證券股份有限公司優(yōu)先股投資者適當(dāng)性管理實(shí)施細(xì)則（暫行）模版

/**證券股份有限公司優(yōu)先股投資者適當(dāng)性管理實(shí)施細(xì)則（暫行）第一章總則為規(guī)范公司優(yōu)先股合格投資者適當(dāng)性管理工作，引導(dǎo)投資者理性參加優(yōu)先股交易及其有關(guān)業(yè)務(wù)，做好投資者教育及風(fēng)險(xiǎn)揭示，依據(jù)有關(guān)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》、《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》、《證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引（試行）》、《**證券交易所優(yōu)先股業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》和《深圳證券交易所優(yōu)先股試點(diǎn)業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》及《**證券股份有限公司投資者適當(dāng)性管理暫行辦法》等有關(guān)規(guī)定，擬定本細(xì)則。本細(xì)則所指優(yōu)先股是指依照《公司法》，在一般規(guī)定的普通種類(lèi)股份之外，另行規(guī)定的其他種類(lèi)股份，其股份持有人優(yōu)先于普通股股東分配公司利潤(rùn)和剩余資產(chǎn)，但參加公司決策管理等權(quán)利受到限制。營(yíng)業(yè)部在接受投資者申請(qǐng)成為優(yōu)先股合格投資者前，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格核查投資者是否符合優(yōu)先股投資者資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)，了解投資者身份、資產(chǎn)與收入狀況、證券投資知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資目標(biāo)等信息，對(duì)投資者的資產(chǎn)規(guī)模、知識(shí)水平、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和誠(chéng)信狀況等進(jìn)行綜合評(píng)估。營(yíng)業(yè)部應(yīng)當(dāng)告知投資者提供的信息應(yīng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性負(fù)責(zé)。同時(shí)提醒投資者有關(guān)信息發(fā)生重要變化、可能影響分類(lèi)的，應(yīng)及時(shí)聯(lián)系公司進(jìn)行變更。投資者應(yīng)當(dāng)協(xié)助配合提供適當(dāng)性管理的有關(guān)證明材料，若營(yíng)業(yè)部有合理依據(jù)認(rèn)為投資者提供的信息不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不完整的，應(yīng)當(dāng)告知投資者將依法自行承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任的后果，并拒絕為其辦理有關(guān)業(yè)務(wù)。營(yíng)業(yè)部應(yīng)當(dāng)告知投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)評(píng)結(jié)果，充份開(kāi)展投資者教育與風(fēng)險(xiǎn)揭示，告知優(yōu)先股業(yè)務(wù)的適當(dāng)性匹配建議或意見(jiàn)，提醒投資者適當(dāng)性管理的實(shí)施未能取代投資者本人的投資判斷，也不會(huì)降低產(chǎn)品或服務(wù)的固有風(fēng)險(xiǎn)，相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)、履約責(zé)任以及費(fèi)用由投資者自行承擔(dān)。投資者應(yīng)當(dāng)遵循買(mǎi)者自負(fù)的原則，依據(jù)有關(guān)優(yōu)先股投資者適當(dāng)性條件及自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，審慎決定是否參加優(yōu)先股交易及其有關(guān)業(yè)務(wù)。第二章職責(zé)分工零售業(yè)務(wù)總部負(fù)責(zé)全面貫徹公司優(yōu)先股業(yè)務(wù)的投資者適當(dāng)性管理工作。運(yùn)營(yíng)管理總部負(fù)責(zé)通過(guò)滬深交易所會(huì)籍系統(tǒng)將有關(guān)部門(mén)所提交的合格投資者數(shù)據(jù)報(bào)送交易所。各分公司負(fù)責(zé)督導(dǎo)下轄營(yíng)業(yè)部詳細(xì)開(kāi)展投資者適當(dāng)性工作，組織培訓(xùn)，貫徹投資者教育與風(fēng)險(xiǎn)揭示有關(guān)工作。