證券投資學(xué)(基礎(chǔ))緒論

思考：什么是投資？什么是證券？什么是證券投資？第一頁(yè)，共67頁(yè)。08-09學(xué)年第二學(xué)期答疑時(shí)間安排時(shí)間:周一：16：30-18：30周二：12：00-14：00周四：12：00-14：00地點(diǎn)：經(jīng)管A－546電話：0596－6288816密碼：123456（教學(xué)文件系統(tǒng)）第二頁(yè)，共67頁(yè)。緒論

課程類別：金融學(xué)專業(yè)的必修課程，其他專業(yè)選修課證券投資分析、證券投資基金學(xué)等課程的基礎(chǔ)課程要求：先修：經(jīng)濟(jì)學(xué)、貨幣銀行學(xué)、財(cái)務(wù)管理、會(huì)計(jì)、投資學(xué)等學(xué)習(xí)：對(duì)證券市場(chǎng)已有一定的了解并充滿濃厚的興趣、能夠時(shí)時(shí)關(guān)注證券市場(chǎng)動(dòng)態(tài)并配合實(shí)務(wù)操作

第三頁(yè)，共67頁(yè)。

緒論培養(yǎng)目標(biāo)：掌握證券投資學(xué)的基礎(chǔ)知識(shí)了解證券投資的基本理論與實(shí)務(wù)為進(jìn)一步學(xué)習(xí)證券投資分析方法和操作技巧打下基礎(chǔ)具備初步選股、選基的能力爭(zhēng)取成為理性投資人（股民、基民）第四頁(yè)，共67頁(yè)。緒論參考書(shū)目：《證券投資學(xué)》（第二版）人民大學(xué)出版社《證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》（2008）《證券投資分析》（2008）學(xué)習(xí)內(nèi)容：證券投資工具（股票、債券、基金）證券市場(chǎng)（發(fā)行市場(chǎng)、流通市場(chǎng)）基本分析（宏觀、中觀、微觀）技術(shù)分析（看圖、看線）第五頁(yè)，共67頁(yè)。權(quán)威報(bào)刊雜志《中國(guó)證券報(bào)》《上海證券報(bào)》《證券時(shí)報(bào)》第六頁(yè)，共67頁(yè)。權(quán)威網(wǎng)站中國(guó)證監(jiān)會(huì)()中國(guó)財(cái)政部()中國(guó)人民銀行()國(guó)務(wù)院國(guó)資委()中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)()第七頁(yè)，共67頁(yè)。相關(guān)網(wǎng)站大智慧證券世界()和訊財(cái)經(jīng)網(wǎng)()證券之星()金融界()巨靈財(cái)經(jīng)()中國(guó)貨幣網(wǎng)()中國(guó)債券信息網(wǎng)()第八頁(yè)，共67頁(yè)?！巴顿Y”有風(fēng)險(xiǎn)，“選課”需謹(jǐn)慎本課程非“公選課”興趣并不能支撐你學(xué)得太久“漁”非“魚(yú)”勿期望過(guò)高——側(cè)重“基礎(chǔ)”理論必須與實(shí)務(wù)相結(jié)合（下載大智慧）第九頁(yè)，共67頁(yè)。一、投資（一）投資的定義投資是指經(jīng)濟(jì)主體為了獲得未來(lái)的預(yù)期收益，預(yù)先墊付一定量的貨幣或?qū)嵨镆越?jīng)營(yíng)某項(xiàng)事業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為。為獲得可能的不確定的未來(lái)值而作出的確定的現(xiàn)值犧牲?！は钠?/p>

第十頁(yè)，共67頁(yè)。（二）投資的特征時(shí)間性

從現(xiàn)在投入到將來(lái)獲得報(bào)酬．在時(shí)間上或長(zhǎng)或短總要經(jīng)過(guò)一定的間隔。這表明投資是一個(gè)行為過(guò)程．

收益性投資的目的在于得到報(bào)酬(即收益)

風(fēng)險(xiǎn)性現(xiàn)在投入的價(jià)值是確定的．而未來(lái)可能獲得的收益是不確定的，這種收益的不確定性．即為投資的風(fēng)險(xiǎn)。

第十一頁(yè)，共67頁(yè)。面對(duì)全球金融危機(jī)日益演化為全球經(jīng)濟(jì)衰退，中國(guó)政府強(qiáng)力啟動(dòng)了刺激內(nèi)需計(jì)劃。國(guó)務(wù)院出臺(tái)的新措施將在今明兩年內(nèi)新增加約4萬(wàn)億元的投資，4萬(wàn)億元大體是這樣構(gòu)成的：保障性安居工程是2800億元；農(nóng)村民生工程和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施大體是3700億元；鐵路、公路、機(jī)場(chǎng)、城鄉(xiāng)電網(wǎng)是18000億元；醫(yī)療衛(wèi)生、文化教育事業(yè)是400億元；生態(tài)環(huán)境這方面的投資是3500億元；自主創(chuàng)新結(jié)構(gòu)調(diào)整是1600億元；災(zāi)后的恢復(fù)重建，重災(zāi)區(qū)是1萬(wàn)億元。

