第3章財(cái)務(wù)分析1

尹老師

xyyin@第三章財(cái)務(wù)分析第一節(jié)第二節(jié)第三節(jié)財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)財(cái)務(wù)能力分析財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析第四節(jié)財(cái)務(wù)綜合分析第三章財(cái)務(wù)分析引例1如果你是一家小公司的唯一股東。你的公司目前沒(méi)有負(fù)債并且經(jīng)營(yíng)良好。最近一年資產(chǎn)利潤(rùn)率為10%，資產(chǎn)規(guī)模為50萬(wàn)元。企業(yè)所得稅稅率為25%。請(qǐng)分析決定是否舉債擴(kuò)大規(guī)模的標(biāo)準(zhǔn)是什么？現(xiàn)在你正在考慮通過(guò)借債來(lái)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模。引例2假如你是一家上市公司的獨(dú)立董事，你正準(zhǔn)備與公司的審計(jì)師進(jìn)行第一次審計(jì)溝通。你收到了一位小股東的來(lái)信，信中表達(dá)了對(duì)公司盈利質(zhì)量的關(guān)注。為了履行獨(dú)立董事的職責(zé)，你應(yīng)該向?qū)徲?jì)師提出哪些問(wèn)題來(lái)表達(dá)對(duì)公司盈利質(zhì)量的關(guān)注？第三章財(cái)務(wù)分析引例3假如你是一家股份公司的董事。你的律師提醒你應(yīng)當(dāng)關(guān)注有關(guān)法律訴訟的風(fēng)險(xiǎn)，并要持續(xù)監(jiān)督公司財(cái)務(wù)安全。你應(yīng)當(dāng)如何利用財(cái)務(wù)分析，幫助你行使董事的職責(zé)？第三章財(cái)務(wù)分析引例4假如你是一個(gè)環(huán)保組織的成員。你應(yīng)當(dāng)如何利用財(cái)務(wù)分析，來(lái)了解某企業(yè)對(duì)環(huán)境保護(hù)所承擔(dān)的責(zé)任？(可持續(xù)發(fā)展)第三章財(cái)務(wù)分析引例5假設(shè)你是一名財(cái)務(wù)咨詢師，為一家商品流通企業(yè)做財(cái)務(wù)咨詢，你的任務(wù)是通過(guò)合理的存貨規(guī)劃使存貨成本降低。在考察了前期的銷售情況和存貨管理情況后，你提出了加強(qiáng)存貨管理的建議。預(yù)計(jì)現(xiàn)有的存貨周轉(zhuǎn)率將從目前的20提高到25，節(jié)省下來(lái)的資金用于償還銀行短期借款，銀行短期借款的利息率為5%。假設(shè)預(yù)期銷售收入為2億元，預(yù)期銷售成本為1.6億元。請(qǐng)你測(cè)算該方案預(yù)計(jì)節(jié)約的成本是多少？第三章財(cái)務(wù)分析第一節(jié)財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)第三章財(cái)務(wù)分析第一節(jié)財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)一、財(cái)務(wù)分析的含義與性質(zhì)1、含義

以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告等會(huì)計(jì)資料為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的一種方法。2、性質(zhì)

（1）財(cái)務(wù)分析的起點(diǎn)是財(cái)務(wù)報(bào)表；（2）財(cái)務(wù)分析只是檢查的手段，只能認(rèn)識(shí)問(wèn)題，而不能解決問(wèn)題。第一節(jié)財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)二、財(cái)務(wù)分析的作用1、可以評(píng)價(jià)企業(yè)一定時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況，提示企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)中存在的問(wèn)題，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理決策提供依據(jù)－－內(nèi)部決策。

2、可以為信息使用者提供企業(yè)財(cái)務(wù)信息－－外部決策。

3、可以檢查各部門工作完成情況和工作業(yè)績(jī)－－經(jīng)營(yíng)管理。

評(píng)價(jià)企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)財(cái)務(wù)分析的目的評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力評(píng)價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平評(píng)價(jià)企業(yè)的獲利能力第一節(jié)財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)三、財(cái)務(wù)分析的目的財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)現(xiàn)金流量表利潤(rùn)表資產(chǎn)負(fù)債表第一節(jié)財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)四、財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)

