2023期貨從業(yè)資格（期貨基礎(chǔ)知識(shí)）題庫（歷年真題）word版

2023期貨從業(yè)資格（期貨基礎(chǔ)知識(shí)）題庫第一部分單選題(200題)1、滬深300股指期權(quán)仿真交易合約每日價(jià)格最大波動(dòng)限制是（）。

A.上一個(gè)交易日滬深300滬指期貨結(jié)算價(jià)的12％

B.上一交易日滬深300指數(shù)收盤價(jià)的10％

C.上一個(gè)交易日滬深300股指期貨結(jié)算價(jià)的10％

D.上一交易日滬深300指數(shù)收盤價(jià)的12％

【答案】：B2、下列關(guān)于S／N（Spot—Next）的掉期形式的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.可以買進(jìn)第二個(gè)交易日到期的外匯，賣出第三個(gè)交易日到期的外匯

B.可以買進(jìn)第二個(gè)交易日到期的外匯同時(shí)買進(jìn)第三個(gè)交易日到期的外匯

C.賣出第二個(gè)交易日到期的外匯，買進(jìn)第三個(gè)交易日到期的外匯

D.S／N屬于隔夜掉期交易的一種

【答案】：B3、糧儲(chǔ)公司購入500噸小麥，價(jià)格為1300元/噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以1330元/噸價(jià)格在鄭州小麥3個(gè)月后交割的期貨合約上做賣出套期保值并成交。2個(gè)月后，該公司以1260元/噸的價(jià)格將該批小麥賣出，同時(shí)以1270元/噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆交易的結(jié)果（其他費(fèi)用不計(jì)）為（）元。

A.虧損50000

B.盈利10000

C.虧損3000

D.盈利20000

【答案】：B4、公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。

A.董事會(huì)

B.監(jiān)事會(huì)

C.總經(jīng)理

D.股東大會(huì)

【答案】：D5、取得期貨交易所交易結(jié)算會(huì)員資格的期貨公司可以受托為（）辦理金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)。

A.客戶和非結(jié)算會(huì)員

B.客戶

C.非結(jié)算會(huì)員

D.特別結(jié)算會(huì)員

【答案】：B6、在反向市場(chǎng)中，套利者采用牛市套利的方法是希望未來兩份合約的價(jià)差（）。

A.縮小

B.擴(kuò)大

C.不變

D.無規(guī)律

【答案】：B7、滬深300股指期貨的交割結(jié)算價(jià)是依據(jù)（）確定的。

A.最后交易日最后5分鐘期貨交易價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)

B.從上市至最后交易日的所有期貨價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)

C.最后交易日滬深300指數(shù)最后兩個(gè)小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)

D.最后交易日的收盤價(jià)

【答案】：C8、棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，多頭開倉價(jià)格為10210元／噸，空頭開倉價(jià)格為10630元／噸，雙方協(xié)議以10450元／噸平倉，以10400元／噸進(jìn)行現(xiàn)貨交收，空頭可節(jié)省交割成本200元／噸，進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，多空雙方實(shí)際買賣價(jià)格為（）。

A.多方10160元／噸，空方10780元／噸

B.多方10120元／噸，空方10120元／噸

C.多方10640元／噸，空方10400元／噸

D.多方10120元／噸，空方10400元／噸

【答案】：A9、期貨合約是（）統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量的標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

A.期貨市場(chǎng)

B.期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)

【答案】：B10、當(dāng)交易者保證金余額不足以維持保證金水平時(shí)，清算所會(huì)通知經(jīng)紀(jì)人發(fā)出追加保證金的通知，要求交易者在規(guī)定時(shí)間內(nèi)追繳保證金以使其達(dá)到（）水平。

A.維持保證金

B.初始保證金

C.最低保證金

D.追加保證金

【答案】：B11、在公司制期貨交易所中，由（）對(duì)公司財(cái)務(wù)以及公司董事、經(jīng)理等高級(jí)管理人員履行職責(zé)的合法性進(jìn)行監(jiān)督，維護(hù)公司及股東的合法權(quán)益。

A.股東大會(huì)

B.董事會(huì)

C.經(jīng)理

D.監(jiān)事會(huì)

【答案】：D12、按照交割時(shí)間的不同，交割可以分為（）。

A.集中交割和滾動(dòng)交割

B.實(shí)物交割和現(xiàn)金交割

C.倉庫交割和廠庫交割

D.標(biāo)準(zhǔn)倉單交割和現(xiàn)金交割

【答案】：A13、（）是一種選擇權(quán)，是指買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價(jià)格，買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品或金融指標(biāo)的權(quán)利。

A.期權(quán)

B.遠(yuǎn)期

C.期貨

D.互換

【答案】：A14、（）的主要功能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)價(jià)格。

A.現(xiàn)貨交易

B.遠(yuǎn)期交易

C.期貨交易

D.期權(quán)交易

【答案】：C15、某客戶在中國金融期貨交易所0026號(hào)會(huì)員處開戶，假設(shè)其獲得的交易編碼為002606809872，如果之后該客戶又在中國金融期貨交易所0118號(hào)會(huì)員處開戶，則其新的交易編碼為()。

A.011801005688

B.102606809872

C.011806809872

D.102601235688

【答案】：C16、期貨業(yè)協(xié)會(huì)的章程由會(huì)員大會(huì)制定，并報(bào)（）備案。

A.國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

B.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

C.國家工商行政管理總局

D.商務(wù)部

【答案】：B17、1975年10月，芝加哥期貨交易所上市的（）期貨，是世界上第一個(gè)利率期貨品種。

A.歐洲美元

B.美國政府10年期國債

C.美國政府國民抵押協(xié)會(huì)（GNMA）抵押憑證

D.美國政府短期國債

【答案】：C18、某交易者以8710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約1手，同時(shí)以8780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約1手，當(dāng)兩合約價(jià)格為（）時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉，該交易者盈利最大。

A.7月8880元/噸，9月8840元/噸

B.7月8840元/噸，9月8860元/噸

C.7月8810元/噸，9月8850元/噸

D.7月8720元/噸，9月8820元/噸

【答案】：A19、在期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)時(shí)最大的損失是（）。

A.零

B.無窮大

C.全部權(quán)利金

D.標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格

【答案】：C20、當(dāng)人們的收入提高時(shí)，期貨的需求曲線向（）移動(dòng)。

A.左

B.右

C.上

D.下

【答案】：B21、在不考慮交易費(fèi)用的情況下，持有到期時(shí)，買進(jìn)看跌期權(quán)一定盈利的情形是（）

A.標(biāo)的物價(jià)格在執(zhí)行價(jià)格與損益平衡點(diǎn)之間

B.標(biāo)的物價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以下

C.標(biāo)的物價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以上

D.標(biāo)的物價(jià)格在執(zhí)行價(jià)格以上

【答案】：B22、6月10日，國際貨幣市場(chǎng)6月期瑞士法郎的期貨價(jià)格為0.8764美元/瑞士法郎，6月期歐元的期貨價(jià)格為1.2106美元/歐元。某套利者預(yù)計(jì)6月20日瑞士法郎對(duì)歐元的匯率將上升，在國際貨幣市場(chǎng)買入100手6月期瑞士法郎期貨合約，同時(shí)賣出72手6月期歐元期貨合約。6月20日，瑞士法郎對(duì)歐元的匯率由0.72上升為0.73，該交易套利者分別以0.9066美元/瑞士法

A.盈利120900美元

B.盈利110900美元

C.盈利121900美元

D.盈利111900美元

【答案】：C23、（）是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。

A.頭肩形態(tài)

B.雙重頂（底）

C.圓弧形態(tài)

D.喇叭形

【答案】：A24、為規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，獲得期望的融資形式，交易雙方可（）。

A.簽訂遠(yuǎn)期利率協(xié)議

B.購買利率期權(quán)

C.進(jìn)行利率互換

D.進(jìn)行貨幣互換

【答案】：C25、我國商品期貨交易所的期貨公司會(huì)員由（）提供結(jié)算服務(wù)。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

B.非期貨公司會(huì)員

C.中國期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心

D.期貨交易所

【答案】：D26、某投資者二月份以300點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為10500點(diǎn)的5月恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以200點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)5月恒指看跌期權(quán)，則當(dāng)恒指跌破（）點(diǎn)或者上漲超過（）點(diǎn)時(shí)就盈利了。

A.10200；10300

B.10300；10500

C.9500；11000

D.9500；10500

【答案】：C27、原油期貨期權(quán)，看漲期權(quán)的權(quán)利金為每桶2．53美元，內(nèi)涵價(jià)值為0．15美元，則此看漲期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為（）美元。

A.2.68

B.2.38

C.-2.38

D.2.53

【答案】：B28、和普通期貨投機(jī)交易相比，期貨價(jià)差套利風(fēng)險(xiǎn)（）。

A.大

B.相同

C.小

D.不確定

【答案】：C29、6月10日，王某期貨賬戶持有FU1512空頭合約100手，每手50噸。合約當(dāng)日出現(xiàn)跌停單邊市，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3100元/噸，王某的客戶權(quán)益為1963000元。王某所在期貨公司的保證金比率為12%。FU是上海期貨交易所燃油期貨合約的交易代碼，交易單位為50噸/手。那么王某的持倉風(fēng)險(xiǎn)度為（）。