第十二頁(yè)，共67頁(yè)。中國(guó)全球出擊一躍成為投資大亨

據(jù)《紐約時(shí)報(bào)》2009年2月21日?qǐng)?bào)道，全球經(jīng)濟(jì)下滑對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)是一個(gè)可以大加利用的好機(jī)會(huì)，中國(guó)目前正在進(jìn)行大量的資產(chǎn)收購(gòu)行動(dòng)，在全球范圍內(nèi)對(duì)能源和其他自然資源進(jìn)行投資。分析師普遍認(rèn)為，這可以使中國(guó)享受到以前從未有過(guò)的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。例如，中國(guó)最大的國(guó)有銀行之一國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行與巴西國(guó)家石油公司（Petrobras）達(dá)成協(xié)議，前者將向Petrobras公司提供100億美元的貸款，換取長(zhǎng)期的石油供應(yīng)。此外，中國(guó)在本周還與俄羅斯和委內(nèi)瑞拉簽署了類似的協(xié)議，這使得中國(guó)對(duì)海外石油的投資總額在本月就達(dá)到了410億美元。

第十三頁(yè)，共67頁(yè)。（二）證券投資（狹義投資）1、證券投資的定義

個(gè)人或法人對(duì)有價(jià)證券的購(gòu)買行為，這種行為會(huì)使投資者在證券持有期內(nèi)獲得與其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相稱的收益。

第十四頁(yè)，共67頁(yè)。蓋茨將首富寶座，讓位于“股神”巴菲特

——2008年03月05日

美國(guó)《福布斯》雜志發(fā)布了2008年全球富豪排行榜。占據(jù)首富寶座長(zhǎng)達(dá)13年之久的蓋茨，讓位于“股神”巴菲特。世界富豪前三名名次姓名資產(chǎn)(十億美元)

1沃倫·巴菲特622卡洛斯·斯利姆·埃盧60

3比爾·蓋茨58第十五頁(yè)，共67頁(yè)。蓋茨將首富寶座，讓位于“股神”巴菲特

——2008年03月05日

巴菲特追上蓋茨的原因是因?yàn)椤肮缮瘛钡牟讼枴す鲰f公司股價(jià)，從去年7月中旬到今年2月11日上升了25%，從而“迅猛”地增加了他的個(gè)人財(cái)富。盡管蓋茨的微軟股價(jià)也從去年10月底開(kāi)始上升，并也曾達(dá)到上漲30%的歷史紀(jì)錄，不過(guò)近期微軟收購(gòu)雅虎不成，使得投資者信心下挫，股價(jià)也隨之跌落了15%，若非如此，全球首富的寶座花落誰(shuí)家還不得而知。第十六頁(yè)，共67頁(yè)。蓋茨將首富寶座，讓位于“股神”巴菲特

——2008年03月05日

排名第二的墨西哥電信大王卡洛斯·斯利姆·埃盧則更是從股市受益的典型代表，其個(gè)人資產(chǎn)在過(guò)去兩年中翻了一番。自2006年起，他掌握的主要產(chǎn)業(yè)“墨西哥美洲通信公司”股價(jià)一路“高歌猛進(jìn)”，上漲幅度達(dá)到120%，他與巴菲特的差距也從2004年相差300億美元左右，到2007年與巴菲特僅相差30億美元，今年的排名則相差20億美元而已，并超越蓋茨獲得“亞軍”。

第十七頁(yè)，共67頁(yè)。蓋茨從巴菲特手中重奪首富交椅

2008年09月18日

福布斯公布了2008年美國(guó)400名富豪排行榜，在失去首富光環(huán)僅僅半年后，微軟創(chuàng)始人比爾·蓋茨以570億美元身家從“股神”巴菲特手中重新奪回了首富桂冠。這也是比爾·蓋茨連續(xù)第15年蟬聯(lián)美國(guó)首富。今年3月福布斯公布的全球富豪榜中，比爾·蓋茨因微軟公司市值縮水，個(gè)人資產(chǎn)一度下跌，被股神巴菲特和墨西哥電信巨頭卡洛斯·斯利姆·埃盧超越。但短短半年時(shí)間，受次貸危機(jī)影響，巴菲特所持有的伯克希爾公司股價(jià)已經(jīng)下跌15%，其個(gè)人身家也縮水到500億美元，盡管比爾·蓋茨的財(cái)富也減少了10億美元，但依然反超巴菲特奪回首富交椅。

