淺談科學(xué)的企業(yè)資本經(jīng)營機(jī)制

淺談科學(xué)的企業(yè)資本經(jīng)營機(jī)制淺談科學(xué)的企業(yè)資本經(jīng)營機(jī)制

企業(yè)資本經(jīng)營機(jī)制具有特殊的規(guī)定性和內(nèi)容，從規(guī)定性看，企業(yè)資本經(jīng)營機(jī)制是企業(yè)在一定經(jīng)營方針指引下，通過兼并收購、轉(zhuǎn)讓、分立、重組、合并等產(chǎn)權(quán)交易方式，實(shí)現(xiàn)資本要素有效的組合，通過盤活存量，擴(kuò)大增量，最終使原有資本增值和企業(yè)開展的內(nèi)在運(yùn)作規(guī)那么。企業(yè)資本經(jīng)營機(jī)制的根本內(nèi)容包括：開展機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制和調(diào)節(jié)機(jī)制。

一、開展機(jī)制

開展機(jī)制所反映的是企業(yè)開展與資本經(jīng)營之間相互依存又相互制約的關(guān)系，企業(yè)資本經(jīng)營的基本目的，是為了實(shí)現(xiàn)資本增值和企業(yè)開展，資本的內(nèi)在激動(dòng)是價(jià)值增值。企業(yè)開展需要資本經(jīng)營，并為資本經(jīng)營更好地發(fā)明有利條件。一個(gè)企業(yè)通過資本經(jīng)營，能使企業(yè)效益不斷提高，業(yè)績不斷擴(kuò)大，從而獲得向銀行借款的信譽(yù)、贏得股票上市或增資配股的時(shí)機(jī)，還可以通過其產(chǎn)品或效勞的品牌優(yōu)勢而形成的名牌效應(yīng)等擴(kuò)大無形資本投資收益；如果一個(gè)企業(yè)資本經(jīng)營不善，那么會(huì)直接影響企業(yè)的開展速度和規(guī)模，投資決策失誤甚至?xí)崴鸵粋€(gè)企業(yè)。由此可見，企業(yè)開展和資本經(jīng)營之間形成了一種非常緊密的聯(lián)動(dòng)關(guān)系。通過調(diào)研可以發(fā)現(xiàn)，并不是每個(gè)企業(yè)都能真正理解和處理好這種關(guān)系，特別是有不少企業(yè)在實(shí)踐中還不能正確處理開展機(jī)制的主要環(huán)節(jié)及其相互關(guān)系。

建立科學(xué)的企業(yè)開展機(jī)制，一是要制定正確的開展目標(biāo)；二是要選擇合適的開展機(jī)會(huì)；三是要確立可行的開展方案。關(guān)于開展目標(biāo)的制定，任何企業(yè)都希望在一開始就把開展目標(biāo)制定好，但不少企業(yè)的失敗，往往由于找錯(cuò)了自己的開展目標(biāo)而影響以后資本經(jīng)營方案的順利實(shí)施，結(jié)果適得其反。有的或因經(jīng)營方向選擇錯(cuò)誤；有的或因盲目開展多種經(jīng)營，給企業(yè)造成極大的被動(dòng)和生存困難；有的或因當(dāng)初建廠選址不當(dāng)，或因開展目標(biāo)定的保守，不能適應(yīng)未來形勢變化，致使工程剛上馬就面臨下馬，剛經(jīng)營就失去市場潛力；有的企業(yè)在兼并中未能對目標(biāo)企業(yè)做充沛了解，盲目兼并，反而讓被兼并企業(yè)的慘重債務(wù)給拖垮了；有的企業(yè)上市融資后，未進(jìn)行認(rèn)真的市場調(diào)研和分析，盲目上工程、鋪攤子，使企業(yè)開展步履維艱、前景堪憂。