A.18.95%

B.94.75%

C.105.24%

D.85.05%

【答案】：B30、標(biāo)準(zhǔn)倉單充抵保證金的，期貨交易所以充抵日（）該標(biāo)準(zhǔn)倉單對(duì)應(yīng)品種最近交割月份期貨合約的結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)計(jì)算價(jià)值。

A.前一交易日

B.當(dāng)日

C.下一交易日

D.次日

【答案】：A31、7月30日，美國芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨價(jià)格為1050美分/蒲式耳，11月份玉米期貨價(jià)格為535美分/蒲式耳，某套利者按以上價(jià)格分別買入10手11月份小麥合約，賣出10手11月份玉米合約。9月30日，該交易者同時(shí)將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價(jià)格分別為1035美分/蒲式耳和510美分/蒲式耳，該交易者這筆交易（）美元。（美國玉米和小麥期貨合約交易單位均為每手5000蒲式耳，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.虧損3000

B.盈利3000

C.虧損5000

D.盈利5000

【答案】：D32、某交易者以2美元／股的價(jià)格買入某股票看跌期權(quán)1手，執(zhí)行價(jià)格為35美元／股；以4美元／股的價(jià)格買入相同執(zhí)行價(jià)格的該股票看漲期權(quán)1手，以上說法正確的是（）。（合約單位為100股，不考慮交易費(fèi)用）

A.當(dāng)股票價(jià)格為36美元／股時(shí)，該交易者盈利500美元

B.當(dāng)股票價(jià)格為36美元／股時(shí)，該交易者損失500美元

C.當(dāng)股票價(jià)格為34美元／股時(shí)，該交易者盈利500美元

D.當(dāng)股票價(jià)格為34美元／股時(shí)，該交易者損失300美元

【答案】：B33、2015年2月15日，某交易者賣出執(zhí)行價(jià)格為6．7522元的C歐元兌人民幣看跌期貨期權(quán)（），權(quán)利金為0．0213歐元，對(duì)方行權(quán)時(shí)該交易者（）。

A.賣出標(biāo)的期貨合約的價(jià)格為6.7309元

B.買入標(biāo)的期貨合約的成本為6.7522元

C.賣出標(biāo)的期貨合約的價(jià)格為6.7735元

D.買入標(biāo)的期貨合約的成本為6.7309元

【答案】：D34、某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手（每手10噸）建倉，成交價(jià)為4790元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4770元/噸，當(dāng)日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價(jià)為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當(dāng)日交易保證金為（）。

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元

【答案】：A35、以下關(guān)于利率期貨的說法，正確的是（）。

A.短期利率期貨一般采用實(shí)物交割

B.3個(gè)月歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種

C.中長期利率期貨一般采用實(shí)物交割

D.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種

【答案】：C36、在我國，關(guān)于會(huì)員制期貨交易所會(huì)員享有的權(quán)利，表述錯(cuò)誤的是()。

A.從事規(guī)定的期貨交易、結(jié)算等業(yè)務(wù)

B.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格

C.參加會(huì)員大會(huì)，行使選舉權(quán)、被選舉權(quán)和表決權(quán)

D.負(fù)責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營管理工作

【答案】：D37、在我國，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時(shí)，可以（）。

A.將客戶介紹給期貨公司

B.利用證券資金賬戶為客戶存取.劃轉(zhuǎn)期貨保證金

C.代理客戶委托下達(dá)指令

D.代替客戶簽訂期貨經(jīng)紀(jì)合同

【答案】：A38、某交易者以260美分/蒲式耳的執(zhí)行價(jià)格賣出10手5月份玉米看漲期權(quán)，權(quán)利金為16美分/蒲式耳，與此同時(shí)買入20手執(zhí)行價(jià)格為270美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權(quán)，權(quán)利金為9美分/蒲式耳，再賣出10手執(zhí)行價(jià)格為280美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權(quán)，權(quán)利金為4美分/蒲式耳。這種賣出蝶式套利的最大可能虧損是（）美分/蒲式耳。

A.4

B.6

C.8

D.10

【答案】：C39、糧食貿(mào)易商可利用大豆期貨進(jìn)行賣出套期保值的情形是（）。

A.擔(dān)心豆油價(jià)格上漲

B.大豆現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)高于期貨價(jià)格

C.三個(gè)月后將購置一批大豆擔(dān)心大豆價(jià)格上漲

D.已簽訂大豆供貨合同，確定了交易價(jià)格

【答案】：D40、（）是可以向他人提供買賣期貨、期權(quán)合約指導(dǎo)或建議，或以客戶名義進(jìn)行操作的自然人或法人。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM

【答案】：B41、某股票當(dāng)前價(jià)格為88．75港元，該股票期權(quán)中內(nèi)涵價(jià)值最高的是（）。

A.執(zhí)行價(jià)格為92.50港元，權(quán)利金為4.89港元的看跌期權(quán)

B.執(zhí)行價(jià)格為87.50港元，權(quán)利金為2.37港元的看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價(jià)格為92.50港元，權(quán)利金為1.97港元的看漲期權(quán)

D.執(zhí)行價(jià)格為87.50港元，權(quán)利金為4.25港元的看漲期權(quán)

【答案】：A42、上證綜合指數(shù)、深證綜合指數(shù)采用的編制方法是（）。

A.算術(shù)平均法

B.加權(quán)平均法

C.幾何平均法

D.累乘法

【答案】：B43、有關(guān)期貨與期權(quán)關(guān)系的說法，正確的是（）。

A.期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)稱，期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)與收益不對(duì)稱

B.期貨交易雙方都要繳納保證金，期權(quán)交易雙方都不必繳納保證金

C.二者了結(jié)頭寸的方式相同

D.期貨交易實(shí)行雙向交易，期權(quán)交易實(shí)行單向交易

【答案】：A44、關(guān)于期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化，說法不正確的是（）。

A.減少了價(jià)格波動(dòng)

B.降低了交易成本

C.簡化了交易過程

D.提高了市場(chǎng)流動(dòng)性

【答案】：A45、假設(shè)當(dāng)前3月和6月的歐元/美元外匯期貨價(jià)格分別為1.3500和1.3510。10天后，3月和6月的合約價(jià)格分別變?yōu)?.3513和1.3528。那么價(jià)差發(fā)生的變化是（）。

A.擴(kuò)大了5個(gè)點(diǎn)

B.縮小了5個(gè)點(diǎn)

C.擴(kuò)大了13個(gè)點(diǎn)

D.擴(kuò)大了18個(gè)點(diǎn)

【答案】：A46、期貨公司接受客戶書面委托，根據(jù)有關(guān)規(guī)定和合同約定，運(yùn)用客戶委托資產(chǎn)進(jìn)行投資，并按照合同約定收取費(fèi)用或者報(bào)酬的業(yè)務(wù)活動(dòng)是（）。

A.期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

B.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)

C.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

D.風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)

【答案】：C47、如果某種期貨合約當(dāng)日無成交，則作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)的是（）。

A.上一交易日開盤價(jià)

B.上一交易日結(jié)算價(jià)

C.上一交易日收盤價(jià)

D.本月平均價(jià)

【答案】：B48、有關(guān)期貨與期貨期權(quán)的關(guān)聯(lián)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)

B.期貨期權(quán)的標(biāo)的是期貨合約

C.買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)均對(duì)等

D.期貨交易與期貨期權(quán)交易都可以進(jìn)行雙方交易

【答案】：C49、假設(shè)年利率為6%，年指數(shù)股息率為1%，6月30日為6月股指期貨合約的交割日，4月1日，股票現(xiàn)貨指數(shù)為l450點(diǎn)，如不考慮交易成本，其6月股指期貨合約的理論價(jià)格為（）點(diǎn)。（小數(shù)點(diǎn)后保留兩位）

A.1486.47

B.1537

C.1468.13

D.1457.03

【答案】：C50、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價(jià)為EUR/USD=1．3210(即1歐元兌1．3210美元)，后又在EUR/USD=1．3250價(jià)位上全部平倉(每張合約的金額為12．50萬歐元)，在不考慮手續(xù)費(fèi)的情況下，該筆交易（）美元。

A.盈利2000

B.虧損500

C.虧損2000

D.盈利500

【答案】：C51、榨油廠要在3個(gè)月后購買191噸大豆做原料，為套期保值，該廠需要購入（）手大豆期貨。

A.190

B.19

C.191

D.19.1

【答案】：B52、我國大連商品交易所期貨合約交易時(shí)間是（）。

A.交易日的930～1130，1330～1500

B.交易日的900～1130，1330～1500

C.交易日的9O0～1130，1300～1500

D.交易日的930～1130，1300～1500

【答案】：B53、未來將購入固定收益?zhèn)耐顿Y者，如果擔(dān)心未來市場(chǎng)利率下降，通常會(huì)利用利率期貨的（）來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

A.買進(jìn)套利

B.買入套期保值

C.賣出套利

D.賣出套期保值

【答案】：B54、一般而言，套期保值交易（）。

A.比普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)小

B.比普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)大

C.和普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)相同

D.無風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：A55、某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時(shí)該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張3月到期、執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格上漲到10300點(diǎn)，該投資者（）。

A.盈利50點(diǎn)

B.處于盈虧平衡點(diǎn)

C.盈利150點(diǎn)

D.盈利250點(diǎn)