督導(dǎo)營(yíng)業(yè)部合規(guī)展業(yè)，將有關(guān)崗位工作人員履行投資者適當(dāng)性工作職責(zé)的情形納入績(jī)效考核范圍，并每半年組織一次適當(dāng)性自查，留存工作底稿，形成自查情形報(bào)告上報(bào)公司客戶(hù)管理委員會(huì)辦公室。營(yíng)業(yè)部依照監(jiān)管規(guī)定及公司制度，嚴(yán)格貫徹所有業(yè)務(wù)的投資者適當(dāng)性管理工作，定時(shí)向分公司報(bào)告其投資者適當(dāng)性管理工作的開(kāi)展情形。第三章優(yōu)先股合格投資者資質(zhì)管理依據(jù)有關(guān)公司產(chǎn)品及服務(wù)定級(jí)規(guī)定，優(yōu)先股業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別為R4。建議專(zhuān)業(yè)投資者和風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)為C4或C5的普通投資者，可申請(qǐng)開(kāi)通優(yōu)先股合格投資者權(quán)限，參加優(yōu)先股業(yè)務(wù)交易。風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)為C1、C2、C3的普通投資者主動(dòng)要求開(kāi)通優(yōu)先股合格投資者業(yè)務(wù)權(quán)限，營(yíng)業(yè)部應(yīng)當(dāng)告知其須依據(jù)有關(guān)自身能力審慎決策。投資者經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)警示后仍堅(jiān)持開(kāi)通業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)自行承擔(dān)責(zé)任，營(yíng)業(yè)部在確認(rèn)其不屬于風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類(lèi)別的投資者后，要求投資者簽署有關(guān)確認(rèn)書(shū)及風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)等確認(rèn)資料文件為其開(kāi)通業(yè)務(wù)權(quán)限，并做好有效留痕。申請(qǐng)開(kāi)通深圳*場(chǎng)優(yōu)先股合格投資者業(yè)務(wù)權(quán)限，需向深圳證券再交易所報(bào)備成功后，才能參加優(yōu)先股投資。投資者申請(qǐng)優(yōu)先股合格投資者應(yīng)符合下列條件之一：（一）經(jīng)關(guān)于金融監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立的銀行等金融機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司、信托公司和保險(xiǎn)公司等；（二）上述銀行等金融機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理資產(chǎn)品，包括（但不限于）銀行理資產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、投連險(xiǎn)產(chǎn)品、基金產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品等;（三）實(shí)收資本或?qū)嵤展杀究傤~不低于人民幣五百萬(wàn)元的企業(yè)法人；（四）實(shí)繳出資總額不低于人民幣五百萬(wàn)元的合伙企業(yè)；（五）合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII)、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII）、符合國(guó)務(wù)院有關(guān)部門(mén)規(guī)定的境外戰(zhàn)略投資者；（六）除發(fā)行人董事、高級(jí)管理人員及其配偶以外的，名下各類(lèi)證券賬戶(hù)、資金賬戶(hù)、資產(chǎn)管理賬戶(hù)的資產(chǎn)總額不低于人民幣五百萬(wàn)元的個(gè)人投資者；（七）經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)、**證券交易所和深圳證券交易所認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)投資者。第四章適當(dāng)性管理工作流程營(yíng)業(yè)部在為投資者開(kāi)通優(yōu)先股合格投資者業(yè)務(wù)前應(yīng)向投資者介紹有關(guān)業(yè)務(wù)的規(guī)則和產(chǎn)品特性，充份揭示業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，宣傳證券*場(chǎng)法律、法規(guī)、規(guī)章與業(yè)務(wù)規(guī)則，向投資者充份告知參加優(yōu)先股交易的主要風(fēng)險(xiǎn)，提示其審慎參加優(yōu)先股交易。投資者適當(dāng)性管理流程：投資者臨柜辦理業(yè)務(wù)申請(qǐng)；開(kāi)立的資金賬戶(hù)、證券賬戶(hù)合格，三方存管銀行“連通”，申請(qǐng)深圳*場(chǎng)優(yōu)先股合格投資者，深圳A股賬戶(hù)狀態(tài)“正?！