對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資難的再認(rèn)識(shí)

對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資難的再認(rèn)識(shí)【摘要】我國(guó)四大國(guó)有銀行商業(yè)化改革的完成，徹底終結(jié)了我國(guó)企業(yè)資金“供給”的歷史，銀行開始全面推行信貸制度，對(duì)中小企業(yè)采用抵押、擔(dān)保貸款的方式。這對(duì)降低金融機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險(xiǎn)起到了巨大作用，但對(duì)我國(guó)目前仍以金融機(jī)構(gòu)貸款為主渠道的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑加大了融資的難度，出現(xiàn)了較普遍的融資難問題。本文擬就此問題，從新的視角重新認(rèn)識(shí)造成融資難的原因及破解這一難題的辦法。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)融資政府信用

一、中小企業(yè)融資難是一個(gè)世界性難題

在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體系下，企業(yè)屬于國(guó)家或代表國(guó)家的集體所有，它處于整個(gè)國(guó)家計(jì)劃鏈中的一環(huán)，在強(qiáng)制計(jì)劃指令下，會(huì)根據(jù)整體需要，通過物資的調(diào)配和資金的劃撥等來(lái)滿足企業(yè)資金的需要，然后根據(jù)資源配置的多少來(lái)完成國(guó)家下達(dá)的生產(chǎn)計(jì)劃，無(wú)需融資。因此從這個(gè)過程來(lái)看，我國(guó)企業(yè)在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下不存在融資難的問題，只存在資源供給是否充足的問題。

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，資金不再由國(guó)家控制，而屬于市場(chǎng)產(chǎn)物。資金作為服務(wù)性商品，受到企業(yè)普遍的追逐。中小企業(yè)在其發(fā)展過程中，往往是通過資金的擴(kuò)張來(lái)實(shí)現(xiàn)其規(guī)模的擴(kuò)大；沒有資金，業(yè)務(wù)不能擴(kuò)大，市場(chǎng)開拓有限。因此從企業(yè)生存與發(fā)展的角度來(lái)說(shuō)，資金占有越多越好，通過各種方式融資，并使規(guī)模不斷擴(kuò)大是中小企業(yè)的基本思路。站在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的角度來(lái)分析，中小企業(yè)在某個(gè)發(fā)展的過程中，資金不足是“自然現(xiàn)象”。

資金市場(chǎng)的規(guī)律是降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、追逐最大效益，這只“看不見的手”隨時(shí)會(huì)主宰著金融機(jī)構(gòu)借貸行為。一般而言，具有市場(chǎng)壟斷地位的行業(yè)龍頭大企業(yè)是金融機(jī)構(gòu)追逐的目標(biāo)，是他們的“黃金客戶”，當(dāng)然金融機(jī)構(gòu)的資金流向也同樣沿著這一軌跡。中小企業(yè)由于規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)變數(shù)較多，風(fēng)險(xiǎn)大，信用水平較低，在融資中會(huì)先天被“抵御”，用制度經(jīng)濟(jì)學(xué)派的觀點(diǎn)來(lái)解釋就是：中小企業(yè)融資難是金融機(jī)構(gòu)制度安排的結(jié)果。

總之，資金商品的服務(wù)性和市場(chǎng)規(guī)律性是造成中小企業(yè)融資難的根本原因。這種融資難不僅存在于我國(guó)，西方發(fā)達(dá)國(guó)家同樣存在，只不過我國(guó)在解決中小企業(yè)融資難的問題上方式較為單一，思路略顯狹隘而使這一問題更突出罷了。

