2020年光學(xué)行業(yè)市場分析報告

2020年光學(xué)行業(yè)市場分析報告2020年3月

核心觀點(diǎn)概述從年夏普推出全球首款搭載后置萬像素攝像頭的拍照手機(jī)機(jī)廠商重點(diǎn)關(guān)注的創(chuàng)新領(lǐng)域。主流品牌在售手機(jī)包括華為Mate30系列、等機(jī)型主攝像素超過，且升級趨勢仍在繼續(xù)，年月5日小米發(fā)布的Pro后置主攝像素高達(dá)1億。像素的升級直接推動了圖像傳感器由CCD向CMOS流。根據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，年中國智能手機(jī)出貨中有主攝像頭為五片式鏡頭，主攝像頭為六片式鏡頭，而小米最新發(fā)布的Pro后置主攝則采用了鏡頭（尊享版滲透率提升趨勢仍在繼續(xù)。我們以年全球億部智能手機(jī)出貨為基數(shù)，測算2019-2021年全球三攝及以上機(jī)型滲透率從50%將帶來億顆新增攝像頭需求（年全球出貨升級，手機(jī)光學(xué)產(chǎn)業(yè)鏈將迎來量價齊升的增長機(jī)遇，包括上游光學(xué)元件（鏡頭及模組在內(nèi)的廠商將全線受益。除拍照功能升級外，全面屏?xí)r代屏下光學(xué)指紋和面部識別解鎖先后在安卓系和蘋果機(jī)型中應(yīng)用，生物識別潮流由此興起，為手機(jī)光學(xué)產(chǎn)業(yè)鏈注入新的增長動力。與此同時，OPPO、華為等手機(jī)品牌也開始在后置模組中搭載鏡頭，用于增強(qiáng)拍攝效果，并不斷向體感游戲、（業(yè)流程虛擬家裝（設(shè)計方案可視化）等領(lǐng)域拓展，模組以及上游VcselWLO頭、窄帶濾光片、DOE、將成為光學(xué)產(chǎn)業(yè)鏈全新增量。隨著”時代來臨，非電子產(chǎn)品的電子化、簡單電子產(chǎn)品的智能化成求不斷提升，車載鏡頭開始從后視向側(cè)視、前視、環(huán)視、內(nèi)視等高規(guī)格品類拓展，預(yù)計年全球單車平均車載鏡頭數(shù)量將從年的顆增加至3顆。另一方面，隨著感知的實(shí)景交互將進(jìn)一步提升交屬性。我們認(rèn)為有望成為時代繼、智能手表之后的主流可穿戴設(shè)備，與此相關(guān)的菲涅爾透鏡、光波導(dǎo)以及感知也將成為時代光學(xué)產(chǎn)業(yè)鏈的新天地。3高清、超大廣角、高倍變焦的多攝已成手機(jī)光學(xué)升級首選光學(xué)升級成為智能手機(jī)廠商重點(diǎn)關(guān)注的創(chuàng)新領(lǐng)域。從年夏普推出全球首款搭載后置萬像素攝像頭的拍照手機(jī)J-SH04年三星推出全球首款后置雙攝鏡頭手機(jī)SCH-B710，年推出全球首款具備美顏拍照功能的，手機(jī)逐步成為新領(lǐng)域。2019年，推出可實(shí)現(xiàn)10倍光學(xué)變焦的30Pro、小米推出后置五攝且主攝像素高達(dá)的CC9對智能手機(jī)拍照性能測評結(jié)果，年推出的拍照性能前十名智能手機(jī)前置像素均已超過3品牌主攝像素超過超廣角或“廣角超廣角微距景深”四攝已成為智能手機(jī)多攝的主流方案，而主攝像素升級、光學(xué)產(chǎn)業(yè)鏈帶來持續(xù)的增量。圖表：智能手機(jī)光學(xué)升級演進(jìn)圖資料來源：中光村在線，科學(xué)技術(shù)宅，華為官網(wǎng)，XXXX市場研究部圖表：2019智能手機(jī)拍照功能DxoMark測評結(jié)果前十名參數(shù)對比分?jǐn)?shù)品牌121華為121小米117蘋果117三星117三星116華為型號前置像素后置攝像頭個數(shù)后置模組參數(shù)Mate30ProCC9Pro4534443超廣角主攝+40MP超廣角長焦+TOF深感攝像頭108MP超高清主攝+12MP長焦鏡頭+20MP超廣角+12MP人像鏡頭+8MP超長焦鏡頭廣角主攝長焦鏡頭超廣角鏡頭iPhone11ProGalaxyNote10+5GGalaxyNote10+P30Pro廣角主攝長焦鏡頭超廣角鏡頭+3D景深攝像頭同上超感光主攝+20MP超廣角鏡頭長焦鏡頭+TOF鏡頭，10倍混合變焦主攝+8MP超廣角主攝，5倍光學(xué)變焦116OPPOReno10xZoom116三星114一加113榮耀GalaxyS105G7Pro10MP+8MP4主攝+16MP超廣角鏡頭長焦鏡頭主攝+16MP超廣角鏡頭+8MP長焦鏡頭景深攝像頭3420Pro主攝+16MP超廣角鏡頭+8MP長焦鏡頭+2MP微距資料來源：DXOMARK，XXXX市場研究部4高清仍為手機(jī)拍照第一要素，前置后置像素升級同步進(jìn)行主流品牌在售手機(jī)主攝像素超過，升級趨勢仍在繼續(xù)升級便成為消費(fèi)者及手機(jī)廠商關(guān)注的重要參數(shù)。年3月推出的首款至年930Pro已達(dá)到前置長焦DxoMark年推出的拍照性能前十名智能手機(jī)中，除ProMax和三星三款Galaxy系列外，其他機(jī)型后置主攝像素已超過Pro后置主攝像素更是達(dá)到升級的重要突破方向。圖表：華為Mate及P系列前置及后置像素升級路徑機(jī)型推出時間后置像素前置像素華為華為P62013年3月2013年6月2014年5月2014年9月2015年4月2015年11月2016年4月2016年11月2017年2月2017年10月2018年3月2018年10月2019年4月2019年4月2019年9月2019年9月華為P7華為7華為P8華為8華為P912MP+12MP20MP+12MP20MP+12MP20MP+12MP20MP+12MP16MP+12MP+8MP40MP+16MP+8MP華為9華為P10華為10華為P20華為20華為P30華為P30Pro華為30華為30ProF40MP+16MP+8MP資料來源：華為官網(wǎng)，XXXX市場研究部年中高端機(jī)型13MP及以上像素滲透率超過及觀研天下數(shù)據(jù)，年美元以上價位的機(jī)型均已采用以上的鏡頭，以上出貨占比達(dá)到，以上出貨占比達(dá)到；而從CMOS圖像傳感器出貨分布來看，及以下的手持設(shè)備CMOS年已有超過一半的手持設(shè)備像素超過13MP，且隨著智能手機(jī)像素不斷升級，預(yù)計2019年及以上手持設(shè)備CMOS圖像傳感器出貨量將進(jìn)一步提升。圖表：不同價位手機(jī)攝像頭像素分布（年）圖表：手持設(shè)備圖像傳感器出貨量按像素分布)<5MP8-13MP13-20MP>20MP5-8MP<3MP5MP8MP13MP>13MP0100%80%60%40%20%<$200$200-400$400-600>$6002013201420152016201720182019E資料來源：Yole，觀研天下，XXXX市場研究部資料來源：Yole，觀研天下，XXXX市場研究部5鏡頭廠商10MP公司以上鏡頭模組出貨占模組總出貨量比例為，最高達(dá)到，環(huán)比小幅回落但同比仍有提升。