水處理BOT項目投標文件第財務(wù)方案和融資方案范文

年4月19日水處理BOT項目投標文件第財務(wù)方案和融資方案文檔僅供參考某市城區(qū)污水處理廠BOT項目投 標 文 件第三分冊：財務(wù)方案與法律方案投標人名稱：***公司投標人地址：二零零七年月日目 錄一、財務(wù)方案概述3二、財務(wù)方案的詳細內(nèi)容141項目投資分析141.1投資估算141.2分期投資估算141.3一期工程投資分項142運行成本分析152.1成本計算基礎(chǔ)數(shù)據(jù)152.2運行成本分析163財務(wù)評價分析163.1財務(wù)評價依據(jù)163.2財務(wù)盈利能力分析173.3敏感性分析173.4盈虧平衡分析183.5財務(wù)評價結(jié)論184融資方案194.1財務(wù)計劃概述194.2投資人融資承諾194.3工程項目資本結(jié)構(gòu)204.4融資風(fēng)險預(yù)測20三、法律方23附28一、財務(wù)方案概述我們按照招標文件的要求提交了詳細的財務(wù)方案下述第1.1-1.2是對財務(wù)方案主要條款的概述。1.1我們對本項目的財務(wù)計劃可概述如下：資本結(jié)構(gòu)：59%/41%（債務(wù)/股本資金之比；我們承認在合同草簽后30日內(nèi)實現(xiàn)融資交割。項目股本資金和債務(wù)融資來源和條件如下：（1）股本資金來源和金額附表1股本資金來源和金額股權(quán)資原來源占總股權(quán)資本的百分比（%）數(shù)額（人民幣）****公司50%2450.0848%2352.082%98.00投權(quán)資本總額（人民幣）100%4900.16萬元（2）債務(wù)融資時間進度一期工程融資3000萬元，借款還本付息表如下：借款還本付息表輔助報表3序號年份項目建設(shè)期達到計力產(chǎn)期123456789101年末長期借款累計300.0267.2237.8206.8173.6139.5104.9668027810.01.1年初借款累計300.0300.0267.2237.8206.8173.6139.5104.9668027811.2本年借款增加額0.00.01.3本年應(yīng)付利息(7.6%)226822682022179715611314105778.750.521.01.4本年還本付息1.4.1還本3248298431203262341135663729389927811.4.2付息(.56)2償還長期貸款的資金來源3248298431203262341135663729389940772.1利潤124998.511211263141215671730190020782.2折舊199919991999199919991999199919991999小計3248298431203262341135663729389940773結(jié)余貸款人的融資承諾或貸款意向函附后。1.2本方案的運營成本估算如下：附表3成本估算基礎(chǔ)數(shù)據(jù)表項目參數(shù)取值單位財務(wù)分析計算水量（保底水量）4.8萬立方米/日動力費電度電價0.549元/千瓦時單位污水電耗0.195千瓦時/立方米藥劑費1PAM單價40000元/立方米單位干污泥處理耗用量0.005立方米/立方米2CLO3單價0元/立方米單位污水處理耗用量0.6mg/l(季節(jié)性投加)污泥運輸費每萬立方米污水產(chǎn)生污泥量6.7立方米/萬立方米單位污泥運輸成本1.0元/立方米·公里污泥運輸單程距離10公里工資福利費職工人數(shù)20人年平均工資及福利費19300元/人·年相關(guān)取費費率年度大修費計提費率（如有）1.35％日常檢修維護費率0.5％管理費率8％其它維護保函利息0.0702500萬元保險0.002投資本方案的運營維護費用表如附表4所示：附表4運營維護費用表人民幣 萬元序號運營年……..