監(jiān)管報告u族大學貸粵9家高風險上市企業(yè)存在五類風險

【財新網(wǎng)】（記者李小曉）近日，某監(jiān)管部門廣東分支機構對轄內(nèi)95家高風險上市企業(yè)進行了調(diào)查分析，并內(nèi)部遞交了一份詳盡的報告到總部。報告對2014年廣東省高風險上市企業(yè)的情況進行了匯總，并給出了政策建議。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截止2014年6月末，在A、B股市場上市的廣東?。ê钲?，下同）企業(yè)共有380家，主營業(yè)務涉及29個行業(yè)，資產(chǎn)總計152832.2億元，同比增長23.26%；上半年共實現(xiàn)營業(yè)收入13638.9億元，同比增長17.77%；共實現(xiàn)凈利潤142億元，同比增長19.41%。報告認為，受惠于國內(nèi)外經(jīng)濟復蘇及政策效果初顯，廣東省經(jīng)濟運行基本平穩(wěn)，上市公司整體經(jīng)營情況良好，然而，由于受外部競爭沖擊或自身經(jīng)營不善影響，轄內(nèi)的95家上市企業(yè)在經(jīng)營過程中風險逐步積聚，對區(qū)域金融穩(wěn)定構成潛在威脅。報告指出，轄內(nèi)95家風險較高的上市企業(yè)普遍存在五類風險。第一類風險是行業(yè)發(fā)展遭遇瓶頸，形成風險源頭。調(diào)查顯示，廣東省高風險企業(yè)共涉及26個行業(yè)，分布與全省各市，影響范圍較廣。其中，以房地產(chǎn)、化工和建筑裝飾為主的周期性行業(yè)占廣東省高風險行業(yè)的比重為47.37%；以計算機、電子和通信為首的高新技術產(chǎn)業(yè)占42.11%；公共事業(yè)、食品飲料和休閑服裝等消費類產(chǎn)業(yè)僅占10.53%。報告指出，房地產(chǎn)、建材和家電行業(yè)主要受經(jīng)濟結構調(diào)整的沖擊影響大；鋼鐵、有色金屬、化工甚至交通運輸?shù)刃袠I(yè)主要由于產(chǎn)能過剩導致風險；高新技術產(chǎn)業(yè)雖為新一輪產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整的戰(zhàn)略發(fā)展重點，但項目融資難、技術變現(xiàn)難、創(chuàng)新轉換難以及產(chǎn)權理順難，并且，高新技術行業(yè)產(chǎn)品更新?lián)Q代速度快，行業(yè)競爭激烈，因此導致行業(yè)成長性不足。第二類風險是盈利能力明顯不足、經(jīng)營風險蔓延。報告引用數(shù)據(jù)顯示，廣東省全部高風險企業(yè)的半年業(yè)績均顯現(xiàn)出不同程度的惡化。2014年6月末，整體中期營業(yè)收入為2007.1億元，僅比去年同期增長7.04%，增速低于全省GDP，為近年最低。在95家高風險企業(yè)中，出現(xiàn)營業(yè)收入下滑的企業(yè)有50家，占總體的52.63%。從利潤的角度，95家高風險企業(yè)中，出現(xiàn)利潤下滑或虧損的企業(yè)占比高達87.37%，總利潤虧損23.4億元，同比增長8.8%。第三類風險是財務狀況不容樂觀、資金風險累積。報告指出，高風險企業(yè)資產(chǎn)負債率進一步提高，截止2014年6月末，95家高風險上市企業(yè)通過籌資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流167.33億元，同比增長3.97%，導致整體資產(chǎn)負債率上升至64.24%。從財務成本的角度，上半年95家高風險企業(yè)的財務費用共計43.48億元，同比大幅增長481.59%，嚴重影響高風險企業(yè)群和相關產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。此外報告也指出，這些企業(yè)的應收賬款和應付賬款也大幅增長，一方面延長了整體的現(xiàn)金周轉周期，另一方面提高了產(chǎn)業(yè)鏈上下游的杠桿水平，從而使產(chǎn)業(yè)鏈信用風險持續(xù)累積。