根據(jù)丘鈦科技月度公告數(shù)據(jù)，丘鈦科技自年初起鏡頭模組出貨量除季節(jié)因素波動外總體呈現(xiàn)持續(xù)增長態(tài)勢，年丘鈦鏡頭模組總出貨量中以上模組出貨占比同比提升至。圖表：1H19舜宇以上鏡頭模組出貨占比達(dá)到65%圖表：2019年丘鈦以上模組出貨占比提升10pct至54%舜宇光學(xué)鏡頭模組出貨（百萬件）丘鈦科技鏡頭模組出貨（百萬件）30025020015010050100%80%60%40%20%0%5040302010070%10MP以上占比（右軸）10MP以上占比（右軸）60%50%40%30%20%10%0%0資料來源：舜宇光學(xué)半年報，XXXX市場研究部資料來源：丘鈦科技公告，XXXX市場研究部圖像傳感器為鏡頭模組關(guān)鍵元件，像素升級推動迭代升級像。因此，除鏡頭捕捉畫面能力強(qiáng)弱外，圖像傳感器也是影響攝像成像效果的關(guān)鍵因素。圖表：手機(jī)攝像頭成像原理資料來源：手機(jī)資訊技術(shù)網(wǎng)，XXXX市場研究部根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院估算，2018年單顆攝像頭成本構(gòu)成中，約來自于圖像傳感器、20%來自于鏡頭、來自于模組封裝，僅和來自于音圈馬達(dá)和紅外濾光片。目CCDCMOS（互補(bǔ)金屬氧化物半導(dǎo)體）CCD圖像傳感器是一種用于捕捉圖像的感光半導(dǎo)體芯片，其所捕邊緣放大后輸出。CIS是將圖像信息經(jīng)光電轉(zhuǎn)換后產(chǎn)生電流或電壓信號，在晶體管開關(guān)陣列中直接讀取，無需逐行讀取，因此在靈活性和集成度上顯著優(yōu)于。成像效果越好。盡管CCD在靈敏度、分辨率和噪音控制等方面表現(xiàn)均好于，但隨著CMOSCIS素、大感光面積的同時有效控制成本，因而成為高像素時代手機(jī)圖像傳感器的首選方案。6圖表：攝像頭元件拆分圖表：攝像頭元件成本構(gòu)成（年）模組封裝19%鏡頭20%圖像傳感器52%音圈馬達(dá)6%片3%資料來源：Ofweek工控網(wǎng)，XXXX市場研究部資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，XXXX市場研究部圖表：圖像傳感器CCD與CMOS性能對比CCDCMOS工作原理成像質(zhì)量制造工藝制造成本耗電量電荷信號先傳送，后放大，再A/D電荷信號先放大，后，再傳送靈敏度好，分辨率好，噪音小靈敏度低，噪音明顯（高感光度下表現(xiàn)好）復(fù)雜相對簡單、成本合格率高高低高（驅(qū)動電壓高）慢低（高整合度、體積?。┛焯幚硭俣荣Y料來源：智研咨詢，XXXX市場研究部根據(jù)數(shù)據(jù)，年全球CIS市場中索尼獨(dú)占份額，三星和豪威（被韋爾收購）分別以和市占率位居二三。為匹配手機(jī)像素升級需求，作為全球CIS龍頭，索尼于年率先推出的CISIMX5860.8μmBayer”4像素同色綠色器陣列，可在夜拍模式下將單個像素調(diào)整為，由此優(yōu)化夜間拍攝效果。隨后，三星和豪威也先后推出了的CMOS圖像傳感器GM1和。圖表：2018年全球圖像傳感器市場份額圖表：索尼2018年發(fā)布圖像傳感器IMX586SK海力士安森美3%6%其他10%豪威12%三星21%索尼50%資料來源：Yole，XXXX市場研究部資料來源：天極網(wǎng)，XXXX市場研究部高像素時代多片式鏡頭為主流，年中國主攝鏡頭滲透率為年中國智能手機(jī)出貨中有主攝像頭為五片式5P鏡頭，主攝像頭為六片式鏡頭，還有主攝像頭為七片式鏡頭。7圖表：舜宇光學(xué)光學(xué)六片式（）鏡頭圖表：2018年中國智能手機(jī)主攝像頭鏡片數(shù)以六片式為主7P鏡頭0.1%6P鏡頭64.3%5P鏡頭35.6%資料來源：舜宇光學(xué)官網(wǎng)，XXXX市場研究部資料來源：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院，XXXX市場研究部鏡片數(shù)增加導(dǎo)致光線損耗、鏡頭體積增大，且對光學(xué)設(shè)計提出更高要求。小米于年月5日發(fā)布的采用后置五攝方案，其主攝采用了鏡頭（尊享版鏡頭）實(shí)現(xiàn)1英寸超大感光元件和f1.7加。根據(jù)驅(qū)動中國不同像素鏡頭體積對比，我們測算像素鏡頭垂直投影面積約為cm2，遠(yuǎn)高于像素鏡頭垂直投影面積（約cm2盾。圖表：1億像素鏡頭體積顯著高于像素鏡頭體積資料來源：驅(qū)動中國，XXXX市場研究部機(jī)領(lǐng)域的應(yīng)用較為有限。圖表：不同材質(zhì)鏡片參數(shù)對比特點(diǎn)塑料鏡片玻璃鏡片玻塑混合鏡片工藝難度量產(chǎn)難度生產(chǎn)成本熱膨脹系數(shù)重量低高居中高低居中低高居中高低居中輕重居中透光率89%-92%手機(jī)99%介于兩者之間主要下游應(yīng)用代表企業(yè)高端安防、監(jiān)控、車載手機(jī)、高端安防、監(jiān)控、車載大立光、玉晶光、舜宇光學(xué)騰龍、富士能、福建福光、舜宇光學(xué)、鳳凰光學(xué)資料來源：GlobalMonitor，XXXX市場研究部8多攝時代鏡頭升級多元化發(fā)展，手機(jī)替代單反成為可能大光圈、廣角、變焦興起，對鏡頭廠商設(shè)計能力提出較高要求年華為推出首款搭載徠卡雙攝鏡頭模組的機(jī)型起，智能手機(jī)正式開啟雙攝時代，而年華為推出的全球首款后置三攝手機(jī)Pro，則進(jìn)一步將智能手機(jī)推向多攝時代。隨著后置攝像頭變現(xiàn)象，鏡頭廠商在此類鏡頭的光學(xué)設(shè)計及調(diào)配組裝能力也面臨較大挑戰(zhàn)。光圈是鏡頭控制感光元件進(jìn)光量的裝置。在感光元件大小相同、鏡頭焦距不變的情況下，鏡頭通光直徑越?。‵/年6月推出的榮耀Pro主攝光圈達(dá)到F/1.4和裝配調(diào)試難度（確保同軸組立精確度）也隨之增加。圖表：鏡頭通光直徑越小，進(jìn)光量越大，成像效果越好資料來源：華強(qiáng)電子網(wǎng)，XXXX市場研究部24-35mm60-8414-20mm，視角范圍期算法對鏡片成像效果進(jìn)行處理。圖表：標(biāo)準(zhǔn)焦距呈現(xiàn)效果圖表：廣角鏡頭導(dǎo)致兩側(cè)畫面畸變資料來源：中關(guān)村在線，XXXX市場研究部資料來源：中關(guān)村在線，XXXX市場研究部長焦鏡頭是指焦距20Pro廣角鏡頭（焦距、（焦距16mm）超廣角鏡頭和長焦鏡頭，其變焦模式包括3倍光學(xué)變焦、5倍混合變焦和倍數(shù)字變焦。9求的基礎(chǔ)上，通過將鏡頭模組與機(jī)身平行設(shè)計從而避免因變焦鏡頭帶來的機(jī)身增厚情況。