《公司盈余管理問題研究6300字（論文）》

M公司內(nèi)部控制對盈余管理的影響研究摘要隨著新的時代的到來，社會發(fā)展對經(jīng)濟的要求加快，在這種情況下，資本市場的競爭日趨激烈，很多財務(wù)舞弊的現(xiàn)象層出不窮。于是人們逐漸開始重視盈余的管理與內(nèi)部控制的問題。在企業(yè)管理中，內(nèi)部控制非常重要，它可以保障信息的真實安全性，不過有的公司就會利用盈余的方式讓財務(wù)報表上的信息跟實際活動不一致。本文采用M股份有限公司的年報數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),運用截面模型的方法，以M股份有限公司為研究模型，再把企業(yè)的正常性應(yīng)計利潤看作是模式的因變量，這篇文中的自變量的內(nèi)部的控制的相關(guān)信息均出自于內(nèi)部的鑒證報告。跟均公司管理結(jié)構(gòu)對財務(wù)盈余的影響，使其在公司結(jié)構(gòu)中加強對內(nèi)部控制的管理。把回歸的結(jié)果當作是前提條件，給出了一些能夠幫助完善內(nèi)部控制的意見。從企業(yè)內(nèi)部控制的角度來對企業(yè)加強管理，這樣能有效提高企業(yè)的內(nèi)部控制，并且提高企業(yè)的盈余質(zhì)量和標準。關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制；應(yīng)計盈余管理；真實盈余管理；1前言內(nèi)部控制對一個公司至關(guān)重要，小到車間生產(chǎn)線上的一個具體操作流程，達到一個公司的整體發(fā)展方向，都需要對內(nèi)部控制有很好的把握，這樣才能使企業(yè)有一個良好的發(fā)展基礎(chǔ)和過程。一個企業(yè)如果擁有優(yōu)秀的內(nèi)部控制體制，不僅能夠提高其的營銷效率，還能推進其的未來發(fā)展。內(nèi)部控制制度與公司的經(jīng)營管理方式高度相關(guān)，不同公司之間的內(nèi)部控制制度也是千差萬別，不存在一個像會計準則一樣的規(guī)范去具體指導(dǎo)公司建立內(nèi)部控制制度。企業(yè)盈余管理啟示對財務(wù)報表信息質(zhì)量的有效提高。會帶給投資人和其他相關(guān)的使用財務(wù)報表信息的人一些錯誤的引導(dǎo)，制約了優(yōu)化資源的發(fā)展與資本市場的發(fā)展。因此我們就必需制訂一個完善的公司內(nèi)部控制體制，這對企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展有著極大的促進作用。這篇文章從如何實現(xiàn)內(nèi)部的控制目標為起點，分析一些實際的案例和之中的經(jīng)驗，加強對內(nèi)部控制體系的建立和完善，提高企業(yè)的生產(chǎn)效率。M股份有限公司是我國藏藥比較出名的企業(yè)，但是在長期發(fā)展中，隨著企業(yè)的不斷壯大，內(nèi)部管理開始出現(xiàn)問題，暗箱操作財務(wù)信息的幾率就會變大。由此可見，內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理是負相關(guān)關(guān)系。因此盈余管理的低的話，內(nèi)部的控制就會比較高。目前，國內(nèi)外學者對內(nèi)部控制對盈余質(zhì)量的影響己經(jīng)做了較為細致的研究，在這個過程中，通過內(nèi)部控制的方法來對企業(yè)會計的盈余進行管理。還有，經(jīng)過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，很多專家對內(nèi)部控制的研究都是從控制缺陷的角度，還有內(nèi)部會計審計的角度來研究的，這些研究內(nèi)容不夠全面，不能對企業(yè)的整體發(fā)展有一個客觀的評價，因此，在內(nèi)部控制時，如何運用有效的方法加強對盈余質(zhì)量的提高有著非常高的研究價值。