保簧暾?qǐng)***場(chǎng)優(yōu)先股合格投資者，**A股賬戶(hù)指定交易；（三）營(yíng)業(yè)部審核普通投資者風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)結(jié)果為C4或C5且在有效期內(nèi)，告知投資者風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)結(jié)果，并要求投資者簽署《**證券股份有限公司優(yōu)先股業(yè)務(wù)適當(dāng)性匹配建議或意見(jiàn)及投資者確認(rèn)書(shū)》；同時(shí)，需告知投資者公司出具的適當(dāng)性匹配建議或意見(jiàn)不表明其對(duì)產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)評(píng)結(jié)果C1、C2、C3的普通投資者，經(jīng)營(yíng)業(yè)部風(fēng)險(xiǎn)警示后，仍堅(jiān)持要求開(kāi)通優(yōu)先股業(yè)務(wù)的，營(yíng)業(yè)部應(yīng)當(dāng)充份向其說(shuō)明優(yōu)先股業(yè)務(wù)的投資風(fēng)險(xiǎn)，并要求投資者仔細(xì)閱讀《**證券股份有限公司優(yōu)先股業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)警示及投資者確認(rèn)書(shū)》并簽署確認(rèn)。專(zhuān)業(yè)投資者僅須簽署《**證券股份有限公司優(yōu)先股業(yè)務(wù)適當(dāng)性匹配建議或意見(jiàn)及投資者確認(rèn)書(shū)》。（四）營(yíng)業(yè)部依照本細(xì)則第十二條、第十三條要求，審核投資者有關(guān)資質(zhì)，公司系統(tǒng)的信息能夠證明投資者滿(mǎn)足資質(zhì)條件的，請(qǐng)打印相應(yīng)的證明材料，作為資質(zhì)確認(rèn)的依據(jù)；公司系統(tǒng)的信息無(wú)法證明投資者滿(mǎn)足資質(zhì)條件的，要求投資者提供加蓋其他證券公司業(yè)務(wù)章的證明材料，或證券登記機(jī)構(gòu)的有效證明材料。（五）營(yíng)業(yè)部應(yīng)當(dāng)向申請(qǐng)開(kāi)通優(yōu)先股合格投資者業(yè)務(wù)的投資者充份揭示優(yōu)先股業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并要求投資者在充份閱讀并了解《**證券股份有限公司優(yōu)先股投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》后，簽字確認(rèn)?！?*證券股份有限公司優(yōu)先股投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》一式兩份，一份交由投資者保存，一份由營(yíng)業(yè)部留存、歸檔。（六）投資者申請(qǐng)開(kāi)通深圳*場(chǎng)優(yōu)先股合格投資者業(yè)務(wù)的，營(yíng)業(yè)部應(yīng)將投資者已簽字確認(rèn)的《**證券股份有限公司優(yōu)先股投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》和有關(guān)資質(zhì)證明等材料上報(bào)零售業(yè)務(wù)總部。（七）零售業(yè)務(wù)總部對(duì)營(yíng)業(yè)部提交的資料文件資料做完備性審核后，由零售業(yè)務(wù)總部郵件向運(yùn)營(yíng)管理總部提供審批通過(guò)的投資者賬戶(hù)信息，由運(yùn)營(yíng)管理總部向深圳證券交易所報(bào)備。報(bào)備后下一個(gè)交易日系統(tǒng)自動(dòng)為投資者開(kāi)通優(yōu)先股合格投資者業(yè)務(wù)權(quán)限?！?*證券股份有限公司優(yōu)先股業(yè)務(wù)適當(dāng)性匹配建議或意見(jiàn)及投資者確認(rèn)書(shū)》、《**證券股份有限公司優(yōu)先股業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)警示及投資者確認(rèn)書(shū)》、《**證券股份有限公司優(yōu)先股投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》應(yīng)由投資者本人簽署；對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者，應(yīng)當(dāng)由其法定代表人或其授權(quán)代表人簽署并加蓋公章。營(yíng)業(yè)部只能為已簽署上述風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)的投資者，開(kāi)通優(yōu)先股合格投資者業(yè)務(wù)權(quán)限。對(duì)普通投資者進(jìn)行本細(xì)則第十五條、第十六條規(guī)定的告知、警示、簽署的全過(guò)程，應(yīng)當(dāng)依照《**證券股份有限公司投資者適當(dāng)性錄音錄像操作指引（暫行）》有關(guān)要求，錄音錄像。