【答案】：C56、1月中旬，某食糖購銷企業(yè)與一個(gè)食品廠簽訂購銷合同，按照當(dāng)時(shí)該地的現(xiàn)貨價(jià)格3600元／噸在2個(gè)月后向該食品廠交付2000噸白糖。該食糖購銷企業(yè)經(jīng)過市場(chǎng)調(diào)研，認(rèn)為白糖價(jià)格可能會(huì)上漲。為了避免2個(gè)月后為了履行購銷合同采購白糖的成本上升，該企業(yè)買入5月份交割的白糖期貨合約200手(每手10噸)，成交價(jià)為4350元／噸。春節(jié)過后，白糖價(jià)格果然開始上漲，至3月中旬，白糖現(xiàn)貨價(jià)格已達(dá)4150元／噸，期貨價(jià)格也升至4780元／噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)采購白糖交貨，與此同時(shí)將期貨市場(chǎng)多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值。1月中旬到3月中旬基差的變化情況是（）。

A.基差走弱120元／噸

B.基差走強(qiáng)120元／噸

C.基差走強(qiáng)100元／噸

D.基差走弱100元／噸

【答案】：B57、當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí)，即變?yōu)橄迌r(jià)指令予以執(zhí)行的指令是()。

A.取消指令

B.止損指令

C.限時(shí)指令

D.階梯價(jià)格指令

【答案】：B58、我國期貨公司從事的業(yè)務(wù)類型不包括（）。

A.期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

B.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)

C.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

D.風(fēng)險(xiǎn)投資

【答案】：D59、某交易者在4月份以4.97元/股的價(jià)格購買一份9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為'80.00元/股的某股票看漲期權(quán)，同時(shí)他又以1.73元/股的價(jià)格賣出一份9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為87.50元/股的該股票看漲期權(quán)（合約單位為100股，不考慮交易費(fèi)用），如果標(biāo)的股票價(jià)格為90.00元/股，該交易者可能的收益為（）元。

A.580

B.500

C.426

D.80

【答案】：C60、基差為正且數(shù)值增大，屬于（）。

A.反向市場(chǎng)基差走弱

B.正向市場(chǎng)基差走弱

C.正向市場(chǎng)基差走強(qiáng)

D.反向市場(chǎng)基差走強(qiáng)

【答案】：D61、滬深300股指期貨以期貨合約最后（）小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：A62、某只股票β為0．8，大盤漲10％，則該股票（）。

A.上漲8％

B.上漲10％

C.下跌8％

D.下跌10％

【答案】：A63、根據(jù)《5年期國債期貨合約交易細(xì)則》，2014年3月4日，市場(chǎng)上交易的國債期貨合約是（）。

A.TF1406，TF1409，TF1412

B.TF1403，TF1406，TF1409

C.TF1403。TF1404，TF1406

D.TF1403，TF1406，TF1409，TF1412

【答案】：B64、下列在本質(zhì)上屬于現(xiàn)貨交易，是現(xiàn)貨交易在時(shí)間上的延伸的交易方式是()。

A.分期付款交易

B.即期交易

C.期貨交易

D.遠(yuǎn)期交易

【答案】：D65、美國在2007年2月15日發(fā)行了到期日為2017年2月15日的國債，面值為10萬美元，票面利率為4.5%。如果芝加哥期貨交易所某國債期貨（2009年6月到期，期限為10年）的賣方用該國債進(jìn)行交割，轉(zhuǎn)換因子為0.9105，假定10年期國債期貨2009年6月合約交割價(jià)為125-160，該國債期貨合約買方必須付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75

【答案】：C66、某投資者在10月份以80點(diǎn)的權(quán)利金（每點(diǎn)10美元）買進(jìn)一張12月份到期、執(zhí)行價(jià)格為9500的道?瓊斯指數(shù)美式看漲期權(quán)，期權(quán)標(biāo)的物是12月到期的道?瓊斯指數(shù)期貨合約。若后來在到期時(shí)12月道?瓊斯指數(shù)期貨升至9550點(diǎn)，若該投資者此時(shí)決定執(zhí)行期權(quán)，他將虧損（）美元。（忽略傭金成本）

A.80

B.300

C.500

D.800

【答案】：B67、目前全世界交易最活躍的期貨品種是（）。

A.股指期貨

B.外匯期貨

C.原油期貨

D.期權(quán)

【答案】：A68、通常情況下，賣出看漲期權(quán)者的收益（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）

A.隨著標(biāo)的物價(jià)格的大幅波動(dòng)而增加

B.最大為權(quán)利金

C.隨著標(biāo)的物價(jià)格的下跌而增加

D.隨著標(biāo)的物價(jià)格的上漲而增加

【答案】：B69、截至2013年，全球ETF產(chǎn)品已超過（）萬億美元。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：B70、期貨交易所規(guī)定，只有（）才能入場(chǎng)交易。

A.經(jīng)紀(jì)公司

B.生產(chǎn)商

C.經(jīng)銷商

D.交易所的會(huì)員

【答案】：D71、甲小麥貿(mào)易商擁有一批現(xiàn)貨，并做了賣出套期保值。乙面粉加工商是甲的客戶，需購進(jìn)一批小麥，但考慮價(jià)格會(huì)下跌，不愿在當(dāng)時(shí)就確定價(jià)格，而要求成交價(jià)后議。甲提議基差交易，提出確定價(jià)格的原則是比10月期貨價(jià)低3美分／蒲式耳，雙方商定給乙方20天時(shí)間選擇具體的期貨價(jià)。乙方接受條件，交易成立。試問如果兩周后，小麥期貨價(jià)格大跌，乙方執(zhí)行合同，雙方交易結(jié)果是（）。

A.甲小麥貿(mào)易商不能實(shí)現(xiàn)套期保值目標(biāo)

B.甲小麥貿(mào)易商可實(shí)現(xiàn)套期保值目標(biāo)

C.乙面粉加工商不受價(jià)格變動(dòng)影響

D.乙面粉加工商遭受了價(jià)格下跌的損失

【答案】：B72、上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的交割方式為（）交割。

A.實(shí)物

B.現(xiàn)金

C.期權(quán)

D.遠(yuǎn)期

【答案】：A73、甲、乙雙方達(dá)成名義本金為2500萬美元的1年期美元兌人民幣貨幣互換協(xié)議，美元兌人民幣的協(xié)議價(jià)格為6．4766。約定每3個(gè)月支付一次利息，甲方以固定利率8．29％支付人民幣利息，乙方以3個(gè)月Libor+30bps支付美元利息。若當(dāng)前3個(gè)月Libor為7．35％，則該互換交易首次付息日（）。(1bp=0．01％)

A.乙方向甲方支付約52萬元人民幣，甲方向乙方支付約48萬美元

B.甲方向乙方支付約52萬美元，乙方向甲方支付約311萬元人民幣

C.乙方向甲方支付約52萬美元，甲方向乙方支付約336萬元人民幣

D.甲方向乙方支付約336萬元人民幣，乙方向甲方支付約48萬美元

【答案】：D74、現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格或者近期期貨合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期期貨合約價(jià)格時(shí)，這種市場(chǎng)狀態(tài)稱為（）。

A.正向市場(chǎng)

B.反向市場(chǎng)

C.前向市場(chǎng)

D.后向市場(chǎng)

【答案】：B75、（）就是期權(quán)價(jià)格，是期權(quán)買方為獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而支付給賣方的費(fèi)用。

A.權(quán)利金

B.執(zhí)行價(jià)格

C.合約到期日

D.市場(chǎng)價(jià)格

【答案】：A76、在我國，期貨公司在接受客戶開戶申請(qǐng)時(shí)，須向客戶提供()。

A.期貨交易收益承諾書

B.期貨交易權(quán)責(zé)說明書

C.期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說明書

D.期貨交易全權(quán)委托合同書

【答案】：C77、假設(shè)在間接報(bào)價(jià)法下，歐元/美元的報(bào)價(jià)為1.3626，則在美元報(bào)價(jià)法下，1美元可以兌換（）歐元。

A.1.3626

B.0.7339

C.1

D.0.8264

【答案】：B78、某企業(yè)有一批商品存貨，目前現(xiàn)貨價(jià)格為3000元/噸，2個(gè)月后交割的期貨合約價(jià)格為3500元/噸。2個(gè)月期間的持倉費(fèi)和交割成本等合計(jì)為300元/噸。該企業(yè)通過比較發(fā)現(xiàn)，如果將該批貨在期貨市場(chǎng)按3500元/噸的價(jià)格賣出，待到期時(shí)用其持有的現(xiàn)貨進(jìn)行交割，扣除300元/噸的持倉費(fèi)之后，仍可以有200元/噸的收益。在這種情況下，企業(yè)將貨物在期貨市場(chǎng)賣出要比現(xiàn)在按3000元/噸的價(jià)格賣出更有利，也比兩個(gè)月賣出更有保障，此時(shí)，可以將企業(yè)的操作稱為（）。

A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

B.期現(xiàn)套利

C.套期保值

D.跨期套利

【答案】：B79、在期貨期權(quán)交易中，期權(quán)買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按（）買入或賣出一定數(shù)量的期貨合約。

A.優(yōu)惠價(jià)格

B.將來價(jià)格

C.事先確定價(jià)格

D.市場(chǎng)價(jià)格

【答案】：C80、股指期貨套期保值可以回避股票組合的（）

A.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

B.偶然性風(fēng)險(xiǎn)

C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：C81、根據(jù)以下材料，回答題

A.42300

B.18300

C.-42300

D.-18300

【答案】：C82、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價(jià)格為2020元/噸，當(dāng)天平倉5手合約，交價(jià)格為2030元，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2040元/噸，則其當(dāng)日平倉盈虧為（）元，持倉盈虧為（）元。