2內(nèi)部控制與盈余管理相關(guān)基礎(chǔ)理論2.1委托代理理論生產(chǎn)分工的不斷細分，再加上權(quán)利所有者知識、能力、精力等方面受限，出于保持企業(yè)高速發(fā)展及股東財富最大化的考慮，權(quán)利所有者不得不將經(jīng)營權(quán)委托給具有專業(yè)知識能力的職業(yè)經(jīng)理人，讓代理人通過運用其知識能力或其他資源為企業(yè)創(chuàng)造更多財富，但由于個人效用函數(shù)的不同，會造成代理人跟擁有者有利益上的沖突，代理人要的是幾頁的消費或者是最大化的工資待遇，因此就會導(dǎo)致二者做出不同的舉動，從而使代理人有動機進行盈余操縱。我們需要在代理人跟委托人之間制訂一些體制，像借款合約，企業(yè)章程等等一些制度。它起到協(xié)調(diào)上述代理問題緩解機制的作用，是契約執(zhí)行的標準。一個企業(yè)如果擁有一個優(yōu)秀的內(nèi)控，不僅能夠保障企業(yè)執(zhí)行公司的制度，還可以解決代理之間的問題。2.2信息不對稱理論作為資產(chǎn)所有者的股東由于不直接參與公司的經(jīng)營管理活動，所獲得的信息只能來源于公司管理者的各種報告，是經(jīng)過管理者之手的二手信息；另一方面，由于股東可能并不具有足夠的專業(yè)知識對各種報告進行分析以了解公司進行的實際狀況。管理者有可能利用操作報告信息的手段來隱瞞公司的真實經(jīng)營狀況以實現(xiàn)自己的目標。在企業(yè)里，委托人往往屬于信息醫(yī)乏的一方，但代理成本的存在使得委托人不可能時時對代理人的行為進行監(jiān)督，所以代理人可以知道更多的內(nèi)部的信息，這正好就幫廚了代理人實現(xiàn)盈余管理的目的。代理人為了實現(xiàn)自己的最大化利潤，就會利用自己的權(quán)利跟獲取的消息，然后挑選對自已有幫助的會計政策和考量，或構(gòu)造真實活動來對盈余信息的生成直接干預(yù)。管理者直接控制著公司的經(jīng)營，而股東對公司經(jīng)營狀況的獲取主要通過管理者的報告，這就出現(xiàn)了信息不對稱的現(xiàn)象。3假設(shè)提出與模型構(gòu)建3.1研究假設(shè)對盈余管理的手段和動機在研究中，發(fā)現(xiàn)主要有真實的盈余管理和表明的盈余管理兩個內(nèi)容。應(yīng)計盈余管理是在不違背法規(guī)的情況下，上市公司管理層通過改變會計政策、會計估計等方法來操縱盈余；真實的盈余管理的意思是一些上市公司的管理者根據(jù)一些現(xiàn)實的交易活動來控制盈余的方式。3.2樣本選擇本文選擇2015-2017年M股份有限公司作為樣本，選擇樣本的數(shù)據(jù)主要從國泰安網(wǎng)站獲取，一些企業(yè)根據(jù)內(nèi)部控制的有效方法來對企業(yè)內(nèi)部的相關(guān)指數(shù)進行收集和整理，并對樣本進行如下剔除和篩選:（1）剔除連續(xù)數(shù)據(jù)不足三年的公司。（2）剔除2015年一2017年間特殊處理的公司。（3）由于醫(yī)藥行業(yè)的公司，其盈余數(shù)據(jù)具有行業(yè)特殊性，本文予以剔除。（4）文章中在提交了樣本的前提下，對DNDA,DCFO,DPROD,DDISEXP,DREM進行了1%的上下縮尾，對控制變量TOPF,SAL,INVENTORY,GROWTH,SIZE,ROA和EPS實施上下1%的縮尾。本文運用EXGEL對樣本經(jīng)過上述處理之后，得到3990個樣本，18個行業(yè)，然后通過SPSS對上述的樣本采取了穩(wěn)健性和回歸性的研究。3.3變量和模型設(shè)計3.3.1應(yīng)計盈余管理目前有以下幾個模型還度量盈余的管理，即Healy模型、DeAngelo模型、Jones模型和industry模型。其中Healy模型和DeAngelo模型假定非主管應(yīng)計盈余在各期保持不變，Jones模型則利用線性回歸對其進行了計量，對應(yīng)計盈余的衡量更加精準。在分析了隱藏的資產(chǎn)和其他的因素之后，對Jones做出了修整，創(chuàng)造出了一個新的度量模式，模型(1)如下:(1)在公式中:用來表示M股份有限公司在T年里的總利潤，用來表示該公司在T年中的銷售變動值，就能得出T年的客觀銷售收入，除去T-1年的客觀的銷售收入；表示M股份有限公司第t年固定的資產(chǎn)原值；用來表示該公司在T年里的隱形的財產(chǎn)與其他類別的的長期資產(chǎn)總和；表示M股份有限公司第t-1年年末總資產(chǎn)。應(yīng)計盈余管理等于公司實際應(yīng)計利潤減去期望應(yīng)計利潤。