金融法課件完整版第四版

金融法課件完整版第四版第一頁，共225頁。金融法任課教師：黃瓊（法學(xué)院）電話：公共郵箱：密碼：123456第二頁，共225頁。緒論一、金融在經(jīng)濟(jì)生活中的地位二、為什么美國次貸危機(jī)會(huì)引起全球經(jīng)濟(jì)蕭條三、金融監(jiān)管應(yīng)該起到怎樣的作用第三頁，共225頁。第一章金融與金融法概述第一節(jié)金融一、金融的概念金融就是貨幣資金的融通，即貨幣、貨幣流通、信用以及與之相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。金融活動(dòng)的核心是貨幣融通，這是經(jīng)濟(jì)主體之間資金余缺引起的貨幣的流動(dòng)。以資金融通為主要業(yè)務(wù)活動(dòng)而形成的產(chǎn)業(yè)就是金融業(yè)。從事金融活動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)主要有銀行、投資公司、信托公司、保險(xiǎn)公司、證券公司和證券交易所等。第四頁，共225頁。(一)金融業(yè)的特征1．以貨幣為經(jīng)營內(nèi)容。2．以信用為業(yè)務(wù)形式。3．參與的主體廣泛。4．金融活動(dòng)場所相對固定。第五頁，共225頁。（二）金融業(yè)的作用

1．中介作用。2．服務(wù)作用。3．調(diào)節(jié)作用。二、金融工具

金融工具是各種金融機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)的必要載體，即能夠證明金融交易的金額、期限、利率及價(jià)格的書面文件，也是金融交易活動(dòng)中各主體交易的對象。（一）金融工具的特征

1．有價(jià)性。2．償還期3．變現(xiàn)能力。4．風(fēng)險(xiǎn)性。5．收益率。第六頁，共225頁。（二）金融工具的種類1．金融機(jī)構(gòu)負(fù)債業(yè)務(wù)所發(fā)行的金融工具.2．金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)業(yè)務(wù)中的金融工具.3．金融機(jī)構(gòu)的中間業(yè)務(wù)中的金融工具.4．金融債券.5．股票.6．金融衍生工具.第七頁，共225頁。（三）金融工具創(chuàng)新金融工具的創(chuàng)新指金融機(jī)構(gòu)在金融法律法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)，本著安全性、流動(dòng)性和盈利性的原則，靈活運(yùn)用金融交易中固有的票面價(jià)格、利率、期限、償還方式、交易方式和風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)等條件創(chuàng)造新的金融工具，從而滿足不同層次和不同目的的投資者的需求。第八頁，共225頁。三、金融市場的概念金融市場是各經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行資金融通的場所及資金在其中運(yùn)動(dòng)所形成的資金運(yùn)動(dòng)網(wǎng)絡(luò)，即資金的集中和分配，資金的需求和供給的場所。四、金融市場參加者1．個(gè)人。2．法人實(shí)體。3．政府及有關(guān)行政機(jī)構(gòu)。4．金融機(jī)構(gòu)。5．中央銀行。第九頁，共225頁。三、金融市場的分類1.按照是否有媒介的參與分為直接融資市場和間接融資市場2．按照融資的時(shí)間可分成短期金融市場和長期金融市場3．按照融資的工具種類不同，可以有信貸市場、外匯市場、證券市場、保險(xiǎn)市場、政府債券市場、銀行同業(yè)拆借市場、期貨合同市場、期權(quán)市場等。有一種金融工具便可以有一個(gè)金融市場存在。第十頁，共225頁。第二節(jié)金融法概述一、金融法概念金融法是調(diào)整金融關(guān)系的法律規(guī)范的總稱，其調(diào)整對象涉及金融組織關(guān)系、金融經(jīng)營關(guān)系、金融調(diào)控關(guān)系和金融監(jiān)管關(guān)系，是法律化、系統(tǒng)化的金融經(jīng)濟(jì)關(guān)系。金融法包括兩方面的內(nèi)容，既有規(guī)定國家對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管的法律、法規(guī)，也有規(guī)定金融機(jī)構(gòu)從事金融活動(dòng)的法律、法規(guī)。這兩方面相輔相成，都不可忽視。

第十一頁，共225頁。二、金融法律關(guān)系金融法律關(guān)系是由金融法所規(guī)定的不同金融主體之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。（一）金融法律關(guān)系主體在參加金融活動(dòng)過程中有上述的五種類型，歸結(jié)起來依法享有權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)的主體為：1．執(zhí)行國家金融監(jiān)管職能的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)；2．金融業(yè)的自律管理機(jī)構(gòu)3．經(jīng)營金融業(yè)務(wù)的金融企業(yè)4．參加金融活動(dòng)的一般組織和個(gè)人第十二頁，共225頁。（二）金融法律關(guān)系的客體各種金融工具；金融法律行為（三）金融法律關(guān)系內(nèi)容金融法律關(guān)系主體的多樣性，金融法律關(guān)系客體的特殊性，金融法律關(guān)系的權(quán)利和義務(wù)的內(nèi)容也呈現(xiàn)出多重性，有其他法律關(guān)系不具有的權(quán)利義務(wù)，并且表現(xiàn)為權(quán)利義務(wù)的不平衡性。第十三頁，共225頁。

第二章中央銀行制度

第一節(jié)中央銀行的基本理論中央銀行制度的產(chǎn)生與發(fā)展中央銀行產(chǎn)生的金融基礎(chǔ)中央銀行產(chǎn)生的途徑初創(chuàng)時(shí)期的典型中央銀行初創(chuàng)時(shí)期中央銀行的特點(diǎn)第十四頁，共225頁。

一個(gè)由政府組建的機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)控制國家貨幣供給、信貸條件，監(jiān)管金融體系，特別是商業(yè)銀行和其他儲蓄機(jī)構(gòu)。中央銀行是一國最高的貨幣金融管理機(jī)構(gòu)，在各國金融體系中居于主導(dǎo)地位。中央銀行的職能是宏觀調(diào)控、保障金融安全與穩(wěn)定、金融服務(wù)。

第十五頁，共225頁。中央銀行產(chǎn)生的金融基礎(chǔ)

社會(huì)背景1）18世紀(jì)初，工業(yè)革命使社會(huì)生產(chǎn)力的快速發(fā)展和商品經(jīng)濟(jì)的迅速擴(kuò)大，促使貨幣經(jīng)營業(yè)越來越普遍，而且日益有利可圖（2）資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)的頻繁出現(xiàn)促使政府開始從貨幣制度上尋找原因，企圖通過發(fā)行銀行券來控制、避免和挽救頻繁的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。（3）銀行信用的普遍化和集中化資本主義產(chǎn)業(yè)革命促使生產(chǎn)力空前提高，主要表現(xiàn)在一是銀行經(jīng)營機(jī)構(gòu)不斷增加；二是銀行業(yè)逐步走向聯(lián)合、集中和壟斷。第十六頁，共225頁。中央銀行產(chǎn)生的金融基礎(chǔ)

現(xiàn)實(shí)問題：

銀行券的發(fā)行問題票據(jù)交換和清算問題最后貸款人問題金融管理問題政府融資和代理國庫問題第十七頁，共225頁。中央銀行產(chǎn)生的途徑一是由資本實(shí)力雄厚、社會(huì)信譽(yù)卓著、與政府有特殊關(guān)系的大商業(yè)銀行逐步演變而成，如瑞典銀行和英格蘭銀行二是由政府出面通過法律規(guī)定直接組建一家銀行作為一國的中央銀行，如美聯(lián)儲第十八頁，共225頁。初創(chuàng)時(shí)期的典型中央銀行瑞典銀行

成立于1656年，1897年瑞典政府將貨幣發(fā)行權(quán)集中于瑞典銀行，這是它向中央銀行轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵一步

英格蘭銀行

1844年7月29日，由英國首相皮爾主持通過的銀行特許條例，即《皮爾條例》。《皮爾條例》從中央銀行的組織模式上和貨幣發(fā)行上為英格蘭銀行行使中央銀行職能奠定了基礎(chǔ)。1928年，英格蘭銀行成為英國唯一的發(fā)行銀行。當(dāng)前仍是英國的中央銀行。第十九頁，共225頁。美國聯(lián)邦儲備系統(tǒng)美國最早具有中央銀行職能的機(jī)構(gòu)是1791年獲批的美國第一銀行和美國第二銀行。1837年至1862年間的“自由銀行時(shí)代”美國沒有正式的中央銀行，而自1862年至1913年間，一個(gè)(私營的)國家銀行系統(tǒng)起到了這個(gè)作用。美國聯(lián)邦儲備系統(tǒng)(FederalReserveSystem，簡稱Fed)負(fù)責(zé)履行美國的中央銀行的職責(zé)，這個(gè)系統(tǒng)是根據(jù)《聯(lián)邦儲備法》(FederalReserveAct)于1913年成立的。這個(gè)系統(tǒng)主要由聯(lián)邦儲備委員會(huì)，聯(lián)邦儲備銀行及聯(lián)邦公開市場委員會(huì)等組成。其核心是聯(lián)邦儲備委員會(huì)。第二十頁，共225頁。初創(chuàng)時(shí)期中央銀行的特點(diǎn)由普通銀行自然演進(jìn)逐步集中貨幣發(fā)行權(quán)兼營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)一般都是私人股份銀行或私人和政府合股的銀行不完全具備控制和調(diào)節(jié)金融市場的能力最初的中央銀行首先是政府的銀行和發(fā)行的銀行，后來才逐步發(fā)展成為銀行的銀行第二十一頁，共225頁。第二節(jié)中央銀行制度的發(fā)展中央銀行作為一種金融制度在世界范圍內(nèi)的發(fā)展，大致經(jīng)過了兩個(gè)階段：一是從第一次世界大戰(zhàn)開始到第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束，是中央銀行制度的普遍推廣階段；二是第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束后至今，是中央銀行制度的強(qiáng)化階段。中央銀行制度的推廣階段中央銀行制度的強(qiáng)化階段第二十二頁，共225頁。中央銀行制度的推廣階段

1920年在比利時(shí)首都布魯塞爾召開的國際金融會(huì)議及1922年在瑞士日內(nèi)瓦召開的會(huì)議，對中央銀行制度的推廣起了強(qiáng)有力的推動(dòng)作用。19世紀(jì)末20世紀(jì)初到第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束，是中央銀行史上發(fā)展最快的時(shí)期?！裰醒脬y行制度推廣的原因