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500

【答案】：A83、某交易者買入執(zhí)行價(jià)格為3200美元／噸的銅期貨看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的銅期貨價(jià)格為3100美元／噸時(shí)，則該交易者正確的選擇是（）。

A.執(zhí)行期權(quán)，盈利100美元／噸

B.不應(yīng)該執(zhí)行期權(quán)

C.執(zhí)行期權(quán)，虧損100美元／噸

D.以上說法都不正確

【答案】：B84、4月1日，某期貨交易所6月份玉米價(jià)格為2.85美元/蒲式耳，8月份玉米價(jià)格為2.93美元/蒲式耳。某投資者欲采用牛市套利（不考慮傭金因素），則當(dāng)價(jià)差為（）美分時(shí)，此投資者將頭寸同時(shí)平倉能夠獲利最大。

A.8

B.4

C.-8

D.-4

【答案】：C85、下列金融衍生品中，通常在交易所場(chǎng)內(nèi)交易的是（）。

A.期貨

B.期權(quán)

C.互換

D.遠(yuǎn)期

【答案】：A86、基差走弱時(shí)，下列說法中錯(cuò)誤的是（）。

A.可能處于正向市場(chǎng)，也可能處于反向市場(chǎng)

B.基差的絕對(duì)數(shù)值減小

C.賣出套期保值交易存在凈虧損

D.買入套期保值者得到完全保護(hù)

【答案】：B87、根據(jù)以下材料，回答題

A.101456

B.124556

C.99608

D.100556

【答案】：D88、下列關(guān)于期貨合約價(jià)值的說法，正確的是（）。

A.報(bào)價(jià)為95-160的30年期國債期貨合約的價(jià)值為95500美元

B.報(bào)價(jià)為95-160的30年期國債期貨合約的價(jià)值為95050美元

C.報(bào)價(jià)為96-020的10年期國債期貨合約的價(jià)值為96625美元

D.報(bào)價(jià)為96-020的10年期國債期貨合約的價(jià)值為96602.5美元

【答案】：A89、在即期外匯市場(chǎng)上處于空頭地位的交易者，為防止將來外幣匯率上升，可在外匯期貨市場(chǎng)上進(jìn)行（）。

A.空頭套期保值

B.多頭套期保值

C.正向套利

D.反向套利

【答案】：B90、下列不屬于外匯期權(quán)價(jià)格影響因素的是（）。

A.期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與市場(chǎng)即期匯率

B.期權(quán)的到期期限

C.期權(quán)的行權(quán)方向

D.國內(nèi)外利率水平

【答案】：C91、（）是負(fù)責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)控制的機(jī)構(gòu)，履行結(jié)算交易盈虧、擔(dān)保交易履約、控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的職能。

A.期貨公司

B.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)

C.期貨中介機(jī)構(gòu)

D.中國期貨保證金監(jiān)控中心

【答案】：B92、在其他條件不變時(shí)，某交易者預(yù)計(jì)玉米將大幅增產(chǎn)，他最有可能（）。

A.買入玉米期貨合約

B.賣出玉米期貨合約

C.進(jìn)行玉米期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易

D.進(jìn)行玉米期現(xiàn)套利

【答案】：B93、關(guān)于期權(quán)價(jià)格的敘述正確的是（）。

A.期權(quán)有效期限越長，期權(quán)價(jià)值越大

B.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率越大，期權(quán)價(jià)值越大

C.無風(fēng)險(xiǎn)利率越小，期權(quán)價(jià)值越大

D.標(biāo)的資產(chǎn)收益越大，期權(quán)價(jià)值越大

【答案】：B94、7月11日，某供鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準(zhǔn)，以低于鋁期貨價(jià)格150元／噸的價(jià)格交收。同時(shí)該供鋁廠進(jìn)行套期保值，以16600元／噸的價(jià)格賣出9月份鋁期貨合約。此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16350元／噸。8月中旬，該供鋁廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以14800元／噸的期貨價(jià)格作為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收。同時(shí)按該價(jià)格將期貨合約對(duì)沖平倉。

A.基差走弱100元／噸，不完全套期保值，且有凈虧損

B.與鋁貿(mào)易商實(shí)物交收的價(jià)格為14450元／噸

C.對(duì)供鋁廠來說，結(jié)束套期保值交易時(shí)的基差為一200元／噸

D.通過套期保值操作，鋁的實(shí)際售價(jià)為16450元／噸

【答案】：D95、目前在我國，對(duì)某一品種某一月份合約的限倉數(shù)額規(guī)定描述正確的是（）。

A.限倉數(shù)額根據(jù)價(jià)格變動(dòng)情況而定

B.限倉數(shù)額與交割月份遠(yuǎn)近無關(guān)

C.交割月份越遠(yuǎn)的合約限倉數(shù)額越小

D.進(jìn)入交割月份的合約限倉數(shù)額最小

【答案】：D96、?7月1日，某投資者以100點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時(shí)，他又以120點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費(fèi)用)是（）。

A.200點(diǎn)

B.180點(diǎn)

C.220點(diǎn)

D.20點(diǎn)

【答案】：C97、期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員1年內(nèi)累計(jì)（）次被中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管談話的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以將其認(rèn)定為不適當(dāng)人選。

A.3

B.4

C.5

D.6

【答案】：A98、（）是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的物的數(shù)量。

A.合約名稱

B.交易單位

C.合約價(jià)值

D.報(bào)價(jià)單位

【答案】：B99、金融衍生工具最主要、也是一切功能得以存在的基礎(chǔ)功能是指（）。

A.資源配置功能

B.定價(jià)功能

C.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能

D.盈利功能

【答案】：C100、看跌期貨期權(quán)的買方有權(quán)利按約定價(jià)格在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的相關(guān)（）。

A.期權(quán)合約

B.期貨合約

C.遠(yuǎn)期合約

D.現(xiàn)貨合約

【答案】：B101、6月份，某交易者以200美元/噸的價(jià)格賣出4手（25噸/手）執(zhí)行價(jià)格為3800美元/噸的3個(gè)月銅期貨看漲期權(quán)。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的銅期貨價(jià)格為3980美元/噸。則該交易者的到期凈損益（不考慮交易費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼水變化）是（）美元。

A.18000

B.2000

C.－18000

D.－2000

【答案】：B102、下列關(guān)于我國境內(nèi)期貨強(qiáng)行平倉制度說法正確的是（）。

A.交易所以“強(qiáng)行平倉通知書”的形式向所有會(huì)員下達(dá)強(qiáng)行平倉要求

B.開市后，有關(guān)會(huì)員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由期貨公司審核

C.超過會(huì)員自行強(qiáng)行平倉時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉

D.強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后，由會(huì)員記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔

【答案】：C103、基本面分析法的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)是（）。

A.供求理論

B.江恩理論

C.道氏理論

D.艾略特波浪理論

【答案】：A104、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位為0.01個(gè)指數(shù)點(diǎn)，或者2.50美元。4月20日，某投機(jī)者在CME買入10張9月份標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約，成交價(jià)為1300點(diǎn)，同時(shí)賣出10張12月份標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約，價(jià)格為1280點(diǎn)。如果5月20日9月份期貨合約的價(jià)位是1290點(diǎn)，而12月份期貨合約的價(jià)位是1260點(diǎn)，該交易者以這兩個(gè)價(jià)位同時(shí)將兩份合約平倉，則其凈損益是（）美元。

A.虧損75000

B.虧損25000

C.盈利25000

D.盈利75000

【答案】：C105、會(huì)員制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。

A.會(huì)員大會(huì)

B.股東大會(huì)

C.理事會(huì)

D.董事會(huì)

【答案】：A106、下列不是期貨市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是（）。

A.有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立和完善

B.促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的國際化

C.鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤

D.提供分散、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)

【答案】：C107、期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能是通過（）實(shí)現(xiàn)的。

A.保證金制度

B.套期保值

C.標(biāo)準(zhǔn)化合約

D.杠桿機(jī)制

【答案】：B108、我國鄭州商品交易所的大戶報(bào)告制度規(guī)定，當(dāng)會(huì)員或客戶的某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量（）時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)該向期貨交易所報(bào)告自己的資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會(huì)員報(bào)告。

A.80%以上（含本數(shù)）

B.50%以上（含本數(shù)）

C.60%以上（含本數(shù)）

D.90%以上（含本數(shù)）

【答案】：A109、市場(chǎng)上滬深300指數(shù)報(bào)價(jià)為4951．34，IF1512的報(bào)價(jià)為5047．8。某交易者認(rèn)為相對(duì)于指數(shù)報(bào)價(jià)，IF1512報(bào)價(jià)偏低，因而賣空滬深300指數(shù)基金，同時(shí)買入同樣規(guī)模的IF1512，以期一段時(shí)間后反向交易盈利，這種行為是（）。

A.買入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利

【答案】：C110、一筆1M／2M的美元兌人民幣掉期交易成本時(shí)，銀行（報(bào)價(jià)方）報(bào)價(jià)如下：美元兌人民幣即期匯率為6．2340／6．2343；（）近端掉期點(diǎn)為40．00／45．00（）；（）遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)為55．00／60．00（），作為發(fā)起方的某機(jī)構(gòu)，如果交易方向是先買入、后賣出。