第十八頁(yè)，共67頁(yè)。第十九頁(yè)，共67頁(yè)。第二十頁(yè)，共67頁(yè)?！肮缮瘛薄謧悺ぐ头铺匚謧悺ぐ头铺?930年出生在美國(guó)西部一個(gè)叫做奧馬哈的小城。他出生的時(shí)候，正是家里最困難的幾年。父親霍華德·巴菲特因?yàn)橥顿Y股票而血本無(wú)歸，家里生活非常拮據(jù)。５歲時(shí)，巴菲特在自家門前向路人兜售從祖父雜貨店里批出來(lái)的口香糖和檸檬汁。６歲時(shí)，在與家人去郊外度假時(shí)，他用２５美分買了６聽(tīng)可樂(lè)，然后在湖邊以５美分一聽(tīng)的價(jià)格賣給游人。９歲時(shí)，他就知道通過(guò)收集瓶蓋來(lái)了解哪一種品牌的軟飲料生意最紅火。稍大后，他帶領(lǐng)小伙伴到球場(chǎng)撿大款用過(guò)的高爾夫球，然后轉(zhuǎn)手倒賣，生意頗為紅火。上中學(xué)時(shí)，除利用課余做報(bào)童外，他還與伙伴合伙將彈子球游戲機(jī)出租給理發(fā)店老板們，掙取外快。

第二十一頁(yè)，共67頁(yè)?！肮缮瘛薄謧悺ぐ头铺?/p>

1930年8月30日，沃倫.巴菲特出生于美國(guó)內(nèi)布拉斯加州的奧馬哈市。

1941年，剛剛跨入11歲，他便躍身股海，購(gòu)買了平生第一張股票。1947年，巴菲特進(jìn)入賓夕法尼亞大學(xué)攻讀財(cái)務(wù)和商業(yè)管理。但他學(xué)得教授們的空頭理論不過(guò)癮，兩年后便不辭而別，輾轉(zhuǎn)考入哥倫比亞大學(xué)金融系，拜師于著名投資學(xué)理論學(xué)家本杰明.格雷厄姆。第二十二頁(yè)，共67頁(yè)?！肮缮瘛薄謧悺ぐ头铺?/p>

20世紀(jì)最偉大的投資家，當(dāng)代最成功的投資者1962年，巴菲特合伙人公司的資本達(dá)到了720萬(wàn)美元，其中有100萬(wàn)是屬于巴菲特個(gè)人的。當(dāng)時(shí)他將幾個(gè)合伙人企業(yè)合并成一個(gè)“巴菲特合伙人有限公司”。1963年捷運(yùn)公司的倉(cāng)庫(kù)遭受了巨額詐騙，損失了１．５億美元，股票大幅度跌落，許多人紛紛拋售，但巴菲特在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，捷運(yùn)卡在生活中依然廣泛運(yùn)用，它應(yīng)該只是面臨暫時(shí)的困難，于是他分批購(gòu)買大量捷運(yùn)公司的股票，最多時(shí)約占他的投資資金的４０％。１９６５年，捷運(yùn)公司開(kāi)始走出低谷，１９６７年，股價(jià)飆升至每股１８０美元。巴菲特讓所有的人大吃一驚，人們開(kāi)始叫他"股神"。

第二十三頁(yè)，共67頁(yè)?！肮缮瘛薄謧悺ぐ头铺?/p>

巴菲特的智慧結(jié)晶：伯克希爾-哈撒韋公司凈資產(chǎn)從1964年的2288.7萬(wàn)美元，增長(zhǎng)到2001年底的1620億美元；股價(jià)從每股7美元一度上漲到9萬(wàn)美元?，F(xiàn)在，伯克希爾集團(tuán)已發(fā)展成為集銀行、基金、保險(xiǎn)業(yè)、新聞傳媒；大型控股經(jīng)營(yíng)公司集團(tuán)及由證券投資參股可口可樂(lè)、美國(guó)運(yùn)通、吉列、迪斯尼、時(shí)代·華納、所羅門公司等大型企業(yè)和各種債券組合投資三大產(chǎn)業(yè)，躋身《財(cái)富》全球500強(qiáng)的知名企業(yè)行列。第二十四頁(yè)，共67頁(yè)。“股神”——沃倫·巴菲特

巴菲特的智慧結(jié)晶：2006年，伯克希爾·哈撒韋公司為股東們帶來(lái)了24％的投資回報(bào)。分析師估計(jì)，該公司2006年利潤(rùn)上漲72％，達(dá)到86．2億美元，公司Ａ類股票每股收益達(dá)5588美元。受經(jīng)濟(jì)衰退影響，億萬(wàn)投資大亨巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司在2008年遭受了逾30年來(lái)的最差表現(xiàn)，該公司股價(jià)在2008年重挫了32%。巴菲特的旗艦公司伯克希爾·哈撒韋公司的A股股價(jià)在2007年12月達(dá)到歷史高點(diǎn)——14.16萬(wàn)美元/股，目前已經(jīng)從這一高位下跌40%。

第二十五頁(yè)，共67頁(yè)。“股神”——沃倫·巴菲特

巴菲特投資語(yǔ)錄股市成功的秘訣有三條：第一，盡量避免風(fēng)險(xiǎn)，保住本金；第二，盡量避免風(fēng)險(xiǎn)，保住本金；第三，堅(jiān)決牢記第一、第二條。投資的要義僅僅有兩點(diǎn)：買什么類型的企業(yè)；用什么價(jià)格買你所選定的企業(yè)。事實(shí)上，買什么類型的企業(yè)，主要面臨的是未來(lái)哪些企業(yè)盈利增長(zhǎng)的空間最大，持續(xù)性最強(qiáng)的盈利預(yù)測(cè)問(wèn)題。而以什么樣的價(jià)格買入，則主要面臨的是估值問(wèn)題。估值問(wèn)題這既是一門科學(xué)，更是一門藝術(shù)。第二十六頁(yè)，共67頁(yè)?！肮缮瘛薄謧悺ぐ头铺?/p>

