋅價走勢判斷的錯誤以及交易對家逼倉，鋅價并沒有如預期下跌，而是一路攀升到1674點。

2023/2/453期貨案例按倫敦金屬期貨交易所規(guī)定，買賣雙方須繳納合同金額一定比例的保證金，株洲冶煉廠進口公司支付保證金的資金大部分來源于銀行貸款，在1997年3～7月間，株洲冶煉廠進口公司因無法支付保證金，多次被逼平倉。面對巨大的空頭頭寸和過億美元的損失，株洲冶煉廠進口公司不得不向株洲冶煉廠報告，當時已在倫敦賣出了45萬噸鋅，相當于株洲冶煉廠全年總產(chǎn)量的1.5倍。雖然國家出面從其他鋅廠調(diào)集了部分鋅進行交割試圖減少損失，但是終因拋售量過大，株洲冶煉廠為了履約只好高價買入合約平倉，形成1.758億美元(14.6億元人民幣)的巨額虧損。

2023/2/454案例分析價格上揚初期成本：1100期貨合同價格：1250行為：拋售合同——套期保值價格繼續(xù)上揚——1300行為：賣空——投機者拋出了遠遠大于株洲冶煉廠年產(chǎn)量的供貨合同動機：預期價格會下降價格繼續(xù)上揚——1674被逼平倉：虧損結(jié)果：負責人判刑16年2023/2/455案例2：國儲銅期貨巨虧事件2005年11月中旬，據(jù)媒體報道，中國國家物資儲備局一名交易員在八、九月間于倫敦金屬交易所銅期貨市場，在每噸3000多美元的價位附近拋空，建立了20萬噸期銅的三月空頭遠期倉位，交割日期在12月21日左右。倫敦期銅價在11月前后不斷上揚，銅價每噸上漲約600多美元，這些空單已經(jīng)造成巨額虧損，而該交易員則神秘失蹤。

2023/2/456案例2：國儲銅期貨巨虧事件2005年11月9日-12月7日，國家物資儲備局連續(xù)四次公開拍賣儲備銅(每次2萬噸)，并聲稱其持有130萬噸庫存銅，意圖壓低銅價，但對市場價格的狙擊并不理想，國際銅價依然逆市上漲，并不斷創(chuàng)下期銅百年來的最高價格最終損失：1.44億美元判刑：7年遠期合同交易與期貨交易買賣雙方約定于未來一定時期或某特定期間內(nèi)約定的價格買入或賣出一定數(shù)量商品的契約遠期合同期貨交易數(shù)量/交割時間雙方自行決定標準化交易場所無集中場所交易所/公開保證金自行決定有結(jié)算價格/信用風險交易所/結(jié)算所目的商品所有權轉(zhuǎn)移價格風險轉(zhuǎn)移二次交易困難容易2023/2/458期權交易期權:持有者有做某件事的權利,不一定必須行使標的:各種商品,期貨合約,股票,股票指數(shù),外匯期權交易看漲期權看跌期權持有者有權在某一確定的時間以某一確定的價格購買標的資產(chǎn)持有者有權在某一確定的時間以某一確定的價格出售標的資產(chǎn)2023/2/459電能交易的幾種方式電能交易方式日前市場現(xiàn)貨市場遠期合同期貨交易雙邊合同多邊合同期權交易電力聯(lián)營體交易2023/2/460(1)拍賣方式現(xiàn)貨交易買者報價或（和）賣者報價pool發(fā)電商1發(fā)電商2發(fā)電商n…大用戶零售商市場規(guī)則成交數(shù)量和價格電網(wǎng)約束2023/2/461(2)雙邊合同價格為私人信息，不需報調(diào)度合同1發(fā)電商1…用戶1…合同n發(fā)電商n用戶n調(diào)度時間/數(shù)量上下網(wǎng)點調(diào)整調(diào)整時間(年/月/日)數(shù)量/價格電能交易的幾種方式2023/2/462(3)多邊合同SC須保證總的電力平衡，即對其協(xié)調(diào)的交易總發(fā)電量=總用電量聯(lián)營體可以看為一特殊的SC經(jīng)紀人SC1發(fā)電商1…用戶1發(fā)電商n用戶n調(diào)度時間/數(shù)量上下網(wǎng)點調(diào)整數(shù)量/價格SC2電能交易的幾種方式2023/2/463電力市場模式按電能交易方式分類中心型（電力聯(lián)營）交易模式（thepoolmode）：最集中雙邊交易模式(thebilateralmode)多邊交易模式(themultilateralmode)混合模式電力聯(lián)營體＋雙邊交易模型電力聯(lián)營體＋雙邊交易＋多邊交易模型雙邊交易＋多邊交易模型：最開放2023/2/464.4.3輸電權財產(chǎn)權收益權：有從該物品收益的權利使用權：有使用該物品的權利排他權：物品的所有者可以禁止其它人使用該物品

輸電權:在電網(wǎng)傳輸電能的權利一般無排他權

金融輸電權:收益權物理輸電權:收益權+使用權2023/2/465輸電權的類型輸電權點到點/關口pointtopoint/flowgate物理/金融Physical/financial期貨/期權Obligation/option2023/2/466

第五節(jié)電力市場的

開放程度2023/2/467電力市場的三個發(fā)展階段完全壟斷功率交換發(fā)電市場發(fā)、供都放開的電力市場電力市場的開放程度2023/2/468電力公司完全壟斷完全壟斷，集中的電力公司每個電力公司負責本區(qū)域的電力生產(chǎn)與供應發(fā)電廠1發(fā)電廠2發(fā)電廠n輸電…配電供電1供電n…大用戶1大用戶n…小用戶1供電1小用戶2…小用戶n2023/2/469電力公司1功率交換發(fā)電廠1發(fā)電廠2發(fā)電廠n輸電…配電供電1供電n…大用戶1大用戶n…小用戶1供電1小用戶2…小用戶n電力公司2用戶1…用戶n2023/2/470功率交換緊急功率交換：緊急事件，如故障，未意料的負荷變化等聯(lián)合運行：聯(lián)合制定備用、維修等計劃經(jīng)濟功率交換：根據(jù)各