電力行業(yè)運(yùn)行分析報(bào)告

第一章電力行業(yè)外部環(huán)境分析 11 五、對(duì)外貿(mào)易數(shù)據(jù)有所改善 55 七、信貸處于高位，貨幣環(huán)境相對(duì)寬松 99 1% 1010二、電監(jiān)會(huì)并入新能源局電改走勢(shì)尚未可知 1111三、國(guó)家發(fā)改委調(diào)整產(chǎn)業(yè)目錄，加快海上風(fēng)電發(fā)展 1212四、國(guó)務(wù)院確定七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè) 1212 一、各煤種部分產(chǎn)地價(jià)格下降 1313二、煤炭庫(kù)存及運(yùn)價(jià) 1414三、國(guó)際動(dòng)力煤價(jià)格普漲 1515 一、用電市場(chǎng)情況 1919二、發(fā)電量情況 2121三、電力投資與建設(shè) 2323四、電力供應(yīng)與銷售情況 2424五、月評(píng)：水電增發(fā)火電出力恢復(fù) 2525第三章電力相關(guān)行業(yè)分析 2626 一、生產(chǎn)情況 2626二、價(jià)格情況 2727 二、鋼鐵生產(chǎn)水平偏高，市場(chǎng)供需矛盾進(jìn)一步加劇 2727三、鋼材庫(kù)存快速上升，對(duì)鋼材價(jià)格走勢(shì)形成較大壓力 2828 一、產(chǎn)品產(chǎn)量 2828二、產(chǎn)品價(jià)格 2929三、月評(píng) 3232 一、產(chǎn)量情況 3232二、價(jià)格情況 3333 第四章發(fā)展趨勢(shì)與風(fēng)險(xiǎn)分析 3636 第五章重點(diǎn)企業(yè)分析 3737一、“買下”山西首富：華潤(rùn)電力并購(gòu)迷霧 3737 三、尚德電力可能被巴菲特收購(gòu) 3939四、五大電力集團(tuán)擬發(fā)力天然氣發(fā)電項(xiàng)目 3939第六章熱點(diǎn)問題——光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展喜憂參半 4141 表錄 表82013年4月基本金屬現(xiàn)貨價(jià)格(平均價(jià)) 3030表92013年4月貴金屬現(xiàn)貨價(jià)格(平均價(jià)) 3030 圖12山西大同動(dòng)力煤車板含稅價(jià)基本平穩(wěn)(元/噸) 1313圖13環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)微幅下降(元/噸) 1414J 圖15國(guó)際動(dòng)力煤價(jià)小幅上漲(美元/噸) 1515廠煤炭庫(kù)存(萬(wàn)噸) 1515 1616圖18國(guó)內(nèi)主要航線平均海運(yùn)費(fèi)小幅下降(元/噸)) 1616圖19澳洲-中國(guó)海運(yùn)費(fèi)小幅上升(美元/噸) 1717 第一章電力行業(yè)外部環(huán)境分析濟(jì)運(yùn)行情況亮產(chǎn)業(yè)的帶動(dòng)也是重要看點(diǎn)。總的看來，春節(jié)日期因壓計(jì)二季度工業(yè)產(chǎn)出將趨穩(wěn)回升，理由有三：一是基建需繼續(xù)回升；二是外部經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)有助于外需趨穩(wěn)；三資(不含農(nóng)戶)增長(zhǎng)1.59%。。長(zhǎng)11.7%，以下除特殊說明外均為名義增長(zhǎng))。其中，限額以上企業(yè)(單位)消費(fèi)品零售額中，限額以上企業(yè)(單位)商品零售額8474億元，增長(zhǎng)11.4%。經(jīng)濟(jì)需求回升乏力，與工業(yè)經(jīng)濟(jì)相關(guān)消費(fèi)品以及耐用消費(fèi)品有所下降?？傮w來看，非耐用消費(fèi)品零售增速有向正?；貧w游向中上游的溫和傳導(dǎo)，二季度經(jīng)濟(jì)向上動(dòng)力會(huì)較一季度更蘇概率較大，在此背景下，耐用消費(fèi)品零售增速未來仍有一商品的外需應(yīng)該是基本一致的。