—新國家的產(chǎn)生

—來自國外的支持

—重建幣制的需要

—布魯塞爾會(huì)議和日內(nèi)瓦會(huì)議的影響

—麥克米倫委員會(huì)的影響●第二十三頁，共225頁。中央銀行推廣時(shí)期的特點(diǎn)

—大部分中央銀行不是由商業(yè)銀行自然演進(jìn)而成，而是為適應(yīng)客觀需要依靠政府的力量而設(shè)立

—設(shè)立中央銀行的區(qū)域擴(kuò)大了，成為全球性的普遍現(xiàn)象

—穩(wěn)定貨幣、控制通貨膨脹成為中央銀行的首要任務(wù)

—集中準(zhǔn)備金制度成為穩(wěn)定金融的重要手段第二十四頁，共225頁。中央銀行制度的強(qiáng)化階段二戰(zhàn)結(jié)束，許多中央銀行開始有了“國有化”進(jìn)程，加強(qiáng)了國家控制，各國中央銀行逐步成為國家機(jī)構(gòu)的一部分。政府加強(qiáng)對中央銀行控制的原因：社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要貨幣政策改革發(fā)展的需要?jiǎng)P恩斯國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)理論的出現(xiàn)國家干預(yù)的實(shí)踐提供了可借鑒的依據(jù)加強(qiáng)國際之間的政策協(xié)調(diào)和合作的需要中央銀行制度強(qiáng)化的表現(xiàn)：

對中央銀行實(shí)行國有化改革中央銀行成為國家干預(yù)和調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要工具新的銀行法的制定更加明確了中央銀行的職責(zé)中央銀行調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的手段不斷擴(kuò)大并日益成熟各國中央銀行國際合作的加強(qiáng)第二十五頁，共225頁。中央銀行制度強(qiáng)化的表現(xiàn)：對中央銀行實(shí)行國有化改革中央銀行成為國家干預(yù)和調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要工具新的銀行法的制定更加明確了中央銀行的職責(zé)中央銀行調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的手段不斷擴(kuò)大并日益成熟各國中央銀行國際合作的加強(qiáng)第二十六頁，共225頁。第三節(jié)我國中央銀行制度的產(chǎn)生與發(fā)展一、我國歷史上的中央銀行

寶豐社戶部銀行（大清銀行、中國銀行）中央銀行四聯(lián)總處中華蘇維埃國家銀行二、新中國時(shí)期的中央銀行（一）1948-1953年整頓經(jīng)濟(jì)時(shí)期●

1948.12.1中國人民銀行在河北石家莊成立

●

1949.2中國人民銀行將總行設(shè)在北京。第二十七頁，共225頁。（二）1953-1983年計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期（三）1983-2003年金融改革時(shí)期●1979.2中國農(nóng)業(yè)銀行恢復(fù)營業(yè)，人、農(nóng)兩行再度劃分業(yè)務(wù)范圍●1979.3中國銀行從中國人民銀行中獨(dú)立出來，成為國家指定的外匯專業(yè)銀行。同時(shí)設(shè)立了國家外匯管理局。●中國人民保險(xiǎn)公司恢復(fù)營業(yè)●各地還相繼組建了信托投資公司。同時(shí)，鞏固了農(nóng)村信用合作制度和建立了一些城市信用合作社。第二十八頁，共225頁?！裰袊ど蹄y行正式成立，中國人民銀行專門行使中央銀行職能?！?/p>

1993.12.25《關(guān)于金融體制改革的決定》指出，把中國人民銀行辦成真正的中央銀行。●第八屆全國人民代表大會(huì)通過了《中華人民共和國中國人民銀行法》，從法律上確立了中國人民銀行的地位和基本職權(quán)。●

1998年中國人民銀行進(jìn)行了組織機(jī)構(gòu)體系的改革。并于年底完成了跨行政區(qū)設(shè)立分行的改革，撤消了31個(gè)省級分行，在9個(gè)中心城市設(shè)立分行，在不設(shè)分行的省會(huì)城市設(shè)立金融監(jiān)管辦事處（20個(gè)）。根據(jù)需要，分行下設(shè)中心支行（328個(gè)），中心支行下設(shè)縣支行（1797個(gè)）。第二十九頁，共225頁。（四）2003年——●2003.4，成立了銀監(jiān)會(huì)，分離了監(jiān)管職能2003.11，通過了新修改的《中國人民銀行法》，主要是為了適應(yīng)金融監(jiān)管體制改革的需要，明確人民銀行的職責(zé)。2005.8，中國人民銀行上?？偛砍闪⒌谌?，共225頁。人民銀行的歷史，可以追溯到第二次國內(nèi)革命戰(zhàn)爭時(shí)期。1931年11月7日，在江西瑞金召開的“全國蘇維埃第一次代表大會(huì)”上，通過決議成立“中共蘇維埃共和國國家銀行”（簡稱蘇維埃國家銀行），并發(fā)行貨幣。從土地革命到抗日戰(zhàn)爭時(shí)期一直到中華人民共和國誕生前夕，人民政權(quán)被分割成彼此不能連接的區(qū)域。各根據(jù)地建立了相對獨(dú)立、分散管理的根據(jù)地銀行，并各自發(fā)行在本根據(jù)地內(nèi)流通的貨幣。1948年12月1日，以華北銀行為基礎(chǔ)，合并北海銀行、西北農(nóng)民銀行，在河北省石家莊市組建了中國人民銀行，并發(fā)行人民幣，成為中華人民共和國成立后的中央銀行和法定本位幣。到1952年國民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)時(shí)期終結(jié)時(shí)，中國人民銀行作為人民共和國的國家銀行，建立了全國垂直領(lǐng)導(dǎo)的組織機(jī)構(gòu)體系；統(tǒng)一了人民幣發(fā)行，逐步收兌了解放區(qū)發(fā)行的貨幣，全部清楚并限期兌換了國民黨政府發(fā)行的貨幣，很快使人民幣成為全國統(tǒng)一的貨幣；對各類金融機(jī)構(gòu)實(shí)行了統(tǒng)一管理。第三十一頁，共225頁。日益發(fā)展的經(jīng)濟(jì)和金融機(jī)構(gòu)的增加，迫切需要加強(qiáng)金融業(yè)的統(tǒng)一管理和綜合協(xié)調(diào)，由中國人民銀行來專門承擔(dān)中央銀行職責(zé)，成為完善金融體制、更好發(fā)展金融業(yè)的緊迫議題。1982年7月，國務(wù)院批轉(zhuǎn)中國人民銀行的報(bào)告，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)“中國人民銀行是我國的中央銀行，是國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下統(tǒng)一管理全國金融的國家機(jī)關(guān)”，以此為起點(diǎn)開始了組建專門的中央銀行體制的準(zhǔn)備工作。1983年9月17日，國務(wù)院作出決定，由中國人民銀行專門行使中央銀行的職能，并具體規(guī)定了人民銀行的職責(zé)。從1984年1月1日起，中國人民銀行開始專門行使中央銀行的職能，集中力量研究和實(shí)施全國金融的宏觀決策，加強(qiáng)信貸總量的控制和金融機(jī)構(gòu)的資金調(diào)節(jié)，以保持貨幣穩(wěn)定；同時(shí)新設(shè)中國工商銀行，人民銀行過去承擔(dān)的工商信貸和儲蓄業(yè)務(wù)由中國工商銀行專業(yè)經(jīng)營；人民銀行分支行的業(yè)務(wù)實(shí)行垂直領(lǐng)導(dǎo)；設(shè)立中國人民銀行理事會(huì)，作為協(xié)調(diào)決策機(jī)構(gòu)；建立存款準(zhǔn)備金制度和中央銀行對專業(yè)銀行的貸款制度，初步確定了中央銀行制度的基本框架。第三十二頁，共225頁。1993年，按照國務(wù)院《關(guān)于金融體制改革的決定》，中國人民銀行進(jìn)一步強(qiáng)化金融調(diào)控、金融監(jiān)管和金融服務(wù)職責(zé)，劃轉(zhuǎn)政策性業(yè)務(wù)和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。1995年3月18日，全國人民代表大會(huì)通過《中華人民共和國中國人民銀行法》，首次以國家立法形式確立了中國人民銀行作為中央銀行的地位，標(biāo)志著中央銀行體制走向了法制化、規(guī)范化的軌道，是中央銀行制度建設(shè)的重要里程碑。1998年，按照中央金融工作會(huì)議的部署，改革人民銀行管理體制，撤銷省級分行，設(shè)立跨省區(qū)分行，同時(shí)，成立人民銀行系統(tǒng)黨委，對黨的關(guān)系實(shí)行垂直領(lǐng)導(dǎo)，干部垂直管理。2003年，按照黨的十六屆二中全會(huì)審議通過的《關(guān)于深化行政管理體制和機(jī)構(gòu)改革的意見》和十屆人大一次會(huì)議批準(zhǔn)的國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案，將中國人民銀行對銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司及其他存款類金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職能分離出來，并和中央金融工委的相關(guān)職能進(jìn)行整合，成立中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)。同年9月，中央機(jī)構(gòu)編制委員會(huì)正式批準(zhǔn)人民銀行的“三定”調(diào)整意見。12月27日，十屆全國人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第六次會(huì)議審議通過了《中華人民共和國中國人民銀行法（修正案）》。第三十三頁，共225頁?！耙粋€(gè)轉(zhuǎn)換”，即轉(zhuǎn)換實(shí)施對金融業(yè)宏觀調(diào)控和防范與化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的方式。由過去主要是通過對金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立審批、業(yè)務(wù)審批、高級管理人員任職資格審查和監(jiān)管指導(dǎo)等直接調(diào)控方式，轉(zhuǎn)變?yōu)閷鹑跇I(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)、金融控股公司以及交叉性金融工具的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測和評估，防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)金融安全；轉(zhuǎn)變?yōu)榫C合研究制定金融業(yè)的有關(guān)改革發(fā)展規(guī)劃和對外開放戰(zhàn)略，按照我國加入WTO的承諾，促進(jìn)銀行、證券、保險(xiǎn)三大行業(yè)的協(xié)調(diào)發(fā)展和開放，提高我國金融業(yè)的國際競爭力，維護(hù)國家利益；轉(zhuǎn)變?yōu)榧訌?qiáng)與外匯管理相配套的政策的研究與制訂工作，防范國際資本流動(dòng)的沖擊?！皟蓚€(gè)增加”，即增加反洗錢和管理信貸征信業(yè)兩項(xiàng)職能。今后將由人民銀行組織協(xié)調(diào)全國的反洗錢工作，指導(dǎo)、部署金融業(yè)反洗錢工作，承擔(dān)反洗錢的資金監(jiān)測職責(zé)，并參與有關(guān)的國際反洗錢合作。由人民銀行管理信貸征信業(yè)，推動(dòng)社會(huì)信用體系建設(shè)。第三十四頁，共225頁。三、中央銀行制度的普及與發(fā)展