第四類風險是公司治理缺陷和合規(guī)風險。經(jīng)監(jiān)管層調(diào)查，廣東地區(qū)高風險企業(yè)普遍存在治理水平較低問題。一方面公司人員、資金、財務、機構和業(yè)務方面獨立性不強；一方面股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層運作不規(guī)范，激勵約束和內(nèi)控體系不健全；此外信息披露也不規(guī)范，與監(jiān)管部門和投資者的要求相比差距較大。報告匿名列舉了兩家公司的監(jiān)管調(diào)查情況：其中廣州YC股份有限公司于2014年7月被廣東證監(jiān)局發(fā)現(xiàn)存在治理違規(guī)問題，涉及內(nèi)部控制、信息披露和財務核算等諸多方面，金額超過1億元，已嚴重影響企業(yè)的日常經(jīng)營，對股東、債權人、供應商等構成風險。另一家公司，廣東XH科技股份有限公司除了存在上述問題外，還出現(xiàn)募集資金管理不規(guī)范，以及對子公司、聯(lián)營公司控制不強等問題，極大影響了投資者和貸款方的資金安全。第五類風險是債務風險和退市風險。報告匿名列舉了*STXD公司由于過度舉債，2014年9月末共出現(xiàn)10起以該企業(yè)為被告的債務糾紛，涉及金額接近4億元，給企業(yè)生存造成壓力?！案唢L險企業(yè)通常依靠對外舉債來彌補資金缺口，但由于風險管理能力較弱，易引發(fā)債務風險。”報告表示。在退市風險方面，報告指出，根據(jù)《關于改革完善并嚴格實施上市公司退市制度的若干意見》，高風險上市企業(yè)因持續(xù)虧損或嚴重違規(guī)經(jīng)營等都可能被執(zhí)行強制退市。報告匿名列舉了*STZF，該企業(yè)由于連續(xù)兩年虧損，且合計虧損額近13億元，深交所決定從今年6月30日起，對規(guī)模共計11.8億元的“12ZF01”暫停上市，期間公司股票大幅下跌，債券和股票投資者均受到嚴重損失?！皳?jù)了解，該公司目前經(jīng)營慘淡，只能依靠資產(chǎn)變現(xiàn)維持經(jīng)營，存在極大的退市風險?！眻蟾姹硎?。四點建議報告最后提出了四點政策建議。首先報告建議完善治理結構、規(guī)范日常管理，包括提高上市公司透明度，加強投資者權益保護，推動中小投資者司法保護制度建設，鼓勵公司并購重組、完善退市制度等。其次，建議引導兼并重組，促進轉型升級。報告建議在汽車、鋼鐵、水泥、傳播、電解鋁、稀土、電子信息、醫(yī)藥和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化九大行業(yè)開展兼并重組工作；借力混合所有制經(jīng)濟改革，引導促進產(chǎn)業(yè)升級；繼續(xù)優(yōu)化審批方式，豐富并購支付手段，強化事后監(jiān)管等。再次，報告建議指引信貸流向，防范金融風險?！熬o緊抓住貸款實際用途這一關鍵環(huán)節(jié)，通過貸放分控、實貸實付和貸后管理，加強對資金流向和用途的監(jiān)督，嚴防資金流入產(chǎn)能過剩領域和風險領域，引導資金支持行業(yè)轉型升級?！眻蟾姹硎尽Ｗ詈?，建議成立專責委員會，及時調(diào)節(jié)債務糾紛?！巴ㄟ^引入債權糾紛處理機制，重點落實調(diào)解優(yōu)先、兼顧公平、果斷執(zhí)行的工作指導意見，幾時換和債務糾紛，緩解資金矛盾?！眻蟾姹硎?。特別提示：公號繁似牛毛針，何不就此擇精準？為了給“金融混業(yè)觀察”的粉絲提供更加優(yōu)質精準、新鮮獨家的報道精粹，本公號即日啟動VIP組計劃。如果您愿意加入VIP組計劃，可直接向“金融混業(yè)觀察”后臺回復：姓名+單位+職務+聯(lián)系方式（郵箱/微信號等，絕對保密），我們有專人維護。加入VIP組計劃后，您可以專享以下服務：

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