巴菲特投資語(yǔ)錄致富的秘訣很簡(jiǎn)單，那就是當(dāng)別人貪婪的時(shí)候你謹(jǐn)慎一點(diǎn)，當(dāng)別人恐懼的時(shí)候，你貪婪一點(diǎn)。“買進(jìn)被市場(chǎng)低估的股票，長(zhǎng)期持有以獲利”。第二十七頁(yè)，共67頁(yè)?！肮缮瘛薄謧悺ぐ头铺?/p>

巴菲特“現(xiàn)象”他被喻為“當(dāng)代（也許永遠(yuǎn)是）最成功的投資者”。這位喝著百事可樂(lè)卻投資可口可樂(lè)的奧馬哈鄉(xiāng)下佬，舉手投足都牽動(dòng)著華爾街--他的健康狀況甚至都會(huì)直接影響到股市行情的漲落。他就好像希臘神話中的邁達(dá)斯神，有點(diǎn)石成金術(shù)。人們對(duì)他的追隨和關(guān)注，形成奇特的“巴菲特現(xiàn)象”。追隨者之一——段永平第二十八頁(yè)，共67頁(yè)。段永平：中國(guó)的巴菲特

段永平，1961年生，江西南昌人。1989年南下廣東，從“小霸王”到“步步高”，在不到十年間，他成功打造了兩個(gè)超級(jí)品牌，因此被稱為“嶺南最具影響力企業(yè)家”。1999年，他以1.59億元人民幣在中央電視臺(tái)廣告競(jìng)投中奪標(biāo)，成為一屆聞名國(guó)內(nèi)的“標(biāo)王”。2001年，事業(yè)如日中天的他選擇定居美國(guó)開(kāi)始職業(yè)投資人生涯。2006年，這個(gè)本已從人們的視線中淡出的企業(yè)家，以62.01萬(wàn)美元競(jìng)拍到與“股神”巴菲特共進(jìn)午餐的機(jī)會(huì)而再次成為公眾的焦點(diǎn)，但這一次他的身份卻是投資家。第二十九頁(yè)，共67頁(yè)。段永平：中國(guó)的巴菲特2001年，正當(dāng)段永平一手創(chuàng)辦的“步步高”的事業(yè)如火如荼的時(shí)候，他卻移居美國(guó)了，并開(kāi)始了一項(xiàng)幾乎對(duì)于他來(lái)說(shuō)全新的事業(yè)：股票投資。段永平最早投資的是搜狐、新浪、網(wǎng)易等中國(guó)IT概念股。隨后他們的股價(jià)一路飆升，段永平的身價(jià)也因此水漲船高。而他最值得稱道的投資莫過(guò)于2001年底以0.8美元的價(jià)格買進(jìn)網(wǎng)易股票，2003年10月該股價(jià)已飆升到70美元。對(duì)此他表示：“0.8美元買網(wǎng)易股票的不單是我一個(gè)人，但堅(jiān)持持有到70美元的就不多。因此，投資不在乎失掉一個(gè)機(jī)會(huì)，而是千萬(wàn)不要抓錯(cuò)一個(gè)機(jī)會(huì)?！钡谌?yè)，共67頁(yè)。2、證券投資與證券投機(jī)所謂證券投機(jī)，是指在證券市場(chǎng)上短期內(nèi)買進(jìn)或賣出一種或多種證券以獲取收益的一種經(jīng)濟(jì)行為。它是證券市場(chǎng)上一種常見(jiàn)的證券買賣行為。證券投機(jī)者是自認(rèn)為可以預(yù)測(cè)證券價(jià)格的未來(lái)走勢(shì)，為了在短期的價(jià)格變動(dòng)中獲取價(jià)差利益，甘愿用自己的資金冒險(xiǎn)，不斷買賣證券的機(jī)構(gòu)或個(gè)人。

這種投機(jī)，不是欺詐偽造、內(nèi)幕交易、違法亂紀(jì)、操縱股市的行為，而是遵守有關(guān)的法律制度，利用自己對(duì)價(jià)格變動(dòng)的判斷和預(yù)測(cè)謀取高利。因此，可以說(shuō)投機(jī)是以獲取較大的收益為目的，并愿意冒較大風(fēng)險(xiǎn)的投資行為。