第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)后，面對世界性金融危機(jī)和當(dāng)時(shí)嚴(yán)重的通貨膨脹，1920年在比利時(shí)首都布魯塞爾召開的國際經(jīng)濟(jì)會(huì)議上，提出了在世界各國普遍建立中央銀行制度的必要性。第三十五頁，共225頁。中央銀行制度的發(fā)展主要表現(xiàn)在兩方面：

一是歐美國家中央銀行以國有化為主要內(nèi)容的改組和加強(qiáng)；

二是亞洲、非洲等新獨(dú)立的國家普遍設(shè)立中央銀行。第三十六頁，共225頁。第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)與職能一、中央銀行的性質(zhì)二、中央銀行的職能第三十七頁，共225頁。一、中央銀行的性質(zhì)★中央銀行是為商業(yè)銀行等普通金融機(jī)構(gòu)和政府提供金融服務(wù)的特殊金融機(jī)構(gòu)。

★是制定和實(shí)施貨幣政策、監(jiān)督管理金融業(yè)和規(guī)范金融秩序、防范金融風(fēng)險(xiǎn)和維護(hù)金融穩(wěn)定、調(diào)控金融和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的宏觀管理部門。第三十八頁，共225頁。二、中央銀行的職能

（一）中央銀行是“發(fā)行的銀行”

★中央銀行是發(fā)行的銀行，是指國家賦予中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行的特權(quán)，是國家唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)（在有些國家，硬輔幣的鑄造與發(fā)行由財(cái)政部門負(fù)責(zé)）。第三十九頁，共225頁。（二）中央銀行是“銀行的銀行”★中央銀行是銀行的銀行，是指：

1.中央銀行的業(yè)務(wù)對象不是一般企業(yè)和個(gè)人，而是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)及特定的政府部門；

2.中央銀行與其業(yè)務(wù)對象之間的業(yè)務(wù)往來仍具有銀行固有的辦理“存、貸、匯”業(yè)務(wù)的特征；

3.中央銀行為商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)提供支持、服務(wù)，同時(shí)也是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的管理者。第四十頁，共225頁?！镏醒脬y行作為銀行的銀行的具體表現(xiàn):1.集中存款準(zhǔn)備金。

2.充當(dāng)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的“最后貸款人”。

3.組織、參與和管理全國的清算。（二）中央銀行是“銀行的銀行”第四十一頁，共225頁。（三）中央銀行是“政府的銀行”

★中央銀行是政府的銀行是指：

1.中央銀行根據(jù)法律授權(quán)制定和實(shí)施貨幣政策，對金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理，負(fù)有保持貨幣幣值穩(wěn)定和保障金融業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行的責(zé)任；

2.中央銀行代表國家政府參加國際金融組織、簽定國際金融協(xié)定，參與國際金融事務(wù)與活動(dòng)；

3.中央銀行為政府代理國庫，辦理政府所需要的銀行業(yè)務(wù)，提供各種金融服務(wù)。第四十二頁，共225頁?！镏醒脬y行具有政府的銀行的職能，主要通過以下幾個(gè)方面得到具體體現(xiàn)：

1.代理國庫。

2.代理政府債券的發(fā)行。

3.為政府融通資金，提供特定信貸支持。

4.為國家持有和經(jīng)營管理包括外匯、黃金和其他資產(chǎn)形式的國際儲備。（三）中央銀行是“政府的銀行”第四十三頁，共225頁。5.代表國家政府參加國際金融組織和各項(xiàng)國際金融活動(dòng)。

6.制定和實(shí)施貨幣政策。

7.對金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理，維護(hù)金融穩(wěn)定。

8.為政府提供經(jīng)濟(jì)金融情報(bào)和決策建議，向社會(huì)公眾發(fā)布經(jīng)濟(jì)金融信息。（三）中央銀行是“政府的銀行”第四十四頁，共225頁。第三節(jié)中央銀行制度的類型與組織結(jié)構(gòu)一、中央銀行制度的基本類型二、中央銀行的資本組成類型三、中央銀行的組織結(jié)構(gòu)第四十五頁，共225頁。一、中央銀行制度的基本類型（一）單一式中央銀行制度★單一式中央銀行制度是指國家建立單獨(dú)的中央銀行機(jī)構(gòu)，使之全面行使中央銀行職能的中央銀行制度。這種類型又分為兩種情況：

1.一元式中央銀行制度。

2.二元式中央銀行制度。第四十六頁，共225頁。（二）復(fù)合中央銀行制度復(fù)合中央銀行制度是指一個(gè)國家或地區(qū)沒有專門設(shè)立行使中央銀行職能的機(jī)構(gòu)，而由一家大銀行既行使中央銀行的職能，同時(shí)又經(jīng)營普通商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)。這種制度主要存在于過去的蘇聯(lián)和東歐國家。1983年以前的中國也實(shí)行這種制度。

二、中央銀行的資本組成第四十七頁，共225頁。(三)跨國中央銀行制度跨國中央銀行制度是指由參與某一貨幣聯(lián)盟的所有成員國聯(lián)合組成的中央銀行制度。第四十八頁，共225頁。(四)準(zhǔn)中央銀行制度準(zhǔn)中央銀行制度是指有些國家或地區(qū)只設(shè)置類似中央銀行的機(jī)構(gòu)，由政府授權(quán)某個(gè)或幾個(gè)商業(yè)銀行來行使部分中央銀行職能的制度。新加坡和我國的香港特別行政區(qū)就是采用的這種制度。第四十九頁，共225頁。二、中央銀行的組織結(jié)構(gòu)（一）中央銀行的權(quán)力分配結(jié)構(gòu)★中央銀行的權(quán)力分配結(jié)構(gòu)，主要指最高權(quán)力分配狀況，這通過權(quán)力機(jī)構(gòu)的設(shè)置和職責(zé)分工體現(xiàn)出來。第五十頁，共225頁?！镏醒脬y行的最高權(quán)力，大致可歸并為決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)和監(jiān)督權(quán)這三個(gè)方面:

◆決策權(quán)是權(quán)力的核心，是中央銀行權(quán)威的象征；

◆執(zhí)行權(quán)是權(quán)力的集中體現(xiàn)，在執(zhí)行中又包涵著許多次級決策權(quán)；

◆監(jiān)督權(quán)是對決策和執(zhí)行權(quán)利的約束，是對中央銀行有效行使職能的保證。二、中央銀行的組織結(jié)構(gòu)第五十一頁，共225頁。（二）中央銀行的內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置★中央銀行內(nèi)部機(jī)構(gòu)的設(shè)置，是指中央銀行總行或總部機(jī)關(guān)的職能劃分及分工。包括如下幾種部門：

1.與行使中央銀行職能直接相關(guān)的部門。

2.為中央銀行行使職能提供咨詢、調(diào)研和分析的部門。

3.為中央銀行有效行使職能提供保障和行政管理服務(wù)的部門。二、中央銀行的組織結(jié)構(gòu)第五十二頁，共225頁。

三、中央銀行的組織結(jié)構(gòu)（三）中央銀行分支機(jī)構(gòu)的設(shè)置★中央銀行的分支機(jī)構(gòu)是中央銀行體系中的重要組成部分，是中央銀行全面行使職能和履行規(guī)定職責(zé)所必需的組織保證?！镏醒脬y行分支機(jī)構(gòu)的設(shè)置大致有三種情況：

1.按經(jīng)濟(jì)區(qū)域設(shè)置分支機(jī)構(gòu)。

2.按行政區(qū)劃設(shè)置分支機(jī)構(gòu)。

3.以經(jīng)濟(jì)區(qū)域?yàn)橹?、兼顧行政區(qū)劃設(shè)置分支機(jī)構(gòu)。第五十三頁，共225頁。第三章金融監(jiān)管法律制度第一節(jié)金融監(jiān)管的基本理論第二章我國金融監(jiān)管的制度概述第三章《銀行業(yè)有效監(jiān)管核心原則》第五十四頁，共225頁。第三章金融監(jiān)管法律制度第一節(jié)金融監(jiān)管的基本理論一金融監(jiān)管的必要性及其地位（一）金融監(jiān)管的必要性1脆弱性理論（1）金融機(jī)構(gòu)具有高杠桿的特點(diǎn)（2）金融機(jī)構(gòu)借短貸長，極易面臨流動(dòng)性危機(jī)（3）金融業(yè)本質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營業(yè)（4）市場信心是金融機(jī)構(gòu)持續(xù)經(jīng)營的先決條件第五十五頁，共225頁。第三章金融監(jiān)管法律制度2.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)理論金融危機(jī)具有極強(qiáng)的傳染性。3.社會(huì)成本理論。金融危機(jī)具有嚴(yán)重的負(fù)外部性，會(huì)形成高昂的社會(huì)成本第五十六頁，共225頁。第三章金融監(jiān)管法律制度（二）金融監(jiān)管的地位1市場約束市場對金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮約束作用的基礎(chǔ)，在于市場的獎(jiǎng)優(yōu)罰劣機(jī)制。在理性的情況下，審慎、優(yōu)質(zhì)的市場參與者有以更低成本獲取更多市場機(jī)會(huì)的競爭優(yōu)勢，而高風(fēng)險(xiǎn)、劣質(zhì)的市場參與者則會(huì)為市場所冷落或摒棄。顯然，各個(gè)市場參與者要達(dá)成自身的利益，惟有以其審慎和優(yōu)質(zhì)謀求市場的認(rèn)可。第五十七頁，共225頁。第三章金融監(jiān)管法律制度2內(nèi)部控制

憑借相對短缺的監(jiān)管資源，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)根本無力對所有金融機(jī)構(gòu)在所有時(shí)點(diǎn)上的所有活動(dòng)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。因此，金融機(jī)構(gòu)的審慎經(jīng)營，關(guān)鍵在于金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理，在于有無健全的內(nèi)部控制系統(tǒng)。第五十八頁，共225頁。第三章金融監(jiān)管法律制度二、金融監(jiān)管主體與監(jiān)管權(quán)限（一）監(jiān)管主體：通常監(jiān)管主體是官方機(jī)構(gòu)，但也存在民間組織根據(jù)法律授權(quán)履行金融監(jiān)管職責(zé)的情況。（二）監(jiān)管權(quán)限1金融規(guī)章和業(yè)務(wù)命令的發(fā)布權(quán)監(jiān)管主體在法律允許的范圍以內(nèi)，可以根據(jù)金融監(jiān)管的需要，發(fā)布金融規(guī)章和業(yè)務(wù)命令。第五十九頁，共225頁。第三章金融監(jiān)管法律制度2．金融機(jī)構(gòu)設(shè)立、變更、終止及其業(yè)務(wù)范圍的審批權(quán)3．金融機(jī)構(gòu)高級管理人員任職資格的認(rèn)定權(quán)。4．信息獲取權(quán)。

