我國金融業(yè)發(fā)展趨勢―混業(yè)經(jīng)營

我國金融業(yè)發(fā)展趨勢―混業(yè)經(jīng)營我國金融業(yè)開展趨勢―混業(yè)經(jīng)營

一，回憶金融業(yè)經(jīng)營制度的變遷

〔一〕介紹以美國為代表的世界金融業(yè)經(jīng)營體制的變遷

1.自然混業(yè)階段。1993年之前，混業(yè)模式經(jīng)營流行于世界各國。所謂的自然混業(yè)階段是自發(fā)形成于經(jīng)濟效益的刺激。美國作為最典型的例子，那時金融業(yè)在美國的實施主要是以實行最低限度的管理為原那么從而平衡競爭秩序。隨著美國對金融監(jiān)管政策不斷的放松，銀行控股公司在美國迎來了飛速開展階段，這標志的美國開始實施混業(yè)經(jīng)營模式。

2.嚴格的分業(yè)階段。1993年的經(jīng)濟“大蕭條〞是一條分水嶺，這四年的大蕭條對于實施自然混業(yè)經(jīng)營的美國產(chǎn)生了顛覆性的影響。銀行，證券大量的倒閉，這種混業(yè)的金融運作模式助長了股市投機，造成了股市混亂，對于股市暴跌。隨即，1993年經(jīng)過國會的商議通過了?格拉斯-斯蒂格爾法案》，美國的分業(yè)經(jīng)營時代由此開啟。

3.回歸混業(yè)階段。進入了20世紀70年代，金融創(chuàng)新開展迅速，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行面對金融創(chuàng)新的嚴重沖擊開始衰退，業(yè)務收入逐漸減少，與此同時，全能型銀行的跨國經(jīng)營給嚴格執(zhí)行跨國經(jīng)營銀行帶來了很大的沖擊。面對如此大的競爭壓力，美國社會開始呼吁放寬金融管制，允許銀行再次進行混業(yè)經(jīng)營。1999年美國國會通過了?金融效勞現(xiàn)代化法案》這一法案的通過，標志分業(yè)經(jīng)營體制的瓦解，混業(yè)經(jīng)營成為主流。

〔二〕介紹一下我國金融業(yè)經(jīng)營體制的變遷

1.混業(yè)經(jīng)營。改革開放初期我國重新建立了四大國有專業(yè)銀行，當時并沒有嚴格辨別分業(yè)經(jīng)營和混業(yè)經(jīng)營，都不足相關的法律標準。1986年，隨著一批經(jīng)營范圍廣泛的現(xiàn)代化意義上的銀行的介入，四大銀行憑借自身的資金優(yōu)勢和經(jīng)營優(yōu)勢紛紛經(jīng)營證券，信托，保險等相關非傳統(tǒng)金融業(yè)務。從此推動了我國混業(yè)經(jīng)營格局的形成。

2.分業(yè)經(jīng)營。1993年是我國實施分業(yè)經(jīng)營和混業(yè)經(jīng)營的分水嶺。由于自律約束和監(jiān)管能力的缺乏，我國實施的混業(yè)經(jīng)營內在風險不斷積累，金融混亂的格局主要是由于很多金融企業(yè)在過渡競爭中進行大量的違規(guī)操作引起的。在此種嚴峻的背景下，1995年國務院公布了?關于金融體制改革的決定》和1995年通過的?中華人民共和國商業(yè)銀行法》確定了銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的原那么。

二，適合我國國情的混業(yè)經(jīng)營模式―金融控股公司

〔一〕簡單表明一下金融控股公司的開展運作機理。金融控股公司模式是在各個金融機構之上設立一個金融控股公司，同時在各個金融子公司與金融控股公司之間建立一個行政中心。構成一個金字塔模式。各個子公司之間并不是完全的獨立運作，他們之間的風險管理和投資決策等方面要以控股公司為中心。各個子公司之間的業(yè)務滲透主要以按照控股公司的方式進行。

〔二〕表明一下金融控股公司模式在我國國情下實施的可行性分析

1.金融控股公司合乎我國現(xiàn)行的法律規(guī)定。我國金融業(yè)等相關規(guī)定禁止商業(yè)銀行投資于非銀行金融機構，但是我國的銀行法并不限制商業(yè)銀行在海外投資注冊一些非銀行金融機構。并且由這些非銀行的金融機構在中國投資其他金融業(yè)?？傮w概括就是各大商業(yè)銀行在綜合經(jīng)營上采取繞道海外的方式即“國外注冊，國內經(jīng)營〞的方式進行。

