2021年四川省《證券投資顧問業(yè)務(wù)》每日一練(第287套)

2021年四川省《證券投資顧問業(yè)務(wù)》每日一練考試須知：1、考試時間：180分鐘。2、請首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準考證號和所在單位的名稱。3、請仔細閱讀各種題目的回答要求，在規(guī)定的位置填寫您的答案。4、由于不同的科目的題型不同，文檔中可能會只有大分標題而沒有題的情況發(fā)生，這是正常情況。5、答案與解析在最后。姓名: 考號: I得分I評卷人I一、單選題(共30題)1.公司行業(yè)地位分析的側(cè)重點是()。A.對公司所在行業(yè)的成長性分析B.對公司在行業(yè)中的競爭地位分析C.對公司所在行業(yè)的生命周期分析D.對公司所在行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)分析2.證券X期望收益率為0.11,貝塔值是1.5,無風險收益率為0.05,市場期望收益率為0.09。根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，這個證券()。A.被低估B.被高估C.定價公平D.價格無法判斷3.根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》,證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)及其人員應(yīng)當遵循( )原則,勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問服務(wù)。A.公平B.誠實信用C.公正D.謹慎4.以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略與以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略的區(qū)別不包括()。A.使用的分析工具不同B.對市場有效性的判定不同C.分析基礎(chǔ)不同D.使用者不同.某企業(yè)某會計年度的資產(chǎn)負債率為60％，則該企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率為()。A.40％B.66.6％C.150％D.60％.下列關(guān)于客戶的理財價值觀的說法，正確的是( )。I.理財價值觀決定了理財目標，影響理財行為II.在實務(wù)操作中，很多客戶的理財價值觀都是不太變化的m.客戶的理財目標是動態(tài)調(diào)整的W.客戶的理財行為是動態(tài)調(diào)整的A.I.II.WB.i.mi.wC.II.WD.i.n.mi.w.關(guān)于風險度量中的VaR,下列說法不正確的是( )。A.VaR是指在一定的持有期At內(nèi)和給定的置信水平X%下，利率、匯率等市場風險因子發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或金融機構(gòu)造成的潛在最大損失B.在VaR的定義中，有兩個重要參數(shù)一一持有期At和預(yù)測損失水平^p,任何VaR只有在給定這兩個參數(shù)的情況下才會有意義C.^p為金融資產(chǎn)在持有期At內(nèi)的損失D.該方法完全是一種基于統(tǒng)計分析基礎(chǔ)上的風險度量技術(shù).客戶( )的部分應(yīng)作為節(jié)約支出的重點控制項目。A.投資收入較低B.投資收入較高C.消費支出較低D.消費支出較高.近年來我國政策性金融債券品種逐漸多樣化，例如，國家開發(fā)銀行曾發(fā)行過()。I.可掉期債券H.本息分離債券m.可轉(zhuǎn)換債券W.長期次級債券A.i.n.mB.i.n.wc.i.m.wD.n.m.w.以下不能發(fā)行金融債券的主體是()。A.國有商業(yè)銀行B.政策性銀行C.中國人民銀行D.證券公司11.證券服務(wù)機構(gòu)為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動制作、出具審計報告、資產(chǎn)評估報告、財務(wù)顧問報告、資信評級報告或者法律意見書等文件，應(yīng)當( )，對所制作、出具的文件內(nèi)容的真實性、準確性、完整性進行核查和驗證。A.誠實守信B.客觀公正C.勤勉盡責D.守法遵規(guī).與其他債券相比，政府債券的特點是()。