第三十一頁(yè)，共67頁(yè)。第三十二頁(yè)，共67頁(yè)。

金融巨鱷——喬治·索羅斯

世界上最偉大的金融投機(jī)家喬治·索羅斯1930年生于匈牙利布達(dá)佩斯。

索羅斯是和巴菲特風(fēng)格迥然的“金融大鱷”，從1969年建立“量子基金”至今，他創(chuàng)下了令人難以置信的業(yè)績(jī)，以平均每年35%的綜合成長(zhǎng)率令華爾街同行望塵莫及。而在亞洲金融危機(jī)中，他所扮演的重要推手角色更令其知名度遍及全球。

第三十三頁(yè)，共67頁(yè)。

金融巨鱷——喬治·索羅斯

“令英格蘭銀行破產(chǎn)的人”

1992年由于英國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)年不景氣，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)通脹加劇。在這種環(huán)境下，英鎊貶值應(yīng)該是很正常的。但是，歐共體自1979年實(shí)施的聯(lián)合匯率卻使得英鎊居高不下，索羅斯敏感地捕捉到了這里面隱藏的投機(jī)機(jī)會(huì)。10億美元的豪賭給索羅斯帶來(lái)了好消息，英鎊果然重跌。他微笑著賣空了相當(dāng)于70億美元的英鎊，買進(jìn)60億美元的馬克，短短一個(gè)月就凈賺了10億美元。嚴(yán)重受挫的英國(guó)央行只好在9月15日宣布退出歐洲貨幣匯率機(jī)制。從此，索氏有了一個(gè)新的頭銜“令英格蘭銀行破產(chǎn)的人”。

第三十四頁(yè)，共67頁(yè)。

金融巨鱷——喬治·索羅斯

量子基金——掃蕩東南亞1997年7月2日，泰國(guó)政府和金融當(dāng)局在手忙腳亂之中宣布放棄長(zhǎng)達(dá)13年之久的泰銖與美元掛鉤的匯率制，實(shí)行浮動(dòng)匯率制，一天之內(nèi)泰銖即狂跌20％

。泰銖頓時(shí)一瀉千里，處于無(wú)人救助、無(wú)人敢救的悲慘境地，并創(chuàng)出歷史最低點(diǎn)的黑色紀(jì)錄，貨幣風(fēng)暴終于在一夜之間爆發(fā)了。

索羅斯的量子基金在1997年令東南亞貨幣急跌的金融風(fēng)暴中至少賺了20億美元。

第三十五頁(yè)，共67頁(yè)。

金融巨鱷——喬治·索羅斯

索羅斯語(yǔ)錄金融世界是動(dòng)蕩的、混亂的。他認(rèn)為：辨明事理，你才能大撈一筆。如果把金融市場(chǎng)的一舉一動(dòng)，當(dāng)作是某個(gè)數(shù)學(xué)公式中的一部分來(lái)把握，是不會(huì)奏效的。索羅斯深信數(shù)學(xué)是不能控制金融市場(chǎng)的。心理因素能夠控制市場(chǎng)。更確切他說(shuō)，是掌握住群眾的本能才能控制市場(chǎng)。了解群眾何時(shí)、以何種方式聚在某一種股票、貨幣或商品周圍后，成功的投資者才會(huì)走到臺(tái)前來(lái)。中國(guó)第一散戶——楊百萬(wàn)第三十六頁(yè)，共67頁(yè)。2、證券投資與證券投機(jī)不管是證券投資活動(dòng)還是投機(jī)活動(dòng)，那都是買賣證券的交易活動(dòng)，二者往往難以明確區(qū)分。（1）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度投資者希望回避風(fēng)險(xiǎn)，希望將風(fēng)險(xiǎn)降低到最低程度，他們購(gòu)買證券一般限于預(yù)期收入較穩(wěn)定、本金又相對(duì)安全的證券；投機(jī)者希望從價(jià)格的漲跌中牟取厚利，可以說(shuō)是風(fēng)險(xiǎn)喜愛(ài)者，往往買高風(fēng)險(xiǎn)的證券。（2）投資時(shí)間的長(zhǎng)短投資者著眼于長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，買入證券往往長(zhǎng)期持有，坐享按期收入股息和資本增值收益；投機(jī)者則熱衷于交易的快速周轉(zhuǎn)，從買賣中獲取差價(jià)收益。（3）交易方式投資者一般從事現(xiàn)貨交易并實(shí)際交割；投機(jī)者則往往從事信用交易，買空賣空，或不進(jìn)行現(xiàn)貨交割。（4）分析方法投資者注重對(duì)證券的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)，常用基本分析法；投機(jī)者不注重對(duì)證券本身進(jìn)行評(píng)估，而是關(guān)心市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)，多用技術(shù)分析法。第三十七頁(yè)，共67頁(yè)。二、證券