由此可見，開展目標(biāo)的制定是關(guān)系到企業(yè)能否成功的開局大計(jì)，是企業(yè)開展機(jī)制的首要環(huán)節(jié)，假設(shè)無正確的開展目標(biāo)，企業(yè)資本經(jīng)營便不能成功，企業(yè)開展也自然無望，確定開展目標(biāo)，必須通過認(rèn)真的市場調(diào)查和周密地決策研究，它是市場經(jīng)濟(jì)中永遠(yuǎn)值得研究的課題。因此，企業(yè)制定開展目標(biāo)，一是要適應(yīng)市場；二是要找準(zhǔn)定位；三是要具有特色；四是要切合實(shí)際。

關(guān)于開展機(jī)會(huì)的選擇。機(jī)遇是企業(yè)成功的稀缺資源，善于把握機(jī)遇，就能在市場競爭中占據(jù)主動(dòng)，既可獲得廣泛的開展空間，又可節(jié)省大量的交易本錢，使資本經(jīng)營比擬輕而易舉，反之，錯(cuò)失機(jī)遇的企業(yè)，只能以高昂的代價(jià)應(yīng)付艱難的環(huán)境，不但開展空間狹小，而且資本經(jīng)營也舉步維艱，甚至?xí)绊懫髽I(yè)的前途和命運(yùn)。機(jī)遇只垂青那些有所準(zhǔn)備的人，因?yàn)闄C(jī)遇是稍縱即逝的東西，其含金量往往又是始重末輕，英明善斷的企業(yè)家總是憑借其掌握的豐盛信息資源，正確分析估計(jì)形勢，提前作好各種準(zhǔn)備，成為機(jī)遇的最先獲得者和最大受益者。還有少數(shù)特別成功者，不是機(jī)遇選擇了他們，而是他們主動(dòng)出擊抓住了機(jī)遇。怎樣選擇有利機(jī)會(huì)，是企業(yè)競爭取勝的特殊學(xué)問，也是企業(yè)資本經(jīng)營的一門藝術(shù)，需要認(rèn)真研究，努力掌握，從而不失機(jī)會(huì)地抓住機(jī)遇，促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)跳躍式開展。

關(guān)于開展方案確實(shí)定。有了正確的開展目標(biāo)，還必須配之以切實(shí)可行的開展方案，一個(gè)積極又穩(wěn)妥的開展方案，以及為實(shí)施這些方案所采取的資本經(jīng)營措施，都需要慎重地研究。企業(yè)在資金短缺的情況下，對于一些較大的開展工程，宜采用“滾動(dòng)式〞開展策略，將有限的資源集中使用，完成一項(xiàng)，收益一項(xiàng)，再開展一項(xiàng)，這樣可使企業(yè)整個(gè)開展和資本經(jīng)營都處于良性循環(huán)狀態(tài)。切不可脫離實(shí)際盲目追求過快的開展速度，把方案定得太高，會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。從另一方面看，開展方案也不能過于保守，那樣容易失去很多市場時(shí)機(jī)。同時(shí)解決企業(yè)資金短缺也可采用多種融資渠道來解決。特別是對于技術(shù)先進(jìn)、市場潛力大、投資收益高的工程，可采用“借雞下蛋〞的辦法來壯大和開展企業(yè)。

總之，開展目標(biāo)、開展機(jī)會(huì)和開展方案屬于企業(yè)開展戰(zhàn)略的重要組成局部。正確的開展戰(zhàn)略是建立科學(xué)開展機(jī)制的前提，科學(xué)的開展機(jī)制為實(shí)施正確的開展戰(zhàn)略提供強(qiáng)有力保障。開展機(jī)制首先從制定開展目標(biāo)開始，開展目標(biāo)的充沛實(shí)現(xiàn)，會(huì)反過來促進(jìn)資本經(jīng)營的發(fā)展，資本經(jīng)營又會(huì)影響開展目標(biāo)的進(jìn)一步擴(kuò)大或改良。當(dāng)前我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整為大多數(shù)行業(yè)和企業(yè)提供了難得的開展機(jī)遇，企業(yè)能否真正認(rèn)識(shí)到并抓住它，就看怎樣去努力面對和行動(dòng)，只有面向市場，認(rèn)真搞好調(diào)查研究，堅(jiān)定執(zhí)行國家的產(chǎn)業(yè)政策，才能制定出富有遠(yuǎn)見的正確開展目標(biāo)及開展戰(zhàn)略，才可防止重復(fù)性低水平投資建設(shè)；只有認(rèn)真轉(zhuǎn)變增長方式，積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和組織結(jié)構(gòu)，加速技術(shù)進(jìn)步，并運(yùn)用資本經(jīng)營武器，改善經(jīng)營管理，才能使企業(yè)進(jìn)入高質(zhì)量開展的新階段。