I享受免稅待遇II安全性高III收益率高W流通性強A.I、I、Ib.i、ii、wc.i、m、wD.n、m、w.某人希望在5年后取得本利和1萬元，用于支付一筆款項。若按單利計算，利率為5％。那么，他現(xiàn)在應(yīng)存入()元。A.8000B.9000C.9500D.9800.已知在以均值為縱軸、以標準差為橫軸的均值一標準差平面上由證券A和證券B構(gòu)建的證券組合將位于連接A和B的直線或某一條彎曲的曲線上，并且( )。A.不同組合在連線上的位置與具體組合中投資于A和B的比例無關(guān)B.隨著A與B的相關(guān)系數(shù)P值的增大，連線彎曲得越厲害C.A與B的組合形成的直線或曲線的形狀由A與B的關(guān)系所決定D.A與B的組合形成的直線或曲線的形狀與投資于A和B的比例有關(guān).單一法人客戶的信用分析中，下列關(guān)于現(xiàn)金流量分析的說法錯誤的是( )。I現(xiàn)金流量分析過程：投資活動的現(xiàn)金流一融資活動的現(xiàn)金流一經(jīng)營活動現(xiàn)金流I對于短期貸款，應(yīng)當考慮正常經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量是否能夠及時而且足額償還貸款m對于中長期貸款，應(yīng)當主要分析未來的經(jīng)營活動是否能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量以償還貸款本息W貸款初期，應(yīng)當考察借款人是否有足夠的融資能力和投資能力來獲得所需的現(xiàn)金流量以償還貸款利息V在開發(fā)期和成長期，借款人正常經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量一般是正值B.I、W、Vc.n、m、wD.m、w、v.退休收入包括()。i.社會養(yǎng)老金n.家庭存款m.企業(yè)年金w.商業(yè)保險、其他收入等A.i.n.m.wB.i.m.wc.n.m.wD.i.n.m17.指數(shù)化投資策略是()的代表。A.戰(zhàn)術(shù)性投資策略B.戰(zhàn)略性投資策略C.被動型投資策略D.主動型投資策略18.在均值一方差模型中，如果不允許賣空，由兩種風險證券構(gòu)建的證券組合的可行域( )。i可能是均值標準差平面上的一個無限區(qū)域n可能是均值標準差平面上的一個三角形區(qū)域m可能是均值標準差平面上的一條直線段w可能是均值標準差平面上的一條光滑的曲線段A.i、n、mB.i、n、wC.i、m、wD.n、m、w19.證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當具有合理的依據(jù)。投資建議的依據(jù)不包括( )A.新聞報道B.基于證券研究報告的投資分析意見C.基于理論模型以及分析方法形成的分析意見D.證券研究報告.在控制稅收規(guī)劃方案的執(zhí)行過程中，下列做法錯誤的是()。A.當反饋的信息表明客戶沒有按設(shè)計方案的意見執(zhí)行稅收規(guī)劃時，稅收規(guī)劃人應(yīng)給予提示，指出其可能產(chǎn)生的后果B.當反饋的信息表明從業(yè)人員設(shè)計的稅收規(guī)劃有誤時，從業(yè)人員應(yīng)及時修訂其設(shè)計的稅收規(guī)劃C.當客戶情況中出現(xiàn)新的變化時，從業(yè)人員應(yīng)改變稅收規(guī)劃D.在特殊情況下，客戶因為納稅與征收機關(guān)發(fā)生法律糾紛時，從業(yè)人員按法律規(guī)定或業(yè)務(wù)委托及時介入，幫助客戶度過糾紛過程.某國家外匯儲備中美元所占的比重較大，為了防止美元下跌帶來損失，可以( )。A.賣出一部分美元，買入英鎊、歐元等其他國際主要儲備貨幣B.再買入一部分美元，賣出一部分英鎊、歐元等其他國際主要儲備貨幣C.再買入一部分美元，同時買入英鎊、歐元等其他國際主要儲備貨幣D.賣出一部分美元，同時賣出一部分英鎊、歐元等其他國際主要儲備貨幣.( )是公司法人治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)。A.股權(quán)結(jié)構(gòu)B.股東大會制度C.董事會D.獨立董事.下列關(guān)于套利策略置信區(qū)間及狀態(tài)確認的說法中，正確的有()。