5．稽核檢查權(quán)。6．對問題金融機(jī)構(gòu)的處置權(quán)。7．違法違規(guī)行為的處罰權(quán)。第六十頁，共225頁。第三章金融監(jiān)管法律制度三、金融監(jiān)管的目標(biāo)與原則

(一)金融監(jiān)管的目標(biāo)實(shí)施金融監(jiān)管，首先要確定金融監(jiān)管的目標(biāo)，各國一般都是在銀行法中加以規(guī)定。第六十一頁，共225頁。第三章金融監(jiān)管法律制度(二)金融監(jiān)管的原則金融監(jiān)管應(yīng)當(dāng)有明確的指導(dǎo)思想和原則界限。以下將金融監(jiān)管的主要原則概括為六個(gè)方面：

1．依法監(jiān)管原則。依法監(jiān)管是金融監(jiān)管的核心原則，也是各國共同遵循的一項(xiàng)基本原則。其涵義包括四個(gè)方面：第一，所有金融機(jī)構(gòu)應(yīng)毫無例外地接受監(jiān)管；第二，金融監(jiān)管活動(dòng)必須依法進(jìn)行；第三，金融監(jiān)管應(yīng)以法定標(biāo)準(zhǔn)為依據(jù)；第四，無論監(jiān)管者或是被監(jiān)管者，違反國家有關(guān)法律，都必須承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任第六十二頁，共225頁。第三章金融監(jiān)管法律制度2．安全與效率并重原則。3．高效監(jiān)管原則。金融監(jiān)管應(yīng)力爭以最低成本實(shí)現(xiàn)最佳效果。外部審計(jì)的作用。4．控制道德風(fēng)險(xiǎn)原則。第六十三頁，共225頁。第三章金融監(jiān)管法律制度信息不對稱、逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)

1.信息不對稱所謂信息不對稱是指交易的一方對交易的另一方不充分了解，這種信息的不平等稱為不對稱，由此將影響到交易雙方的準(zhǔn)確決策，這種現(xiàn)象在金融市場上非常普遍。第六十四頁，共225頁。2.逆向選擇逆向選擇是交易之前發(fā)生的信息不對稱問題。金融市場上的逆向選擇指的是：那些最可能造成不利（逆向）結(jié)果即造成貸款風(fēng)險(xiǎn)的借款者，常常就是那些尋找貸款最積極，而且是最可能得到貸款的人。第六十五頁，共225頁。3.道德風(fēng)險(xiǎn)交易發(fā)生之后由信息不對稱所造成的問題就是道德風(fēng)險(xiǎn)。金融市場上的道德風(fēng)險(xiǎn)，指的是借款者可能從事從貸款者的觀點(diǎn)來看不希望看到的那些活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)檫@些活動(dòng)使得這些貸款很可能不能歸還，因而貸款者可能選擇寧愿不貸款。第六十六頁，共225頁。第二節(jié)我國金融監(jiān)管法律制度概述一．新中國金融監(jiān)管制度的演進(jìn)二．我國金融監(jiān)管的法律體系

1．第一層次是金融法律。金融法律是指由國家立法機(jī)關(guān)全國人大及其常委會(huì)依立法程序制定的有關(guān)金融活動(dòng)的規(guī)范性文件。如《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》和《保險(xiǎn)法》等。金融法律是我國金融監(jiān)管法律體系的最基本組成部分。第六十七頁，共225頁。第二節(jié)我國金融監(jiān)管法律制度概述2．第二層次是金融行政法規(guī)。金融行政法規(guī)是由國家行政機(jī)關(guān)即國務(wù)院依法制定的各種有關(guān)金融活動(dòng)的規(guī)范性文件。如《外匯管理?xiàng)l例》、《外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》、《金銀管理?xiàng)l例》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》等。金融行政法規(guī)是金融監(jiān)管的重要依據(jù)。第六十八頁，共225頁。第二節(jié)我國金融監(jiān)管法律制度概述3．第三層次是專門的金融監(jiān)管行政規(guī)章。金融監(jiān)管行政規(guī)章是由作為行政機(jī)關(guān)職能部門的金融監(jiān)管機(jī)關(guān)根據(jù)金融法律和金融行政法規(guī)制定的規(guī)范性文件。如中國人民銀行制定的《金融機(jī)構(gòu)管理規(guī)定》、《城市合作銀行管理規(guī)定》、《農(nóng)村信用合作社管理規(guī)定》、《城市信用合作社管理辦法》、《商業(yè)銀行授權(quán)授信管理暫行辦法》、《信貸資金結(jié)算暫行辦法》等。第六十九頁，共225頁。第二節(jié)我國金融監(jiān)管法律制度概述4．除此之外，還可包括自律性規(guī)范。自律性規(guī)范主要是由金融機(jī)構(gòu)行業(yè)協(xié)會(huì)如銀行公會(huì)、證券業(yè)協(xié)會(huì)、證券交易所等機(jī)構(gòu)制定約束其會(huì)員的帶有自治性質(zhì)的規(guī)范性文件和金融機(jī)構(gòu)自己制定的章程、內(nèi)部規(guī)章以及各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)程等。這類自律性規(guī)范在經(jīng)行政管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后，對外也有一定的約束力。第七十頁，共225頁。第二節(jié)我國金融監(jiān)管法律制度概述三我國的現(xiàn)行金融監(jiān)管體制（一）銀行業(yè)監(jiān)管（二）證券業(yè)監(jiān)管（三）保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管（四）中國人民銀行監(jiān)管（五）金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)制第七十一頁，共225頁。第三節(jié)《有效銀行監(jiān)管的核心原則》

一巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)與《核心原則》二《核心原則》的主要內(nèi)容1通過全面適用，提高世界各國的銀行監(jiān)管水平2科學(xué)界定銀行監(jiān)管在金融穩(wěn)定中的作用3銀行監(jiān)管不應(yīng)破壞市場約束的正常運(yùn)行4有效監(jiān)管必須具備一定的條件第七十二頁，共225頁。第三節(jié)《有效銀行監(jiān)管的核心原則》

5有效監(jiān)管應(yīng)是全程監(jiān)管6降低和控制風(fēng)險(xiǎn)是核心原則的主線7對跨國銀行實(shí)行并表監(jiān)管，加強(qiáng)國際合作與交流8必須將原則性與靈活性結(jié)合起來三《核心原則》與中國第七十三頁，共225頁?！队行сy行監(jiān)管的核心原則》(1)必須具備適當(dāng)?shù)你y行監(jiān)管法律、法規(guī)；監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須有明確的目標(biāo)、責(zé)任和自主權(quán)等。

(2)必須明確界定金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，嚴(yán)格銀行審批程序；對銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓、重大收購及投資等，監(jiān)管者有權(quán)審查、拒絕及訂立相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。

(3)重申關(guān)于資本充足率的規(guī)定；要求銀行必須規(guī)范內(nèi)部控制。

(4)必須建立和完善持續(xù)監(jiān)管手段，監(jiān)管者有權(quán)在銀行未能滿足有關(guān)要求或存款者的存款安全受到威脅時(shí)采取措施，直至撤消銀行執(zhí)照。

(5)母國監(jiān)管當(dāng)局和東道國監(jiān)管當(dāng)局必須建立聯(lián)系、交換信息、密切配合；東道國監(jiān)管者應(yīng)確保外國銀行按其國內(nèi)機(jī)構(gòu)所同樣遵循的高標(biāo)準(zhǔn)在當(dāng)?shù)亟?jīng)營業(yè)務(wù)。第七十四頁，共225頁。

第四章商業(yè)銀行法第一節(jié)商業(yè)銀行概述一、商業(yè)銀行的概念及其法律地位商業(yè)銀行是指依照《商業(yè)銀行法》和《公司法》設(shè)立的吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。根據(jù)法律的規(guī)定，商業(yè)銀行是一個(gè)獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任的企業(yè)法人，其應(yīng)當(dāng)按照公司制度的方式運(yùn)作，既享有公司的各種權(quán)利、承擔(dān)公司的各種義務(wù)。第七十五頁，共225頁。二、法律特征：a、資金來源——吸收的各種存款…“

存款銀行”

