ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系

貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系

ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁!學習本章，你該會

定義貨幣并討論貨幣的四個職能

討論美國現(xiàn)在使用的貨幣供給的定義

解釋銀行的支票存款創(chuàng)造體系

討論聯(lián)邦儲備體系管理貨幣供給的三大政策工具

解釋貨幣數(shù)量論并以此解釋高通貨膨脹率是如何發(fā)生的麥當勞在阿根廷的貨幣問題

LEARNINGOBJECTIVES12345

信心和信任并非是理所當然的……

當家庭和企業(yè)對法定貨幣失去信心時，貿(mào)易和經(jīng)濟活動都會受到傷害。

學習目標2ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁!什么是貨幣？我們?yōu)槭裁葱枰泿?/p>

學習目標1貨幣

人們在交換商品和服務、或者支付債務時愿意接受的資產(chǎn)資產(chǎn)

企業(yè)或個人所擁有的有價值的東西3ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁!什么叫做需求的雙重偶然性？

商品擁有自身獨立價值，而且又被用作貨幣

b.物物交換時期，要在兩個人之間進行交換，前提是一方所需必須是另一方所有

。c. 物物交換比貨幣交換更有效率

d. 當貨幣作為交換媒介時，雙方都要進行交易。

4ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁!第二次世界大戰(zhàn)戰(zhàn)俘營中的貨幣

13-1二戰(zhàn)期間，在一些戰(zhàn)俘營中香煙被用作貨幣。

5ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁!戰(zhàn)爭中，如果囚徒們把香煙作為貨幣，則香煙為：a. 代用貨幣

b. 發(fā)行的貨幣

c. 信用貨幣d. 商品貨幣

6ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁!在以下哪種情況中，貨幣執(zhí)行了價值尺度的職能

？a. 賣者愿意在出售商品或服務時接受它

b. 易于儲存用于將來的交換

c. 在商品交換時，由貨幣給出唯一的價格。

d. 以上皆是

7ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁!什么是貨幣？我們?yōu)槭裁葱枰泿攀裁纯梢猿洚斬泿?/p>

成為良好的交換媒介需要以下5個標準

這種商品必須被大多數(shù)交易者接受

應具備標準質(zhì)量從而任意兩單位都相同

應當耐久，以免磨損。應當具有較高的單位重量價值，從而便于大宗貨物交易。交易媒介應當可以分割，因為不同商品的價值不同。

8ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁!沒有政府的貨幣？伊拉克第納爾的奇怪案例

13-2即使在薩達姆倒臺之后，許多伊拉克人仍在使用印有薩達姆頭像的紙幣。9ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁!如今我們?nèi)绾螠y量貨幣M1:最狹義的貨幣供給

13-12005年9月的貨幣供給的測量測量口徑現(xiàn)金活期存款旅行支票包括儲蓄帳戶小額定期存款貨幣市場存款非機構性貨幣市場基金股份大額定期存款機構貨幣市場基金股份10ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁!

M1和M213-1

學習目標2假設你決定用活期存款中的2000美元購買大額可轉(zhuǎn)讓存單，簡單解釋這對M1和M2的影響。如今我們?nèi)绾螠y量貨幣?信用卡和借記卡

不要混淆了貨幣和財富或收入

11ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁!信用卡屬于貨幣定義中的哪一部分？

a. M1b. M2c. M3d. 以上都不是12ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁!銀行如何創(chuàng)造貨幣?13-22004年12月31日美聯(lián)銀行的資產(chǎn)負債表

資產(chǎn)

（百萬）負債和股東權益

(百萬)準備金

$34,150存款

$295,053

貸款$221,083短期借款

$64,161

在其他銀行的存款$4,441長期借款

$46,750證券

$110,597其他負債

$37,216固定資產(chǎn)

$5,628負債總計

$443,189其他資產(chǎn)

$117,425股東權益

$50,135總資產(chǎn)

$493,324負債和權益合計

$493,324理解活期存款何時是資產(chǎn)，何時是負債。

資產(chǎn)負債表13ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第13頁!銀行最大的負債是

a. 存款

b. 貸款

c. 準備金

d. 以上都是

14ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第14頁!銀行如何創(chuàng)造貨幣？

運用T型帳戶說明銀行如何創(chuàng)造貨幣資產(chǎn)負債準備金貸款存款存款

1.貸出900美元超額準備金2.美聯(lián)銀行增加了貨幣供給900美15ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第15頁!銀行如何創(chuàng)造貨幣？運用T型帳戶說明銀行如何創(chuàng)造貨幣

PNC銀行資產(chǎn)負債

準備金貸款

存款存款通過將810美元出借，PNC銀行的貸款和存款同時增加了810美元。16ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第16頁!簡單的貨幣乘數(shù)

簡單貨幣乘數(shù)