說明1動力費15.63187.56187.562工資福利費3.2238.5938.593化學(xué)品費2.6732.0132.014污泥運費1.113.2513.255大修費5.6267.4667.466日常維檢費2.0824.9924.997保險費0.839.999.998水費0.587.017.019管理費3.8145.6645.6610保函利息2.9335.1035.1011其運營成本38.47461.62461.6212每日處理水量（萬立方米/日）4.84.84.8保底水量13單位運營成本（元/立方米）0.2630.2630.2631.3本項目固定資產(chǎn)折舊、重置及總成本費用的估算如下：附表5相關(guān)稅率基礎(chǔ)數(shù)據(jù)表項目參考數(shù)值相關(guān)稅率所得稅率33%其它（如有請詳列）--注：本項目財務(wù)測算不含營業(yè)稅等。附表6重置資產(chǎn)折舊估算表單位：人民幣萬元序號年份項目名稱2033合計1重置資產(chǎn)原值4997.282重置資產(chǎn)折舊值199.89199.89199.894797.393重置資產(chǎn)凈值199.89附表7總成本費用表單位：人民幣元序號項目名稱單位年年…….年1總運營成本（附表4第11項）萬元38.47461.62461.622投資總額攤銷萬元0.000.003重置資產(chǎn)折舊萬元16.66199.89199.894財務(wù)成本萬元4.2651.0951.095總成本費用萬元55.38664.59664.596單位污水處理成元/m30.4070.4070.407附表8設(shè)備大修與重置計劃表單位：人民幣萬元年/項目設(shè)備大修費用設(shè)備重置投資所需資金合計籌資方式措施及說明155440.215455.21自籌+貸款改造…….762700.192776.19擴建3萬噸…….224.721400.451716.17擴建3萬噸經(jīng)營期合計315.729540.859856.57附表9初始污水處理基本單價構(gòu)成表序號項目名稱金（元/立方米）占單價的比例（%）計算方法原則1電費0.107118.211.估算各分項2人工費用0.02203.74的金額R3化學(xué)品費0.01833.1出各分項所4稅費0.0559.35占單價的金5污泥運輸費0.00761.29額，即6大修費0.03856.55FN=R/Q；7日常維檢費0.01432.432.將各分項FN8保險費0.00570.97的算術(shù)平均9化驗費0.00400.68值入左表第10管理費0.02614.44三列中；11投資總額攤銷0.000.003.委托資產(chǎn)運12重置首次折舊0.114119.40營費用按613財務(wù)成本0.02924.97萬立方米/日14委托資產(chǎn)運營費用0.02704.59的二級污水處理配套規(guī)15其它保函利息0.02003.40模的費用測算。16合計（初始污水處理基本單價）***100%項目總投資估算和分項表：附表10總的初始固定投資分類總額1總的初始固定投（表2小計+表3小計（不包括融資成本）11026.092.融資費和建設(shè)期利息226.803凈流動資金不可預(yù)計（如有）0.004.預(yù)備費661.575.鋪底流動資金37.14總的初始投資（項目合同）11951.60附表11初始固定投資（前期費用）時間名稱 金額總計1、應(yīng)向某市建委支付的前期費用482項目公司的預(yù)勘查和調(diào)查203項目公司成立成本、費用等304采購、簽訂合同、項目管理355.初始凈流動資金需求205.1初始零件和磨損件庫（包括夠年的備份）1205.2化學(xué)品庫存1006、其它預(yù)生產(chǎn)開支6.1污水處理廠試生產(chǎn)啟（包括個別設(shè)備和系統(tǒng)）1606.2其它（注明）7.有形的不可預(yù)見（1-6項）小計：733.04詳見后附：投資估算表（一）~(三)附表12初始固定投資（土建、設(shè)備6萬噸/日）時間名稱 金額總計一、土建工程3526.381.廠區(qū)圍墻外0.002.廠區(qū)圍墻內(nèi)3526.38二、設(shè)備1784.881.主要工藝設(shè)備1194.882.電氣設(shè)備2603.自控設(shè)備1604通風(fēng)與空調(diào)設(shè)備205.化驗設(shè)備部分806.電話通信設(shè)備107.