（一）證券的定義證券是各類財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)憑證的通稱，是用來(lái)證明證券持有人有權(quán)取得相應(yīng)權(quán)益的憑證。第三十八頁(yè)，共67頁(yè)。（二）證券的分類按性質(zhì)不同分為:證據(jù)證券：是指單純地證明事實(shí)的文件。主要有信用證、證據(jù)（書(shū)面證明）等憑證證券：是指認(rèn)定持證人是某種私權(quán)的合法權(quán)利者，證明持證人所履行的義務(wù)有效的文件。包括存款單、借據(jù)、收據(jù)及定期存款存折等。實(shí)質(zhì)上是無(wú)價(jià)證券，不能讓渡，不能真正獨(dú)立地作為所有權(quán)證書(shū)來(lái)行使權(quán)利有價(jià)證券：有價(jià)證券是一種具有一定票面金額，證明持券人有權(quán)按期取得一定收入，并可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債權(quán)證書(shū)第三十九頁(yè)，共67頁(yè)。1、按所體現(xiàn)的內(nèi)容不同貨幣證券，是對(duì)貨幣有請(qǐng)求權(quán)的憑證，如銀行券、票據(jù)、支票等貨物證券，是對(duì)貨物有請(qǐng)求權(quán)的憑證，如貨運(yùn)單、提單、棧單等資本證券，是對(duì)收益有請(qǐng)求權(quán)的憑證，如股票、債券、基金等（三）有價(jià)證券的分類

第四十頁(yè)，共67頁(yè)。證據(jù)證券無(wú)價(jià)證券

證券憑證證券貨物證券有價(jià)證券貨幣證券資本證券第四十一頁(yè)，共67頁(yè)。2、按發(fā)行主體的不同政府證券（國(guó)債券）也稱政府債券，是指政府為籌措財(cái)政資金或建設(shè)資金，憑借其信譽(yù)，采用信用方式，按照一定程序向投資者出具的一種債權(quán)債務(wù)憑證。政府債券又分為中央政府債券(即國(guó)家債券)和地方政府債券。金融證券是指商業(yè)銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)為籌措信貸資金而向投資者發(fā)行的承諾支付—定利息并到期償還本金的一種有價(jià)證券。主要包括金融債券、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單等．其中以金融債券為主。公司證券公司證券是公司為籌措資金而發(fā)行的有價(jià)證券。公司證券包括的范圍比較廣泛，內(nèi)容也比較復(fù)雜，但主要有股票、公司債券等。第四十二頁(yè)，共67頁(yè)。3、根據(jù)上市與否上市證券又稱掛牌證券，指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，并向證券交易所注冊(cè)登記，獲得資格在交易所內(nèi)進(jìn)行公開(kāi)買賣的有價(jià)證券非上市證券也稱非掛牌證券、場(chǎng)外證券，未在證券交易所登記掛牌，由公司自行發(fā)行或推銷的股票或債券。第四十三頁(yè)，共67頁(yè)。證券業(yè)從業(yè)人員資格考試證券資格是進(jìn)入證券行業(yè)的必備證書(shū)，是進(jìn)入銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)、上市公司、會(huì)計(jì)公司、投資公司、大型企業(yè)集團(tuán)、財(cái)經(jīng)媒體、政府經(jīng)濟(jì)部門的重要參考，是個(gè)人財(cái)商水平的一個(gè)體現(xiàn)，是個(gè)人進(jìn)行投資獲利的知識(shí)工具。證券從業(yè)無(wú)論在國(guó)內(nèi)、國(guó)外都是“金領(lǐng)”的職業(yè)追求。

證券業(yè)是距離金錢財(cái)富最直接的行業(yè)，知識(shí)和能力是跨入這個(gè)行業(yè)、成就人生的根本。

第四十四頁(yè)，共67頁(yè)。證券業(yè)從業(yè)人員資格考試

考試科目與科目選擇

考試科目分為基礎(chǔ)科目和專業(yè)科目，基礎(chǔ)科目為證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)，專業(yè)科目包括：證券交易、證券發(fā)行與承銷、證券投資分析、證券投資基金。

基礎(chǔ)科目為必考科目，專業(yè)科目可以自選。

第四十五頁(yè)，共67頁(yè)。證券業(yè)從業(yè)人員資格考試考試科目與科目選擇

科目選擇：自己喜歡的、自己擅長(zhǎng)的、就業(yè)機(jī)會(huì)高的、個(gè)人未來(lái)發(fā)展空間大的。

通過(guò)基礎(chǔ)科目及任意一門專業(yè)科目考試的，即取得證券從業(yè)資格，并可根據(jù)《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》、《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理實(shí)施細(xì)則（試行）》的規(guī)定，向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)執(zhí)業(yè)資格。

第四十六頁(yè)，共67頁(yè)。證券業(yè)從業(yè)人員資格考試考試科目與科目選擇

通過(guò)基礎(chǔ)科目及兩門以上（含兩門）專業(yè)科目考試的或已經(jīng)持有兩種（含兩種）以上資格證書(shū)的，可獲得一級(jí)專業(yè)水平級(jí)別認(rèn)證證書(shū)；通過(guò)基礎(chǔ)科目及四門以上（含四門）專業(yè)科目考試的或已經(jīng)持有四種資格證書(shū)的，可獲得二級(jí)專業(yè)水平級(jí)別認(rèn)證證書(shū)。