資產(chǎn)

權(quán)益流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資產(chǎn)籌資性流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債結(jié)算資產(chǎn)結(jié)算性流動(dòng)負(fù)債存貨資產(chǎn)長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期資產(chǎn)長(zhǎng)期投資股本所有者權(quán)益固定資產(chǎn)資本公積無(wú)形及其他資產(chǎn)盈余公積未分配利潤(rùn)合計(jì)資產(chǎn)總額權(quán)益總額合計(jì)

附：資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）第一節(jié)財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)四、財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本二、銷售毛利

減：營(yíng)業(yè)稅金及附加三、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用四、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

投資收益營(yíng)業(yè)外收支凈額五、利潤(rùn)總額減：所得稅費(fèi)用六、凈利潤(rùn)第一節(jié)財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)四、財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)附：利潤(rùn)表（簡(jiǎn)表）財(cái)務(wù)分析的種類按主體不同分類按對(duì)象不同分類按方法不同分類按目的不同分類償債能力分析營(yíng)運(yùn)能力分析獲利能力分析發(fā)展能力分析第一節(jié)財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)五、財(cái)務(wù)分析的種類第一節(jié)財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)六、財(cái)務(wù)分析的方法1、趨勢(shì)分析法2、比率分析法3、對(duì)比分析法4、因素分析法第一節(jié)財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)七、財(cái)務(wù)分析的程序第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析第三章財(cái)務(wù)分析第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析償債能力分析1財(cái)務(wù)能力分析：營(yíng)運(yùn)能力分析2盈利能力分析3發(fā)展能力分析4第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析償債能力分析1財(cái)務(wù)能力分析：營(yíng)運(yùn)能力分析2盈利能力分析3發(fā)展能力分析4第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析一、企業(yè)償債能力分析1短期償債能力分析2長(zhǎng)期償債能力分析第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析一、企業(yè)償債能力分析1如果你是銀行的信貸部門經(jīng)理，在給企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮哪些因素？2企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率的高低對(duì)債權(quán)人和股東會(huì)產(chǎn)生什么影響？預(yù)先思考題1、流動(dòng)比率2、速動(dòng)比率3、現(xiàn)金比率第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析一、企業(yè)償債能力分析——短期償債能力分析第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析一、企業(yè)償債能力分析——短期償債能力分析1流動(dòng)比率a.公式=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債b.分析：通常最低為2；適合同行比較；

此比率越高，說(shuō)明企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)。C.作用：反映資產(chǎn)對(duì)日常債務(wù)的償還保證能力。

正常情況下，部分行業(yè)的流動(dòng)比率參考如下：

汽車1.1房地產(chǎn)1.2制藥1.25建材1.25化工1.2家電1.5啤酒1.75計(jì)算機(jī)2電子1.45商業(yè)1.65機(jī)械1.8玻璃1.3食品>2飯店>2第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析一、企業(yè)償債能力分析——短期償債能力分析2速動(dòng)比率a.公式=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨）/流動(dòng)負(fù)債b.分析：通常合適值為1；同行比較；C.作用：反映資產(chǎn)對(duì)日常債務(wù)支付能力的迅速性。保守速動(dòng)比率=(現(xiàn)金+短期證券+應(yīng)收賬款凈額)/流動(dòng)負(fù)債

部分行業(yè)的速動(dòng)比率參考如下：

汽車0.85房地產(chǎn)0.65制藥0.90建材0.90化工0.90啤酒0.90計(jì)算機(jī)1.25電子0.95商業(yè)0.45機(jī)械0.90玻璃0.45餐飲>2第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析一、企業(yè)償債能力分析——短期償債能力分析3現(xiàn)金比率a.公式=（現(xiàn)金＋現(xiàn)金等價(jià)物）/流動(dòng)負(fù)債b.分析：此比率越高，說(shuō)明企業(yè)有較好的支付能力，對(duì)償付債務(wù)是有保障的。短期償債能力小結(jié)短期償債能力，是針對(duì)流動(dòng)負(fù)債的。