3.3.2真實盈余管理企業(yè)可以通過以下幾個方法來對客觀的活動進行盈余管理：操控營銷、大量的生產(chǎn)和較少銷售額跟管理所需的資金。銷售操控制，說的是為了提升公司的盈余標準，給與一些優(yōu)惠，但是這種銷售方式會導(dǎo)致當期經(jīng)營現(xiàn)金流量的減少。制造成本的操控指的是，加大產(chǎn)量以減少每個單位上的產(chǎn)品的費用，這樣就能減少銷售的成本，不過這也會造成產(chǎn)品積壓。酌量性費用的操作和控制說的是通過指出以減少財務(wù)報表中的花費，這樣就可以實現(xiàn)盈余的增加。在對真實活動盈余管理進行衡量的模型中，Roychowdury、Coben提出了很有代表性的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量模型、生產(chǎn)成本模型、酌量性費用模型被應(yīng)用的最多，所以我的這篇文章就對這個形式進行了借鑒，其模型分別如下：（1）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量模型公司經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量與公司當期營業(yè)收入和當期營業(yè)收入變動額呈線性關(guān)系，其中經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為因變量。Roychdury、Dechow，將模型中的變量數(shù)值轉(zhuǎn)化為相對量，即各變量同時除企業(yè)上期資產(chǎn)總額以此來抵消企業(yè)規(guī)模的影響。模型（2）如下：（2）公式中代表的是M股份有限公司在制訂的時間內(nèi)營銷管理的金錢的變動。代表的是該公司在T年內(nèi)的營銷收入。表示M股份有限公司第t-1年的營業(yè)收入變化額。代表的是企業(yè)現(xiàn)實中的營銷行為產(chǎn)生的現(xiàn)金流量跟企業(yè)預(yù)期的營銷現(xiàn)金流量的差額。(2)生產(chǎn)成本模型根據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，對公司的生產(chǎn)成本給出了界定:即生產(chǎn)成本=營業(yè)成本(當年)+存貨變動額(當年)。Roychowdhury認為企業(yè)銷售收入增加必然伴隨存貨儲備的增加，因此定義公司的生產(chǎn)成本與公司當年的銷售收入、當年銷售收入變動額和上年銷售收入變動額呈線性關(guān)系。其中公司生產(chǎn)成本為因變量，建立了如下線性模型（3）:（3）其中:表示M股份有限公司第t年的生產(chǎn)成本，等于當年的銷售成本和當年的存貨變動額之和。表示M股份有限公司第t-1年的營業(yè)收入變化額。公司的操控性生產(chǎn)成本。表示企業(yè)真實的制造成本出去預(yù)期的制造費用。(3)真實盈余管理總額的模型研究和分析了一部分上市企業(yè)發(fā)生的實際的交易活動，把實際的盈余管理分成了:操宗性質(zhì)的營銷實際狀況和公司在制造過程中的成本的消耗，并通過這三種操控盈余結(jié)果得到真實盈余管理總額。具體如模型(4):(4)3.3.3內(nèi)部控制與盈余管理關(guān)系模型文章中引薦了一些國外的研究成果，制訂出了能夠測試盈余和內(nèi)部控制的系數(shù)關(guān)系的模型(5):(5)公式中:代表的是盈余管理，為、、、、；表示的是內(nèi)部控制系數(shù);是影響盈余管理的一系列變量，包括Size,Crrowth,Inventory,TOPF,BDS,BSS等。具體變量見表3-1表3-1變量說明變量性質(zhì)變量代碼變量名稱變量定義被解釋變量DNDA應(yīng)計盈余管理應(yīng)計盈余管理程度，見模型(1)DCFO操控性經(jīng)營現(xiàn)金流量銷售操控程度，見模型(2)DPROD操控性生產(chǎn)成本生產(chǎn)成本操控程度，見模型（3）DDISEXP操控性酌量費用費用操控程度，見模型(4)DREM真實盈余管理真實盈余管理程度，見模型（5）解釋變量IC修正內(nèi)部控制指數(shù)迪博上市公司內(nèi)部控制指數(shù)除1000控制變量SIZE公司規(guī)模公司總資產(chǎn)賬面價值的自然對數(shù)KZR實際控制人國有控股設(shè)為1，非國有控股設(shè)為0GROWTH銷售增長率公司前三年平均銷售增長率INVENTORY存貨存貨占總資產(chǎn)的百分比TOPF股權(quán)集中度前五位大股東持股比例SAL管理層薪酬前三位高管薪酬*10/總資產(chǎn)TRO再融資公司增發(fā)、配股取值為1，否則為0Industy行業(yè)屬于該行業(yè)取值為否則為04回歸分析4.1總體樣本回歸分析基于以上分析，進一步采用多元回歸分析，建立模型5對問題進行闡述，在這個過程中內(nèi)部控制的質(zhì)量和真實性得到控制，回歸結(jié)果如表4-1所示。