銀行創(chuàng)造的存款額對于新的準備金之比

銀行如何創(chuàng)造貨幣?活期存款變動17ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第17頁!超額準備金的增加會使得簡單存款乘數(shù)的數(shù)值_________

a. 增加

b. 減少

c. 不變d. 無效

18ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第18頁!聯(lián)邦儲備體系

學習目標4

部分準備金銀行體系

銀行無須將100%的存款持為準備金的銀行體系

擠兌

大量存款人同時從銀行提款

銀行危機

許多銀行同時經(jīng)歷擠兌

19ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第19頁!聯(lián)邦儲備體系聯(lián)邦儲備體系的組織結(jié)構

聯(lián)邦儲備局

美國的中央銀行20ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第20頁!聯(lián)邦儲備體系美聯(lián)儲如何管理貨幣供給

貨幣政策

美聯(lián)儲為了追求經(jīng)濟目標而管理貨幣供給和利率所采取的行動

為了管理貨幣供給，美聯(lián)儲使用三種貨幣政策工具

公開市場業(yè)務貼現(xiàn)率政策

準備金要求

21ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第21頁!為了增加貨幣供給，聯(lián)邦公開市場委員會將：a. 從公眾那里買進國庫券

b. 向公眾出售國庫券

c. 印制國庫券，并且將他們投入到流通中

d. 在外匯市場上購入美元

22ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第22頁!聯(lián)邦儲備體系美聯(lián)儲如何管理貨幣供給

貼現(xiàn)率政策

貼現(xiàn)貸款

聯(lián)儲提供給銀行的貸款

貼現(xiàn)率

聯(lián)儲施于貼現(xiàn)貸款上的利率

準備金要求

23ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第23頁!貨幣數(shù)量論對通貨膨脹的解釋

我們可以將數(shù)量等式從

轉(zhuǎn)變成

貨幣供給增長率+速度增加率=

價格水平增長率(通貨膨脹率)+實際產(chǎn)出增長率貨幣數(shù)量理論24ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第24頁!貨幣數(shù)量論對通貨膨脹的解釋如果歐文·費雪有關速度恒定的論斷是正確的，也就是速度的增長率為0，我們可以再次改寫等式為：

通貨膨脹率=貨幣供給增長率–實際產(chǎn)出增長率貨幣數(shù)量理論25ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第25頁!運用貨幣數(shù)量等式，根據(jù)貨幣供給的變化率，我們可以預測

a. 如果貨幣供給的增長速度大于實際GDP的增長率，將會發(fā)生通貨膨脹。如果貨幣供給的增長速度小于實際GDP的增長率,將會發(fā)生通貨膨脹。

如果貨幣供給的增長等于實際GDP的增長，將會發(fā)生通貨緊縮。d. 以上說法都對26ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第26頁!

高通貨膨脹阿根廷的高通貨膨脹率貨幣數(shù)量理論13-4阿根廷的貨幣增長和通貨膨脹

27ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第27頁!拉美政府試圖脫離美元

美元是否令拉美國家不安定1996年1月至2005年1月美元/比索的匯率1996年1月至2005年1月布宜諾斯艾利斯的消費價格指數(shù)通貨膨脹

28ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第28頁!什么是貨幣？我們?yōu)槭裁葱枰泿盼镂锝粨Q和貨幣的誕生

商品貨幣

擁有自身獨立價值而且又被用作貨幣的商品

29ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第29頁!什么叫做需求的雙重偶然性？

商品擁有自身獨立價值，而且又被用作貨幣的時期。b.物物交換時期，要在兩個人之間進行交換，前提是一方所需必須是另一方所有。

c. 物物交換比貨幣交換更有效率

d. 當貨幣作為交換媒介時，雙方都要進行交易。

30ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第30頁!戰(zhàn)爭中，如果囚徒們把香煙作為貨幣，則香煙為

a. 代用貨幣

b. 發(fā)行的貨幣

c. 信用貨幣d. 商品貨幣

31ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第31頁!什么是貨幣？我們?yōu)槭裁葱枰泿咆泿怕毮?/p>

任何用作貨幣的東西，無論是鹿皮、貝殼或是美元，都應具有以下四種職能

交易媒介

價值尺度

貯藏手段

支付手段

32ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第32頁!在以下哪種情況中，貨幣執(zhí)行了價值尺度的職能

？a. 賣者愿意在出售商品或服務時接受它

b. 易于儲存用于將來的交換

c. 在商品交換時，由貨幣給出唯一的價格。

d. 以上皆是

33ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第33頁!什么是貨幣？我們?yōu)槭裁葱枰泿攀裁纯梢猿洚斬泿?/p>

