2021年四川省《證券投資顧問業(yè)務(wù)》每日一練(第287套)

2021年四川省《證券投資顧問業(yè)務(wù)》每日一練考試須知：1、考試時(shí)間：180分鐘。2、請(qǐng)首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準(zhǔn)考證號(hào)和所在單位的名稱。3、請(qǐng)仔細(xì)閱讀各種題目的回答要求，在規(guī)定的位置填寫您的答案。4、由于不同的科目的題型不同，文檔中可能會(huì)只有大分標(biāo)題而沒有題的情況發(fā)生，這是正常情況。5、答案與解析在最后。姓名: 考號(hào): I得分I評(píng)卷人I一、單選題(共30題)1.公司行業(yè)地位分析的側(cè)重點(diǎn)是()。A.對(duì)公司所在行業(yè)的成長(zhǎng)性分析B.對(duì)公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位分析C.對(duì)公司所在行業(yè)的生命周期分析D.對(duì)公司所在行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析2.證券X期望收益率為0.11,貝塔值是1.5,無風(fēng)險(xiǎn)收益率為0.05,市場(chǎng)期望收益率為0.09。根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，這個(gè)證券()。A.被低估B.被高估C.定價(jià)公平D.價(jià)格無法判斷3.根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》,證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員應(yīng)當(dāng)遵循( )原則,勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問服務(wù)。A.公平B.誠(chéng)實(shí)信用C.公正D.謹(jǐn)慎4.以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略與以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略的區(qū)別不包括()。A.使用的分析工具不同B.對(duì)市場(chǎng)有效性的判定不同C.分析基礎(chǔ)不同D.使用者不同.某企業(yè)某會(huì)計(jì)年度的資產(chǎn)負(fù)債率為60％，則該企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率為()。A.40％B.66.6％C.150％D.60％.下列關(guān)于客戶的理財(cái)價(jià)值觀的說法，正確的是( )。I.理財(cái)價(jià)值觀決定了理財(cái)目標(biāo)，影響理財(cái)行為II.在實(shí)務(wù)操作中，很多客戶的理財(cái)價(jià)值觀都是不太變化的m.客戶的理財(cái)目標(biāo)是動(dòng)態(tài)調(diào)整的W.客戶的理財(cái)行為是動(dòng)態(tài)調(diào)整的A.I.II.WB.i.mi.wC.II.WD.i.n.mi.w.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)度量中的VaR,下列說法不正確的是( )。A.VaR是指在一定的持有期At內(nèi)和給定的置信水平X%下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因子發(fā)生變化時(shí)可能對(duì)某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合或金融機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失B.在VaR的定義中，有兩個(gè)重要參數(shù)一一持有期At和預(yù)測(cè)損失水平^p,任何VaR只有在給定這兩個(gè)參數(shù)的情況下才會(huì)有意義C.^p為金融資產(chǎn)在持有期At內(nèi)的損失D.該方法完全是一種基于統(tǒng)計(jì)分析基礎(chǔ)上的風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù).客戶( )的部分應(yīng)作為節(jié)約支出的重點(diǎn)控制項(xiàng)目。A.投資收入較低B.投資收入較高C.消費(fèi)支出較低D.消費(fèi)支出較高.近年來我國(guó)政策性金融債券品種逐漸多樣化，例如，國(guó)家開發(fā)銀行曾發(fā)行過()。I.可掉期債券H.本息分離債券m.可轉(zhuǎn)換債券W.長(zhǎng)期次級(jí)債券A.i.n.mB.i.n.wc.i.m.wD.n.m.w.以下不能發(fā)行金融債券的主體是()。A.國(guó)有商業(yè)銀行B.政策性銀行C.中國(guó)人民銀行D.證券公司11.證券服務(wù)機(jī)構(gòu)為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動(dòng)制作、出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、財(cái)務(wù)顧問報(bào)告、資信評(píng)級(jí)報(bào)告或者法律意見書等文件，應(yīng)當(dāng)( )，對(duì)所制作、出具的文件內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證。