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403

【答案】：A111、6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價(jià)格為8800元／噸。某榨油廠決定利用菜籽油期貨對(duì)其生產(chǎn)的菜籽油進(jìn)行套期保值。當(dāng)日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價(jià)格為8950元／噸。至8月份，現(xiàn)貨價(jià)格降至7950元／噸，該廠按此現(xiàn)貨價(jià)格出售菜籽油，同時(shí)將期貨合約對(duì)沖平倉，通過套期保值，該廠菜籽油實(shí)際售價(jià)是8850元／噸，則該廠期貨合約對(duì)沖平倉價(jià)格是（）元／噸。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850

【答案】：A112、某基金經(jīng)理計(jì)劃未來投入9000萬元買入股票組合，該組合相對(duì)于滬深300指數(shù)的β系數(shù)為1．2。此時(shí)某月份滬深300股指期貨合約期貨指數(shù)為3000點(diǎn)。為規(guī)避股市上漲風(fēng)險(xiǎn)，該基金經(jīng)理應(yīng)（）該滬深300股指期貨合約進(jìn)行套期保值。

A.買入120份

B.賣出120份

C.買入100份

D.賣出100份

【答案】：A113、當(dāng)基差不變時(shí)，賣出套期保值，套期保值效果為()。

A.不完全套期保值，兩個(gè)市場(chǎng)盈虧相抵后存在凈盈利

B.不完全套期保值，兩個(gè)市場(chǎng)盈虧相抵后存在凈虧損

C.完全套期保值，兩個(gè)市場(chǎng)盈虧剛好完全相抵

D.完全套期保值，兩個(gè)市場(chǎng)盈虧相抵后存在凈盈利

【答案】：C114、當(dāng)看漲期貨期權(quán)的賣方接受買方行權(quán)要求時(shí)，將（）。

A.以執(zhí)行價(jià)格賣出期貨合約

B.以執(zhí)行價(jià)格買入期貨合約

C.以標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格賣出期貨合約

D.以標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格買入期貨合約

【答案】：A115、某投機(jī)者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價(jià)為0．006835美元／日元，半個(gè)月后，該投機(jī)者將2張合約賣出對(duì)沖平倉，成交價(jià)為0．007030美元／日元。該筆投機(jī)的結(jié)果是（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等其他費(fèi)用）

A.虧損4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.虧損1560美元

【答案】：B116、某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時(shí)，該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利價(jià)格賣出一張執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格上漲到10300點(diǎn)。

A.0

B.150

C.250

D.350

【答案】：B117、8月底，某證券投資基金認(rèn)為股市下跌的可能性很大，為回避所持有的股票組合價(jià)值下跌風(fēng)險(xiǎn)，決定利用12月份到期的滬深300股指期貨進(jìn)行保值。假定其股票組合現(xiàn)值為3億元，其股票組合與該指數(shù)的β系數(shù)為0.9，9月2日股票指數(shù)為5600點(diǎn)，而12月到期的期貨合約為5750點(diǎn)。該基金應(yīng)（）期貨合約進(jìn)行套期保值。

A.買進(jìn)119張

B.賣出119張

C.買進(jìn)157張

D.賣出157張

【答案】：D118、3月15日，某投機(jī)者在交易所采取蝶式套利策略，賣出3手6月份大豆合約，買入8手7月份大豆合約，賣出5手8月份大豆合約，價(jià)格分別為1740元/噸、1750元/噸和1760元/噸。4月20日，三份合約的價(jià)格分別以1730元/噸、1760元/噸和1750元/噸的價(jià)格平倉。在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）元。（1手=10噸）

A.300

B.500

C.800

D.1600

【答案】：D119、某日,我國黃大豆1號(hào)期貨合約的結(jié)算價(jià)格為3110元/噸,收盤價(jià)為3120元/噸,若每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為±4%，大豆的最小變動(dòng)價(jià)位為1元/噸，下一交易日為無效報(bào)價(jià)的是（）元/噸。

A.2986

B.2996

C.3244

D.3234

【答案】：C120、期貨交易指令的內(nèi)容不包括（）。

A.合約交割日期

B.開平倉

C.合約月份

D.交易的品種、方向和數(shù)量

【答案】：A121、推出歷史上第一個(gè)利率期貨合約的是（）。

A.CBOT

B.IMM

C.MMI

D.CME

【答案】：A122、芝加哥期貨交易所10年期的美國國債期貨合約的麗值為10萬美元，當(dāng)報(bào)價(jià)為98-175時(shí)，表示該合約的價(jià)值為（）美元。

A.981750

B.56000

C.97825

D.98546.88

【答案】：D123、關(guān)于股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.采用現(xiàn)金交割

B.股指看跌期權(quán)給予其持有者在未來確定的時(shí)間，以確定的價(jià)格買入確定數(shù)量股指的權(quán)利

C.投資比股指期貨投資風(fēng)險(xiǎn)小

D.只有到期才能行權(quán)

【答案】：A124、對(duì)期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的特點(diǎn)表述不正確的是（）。

A.具有保密性

B.具有預(yù)期性

C.具有連續(xù)性

D.具有權(quán)威性

【答案】：A125、下列（）項(xiàng)不是技術(shù)分析法的理論依據(jù)。

A.市場(chǎng)行為反映一切

B.價(jià)格呈趨勢(shì)變動(dòng)

C.歷史會(huì)重演

D.不要把所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里

【答案】：D126、（），我國第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司成立。

A.1992年9月

B.1993年9月

C.1994年9月

D.1995年9月

【答案】：A127、下列不是會(huì)員制期貨交易所的是（）。

A.上海期貨交易所

B.大連商品交易所

C.鄭州商品交易所

D.中國金融期貨交易所

【答案】：D128、國債期貨交割時(shí)，發(fā)票價(jià)格的計(jì)算公式為（）。

A.期貨交割結(jié)算價(jià)／轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息

B.期貨交割結(jié)算價(jià)轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計(jì)利息

C.期貨交割結(jié)算價(jià)轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息

D.期貨交割結(jié)算價(jià)轉(zhuǎn)換因子

【答案】：C129、在國際外匯市場(chǎng)上，大多數(shù)國家采用的外匯標(biāo)價(jià)方法是（）。

A.英鎊標(biāo)價(jià)法

B.歐元標(biāo)價(jià)法

C.直接標(biāo)價(jià)法

D.間接標(biāo)價(jià)法

【答案】：C130、CME集團(tuán)的玉米期貨看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為450美分/蒲式耳，權(quán)利金為427美分/蒲式耳，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨合約的價(jià)格為478’2美分/蒲式耳時(shí)，該看漲期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為（）美分/蒲式耳。

A.28.5

B.14.375

C.22.375

D.14.625

【答案】：B131、7月份，大豆的現(xiàn)貨價(jià)格為5040元／噸，某經(jīng)銷商打算在9月份買進(jìn)100噸大豆現(xiàn)貨，由于擔(dān)心價(jià)格上漲，故在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行套期保值操作，以5030元／噸的價(jià)格買入100噸11月份大豆期貨合約。9月份時(shí)，大豆現(xiàn)貨價(jià)格升至5060元／噸，期貨價(jià)格相應(yīng)升為5080元／噸，該經(jīng)銷商買入100噸大豆現(xiàn)貨，并對(duì)沖原有期貨合約。則下列說法正確的是（）。

A.該市場(chǎng)由正向市場(chǎng)變?yōu)榉聪蚴袌?chǎng)

B.該市場(chǎng)上基差走弱30元／噸

C.該經(jīng)銷商進(jìn)行的是賣出套期保值交易

D.該經(jīng)銷商實(shí)際買入大豆現(xiàn)貨價(jià)格為5040元／噸

【答案】：B132、下列情形中，適合榨油廠利用豆油期貨進(jìn)行賣出套期保值的是（）。

A.擔(dān)心未來豆油價(jià)格下跌

B.豆油現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)高于期貨價(jià)格

C.大豆現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)高于期貨價(jià)格

D.計(jì)劃3個(gè)月后采購大豆，擔(dān)心大豆價(jià)格上漲

【答案】：A133、商品市場(chǎng)本期需求量不包括（）。

A.國內(nèi)消費(fèi)量

B.出口量

C.進(jìn)口量

D.期末商品結(jié)存量

【答案】：C134、國內(nèi)某證券投資基金在某年6月3日時(shí)，其收益率已達(dá)到26％，鑒于后市不太明朗，認(rèn)為下跌的可能性大，為了保持這一業(yè)績到9月，決定利用滬深300股指期貨實(shí)行保值，滬深300股指期貨合約乘數(shù)為每點(diǎn)300元。其股票組合的現(xiàn)值為2．25億元，并且其股票組合與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0．8。假定6月3日的現(xiàn)貨指數(shù)為5600點(diǎn)，而9月到期的期貨合約為5700點(diǎn)。該基金為了使2．25億元的股票組合得到有效保護(hù)，需要（）。

A.賣出期貨合約131張

B.買入期貨合約131張

C.賣出期貨合約105張

D.買入期貨合約105張

【答案】：C135、7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價(jià)格是2000元／噸，11月份大豆合約的價(jià)格是1950元／噸。如果某投機(jī)者采用熊市套利策略（不考慮傭金因素），則下列選項(xiàng)中可使該投機(jī)者獲利最大的是（）。