第四十七頁(yè)，共67頁(yè)。證券業(yè)從業(yè)人員資格考試有關(guān)考試的其它說(shuō)明盡量一次多報(bào)甚至全報(bào)。通過(guò)多個(gè)?？疲梢匀〉酶叩膶I(yè)水平認(rèn)證考試地點(diǎn)：北京、上海、廣州等單科考試時(shí)間為120分鐘

、全國(guó)統(tǒng)考，閉卷，采取計(jì)算機(jī)考試方式進(jìn)行考試成績(jī)常年有效第四十八頁(yè)，共67頁(yè)。2009年擬舉辦資格考試四次，具體信息如下：考試報(bào)名時(shí)間考試時(shí)間地點(diǎn)第一次2月3日至2月12日

3月14、15日

北京、天津、沈陽(yáng)、長(zhǎng)春、哈爾濱、上海、南京、杭州、合肥、福州、泉州、廈門等40個(gè)城市第二次4月7日至17日

5月23、24日

同上第三次8月4日至14日

9月26、27日

同上第四次10月9日至19日

11月28、29日

同上第四十九頁(yè)，共67頁(yè)。投資心理測(cè)試1“五一”長(zhǎng)假快到了,你早已安排好一次完美的長(zhǎng)途旅行計(jì)劃,去一個(gè)心儀已久的地方。這時(shí)公司出臺(tái)了一項(xiàng)制度,如果在假期加班的話,可以拿雙薪或者得到一個(gè)雙倍加班天數(shù)的假期,但一年只有一次這樣的機(jī)會(huì)。由于這項(xiàng)新制度,你的旅行計(jì)劃會(huì)進(jìn)行怎樣的改變?

A、不會(huì)做任何改變,既然已經(jīng)安排得那么完美了,先痛痛快快玩一場(chǎng)再說(shuō),回來(lái)再考慮加班這種討厭事。

B、不旅行了,“五一”天天去加班,掙錢是第一位的。

C、先加幾天班,然后在“五一”期間出發(fā),利用加班“掙”來(lái)的假期多玩幾天。

D、有這么好的事,那我每個(gè)休息日都去加班,然后休半年假。

第五十頁(yè)，共67頁(yè)。投資心理測(cè)試2本市流傳一種說(shuō)法,帶有某種特殊紋絡(luò)的石頭非常有收藏價(jià)值,聽(tīng)到這個(gè)傳聞后你的做法是A、趕緊去搶購(gòu),購(gòu)得后就立刻賣出。

B、建一個(gè)采石廠,專門采集、加工這種石頭,壟斷市場(chǎng)后高價(jià)賣出。

C、集資借錢來(lái)收購(gòu)這種石頭,然后用這些石頭壘一個(gè)衛(wèi)生間,供行人使用并收取昂貴費(fèi)用。

D、不去理會(huì),偶爾看到一塊都不會(huì)撿。

第五十一頁(yè)，共67頁(yè)。投資心理測(cè)試3你面前有一盤剛烤好的饅頭,非常好吃,但你吃了一點(diǎn)就飽了,如果留到下一頓會(huì)壞掉,你將怎樣處置這些饅頭?A、扔掉。

B、繼續(xù)吃,撐死也要吃光。

C、再買點(diǎn)羊肉回來(lái),做個(gè)羊肉泡饃換一種口味就能吃下去了。

D、點(diǎn)個(gè)紅點(diǎn),等到再有類似《無(wú)極》的大片開(kāi)拍,送給劇組做道具。

第五十二頁(yè)，共67頁(yè)。投資心理測(cè)試4在你家的后院里,不知不覺(jué)間長(zhǎng)出一棵果樹(shù),結(jié)滿了蘋果。對(duì)于這棵果樹(shù)及蘋果,你將怎么處置?

A、當(dāng)然是把蘋果摘了吃。

B、這棵樹(shù)太神奇了。把蘋果包裝一下高價(jià)賣,這棵樹(shù)也要做巡回展覽賺錢,反正是白來(lái)的。

C、守著這棵樹(shù),一旦發(fā)現(xiàn)有情侶偷吃蘋果,貶得他們無(wú)處藏身。

D、每天坐在這棵樹(shù)下,希望能有蘋果掉下來(lái)砸到頭上,這樣就能做出震驚世界的發(fā)現(xiàn)。

第五十三頁(yè)，共67頁(yè)。投資心理測(cè)試5你在一家大型超市買東西,結(jié)賬的人非常多。你排的那個(gè)隊(duì)移動(dòng)緩慢,而旁邊那支隊(duì)結(jié)賬的速度要快些,你該怎么辦?