因此，科學(xué)的開展機(jī)制可表示為：

二、風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制

由于市場環(huán)境的不確定性和復(fù)雜性，企業(yè)資本經(jīng)營活動(dòng)經(jīng)常會(huì)遇到各種風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)經(jīng)營者如何科學(xué)有效地預(yù)防和躲避風(fēng)險(xiǎn)，提高資本經(jīng)營的平安程度，將成為企業(yè)資本經(jīng)營過程中必須引起高度關(guān)注的問題，建立科學(xué)的資本經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，有助于解決這一問題。其主要環(huán)節(jié)有：一要增強(qiáng)防險(xiǎn)意識(shí)。市場經(jīng)濟(jì)是競爭與風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)，企業(yè)應(yīng)時(shí)刻保持資本風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，不足風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，便不能做好對付可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)的各種準(zhǔn)備，易使自己處于被動(dòng)地位，特別是在市場經(jīng)濟(jì)的條件下，需求在不斷變化，利率、匯率、價(jià)格等也不斷變化，企業(yè)資本經(jīng)營決不能持靜止的態(tài)度，要作動(dòng)態(tài)分析，不能死守方案經(jīng)濟(jì)的老規(guī)矩，要有市場經(jīng)濟(jì)的新觀念，不能只考慮企業(yè)的微觀實(shí)際，還要充沛考慮國家的宏觀大局，不能只以眼前利益出發(fā)，還要充沛考慮未來的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，只有這樣，才能采取恰當(dāng)措施，防險(xiǎn)于未然。二要加強(qiáng)組織防險(xiǎn)。組織防險(xiǎn)主要包括兩大方面的內(nèi)容：一是要建立和健全風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控組織，為企業(yè)資本經(jīng)營設(shè)立機(jī)構(gòu)和配備專業(yè)人才，加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)趨勢預(yù)測和資本市場的分析，對資本經(jīng)營的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，設(shè)專人負(fù)責(zé)并強(qiáng)化監(jiān)督機(jī)制。二是要建立和健全防險(xiǎn)制度和規(guī)章，對籌資、投資、盤活存量資產(chǎn)和異地經(jīng)營等，除了日常的財(cái)務(wù)管理外，還必須建立資本經(jīng)營統(tǒng)計(jì)分析制度和其他相應(yīng)的各項(xiàng)管理制度，提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力，防止?jié)摲馁Y本經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)隱患。三要對風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行分類管理。分類管理有利于提高專業(yè)管理水平，便于防備風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)可分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、其他風(fēng)險(xiǎn)等三大類。

對于籌資風(fēng)險(xiǎn)，主要應(yīng)從四個(gè)方面著手，一是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，從總體上減少收支風(fēng)險(xiǎn)；二是加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營管理，提高效益，以降低收支風(fēng)險(xiǎn)；三是通過債務(wù)重組來減少收支性籌資風(fēng)險(xiǎn)；四是通過合理的利率預(yù)期和靈活適應(yīng)利率變動(dòng)，來提高籌資效益和降低風(fēng)險(xiǎn)。