從數(shù)據(jù)上看，中國(guó)香港地區(qū)對(duì)國(guó)等國(guó)家進(jìn)口增速有明顯反彈，另外對(duì)巴西、印度的進(jìn)口負(fù)增口實(shí)際增速略有修復(fù)，符合經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇特一般貿(mào)易占比均有所下降，可能也一定程度受現(xiàn)趨勢(shì)性大幅向上；反而進(jìn)口增速是否出現(xiàn)顯著回明顯。格同比下降1.9%，環(huán)比持平(漲跌幅度為0)。工業(yè)生(1)CPI度為0)。，肉禽及其制品價(jià)格上漲2.9%，影響居民消費(fèi)價(jià)格總水平上漲約0.22個(gè)百分點(diǎn)(豬肉療保健和個(gè)人用品價(jià)格環(huán)比均持平(漲跌幅度為0)。(PPI)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格中，生產(chǎn)資料出廠價(jià)格環(huán)比持平(漲跌幅度為0)。其中，采掘工境相對(duì)寬松M%，分別比上月末和上年圖102009年以來我國(guó)貨幣供給情況(M1、M2增速)6第二節(jié)電力政策分析的局信部目前已印發(fā)促進(jìn)鉛酸蓄電池和再生鉛產(chǎn)業(yè)規(guī)。二、電監(jiān)會(huì)并入新能源局電改走勢(shì)尚未可知案，國(guó)務(wù)院將重新組建國(guó)家能源局，完善能源監(jiān)督構(gòu)改革，為加強(qiáng)能源管理，組建了發(fā)展改革委管理的國(guó)家能推進(jìn)能源發(fā)展和改革，加強(qiáng)能源監(jiān)督管理，方案提出，將現(xiàn)合，重新組建國(guó)家能源局。主要職責(zé)是，擬訂并組織實(shí)施能究提出能源體制改革建議，負(fù)責(zé)能源監(jiān)督管理等。同時(shí)，不源局，重組后，國(guó)家能源局繼續(xù)由會(huì)無法做事，形同虛設(shè)。我國(guó)的電力市場(chǎng)發(fā)展階管的市場(chǎng)化程度。所以，政監(jiān)分離到現(xiàn)在依然只是愿發(fā)改委對(duì)能源價(jià)格與投資的管理更大程度上是阻力，發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)準(zhǔn)入、價(jià)格、成本、投資、服務(wù)質(zhì)量和市監(jiān)管機(jī)構(gòu)統(tǒng)一負(fù)責(zé)，不可分裂。在我國(guó)，發(fā)改委的價(jià)格和投資方案，看上去采納的正是上述思路。政監(jiān)合一的加快海上風(fēng)電發(fā)展成為世界各國(guó)共識(shí)。特別是在我國(guó)，因?yàn)楹Ｉ巷L(fēng)電場(chǎng)臨難題，這給我國(guó)海上風(fēng)電發(fā)展提供了廣闊空間。根據(jù)我國(guó)風(fēng)風(fēng)電機(jī)組技術(shù)開發(fā)與設(shè)備制造”和“海上風(fēng)電場(chǎng)建設(shè)與設(shè)備業(yè)性業(yè)是一項(xiàng)重要戰(zhàn)略任務(wù)，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行下行壓力加大較快發(fā)展具有重要意義?！丁笆濉眹?guó)家戰(zhàn)略性新興的重大需求，提出了七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重點(diǎn)發(fā)展方電力有關(guān)的有：(一)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)要突破能源高效與梯次利用、污染物防治與安全心技術(shù)，發(fā)展高效節(jié)能、先進(jìn)環(huán)保和資源循環(huán)利用的新裝備和新產(chǎn)品，推行清潔生產(chǎn)和低碳技術(shù)，加快形成支柱產(chǎn)業(yè)。(五)新能源產(chǎn)業(yè)要發(fā)伏和熱利用、生物質(zhì)發(fā)電、沼氣等，積極推進(jìn)可再生積極性。加強(qiáng)自主創(chuàng)新，增強(qiáng)自主發(fā)展能力。