特點(diǎn)：××資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債（分母不變）短期償債能力第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析短流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比率＝（現(xiàn)金＋現(xiàn)金等價(jià)物）/流動(dòng)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債股權(quán)比率利息保障倍數(shù)股東權(quán)益比率2.長(zhǎng)期償債能力分析

權(quán)益乘數(shù)第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析一、企業(yè)償債能力分析——長(zhǎng)期償債能力分析第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析一、企業(yè)償債能力分析——長(zhǎng)期償債能力分析1資產(chǎn)負(fù)債率（負(fù)債比率）a.公式：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

b.分析：債權(quán)人——越低越好經(jīng)營(yíng)者——適度負(fù)債C.作用：衡量資產(chǎn)對(duì)債務(wù)的償還保障程度和債務(wù)對(duì)資產(chǎn)的資金支撐程度。（保守為不高于50％，適當(dāng)為60％）第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析一、企業(yè)償債能力分析——長(zhǎng)期償債能力分析2股東權(quán)益比率與權(quán)益乘數(shù)a.公式：股東權(quán)益比率＝股東權(quán)益總額/總資產(chǎn)

b.分析：負(fù)債比率＋股東權(quán)益比率＝1，股東權(quán)益比率越大，償還長(zhǎng)期債務(wù)能力越強(qiáng)。

a.公式：權(quán)益乘數(shù)＝1/股東權(quán)益比率

＝1/（1－資產(chǎn)負(fù)債率）＝資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額b.分析：權(quán)益乘數(shù)表示企業(yè)的負(fù)債程度，權(quán)益乘數(shù)越大，企業(yè)負(fù)債程度越高。

第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析一、企業(yè)償債能力分析——長(zhǎng)期償債能力分析3負(fù)債股權(quán)比率（產(chǎn)權(quán)比率）a.公式：＝負(fù)債總額/股東權(quán)益總額

b.說(shuō)明：此比率越低，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越??；反映基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性；反映債權(quán)人投入資本受保障的程度。第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析一、企業(yè)償債能力分析——長(zhǎng)期償債能力分析4利息保障倍數(shù)（已獲利息倍數(shù)）a.公式：＝息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用

b.分析：

息稅前利潤(rùn)=利潤(rùn)總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用+所得稅；利息費(fèi)用包括費(fèi)用化和資本化的利息。此指標(biāo)是用來(lái)衡量?jī)斶€利息的能力，最低為1。長(zhǎng)期償債能力小結(jié)長(zhǎng)期償債能力，是針對(duì)全部負(fù)債的償還。特點(diǎn)：

還本能力：負(fù)債總額/××付息能力：息稅前利潤(rùn)/利息長(zhǎng)期償債能力第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析其他影響因素或有負(fù)債擔(dān)保責(zé)任租賃活動(dòng)可動(dòng)用的銀行貸款第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析一、企業(yè)償債能力分析——長(zhǎng)期償債能力分析第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析課堂案例分析：A公司償還債務(wù)有無(wú)困難資產(chǎn)負(fù)債率？流動(dòng)比率？速動(dòng)比率？項(xiàng)目A公司B公司年收入120100資產(chǎn)100200流動(dòng)資產(chǎn)40100速動(dòng)資產(chǎn)3050負(fù)債總額95100流動(dòng)負(fù)債8050第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析課堂案例分析：A公司償還債務(wù)有無(wú)困難分析結(jié)果指標(biāo)A公司B公司資產(chǎn)負(fù)債率95%50%流動(dòng)比率0.52速動(dòng)比率0.41結(jié)論有困難無(wú)困難結(jié)論按照傳統(tǒng)方法評(píng)價(jià)，A公司是沒(méi)有償債能力的。但事實(shí)上，A企業(yè)沒(méi)有還貸危機(jī)。第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析課堂案例分析：A公司償還債務(wù)有無(wú)困難案例啟示一個(gè)企業(yè)是否有償債困難，是否應(yīng)當(dāng)舉債，不能簡(jiǎn)單地從資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率等反映資產(chǎn)與負(fù)債規(guī)模的指標(biāo)來(lái)判斷，還應(yīng)當(dāng)考慮資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度、資產(chǎn)的增值能力；核心問(wèn)題——是要計(jì)算在一定的還債期內(nèi)，企業(yè)所能收回的、能夠用來(lái)還債的現(xiàn)金是多少？第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析償債能力分析1財(cái)務(wù)能力分析：營(yíng)運(yùn)能力分析2盈利能力分析3發(fā)展能力分析4存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)運(yùn)能力第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析二、企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析二、企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析