二、中小企業(yè)融資難是一個(gè)經(jīng)濟(jì)問題而非政治問題

中小企業(yè)融資難是一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，同時(shí)也是一個(gè)世界性的問題。中小企業(yè)融資難對(duì)于國(guó)家經(jīng)濟(jì)的影響是巨大的，對(duì)于中小企業(yè)特別是中小高科技企業(yè)的發(fā)展極其不利。高科技中小企業(yè)決定著國(guó)家經(jīng)濟(jì)的未來(lái)，中小企業(yè)融資難的問題是關(guān)系我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大問題，不可小視。然而，許多人在討論這一問題時(shí)往往將解決這一問題的壓力“踢”給政府，甚至許多人在政府會(huì)議上直接提案呼吁政府應(yīng)出面解決中小企業(yè)融資難的問題，企圖將此世界性難題在我國(guó)政治化。

將中小企業(yè)融資難問題政治化，顯然與我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)體制和政治體制格格不入。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，政府控制了一切經(jīng)濟(jì)資源也包括資金資源，所有的資源均由政府進(jìn)行調(diào)配供給。當(dāng)時(shí)的金融機(jī)構(gòu)只不過是代政府管理資金資源的一個(gè)部門，完全聽從政府的指揮，資金供給的對(duì)象只包括國(guó)家所有的公有制企業(yè)。隨著計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的解體，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的確立，政企完全分開，還帶來(lái)了諸多方面的巨大變化。過去由政府支配的資源管理部門如銀行，正逐步從政府部門脫離出來(lái)，完全按照市場(chǎng)的準(zhǔn)則運(yùn)行。企業(yè)由過去的國(guó)有國(guó)營(yíng)變?yōu)榉鲜袌?chǎng)體制的各種形式的企業(yè)，其主要形式為有限責(zé)任公司和股份有限公司。政府在經(jīng)濟(jì)管理中的角色發(fā)生了根本的變化，由過去直接配置經(jīng)濟(jì)資源變?yōu)槔檬袌?chǎng)規(guī)律來(lái)間接調(diào)節(jié)企業(yè)行為。

由以上分析可以得出一個(gè)較為清晰的結(jié)論：政府在中小企業(yè)融資難這個(gè)問題上是沒有直接責(zé)任的，造成這一難題的主要是市場(chǎng)方面的原因，希望通過政府的干預(yù)來(lái)完全解決這一難題是不現(xiàn)實(shí)的。

三、政府在中小企業(yè)融資難問題上的作為

不將中小企業(yè)融資難問題政治化不等于政府在此問題上無(wú)所作為。作為一個(gè)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，政府是有責(zé)任和義務(wù)來(lái)干預(yù)并引導(dǎo)企業(yè)來(lái)化解這一難題的。借鑒國(guó)外政府解決中小企業(yè)融資難問題的經(jīng)驗(yàn)，可以從多方面對(duì)中小企業(yè)提供資金援助，主要有財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠、風(fēng)險(xiǎn)投資、貸款援助等。

1、財(cái)政補(bǔ)貼

財(cái)政補(bǔ)貼是為使中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)及社會(huì)某些方面充分發(fā)揮作用而給予的財(cái)政援助。西方國(guó)家運(yùn)用財(cái)政補(bǔ)貼主要是為了鼓勵(lì)中小企業(yè)吸納就業(yè)，促進(jìn)中小企業(yè)科技進(jìn)步和鼓勵(lì)中小企業(yè)出口等。目前，我國(guó)各級(jí)政府在對(duì)中小企業(yè)財(cái)政補(bǔ)貼的過程中，主要對(duì)中小企業(yè)科技創(chuàng)新和出口生產(chǎn)補(bǔ)貼兩方面力度較大，但沒有啟動(dòng)對(duì)中小企業(yè)吸納就業(yè)方面的補(bǔ)貼。如果各級(jí)政府在這方面加以嘗試，制定相應(yīng)的財(cái)政補(bǔ)貼政策并作為中小企業(yè)的一項(xiàng)普惠政策，那么在我國(guó)目前大學(xué)生就業(yè)壓力較大的情況下，引導(dǎo)大學(xué)生到中小企業(yè)就業(yè)，會(huì)有一箭雙雕的作用。一方面政府從資金上援助了企業(yè)，給予企業(yè)融資的支持。另一方面，還能大大緩解目前高校就業(yè)的壓力，并且由于高素質(zhì)人才的加入，會(huì)使中小企業(yè)得到快速的發(fā)展。