于年2月發(fā)布了其獨(dú)創(chuàng)的通過內(nèi)置光學(xué)棱鏡實(shí)現(xiàn)的5鏡是手機(jī)能夠?qū)崿F(xiàn)高倍數(shù)光學(xué)變焦的重要配件，目前華為的旗艦款手機(jī)Pro已搭載潛望式攝像頭，年4月發(fā)布了可實(shí)現(xiàn)倍混合光學(xué)變焦技術(shù)的系列（主攝鏡頭超廣角鏡頭圖表：OPPO潛望式攝像頭通過內(nèi)置微型棱鏡實(shí)現(xiàn)無損變焦資料來源：OPPO官網(wǎng)，XXXX市場研究部計算的智能手機(jī)處理芯片的華為、以及搭載引入神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)引擎的芯片的iPhone8/8Plus/X推出，拍照成為Pro已將技術(shù)應(yīng)用在夜景拍攝、HDR逆光美艷、背景虛化、場景識別、智能防抖等場景。圖表：主流手機(jī)品牌熱銷型號中各場景算法應(yīng)用品牌及型號應(yīng)用場景華為P30Pro低光夜景拍攝HDR逆光美顏算法人像分割背景虛化智能場景識別√（智能處理）√（攝影大師）智能防抖√（超級夜景）√（面部打光）√蘋果iPhone11Pro三星Note10GooglePixel4VIVO3√（智能夜間模式）√（面部識別提亮）A13仿生實(shí)時處理）√（智能自調(diào)光圈）√（動態(tài)色調(diào)映射）√（視頻背景虛化）√（智能場景識別）√（智能夜視模式）√（處理）√（前后景切割）√（智能防動態(tài)模糊）√（超級夜景）√（自拍美顏）資料來源：Apple、三星、谷歌、VIVO、小米手機(jī)官方網(wǎng)站，XXXX市場研究部算法的引入，首要解決的則是傳統(tǒng)智能手機(jī)在夜間低光場景下的拍攝限制。以Pro為例，手機(jī)識別夜景場景后拍攝時可一次性拍攝多張照片，然后運(yùn)用內(nèi)置算衡，并按照自然真實(shí)的視覺色彩對畫面進(jìn)行顏色精調(diào)，最后通過算法智能處理，消除圖片中的噪點(diǎn)，并補(bǔ)充細(xì)節(jié)，生成清晰的夜拍照片。谷歌于年推出的2算法調(diào)整曝光時間，智能處理并最終生成清晰自然的夜景照片。根據(jù)腳本之家訊，谷歌于年月日最新推出的4XL，已能夠在算法支持下直接拍攝清晰星空銀河。此外，在背景虛化、HDR及逆光拍攝面部提亮處理上，技術(shù)還解決了傳統(tǒng)多攝模組在Pro新一代芯片引入分割算法后，后置多攝模組能夠在優(yōu)化背景虛化細(xì)體尤其是面部明亮自然，背景清晰細(xì)膩。圖表：iPhone11Pro夜景模式啟用效果圖表：HUAWEIP30Pro背景虛化及逆光提亮效果資料來源：AppleiPhone官方網(wǎng)站，XXXX市場研究部資料來源：HUAWEI官方網(wǎng)站，XXXX市場研究部多攝滲透率提升全面推動光學(xué)產(chǎn)業(yè)鏈增長，安卓系增長更勝一籌多攝模組組裝難度提升，技術(shù)優(yōu)勢及創(chuàng)新能力成制勝關(guān)鍵了大量供應(yīng)商涌入CCM封裝行業(yè)。但隨著CCM向多攝升級，具備量產(chǎn)能力的模組廠商增加的問題，組裝難度及設(shè)備投入也會因此大幅增加。根據(jù)不完全統(tǒng)計，全球單攝模組供應(yīng)商超過個，而雙攝模組供應(yīng)商為個，三攝模組供應(yīng)商僅剩3力。在此情況下，保證技術(shù)優(yōu)勢與創(chuàng)新能力將成為模組廠商同業(yè)競爭的制勝關(guān)鍵。圖表：攝像頭模組供應(yīng)商一覽分類供應(yīng)商單攝模組歐菲光、舜宇光學(xué)、丘鈦科技、、三星電機(jī)、夏普、信利國際、致伸科技、、Cowell、Cammsys、美細(xì)耐斯、索尼、光陣光電、意法半導(dǎo)體、合力泰、三贏興、深圳四季春、惠州桑萊士、深圳金康光電、深圳凱木金、深圳成像通、深圳博立信、深圳科特通、百辰光電、廣州大凌實(shí)業(yè)、深圳億利威、康隆光電等雙攝模組三攝模組LG、舜宇光學(xué)、歐菲光、三星電機(jī)、丘鈦科技、光寶集團(tuán)、夏普、致伸科技、信利國際、大凌歐菲光、舜宇光學(xué)、光寶集團(tuán)資料來源：ittbank，XXXX市場研究部常見的圖像傳感器封裝技術(shù)包括芯片尺寸封裝COB和倒裝芯片封裝FC三類；其中，多用于低像素（以下）傳感器，通過產(chǎn)線組裝即可完成，COB/FC5M模組供應(yīng)商如舜宇、歐菲光、丘鈦、LG、夏普、索尼等均采用了COB/FC的封裝技術(shù)。CIS芯片封裝完成后，模組廠需根據(jù)設(shè)備調(diào)節(jié)參數(shù)移動零部件，將圖像傳感器與馬達(dá)、鏡設(shè)備單價約萬元，目前一線模組廠多采用進(jìn)口設(shè)備，國內(nèi)模組廠如舜宇也在進(jìn)行自主研發(fā)。設(shè)備的高成本也成為中小型模組廠涉足多攝模組的資本障礙。除自主研發(fā)MOB/MOC全面屏窄邊框的設(shè)置，并且此類技術(shù)能夠優(yōu)化模組結(jié)構(gòu)性能，無需再通過工序進(jìn)行校準(zhǔn)。根據(jù)旭日大數(shù)據(jù)，舜宇所研發(fā)的、MOC技術(shù)相較于COB技術(shù)能夠?qū)⒛＝M基座面積縮減年6月自主研發(fā)了小型化封裝工藝，并于年第三季度正式量產(chǎn)。圖表：CCM主流封裝技術(shù)對比CSP（芯片尺寸封裝）（板上芯片封裝）（倒裝芯片封裝）封裝特點(diǎn)ISP分為灌膠類、熒光粉膜類等及軟板整合在一起相對較薄上鏡頭進(jìn)行封裝模組厚度致密精確性圖像質(zhì)量產(chǎn)品良率生產(chǎn)線成本應(yīng)用廠商厚較薄約1毫米低高高相對低相對高相對高高于約96%約96%相對低，僅需生產(chǎn)線中小模組廠商相對高，約1000萬元舜宇、歐菲光、丘鈦等較高約30%-50%歐菲光、索尼、、夏普、高偉電子資料來源：立鼎產(chǎn)業(yè)研究院，XXXX市場研究部安卓系市占率提升且多攝升級節(jié)奏快，供應(yīng)鏈高端多攝模組廠出貨創(chuàng)新高廠商。根據(jù)旭日大數(shù)據(jù)，年華為雙攝滲透率已達(dá)到，、蘋果、、小米雙攝滲透率也已經(jīng)達(dá)到、、22.6%、16.8%。