車輛60三安裝費212.03進口設(shè)備的關(guān)稅等（如有）--小計（填入表1）5523.30詳見后附：投資估算表（一）~(三)二、財務(wù)方案的詳細內(nèi)容1項目投資分析本項目投資分析按一期6萬噸/日為計算依據(jù)。1.1投資估算污水處理廠工程總投資： 11951.60萬元其中： 工程建設(shè)費用 9855.85元工程建設(shè)其它費用 1170.24萬元預(yù)備費 661.57萬元建設(shè)期借款利息 226.80萬元鋪底流動資金 37.14萬元工程總投資詳見附表：污水處理廠工程投資估算匯總表。1.2分期投資估算污水處理廠一期工程投資： 6880.00萬元污水處理廠二期工程投資： 3171.60萬元污水處理廠三期工程投資： 1900.00萬元1.3一期工程投資分項污水處理廠一期工程投資： 6880.00萬元其中： 工程建設(shè)費用 3820.25萬元工程建設(shè)其它費用 680.21萬元預(yù)備費 270.03萬元建設(shè)期借款利息 226.80萬元鋪底流動資金 18.18萬元工程總投資詳見附表：一期工程投資估算表(一)～(三)；2運行成本分析2.1成本計算基礎(chǔ)數(shù)據(jù)項目參數(shù)取值單位設(shè)計水量6萬立方米/日財務(wù)分析計算水量（保底水量）4.8萬立方米/日動力費電度電價0.549元/千瓦時單位污水電耗0.195千瓦時/立方米藥劑費1PAM單價40000元/立方米單位干污泥處理耗用量0.005立方米/立方米2CLO3單價0元/立方米單位污水處理耗用量0.6mg/l(季節(jié)性投加)污泥運輸費每萬立方米污水產(chǎn)生污泥量6.7立方米/萬立方米單位污泥運輸成本1.0元/立方米·公里污泥運輸單程距離10公里工資福利費職工人數(shù)20人年平均工資及福利費19300元/人·年相關(guān)取費費率年度大修費計提費率（如有）1.35％日常檢修維護費率0.5％管理費率8％其它維護保函利息0.0702500萬元保險0.002投資2.2運行成本分析序號項目名稱年費（萬元）噸水成（元/m3）1電費187.560.1072人工費用38.590.0223化學(xué)品費32.010.0184水費7.010.0045污泥運輸費13.250.0086大修費67.460.0397日常維檢費24.990.0148保險費9.990.0069管理費45.660.02610折舊費199.890.11411保函利息35.100.02012小計0.263三、技術(shù)經(jīng)濟指標（1）噸水總投資： 847元/米3（2）噸水直接投資： 685元/米3（3）噸水電耗： 0.195KWh/米3（4）噸水處理平均總成本： 0.407元/米3（5）噸水處理平均經(jīng)營成本： 0.263元/米33財務(wù)評價分析3.1財務(wù)評價依據(jù)國家計委及建設(shè)部1993年《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法及參數(shù)》第二版；市政工程勘察設(shè)計協(xié)會編制的《給水排水建設(shè)項目經(jīng)濟評價細則；中國電力出版社《投資項目可行性研究指南；中國現(xiàn)行財稅制度、法律法規(guī)及行業(yè)標準。3.2財務(wù)盈利能力分析本項目為城市基礎(chǔ)設(shè)施工程公益項目考慮貸款償還能力及項目風(fēng)險因素，基準收益率定為4%經(jīng)測算確定污水處理水價為**元/立方米依此價格計算評價基本報表。根據(jù)現(xiàn)金流量表、損益表的計算，各財務(wù)指標結(jié)果如下：財務(wù)內(nèi)部收益率（稅前全部投資： 10.14％投資回收期（稅前全部投資： 9.90年財務(wù)內(nèi)部收益率（稅后全部投資： 7.98％投資回收期（稅后全部投資： 11.35年財務(wù)內(nèi)部收益率（自有資金： 10.07％投資利潤率： 3.85％投資利稅率： 5.90％3.3敏感性分析本項目就推薦方案污水處理價格單因素變化對內(nèi)部收益（全部投資的影響程度進行敏感性分析。從分析結(jié)果看，各影響因素在±10%內(nèi)變化時，財務(wù)內(nèi)部收益率（全部投資）均大于4%，說明項目具有一定的抗風(fēng)險能力。內(nèi)部收益率%變化率-10%-5%基本方案+5%+10%價格7.63%8.91%10.14%11.34％12.50%年銷售收入平均敏感度=