b、業(yè)務(wù)范圍十分廣泛，基本上不受專業(yè)分工限制…“

百貨公司式的銀行”；c、經(jīng)營目標(biāo)：利潤最大化；d、業(yè)務(wù)發(fā)展國際化；e、受主管機(jī)關(guān)嚴(yán)格監(jiān)管第七十六頁，共225頁。三、商業(yè)銀行的設(shè)立與組織結(jié)構(gòu)(一)商業(yè)銀行的設(shè)立和變更1.設(shè)立商業(yè)銀行,應(yīng)當(dāng)經(jīng)銀行監(jiān)管機(jī)關(guān)審查批準(zhǔn).2商業(yè)銀行變更有關(guān)經(jīng)營管理事項(xiàng),應(yīng)當(dāng)經(jīng)銀行監(jiān)管機(jī)關(guān)審查批準(zhǔn).第七十七頁，共225頁。(二)商業(yè)銀行的組織結(jié)構(gòu)(1)按產(chǎn)權(quán)構(gòu)成形式分為獨(dú)資、合伙和股份制銀行.第七十八頁，共225頁。(2)商業(yè)銀行的外部組織形式主要有：單元制、分支行制、集團(tuán)制1、單元制（獨(dú)家銀行制）：依法不設(shè)分支機(jī)構(gòu)。美國采用。利：各普通銀行間相互獨(dú)立，銀行多，避免壟斷集團(tuán)形成，有利于適度競爭。弊：規(guī)模小、經(jīng)營成本高，不利于分散風(fēng)險(xiǎn)和對資金使用的調(diào)劑，不利于銀行機(jī)構(gòu)自身建立廣泛、系統(tǒng)的信用網(wǎng)絡(luò)和體系。第七十九頁，共225頁。2、分支行制亦總分行制用得廣指依法可以在國內(nèi)外開設(shè)分支機(jī)構(gòu)的銀行體制。利：經(jīng)營范圍廣、規(guī)模大、成本相對較低。利用眾多的分支機(jī)構(gòu)與社會(huì)發(fā)生廣泛的信用聯(lián)系；可建立系統(tǒng)、完備的信息網(wǎng)絡(luò)和體系；支行間資金進(jìn)行合理調(diào)劑，分散和減少風(fēng)險(xiǎn).弊：易形成銀行壟斷集團(tuán)；不利銀行業(yè)的合理、適度競爭；某一機(jī)構(gòu)經(jīng)營不善，易引起整個(gè)銀行倒閉。第八十頁，共225頁。3、集團(tuán)制又稱控股公司制指銀行控股公司控制或收購若干普通銀行股權(quán)的體制。各普通銀行法律地位上獨(dú)立，但被控股，業(yè)務(wù)與經(jīng)營政策，受同一控股公司操縱，美國常用。提供了規(guī)避法律對設(shè)立分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行限制的途徑，為收購或控制普通銀行而專門設(shè)股權(quán)公司。。第八十一頁，共225頁。(3)商業(yè)銀行的內(nèi)部組織形式組織機(jī)構(gòu)與現(xiàn)代公司制度的規(guī)定相似.設(shè)股東會(huì)（決策機(jī)構(gòu)）、董事會(huì)（執(zhí)行機(jī)構(gòu)）、監(jiān)事會(huì)（監(jiān)督機(jī)構(gòu)）、專門委員會(huì)。商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)不具法人資格，據(jù)總行授權(quán)開展業(yè)務(wù)，民事責(zé)任由總行承擔(dān)第八十二頁，共225頁。第二節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)管理制度一、業(yè)務(wù)經(jīng)營原則(一)商業(yè)銀行的基本經(jīng)營原則1自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和自我約束的原則2根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要,在國家產(chǎn)業(yè)政策指導(dǎo)下開展信貸業(yè)務(wù).3業(yè)務(wù)往來遵循平等、自愿、公平、誠實(shí)信用的原則.4保障存款人利益原則第八十三頁，共225頁。5銀行獨(dú)立經(jīng)營原則6公平競爭原則7依法接受監(jiān)管原則第八十四頁，共225頁。（二）商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營原則1安全性原則：指銀行能夠按期收回資金本息的可靠程度。（1）借款者的信用狀態(tài)（2）資產(chǎn)負(fù)債的規(guī)模和結(jié)構(gòu)（3）利率匯率變動(dòng)（4）政治和經(jīng)濟(jì)形式的影響第八十五頁，共225頁。2。流動(dòng)性原則：銀行能夠隨時(shí)隨地滿足客戶提取現(xiàn)金和正常貸款的需要。（1）資產(chǎn)的流動(dòng)性：指商業(yè)銀行能夠在無損的情況下迅速變現(xiàn)的能力。（2）負(fù)債的流動(dòng)性：商業(yè)銀行能夠以較低的成本隨時(shí)獲得所需的資金。

3盈利性原則銀行進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營要獲得預(yù)期的收益。第八十六頁，共225頁。二業(yè)務(wù)種類及管理（一）負(fù)債業(yè)務(wù)負(fù)債業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行資金來源的重要渠道之一，主要包括接受存款、同業(yè)拆借、應(yīng)付款、發(fā)行金融債券等。在負(fù)債業(yè)務(wù)中，銀行是債務(wù)人，融資人或投資人是債權(quán)人。存款：活期存款,定期存款,儲蓄存款第八十七頁，共225頁。（二）資產(chǎn)業(yè)務(wù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)代表了銀行對資金的運(yùn)用，其主要方式是銀行貸款、證券投資、票據(jù)貼現(xiàn)、現(xiàn)金資產(chǎn)、買賣外匯和固定資產(chǎn)。在資產(chǎn)業(yè)務(wù)中，銀行是債權(quán)人，借款人是債務(wù)人。第八十八頁，共225頁。（三）中間業(yè)務(wù)是指銀行不需動(dòng)用自己的資金，依托業(yè)務(wù)、技術(shù)、機(jī)構(gòu)、信譽(yù)和人才等優(yōu)勢，以中間人的身份代理客戶承辦收付和其他委托事項(xiàng)，提供各種金融服務(wù)并據(jù)以收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。第八十九頁，共225頁。1.支付結(jié)算類業(yè)務(wù)2.銀行卡3代理類中間業(yè)務(wù)4擔(dān)保類中間業(yè)務(wù)5承諾類中間業(yè)務(wù)第九十頁，共225頁。6交易類中間業(yè)務(wù)7基金托管業(yè)務(wù)8咨詢顧問類業(yè)務(wù)9其他中間業(yè)務(wù)第九十一頁，共225頁。①銀行提供的各種擔(dān)保這里主要包括傳統(tǒng)的對償還貸款擔(dān)保、跟單信用證擔(dān)保、票據(jù)承兌擔(dān)保、備用信用證、有追索權(quán)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓以及附屬機(jī)構(gòu)的融資支持等。擔(dān)保業(yè)務(wù)是由合同雙方的第三者（擔(dān)保人）應(yīng)合同一方（委托人）的要求，向合同的另一方（受益人）出具書面擔(dān)保，保證對委托人的債務(wù)或應(yīng)履行的合同義務(wù)，承擔(dān)損失的賠償責(zé)任。由銀行出具的擔(dān)保稱為“銀行擔(dān)?！?，一般分為投標(biāo)擔(dān)保、履約擔(dān)保和還款擔(dān)保三種形式。第九十二頁，共225頁。②貸款承諾業(yè)務(wù)貸款承諾是指銀行采用不同的方式對客戶的一種承諾，允諾在客戶滿足一定的條件之后，向客戶提供確定數(shù)額、確定期限和確定利率的資金。

A、回購協(xié)議?；刭弲f(xié)議是指金融機(jī)構(gòu)之間簽訂的一種協(xié)議，規(guī)定交易一方按約定價(jià)格賣出一定數(shù)額證券后，再按預(yù)先約定的時(shí)間和價(jià)格將其買回的短期融資方式。第九十三頁，共225頁。B、貸款額度。貸款額度是銀行對客戶的一個(gè)承諾，承認(rèn)在特定的時(shí)間內(nèi)，客戶滿足一定的條件后可以借用的最大貸款額。銀行向企業(yè)提供貸款額度通常有兩種形式：一種是可撤消的，另一種是不可撤消的。C、票據(jù)發(fā)行便利票據(jù)發(fā)行便利是指商業(yè)銀行與借款人之間簽訂的一份協(xié)議，在協(xié)議期間內(nèi)，由商業(yè)銀行以包銷借款人連續(xù)發(fā)行的短期票據(jù)方式向借款人提供資金。借款人發(fā)行的短期票據(jù)通常為3個(gè)月或6個(gè)月，也有1年的。如果借款人不能在市場上順利出售這些票據(jù)，則要由銀行購進(jìn)未銷售部分，或者向借款人提供等額的貸款。第九十四頁，共225頁。③傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)包括結(jié)算、代理、信托、租賃、保管、咨詢等業(yè)務(wù)。

對于不可撤銷的承諾，銀行在法律上有責(zé)任向客戶提供資金或購買證券，一旦協(xié)議生效，可能會(huì)引起真實(shí)負(fù)債出現(xiàn)在平衡表上。

第九十五頁，共225頁。(四)衍生業(yè)務(wù)金融衍生產(chǎn)品是從貨幣、外匯、股票、債券等傳統(tǒng)金融品中衍生出來的，包括遠(yuǎn)期、期貨、掉期（互換）和期權(quán)在內(nèi)的一種金融合約，既可以用于市場風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，又可以作為直接投資產(chǎn)品。第九十六頁，共225頁。1．金融衍生工具的定義。(1)金融衍生工具是指一種根據(jù)事先約定的事項(xiàng)進(jìn)行支付的雙邊合約，其合約價(jià)格取決于或派生于原生金融工具的價(jià)格及其變化。(2)金融衍生工具是相對于原生金融工具而言的。這些相關(guān)的或原生的金融工具一般指股票、債券、存單、貨幣等。第九十七頁，共225頁。2．金融衍生工具的基本特征。(1)金融衍生工具的價(jià)格取決于原生金融工具的價(jià)格。

(2)金融衍生工具的產(chǎn)生以合約為基礎(chǔ)。合約雙方的權(quán)利和義務(wù)在簽訂合約之日起便基本確定，不需要或只需要少量初始凈投資。(3)金融衍生工具的交易過程是在現(xiàn)在完成，而交割卻要在將來某一時(shí)刻才能履行或完成。(4)金融衍生工具的收益具有較高的不確定性。(5)強(qiáng)有力的財(cái)務(wù)杠桿作用和高度的金融風(fēng)險(xiǎn)相對應(yīng)。第九十八頁，共225頁。3金融衍生產(chǎn)品按交易形式，即合約類型可以分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換四大類。

①遠(yuǎn)期合約是一個(gè)在確定的將來時(shí)間按確定的價(jià)格購買或出售某項(xiàng)資產(chǎn)的協(xié)議。遠(yuǎn)期合約規(guī)定合約雙方交易的資產(chǎn)、交換日期、交換價(jià)格等主要內(nèi)容，具體條款可由交易雙方協(xié)商確定。遠(yuǎn)期合約是20世紀(jì)80年代初興起的一種保值工具，它不在規(guī)范的交易所內(nèi)進(jìn)行交易，從技術(shù)上說，它是其他各種金融衍生工具的基礎(chǔ)。第九十九頁，共225頁。

遠(yuǎn)期利率協(xié)議是一種遠(yuǎn)期合約，是指合約買賣雙方商定將來一定時(shí)間內(nèi)的協(xié)議利率，并規(guī)定以何種利率為參照利率。待將來清算日，按規(guī)定期限和金額，由一方或另一方支付協(xié)議利率和參照利率利息差額的貼現(xiàn)金額。到期時(shí)如果市場參照利率高于協(xié)議利率，則合同的賣方向買方支付利息差額的貼現(xiàn)額；如果市場參照利率低于協(xié)議利率，則合同的買方向賣方支付利息差額的貼現(xiàn)額。遠(yuǎn)期利率協(xié)議一般用于固定未來一段時(shí)間內(nèi)的資金借貸成本，從而確保收益，所以在市場利率不穩(wěn)定的情況下商業(yè)銀行會(huì)積極參與。第一百頁，共225頁。