商品貨幣

法定貨幣

由中央銀行或政府實體發(fā)行的、中央銀行無須為其兌換黃金或其他商品貨幣的貨幣，如紙幣

。34ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第34頁!如今我們?nèi)绾魏饬控泿?/p>

學習目標2M1:最狹義的貨幣供給

M1

流通中的現(xiàn)金、活期存款和旅行支票

它包括1.流通中的紙幣和硬幣，意味著不是被銀行或政府直接持有的。

2.銀行中的活期存款

3.旅行支票的余額

35ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第35頁!如今我們?nèi)绾螠y量貨幣M2:較寬的貨幣定義

M2

M1

加上儲蓄存款、小額定期存款、銀行中的貨幣市場存款帳戶和非機構性貨幣市場基金帳戶有關貨幣供給，我們需要記住以下兩點:1. 貨幣供給包括現(xiàn)金、活期存款和旅行支票

2. 因為支票帳戶是貨幣供給的一部分，所以銀行會在貨幣供給的增加和減少中扮演重要角色。

36ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第36頁!信用卡屬于貨幣定義中的哪一部分？

a. M1b. M2c. M3d. 以上都不是37ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第37頁!銀行如何創(chuàng)造貨幣？

學習目標3銀行資產(chǎn)負債表

準備金

銀行以現(xiàn)金形式存放在自己保險柜或者聯(lián)邦儲備委員會的存款

法定準備金

銀行按法律規(guī)定持有的、基于支票帳戶存款的準備金法定準備金率銀行按法律規(guī)定持有的準備金占存款的最小份額超額準備金

銀行持有的超過法定準備金要求的準備金

38ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第38頁!銀行最大的負債是

a. 存款

b. 貸款

c. 準備金

d. 以上都是

39ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第39頁!銀行如何創(chuàng)造貨幣？

運用T型帳戶說明銀行如何創(chuàng)造貨幣

資產(chǎn)負債準備金存款你在支票帳戶上增加了1000美元，就使得美聯(lián)銀行的資產(chǎn)和負債同時增加1000美元。40ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第40頁!銀行如何創(chuàng)造貨幣？運用T型帳戶說明銀行如何創(chuàng)造貨幣

1.當存入PNC銀行帳戶的900美元轉(zhuǎn)帳之后，美聯(lián)銀行準備金的增加（在先前的T型帳戶）就從900美元減少到了100美元2.美聯(lián)銀行存款的增加，減少了900美元，現(xiàn)在變成1000美元。

美聯(lián)銀行資產(chǎn)負債

準備金貸款

存款

PNC銀行資產(chǎn)負債支票從美聯(lián)銀行轉(zhuǎn)賬之后，PNC銀行的準備金和存款都增加了900美元。準備金存款10041ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第41頁!銀行如何創(chuàng)造貨幣?運用T型帳戶說明銀行如何創(chuàng)造貨幣銀行

活期存款增加

美聯(lián)銀行

$1,000PNC$900(=0.9x$1,000)第三家銀行

$810(=0.9x$900)第四家銀行

$729(=0.9x$810)......活期存款變化總計$10,00042ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第42頁!超額準備金的增加會使得簡單存款乘數(shù)的數(shù)值_________

a. 增加

b. 減少

c. 不變d. 無效

43ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第43頁!

解釋銀行如何創(chuàng)造貨幣

13-2

學習目標3PNC銀行資產(chǎn)

負債

準備金

+$5,000存款+$5,000PNC銀行資產(chǎn)

負債

準備金+$5,000存款+$5,000貸款+$4,500存款+$4,500PNC銀行資產(chǎn)

負債

準備金

+$500存款+$5,000貸款+$4,500

美聯(lián)銀行資產(chǎn)

負債

準備金+$4,500存款+$4,50044ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第44頁!2001年阿根廷的銀行危機

13-3

阿根廷中央政府無法阻止2001年的銀行危機45ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第45頁!聯(lián)邦儲備體系聯(lián)邦儲備體系的組織結(jié)構13-3聯(lián)邦儲備區(qū)

46ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第46頁!聯(lián)邦儲備體系美聯(lián)儲如何管理貨幣供給

公開市場業(yè)務

聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)負責公開市場業(yè)務和管理貨幣供給的聯(lián)邦委員會

公開市場操作美聯(lián)儲為了控制貨幣供給買賣國庫券的操作

47ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第47頁!為了增加貨幣供給，聯(lián)邦公開市場委員會將：a. 從公眾那里買進國庫券

b. 向公眾出售國庫券

c. 印制國庫券，并且將他們投入到流通中

d. 在外匯市場上購入美元

48ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第48頁!

將貨幣和物價聯(lián)系起來:數(shù)量等式

貨幣流通速度

貨幣供給中的每1美元在每年購買實際GDP中產(chǎn)品和服務的平均次數(shù)

貨幣數(shù)量理論把貨幣與價格聯(lián)系起來的理論，假設貨幣流通速度固定

貨幣數(shù)量理論

學習目標549ch13貨幣、銀行和聯(lián)邦儲備體系共54