A.誠(chéng)實(shí)守信B.客觀公正C.勤勉盡責(zé)D.守法遵規(guī).與其他債券相比，政府債券的特點(diǎn)是()。I享受免稅待遇II安全性高III收益率高W流通性強(qiáng)A.I、I、Ib.i、ii、wc.i、m、wD.n、m、w.某人希望在5年后取得本利和1萬元，用于支付一筆款項(xiàng)。若按單利計(jì)算，利率為5％。那么，他現(xiàn)在應(yīng)存入()元。A.8000B.9000C.9500D.9800.已知在以均值為縱軸、以標(biāo)準(zhǔn)差為橫軸的均值一標(biāo)準(zhǔn)差平面上由證券A和證券B構(gòu)建的證券組合將位于連接A和B的直線或某一條彎曲的曲線上，并且( )。A.不同組合在連線上的位置與具體組合中投資于A和B的比例無關(guān)B.隨著A與B的相關(guān)系數(shù)P值的增大，連線彎曲得越厲害C.A與B的組合形成的直線或曲線的形狀由A與B的關(guān)系所決定D.A與B的組合形成的直線或曲線的形狀與投資于A和B的比例有關(guān).單一法人客戶的信用分析中，下列關(guān)于現(xiàn)金流量分析的說法錯(cuò)誤的是( )。I現(xiàn)金流量分析過程：投資活動(dòng)的現(xiàn)金流一融資活動(dòng)的現(xiàn)金流一經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流I對(duì)于短期貸款，應(yīng)當(dāng)考慮正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量是否能夠及時(shí)而且足額償還貸款m對(duì)于中長(zhǎng)期貸款，應(yīng)當(dāng)主要分析未來的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量以償還貸款本息W貸款初期，應(yīng)當(dāng)考察借款人是否有足夠的融資能力和投資能力來獲得所需的現(xiàn)金流量以償還貸款利息V在開發(fā)期和成長(zhǎng)期，借款人正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量一般是正值B.I、W、Vc.n、m、wD.m、w、v.退休收入包括()。i.社會(huì)養(yǎng)老金n.家庭存款m.企業(yè)年金w.商業(yè)保險(xiǎn)、其他收入等A.i.n.m.wB.i.m.wc.n.m.wD.i.n.m17.指數(shù)化投資策略是()的代表。A.戰(zhàn)術(shù)性投資策略B.戰(zhàn)略性投資策略C.被動(dòng)型投資策略D.主動(dòng)型投資策略18.在均值一方差模型中，如果不允許賣空，由兩種風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)建的證券組合的可行域( )。i可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一個(gè)無限區(qū)域n可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一個(gè)三角形區(qū)域m可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一條直線段w可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一條光滑的曲線段A.i、n、mB.i、n、wC.i、m、wD.n、m、w19.證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)。投資建議的依據(jù)不包括( )A.新聞報(bào)道B.基于證券研究報(bào)告的投資分析意見C.基于理論模型以及分析方法形成的分析意見D.證券研究報(bào)告.在控制稅收規(guī)劃方案的執(zhí)行過程中，下列做法錯(cuò)誤的是()。A.當(dāng)反饋的信息表明客戶沒有按設(shè)計(jì)方案的意見執(zhí)行稅收規(guī)劃時(shí)，稅收規(guī)劃人應(yīng)給予提示，指出其可能產(chǎn)生的后果B.當(dāng)反饋的信息表明從業(yè)人員設(shè)計(jì)的稅收規(guī)劃有誤時(shí)，從業(yè)人員應(yīng)及時(shí)修訂其設(shè)計(jì)的稅收規(guī)劃C.當(dāng)客戶情況中出現(xiàn)新的變化時(shí)，從業(yè)人員應(yīng)改變稅收規(guī)劃D.在特殊情況下，客戶因?yàn)榧{稅與征收機(jī)關(guān)發(fā)生法律糾紛時(shí)，從業(yè)人員按法律規(guī)定或業(yè)務(wù)委托及時(shí)介入，幫助客戶度過糾紛過程.某國(guó)家外匯儲(chǔ)備中美元所占的比重較大，為了防止美元下跌帶來?yè)p失，可以( )。A.賣出一部分美元，買入英鎊、歐元等其他國(guó)際主要儲(chǔ)備貨幣B.再買入一部分美元，賣出一部分英鎊、歐元等其他國(guó)際主要儲(chǔ)備貨幣C.再買入一部分美元，同時(shí)買入英鎊、歐元等其他國(guó)際主要儲(chǔ)備貨幣D.賣出一部分美元，同時(shí)賣出一部分英鎊、歐元等其他國(guó)際主要儲(chǔ)備貨幣.( )是公司法人治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)。A.股權(quán)結(jié)構(gòu)B.股東大會(huì)制度C.董事會(huì)D.獨(dú)立董事.下列關(guān)于套利策略置信區(qū)間及狀態(tài)確認(rèn)的說法中，正確的有()。