加強(qiáng)國(guó)際第三節(jié)電煤市場(chǎng)分析對(duì)數(shù)仍較高。預(yù)計(jì)隨著大秦線檢修的持續(xù)，港口、電廠及社與不同的下游客戶議價(jià)中，有針對(duì)性的分別加大了優(yōu)惠下調(diào)價(jià)格。目前全國(guó)鋼材市場(chǎng)仍處于弱勢(shì)，焦炭市場(chǎng)也復(fù)較慢，煤價(jià)上漲仍需要時(shí)間。隨著港口庫(kù)存穩(wěn)定，煤圖12山西大同動(dòng)力煤車板含稅價(jià)基本平穩(wěn)(元/噸)圖13環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)微幅下降(元/噸)漲。內(nèi)蒙古、陜西動(dòng)力煤價(jià)小幅下降；環(huán)煤價(jià)普漲；山西、河南煉焦煤價(jià)格小幅下降；山西焦煤炭運(yùn)價(jià)均出現(xiàn)小幅下降，其中，秦皇島—上海煤炭運(yùn)圖14澳大利亞BJ煤炭?jī)r(jià)格指數(shù)小幅上漲(美元/噸)圖15國(guó)際動(dòng)力煤價(jià)小幅上漲(美元/噸)圖16重點(diǎn)電廠煤炭庫(kù)存(萬(wàn)噸)圖17沿海煤炭運(yùn)價(jià)(元/噸)圖18國(guó)內(nèi)主要航線平均海運(yùn)費(fèi)小幅下降(元/噸))圖19澳洲-中國(guó)海運(yùn)費(fèi)小幅上升(美元/噸)況分析布上看，淮河、秦嶺以南大部地區(qū)降水量在25毫米以上，其中江南大部、華南中部在50~貴州大部、湖南西南部、廣西東部、廣東西部、海南等，用電量增速放緩表明當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇基礎(chǔ)第一產(chǎn)業(yè)第一產(chǎn)業(yè)第二產(chǎn)業(yè)第三產(chǎn)業(yè)城鄉(xiāng)居民生活累計(jì)同比累計(jì)同比累計(jì)同比累計(jì)同比2012年2月123-4.7453164.7694010.27111714.93月189.59-2.958384.914.511397.7212.951683.2115.494月266.87-4.1711294.363.671816.7712.472176.3515.395月358.62-3.4814426.263.762223.2112.392610.2014.186月465.34-217580.363.672673.1712.153035.6312.667月589.32-0.4320980.793.573192.7511.893569.3412.518月701.61-0.6324184.163.173760.0711.744181.0512.109月795.02-0.2927023.292.944284.5811.314779.4711.5510月866.58-0.6630028.703.214731.3411.235254.2910.8711月939.93-0.6133191.023.485182.7411.225714.3910.5612月10130366693.9569011.5621910.72013年2月58.31-4.90127.584.32489.112.721068.0213.843月188.71-0.268688.093.751526.689.221735.433.07整以及節(jié)能減排政策的推進(jìn)，我國(guó)用電結(jié)累計(jì)用電量均表現(xiàn)為正增長(zhǎng)；其中，累計(jì)用電量同比增長(zhǎng)超過全國(guó)平均水平(4.3%)的省青海(11.97%)、海南(10.85%)、內(nèi)蒙古(9.83%)、安徽(7.42%)、重慶(7.16%)、北京(6.48%)、寧夏(6.26%)、四川(5.98%)、天津(5.62%)、遼寧(5.09%)。另外，全國(guó)合計(jì)當(dāng)月用電量424104本月同比.57-0.5-4.7-1.53.32-3.98-2.18-6.04.32.09-0.7-0.5826.24累計(jì)用電量469259累計(jì)同比4.25.48.09.83-2.3703.26724.13.57.47-1.5.26.33.64109.702295043512743643739128343897.7752401143843.44327481884.66-13.74194；火電出力不足，占比仍明顯下降?