A.9月份大豆合約的價(jià)格保持不變，11月份大豆合約的價(jià)格漲至2050元／噸

B.9月份大豆合約的價(jià)格漲至2100元／噸，11月份大豆合約的價(jià)格保持不變

C.9月份大豆合約的價(jià)格跌至1900元／噸，11月份大豆合約的價(jià)格漲至1990元／噸

D.9月份大豆合約的價(jià)格漲至2010元／噸，11月份大豆合約的價(jià)格漲至2150元／噸

【答案】：D136、1865年，（）開始實(shí)行保證金制度，向簽約雙方收取不超過合約價(jià)值10％的保證金，作為履約保證。

A.泛歐交易所

B.上海期貨交易所

C.東京期貨交易所

D.芝加哥期貨交易所

【答案】：D137、下列關(guān)于我國期貨交易所集合競價(jià)的說法正確的是（）。

A.收盤集合競價(jià)在開盤前10分鐘內(nèi)進(jìn)行

B.開盤集合競價(jià)在開盤前5分鐘內(nèi)進(jìn)行

C.收盤集合競價(jià)在收盤前5分鐘內(nèi)進(jìn)行

D.開盤集合競價(jià)在開盤前10分鐘內(nèi)進(jìn)行

【答案】：B138、中國金融期貨交易所的上市品種不包括（）。

A.滬深300股指期貨

B.上證180股指期貨

C.5年期國債期貨

D.中證500股指期貨

【答案】：B139、某交易者以2.87港元/股的價(jià)格買入一張股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為65港元/股；該交易者又以1.56港元/股的價(jià)格買入一份該股票的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格也為65港元/股。（合約單位為1000股，不考慮交易費(fèi)用）

A.4940港元

B.5850港元

C.3630港元

D.2070港元

【答案】：D140、某交易者在4月8日買入5手7月份棉花期貨合約的同時(shí)賣出5手9月份棉花期貨合約，價(jià)格分別為12110元/噸和12190元/噸。5月5日該交易者對(duì)上述合約全部對(duì)沖平倉，7月和9月棉花合約平倉價(jià)格分別為12070元/噸和12120元/噸。

A.反向市場(chǎng)牛市套利

B.反向市場(chǎng)熊市套利

C.正向市場(chǎng)牛市套利

D.正向市場(chǎng)熊市套利

【答案】：C141、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號(hào)期貨合約100手（10噸/手），成交價(jià)為3535元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3530元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%。該客戶的當(dāng)日盈虧為（）元。

A.5000

B.-5000

C.2500

D.-2500

【答案】：A142、我國鋅期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是（）元／噸。

A.1

B.5

C.2

D.10

【答案】：B143、從交易頭寸來看，期貨市場(chǎng)上的投機(jī)者可以分為()。

A.多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者

B.機(jī)構(gòu)投機(jī)者和個(gè)人投機(jī)者

C.當(dāng)日交易者和搶帽子者

D.長線交易者和短線交易者

【答案】：A144、2013年記賬式附息（）國債，票面利率為3．42％，到期日為2020年1月24日，對(duì)應(yīng)于TF1059合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167。2015年4月3日上午10時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格為99．640，期貨價(jià)格為97．525。則該國債基差為（）。

A.0.4752

B.0.3825

C.0.4863

D.0.1836

【答案】：C145、下列關(guān)于跨期套利的說法，不正確的是（）。

A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價(jià)差進(jìn)行交易

B.可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種

C.正向市場(chǎng)上的套利稱為牛市套利

D.若不同交割月份的商品期貨價(jià)格間的相關(guān)性很低或根本不相關(guān)，進(jìn)行牛市套利是沒有意義的

【答案】：C146、以下關(guān)于遠(yuǎn)期交易和期貨交易的描述中，正確的是（）。

A.期貨交易與遠(yuǎn)期交易通常都以對(duì)沖平倉方式了結(jié)頭寸

B.遠(yuǎn)期價(jià)格比期貨價(jià)格更具有權(quán)威性

C.期貨交易和遠(yuǎn)期交易信用風(fēng)險(xiǎn)相同

D.期貨交易是在遠(yuǎn)期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的

【答案】：D147、我國某榨油廠預(yù)計(jì)兩個(gè)月后需要1000噸大豆作為原料，決定進(jìn)行大豆套期保值交易。該廠在期貨合約上的建倉價(jià)格為4080元/H屯。此時(shí)大豆現(xiàn)貨價(jià)格為4050元/噸。兩個(gè)月后，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為4350元/噸，該廠以此價(jià)格購入大豆，同時(shí)以4420元/噸的價(jià)格將期貨合約對(duì)沖平倉，則該廠的套期保值效果是（）。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.不完全套期保值，且有凈盈利40元/噸

B.完全套期保值，期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧剛好相抵

C.不完全套期保值，且有凈盈利340元/噸

D.不完全套期保值，且有凈虧損40元/噸

【答案】：A148、關(guān)于利率上限期權(quán)的概述，正確的是（）。

A.市場(chǎng)參考利率低于或等于協(xié)定的利率上限水平，則賣方不需要承擔(dān)任何支付義務(wù)

B.買方向賣方支付市場(chǎng)利率低于協(xié)定利率上限的差額

C.賣方向買方支付市場(chǎng)利率低于協(xié)定利率上限的差額

D.買賣雙方均需要支付保證金

【答案】：A149、滬深300股指期貨每日結(jié)算價(jià)按合約（）計(jì)算。

A.當(dāng)天的收盤價(jià)

B.收市時(shí)最高買價(jià)與最低買價(jià)的算術(shù)平均值

C.收市時(shí)最高賣價(jià)與最低賣價(jià)的算術(shù)平均值

D.最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)

【答案】：D150、保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用就越大，高收益高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)就越明顯。

A.美元標(biāo)價(jià)法

B.浮動(dòng)標(biāo)價(jià)法

C.直接標(biāo)價(jià)法

D.間接標(biāo)價(jià)法

【答案】：D151、在期貨交易中，每次報(bào)價(jià)必須是期貨合約（）的整數(shù)倍。

A.交易單位

B.每日價(jià)格最大變動(dòng)限制

C.報(bào)價(jià)單位

D.最小變動(dòng)價(jià)位

【答案】：D152、某記賬式附息國債的購買價(jià)格為100．65，發(fā)票價(jià)格為101．50，該日期至最后交割日的天數(shù)為160天。則該年記賬式附息國債的隱含回購利率為（）。

A.1.91％

B.0.88％

C.0.87％

D.1.93％

【答案】：D153、某投資者為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，以1．26港元／股的價(jià)格買進(jìn)100萬股執(zhí)行價(jià)格為52港元的該股票的看跌期權(quán)，則需要支付的權(quán)利金總額為（）港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000

【答案】：A154、（），國內(nèi)推出10年期國債期貨交易。

A.2014年4月6日

B.2015年1月9日

C.2015年2月9日

D.2015年3月20日

【答案】：D155、股價(jià)指數(shù)期貨在最后交易日以后，以下列哪一種方式交割？（）?

A.現(xiàn)金交割

B.依賣方?jīng)Q定將股票交給買方

C.依買方?jīng)Q定以何種股票交割

D.由交易所決定交割方式

【答案】：A156、期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化指的是除（）外，其所有條款都是預(yù)先規(guī)定好的，具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)。

A.交割日期

B.貨物質(zhì)量

C.交易單位

D.交易價(jià)格

【答案】：D157、1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所(CME)推出（）交易。

A.股指期貨

B.利率期貨

C.股票期貨

D.外匯期貨

【答案】：D158、我國5年期國債期貨合約，可交割國債為合約到期日首日剩余期限為（）年的記賬式付息國債。

A.2～3.25

B.4～5.25

C.6.5～10.25

D.8～12.25

【答案】：B159、4月初，黃金現(xiàn)貨價(jià)格為300元/克。某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)未來3個(gè)月會(huì)有一批黃金產(chǎn)出，決定對(duì)其進(jìn)行套期保值。該企業(yè)以310元/克的價(jià)格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金期貨價(jià)格跌至295元/克，現(xiàn)貨價(jià)格跌至290元/克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在目前期貨價(jià)位上平倉，以現(xiàn)貨價(jià)格賣出黃金的話，其7月初黃金的實(shí)際賣出價(jià)相當(dāng)于（）元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310

【答案】：C160、套期保值是在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)上建立一種相互沖抵的機(jī)制，最終兩個(gè)市場(chǎng)的虧損額與盈利額（）。

A.大致相等

B.始終不等

C.始終相等

D.以上說法均錯(cuò)誤

【答案】：A161、下列選項(xiàng)中，關(guān)于期權(quán)的說法正確的是（）。

A.買進(jìn)或賣出期權(quán)可以實(shí)現(xiàn)為標(biāo)的資產(chǎn)避險(xiǎn)的目的

B.期權(quán)買賣雙方必須繳納保證金

C.期權(quán)賣方可以選擇履約，也可以放棄履約

D.期權(quán)買方可以選擇行權(quán)，也可以放棄行權(quán)

【答案】：D162、某歐洲美元期貨合約的年利率為2．5％，則美國短期利率期貨的報(bào)價(jià)正確的是（）。

A.97.5％

B.2.5

C.2.500

D.97.500

【答案】：D163、下面屬于熊市套利做法的是（）。

A.買入l手3月大豆期貨合約，同時(shí)賣出1手5月大豆期貨合約

B.賣出1手3月大豆期貨合約，第二天買入1手5月大豆期貨合約

C.買入1手3月大豆期貨合約，同時(shí)賣出2手5月大豆期貨合約

D.賣出1手3月大豆期貨合約，同時(shí)買入1手5月大豆期貨合約

【答案】：D164、近20年來，美國金融期貨交易量和商品期貨交易量占總交易量的份額分別呈現(xiàn)（）趨勢(shì)。

A.上升，下降

B.上升，上升

C.下降，下降

D.下降，上升

【答案】：A165、某投資者買入一手股票看跌期權(quán)，合約規(guī)模為100股／手，行權(quán)價(jià)為70元，該股票當(dāng)前價(jià)格為65元，權(quán)利金為7元。期權(quán)到期日，股票價(jià)格為55元，不考慮交易成本，投資者到期行權(quán)凈收益為（）元。