表4-1總體樣本回歸應(yīng)計盈余管理真實盈余管理DNDADCFODPRODDDISEXPDREM截距-1.6321.212-1.715-0.265-2.668IC-0.3150.141-0.2340.024-0.416KZR-0.033-0.0090.012-0.0020.023TOPF-0.0010.000-0.0010.000-0.001TRO0.0120.0010.013-0.0100.023SAL-9.8824.061-6.349-0.501-9.757INVENTORY-0.013-0.2010.328-0.0100.547GROWTH-0.0030.007-0.0100.001-0.018SIZE0.082-0.0560.0830.0100.129ROA1.1500.480-1.3160.498-2.320EPS-0.0620.023-0.0230.002-0.046BDS0.003-0.0030.0040.0010.006行業(yè)控制控制控制控制控制Adj0.3800.4070.5000.2010.462數(shù)據(jù)來源：2015-2017年M股份有限公司數(shù)據(jù)（國泰安網(wǎng)站）從上表中可以看出，IC和DNDA,DPROD,DREM的指數(shù)是負數(shù)，而且在1%的時候是負相關(guān)聯(lián)的，這表示企業(yè)實際的盈余管理總金額，應(yīng)計的盈余管理金額內(nèi)控，操縱性質(zhì)的制造成本之間是負相關(guān)的關(guān)系。內(nèi)部控制質(zhì)量(修正內(nèi)控指數(shù))與DCFO,DDISEXP正相關(guān)，與假設(shè)不一致?？傮w來說，該回歸結(jié)果能夠支持假設(shè)1和假設(shè)2的大部分內(nèi)容。預(yù)計的盈余管理跟實際的盈余管理很明顯是成負相關(guān)的?？刂谱兞恐校刂迫诵再|(zhì)、股權(quán)集中度、管理層薪酬、收入增長率、存貨、EPS與盈余管理呈顯著負相關(guān)關(guān)系;公司的規(guī)模大小，再一次的融資和ROA、BDS是成正相關(guān)的。圖中IC和DREM的指數(shù)很低，這表示內(nèi)控對真實盈余管理的抑制更有效。4.2穩(wěn)健性檢驗本文對總體樣本進行了進一步篩選，剔除了審計意見空白的樣本，得到了3735個樣本。運用SPSS對其進行回歸分析，結(jié)果如表4-2所示。表4-2總體樣本穩(wěn)健性檢驗應(yīng)計盈余管理真實盈余管理DNDADCFODPRODDDISEXPDREM截距-1.6401.178-1.686-0.254-2.614IC-0.2640.155-0.2500.024-0.431KZR-0.026-0.0120.013-0.0020.025TOPF-0.0010.000-0.0010.000-0.001TRO0.0300.0020.013-0.0100.023SAL-9.8044.443-6.349-0.501-9.757INVENTORY-0.005-0.2090.328-0.0100.547GROWTH-0.0040.007-0.0100.001-0.018SIZE0.081-0.0540.0830.0100.129ROA1.0600.500-1.3160.498-2.320EPS-0.0540.013-0.0230.002-0.046BDS0.005-0.0030.0040.0010.006行業(yè)控制控制控制控制控制Adj0.3800.4070.5000.2010.462數(shù)據(jù)來源：2015-2017年M股份有限公司數(shù)據(jù)（國泰安網(wǎng)站）從上表中可以看出，IC和DNDA,DPROD,DREM的指數(shù)是負數(shù)，而且在1%的時候是負相關(guān)聯(lián)的，用回歸分析的方式得出的結(jié)論與之相同，印證了文章中的論點。