；痣?，火電單月發(fā)電量仍延續(xù)上月的負(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但降幅明顯收仍保持正增長(zhǎng)，但仍在低位徘徊。水電生產(chǎn)方面，因主要流力好于上年同期，單月及累計(jì)發(fā)電量均保持較高增速。核電促進(jìn)新能源發(fā)電，節(jié)約和代替部分化石能源，是保障我國(guó)能本本月發(fā)電量(億千瓦時(shí))4,194.29.48.66207.31217.22274.6365.357344359.62236.34累計(jì)發(fā)電量(億千瓦時(shí)),822.8498.73589.49644.81781.04353.49236.46976.69624.38446.78本月同比(%)09-1-0.21-5.62-1.2731-1.57.66-3.5-1.6累計(jì)同比(%)92.78-3.2.75.39.7442-5.61.82-2.6679全國(guó)北京天津河北山西龍江海蘇江徽福建福建355.37西.544.43293.96-0.62825.16河南232.5-4.59691.68.66湖北-8.38403.39-5.91湖南98.67-7.85302.64-3.01廣東314.83-3.34796.52-7.5廣西285.520.22海南48.36慶49.7628.67427.8523.28396.0620.08.17350.0429.3746.88-8.24367.24-2.93甘肅92.23.24271.42.3青海45.2.6123.1895.93278.76-0.51疆96.46265.18回落，且明顯低于全社會(huì)固定資產(chǎn)投資增速，占全社會(huì)固定同單位：億元，萬(wàn)千瓦電電源基本建設(shè)投資完成額電網(wǎng)基本建設(shè)投資完成額新增發(fā)電裝機(jī)容量515.3723.96431.96923.6898.52667.942585.112892.083467.632336.672296.914137.722675.612776.974752.843021.073179.045729.98700385.39328.88647.62618.19581.853區(qū)域輸長(zhǎng)4.72%(日均)，最月評(píng)：水電增發(fā)火電出力恢復(fù)，發(fā)電設(shè)備裝機(jī)容量穩(wěn)步增長(zhǎng)，電力供應(yīng)能力不斷提升；與于上年，水電繼續(xù)增發(fā)，電煤供應(yīng)充足，火電出力現(xiàn)恢復(fù)跡增速較上年同期及四季度均有所回落，工業(yè)用電量增速略有皇島存煤將有所回落，煤價(jià)將繼續(xù)低位震蕩；預(yù)計(jì)水電總電量繼續(xù)回升，盈利將持續(xù)增長(zhǎng)。水電發(fā)電量處于較低水平，但資準(zhǔn)批復(fù)，即日起開工建設(shè)。這七項(xiàng)工程靜態(tài)投資合計(jì)第三章電力相關(guān)行業(yè)分析化工行業(yè)硫酸(折100%)濃硝酸(折100%)燒堿(折100%)電石(折300L/kg)合成樹脂及共聚物合成橡膠合成纖維單體合成纖維聚合物化肥總計(jì)(折純)其中：氮肥(折含N100%)尿素(折含N100%)磷肥(折含P2O5100%)鉀肥(折含K2O100%)化學(xué)農(nóng)藥原藥(折100%)(萬(wàn)噸)669.96.76.3404.37.5403.0.39.70.6累計(jì)同比(%)-5.1同比(%)-3.6.540.6-6.4(萬(wàn)噸)699.4.9230.0201.82.9474.1.388284.3203.82.5.1 價(jià)較上月總體呈現(xiàn)小幅下跌；天然橡膠價(jià)格較上月小幅跌鐵行業(yè)易跌難漲，整體呈震蕩走低態(tài)勢(shì)。上旬國(guó)內(nèi)鋼市跌幅趨緩，板步加劇價(jià)格走勢(shì)形成較大壓力紛紛下調(diào)出廠價(jià)格，且給予各種優(yōu)惠，吸引貿(mào)易商訂貨。與此鋼價(jià)再度下挫，需求萎靡不振，觀望情緒濃郁，市場(chǎng)信心不足。