營(yíng)運(yùn)資本——是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的血液。1在數(shù)值上：營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債2企業(yè)是否貧血，或者說(shuō)企業(yè)是否有現(xiàn)金支付能力3企業(yè)的現(xiàn)金支付能力=企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本-營(yíng)運(yùn)資金需求【經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要多少資金，取決于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金需求?！渴怯善髽I(yè)的投融資活動(dòng)和日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)共同決定的。企業(yè)擁有造血功能，企業(yè)才能穩(wěn)步、健康、快速的成長(zhǎng)。第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析二、企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析——幾項(xiàng)重要指標(biāo)的計(jì)算1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額2存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）3流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本/存貨平均余額4固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈值5總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/資產(chǎn)平均總額第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析課堂案例分析：大唐電信-財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)年份200220012000貨幣性資產(chǎn)646,300,086.00730,656,694.00555,634,464.00貨幣性負(fù)債2,247,395,584.001,468,584,368.001,068,079,424.00現(xiàn)金支付能力-1,601,095,498.00-737,927,674.00-512,444,960.00經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)4,064,395,850.003,404,346,186.003,127,907,808.00經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債825,887,744.001,279,769,936.001,315,947,456.00營(yíng)運(yùn)資金需求3,238,508,106.002,124,576,250.001,811,960,352.00營(yíng)運(yùn)資本1,637,412,608.001,386,648,576.001,299,515,392.00非流動(dòng)資產(chǎn)881,334,272.00906,598,144.00943,501,056.00主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2,518,746,880.002,293,246,720.002,243,016,448.00凈利潤(rùn)2,091,403,136.002,051,455,360.002,397,623,808.00非流動(dòng)負(fù)債22,806,858.0036,100,020.00178,439,760.00第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析初步分析結(jié)論1、公司收入沒(méi)有增長(zhǎng)，營(yíng)運(yùn)資金需求卻大幅增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債呈減少趨勢(shì)。2、非貨幣性流動(dòng)資產(chǎn)大幅增加，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)放慢，占用資金增加。3、現(xiàn)金支付能力持續(xù)不足，缺口逐年擴(kuò)大?！谝陨戏治?，該公司不具備投資價(jià)值。第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析提出問(wèn)題——什么樣的企業(yè)是業(yè)績(jī)良好的企業(yè)？利潤(rùn)迅猛增長(zhǎng)？利潤(rùn)率高？?jī)糍Y產(chǎn)收益率高？第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析償債能力分析1財(cái)務(wù)能力分析：營(yíng)運(yùn)能力分析2盈利能力分析3發(fā)展能力分析4每股股利每股利潤(rùn)每股凈資產(chǎn)市盈率資產(chǎn)報(bào)酬率成本費(fèi)用凈利率股東權(quán)益報(bào)酬率銷售凈利率上市公司非上市公司第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析三、企業(yè)獲利能力分析1你認(rèn)為在評(píng)價(jià)股份有限公司的盈利能力時(shí)，哪個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)作為核心指標(biāo)？2為什么？預(yù)先思考題第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析三、企業(yè)獲利能力分析第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析二、企業(yè)獲利能力分析——幾項(xiàng)重要指標(biāo)的計(jì)算1每股股利=（現(xiàn)金股利總額－優(yōu)先股股利）/發(fā)行在外的普通股股數(shù)2每股利潤(rùn)3每股凈資產(chǎn)=股東權(quán)益總額/發(fā)行在外的普通股股數(shù)