A.-300

B.300

C.500

D.800

【答案】：D166、5月8日，某套期保值者以2270元/噸在9月份玉米期貨合約上建倉，此時(shí)玉米現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格為2100元/噸，則此時(shí)玉米基差為（）元/噸。

A.-170

B.1700

C.170

D.-1700

【答案】：A167、20世紀(jì)70年代初（）的解體使得外匯風(fēng)險(xiǎn)增加。

A.聯(lián)系匯率制

B.黃金本位制

C.浮動(dòng)匯率制

D.固定匯率制

【答案】：D168、以下反向套利操作能夠獲利的是（）。

A.實(shí)際的期指低于上界

B.實(shí)際的期指低于下界

C.實(shí)際的期指高于上界

D.實(shí)際的期指高于下界

【答案】：B169、（）實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度。

A.現(xiàn)貨交易

B.遠(yuǎn)期交易

C.分期付款交易

D.期貨交易

【答案】：D170、關(guān)于期權(quán)保證金，下列說法正確的是（）。

A.執(zhí)行價(jià)格越高，需交納的保證金額越多

B.對(duì)于虛值期權(quán)，虛值數(shù)額越大，需交納的保證金數(shù)額越多

C.對(duì)于有保護(hù)期權(quán)，賣方不需要交納保證金

D.賣出裸露期權(quán)和有保護(hù)期權(quán)，保證金收取標(biāo)準(zhǔn)不同

【答案】：D171、下列對(duì)于技術(shù)分析理解有誤的是（）。

A.技術(shù)分析的特點(diǎn)是比較直觀

B.技術(shù)分析方法是對(duì)價(jià)格變動(dòng)的根本原因的判斷

C.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場(chǎng)趨勢(shì)

D.技術(shù)分析提供的量比指標(biāo)可以警示行情轉(zhuǎn)折

【答案】：B172、關(guān)于期貨公司的說法，正確的是（）。

A.在公司股東利益最大化的前提下保障客戶利益

B.客戶的保證金風(fēng)險(xiǎn)是期貨公司重要的風(fēng)險(xiǎn)源

C.屬于銀行金融機(jī)構(gòu)

D.主要從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，不提供資產(chǎn)管理服務(wù)

【答案】：B173、按執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系，期權(quán)可分為（）。

A.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

B.商品期權(quán)和金融期權(quán)

C.實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)

D.現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)

【答案】：C174、期貨投資者進(jìn)行開戶時(shí)，期貨公司申請(qǐng)的交易編碼經(jīng)過批準(zhǔn)，分配后，期貨交易所應(yīng)當(dāng)于（）允許客戶使用。

A.分配當(dāng)天

B.下一個(gè)交易日

C.第三個(gè)交易日

D.第七個(gè)交易日

【答案】：B175、通過執(zhí)行（），客戶以前下達(dá)的指令完全取消，并且沒有新的指令取代原指令。

A.觸價(jià)指令

B.限時(shí)指令

C.長效指令

D.取消指令

【答案】：D176、滬深300指數(shù)采用（）作為加權(quán)比例。

A.非自由流通股本

B.自由流通股本

C.總股本

D.對(duì)自由流通股本分級(jí)靠檔，以調(diào)整后的自由流通股本為權(quán)重

【答案】：D177、下列關(guān)于強(qiáng)行平倉的執(zhí)行過程的說法中，不正確的是（）。

A.交易所以“強(qiáng)行平倉通知書”的形式向有關(guān)會(huì)員下達(dá)強(qiáng)行平倉要求

B.開市后，有關(guān)會(huì)員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核

C.超過會(huì)員自行強(qiáng)行平倉時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉

D.強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會(huì)員記錄并存檔

【答案】：D178、1月1日，上海期貨交易所3月份銅合約的價(jià)格是63200元／噸，5月份銅合約的價(jià)格是63000元／噸。某投資者采用熊市套利，則下列選項(xiàng)中可使該投資者獲利最大的是（）。

A.3月份銅合約的價(jià)格保持不變，5月份銅合約的價(jià)格下跌了50元／噸

B.3月份銅合約的價(jià)格下跌了70元／噸，5月份銅合約的價(jià)格保持不變

C.3月份銅合約的價(jià)格下跌了250元／噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了170元／噸

D.3月份銅合約的價(jià)格下跌了170元／噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了250元／噸

【答案】：C179、改革開放以來，（）標(biāo)志著我國期貨市場(chǎng)起步。?

A.鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，引入期貨交易機(jī)制

B.深圳有色金屬交易所成立

C.上海金屬交易所開業(yè)

D.第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司成立

【答案】：A180、2006年9月（）的成立，標(biāo)志著中國期貨市場(chǎng)進(jìn)入了商品期貨與金融期貨共同發(fā)展的新階段。

A.中國期貨保證金監(jiān)控中心

B.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

C.中國證監(jiān)會(huì)

D.中國金融期貨交易所

【答案】：D181、李某賬戶資金為8萬元，開倉買入10手7月份焦煤期貨合約，成交價(jià)為1204元/噸。若當(dāng)日7月份焦煤期貨合約的結(jié)算價(jià)為1200元/噸，收盤價(jià)為1201元/噸，期貨公司要求的最低交易保證金比率為10％，則在逐日盯市結(jié)算方式下（焦煤每手60噸），該客戶的風(fēng)險(xiǎn)度該客戶的風(fēng)險(xiǎn)度情況是（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)度大于90％，不會(huì)收到追加保證金的通知

B.風(fēng)險(xiǎn)度大于90％，會(huì)收到追加保證金的通知

C.風(fēng)險(xiǎn)度小于90％，不會(huì)收到追加保證金的通知

D.風(fēng)險(xiǎn)度大于100％，會(huì)收到追加保證金的通知

【答案】：A182、美式期權(quán)是指期權(quán)持有者可以在期權(quán)到期日（）選擇執(zhí)行或不執(zhí)行期權(quán)合約。

A.以前的三個(gè)工作日

B.以前的五個(gè)工作日

C.以前的十個(gè)工作日

D.以前的任何一個(gè)工作日

【答案】：D183、中國金融期貨交易所于（）在上海成立。

A.1993年2月28日

B.1993年5月28日

C.1990年10月12日

D.2006年9月8日

【答案】：D184、我國會(huì)員制期貨交易所根據(jù)工作職能需要設(shè)置相關(guān)業(yè)務(wù)部門，但一般不包括（）。

A.交易部門

B.交割部門

C.財(cái)務(wù)部門

D.法律部門

【答案】：D185、下面對(duì)套期保值者的描述正確的是（）。

A.熟悉品種，對(duì)價(jià)格預(yù)測(cè)準(zhǔn)確

B.利用期貨市場(chǎng)轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

C.頻繁交易，博取利潤

D.與投機(jī)者的交易方向相反

【答案】：B186、目前我國期貨交易所采用的交易形式是（）。

A.公開喊價(jià)交易

B.柜臺(tái)（OTC）交易

C.計(jì)算機(jī)撮合交易

D.做市商交易

【答案】：C187、我國10年期國債期貨合約的交易代碼是（）。

A.TF

B.T

C.F

D.Au

【答案】：B188、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買50萬歐元以獲高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心在這期間歐元對(duì)美元貶值。為避免歐元匯價(jià)貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。則其操作為（）。

A.買入1手歐元期貨合約

B.賣出1手歐元期貨合約

C.買入4手歐元期貨合約

D.賣出4手歐元期貨合約

【答案】：D189、下列關(guān)于我國期貨交易所會(huì)員強(qiáng)行平倉的執(zhí)行程序，說法不正確的是（）。

A.交易所以“強(qiáng)行平倉通知書”的形式向有關(guān)會(huì)員下達(dá)強(qiáng)行平倉要求

B.開市后，有關(guān)會(huì)員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核

C.超過會(huì)員自行平倉時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉

D.強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會(huì)員記錄并存檔

【答案】：D190、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點(diǎn)，市場(chǎng)年利率為5％，年指數(shù)股息率為1％，三個(gè)月后交割的滬深300股指數(shù)期貨合約的理論價(jià)格為（）點(diǎn)。

A.3029.59

B.3045

C.3180

D.3120

【答案】：A191、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理合同應(yīng)明確約定（）。

A.由期貨公司分擔(dān)客戶投資損失

B.由期貨公司承諾投資的最低收益

C.由客戶自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)

D.由期貨公司承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：C192、目前來看，全球交易活躍的國債期貨品種主要是（）。

A.短期國債期貨

B.隔夜國債期貨

C.中長期國債期貨

D.3個(gè)月國債期貨

【答案】：C193、在大豆期貨市場(chǎng)上，甲公司為買方，開倉價(jià)格為4200元／噸，乙公司為賣方，開倉價(jià)格為4400元／噸，雙方達(dá)成協(xié)議進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，商定的協(xié)議平倉價(jià)格為4360元／噸，交收大豆價(jià)格為4310元／噸。當(dāng)交割成本為（）元／噸時(shí)，期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易對(duì)雙方都有利。（不計(jì)期貨交易手續(xù)費(fèi)）