隨著各品牌多攝滲透率進(jìn)年中國在售手機(jī)中后置雙攝機(jī)型占比已達(dá)到64%，前置雙攝滲透率也已達(dá)到年全球平均每部手機(jī)搭載攝像頭個數(shù)已達(dá)到圖表：2017年華為手機(jī)雙攝滲透率已達(dá)到52.7%2017年品牌手機(jī)雙攝滲透率圖表：2018年全球平均每部手機(jī)攝像頭已達(dá)顆3.0三星LG平均每部手機(jī)攝像頭顆數(shù)（個）2.82.62.42.22.0小米OPPO蘋果Vivo華為0%10%20%30%40%50%60%20142015201620172018資料來源：旭日大數(shù)據(jù)，XXXX市場研究部資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，XXXX市場研究部數(shù)據(jù)，年全球CCM市場規(guī)模為億美元，預(yù)計年將達(dá)到億年復(fù)合增速為年與三星在全球CCM市場市占率均達(dá)到歐菲光和舜宇則均以市占率并列第三；丘鈦科技與Liteon均以市占率位列第四。貨量的小米分別貢獻(xiàn)公司當(dāng)年CCM出貨量的聯(lián)想/小米分別貢獻(xiàn)公司當(dāng)年CCM出貨量的28%/21%/16%/13%。圖表：以為主的安卓系手機(jī)市占率不斷提升圖表：2018年全球攝像頭模組廠市場份額其他三星蘋果華為OPPO小米其他36%100%80%60%40%20%0%LG12%AMS3%丘鈦4%三星12%Liteon4%歐菲9%夏普11%舜宇9%20152016201720189M19資料來源：，XXXX市場研究部資料來源：Yole，XXXX市場研究部圖表：中國前三大攝像頭模組廠商客戶結(jié)構(gòu)（）圖表：中國前三大攝像頭模組廠商出貨量(百萬件)60020142015201620172018華為OPPOVivo小米聯(lián)想其他5004003002001000丘鈦舜宇歐菲光0%20%40%60%80%100%歐菲光舜宇丘鈦資料來源：旭日大數(shù)據(jù)，XXXX市場研究部資料來源：歐菲年報，舜宇年報，丘鈦年報，XXXX市場研究部年CCMCCM出貨量分別同比增加53%至億件、年舜宇、丘鈦CCM出貨量分別同比增長、至億件、億件。圖表：舜宇月度出貨圖表：丘鈦月度出貨丘鈦出貨量（百萬件）70100%舜宇出貨量（百萬件）同比增速（右軸）45403530252015105同比增速（右軸）140%120%100%80%60%40%20%0%605040302010080%60%40%20%0%-20%0資料來源：舜宇公告，XXXX市場研究部資料來源：丘鈦公告，XXXX市場研究部年歐菲光前三大客戶華為/分別貢獻(xiàn)公司當(dāng)年CCM出多攝滲透率提升驅(qū)動下，鏡頭及上游元件需求全面放量在多攝升級驅(qū)動下，據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，年全球智能手機(jī)攝像頭出貨達(dá)到億顆，較年的億顆增長；平均每部手機(jī)搭載的攝像頭也已達(dá)到顆。Counterpoint數(shù)據(jù)，年全球三攝及以上機(jī)型滲透率為，年這一比率將達(dá)到。我們基于所示的年全球智能手機(jī)億部出貨，可測算得出2019-2021年僅三攝及以上滲透率由提升至將帶來億顆新增攝像頭需求，較年全球億顆智能手機(jī)攝像頭出貨增加。在多攝滲透率提升推動手機(jī)鏡頭需求增加情況下，手機(jī)鏡頭廠商將成為直接受益者。圖表：2018年全球攝像頭出貨量為億顆圖表：2021年全球三攝及以上滲透率將達(dá)到50%全球智能手機(jī)攝像頭出貨（億顆）平均每部手機(jī)攝像頭顆數(shù)（右軸）504030201003.02.52.01.51.00.50.0三攝及以上滲透率60%50%40%30%20%10%0%2019E2020E2021E20142015201620172018資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，XXXX市場研究部資料來源：Counterpoint，XXXX市場研究部根據(jù)IDC年大立光在IOS系鏡頭供應(yīng)鏈?zhǔn)姓悸始s系市占率約，高于舜宇（。隨著安卓系手機(jī)市場份額持續(xù)提升，且多攝升級不年至今鏡頭出貨量大幅增長。頭廠商帶來產(chǎn)品單價提升的增長點(diǎn)。根據(jù)Wind年大立光收入同比增長至單月收入同比增長至年公司手機(jī)鏡頭出貨量同比增長至年12月單月手機(jī)鏡頭出貨量同比增長至億片。上半年舜宇在完成現(xiàn)了超大光圈以及年1月互動平臺信息，水晶光電的棱鏡產(chǎn)品可應(yīng)用于手機(jī)攝像頭，并已實(shí)現(xiàn)小批量出貨。圖表：IOS系鏡頭供應(yīng)商圖表：安卓系鏡頭供應(yīng)商大立光舜宇康達(dá)智瑞聲其他大立光康達(dá)智Genius其他100%80%60%40%20%0%100%80%60%40%20%0%201620172018E2019E2020E201620172018E2019E2020E資料來源：，XXXX市場研究部資料來源：，XXXX市場研究部圖表：2019年大立光收入同比增長圖表：2019年舜宇光學(xué)手機(jī)鏡頭出貨量同比增長41%大立光月收入（百萬新臺幣）舜宇光學(xué)手機(jī)鏡頭出貨量（百萬個）8,0006,0004,0002,0000同比增速（右軸）80%60%40%20%0%20015010050同比增速（右軸）100%80%60%40%20%0%-20%-40%-60%0Wind，XXXX市場研究部資料來源：公司公告，XXXX市場研究部多攝滲透率提升及像素升級有望帶動CIS元件量價齊升。CISCIS數(shù)據(jù)，2019-2021年全球智能手機(jī)傳感器市場將在量價齊升推動下同比增長至CISCIS龍頭廠商也開始面臨產(chǎn)能瓶年月8訂單轉(zhuǎn)至臺積電生產(chǎn)，而臺積電也已根據(jù)訂單需求采購設(shè)備，正積極進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)準(zhǔn)備。置多攝模組中像素規(guī)格升級，馬達(dá)需求也將相應(yīng)增加。根據(jù)旭日大數(shù)據(jù)，年全球前十名攝像頭馬達(dá)廠商出貨共計億顆，年將同比增長至億顆。息，年業(yè)內(nèi)多家攝像頭濾光片廠商也維持了訂單持續(xù)滿產(chǎn)的狀態(tài)。圖表：2019年全球智能手機(jī)攝像頭傳感器市場將同比增長圖表：全球前十名攝像頭馬達(dá)廠商出貨（百萬顆）25020015010050全球智能手機(jī)攝像頭傳感器銷售（億美元）45020182019E400350300250200150100500020182019E2020E2021ETDK皓澤友華微三美達(dá)東勤資料來源：群智咨詢，XXXX市場研究部資料來源：旭日大數(shù)據(jù)，XXXX市場研究部生物識別潮流興起，應(yīng)用場景拓展帶來全新機(jī)遇全面屏普及催生全新手機(jī)解鎖方案，屏下光學(xué)指紋與人臉識別同步發(fā)展從年小米發(fā)布全球首款全面屏手機(jī)起，智能手機(jī)便已正式進(jìn)入全面屏?xí)r代。根據(jù)WitsView數(shù)據(jù)，2017/2018年全球全面屏智能手機(jī)滲透率約為年有望突破解鎖方案以及面部識別。