投資風(fēng)險(xiǎn)主要有實(shí)物投資風(fēng)險(xiǎn)、金融投資系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和金融投資非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)方面。對于實(shí)物投資風(fēng)險(xiǎn)，必須加強(qiáng)市場調(diào)查和可行性研究，確保決策正確，并加強(qiáng)投資管理，防止主觀原因?qū)е碌娘L(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也可以采取多樣化投資經(jīng)營、聯(lián)合經(jīng)營、合作等方式來到達(dá)分散風(fēng)險(xiǎn)的目的；要降低金融投資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，必須對經(jīng)濟(jì)形勢、通貨膨脹、利率和匯率的變化進(jìn)行預(yù)測和系統(tǒng)的分析，制定防御和躲避措施，提高防備風(fēng)險(xiǎn)能力；對于金融投資的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，可以通過投資組合分散化來降低風(fēng)險(xiǎn)。波及企業(yè)融資信用、企業(yè)兼并等其他風(fēng)險(xiǎn)，因它們具有一定的特殊性，應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況作具體的分析，因地制宜制定躲避風(fēng)險(xiǎn)的措施來防備風(fēng)險(xiǎn)。

三、調(diào)節(jié)機(jī)制

在企業(yè)資本經(jīng)營過程中，總難免發(fā)生這樣那樣的問題與偏差，因此，需要發(fā)揮調(diào)節(jié)的功能。這不僅是為了適應(yīng)外界環(huán)境變化，同時(shí)也是企業(yè)增強(qiáng)自身素質(zhì)與機(jī)能的需要，建立科學(xué)的資本經(jīng)營調(diào)節(jié)機(jī)制，波及的主要內(nèi)容有下列四個(gè)方面：

1、戰(zhàn)略調(diào)整。企業(yè)資本經(jīng)營需要制定各種重大方針和戰(zhàn)略，諸如兼并收購戰(zhàn)略、多種經(jīng)營戰(zhàn)略、資本市場籌資戰(zhàn)略、利用外資戰(zhàn)略、聯(lián)合經(jīng)營戰(zhàn)略、無形資產(chǎn)投資戰(zhàn)略等等。由于客觀形勢和市場經(jīng)濟(jì)的多變性，如果原有戰(zhàn)略方針不能適應(yīng)新的競爭和開展要求，必須進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。只有這樣，才能贏得資本經(jīng)營的巨大成功。

2、方案調(diào)整。不論資本經(jīng)營方案制定的多么周密，在執(zhí)行過程中還會(huì)因環(huán)境變化而發(fā)生某種偏離，這時(shí)便需要對方案進(jìn)行必要的調(diào)整。以企業(yè)籌資活動(dòng)為例，如利率、匯率、價(jià)格的變化，國家有關(guān)政策變化，或是等籌資對方改變態(tài)度等，企業(yè)必須馬上變更方案，否那么，不是風(fēng)險(xiǎn)降臨，就是方案執(zhí)行不通。對于投資活動(dòng)也是一樣，特別是證券投資，更需要適應(yīng)市場環(huán)境和經(jīng)濟(jì)形勢的快節(jié)奏來及時(shí)調(diào)整方案。

3、結(jié)構(gòu)調(diào)整。當(dāng)企業(yè)資本經(jīng)營陷入不合理的資本結(jié)構(gòu)狀況時(shí)，相應(yīng)的調(diào)整工作便不可防止，主要的調(diào)整辦法是：調(diào)節(jié)企業(yè)資產(chǎn)、自有資本、長期負(fù)債各自的數(shù)量和流量，具體上又分為存量調(diào)整、增量調(diào)整與流量調(diào)整。存量調(diào)整是在企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模下，對自有資本和負(fù)債進(jìn)行相互轉(zhuǎn)化，通過內(nèi)部重組實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。增量調(diào)整是通過追加或縮減資產(chǎn)數(shù)量，來促使原有資本結(jié)構(gòu)重新趨于合理。

4、管理調(diào)節(jié)。為保證資本經(jīng)營健康運(yùn)作并取得高效率，需要通過靈敏的信息和監(jiān)察系統(tǒng)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)偏差予以糾正，及時(shí)發(fā)現(xiàn)單薄環(huán)節(jié)予以管理調(diào)節(jié)，實(shí)踐證明，這種管理調(diào)節(jié)對維護(hù)企業(yè)的管理功能，增強(qiáng)協(xié)調(diào)力非常重要，對提高資本經(jīng)營業(yè)績非常