I一般選擇置信區(qū)間為90%和95%進(jìn)行觀察II若最新值超出90%以上的置信區(qū)間，則往往視為建倉(cāng)時(shí)機(jī)m一般選擇置信區(qū)間為50%和90%進(jìn)行觀察W若該值跨越的置信區(qū)間變大，則可以適當(dāng)加倉(cāng)A.I、mb.i、h、wc.m、wD.i、m、w.交易者根據(jù)對(duì)同一外匯期貨合約在不同交易所的價(jià)格走勢(shì)的預(yù)測(cè)，在一個(gè)交易所買入一種外匯期貨合約，同時(shí)在另一個(gè)交易所賣出同種外匯期貨合約而進(jìn)行套利屬于()交易。A.期現(xiàn)套利B.跨期套利C.跨市場(chǎng)套利D.跨幣種套利25.下列關(guān)于稅務(wù)規(guī)劃的表述有誤的是()。A.稅務(wù)規(guī)劃目的是充分利用稅法提供的優(yōu)惠與待遇差別，以減輕稅負(fù)，達(dá)到整體稅后利潤(rùn)、收入最大化B.理財(cái)師的工作重心是財(cái)務(wù)資源綜合規(guī)劃服務(wù)C.能夠?qū)崿F(xiàn)客戶的各項(xiàng)財(cái)務(wù)目標(biāo)、財(cái)務(wù)自由D.是稅務(wù)會(huì)計(jì)師的工作26.20世紀(jì)60年代，美國(guó)財(cái)務(wù)學(xué)家( )提出了著名的有效市場(chǎng)假說。A.馬可維茨B.尤金?法瑪C.夏普D.艾略特27.假定不允許賣空，當(dāng)兩個(gè)證券完全正相關(guān)時(shí)，這兩種證券在均值一標(biāo)準(zhǔn)差坐標(biāo)系中的結(jié)合線為( )。A.雙曲線B.橢圓C.直線D.波浪線.我國(guó)證券投資咨詢行業(yè)執(zhí)業(yè)道德的十六字原則是( )。A.獨(dú)立誠(chéng)信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平B.謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、獨(dú)立誠(chéng)信、公正公開C.公正公開、獨(dú)立誠(chéng)信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職D.獨(dú)立透明、誠(chéng)信客觀、謹(jǐn)慎負(fù)責(zé)、公正公平.客戶分類的方法中，按財(cái)富觀分類可以分為( )。I儲(chǔ)藏者II積累者修道士揮霍者逃避者A.I、II、IIIB.II、III、IVC.I、II、III、IVD.I、II、III、IV、V30.證券投資顧問應(yīng)當(dāng)根據(jù)了解的客戶情況，在評(píng)估客戶( )的基礎(chǔ)上，向客戶提供適當(dāng)?shù)耐顿Y建議服務(wù)。I風(fēng)險(xiǎn)承受能力II經(jīng)濟(jì)條件服務(wù)需求家庭成員A.II、IIIIIC.I、IIID.II、IV單選題答案：1：B2：C3：B4：D5：C6：B7：B8：D9：B10：C11：C12：B13：A14：C15：A16：A17：C18：D19：A20：C21：A22：A23：B24：C25：D26：B27：C28：A29：D 30：C相關(guān)解析：1：行業(yè)地位分析的目的是判斷公司在所處行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位。公司的行業(yè)地位決定了其盈利能力是高于還是低于行業(yè)平均水平，決定了其在行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)地位。所以，公司行業(yè)地位分析的側(cè)重點(diǎn)是公司在行業(yè)中所處的競(jìng)爭(zhēng)地位。2：根據(jù)CAPM模型，其風(fēng)險(xiǎn)收益率=0.05+1.5x（0.09-0.05）=0.11,其與證券的期望收益率相等，說明市場(chǎng)給其定價(jià)既沒有高估也沒有低估，而是比較合理的。3：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第四條,證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員應(yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)信用原則,勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問服務(wù)。4：A項(xiàng)，技術(shù)分析通過股價(jià)、成交量、漲跌幅、圖形走勢(shì)等研究市場(chǎng)行為，以推測(cè)未來價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)；基本面分析對(duì)經(jīng)濟(jì)情況、行業(yè)動(dòng)態(tài)以及各個(gè)公司的經(jīng)營(yíng)管理狀況等因素進(jìn)行分析，以此來研究股票的價(jià)值，衡量股價(jià)的高低。B項(xiàng)，技術(shù)分析是以否定弱式有效市場(chǎng)為前提的，而基本面分析是以否定半強(qiáng)式有效市場(chǎng)為前提的。C項(xiàng)，技術(shù)分析只關(guān)心證券市場(chǎng)本身的變化,而不考慮基本面因素。5：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額／資產(chǎn)總額=60％,產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額／股東權(quán)益=負(fù)債總額／（資產(chǎn)總額-負(fù)債總額）=1／（資產(chǎn)總額／負(fù)債總額-1）=1／（1／60％-1）=150％。