②.期貨期貨是一種買賣雙方在交易時(shí)約定買賣條件，同意在將來某一時(shí)間按約定的條件進(jìn)行買賣的交易方式。期貨交易所為方便人們的交易，事先制定了統(tǒng)一的、標(biāo)準(zhǔn)化的合同，這種合同稱為期貨合約，也是人們買賣的對象。期貨合約是期貨交易所為期貨交易而制定發(fā)行的一種交易雙方就在將來約定時(shí)間按當(dāng)前確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量的某種商品或指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化的合同。期貨合約的特點(diǎn)。期貨合約具有如下特點(diǎn)：(1)期貨合約具有強(qiáng)制性。(2)期貨合約具有標(biāo)準(zhǔn)性。(3)期貨合約的標(biāo)的物具有限制性。第一百零一頁，共225頁。.債券期貨應(yīng)用假設(shè)：2001年4月3日，A公司的證券部經(jīng)理就證券投資業(yè)務(wù)做出如下分析：根據(jù)美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況看，本年度其經(jīng)濟(jì)發(fā)展將是一個(gè)減速的趨勢，受經(jīng)濟(jì)增長減速的影響，美國長期存款利率也將下降，因此，投資者將放棄存款而大量購入長期國債，從而導(dǎo)致長期國債價(jià)格上升。第一百零二頁，共225頁。

基于如上分析，該經(jīng)理制定了如下的投資計(jì)劃：(1)由于A公司的部分投資資金要在7月末才能收回，因此，以先付保證金方式購買30年期的美國長期國債；同時(shí)購入交易月份為9月的國債期貨。(2)保證金交付日期和購入期貨日期均為2001年4月3日，債券現(xiàn)貨購買日期和貨出售日期均為2001年7月31日。(3)現(xiàn)貨和期貨購買和出售金額均為500萬美元。第一百零三頁，共225頁。

現(xiàn)貨債期貨債

4月3日時(shí)價(jià)為88—10，由于資金尚未到位，因此預(yù)訂7月末的現(xiàn)貨債以88—19的價(jià)格買入50個(gè)單位、交易月份為9月的期貨7月31日時(shí)價(jià)為96—15，購入50個(gè)單位的現(xiàn)貨以99--02的價(jià)格賣出50個(gè)單位、交易月份為9月的期貨價(jià)差計(jì)算96—15減88-10是每百美元的損失比率，即為261／3299—02減88—19為每百美元收益比率，即為335／32損益額50×10萬×261／32÷100=40.78萬美元50×10萬×335／32÷100；52.34萬美交易結(jié)果

52.34-40.78=11.56萬美元，不但實(shí)現(xiàn)了套期保值的目的，還有盈利

第一百零四頁，共225頁。③期權(quán)期權(quán)是在約定的期限內(nèi)，以商定的交易對象、價(jià)格和數(shù)量，進(jìn)行“購買權(quán)”或“出售權(quán)”的買賣交易的一種行為。期權(quán)交易最早始于股票期權(quán)，以后，又出現(xiàn)了利率期權(quán)、外匯期權(quán)和股票指數(shù)期權(quán)等交易品種。

20世紀(jì)80年代，由于國際金融市場的劇烈波動(dòng)而使得一些投資者紛紛采用期權(quán)戰(zhàn)略進(jìn)行保值，以降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，而另一些投機(jī)者則利用期權(quán)作為投機(jī)工具，希望通過短線操作賺錢，這都促使期權(quán)交易迅速發(fā)展。第一百零五頁，共225頁。A分類1、買權(quán)。期權(quán)的買方與賣方約定，在期權(quán)有效期內(nèi)或在到期日，買方有權(quán)按期權(quán)合約規(guī)定的價(jià)格，向賣方要求購入特定交易商品。

2、賣權(quán)。期權(quán)的買方與賣方約定，在期權(quán)合約的有效期內(nèi)或在到期日，買方有權(quán)按期權(quán)合約規(guī)定的價(jià)格，向期權(quán)合約的賣方要求賣出特定交易商品。

B期權(quán)的基本交易在期權(quán)交易中，期權(quán)的買方，無論是買入一份買入合約還是買入一份賣出合約，都得向期權(quán)合約的賣方支付一定的費(fèi)用，這個(gè)費(fèi)用叫做期權(quán)費(fèi)。第一百零六頁，共225頁。④掉期掉期交易（SwapTransaction）是指交易雙方約定在未來某一時(shí)期相互交換某種資產(chǎn)的交易形式。更為準(zhǔn)確他說，掉期交易是當(dāng)事人之間約定在未來某一期間內(nèi)相互交換他們認(rèn)為具有等價(jià)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的現(xiàn)金流（CashFlow〕的交易。較為常見的是貨幣掉期交易和利率掉期交易。貨幣掉期文易，是指兩種貨幣之間的交換交易、在一般情況下，是指兩種貨幣資金的本金交換。利率掉期交易、是相同種貨幣資金的不同種類利率之間的交換交易，一般不伴隨本金的交換。第一百零七頁，共225頁。1981年，IBM公司和世界銀行進(jìn)行了一筆瑞士法郎和德園馬克與美元之間的貨幣掉期交易。當(dāng)時(shí)，世界銀行在歐洲美元市場上能夠以較為有利的條件籌集到美元資金，但是實(shí)際需要的卻是瑞士法郎和德國馬克。此時(shí)持有瑞士法郎和德國馬克資金的IBM公司，正好希望將這兩種貨幣形式的資金換成美元資金，以回避利率風(fēng)險(xiǎn)。在所羅門兄弟公司的中介下，世界銀行將以低息籌集到的美元資金提供給IBM公司，IBM公司將自己持有的瑞上法郎和德國馬克資金提供給世界銀行。通過這種掉期交易，世界銀行以比自己籌集資金更為有利的條件籌集到了所需的瑞士法郎和德國馬克資金，IBM公司則回避了匯率風(fēng)險(xiǎn)，低成本籌集到美元資金。這是迄今為止正式公布的世界上第一筆貨幣掉期交易。通過這項(xiàng)掉期交易，世界銀行和IBM公司在沒有改變與原來的債權(quán)人之間的法律關(guān)系的情況下，以低成本籌集到了自身所需的資金。第一百零八頁，共225頁。二、金融監(jiān)管部門對表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管

1.表外業(yè)務(wù)的具體管理措施一是金融監(jiān)管部門可以要求商業(yè)銀行在報(bào)送的報(bào)表中增加表外項(xiàng)目。二是將商業(yè)銀行對外擔(dān)保納入外債管理，對于融資性對外擔(dān)保必須報(bào)經(jīng)外匯管理局批準(zhǔn)，其他非融資性擔(dān)保也必須事后向外匯局登記備案，對外授權(quán)應(yīng)當(dāng)確立在分行一級辦理。三是要求商業(yè)銀行禁止開立無貿(mào)易背景的信用證和承兌匯票，限制遠(yuǎn)期信用證開證規(guī)模，并且規(guī)定商業(yè)銀行總行和分行單筆開立遠(yuǎn)期信用證的最高權(quán)限，視不同期限采取不同的控制措施。第一百零九頁，共225頁。

四是要求9個(gè)月以上的遠(yuǎn)期信用證必須由開證申請人事前向外匯管理局備案，由開證銀行事后向外匯管理局登記；360天以上的遠(yuǎn)期信用證須報(bào)經(jīng)外匯管理局批準(zhǔn)。

五是規(guī)定商業(yè)銀行在受理開證時(shí)必須要求申請人交納不少于開證金額20%的保證金，免保部分必須落實(shí)相關(guān)措施，要求商業(yè)銀行建立完善的信用證和銀行承兌業(yè)務(wù)的管理制度。第一百一十頁，共225頁。2.實(shí)行商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)報(bào)審和備案制度由于表外業(yè)務(wù)的信用擴(kuò)張功能會(huì)影響金融監(jiān)管部門貨幣政策的效果，商業(yè)銀行在推出新的表外業(yè)務(wù)工具之前，由金融監(jiān)管部門對其市場功能進(jìn)行評估，且須界定表外業(yè)務(wù)的范圍，為此，新的表外業(yè)務(wù)工具必須事先報(bào)經(jīng)金融監(jiān)管部門審查和備案。第一百一十一頁，共225頁。

3.制定商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)信息報(bào)告統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)掌握商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)經(jīng)營的各種信息是金融監(jiān)管部門實(shí)施表外業(yè)務(wù)監(jiān)管的基礎(chǔ)。由于表外業(yè)務(wù)不在資產(chǎn)負(fù)債表中反映，金融監(jiān)管部門無法從各商業(yè)銀行提供的資產(chǎn)負(fù)債表中獲取必要的信息，又由于商業(yè)銀行的其他會(huì)計(jì)報(bào)表或統(tǒng)一報(bào)表在反映表外業(yè)務(wù)的口徑和方式上也存在較大差異，因此，在制定商業(yè)銀行信息披露制度時(shí)，報(bào)告的口徑、報(bào)告的內(nèi)容和報(bào)表的格式等均須作出統(tǒng)一規(guī)定，并制定出統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。第一百一十二頁，共225頁。4.統(tǒng)一商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則由于各商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算不一致，使得金融監(jiān)管部門獲取的表外業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確，揭示的問題與現(xiàn)實(shí)情況存在較大的偏差，不利于做出正確的監(jiān)管對策。統(tǒng)一表外業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則就是要明確表外業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算的對象、范圍、成本、收益的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)以及會(huì)計(jì)報(bào)表的編制方法等等。第一百一十三頁，共225頁。5.通過完善監(jiān)管制度把表外業(yè)務(wù)納入資本充足控制金融監(jiān)管部門應(yīng)根據(jù)貨幣政策的需要并從金融安全出發(fā)，針對不同的表外業(yè)務(wù)工具制定不同的限制性要求，從而把表外業(yè)務(wù)監(jiān)管納入制度化軌道。這些限制性要求應(yīng)具有可操作性和相對穩(wěn)定性，以便于商業(yè)銀行執(zhí)行。第一百一十四頁，共225頁。防范風(fēng)險(xiǎn)若客戶目前持有甲貨幣而需使用乙貨幣，但在經(jīng)過一段時(shí)間后又收回乙貨幣并將其換回甲貨幣，也可通過敘做掉期外匯買賣來固定換匯成本，防范風(fēng)險(xiǎn)。例如：一家日本貿(mào)易公司向美國出口產(chǎn)品，收到貨款500萬美元。該公司需將貨款兌換為日元用于國內(nèi)支出。同時(shí)公司需從美國進(jìn)口原材料，并將于3個(gè)月后支付500萬美元的貨款。此時(shí)，公司可以采取以下措施：敘做一筆3個(gè)月美元兌日元掉期外匯買賣：即期賣出500萬美元，買入相應(yīng)的日元，3個(gè)月遠(yuǎn)期買入500萬美元，賣出相應(yīng)的日元。通過上述交易，公司可以軋平其中的資金缺口，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。第一百一十五頁，共225頁。第三節(jié)商業(yè)銀行的管理一資產(chǎn)負(fù)債管理(一)資產(chǎn)管理1.流動(dòng)性管理和準(zhǔn)備金管理2.貸款管理3.投資管理第一百一十六頁，共225頁。(二)負(fù)債管理(三)資產(chǎn)負(fù)債管理(四)資產(chǎn)負(fù)債比例管理1.資本充足率(1)核心資本(2)附屬資本第一百一十七頁，共225頁。（1）《統(tǒng)一資本計(jì)量與資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議》1988年，巴塞爾委員會(huì)（2）資本充足的計(jì)算率公式