“金三”不旺，“銀四”有色金屬本月產(chǎn)量累計(jì)產(chǎn)量累計(jì)同比增長(zhǎng)%十種有色金屬33093759485922精煉銅(銅)560481原鋁(電解鋁)5215053.62鉛422287鋅460442.77鎳228401628.88錫283-0.39鎂6524229.67。實(shí)體環(huán)境，大多數(shù)細(xì)分行業(yè)產(chǎn)能過剩，需動(dòng)力。我國(guó)的經(jīng)濟(jì)刺激正在逐步退出，產(chǎn)能過剩格局行的政策刺激尚有余地之外乏善可陳，美國(guó)政府減支單位：元/噸鋁銅鋅鉛鎳錫2012-14002012-28502012-33002012-42252012-53702012-68002012-73802012-80102012-92302012-102902012-114452012-129502013-12013-22202013-33102013-4360雖，但是受到恐慌心理的影響，仍然導(dǎo)致黃金價(jià)格連續(xù)下跌；其季原料的消費(fèi)國(guó)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不及預(yù)期則會(huì)導(dǎo)致對(duì)礦產(chǎn)原料的需求們對(duì)未來貴金屬價(jià)格能否持續(xù)高位的質(zhì)疑。短期來看，黃金價(jià))白白銀(元/千克)735510330605黃金(元/克)2.3338.25336.61321.250.9332.728.9360.18344.322012-22012-32012-42012-52012-62012-72012-82012-92012-1022012-112012-122013-12013-22013-32013-4345.35337.35324.439.50.28801154354945企穩(wěn)，帶動(dòng)鎢價(jià)上漲。鎢的下游需求集中在硬質(zhì)合金(約50%)與特鋼(約30%)，而硬質(zhì)終端需求狀況取決于工業(yè)發(fā)展?fàn)顟B(tài)。高指導(dǎo)報(bào)價(jià)拉高鉬精礦(元/噸)鎢精礦(元/噸)2012-12012-22012-32012-42012-52012-62012-72012-82012-92012-102012-112012-122013-12013-22013-32013-4金屬鋱≥金屬鋱≥鐠釹合金Pr99.9%≥20-25%元/千克元/噸132505900001045045250087505400008750550000925053500080504750008050455000805046500080504475007850345000785049000078503875007850397500785039750078504025007850382500金屬鑭≥99.0%元/噸950008850086000860008250000金屬鈰≥99.0%元/噸21500020250020250020250085000金屬鏑≥元/千克5502505505504450445040504050405040504050金屬釹99.0%~99.9%元/噸695000690000715000715000645000555000565000495000455000480000455000425000425000425000425000金屬鐠96.0%~99.0%元/噸9500006450006350006850006850006850005450005450004950004700004800004450004450004450004450004450002012-12012-22012-32012-42012-52012-62012-72012-82012-92012-102012-112012-122013-12013-22013-32013-4體采取謹(jǐn)慎態(tài)度?？梢赃m當(dāng)關(guān)注下游加工企業(yè)。深加工企業(yè)端產(chǎn)品獲得一定的附加值，盡管業(yè)績(jī)彈性較小，但在整個(gè)有，盈利的確定性要高于上游采選及中游的低端冶煉壓延類企建材行業(yè)。，庫(kù)存大幅下降，價(jià)格回升明顯，尤其是華東和西北地需資、農(nóng)村及季節(jié)性旺季的支撐，而較小的新增產(chǎn)能也是劃點(diǎn)火。玻璃產(chǎn)能不斷增加，下游消費(fèi)有限，經(jīng)銷商與流通渠情低迷，壓制玻璃價(jià)格下行。