.7.3

0.如設(shè)定全部投資內(nèi)部收益率為10.14%在經(jīng)營成本或建設(shè)投資發(fā)生±10%變化時，污水處理費價格可如下表變動：污水處理價格變化率-10%-5%基本水費+5%+10%經(jīng)營成本-0.004-0.002**0.0020.004建設(shè)投資-0.036-0.018**0.0180.036經(jīng)營成本年銷售收入平均敏感度=0.0004建設(shè)投資年銷售收入平均敏感度=0.0036綜合上述三項計算得出污水處理價格單因素變化對內(nèi)部收益（全部投資）的影響程度最為敏感。3.4盈虧平衡分析按下式計算生產(chǎn)能力利用率盈虧平衡點（BEP年固定成本BEP（生產(chǎn)能力利用率）=

年售水收入－年可變成本－年稅金=52%計算結(jié)果表明BEP生產(chǎn)能力利用率<70%，項目具有良好的抗風(fēng)險能力。3.5財務(wù)評價結(jié)論本項目具有良好的償債能力、抗風(fēng)險能力，投資收益率適中。詳見附表：現(xiàn)金流量表（全部投資）損益表資金來源與運用表借款還本付息表總成本費用表4融資方案4.1財務(wù)計劃概述我們的項目財務(wù)計劃可概述如下：()資本結(jié)構(gòu)：41/59（股本金/債務(wù)之比）(b)我們承諾在正式簽署項目協(xié)議后十五（15）個工作日內(nèi)完成工程開工準備。()項目股本資本和債務(wù)融資來源和條件如下：（1）股本資金來源和金額附表1股本資金來源和金額股權(quán)資原來源占總股權(quán)資本的百分比（%）數(shù)額（人民幣）****公司50%2450.0848%2352.082%98.00100%4900.16萬元（2）債務(wù)融資時間進度詳見附表《借款還本付息計算表。4.2投資人融資承諾根據(jù)本項目資本結(jié)構(gòu)的安排，融資比例為59％。我們根據(jù)項目實際情況和投標人財務(wù)顧問的建議，提出了商業(yè)銀行的長期項目貸款的債務(wù)融資方式。****公司與民生銀行建設(shè)銀行交通銀行建立了長期戰(zhàn)略合作關(guān)系并已獲得三家銀行的綜合授信總授信額度為8億元詳見后《綜合授信證明及《最高額保證合同》證明。針對本項目****公司與中國民生銀行經(jīng)過友好協(xié)商民生銀行愿意為本污水處理廠項目提供長期項目貸款，并給予基準利率的優(yōu)惠條件。4.3工程項目資本結(jié)構(gòu)項目的資本（即權(quán)益投資與負債融資的比例是項目資金結(jié)構(gòu)的一個基本比例稱為項目的資本結(jié)構(gòu)從投資者的角度考慮項目融資的資金結(jié)構(gòu)追求以較低的資本金投資爭取較多的負債融資同時爭取對股東的追索盡可能低而對于提供債務(wù)融資的債權(quán)人則希望有效控制債券的風(fēng)險一般資本金比例較高的項目能夠承擔(dān)較高的市場風(fēng)險資本金比例越高貸款的風(fēng)險越低本項目經(jīng)過對各個參與方的利益平衡來決定合理的資金結(jié)構(gòu)。本項目在確定投標人各方投資產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)即投資比例時考慮了各方的利益需要、資金及技術(shù)能力、市場開發(fā)能力和已經(jīng)擁有的權(quán)益以及在項目公司的作用、承擔(dān)的責(zé)任務(wù)和收益分配等。項目資本結(jié)構(gòu)資金金額（萬元）占項目總投資的比例（%）股本資金388056.4債務(wù)資金3000項目資本結(jié)構(gòu)資金金額（萬元）占項目總投資的比例（%）股本資金388056.4債務(wù)資金300043.6合計6880.001004.4融資風(fēng)險預(yù)測一、出資能力的風(fēng)險項目股本投資人及貸款融資人具有充分的出資能力。