在利用財(cái)政補(bǔ)貼中小企業(yè)就業(yè)方面，法國(guó)政府做得較好。其具體做法是：中小企業(yè)每增加一個(gè)就業(yè)，機(jī)會(huì)政府給予2—4萬(wàn)法郎的財(cái)政補(bǔ)貼；對(duì)三年內(nèi)新增6名以上員工的中小企業(yè)，由地方財(cái)政補(bǔ)貼每人—萬(wàn)法郎；對(duì)三年內(nèi)增加30人以上的服務(wù)行業(yè)，每增加一個(gè)員工，財(cái)政補(bǔ)貼1—2萬(wàn)法郎；對(duì)每個(gè)雇傭?qū)W徒提供萬(wàn)法郎的財(cái)政補(bǔ)貼；對(duì)雇傭青年和單身婦女的中小企業(yè)也給予一定的額外補(bǔ)貼。

德國(guó)的財(cái)政補(bǔ)貼也較有特色。東西德合并以后為鼓勵(lì)對(duì)原東德地區(qū)投資的積極性，凡在德國(guó)東部投資的中小企業(yè)將獲得占投資總額15%-23%的財(cái)政補(bǔ)貼；為中小企業(yè)承擔(dān)培訓(xùn)任務(wù)的，可得到財(cái)政補(bǔ)貼；并設(shè)立專項(xiàng)基金，對(duì)中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新提供幫助。

近年來(lái)我國(guó)財(cái)政收入每年大幅增長(zhǎng)，政府完全有能力在對(duì)中小企業(yè)財(cái)政補(bǔ)貼方面進(jìn)行新的嘗試。應(yīng)以鼓勵(lì)大學(xué)生到中小企業(yè)就業(yè)并對(duì)接納大學(xué)生就業(yè)的中小企業(yè)給予一定的財(cái)政補(bǔ)貼作為突破口，逐步將此項(xiàng)政策推廣成為一種普惠政策，從而促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)。

2、稅收優(yōu)惠

中小企業(yè)在同一市場(chǎng)環(huán)境下同大企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)處于劣勢(shì)，是市場(chǎng)的弱者，給予中小企業(yè)稅收優(yōu)惠有利于其資金積累和快速成長(zhǎng)。國(guó)外在針對(duì)中小企業(yè)稅收優(yōu)惠方面的政策主要有：降低稅率、稅收減免、提高起征點(diǎn)和提高固定資產(chǎn)折舊等。稅收優(yōu)惠作為一種普惠政策，有利于中小企業(yè)因少交稅而增加企業(yè)自有資金，提高企業(yè)負(fù)債能力，增強(qiáng)企業(yè)持續(xù)發(fā)展的能力并提高投資人創(chuàng)辦企業(yè)的積極性。

德國(guó)的稅收優(yōu)惠政策主要有：對(duì)大部分中小手工業(yè)企業(yè)免征營(yíng)業(yè)稅；中小企業(yè)營(yíng)業(yè)稅起征點(diǎn)從萬(wàn)馬克提高到萬(wàn)馬克；對(duì)德國(guó)東部地區(qū)投資的中小企業(yè)起征點(diǎn)從15萬(wàn)馬克提高到100萬(wàn)馬克；固定資產(chǎn)的折舊率從10%提高到20%；降低中小企業(yè)所得稅率等。

3、政府直接設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資基金

這是由政府直接投資的專項(xiàng)投資基金，旨在對(duì)高新技術(shù)企業(yè)提供具有高風(fēng)險(xiǎn)和高回報(bào)率的資金。政府一般是以參股方式為中小企業(yè)提供幫助，并在上市后及時(shí)退出。政府風(fēng)險(xiǎn)投資基金一般進(jìn)入到私人資本不愿涉足的高科技行業(yè)，解決高科技中小企業(yè)資金不足的問題。