2.金融控股公司既增加了金融機構的利潤來源又有效降低金融機構的內部風險。首先，各個金融子公司在金融控股公司的統(tǒng)一指揮下，分別經(jīng)營保險，證券，銀行等業(yè)務對客戶進行全方位的金融效勞。這就使得控股公司可以從多種渠道和方式獲得高額利潤。自然盈利能力也相應提高。其次，雖然金融控股公司模式是以混業(yè)經(jīng)營為根底，但各個子公司是相對獨立的法人組織，各公司之間形成了一道防火墻，阻隔了控股公司內部風險的傳播。

三，金融控股公司模式所引發(fā)的風險

金融控股公司模式也不是萬能的，運行這種模式也不可防止的產(chǎn)生相關風險。

〔一〕法律監(jiān)管風險。我國至今仍沒有準確定位“金融控股公司〞的相關法律標準。原那么上仍然實施金融分業(yè)監(jiān)管體制。但目前中國實際上已經(jīng)出現(xiàn)了各種形式的金融控股公司制度，混業(yè)經(jīng)營模式的經(jīng)營勢不可擋。這種法律缺得勢必給我國金融業(yè)開展帶來不利風險。相關金融法律對混業(yè)經(jīng)營只字未提，使其處于法律法規(guī)中的“真空〞地帶。這種金融法制架構不完整容易導致面對金融控股公司母公司的違法行為束手無策，造成金融業(yè)再一次混亂。

〔二〕資金風險。各個子公司之間的資本在金融控股公司模式的統(tǒng)一管理下容易出現(xiàn)資本重復計算的問題。同一筆資金在為了實現(xiàn)最大利用效率的情況下，集團會在母公司和子公司之間重復屢次使用這筆資金，造成償付能力虛高，這樣會造成過高的財務杠桿比率。從而威脅到這個金融控股公司的平安。

〔三〕金融控股公司內在風險的傳遞性。金融控股公司統(tǒng)一指揮各個金融子公司進行相對獨立的金融業(yè)務，如果一個子公司經(jīng)營不善出現(xiàn)虧損，則金融控股公司為了保住其在金融業(yè)的整體信譽，會借用其他子公司的資金對虧損的公司進行援助，這必將影響其他子公司業(yè)務的正常有序的發(fā)展。

四，完善我國金融控股公司風險體系管理的倡議。從1993年我國實施的混業(yè)經(jīng)營變遷歷程可以看出。由于金融監(jiān)管的不到位和對混業(yè)經(jīng)營業(yè)務認識不到位，縱容金融企業(yè)在競爭中進行大量的違規(guī)操作，造成金融市場混亂。所以金融監(jiān)管的加強對混業(yè)經(jīng)營的開展至關重要。

〔一〕完善金融監(jiān)管法律法規(guī)體系。一個有效的，完善的法律體系，對我國金融業(yè)體制的開展至關重要，有效的對各個監(jiān)督管理局部的責任進行劃分勢在必行，從而穩(wěn)定金融法律體系。建立一個完整的金融體系法律構架，既結合以往分業(yè)經(jīng)營管理中相關防火墻的建設經(jīng)驗，也要結合其他國家先進的金融控股公司制度管理辦法。制定防備風險的相關規(guī)那么，要求各部門嚴格實施。詳細規(guī)定處分制度和存款保險在金融業(yè)務的應用。最大化保證客戶的利益。

〔二〕加強我國金融監(jiān)管。首先，制定專門的金融控股公司法。我國面對這項混業(yè)經(jīng)營模式尚在探索學習階段。所以應該借鑒其他國家先進的金融控股公司法律體系。如美國和我國的臺灣地區(qū)。盡快啟動?金融控股公司發(fā)》的立法。明確金融公司的準入等相關原那么。其次，嚴格市場準入制度。在注冊資本方面必須到達相關要求，這樣從本質上提高了公司的質量，降低了風險。

〔三〕完善我國金融監(jiān)管協(xié)調機制。首先，建立專門金融監(jiān)管協(xié)調機構，提升金融監(jiān)管協(xié)調的效能。在我國目前分業(yè)監(jiān)管的格局下，不同部門人為信息隔離導致信息不對稱，設立專門的金融監(jiān)管協(xié)調機制打破信息隔離。有金融監(jiān)管協(xié)調委員會牽頭制定統(tǒng)一的監(jiān)管報表格式和規(guī)范，標準