營(yíng)業(yè)部應(yīng)拒絕為風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類(lèi)別的普通投資者開(kāi)通優(yōu)先股合格投資者業(yè)務(wù)權(quán)限，并禁止向風(fēng)險(xiǎn)承受能力低于C4的普通投資者主動(dòng)推介優(yōu)先股業(yè)務(wù)。優(yōu)先股合格投資者申請(qǐng)注銷(xiāo)優(yōu)先股業(yè)務(wù)權(quán)限時(shí)，營(yíng)業(yè)部應(yīng)指導(dǎo)投資者填寫(xiě)《資金賬戶(hù)業(yè)務(wù)變更申請(qǐng)表》并簽字確認(rèn)后，注銷(xiāo)優(yōu)先股合格投資者業(yè)務(wù)權(quán)限。其中，對(duì)于需要注銷(xiāo)深圳優(yōu)先股合格投資者業(yè)務(wù)權(quán)限的，由零售業(yè)務(wù)總部向運(yùn)營(yíng)管理總部提供需報(bào)備的投資者賬戶(hù)信息，由運(yùn)營(yíng)管理總部向深圳證券交易所報(bào)備。營(yíng)業(yè)部應(yīng)當(dāng)營(yíng)業(yè)部應(yīng)當(dāng)動(dòng)態(tài)跟蹤和延續(xù)了解投資者交易情形，依據(jù)有關(guān)公司要求進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力的將來(lái)評(píng)估，并對(duì)評(píng)估結(jié)果予以記錄留存。營(yíng)業(yè)部需密切關(guān)注普通投資者參加優(yōu)先股交易情形，加強(qiáng)投資者服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)揭示：跟蹤普通個(gè)人投資者賬戶(hù)資產(chǎn)變化，若賬戶(hù)20個(gè)交易日日均資產(chǎn)小于500萬(wàn)，需提醒投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)；每年抽取不低于上年末開(kāi)通業(yè)務(wù)投資者總數(shù)的10%進(jìn)行回訪，向投資者揭示業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第五章投資者教育和風(fēng)險(xiǎn)警示營(yíng)業(yè)部可通過(guò)微信、微博與營(yíng)業(yè)場(chǎng)所等多種渠道，有針對(duì)性地開(kāi)展優(yōu)先股投資者教育工作，引導(dǎo)投資者在充份了解優(yōu)先股業(yè)務(wù)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上參加交易及有關(guān)業(yè)務(wù),詳盡介紹優(yōu)先股產(chǎn)品特點(diǎn)及有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，充份揭示優(yōu)先股投資風(fēng)險(xiǎn)。營(yíng)業(yè)部應(yīng)當(dāng)依照滬深交易所發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示公告，通過(guò)電話、短信、微信、營(yíng)業(yè)現(xiàn)場(chǎng)等多種渠道，及時(shí)向投資者警示交易風(fēng)險(xiǎn)。營(yíng)業(yè)部應(yīng)當(dāng)做好投資者申訴處理工作，妥善處理矛盾糾紛。第六章適當(dāng)性檔案的管理營(yíng)業(yè)部應(yīng)當(dāng)將投資者提供的證明資料文件及有關(guān)資產(chǎn)證明材料的原件或者復(fù)印件、《**證券股份有限公司優(yōu)先股業(yè)務(wù)適當(dāng)性匹配建議或意見(jiàn)及投資者確認(rèn)書(shū)》、《**證券股份有限公司優(yōu)先股業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)警示及投資者確認(rèn)書(shū)》、《**證券股份有限公司優(yōu)先股投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》等資料文件資料，依照《**證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶(hù)資料文件資料管理辦法》進(jìn)行管理，保存期至少20年。第七章附則本細(xì)則未盡事宜，應(yīng)依照《**證券股份有限公司投資者適當(dāng)性管理暫行辦法》有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。本細(xì)則由零售業(yè)務(wù)總部擬定并負(fù)責(zé)說(shuō)明。本細(xì)則自*年**月1日起執(zhí)行。

