證券知識：贖回基金的理由

Word第第頁證券知識：贖回基金的理由目標(biāo)轉(zhuǎn)變用轉(zhuǎn)換

每個投資者都有自己的投資目標(biāo)，可以是近期的也可以是遠(yuǎn)期的，當(dāng)目標(biāo)改變時投資策略也需要相應(yīng)的調(diào)整。比方原來持有債券型或貨幣型等收益相對穩(wěn)定的基金，在結(jié)婚并擁有房產(chǎn)之后，投資者假如準(zhǔn)備為退療養(yǎng)老或孩子的教育基金做預(yù)備，就可以考慮贖回如今的基金，轉(zhuǎn)換成波動較大、收益也較高的股票型基金品種或購置合適的保險產(chǎn)品。

一般來說，財務(wù)目標(biāo)實現(xiàn)時間越近，基金組合中債券所占比重越大，即使短期內(nèi)賣掉該基金，由于其凈值波動性比較小，也不會承受太大損失。

尋求新的平衡

即使投資目標(biāo)和資產(chǎn)配置打算沒有轉(zhuǎn)變，但實際操作過程中基金組合的資產(chǎn)比重因基本面的改變而發(fā)生改變，投資者也可考慮贖回。詳細(xì)分為2種狀況，首先上市公司的基本面可能發(fā)生改變。例如，投資者買進(jìn)重點投資小盤股的基金盼望增加投資組合中小盤股的頭寸，但由于上市公司自身的轉(zhuǎn)變導(dǎo)致其股票從小盤股轉(zhuǎn)變?yōu)榇蟊P股，那么基金產(chǎn)品投資這些上市公司的股票，它的小盤股持倉比重也會隨之發(fā)生改變，不再滿意投資者最初的投資設(shè)想；其次基金經(jīng)理發(fā)生轉(zhuǎn)變，相應(yīng)的投資風(fēng)格也發(fā)生改變，假如基金經(jīng)理不斷增加大盤股票的倉位，就會導(dǎo)致最終投資者的個人投資組合中有大量大盤股的頭寸。這時需要投資者把手中的股票型基金贖回以堅持投資的`初衷。

基金表現(xiàn)不符合預(yù)期

這里也分兩種狀況，一是常見的調(diào)整，投資者常見的買進(jìn)賣出，不但要交納不菲的申(認(rèn))購和贖回費用而且費時費勁，時間本錢和機會本錢大大增加，導(dǎo)致基金業(yè)績欠佳；二是和上面的狀況相反，基金表現(xiàn)好得超出投資者預(yù)期，投資者也可以考慮贖回基金，落袋為安。由于過高的業(yè)績背后可能伴隨著較高的風(fēng)險。

對宏觀面不看好

宏觀經(jīng)濟總是會給證券市場帶來肯定沖擊，美國次貸危機、人民幣的持續(xù)升值、CPI高企等因素也給市場造成了肯定的消極影響，2023年一季度整個市場震蕩調(diào)整，很多投資者消失恐慌性拋售。盡管最近監(jiān)管層不斷出臺“組合拳”，但此舉能在多大程度上有效提升市場信念，有關(guān)專家、機構(gòu)見仁見智，難有定論。假如投資者有著比較清楚的投資思想，對CPI指標(biāo)不樂觀，覺得貿(mào)易順差不正常，對經(jīng)濟平穩(wěn)增長持懷疑看法，那么建議投資者贖回持有的基金。

持有基金承受過大壓力

沒有只漲不跌的市場，同樣也沒有只賺不虧的產(chǎn)品。投資者在購置時有必要了解基金表現(xiàn)最差時的年度損失程度，做到心中有數(shù)。假如由于手中的基金波動太大而承受了過多壓力，每天由于基金