年首發(fā)光學(xué)屏下指紋解鎖方案，低成本或加速終端滲透此屏下指紋解鎖成為全面屏?xí)r代手機(jī)廠商以及消費(fèi)者更為青睞的指紋解鎖方案。年，VIVO發(fā)布全球首款搭載屏下指紋解鎖方案的手機(jī)X21，隨后三星GalaxyS10/Note10、Reno、小米8屏下指紋版、華為20Pro等機(jī)型也紛紛采用了屏下指紋解鎖CINNOResearch數(shù)據(jù)，中國搭載屏下指紋的手機(jī)出貨量合計萬，其中屏下指紋系列手機(jī)出貨最多達(dá)到IDC所公布的中國智能手機(jī)億部出貨，測算出中國屏下指紋手機(jī)滲透率為。圖表：屏下指紋解鎖方案對比光學(xué)方案超聲波方案原理根據(jù)放射光明暗收集指紋形狀利用超聲波掃描皮膚表層細(xì)微特征體積功耗成本成像能力大高低小低高干手指解鎖效果差，抗油漬汗?jié)n能力弱干手指解鎖效果好，抗油漬汗?jié)n能力強(qiáng)圖像質(zhì)量需矯正強(qiáng)好防偽能力強(qiáng)穿透玻璃厚度1mm0.8mm資料來源：電子工程世界，電子發(fā)燒友，XXXX市場研究部圖表：1H19中國屏下指紋手機(jī)出貨量按品牌分布(百萬部)20181614121081H19中國屏下指紋手機(jī)出貨量按品牌分布6420OPPO華為VIVO小米魅族三星一加其他資料來源：CINNOResearch，XXXX市場研究部OLED面板自發(fā)光特性與光學(xué)屏下指紋方案形成完美搭檔。光學(xué)屏下指紋是借用（多為）面板自發(fā)光特性照射指紋，然后將光線反射到屏幕下方的指紋傳感器上，因此目前屏下光學(xué)指紋方案主要用于面板機(jī)型上。由于面板具有更輕薄、反應(yīng)速度快的特點(diǎn)，因而終端智能手機(jī)面板也在逐步由向升級。中國屏下指紋識別手機(jī)機(jī)型滲透率快速提升。根據(jù)Research2Q19中國智能手機(jī)出貨同比下降至萬部，智能手機(jī)出貨同比增長至萬部，其中支持屏下指紋識別的智能手機(jī)出貨從2Q18的萬部增長到萬部，在AMOLED機(jī)型中滲透率為，在中國智能手機(jī)市場滲透率為。圖表：中國智能手機(jī)分類型出貨(百萬部)圖表：中國屏下指紋識別手機(jī)滲透率快速增長屏下指紋AMOLED手機(jī)滲透率100%120100806040200智能手機(jī)AMOLED智能手機(jī)屏下指紋識別手機(jī)屏下指紋手機(jī)市場滲透率80%60%40%20%0%1Q182Q183Q184Q181Q192Q191Q182Q183Q184Q181Q192Q19資料來源：CINNOResearch，XXXX市場研究部資料來源：CINNOResearch，XXXX市場研究部盡管年新的屏下光學(xué)指紋方案預(yù)計將在能夠滿足完成指紋識別的信息要求。圖表：針對屏下光學(xué)指紋方案2020年有望實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)資料來源：集微網(wǎng)，匯頂科技，XXXX市場研究部根據(jù)丘鈦科技年報及月度公告，年公司指紋模組出貨共推出的光學(xué)屏下指紋模組出貨合計萬件，僅占總出貨量的；2019年公司光學(xué)屏下指紋模組出貨大幅提升，其中僅單月出貨達(dá)到萬件。根據(jù)CINNO年全球支持屏下指紋識別的智能手機(jī)出貨億部，隨著全面屏?xí)r代屏下指紋滲透率提升，預(yù)計年全球支持屏下指紋識別的智能手機(jī)出貨量有望增加至億部，年將達(dá)到億部，對應(yīng)2019-2024年復(fù)合增速為。LCD顯示屏下指紋模組量產(chǎn)能力的企業(yè)將從中持續(xù)受益。圖表：2024年全球屏下指紋識別智能手機(jī)出貨將達(dá)到億部圖表：丘鈦科技光學(xué)屏下指紋模組出貨丘鈦屏下指別模組（百萬件）全球屏下指紋手機(jī)出貨（百萬部）8,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0001,00001,4001,2001,00080060040020002018.002019E2020E2021E2022E2023E2024E資料來源：CINNOResearch，XXXX市場研究部資料來源：丘鈦科技月度公告，XXXX市場研究部蘋果首推3D面部識別方案，開啟手機(jī)生物識別新潮流年9面屏手機(jī)X感知結(jié)構(gòu)光模組以FaceID替代ID系列中年布的20前置攝像頭中也采用了自研結(jié)構(gòu)光方案。3D3D時間測距法（）利用反射時間差原理，通過計算探測光飛行時間實(shí)現(xiàn)成像，刷新要測距并配合三角測量，成本高且使用環(huán)境受限，并未廣泛應(yīng)用。圖表：3Dsensing三種成像方案對比結(jié)構(gòu)光方案激光散斑方案立體視覺方案基礎(chǔ)原理反射時間差測距配合三角測量示意圖分辨率精度成本適用環(huán)境中高中暗光無法使用中低中低高中高全天候中全天候反應(yīng)速度高工作距離米)～0.4~5<2中遠(yuǎn)距離識別、環(huán)境結(jié)構(gòu)識適用場景近距離人臉識別別、手勢識別、體感游戲等深度探測與成像結(jié)合資料來源：elecfans，XXXX市場研究部手機(jī)后置方案推廣，應(yīng)用場景豐富或進(jìn)一步帶動滲透率提升。年8推出Pro，全球范圍內(nèi)首次在后置攝像頭中搭載鏡頭，通過采集景深數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)更為細(xì)膩、精確的背景虛化效果。隨后，榮耀、NEX雙屏版以及華為Pro機(jī)型也紛紛在后置攝像頭采用方案。除用于增強(qiáng)拍攝效果外，手機(jī)后置還可用于體感游戲、3DPro后置鏡頭可作為測量工具，通過感知建模測量實(shí)際場景中的物體距離。前后置雙或成未來旗艦機(jī)型標(biāo)配。年9月，華為推出系列新機(jī)，其中30Pro（4G/5G）在延續(xù)后置鏡頭的同時，添加前置攝像頭用于面部識別以及手機(jī)捕捉，成為首款選用雙方案的智能手機(jī)?？紤]到感知方案在精確度以及便利性方面優(yōu)于屏下指紋，我們認(rèn)為未來前后雙或成為主流品牌旗艦機(jī)型標(biāo)配。圖表：華為Mate30Pro前置感知攝像頭支持隔空操作圖表：華為Mate30Pro后置深感攝像頭優(yōu)化成像效果資料來源：華為官網(wǎng)，XXXX市場研究部資料來源：華為官網(wǎng)，XXXX市場研究部在感知應(yīng)用推廣驅(qū)動下，感知模組出貨量也不斷增加。根據(jù)舜宇光學(xué)月度公告，年公司其他光電產(chǎn)品出貨量同比增長至等產(chǎn)品出貨量增加。根據(jù)LEDinside最新預(yù)測，盡管全球智能手機(jī)市場或同比年全球智能手機(jī)感知模組市場規(guī)模將達(dá)到億美元，較年的億美元增加。