巴塞爾協(xié)議的要求是資本充足率不低于8％，其中核心資本所占比例不低于4％第一百一十八頁，共225頁。滿足資本充足率要求的兩種方式：

1、增加資本

2、降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的總額。例如：賣掉貸款債權(quán)等第一百一十九頁，共225頁。2.資產(chǎn)流動(dòng)性比例（1）貸款余額限制貸款余額/存款余額不得超過75％（2）流動(dòng)性資產(chǎn)限制流動(dòng)性資產(chǎn)余額/流動(dòng)性負(fù)債不得低于25％第一百二十頁，共225頁。二、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)（一）資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理辦法１．目的和任務(wù)２風(fēng)險(xiǎn)管理量化目標(biāo)３風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)與風(fēng)險(xiǎn)識別４資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制第一百二十一頁，共225頁。（二）對股東貸款的比例對股東貸款余額／該股東已繳納股金總額≤１００％第一百二十二頁，共225頁。（三）單個(gè)貸款比例指標(biāo)１對同一借款人的貸款余額／商業(yè)銀行資本余額≤10％２對最大１０家客戶發(fā)放的貸款總量／各項(xiàng)資本余額≤５０％（四）對銀行關(guān)系人的貸款限制如何界定關(guān)系人？第一百二十三頁，共225頁。三商業(yè)銀行的其他管理（一）內(nèi)部控制（二）銀行的會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)（三）其他管理第一百二十四頁，共225頁。第五章投資銀行法律制度第一節(jié)投資銀行概述一、投資銀行的概念以及經(jīng)濟(jì)功能（一）投資銀行的概念投資銀行是指那些以資本市場業(yè)務(wù)為主營業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)．投資銀行是主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風(fēng)險(xiǎn)投資、項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，是資本市場上的主要金融中介。第一百二十五頁，共225頁。第五章投資銀行法律制度(二）投資銀行的起源和發(fā)展在美國，投資銀行往往有兩個(gè)來源：一是由商業(yè)銀行分解而來，典型的例子如摩根士丹利；二是由證券經(jīng)紀(jì)人發(fā)展而來，典型的例子如美林證券。在歐洲，各國政府一直沒有頒布這樣的限制，投資銀行業(yè)務(wù)一般都是由商業(yè)銀行來完成的，所以形成了許多所謂的“全能銀行”（UniversalBank）或商人銀行（MerchantBank），如德意志銀行、荷蘭銀行、瑞士銀行、瑞士信貸銀行等等。第一百二十六頁，共225頁。第五章投資銀行法律制度（三）投資銀行的類型當(dāng)前世界的投資銀行主要有四種類型：⑴獨(dú)立的專業(yè)性投資銀行。⑵商業(yè)銀行擁有的投資銀行（商人銀行）。⑶全能性銀行直接經(jīng)營投資銀行業(yè)務(wù)。⑷一些大型跨國公司興辦的財(cái)務(wù)公司。第一百二十七頁，共225頁。第五章投資銀行法律制度（四）投資銀行與商業(yè)銀行的區(qū)別1、

業(yè)務(wù)主體2、融資方式3、利潤構(gòu)成4、經(jīng)營方針第一百二十八頁，共225頁。第五章投資銀行法律制度二、投資銀行法的法律淵源1國家法律2行政法規(guī)3部門規(guī)章1）規(guī)范投資銀行主體2）規(guī)范投資銀行業(yè)務(wù)第一，規(guī)范傳統(tǒng)業(yè)務(wù)第二，規(guī)范創(chuàng)新業(yè)務(wù)第三，規(guī)范投資銀行市場監(jiān)管4自律規(guī)則第一百二十九頁，共225頁。第五章投資銀行法律制度三、投資銀行的設(shè)立和組織結(jié)構(gòu)（一）投資銀行設(shè)立與變更（二）投資銀行的組織結(jié)構(gòu)1外部組織結(jié)構(gòu)合伙制公司制第一百三十頁，共225頁。第五章投資銀行法律制度2內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)（1）股東會(huì)（2）董事和董事會(huì)（3）監(jiān)事和監(jiān)事會(huì)（4）經(jīng)理層人員（5）職能部門第一百三十一頁，共225頁。第五章投資銀行法律制度第二節(jié)投資銀行的業(yè)務(wù)一投資銀行業(yè)務(wù)的管理和經(jīng)營原則（一）證券活動(dòng)和證券管理原則1公開、公平、公正原則2自愿、有償、誠信原則3守法原則4證券與其他金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理第一百三十二頁，共225頁。第五章投資銀行法律制度5政府統(tǒng)一監(jiān)管與行業(yè)自律原則6國家審計(jì)監(jiān)督原則（二）投資銀行經(jīng)營的原則1盈利性原則2流動(dòng)性原則3安全性原則4社會(huì)性原則5創(chuàng)新性原則第一百三十三頁，共225頁。第五章投資銀行法律制度二業(yè)務(wù)種類及管理（一）傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)1證券發(fā)行與承銷第一種：包銷。這意味著主承銷商和它的辛迪加成員同意按照商定的價(jià)格購買發(fā)行的全部證券，然后再把這些證券賣給它們的客戶。這時(shí)發(fā)行人不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到了投資銀行的身上。

第一百三十四頁，共225頁。第五章投資銀行法律制度

第二種：代銷。這一般是由于投資銀行認(rèn)為該證券的信用等級較低，承銷風(fēng)險(xiǎn)大而形成的。這時(shí)投資銀行只接受發(fā)行者的委托，代理其銷售證券，如在規(guī)定的期限計(jì)劃內(nèi)發(fā)行的證券沒有全部銷售出去，則將剩余部分返回證券發(fā)行者，發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)由發(fā)行者自己負(fù)擔(dān)第三種投標(biāo)承購第四種贊助推銷第一百三十五頁，共225頁。第五章投資銀行法律制度2證券經(jīng)紀(jì)與自營業(yè)務(wù)（1）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是指通過收取傭金作為報(bào)酬，促成買賣雙方交易行為而進(jìn)行的證券中介業(yè)務(wù)。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是隨著集中交易制度的實(shí)行而產(chǎn)生和發(fā)展起來的。由于在證券交易所內(nèi)交易的證券種類繁多，數(shù)額巨大，而交易廳內(nèi)席位有限，一般投資者不能直接進(jìn)入證券交易所進(jìn)行交易，固此只能通過特許的證券經(jīng)紀(jì)商作中介來促成文易的完成。第一百三十六頁，共225頁。第五章投資銀行法律制度證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的原則①價(jià)格優(yōu)先②時(shí)間優(yōu)先③價(jià)格自主④充分披露第一百三十七頁，共225頁。第五章投資銀行法律制度(2)證券自營業(yè)務(wù)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)用自己可以自主支配的資金或證券，通過證券市場從事以盈利為目的的買賣證券的經(jīng)營行為。第一百三十八頁，共225頁。第五章投資銀行法律制度(二)創(chuàng)新型業(yè)務(wù)1公司并購業(yè)務(wù)企業(yè)兼并與收購已經(jīng)成為現(xiàn)代投資銀行除證券承銷與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)外最重要的業(yè)務(wù)組成部分。投資銀行可以以多種方式參與企業(yè)的并購活動(dòng)，如：尋找兼并與收購的對象、向獵手公司和獵物公司提供有關(guān)買賣價(jià)格或非價(jià)格條款的咨詢、幫助獵手公司制定并購計(jì)劃或幫助獵物公司針對惡意的收購制定反收購計(jì)劃、幫助安排資金融通和過橋貸款等。此外，并購中往往還包括“垃圾債券”的發(fā)行、公司改組和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)重組等活動(dòng)。第一百三十九頁，共225頁。第五章投資銀行法律制度2項(xiàng)目融資。項(xiàng)目融資是對一個(gè)特定的經(jīng)濟(jì)單位或項(xiàng)目策劃安排的一攬子融資的技術(shù)手段，借款者可以只依賴該經(jīng)濟(jì)單位的現(xiàn)金流量和所獲收益用作還款來源，并以該經(jīng)濟(jì)單位的資產(chǎn)作為借款擔(dān)保。投資銀行在項(xiàng)目融資中的主要工作是：項(xiàng)目評估、融資方案設(shè)計(jì)、有關(guān)法律文件的起草、有關(guān)的信用評級、證券價(jià)格確定和承銷等。第一百四十頁，共225頁。第五章投資銀行法律制度3公司理財(cái)公司理財(cái)實(shí)際上是投資銀行作為客戶的金融顧問或經(jīng)營管理顧問而提供咨詢、策劃或操作。它分為兩類：第一類是根據(jù)公司、個(gè)人、或政府的要求，對某個(gè)行業(yè)、某種市場、某種產(chǎn)品或證券進(jìn)行深入的研究與分析，提供較為全面的、長期的決策分析資料；第二類是在企業(yè)經(jīng)營遇到困難時(shí)，幫助企業(yè)出謀劃策，提出應(yīng)變措施，諸如制定發(fā)展戰(zhàn)略、重建財(cái)務(wù)制度、出售轉(zhuǎn)讓子公司等。第一百四十一頁，共225頁。第五章投資銀行法律制度(三)引申型業(yè)務(wù)1基金管理?；鹗且环N重要的投資工具，它由基金發(fā)起人組織，吸收大量投資者的零散資金，聘請有專門知識和投資經(jīng)驗(yàn)的專家進(jìn)行投資并取得收益。投資銀行與基金有著密切的聯(lián)系。首先，投資銀行可以作為基金的發(fā)起人，發(fā)起和建立基金；其次，投資銀行可作為基金管理者管理基金；第三，投資銀行可以作為基金的承銷人，幫助基金發(fā)行人向投資者發(fā)售受益憑證。第一百四十二頁，共225頁。第五章投資銀行法律制度