A、立刻轉(zhuǎn)到那支隊(duì)伍去排。

B、站著不動(dòng),相信自己這邊結(jié)賬的速度會(huì)很快。

C、拿點(diǎn)零食給超市里的小孩,讓他幫你在另一支隊(duì)伍里排。

D、將腿伸出去,自己把兩支隊(duì)伍都占了。

第五十四頁(yè)，共67頁(yè)。投資心理測(cè)試6你一直在苦苦追求一個(gè)長(zhǎng)頭發(fā)、看起來(lái)很文靜的女孩,但總是遭到拒絕。有一天,她突然對(duì)你說(shuō):“我到底哪點(diǎn)好呀,我改還不行嗎?！睂?duì)此,你的反應(yīng)是:

A、堅(jiān)決不放棄,愛(ài)要執(zhí)著。

B、算了,還是死心了吧。

C、以后再也不去碰長(zhǎng)頭發(fā)的文靜女孩了,我肯定不適合,她的話好像是在提醒我這一點(diǎn)。

D、多好的女孩,愿意為我而改變,我一定對(duì)她好。

第五十五頁(yè)，共67頁(yè)。投資心理測(cè)試7你買了一處商品房,本來(lái)小區(qū)很漂亮,房?jī)r(jià)也在漲。但沒(méi)過(guò)多久根據(jù)城市規(guī)劃有一條馬路要橫穿小區(qū),很多住戶在抗?fàn)師o(wú)果后開(kāi)始將房子出售,出售價(jià)越來(lái)越低,你將怎么辦?

A、趕緊賣,如果高于買入價(jià)還賺了。

B、一定要討個(gè)說(shuō)法,像“世上最牛釘子戶”那樣獲得合理的補(bǔ)償。

C、再等等吧,房子都曾升值過(guò),應(yīng)該不會(huì)一路跌下去吧,而且城市規(guī)劃也可能改變呢。

D、肯定不賣,只要有屬于自己的房子住就比沒(méi)房子強(qiáng),管它什么居住環(huán)境呢。

第五十六頁(yè)，共67頁(yè)。投資心理測(cè)試8張強(qiáng)是一個(gè)體格健壯的男孩,他特別喜歡觀察動(dòng)物,像貓呀、狗呀、鳥(niǎo)呀、老虎呀。根據(jù)這些信息,你判斷以下四種工作哪一種是張強(qiáng)最可能從事的?

A、馴獸師。

B、馴獸師以及健美教練。

C、動(dòng)物保護(hù)組織的成員。

D、媒體工作者。

第五十七頁(yè)，共67頁(yè)。投資心理測(cè)試9你已經(jīng)有了一個(gè)男朋友,都到了談婚論嫁的程度。但你發(fā)現(xiàn)他沒(méi)你開(kāi)始感覺(jué)到的那樣優(yōu)秀,而且他也不怎么愛(ài)你。這時(shí),你曾經(jīng)的一個(gè)很優(yōu)秀的男友又重新追求你,你會(huì)做出怎樣的選擇?

A、立刻和現(xiàn)在的男朋友分手,投入曾經(jīng)男友的懷抱。

B、很難決定呀,畢竟和現(xiàn)在的男朋友已經(jīng)相處這么長(zhǎng)時(shí)間了。再考察一下那位并不陌生的追求者吧,如果表現(xiàn)越來(lái)越好,就考慮換。

C、哈哈,腳踩兩只船,太有趣了,一直這么玩下去。

D、愛(ài)到飛蛾撲火。既然和現(xiàn)在男友已經(jīng)山盟海誓,就要不離不棄。

第五十八頁(yè)，共67頁(yè)。投資心理測(cè)試10你通常去一家理發(fā)店理發(fā),師傅都混熟了,做出的發(fā)型也比較滿意。聽(tīng)說(shuō)附近又開(kāi)了一家理發(fā)店,師傅的手藝更好,發(fā)型設(shè)計(jì)更專業(yè),但你還沒(méi)去過(guò)。有一天你要參加一個(gè)重要的聚會(huì),希望成為賓客中的焦點(diǎn),你想更換一下發(fā)型,你會(huì)選擇去哪家?

A、常去的那家,至少保證不會(huì)出現(xiàn)差錯(cuò)。

B、新開(kāi)的那家,因?yàn)榇蠹叶颊f(shuō)那家?guī)煾凳炙嚫?創(chuàng)意更多。

C、讓兩家理發(fā)店分別設(shè)計(jì)我頭發(fā)的一半發(fā)型,比較一下哪邊好看,就都按這一邊的來(lái)。

D、剪個(gè)接近光頭的毛寸吧,一定光彩照人。

第五十九頁(yè)，共67頁(yè)。投資心理測(cè)試第一題A.2分B.1分C.4分D.0分第二題A.3分B.1分C.0分D.3分

第三題A.4分B.0分C.0分D.1分第四題A.4分B.2分C.0分D.0分

第五題A.3分B.2分C.4分D.0分

第六題A.1分B.4分C.2分D.0分

第七題A.4分B.2分C.2分D.0分第八題A.2分B.0分C.2分D.4分

第九題A.2分B.3分C.0分D.1分第十題A.2分B.4分C.0分D.1分

第六十頁(yè)，共67頁(yè)。投資心理測(cè)試總分在35分以上——恭喜你!你的投資情商非常高,努努力,你將成為中國(guó)的巴菲特?？偡衷?5到35分之間——你的投資有時(shí)會(huì)出現(xiàn)一些失誤,但都不會(huì)給你的財(cái)富帶來(lái)致命的傷害。只要你能更好的控制情緒,你