圖表：舜宇光學(xué)2019年起3D模組出貨大幅增加圖表：全球智能手機(jī)感知模組市場規(guī)模全球智能手機(jī)3D感知模組市場規(guī)模（億美元）876543210706050403020100舜宇其他光電產(chǎn)品出貨（百萬件）2016201720182019E2020E資料來源：舜宇光學(xué)公告，XXXX市場研究部資料來源：電子發(fā)燒友，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，XXXX市場研究部生物識別拓展產(chǎn)業(yè)鏈新機(jī)遇，3D感知帶來全新需求人臉識別更精準(zhǔn)捕捉生物信息，生物識別場景不斷豐富年蘋果推出X臉識別應(yīng)用最早于年提出，但最初僅限于用機(jī)器識別研究人臉特征，尚未實(shí)現(xiàn)自動年人臉識別進(jìn)入算法輔助的半自動化階段，年起可以通過非接觸完成人臉識別。年起，隨著移動互聯(lián)網(wǎng)興起技術(shù)持續(xù)完善，人臉識別開用。隨著感知模組成本相對較高，但相比于人臉識別，人臉識別技術(shù)能夠排除姿態(tài)、光照、表情等因素鎖、人臉支付、安防公安等領(lǐng)域已成為人臉識別的重要應(yīng)用方向。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，年全球人臉識別市場規(guī)模為億美元，同比增長，較年的億美元增長近6倍；中國人臉識別市場規(guī)模同比增長至億元，其中人臉識別技術(shù)滲透率已超過人臉識別技術(shù)達(dá)到。圖表：2018年中國3D人臉識別技術(shù)滲透率達(dá)到51%圖表：3D人臉識別更為精準(zhǔn)捕捉人臉三維信息2D人臉識別技術(shù)占比3D人臉識別技術(shù)占比80%60%40%20%0%20172018資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，XXXX市場研究部資料來源：中關(guān)村在線，XXXX市場研究部圖表：全球人臉識別市場規(guī)模圖表：中國人臉識別市場規(guī)模全球人臉識別市場規(guī)模（億美元）同比增速（右軸）中國人臉識別市場規(guī)模（億元）3025201510580%60%40%20%0%6030%20%10%0%同比增長（右軸）4020002010201120122013201420152016201720182016201720182019E2020E2021E資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，XXXX市場研究部資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，XXXX市場研究部除手機(jī)端采用結(jié)構(gòu)光及感知的應(yīng)用也在不斷向筆記本電腦等其他消費(fèi)電子產(chǎn)品推廣。根據(jù)中關(guān)村在線，蘋果在年推出的Pro中引入Face，并計劃在未來推出的等產(chǎn)品中陸續(xù)引入FaceID預(yù)測，年全球成像與傳感器市場規(guī)模將從年億美元增加至億美元，對應(yīng)2018-2023年達(dá)到44%年成像與傳感器在消費(fèi)電子領(lǐng)域的市場規(guī)模將達(dá)到億美元，約占總市場規(guī)模的75%，對應(yīng)2018-2023年為82%。（擬可視化計方案可視化）等領(lǐng)域拓展。根據(jù)預(yù)測，年汽車將成為僅次于消費(fèi)電子的第二大3D成像和傳感器市場規(guī)模達(dá)到2018-2023年復(fù)合增速為。圖表：全球3D成像和傳感器市場規(guī)模按應(yīng)用行業(yè)分布(億美元)圖表：3D感知應(yīng)用場景不斷多元化2023E2017科研/國防航空工業(yè)/商業(yè)醫(yī)療汽車消費(fèi)電子050100150資料來源：Yole，XXXX市場研究部資料來源：映維網(wǎng)，XXXX市場研究部受感知應(yīng)用推廣，包括結(jié)構(gòu)光、在內(nèi)的感知模組及上游光學(xué)元件均迎來了新的發(fā)展機(jī)遇。感知模組與傳統(tǒng)攝像頭模組結(jié)構(gòu)不同之處在于紅外光源、光學(xué)組件和紅外傳感器。以蘋果X前置模組的拆解為例，結(jié)構(gòu)光模組分為發(fā)射端、接收端和加強(qiáng)端3個部分，其中接收端和發(fā)射端完成主要的感應(yīng)過程，而加強(qiáng)端可以在較暗環(huán)境下完成人臉識別功能，并進(jìn)行初步人臉探測工作。模組發(fā)射端和增強(qiáng)端最重要的光學(xué)元件是紅外激光發(fā)射源，能夠提供800-1000nm波段的紅外光源包括紅外和垂直腔面發(fā)射激光器Vcsel三類。相比之下，Vcsel具有精度準(zhǔn)、低功耗、可靠性高等優(yōu)點(diǎn)，且Vcsel垂直結(jié)構(gòu)更適成熟性價比提升，如今感知模組多采用Vcsel。但由于Vcsel發(fā)出的光波較寬不利于需要衍射光學(xué)元件DOE將光源轉(zhuǎn)化為擴(kuò)散圖案，得到結(jié)構(gòu)光方案所需的散斑圖案。模組接收端為紅外攝像機(jī)，是在傳統(tǒng)鏡頭結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上增加僅允許特定波段光信號通過的窄帶濾光片和用于接收紅外光線生成深景信息的紅外CMOS光片大型量產(chǎn)能力的企業(yè)僅有美國的和國內(nèi)的水晶光電。圖表：iPhoneX3D模組拆解及產(chǎn)業(yè)鏈詳情資料來源：elecfans，蘋果官網(wǎng)，XXXX市場研究部從蘋果推出X首次引入感知模組至今已有2模組在安卓系的使用仍集中在組件生產(chǎn)感知模組組裝能力的廠商較為有限。以上技術(shù)難點(diǎn)在一定程度上為感知行業(yè)設(shè)立了較高的準(zhǔn)的行業(yè)護(hù)城河。在生物識別應(yīng)用興起之際，國內(nèi)外廠商也在積極結(jié)合產(chǎn)業(yè)鏈上下游進(jìn)行感知模組的研發(fā)生產(chǎn)。根據(jù)映維網(wǎng)訊，高通與奇景光電年8月宣布合作研發(fā)高分辨率、低功耗的合作聯(lián)合開發(fā)移動設(shè)備和汽車應(yīng)用場景所需的結(jié)構(gòu)光攝像頭解決方案，其子公司寧波舜宇光電也與technologies合作為中國及全球移動設(shè)備OEM傳感攝像頭解決方案。此外，國內(nèi)非上市企業(yè)奧比中光也已推出了針對智能手機(jī)的前置人臉識別結(jié)構(gòu)光攝像頭模組方案Astra；于年發(fā)布的X機(jī)型便是采用了奧比中光結(jié)構(gòu)光模組。