我國(guó)目前各地政府設(shè)立一些政府風(fēng)險(xiǎn)基金，但限于我國(guó)中小企業(yè)證券市場(chǎng)的不發(fā)達(dá)而活力略顯不足，對(duì)高科技企業(yè)的支持力度不夠。因此，加大政府風(fēng)險(xiǎn)投資基金規(guī)模應(yīng)與中小企業(yè)板塊證券市場(chǎng)統(tǒng)籌來(lái)構(gòu)建。只有建立發(fā)達(dá)的中小企業(yè)證券市場(chǎng)，才可能出現(xiàn)規(guī)模較大的政府風(fēng)險(xiǎn)投資基金，以促進(jìn)高科技中小企業(yè)快速成長(zhǎng)，并以此作為拉動(dòng)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的助推器。

4、貸款援助

政府幫助中小企業(yè)獲得貸款的主要方式有：貸款擔(dān)保，貸款貼息，政府直接的優(yōu)惠貸款等。在各國(guó)政府提供對(duì)中小企業(yè)貸款中，有些是提供期限較長(zhǎng)的貸款，如美國(guó)政府貸款的償還期達(dá)25年；有些是提供低息貸款，如日本對(duì)中小企業(yè)提供低于市場(chǎng)利息2-3個(gè)百分點(diǎn)的長(zhǎng)期優(yōu)惠貸款。通過政府的直接幫助，使中小企業(yè)度過初創(chuàng)、技改等難關(guān)。此外，對(duì)于條件較好的、符合中小企業(yè)板塊上市條件的，政府應(yīng)通過鼓勵(lì)政策，讓中小企業(yè)直接到資本市場(chǎng)融資。

總之，政府利用其特殊地位可以為解決中小企業(yè)融資難問題提供強(qiáng)有力的幫助，但面對(duì)數(shù)量眾多的中小企業(yè)，要完全解決這一問題，政府的各項(xiàng)措施仍然是杯水車薪。

四、提高中小企業(yè)信用水平是解決中小企業(yè)融資難的根本

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的代名詞就是信用經(jīng)濟(jì)，沒有“信用”的企業(yè)很難在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下生存，更談不上發(fā)展壯大，中小企業(yè)信用的缺失會(huì)直接造成融資難。

金融機(jī)構(gòu)是經(jīng)營(yíng)信用的機(jī)構(gòu)，企業(yè)沒有信用，何談金融貸款？信用的缺失也會(huì)使原有的商業(yè)伙伴望“風(fēng)”而逃，并帶來(lái)市場(chǎng)的擴(kuò)大效應(yīng)——潛在的合作伙伴也會(huì)永遠(yuǎn)離去。勿庸置疑，中國(guó)企業(yè)整體的信用水平不高，而中小企業(yè)信用更是讓人擔(dān)憂。抽逃資金、拖欠賬款、逃避銀行債務(wù)、惡意拖欠稅款、產(chǎn)品質(zhì)量低劣等問題已經(jīng)成為中小企業(yè)普遍的“流行病”。據(jù)有關(guān)資料顯示：我國(guó)企業(yè)逾期的應(yīng)收賬款占銷售額的10%，而國(guó)際上發(fā)達(dá)國(guó)家僅為%~%。高額的壞賬已成為影響我國(guó)中小企業(yè)生存的嚴(yán)重問題，一方面會(huì)使被拖欠企業(yè)虧損增加，另一方面會(huì)使拖欠企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境逐步惡化而步履維艱，其結(jié)果是企業(yè)融資渠道枯竭，企業(yè)難以為繼。

誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)、嚴(yán)守信用是中小企業(yè)緩解融資難的根本途徑。為此，政府應(yīng)積極通過立法手段盡快建立企業(yè)信用信息系統(tǒng)，促進(jìn)企業(yè)提高信用水平。近幾年來(lái)，我國(guó)政府通過立法手段