A.20

B.80

C.30

D.40

【答案】：B194、對(duì)買入套期保值而言，基差走強(qiáng)，套期保值效果是（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)不能完全盈虧相抵，存在凈虧損

B.期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)能完全盈虧相抵且有凈盈利

C.現(xiàn)貨市場(chǎng)盈利完全彌補(bǔ)期貨市場(chǎng)虧損，完全實(shí)現(xiàn)套期保值

D.以上說法都不對(duì)

【答案】：A195、當(dāng)期權(quán)處于深度實(shí)值或深度虛值狀態(tài)時(shí)，其時(shí)間價(jià)值將趨于（）。

A.0

B.1

C.2

D.3

【答案】：A196、1999年，國務(wù)院對(duì)期貨交易所再次進(jìn)行精簡合并，成立了（）家期貨交易所。

A.3

B.4

C.15

D.16

【答案】：A197、一般而言，預(yù)期后市下跌，又不想承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該首選（）策略。

A.買進(jìn)看跌期權(quán)

B.賣出看漲期權(quán)

C.賣出看跌期權(quán)

D.買進(jìn)看漲期權(quán)

【答案】：A198、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為1600.50美元/盎司，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價(jià)格為1580.50美元/盎司時(shí)，則該期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為（）美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0

【答案】：B199、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買100萬歐元以獲高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心在這期間歐元對(duì)美元貶值。為避免歐元匯價(jià)貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場(chǎng)進(jìn)行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。3月1日，外匯即期市場(chǎng)上以EUR/USD=1.3432購買100萬歐元，在期貨市場(chǎng)上賣出歐元期貨合約的成交價(jià)為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場(chǎng)上以成交價(jià)格EUR/USD=1.2101買入對(duì)沖平倉，則該投資者（）。

A.盈利37000美元

B.虧損37000美元

C.盈利3700美元

D.虧損3700美元

【答案】：C200、下列情形中，時(shí)間價(jià)值最大的是（）

A.行權(quán)價(jià)為15的看跌期權(quán)的價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格為14

B.行權(quán)價(jià)為12的看漲期權(quán)的價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格為13.5

C.行權(quán)價(jià)為7的看跌期權(quán)的價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格為8

D.行權(quán)價(jià)為23的看漲期權(quán)的價(jià)格為3，標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格為23

【答案】：D第二部分多選題(200題)1、利用股指期貨理論價(jià)格進(jìn)行套利時(shí)，期貨理論價(jià)格計(jì)算中沒有考慮（），如果這些因素存在，則需要計(jì)算無套利區(qū)間。

A.交易費(fèi)用

B.期貨交易保證金

C.股票與紅利

D.市場(chǎng)沖擊成本

【答案】：ABD2、下列對(duì)套期保值的理解，說法不正確的有（）。

A.套期保值就是用期貨市場(chǎng)的盈利彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的虧損

B.所有企業(yè)都應(yīng)該進(jìn)行套期保值操作

C.套期保值尤其適合中小企業(yè)

D.風(fēng)險(xiǎn)偏好程度越高的企業(yè)，越適合套期保值操作

【答案】：ABCD3、會(huì)員制期貨交易所會(huì)員資格的獲得方式有（）。

A.接受發(fā)起人的資格轉(zhuǎn)讓加入

B.依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入

C.以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入

D.接受期貨交易所其他會(huì)員的資格轉(zhuǎn)讓加入

【答案】：ABCD4、榨油廠要利用大豆期貨進(jìn)行買入套期保值的情形有（）。

A.已簽訂大豆購貨合同，確定了交易價(jià)格

B.三個(gè)月后將購置一批大豆，擔(dān)心大豆價(jià)格上漲

C.庫存已滿無法購進(jìn)大豆，擔(dān)心未來大豆價(jià)格上漲

D.大豆現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于期貨價(jià)格

【答案】：BC5、下列關(guān)于我國期貨交易所集合競價(jià)的說法正確的是（）。

A.開盤價(jià)由集合競價(jià)產(chǎn)生

B.開盤集合競價(jià)在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行

C.集合競價(jià)采用最大成交量原則

D.以上都不對(duì)

【答案】：ABC6、關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期對(duì)價(jià)格波動(dòng)的影響，以下描述正確的有（）。

A.在復(fù)蘇階段，生產(chǎn)的恢復(fù)和需求的增加促使價(jià)格逐漸回升

B.在高漲階段，供給滿足不了日益增長的需求，從而刺激價(jià)格快速上漲

C.在蕭條階段，社會(huì)購買力仍然很低，商品銷售仍然困難，但價(jià)格處在較高的水平上

D.在衰退階段，需求萎縮，供給大大超過需求，庫存增加導(dǎo)致了價(jià)格的猛烈下降

【答案】：AB7、看跌期權(quán)空頭損益狀況為（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）

A.最大盈利＝執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格＋權(quán)利金

B.最大損失＝權(quán)利金

C.最大損失＝標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格－執(zhí)行價(jià)格＋權(quán)利金

D.最大盈利＝權(quán)利金

【答案】：CD8、當(dāng)基差從“10美分/蒲式耳”變?yōu)椤?美分/蒲式耳”時(shí)，下列說法中，不正確的有（）。

A.市場(chǎng)處于正向市場(chǎng)

B.基差走強(qiáng)

C.市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)

D.基差走弱

【答案】：AB9、影響外匯期權(quán)價(jià)格的因素包括（）。

A.市場(chǎng)即期匯率

B.到期期限

C.預(yù)期匯率波動(dòng)率大小

D.期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格

【答案】：ABCD10、下列哪幾項(xiàng)屬于《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》中關(guān)于建設(shè)期貨經(jīng)紀(jì)公司提出的綱領(lǐng)（）

A.根據(jù)審慎監(jiān)管原則，健全期貨經(jīng)紀(jì)公司的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度

B.督促期貨經(jīng)紀(jì)公司完善治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范其股東行為，強(qiáng)化董事會(huì)和經(jīng)理人員的誠信義務(wù)

C.改革期貨客戶交易結(jié)算資金管理制度，研究健全客戶交易結(jié)算資金存管機(jī)制

D.期貨經(jīng)紀(jì)公司要完善內(nèi)控機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)分支機(jī)構(gòu)的集中統(tǒng)一管理E

【答案】：ABCD11、下列屬于期貨交易的基本特征的有（）。

A.無保證金交易

B.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算

C.合約標(biāo)準(zhǔn)化

D.場(chǎng)外交易

【答案】：BC12、金融期貨包括（）。

A.農(nóng)產(chǎn)品期貨

B.股指期貨

C.外匯期貨

D.利率期貨

【答案】：BCD13、下列反向大豆提油套利的做法，正確的是（）。

A.買入大豆期貨合約，同時(shí)賣出豆油和豆粕期貨合約

B.賣出大豆期貨合約，同時(shí)買入豆油和豆粕期貨合約

C.增加豆粕和豆油供給量

D.減少豆粕和豆油供給量

【答案】：BD14、ISDA主協(xié)議適用的利率期權(quán)產(chǎn)品包括（）。

A.利率看漲期權(quán)

B.利率上限期權(quán)

C.利率雙限期權(quán)

D.利率下限期權(quán)

【答案】：BCD15、經(jīng)濟(jì)周期由（）階段構(gòu)成。

A.復(fù)蘇

B.繁榮

C.衰退

D.蕭條

【答案】：ABCD16、會(huì)員制期貨交易所會(huì)員資格的獲取的方式包括（）。

A.以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入

B.接受發(fā)起人的資格轉(zhuǎn)讓加入

C.接受期貨交易所其他會(huì)員的資格轉(zhuǎn)讓加入

D.以交易所高級(jí)管理人員的身份加入

【答案】：ABC17、在對(duì)期貨合約進(jìn)行基本面分析時(shí)，投資者應(yīng)關(guān)注（）等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。

A.GDP

B.CPI

C.PMI

D.M2

【答案】：ABC18、以下屬于期貨價(jià)差套利種類的有（）。

A.跨期套利

B.跨品種套利

C.跨市套利

D.期現(xiàn)套利

【答案】：ABC19、公司制和會(huì)員制期貨交易所的主要區(qū)別有（）。

A.目標(biāo)不同

B.適用法律不同

C.決策機(jī)構(gòu)不同

D.監(jiān)管單位不同

【答案】：ABC20、下列屬于外匯期貨跨期套利的有（）。?

A.外匯期現(xiàn)套利

B.外匯期貨蝶式套利

C.外匯期貨熊市套利

D.外匯期貨牛市套利

【答案】：BCD21、下列關(guān)于持續(xù)形態(tài)的說法中，正確的有（）。

A.對(duì)稱三角形情況大多是發(fā)生在一個(gè)大趨勢(shì)進(jìn)行的途中

B.理論上，三角形可以向上或向下突破

C.上升三角形是對(duì)稱三角形的變形

D.矩形在形成的過程中極可能變成三重頂/底形態(tài)

【答案】：ABCD22、下列關(guān)于互換說法正確的有（）。

A.互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人按照商定條件，在約定時(shí)間內(nèi)交換一系列現(xiàn)金流的合約

B.遠(yuǎn)期合約可以看成僅交換一次現(xiàn)金流