短期內(nèi)，玻璃價(jià)格將或延續(xù)震蕩況業(yè)影響分析(±%)(±%)全社會(huì)用電量總計(jì)第二產(chǎn)業(yè)業(yè)2、非金屬礦物制品業(yè)其中：水泥制造3、黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)其中：鐵合金冶煉4、有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)其中：鋁冶煉424101363156626431167164310076197791342723689353393183143243193789-14.25-10.23-0.67-2.3228.04906686880913853798959218276573442527854003005488959655766788264.25-1.53-0.94.84.61第四章發(fā)展趨勢(shì)與風(fēng)險(xiǎn)分析發(fā)展趨勢(shì)式的轉(zhuǎn)換，讓中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)型到有質(zhì)量有效益以及增長(zhǎng)的拉動(dòng)因素都將逐漸變化，電力需求彈性將大，特高壓線路建設(shè)的確定性和持續(xù)性在增加。特高壓量還需等待。由于配網(wǎng)建設(shè)補(bǔ)賬、城農(nóng)網(wǎng)改造、鐵資的重點(diǎn)還是放在特高壓和海外布局，配網(wǎng)投資真正的爆發(fā)還局臨界點(diǎn)。目前我國(guó)的海水淡化“十二五”規(guī)第二節(jié)電力行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析型行業(yè)發(fā)展繼續(xù)受阻，進(jìn)而對(duì)整體能源需求回升產(chǎn)生熟，項(xiàng)目建設(shè)第五章重點(diǎn)企業(yè)分析這兩個(gè)信息并不矛盾。華潤(rùn)電力在火電、風(fēng)電業(yè)務(wù)向好的同時(shí)，“向電力上游發(fā)展”華潤(rùn)煤業(yè)”是華潤(rùn)電力在太原古交的另一家公司，其主間、并購(gòu)模式及經(jīng)營(yíng)情況與“太原華潤(rùn)煤業(yè)”類似。在料所指“天價(jià)收購(gòu)金業(yè)資產(chǎn)包”之后形成的華潤(rùn)電力控子公司，主要從事開發(fā)、建設(shè)及經(jīng)營(yíng)電廠，包括清潔及可再生能源項(xiàng)目，并開發(fā)、建設(shè)和經(jīng)營(yíng)煤礦。公司在北遭受重挫，山西華潤(rùn)聯(lián)盛在呂梁的一些煤礦收購(gòu)項(xiàng)目上的交易行為可穩(wěn)定其上游供應(yīng)，降低煤炭成本及提升利潤(rùn)率，并認(rèn)能仍然被市場(chǎng)低估，同期還有鴻升證券等機(jī)構(gòu)也持此看探已經(jīng)完成，兩個(gè)探礦權(quán)“均未在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)申請(qǐng)辦理延長(zhǎng)探礦權(quán)保留期限，目前均已超過有效期限，其勘查許可證成為無效證件。”，不屬入并辦理生產(chǎn)許可等證照的煤礦項(xiàng)目，“中社根據(jù)《中國(guó)礦業(yè)權(quán)評(píng)估準(zhǔn)則》“礦業(yè)權(quán)評(píng)估報(bào)告編制規(guī)范”(CMVS11400-2008)中關(guān)復(fù)文件，或者礦業(yè)權(quán)管理機(jī)關(guān)委托評(píng)估范圍文件，分別介紹博瑞礦業(yè)評(píng)估公司在關(guān)于中社、紅崖頭探礦權(quán)評(píng)估報(bào)告中依據(jù)某設(shè)計(jì)院的一份《井田礦產(chǎn)資源開發(fā)利用方案》和一份 有限公司100%股權(quán)，該標(biāo)的已在山西省產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)掛牌出售，上市公司的影響，內(nèi)蒙古地區(qū)是我國(guó)風(fēng)電資源較為豐富于開拓內(nèi)蒙古市場(chǎng)。收購(gòu)?fù)瓿珊?，使新能源公司與公有