本項目股本投、融資人均為****公司。****公司注冊資本為1億元人民幣，是全國500家最大建筑施工企業(yè)和全國500家最佳經(jīng)濟效益企業(yè)之一，是資信等級A級企業(yè)。在本次某市成城區(qū)污水處理廠項目的投標中北京城建集團有限責(zé)任公司給予道橋公司最大可能的幫助，將作為本項目股本資金及債務(wù)資金的擔(dān)保方。與此同時，當前已有多家國有商業(yè)銀行（民生銀行、建設(shè)銀行、交通銀行）明確支持城建道橋公司的項目投資戰(zhàn)略并簽署了銀企合作協(xié)議及時為城建道橋公司提供融資服務(wù)。綜上所述，本項目投資人的出資能力不存在風(fēng)險。二、項目再融資能力項目公司可將特許權(quán)協(xié)議的權(quán)利和利益在特許權(quán)有效期內(nèi)質(zhì)押給融資機構(gòu)，項目公司可用包括項目公司的收入及預(yù)期收入項目公司的所有財產(chǎn)和資產(chǎn)以及項目公司的任何其它權(quán)利設(shè)置抵押質(zhì)押或以其它方式設(shè)置擔(dān)保權(quán)益因此該項目具有再融資能力。三、融資預(yù)算松緊度本項目融資資金為3000萬元，其融資數(shù)額遠小于投標人的實際融資能力，因此融資預(yù)算的松緊度較低，融資的風(fēng)險較小。四、項目投融資風(fēng)險（1）利率變化的風(fēng)險本項目存在利率變化的風(fēng)險在現(xiàn)階段利率相對處于歷史較低期利率的上調(diào)將會降低項目公司的預(yù)期收益。當利率上調(diào)的幅度影響處理成本超過±7％時水處理服務(wù)費的價格給予調(diào)整因此利率上調(diào)變化的風(fēng)險可控制在一定的范圍內(nèi)本次投標暫按7.56％的銀行貸款利率計算。（2）政府誠信的風(fēng)險BOT項目的融資風(fēng)險主要來自項目的特許經(jīng)營權(quán)授予方—當?shù)卣敵霈F(xiàn)進水量不足或當?shù)卣疅o法足額支付污水處理服務(wù)費此為主要風(fēng)險但某市建設(shè)委員會是具有完全誠信的人民政府因為此項目風(fēng)險很低不影響項目運作。（3）投資吸引力的風(fēng)險融資的風(fēng)險還來源于項目對投資人的吸引力對于股本投資方來說項目是否具有足夠的吸引力，取決于項目的投資收益和投資風(fēng)險。本項目的投資收益為：財務(wù)內(nèi)部收益率（全部投資）10.14%(稅前)；財務(wù)內(nèi)部收益率（全部投資）7.98%(稅后)；財務(wù)內(nèi)部收益率（自有資金）10.07%；投資利潤率：3.85%。該投資收益水平不高，屬于低風(fēng)險、低回報但收益長期穩(wěn)定的項目。因此，該項目對于投資人和融資人仍有吸引力。本項目的投資風(fēng)險取決于多種因素政府的誠信和污水處理服務(wù)費的保證支付為最主要的風(fēng)險但只要投資商和當?shù)卣\合作只要項目公司精心管理和經(jīng)營，污水處理服務(wù)費的收取是有保障的。根據(jù)以上的分析研究，本項目融資方案能夠滿足項目建設(shè)和運營的資金要求。三、法律方案****公司作為投標人，參加某市城區(qū)污水處理廠項目投標。投標人確認招標人某市城區(qū)污水處理廠項目招標委員會發(fā)出的招標文（包《某市城區(qū)污水處理廠項目招標文件以及根據(jù)該文件的規(guī)定發(fā)出的所有應(yīng)被視為招標文件組成部分的澄清修改補充資料標前會議備忘錄通知補充通知等，按照招標文件的規(guī)定程序參加投標競爭。基于截至遞交投標文件之時投標人所掌握的全部信息資料根據(jù)投標人一貫奉行的誠實信用原則投標人在此鄭重聲明并保證在本次投標過程中投標人所提供的全部資料和信息均為真實的、準確的，如其資料和信息不真實、不準確，投標人將對由此產(chǎn)生的損害、損失承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。投標人保證其投標文件不含以下內(nèi)容：(Ⅰ)要求任何政府部門或招