附件：**證券股份有限公司優(yōu)先股交易投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)尊敬的客戶(hù)：本公司鄭重地提醒您，由于優(yōu)先股發(fā)行、上*、交易、轉(zhuǎn)讓、披露、轉(zhuǎn)換等業(yè)務(wù)規(guī)則與普通股、債券等產(chǎn)品存在差別，您參加優(yōu)先股投資之前，應(yīng)當(dāng)了解和熟悉《國(guó)務(wù)院關(guān)于開(kāi)展優(yōu)先股試點(diǎn)的指導(dǎo)建議或意見(jiàn)》、《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》、《**證券交易所優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》和《深圳證券交易所優(yōu)先股試點(diǎn)業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》等法規(guī)、規(guī)章和業(yè)務(wù)規(guī)則。優(yōu)先股的條款比較復(fù)雜，非公開(kāi)發(fā)行的優(yōu)先股條款商定自由度更高，不同的條款決定了不同的權(quán)利義務(wù)，您在參加優(yōu)先股投資之前，應(yīng)當(dāng)充份關(guān)注優(yōu)先股的詳細(xì)條款，仔細(xì)研讀有關(guān)公司的《發(fā)行預(yù)案》、《發(fā)行公告》、《上*公告書(shū)》以及其他有關(guān)公告，做到理性投資，切忌盲目跟風(fēng)。本風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)無(wú)法詳盡列示優(yōu)先股的所有投資風(fēng)險(xiǎn)，投資者在參加此項(xiàng)業(yè)務(wù)前，務(wù)必對(duì)此要有清醒認(rèn)識(shí)。為了使您更好地充份了解優(yōu)先股風(fēng)險(xiǎn)，依據(jù)有關(guān)證券交易法律法規(guī)、行政規(guī)章、證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則以及其他法律法規(guī)，特提供本風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，請(qǐng)您詳盡閱讀并簽署。您應(yīng)當(dāng)依據(jù)有關(guān)自身的財(cái)務(wù)狀況、實(shí)際需求、風(fēng)險(xiǎn)承受能力，審慎決定參加優(yōu)先股投資。您參加優(yōu)先股投資可能面臨證券*場(chǎng)中的宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、上*公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力因素致使的風(fēng)險(xiǎn)等之外，還可能面臨包括（但不限于）以下風(fēng)險(xiǎn)：（一）權(quán)利義務(wù)差異可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)先股是一個(gè)全新的證券品種，其權(quán)利義務(wù)與普通股、債券等產(chǎn)品存在差別。如認(rèn)知不到位，可能給投資者造成投資風(fēng)險(xiǎn)。包括（但不限于）：1．投資者應(yīng)當(dāng)充份關(guān)注優(yōu)先股與普通股的差異。優(yōu)先股股份持有人優(yōu)先于普通股股東分配公司利潤(rùn)和剩余資產(chǎn)，但參加公司決策管理等權(quán)利受到限制。除與優(yōu)先股股東權(quán)益有關(guān)的若干事項(xiàng)外，如修改公司章程中與優(yōu)先股有關(guān)的內(nèi)容、發(fā)行優(yōu)先股、減少注冊(cè)資本超過(guò)百分之十、公司合并、分立、解散或者變更公司形式等，優(yōu)先股股東一般無(wú)權(quán)出席股東大會(huì)決議并行使表決權(quán)。同時(shí)，依據(jù)有關(guān)發(fā)行資料文件商定，商業(yè)銀行非公開(kāi)發(fā)行的優(yōu)先股在觸發(fā)事件發(fā)生時(shí)可能被強(qiáng)制轉(zhuǎn)換為普通股。2．投資者應(yīng)當(dāng)充份關(guān)注優(yōu)先股表決權(quán)恢復(fù)及終止情形。公司累計(jì)3個(gè)會(huì)計(jì)年度或者連續(xù)2個(gè)會(huì)計(jì)年度未按商定支付優(yōu)先股股息的，優(yōu)先股股東有權(quán)出席股東大會(huì)并行使表決權(quán)。對(duì)于股息可累積到下一會(huì)計(jì)年度的優(yōu)先股，表決權(quán)恢復(fù)直至公司全額支付所欠股息；對(duì)于股息不可累積的優(yōu)先股，表決權(quán)恢復(fù)直至公司全額恢復(fù)當(dāng)年所欠股息。公司章程可規(guī)定優(yōu)先股表決權(quán)恢復(fù)的其他情形。3．投資者應(yīng)當(dāng)充份關(guān)注優(yōu)先股與債券的差異。優(yōu)先股具備固定收益證券的特征，但與債券不同，優(yōu)先股股東與公司不屬于一般意義上的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。一般而言，發(fā)行人無(wú)到期歸還本金的義務(wù)，可分配稅后利潤(rùn)不足以足額支付股息的并不構(gòu)成違約。4．