年全球感知模組市場規(guī)模為所貢獻(xiàn)的產(chǎn)值達(dá)到。隨著終端感知模組方案逐步成熟，我們認(rèn)為安卓系前置、后置年全球感知模組的滲透率僅有年感知模組滲透率將達(dá)到感知滲透率提升驅(qū)動下，根據(jù)LEDinside數(shù)據(jù)，年全球手機(jī)Vcsel市場規(guī)模為億美元，年將同比增長至億美元。此外，隨著生物識別感知從手機(jī)、電腦端向汽車、工業(yè)制造、、游戲、家裝、預(yù)測，年全球傳感應(yīng)用涉及的照明器件市場規(guī)模為億美元，年將達(dá)到億美元，對應(yīng)2019-2024年復(fù)合增長率高達(dá)。圖表：2019年3D感知模組滲透率將達(dá)到25%圖表：2019年全球手機(jī)感測用Vcsel市場規(guī)模將達(dá)億美元全球手機(jī)3D感測用VCSEL市場規(guī)模(億美元）35%30%25%20%15%10%5%123D感知滲透率1086420%020172018E2019E2020E2016201720182019E資料來源：旭日大數(shù)據(jù)，XXXX市場研究部資料來源：LEDinside，XXXX市場研究部高標(biāo)準(zhǔn)”車載攝像頭市場方興未艾駕駛智能化提升，車載鏡頭從后視向側(cè)視、環(huán)視、前視、內(nèi)視多方位拓展根據(jù)國際汽車工程師協(xié)會（SAE）制定的標(biāo)準(zhǔn)，汽車智能化可根據(jù)駕駛操作、環(huán)境監(jiān)測、回退性能、系統(tǒng)接管四個方面的自動化程度分為L0-L5五個等級，其中自等級開始汽接近3至空間。高的要求。圖表：智能駕駛等級進(jìn)階功能需求演進(jìn)圖資料來源：Elecfans，新智元，XXXX市場研究部圖表：車載攝像頭分類及應(yīng)用安裝部位攝像頭類型實(shí)現(xiàn)功能前視功能描述單目雙目FCW、、、安裝在前擋風(fēng)玻璃上，視角左右，雙目擁有更好的測距功能，但成本較單目貴廣角攝像托，在車四周裝配四個攝像頭進(jìn)行圖像拼接已實(shí)現(xiàn)全景，加入算法可實(shí)現(xiàn)道路感知安裝在后尾箱上，實(shí)現(xiàn)泊車輔助環(huán)視后視側(cè)視內(nèi)置廣角廣角全景泊車倒車影像普通視角盲點(diǎn)監(jiān)測廣角疲勞提醒安裝在后視鏡下方部位安裝在車內(nèi)后視鏡處監(jiān)測司機(jī)狀態(tài)資料來源：艾微視圖像，XXXX市場研究部2023年全球單車鏡頭數(shù)將達(dá)3顆，高規(guī)格車載鏡頭滲透空間更大通常，一套完整的系統(tǒng)需包括6個攝像頭（1個前視，1個后視，4高端智能汽車的攝像頭個數(shù)可達(dá)到8個。例如，根據(jù)電子發(fā)燒友網(wǎng)，特斯拉Autopilot搭載了32個側(cè)視和3個后視用于視覺感知。隨著汽車智能化程度不斷提升，根據(jù)數(shù)據(jù)，年全球平均每輛汽車搭載將從年的3ADAS系統(tǒng)所需的攝像頭個數(shù)仍有差距。據(jù)高工智能產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測，年我國后視攝像頭（1顆）滲透率為50%，前視攝像頭（1顆）滲透率為，側(cè)視攝像頭（2滲透率為1我國智能駕駛車載攝像頭市場，尤其是高規(guī)格車載鏡頭仍有很大發(fā)展空間。圖表：2023年平均每輛汽車搭載攝像頭數(shù)量將提升至3個圖表：2020年中國車載攝像頭滲透率按位置分布單輛汽車搭載攝像頭數(shù)量（個）3.5內(nèi)置攝像頭（1顆）側(cè)視攝像頭（2顆）前視攝像頭（1顆）后視攝像頭（1顆）中國車載攝像頭滲透率3.02.52.01.51.00.50.00%10%20%30%40%50%60%2016201720182019E2020E2021E2022E2023E資料來源：Yole，XXXX市場研究部資料來源：高工智能產(chǎn)業(yè)研究院，XXXX市場研究部TSR預(yù)計全球車載攝像頭總出貨量將由年的億顆增加至年的年為年車載鏡頭出貨萬顆，占全球車載攝像頭總出貨的；年舜宇車載攝像頭同比增長至萬顆，創(chuàng)歷史新高，表明終端車載攝像頭需求仍在不斷增長。圖表：2021年全球車載攝像頭總出貨將達(dá)到億顆圖表：11M19舜宇光學(xué)車載攝像頭出貨萬顆創(chuàng)新高舜宇光學(xué)車載攝像頭出貨（百萬顆）全球車載攝像頭出貨量（百萬顆）同比增速（右軸）2001501005030%25%20%15%10%5%6100%80%60%40%20%0%同比增速（右軸)54321000%2015201620172018E2019E2020E2021E資料來源：TSR2017年鏡頭市場調(diào)研報告》，XXXX市場研究部資料來源：舜宇光學(xué)公告，XXXX市場研究部求更高，據(jù)MarketResearch數(shù)據(jù)，年全球車載攝像頭市場規(guī)模約億美元，年將有望達(dá)到億美元，對應(yīng)年復(fù)合增長率為。中國作為智能駕駛發(fā)展尚在初期的地區(qū)，根據(jù)預(yù)測，年中國汽車駕駛輔助系統(tǒng)（2018-2023年復(fù)合增速為場規(guī)模約為億元，后裝市場規(guī)模約為億元。圖表：2025年全球車載攝像頭市場規(guī)模將達(dá)到241億美元圖表：2023年中國市場規(guī)模將超過1200億元中國ADAS市場規(guī)模（億元）全球車載攝像頭市場規(guī)模（億美元）300250200150100501,40050%40%30%20%10%0%同比增速（右軸）1,2001,00080060040020000資料來源：AlliedResearch，XXXX市場研究部資料來源：QYResearch，XXXX市場研究部5G大幕拉開，實(shí)景交互打開光學(xué)新場景從到4G，人類基于移動終端信息交互媒介經(jīng)歷了文字、語言、圖片、視頻的演進(jìn)，而隨著時代到來，我們認(rèn)為信息傳遞縱深有望繼續(xù)拓展，而基于的實(shí)景交互或代表通信產(chǎn)業(yè)新的發(fā)展方向。到移動通信技術(shù)完成了從模擬到數(shù)字的轉(zhuǎn)變；從到3G，數(shù)據(jù)傳輸能力得到顯著提升，峰值速率可達(dá)至數(shù)十Mbps；從到，峰值速率進(jìn)一步提升到至1Gbps將提供峰值網(wǎng)絡(luò)環(huán)境解決內(nèi)容實(shí)時傳輸以及因時延所產(chǎn)生眩暈問題的情況下，我們認(rèn)為光學(xué)產(chǎn)業(yè)也由此進(jìn)入了全新的發(fā)展階段。