I一般選擇置信區(qū)間為90%和95%進行觀察II若最新值超出90%以上的置信區(qū)間，則往往視為建倉時機m一般選擇置信區(qū)間為50%和90%進行觀察W若該值跨越的置信區(qū)間變大，則可以適當加倉A.I、mb.i、h、wc.m、wD.i、m、w.交易者根據(jù)對同一外匯期貨合約在不同交易所的價格走勢的預(yù)測，在一個交易所買入一種外匯期貨合約，同時在另一個交易所賣出同種外匯期貨合約而進行套利屬于()交易。A.期現(xiàn)套利B.跨期套利C.跨市場套利D.跨幣種套利25.下列關(guān)于稅務(wù)規(guī)劃的表述有誤的是()。A.稅務(wù)規(guī)劃目的是充分利用稅法提供的優(yōu)惠與待遇差別，以減輕稅負，達到整體稅后利潤、收入最大化B.理財師的工作重心是財務(wù)資源綜合規(guī)劃服務(wù)C.能夠?qū)崿F(xiàn)客戶的各項財務(wù)目標、財務(wù)自由D.是稅務(wù)會計師的工作26.20世紀60年代，美國財務(wù)學家( )提出了著名的有效市場假說。A.馬可維茨B.尤金?法瑪C.夏普D.艾略特27.假定不允許賣空，當兩個證券完全正相關(guān)時，這兩種證券在均值一標準差坐標系中的結(jié)合線為( )。A.雙曲線B.橢圓C.直線D.波浪線.我國證券投資咨詢行業(yè)執(zhí)業(yè)道德的十六字原則是( )。A.獨立誠信、謹慎客觀、勤勉盡職、公正公平B.謹慎客觀、勤勉盡職、獨立誠信、公正公開C.公正公開、獨立誠信、謹慎客觀、勤勉盡職D.獨立透明、誠信客觀、謹慎負責、公正公平.客戶分類的方法中，按財富觀分類可以分為( )。I儲藏者II積累者修道士揮霍者逃避者A.I、II、IIIB.II、III、IVC.I、II、III、IVD.I、II、III、IV、V30.證券投資顧問應(yīng)當根據(jù)了解的客戶情況，在評估客戶( )的基礎(chǔ)上，向客戶提供適當?shù)耐顿Y建議服務(wù)。I風險承受能力II經(jīng)濟條件服務(wù)需求家庭成員A.II、IIIIIC.I、IIID.II、IV單選題答案：1：B2：C3：B4：D5：C6：B7：B8：D9：B10：C11：C12：B13：A14：C15：A16：A17：C18：D19：A20：C21：A22：A23：B24：C25：D26：B27：C28：A29：D 30：C相關(guān)解析：1：行業(yè)地位分析的目的是判斷公司在所處行業(yè)中的競爭地位。公司的行業(yè)地位決定了其盈利能力是高于還是低于行業(yè)平均水平，決定了其在行業(yè)內(nèi)的競爭地位。所以，公司行業(yè)地位分析的側(cè)重點是公司在行業(yè)中所處的競爭地位。2：根據(jù)CAPM模型，其風險收益率=0.05+1.5x（0.09-0.05）=0.11,其與證券的期望收益率相等，說明市場給其定價既沒有高估也沒有低估，而是比較合理的。3：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第四條,證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)及其人員應(yīng)當遵循誠實信用原則,勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問服務(wù)。4：A項，技術(shù)分析通過股價、成交量、漲跌幅、圖形走勢等研究市場行為，以推測未來價格的變動趨勢；基本面分析對經(jīng)濟情況、行業(yè)動態(tài)以及各個公司的經(jīng)營管理狀況等因素進行分析，以此來研究股票的價值，衡量股價的高低。B項，技術(shù)分析是以否定弱式有效市場為前提的，而基本面分析是以否定半強式有效市場為前提的。C項，技術(shù)分析只關(guān)心證券市場本身的變化,而不考慮基本面因素。5：資產(chǎn)負債率=負債總額／資產(chǎn)總額=60％,產(chǎn)權(quán)比率=負債總額／股東權(quán)益=負債總額／（資產(chǎn)總額-負債總額）=1／（資產(chǎn)總額／負債總額-1）=1／（1／60％-1）=150％。6：理財價值觀就是客戶對不同理財目標的優(yōu)先順序的主觀評價。理財價值觀決定了理財目標,從而影響到理財行為。在實際業(yè)務(wù)操作過程中,客戶的理財價值觀并不是一成不變的,它受到多種因素的影響,因此,客戶的理財目標和理財行為都處于動態(tài)調(diào)整過程中。7：B項，在VaR的定義中，有兩個重要參數(shù)——持有期機和置信水平x%（而非預(yù)測損失水平口仍，任何VaR只有在給定這兩個參數(shù)的情況下才會有意義。