投資者應(yīng)當(dāng)充份關(guān)注優(yōu)先股的詳細(xì)條款內(nèi)容：（1）優(yōu)先股股息率是采用固定股息率還是浮動(dòng)股息率，并相應(yīng)明確固定股息率水平或浮動(dòng)股息率計(jì)算方法；（2）公司在有可分配稅后利潤(rùn)的情形下是否必須分配利潤(rùn)；（3）如公司因本會(huì)計(jì)年度可分配利潤(rùn)不足而未向優(yōu)先股股東足額派發(fā)股息，差額部分是否累積到下一會(huì)計(jì)年度；（4）優(yōu)先股股東依照商定的股息率分配股息后，是否有權(quán)同普通股股東一起參加剩余利潤(rùn)分配；（5）優(yōu)先股是否可以轉(zhuǎn)換成普通股，或者在何種情形下可以轉(zhuǎn)換為普通股；（6）發(fā)行人是否可以行使贖回權(quán)，優(yōu)先股股東是否可以行使回售權(quán)，等等。（二）規(guī)則制度差異可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)先股在發(fā)行、上*、交易、轉(zhuǎn)讓、披露等方面與普通股的業(yè)務(wù)規(guī)則存在較大的差異。如認(rèn)知不到位，可能給投資者造成投資風(fēng)險(xiǎn)。包括（但不限于）：1．投資者應(yīng)當(dāng)充份關(guān)注非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股的特殊性。非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股的票面股息率不得高于公司最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度的年均加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率，且只能向規(guī)定的合格投資者發(fā)行，每次發(fā)行對(duì)象不得超過(guò)二百人，且相同條款優(yōu)先股的發(fā)行對(duì)象累計(jì)不得超過(guò)二百人。非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)的投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)與發(fā)行環(huán)節(jié)保持一致，非公開(kāi)發(fā)行相同條款優(yōu)先股經(jīng)轉(zhuǎn)讓后不得超過(guò)二百人，交易所依照申報(bào)時(shí)間先后順序進(jìn)行確認(rèn)，對(duì)致使優(yōu)先股持有賬戶(hù)數(shù)超過(guò)二百戶(hù)的轉(zhuǎn)讓不予確認(rèn)。2．投資者應(yīng)當(dāng)充份關(guān)注優(yōu)先股交易平臺(tái)和門(mén)檻的特殊性。公開(kāi)發(fā)行的優(yōu)先股可以采用競(jìng)價(jià)交易和大宗交易方式，非公開(kāi)發(fā)行的優(yōu)先股僅在協(xié)議平臺(tái)轉(zhuǎn)讓。優(yōu)先股每股票面金額為100元，競(jìng)價(jià)交易門(mén)檻為單筆買(mǎi)入申報(bào)數(shù)量為100股或其整數(shù)倍。深*優(yōu)先股協(xié)議轉(zhuǎn)讓單筆交易數(shù)量不低于5000股，或者交易金額不低于50萬(wàn)元人民幣。3．投資者應(yīng)當(dāng)充份關(guān)注優(yōu)先股的漲跌幅、停復(fù)牌和異常波動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)。優(yōu)先股上*首日和日常交易設(shè)置10%的價(jià)格漲跌幅限制，風(fēng)險(xiǎn)警示后為5%。優(yōu)先股的停復(fù)牌與普通股聯(lián)動(dòng)操作，交易信息單獨(dú)顯示，不納入上交所和深交所關(guān)于普通股的指數(shù)計(jì)算。優(yōu)先股的異常波動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)為連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)收盤(pán)價(jià)格漲跌幅累計(jì)達(dá)到±20%或者單一交易日換手率達(dá)到20%等。4．投資者應(yīng)當(dāng)充份關(guān)注優(yōu)先股信息披露的特殊情形。優(yōu)先股表決權(quán)恢復(fù)及其終止時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)充份關(guān)注有關(guān)提示性公告。涉及股份回購(gòu)、重大重組的，還需依照股份回購(gòu)、重大重組程序和要求履行審議程序和披露義務(wù)。同時(shí)，投資者持有深圳*場(chǎng)優(yōu)先股達(dá)到優(yōu)先股股本總額20%時(shí)應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露，以后每增加或者減少10%時(shí)進(jìn)行披露。5．投資者應(yīng)當(dāng)充份關(guān)注需要合并計(jì)算恢復(fù)表決權(quán)的優(yōu)先股與普通股的特殊情形：（1）依據(jù)有關(guān)《公司法》第一百零一條，召集和主持股東大會(huì)；（2）依據(jù)有關(guān)《公司法》第一百零二條，提交股東大會(huì)臨時(shí)提案；（3）依據(jù)有關(guān)《公司法》第二百一十七條，認(rèn)定控股股東；（4）依據(jù)有關(guān)《證券法》第五十四條和第六十六條，認(rèn)定持有公司股份最