圖表：4G/5G技術(shù)指標(biāo)對比4G參考值1G5G目標(biāo)值20G提升倍數(shù)20倍峰值速率（bps）用戶感知速率（）時延（ms）10M10～1G110-100倍0.1倍移動速度（km/h）流量密度（bps/km2）連接數(shù)密度（個）能效（倍）<3500.1T10萬1<50010T1.43倍100倍10倍100萬100100倍3～5倍頻譜效率（倍）13～5資料來源：前瞻研究院《2019年中國5GVR發(fā)展進(jìn)入新階段，菲涅爾透鏡打造廣輕型VR頭顯是區(qū)別顯示分辨率、刷新率等。網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下的超低時延可將頭顯整體時延控制在20ms以內(nèi)，有效解決用戶在時代因時延所產(chǎn)生的眩暈感；與此同時，技術(shù)路徑可以實(shí)現(xiàn)100-1024Mbps碼率，即在刷新率以及壓縮協(xié)議情況下，網(wǎng)絡(luò)能夠滿足現(xiàn)階段最高的分辨率所需碼率，甚至還可以滿足未來單眼的碼率要求。另一方Fast刷新率能夠滿足現(xiàn)階段年月日《關(guān)于投資建設(shè)資億建設(shè)Micro生產(chǎn)線，以滿足高端顯示需求。圖表：VR頭顯時延拆分外接式傳輸環(huán)節(jié)時延（）一體機(jī)傳輸環(huán)節(jié)時延（）傳感器采集運(yùn)動輸入數(shù)據(jù)2.采集到的數(shù)據(jù)進(jìn)行過濾并通過線纜傳輸?shù)街鳈C(jī)1ms傳感器采集運(yùn)動輸入數(shù)據(jù)1ms1ms-提交到驅(qū)動并由驅(qū)動發(fā)送到顯卡渲染1-2ms提交到驅(qū)動并由驅(qū)動發(fā)送到顯卡渲染3.6ms4.把渲染的結(jié)果提交到屏幕5.像素進(jìn)行顏色切換6.屏幕刷新頻率（）總時延：1ms-3.像素進(jìn)行顏色切換4.屏幕刷新頻率（）--忽略不計11.1ms16.1ms忽略不計11.1ms15.7ms資料來源：游資網(wǎng)、VR陀螺、HTCOculus官網(wǎng)，XXXX市場研究部在刷新率及分辨率滿足顯示需求的情況下，設(shè)備需要擴(kuò)大視場角（）進(jìn)而增體積，采用較厚的透鏡能夠縮短人眼至鏡頭的距離又會增加頭顯重量，因此頭顯需要平衡FOVFOV增強(qiáng)用戶沉浸感同時控制FOVOculusQuestHTC爾股份。根據(jù)華為官網(wǎng)，年9月華為發(fā)布Glass眼鏡機(jī)身厚度26.6mmOculusQuest的，重量僅克，并采用兩塊獨(dú)立Fast顯示屏實(shí)現(xiàn)，以及超短焦光學(xué)模組支持以內(nèi)近視人群觀看。根據(jù)華為官網(wǎng)訊，華為月19日開售首日銷量破萬臺。我們認(rèn)為，眼鏡的熱銷表明消費(fèi)者對智能娛樂社交終端產(chǎn)品接體驗(yàn)的情況下或重回高增長賽道。圖表：不同分辨率所需碼率（以為刷新頻率）圖表：華為眼鏡采用LCD顯示屏，超短焦光學(xué)模組1,4001,2001,000800碼率(Mbps)6004002000資料來源：中國信通院《虛擬（增強(qiáng)）現(xiàn)實(shí)白皮書2018》、XXXX市場研究部資料來源：Ofweek、XXXX市場研究部光學(xué)系統(tǒng)為成像關(guān)鍵，光波導(dǎo)技術(shù)進(jìn)步將推動向C端普及前眼鏡光學(xué)顯示模組成本占眼鏡總成本的左右，可見光學(xué)系統(tǒng)性能是決定眼鏡成像效果的關(guān)鍵因素。根據(jù)眼鏡所采用的光學(xué)原理不同，目前常見的顯示方案包括四類，其中光波導(dǎo)技術(shù)憑借全反射、成像清晰、對比度高等優(yōu)點(diǎn)被視為目前眼鏡較優(yōu)方案，但其量產(chǎn)難度也較高。圖表：不同光學(xué)系統(tǒng)特點(diǎn)圖像源器件顯示鏡面LCoS棱鏡Micro-OLED自由曲面厚度畫面效果適中適中高透光度50%體積較大較大小FOV量產(chǎn)難度～～～度～度>40度～度低低高高50%LCoS/DLP光波導(dǎo)鏡面1～LBS全息反射薄膜～80%以上50%適中小資料來源：瓏璟光電、微軟、NorthFocal、Leap等公司官網(wǎng)，XXXX市場研究部年GoogleGlass發(fā)布之時，受產(chǎn)品用戶視野受限、定價過高且定位不明確等影響，并未取得用戶認(rèn)可。而根據(jù)公司官網(wǎng)資料，微軟在年1月所發(fā)布的Hololens1采用了光波導(dǎo)技術(shù)實(shí)現(xiàn)度，年2月發(fā)布的2進(jìn)一步將提升至度，并搭載4顆萬像素提供分辨率顯示器，進(jìn)一步優(yōu)化用戶體驗(yàn)。隨著采用光波導(dǎo)技術(shù)的12以及LeapOne產(chǎn)品問世，光波導(dǎo)逐漸被視為滿足眼鏡成像需求的主流解決方案，這主要是因?yàn)楣獠▽?dǎo)能夠?qū)崿F(xiàn)光的全反射，即用戶提高較大的FOV雜且良率低所造成的高成本，又成為眾多廠商選擇光波導(dǎo)生產(chǎn)眼鏡的阻礙。隨著逐漸興起，全球多家廠商紛紛布局光波導(dǎo)領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)，包括初創(chuàng)企業(yè)靈犀微光、瓏璟光電、Leap和等，以及傳統(tǒng)光學(xué)巨頭、肖特等。年6公布首款手機(jī)屏幕擴(kuò)展的附屬產(chǎn)品，鏡片內(nèi)配置兩塊獨(dú)立光波導(dǎo)顯示屏。年月，發(fā)布首款并計劃于1Q20C端行業(yè)發(fā)展推動終端技術(shù)進(jìn)步，光波導(dǎo)鏡片成本將逐步下降，推動眼鏡向C端加速滲透。圖表：HoloLens1&2與GoogleGlass規(guī)格對比HoloLens2HoloLens1GoogleGlass2012年4月5日15發(fā)布時間FOV(度)2019年2月25日2015年1月22日5230攝像頭數(shù)量攝像頭像素分辨率431800萬2k200萬500萬HD720p芯片高通驍龍85064GIntelAtomx5-Z8100pOMAP443016G儲存空間價格（）光學(xué)顯示系統(tǒng)64G35003000光波導(dǎo)1500光波導(dǎo)微型反射投影資料來源：微軟及谷歌公司官網(wǎng)，XXXX市場研究部圖表：光波導(dǎo)原理示意圖圖表：2016-18年國內(nèi)眼鏡價格及光學(xué)系統(tǒng)資料來源：elecfans，XXXX市場研究部資料來源：雷鋒網(wǎng)，影創(chuàng)科技、亮風(fēng)臺等官網(wǎng)，XXXX市場研究部萬物互聯(lián)時代，3D感知將重構(gòu)實(shí)景交互想象空間隨著商用啟動、硬件設(shè)備性能優(yōu)化，消費(fèi)者在