8：客戶消費支出較高的部分應(yīng)作為節(jié)約支出的重點控制項目?？键c現(xiàn)金預(yù)算控制的方法9：國家開發(fā)銀行在銀行間債券市場相繼推出投資人選擇權(quán)債券、發(fā)行人普通選擇權(quán)債券、長期次級債券、本息分離債券、可回售債券與可贖回債券、可掉期債券等新品種。10：金融債券是指依法在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的金融機構(gòu)法人在全國銀行間債券市場發(fā)行的、按約定還本付息的有價證券，主要包括：△政策性金融債券；△商業(yè)銀行債券；口證券公司債券和債務(wù)；△保險公司次級債務(wù)；△財務(wù)公司債券等。11：該題考查對證券服務(wù)機構(gòu)制作、出具文件的相關(guān)規(guī)定。證券服務(wù)機構(gòu)為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動制作、出具審計報告、資產(chǎn)評估報告、財務(wù)顧問報告、資信評級報告或者法律意見書等文件,應(yīng)當勤勉盡責,對所制作、出具的文件內(nèi)容的真實性、準確性、完整性進行核查和驗證?？键c對證券服務(wù)機構(gòu)制作、出具文件的相關(guān)規(guī)定12：政府債券的特征包括：△安全性高；△流通性強；△收益穩(wěn)定；△免稅待遇。13：14：A與B的組合形成的直線或曲線的形狀由A與B的關(guān)系所決定，即A與B的相關(guān)系數(shù)決定，與投資于A和B的比例無關(guān)；具體組合中投資于A和B的比例決定不同組合在連線上的位置。15：I項，現(xiàn)金流量分析過程：經(jīng)營活動現(xiàn)金流—投資活動的現(xiàn)金流—融資活動的現(xiàn)金流；V項，在開發(fā)期和成長期，借款人可能沒有或只有很少的銷售收入，而且還需要依賴外部融資解決資金需求，因此其正常經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量一般是負值。故口、△項錯誤?？键c信用風險識別的內(nèi)容和方法16：退休收入包括社會養(yǎng)老金、家庭存款、企業(yè)年金、商業(yè)保險、其他收入等。17：在現(xiàn)實中，主動策略和被動策略是相對而言的，在完全主動和完全被動之間存在廣泛的中間地帶。通常將指數(shù)化投資策略視為被動投資策略的代表，但由此發(fā)展而來的各種指數(shù)增強型或指數(shù)優(yōu)化型策略已經(jīng)帶有了主動投資的成分。18：當這兩種風險證券完全正相關(guān)時，其構(gòu)建的證券組合的可行域是均值標準差平面上的一條直線段；當這兩種風險證券完全負相關(guān)時，其構(gòu)建的證券組合的可行域是均值標準差平面上的一個三角形區(qū)域；當這兩種風險證券完全不相關(guān)時，其構(gòu)建的證券組合的可行域是均值標準差平面上的一條光滑的曲線段。19：該題考查證券投資顧問向客戶提供投資建議的相關(guān)依據(jù)?！蹲C券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十六條，證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當具有合理的依據(jù)。投資建議的依據(jù)包括證券研究報告或者基于證券研究報告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見等?？键c證券投資顧問向客戶提供投資建議的相關(guān)依據(jù)20：C項，當客戶情況中出現(xiàn)新的變化時，從業(yè)人員應(yīng)介入判斷是否改變稅收規(guī)劃?？键c稅收規(guī)劃的基本內(nèi)容和主要步驟21：采用風險對沖，即當原風險敞口出現(xiàn)虧損時，新風險敞口能夠盈利，并且盡量使盈利能夠全部抵補虧損，題中，為了防止美元下跌帶來損失，可以買入英鎊、歐元等其他國際主要儲備貨幣，從而降低風險。22：股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司法人治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)23：一般選擇置信區(qū)間為90％和95％進行觀察。若最新值超出90％以上的置信區(qū)間，則往往視為建倉時機；若該值跨越的置信區(qū)間變大，則可以適當加倉