預(yù)計的盈余管理跟實際的盈余管理很明顯是成負相關(guān)的，在某些程度上，內(nèi)控會給公司的盈余管理帶來影響，效果顯著。5結(jié)論和建議5.1基本結(jié)論在研究中，為了能對內(nèi)部控制與盈余管理有更加深刻的認識和了解，以M股份有限公司數(shù)據(jù)為分析樣本，把內(nèi)部控制的管理與企業(yè)的盈余管理相聯(lián)合，研究結(jié)果表明有效的內(nèi)部控制有助于抑制公司的盈余管理，提高公司盈余質(zhì)量。隨著我國會計信息披露與內(nèi)部控制披露政策的不斷完善，良好的企業(yè)內(nèi)部控制，能有效提高上市公司盈余信息質(zhì)量已經(jīng)越來越成為報表內(nèi)部與外部使用者的一致要求。因此，本文將在下文中提出提高內(nèi)部控制的相關(guān)政策性建議。5.2政策建議以上的研究結(jié)果對于提高我國企業(yè)的盈余質(zhì)量有著以下三個啟示。5.2.1建立權(quán)威的內(nèi)部控制評價體系目前我國的內(nèi)部控制評價，存在評價標準不一，公信力不強的現(xiàn)狀，造成各種內(nèi)控評價體系各成一派的局面，因而應(yīng)當建立一套權(quán)威性較強的內(nèi)控有效性評價體制，便于企業(yè)在既定的標準下來改善內(nèi)部控制狀況，行成有效的內(nèi)控體系，同時，也有利于學者在同一評價標準體系下進行學術(shù)研究，使得結(jié)論更為準確?；蛘呓⒎中袠I(yè)的內(nèi)部控制評價分級制度，來區(qū)別不同行業(yè)對于內(nèi)控的不同需求。5.2.2加大對上市公司內(nèi)部控制的監(jiān)督監(jiān)督管理單位應(yīng)該重視對上市企業(yè)的內(nèi)控管理，并加大監(jiān)察的力度，要求他們必須公布內(nèi)控的評估報告，或者是其他的鑒證報告，財政部也應(yīng)盡快出臺最終的內(nèi)部控制應(yīng)用指引、評價指引以及鑒證指引，同時，加大查處力度，提高上市公司、評價機構(gòu)的違規(guī)成本，從外部要求上規(guī)范企業(yè)的內(nèi)部控制，這樣可以提高企業(yè)內(nèi)控的有效性，進而提高我國企業(yè)的盈余質(zhì)量。5.2.3加強內(nèi)控理論研究學者應(yīng)繼續(xù)加強內(nèi)控理論研究，為內(nèi)控有效性的實現(xiàn)以及盈余質(zhì)量的提高提供理論支撐?，F(xiàn)如今，經(jīng)濟大環(huán)境正在經(jīng)歷著巨大的變革，現(xiàn)有的許多內(nèi)控理論都己不能適應(yīng)新的經(jīng)濟環(huán)境，加之我國的內(nèi)控理論研究起步較晚，研究方法比較單一，目前也沒有形成一套規(guī)范的制度體系。我國應(yīng)借鑒國外先進的內(nèi)控理論，建設(shè)出一套適合自己的“中國化”內(nèi)控規(guī)范體系，解決如何讓上市公司有意識通過內(nèi)部控制治理公司，如何將內(nèi)控的建設(shè)和促進經(jīng)濟發(fā)展相結(jié)合等問題。盡管本文從應(yīng)計制盈余管理以及真實盈余管理的角度，均證明了內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余質(zhì)量存在正相關(guān)關(guān)系，并運用重述作為穩(wěn)健性檢驗，進一步驗證了結(jié)果的準確性，不過還是有些不完善的地方：首先，國內(nèi)外對于內(nèi)控質(zhì)量的評價并沒有統(tǒng)一的標準，本文選取的是目前得到普遍認可的迪博內(nèi)控指數(shù)，但并不表示完全準確，內(nèi)控質(zhì)量可能還與其他多種因素相關(guān)，這導(dǎo)致本文的結(jié)論具有片面性，還望以后能繼續(xù)完善。其次，對于應(yīng)計與真實盈余管理的計算，數(shù)據(jù)均是從國泰安數(shù)據(jù)庫下載，再人工處理，根據(jù)公式計算，并不敢保證百分百的準確性。另外，關(guān)于重述數(shù)據(jù)，是從中國證監(jiān)會網(wǎng)站的懲罰公告手工整理得到，也難免由于疏忽出錯。再次，關(guān)于盈