=（凈利潤(rùn)－優(yōu)先股股利）/發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)4市盈率=每股市價(jià)/每股利潤(rùn)第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析二、企業(yè)獲利能力分析——幾項(xiàng)重要指標(biāo)的計(jì)算5總資產(chǎn)報(bào)酬率資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率=息稅前利潤(rùn)/資產(chǎn)平均總額×100%資產(chǎn)利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/資產(chǎn)平均總額×100%資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)/資產(chǎn)平均總額×100%6成本費(fèi)用利潤(rùn)率7股東權(quán)益報(bào)酬=凈利潤(rùn)/股東權(quán)益平均總額×100%=凈利潤(rùn)/成本費(fèi)用總額×100%8銷售凈利率=凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入凈額×100%幾項(xiàng)重要指標(biāo)詳解第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析1每股股利此指標(biāo)的高低，取決于公司獲利能力的強(qiáng)弱、公司的股利政策和現(xiàn)金是否充裕。第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析2市盈率分析：該比率反映投資人對(duì)每元凈利潤(rùn)所愿支付的價(jià)格，可以用來(lái)估計(jì)股票的投資報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)。市價(jià)確定時(shí)，每股收益越高，市盈率越低，風(fēng)險(xiǎn)就小。每股收益確定時(shí)，市價(jià)越高，市盈率越高，風(fēng)險(xiǎn)就大。從橫向來(lái)說(shuō)，市盈率越高說(shuō)明公司能夠獲得社會(huì)信賴，具有良好的前景。但過(guò)高,公司的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)過(guò)大，一般不超過(guò)20。該指標(biāo)不能用于不同行業(yè)比較，適于趨勢(shì)分析。第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析3總資產(chǎn)報(bào)酬率分析：用來(lái)衡量利用資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的能力，比率越高，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)獲利能力越強(qiáng)。要提高資產(chǎn)報(bào)酬率，可從兩方面著手：1、加強(qiáng)資產(chǎn)管理，提高資產(chǎn)利用率；2、加強(qiáng)銷售管理，增加銷售收入，節(jié)約成本費(fèi)用，提高利潤(rùn)水平。第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析4成本費(fèi)用利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)÷成本費(fèi)用總額×100％其中：成本費(fèi)用總額＝主營(yíng)業(yè)務(wù)成本＋營(yíng)業(yè)費(fèi)用＋管理費(fèi)用＋財(cái)務(wù)費(fèi)用分析：（1）該指標(biāo)從耗費(fèi)角度補(bǔ)充評(píng)價(jià)企業(yè)收益狀況，有利于促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理，節(jié)約支出，提高經(jīng)營(yíng)效益（2）該指標(biāo)越高，表明企業(yè)為取得收益所付出的代價(jià)越小，企業(yè)成本費(fèi)用控制的越好，企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析5股東權(quán)益報(bào)酬率分析：此指標(biāo)反映企業(yè)股東獲取投資報(bào)酬的高低。第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析6銷售凈利率=凈利潤(rùn)÷銷售收入×100％作用：反映產(chǎn)品營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)的獲利能力。課堂練習(xí)第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析【題目】某公司財(cái)務(wù)報(bào)表中部分資料如下：要求：（1）應(yīng)收賬款平均余額（2）流動(dòng)負(fù)債（3）流動(dòng)資產(chǎn)（4）總資產(chǎn)（5）資產(chǎn)凈利率假設(shè)該公司長(zhǎng)期資產(chǎn)只有固定資產(chǎn)，應(yīng)收賬款余額為凈額。貨幣資金：150000元固定資產(chǎn)：425250元銷售收入：1500000元凈利潤(rùn)：75000元保守速動(dòng)比率：2流動(dòng)比率：3

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)：40天第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析【解題思路】課堂練習(xí)（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

=應(yīng)收賬款平均余額×360/銷售收入應(yīng)收賬款平均余額=40×1500000÷360

=166667（元）（2）保守速動(dòng)比率=（貨幣資金＋應(yīng)收賬款）/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債=（150000＋166667）