2金融創(chuàng)新。通過金融創(chuàng)新工具的設(shè)立與交易，投資銀行進(jìn)一步拓展了投資銀行的業(yè)務(wù)空間和資本收益。首先，投資銀行作為經(jīng)紀(jì)商代理客戶買賣這類金融工具并收取傭金；其次，投資銀行也可以獲得一定的價(jià)差收入，因?yàn)橥顿Y銀行往往首先作為客戶的對方進(jìn)行衍生工具的買賣，然后尋找另一客戶作相反的抵補(bǔ)交易；第三，這些金融創(chuàng)新工具還可以幫助投資銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，免受損失。第一百四十三頁，共225頁。金融衍生品血洗富豪

2010-05-14來源:證券日報(bào)(北京)

內(nèi)地商人郝婷倒欠星展銀行9000萬港元，中國女首富楊慧妍虧損12億人民幣，前中國證監(jiān)會(huì)首席顧問梁定邦被花旗追討970萬港元。KODA是Knock-OutDiscountAccumulator的英文縮寫，國內(nèi)一般將其譯為累計(jì)期權(quán)，它是金融機(jī)構(gòu)針對大客戶設(shè)計(jì)的一種極其復(fù)雜的新型期權(quán)產(chǎn)品。這種金融衍生產(chǎn)品的標(biāo)的可以是股票、也可以是外匯、商品等，交易在金融機(jī)構(gòu)和大客戶之間直接進(jìn)行，不通過任何交易所，因此，此類場外交易一般不受各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)約束，完全根據(jù)雙方合同約定來執(zhí)行。由于沒有第三方參與，這種交易在很大程度上就是金融機(jī)構(gòu)與客戶之間的對賭，而金融機(jī)構(gòu)在獲取信息、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)對沖等方面都比客戶有優(yōu)勢，投資KODA的客戶所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)往往要遠(yuǎn)大于金融機(jī)構(gòu)。第一百四十四頁，共225頁。衍生品交易爆虧蝕案央企強(qiáng)硬維權(quán)外資銀行兩難_綜合新聞_財(cái)經(jīng)_騰訊網(wǎng)[港股]金融衍生品怎么擊倒中信泰富？-南方財(cái)富網(wǎng)第一百四十五頁，共225頁。

第六章非銀行金融機(jī)構(gòu)第一節(jié)非銀行金融機(jī)構(gòu)概述一、非銀行金融機(jī)構(gòu)的概念非銀行金融機(jī)構(gòu)，也稱“其他金融機(jī)構(gòu)”，是指未冠以“銀行”名稱，經(jīng)營信托投資、融資租賃、證券承銷與經(jīng)紀(jì)、各類保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。由于各類非銀行金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍不同，經(jīng)營側(cè)重點(diǎn)各異，所以對它們成立的資格條件要求也就有別，難以通過統(tǒng)一的立法加以規(guī)范，而往往是采取單獨(dú)立法的形式，實(shí)行分業(yè)管理。第一百四十六頁，共225頁。第六章非銀行金融機(jī)構(gòu)二、非銀行金融機(jī)構(gòu)的基本分類如按所有制性質(zhì)來劃分，可以分為國有非銀行金融機(jī)構(gòu)、集體所有制非銀行金融機(jī)構(gòu)、混合所有制非銀行金融機(jī)構(gòu)；按組織體制和活動(dòng)區(qū)域來劃分，可以分為全國性非銀行金融機(jī)構(gòu)和區(qū)域(地方)性非銀行金融機(jī)構(gòu)；按業(yè)務(wù)范圍來劃分，可以分為綜合性非銀行金融機(jī)構(gòu)和專業(yè)性非銀行金融機(jī)構(gòu)；按業(yè)務(wù)性質(zhì)來劃分，則可以劃分為證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、合作性金融機(jī)構(gòu)、信托投資機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司、郵政儲蓄機(jī)構(gòu)、典當(dāng)行等。第一百四十七頁，共225頁。第六章非銀行金融機(jī)構(gòu)三、非銀行金融機(jī)構(gòu)的管理仍適用<金融機(jī)構(gòu)管理規(guī)定>,目前銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司等均受到銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管.第一百四十八頁，共225頁。第六章非銀行金融機(jī)構(gòu)第二節(jié)信用合作社一城鄉(xiāng)信用合作社及聯(lián)合社性質(zhì):城鄉(xiāng)合作社是合作金融組織.與股份制的區(qū)別:第一百四十九頁，共225頁。第六章非銀行金融機(jī)構(gòu)合作社的歷史沿革與發(fā)展概況信用合作社各國的發(fā)展第一百五十頁，共225頁。第六章非銀行金融機(jī)構(gòu)二農(nóng)村信用合作社(一)農(nóng)村信用合作社及聯(lián)合社概述農(nóng)村信用合作社農(nóng)村信用社是指經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立、由社員入股組成而實(shí)行社員民主管理、主要為社員提供金融服務(wù)的農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)。農(nóng)村信用社的社員，是指向農(nóng)村信用社入股的農(nóng)產(chǎn)以及農(nóng)村各類具有法人資格的經(jīng)濟(jì)組織。農(nóng)村信用社職工應(yīng)當(dāng)是農(nóng)村信用社社員。社員以其出資額為限承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和民事責(zé)任。聯(lián)合社(三級)信用合作發(fā)展史第一百五十一頁，共225頁。第六章非銀行金融機(jī)構(gòu)農(nóng)村信用社可經(jīng)營下列人民幣業(yè)務(wù)：

1．辦理存款、貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、國內(nèi)結(jié)算業(yè)務(wù)；

2．辦理個(gè)人儲蓄業(yè)務(wù)；

3．代理其他銀行金融業(yè)務(wù)；

4．代理收付款項(xiàng)及受托代辦保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；

5．買賣政府債券；

6．代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券；

7．提供保險(xiǎn)箱業(yè)務(wù)；

8．由縣聯(lián)社統(tǒng)一辦理資金融通調(diào)劑業(yè)務(wù)；

9．辦理經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)第一百五十二頁，共225頁。第六章非銀行金融機(jī)構(gòu)目前我國的信用合作社的性質(zhì)劉明康：農(nóng)村信用社改革要堅(jiān)持股份制北京告別54年歷史農(nóng)村信用合作社(圖)第一百五十三頁，共225頁。第六章非銀行金融機(jī)構(gòu)三城市信用合作社城市信用合作社是城市集體金融組織，是由城市集中小企業(yè)法人、個(gè)體工商戶以及城市居民出資設(shè)立的，并主要為社員提供服務(wù)的金融企業(yè)。第一百五十四頁，共225頁。第六章非銀行金融機(jī)構(gòu)經(jīng)銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，城市信用社可以經(jīng)營下列業(yè)務(wù)：1．辦理城市集體企業(yè)和個(gè)體工商戶及實(shí)行承包租賃的小型國營企業(yè)的存款、貸款、結(jié)算業(yè)務(wù)2．辦理城市個(gè)人儲蓄存款業(yè)務(wù)；3．代理經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)的證券業(yè)務(wù)；4．代辦保險(xiǎn)及其他代收代付業(yè)務(wù)；5．辦理經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)的其他金融業(yè)務(wù)。第一百五十五頁，共225頁。第六章其他非銀行金融機(jī)構(gòu)第三節(jié)其他非銀行金融機(jī)構(gòu)一、金融資產(chǎn)管理公司1)性質(zhì)金融資產(chǎn)管理公司是指經(jīng)國務(wù)院決定設(shè)立的收購國有銀行不良貸款，管理和處置因收購國有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的國有獨(dú)資非銀行金融機(jī)構(gòu)。金融資產(chǎn)管理公司以最大限度保全資產(chǎn)、減少損失為主要經(jīng)營目標(biāo)，依法獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任。中國人民銀行、財(cái)政部和中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)依據(jù)各自的法定職責(zé)對金融資產(chǎn)管理公司實(shí)施監(jiān)督管理。第一百五十六頁，共225頁。第六章其他非銀行金融機(jī)構(gòu)2)金融資產(chǎn)管理公司的設(shè)立

金融資產(chǎn)管理公司由中國人民銀行頒發(fā)《金融機(jī)構(gòu)法人許可證》，并向工商行政管理部門依法辦理登記。金融資產(chǎn)管理公司的注冊資本為人民幣100億元，由財(cái)政部核撥。金融資產(chǎn)管理公司設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，須經(jīng)財(cái)政部同意，并報(bào)中國人民銀行批準(zhǔn)，由中國人民銀行頒發(fā)《金融機(jī)構(gòu)營業(yè)許可證》，并向工商行政管理部門依法辦理登記?，F(xiàn)已設(shè)立的有四大金融資產(chǎn)管理公司有中國東方資產(chǎn)管理公司、中國信達(dá)資產(chǎn)管理公司、中國華融資產(chǎn)管理公司、中國長城資產(chǎn)管理公司。第一百五十七頁，共225頁。3)金融資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)范圍

1．追償債務(wù)；2．對所收購的不良貸款形成的資產(chǎn)進(jìn)行租賃或者以其他形式轉(zhuǎn)讓、重組；3．債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，并對企業(yè)階段性持股；4．資產(chǎn)管理范圍內(nèi)公司的上市推薦及債券、股票承銷；5．發(fā)行金融債券，向金融機(jī)構(gòu)借款；6．財(cái)務(wù)及法律咨詢，資產(chǎn)及項(xiàng)目評估；7．中國人民銀行、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)活動(dòng)。。第一百五十八頁，共225頁。4)、金融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置的運(yùn)作資產(chǎn)管理公司對收購的不良資產(chǎn)，綜合運(yùn)用出售、置換、資產(chǎn)重組、債轉(zhuǎn)股、證券化等方法對貸款及其抵押物進(jìn)行處置；對債務(wù)人提供管理咨詢、收購兼并、分立重組、證券承銷等方面的服務(wù)，最大限度回收資產(chǎn)，減少損失。

第一百五十九頁，共225頁。

例如中國華融資產(chǎn)管理公司經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，于1999年10月19日在北京成立。中國華融資產(chǎn)管理公司于2000年間政策性收購了中國工商銀行4077億元，涉及7.2萬戶企業(yè)的不良資產(chǎn)。按照財(cái)政部統(tǒng)計(jì)口徑，截至2004年，華融公司累計(jì)處置政策性購入不良貸款3036.04億元，資產(chǎn)處置率達(dá)到74.47%，累計(jì)回收現(xiàn)金413.35億元，現(xiàn)金回收率16.82%。第一百六十頁，共225頁。第六章非銀行金融機(jī)構(gòu)二、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司1)性質(zhì)財(cái)務(wù)公司是指以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效