6：理財(cái)價(jià)值觀就是客戶對(duì)不同理財(cái)目標(biāo)的優(yōu)先順序的主觀評(píng)價(jià)。理財(cái)價(jià)值觀決定了理財(cái)目標(biāo),從而影響到理財(cái)行為。在實(shí)際業(yè)務(wù)操作過程中,客戶的理財(cái)價(jià)值觀并不是一成不變的,它受到多種因素的影響,因此,客戶的理財(cái)目標(biāo)和理財(cái)行為都處于動(dòng)態(tài)調(diào)整過程中。7：B項(xiàng)，在VaR的定義中，有兩個(gè)重要參數(shù)——持有期機(jī)和置信水平x%（而非預(yù)測(cè)損失水平口仍，任何VaR只有在給定這兩個(gè)參數(shù)的情況下才會(huì)有意義。8：客戶消費(fèi)支出較高的部分應(yīng)作為節(jié)約支出的重點(diǎn)控制項(xiàng)目?？键c(diǎn)現(xiàn)金預(yù)算控制的方法9：國(guó)家開發(fā)銀行在銀行間債券市場(chǎng)相繼推出投資人選擇權(quán)債券、發(fā)行人普通選擇權(quán)債券、長(zhǎng)期次級(jí)債券、本息分離債券、可回售債券與可贖回債券、可掉期債券等新品種。10：金融債券是指依法在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)法人在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的、按約定還本付息的有價(jià)證券，主要包括：△政策性金融債券；△商業(yè)銀行債券；口證券公司債券和債務(wù)；△保險(xiǎn)公司次級(jí)債務(wù)；△財(cái)務(wù)公司債券等。11：該題考查對(duì)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)制作、出具文件的相關(guān)規(guī)定。證券服務(wù)機(jī)構(gòu)為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動(dòng)制作、出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、財(cái)務(wù)顧問報(bào)告、資信評(píng)級(jí)報(bào)告或者法律意見書等文件,應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé),對(duì)所制作、出具的文件內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證?？键c(diǎn)對(duì)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)制作、出具文件的相關(guān)規(guī)定12：政府債券的特征包括：△安全性高；△流通性強(qiáng)；△收益穩(wěn)定；△免稅待遇。13：14：A與B的組合形成的直線或曲線的形狀由A與B的關(guān)系所決定，即A與B的相關(guān)系數(shù)決定，與投資于A和B的比例無關(guān)；具體組合中投資于A和B的比例決定不同組合在連線上的位置。15：I項(xiàng)，現(xiàn)金流量分析過程：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流—投資活動(dòng)的現(xiàn)金流—融資活動(dòng)的現(xiàn)金流；V項(xiàng)，在開發(fā)期和成長(zhǎng)期，借款人可能沒有或只有很少的銷售收入，而且還需要依賴外部融資解決資金需求，因此其正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量一般是負(fù)值。故口、△項(xiàng)錯(cuò)誤?？键c(diǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的內(nèi)容和方法16：退休收入包括社會(huì)養(yǎng)老金、家庭存款、企業(yè)年金、商業(yè)保險(xiǎn)、其他收入等。17：在現(xiàn)實(shí)中，主動(dòng)策略和被動(dòng)策略是相對(duì)而言的，在完全主動(dòng)和完全被動(dòng)之間存在廣泛的中間地帶。通常將指數(shù)化投資策略視為被動(dòng)投資策略的代表，但由此發(fā)展而來的各種指數(shù)增強(qiáng)型或指數(shù)優(yōu)化型策略已經(jīng)帶有了主動(dòng)投資的成分。18：當(dāng)這兩種風(fēng)險(xiǎn)證券完全正相關(guān)時(shí)，其構(gòu)建的證券組合的可行域是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一條直線段；當(dāng)這兩種風(fēng)險(xiǎn)證券完全負(fù)相關(guān)時(shí)，其構(gòu)建的證券組合的可行域是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一個(gè)三角形區(qū)域；當(dāng)這兩種風(fēng)險(xiǎn)證券完全不相關(guān)時(shí)，其構(gòu)建的證券組合的可行域是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一條光滑的曲線段。19：該題考查證券投資顧問向客戶提供投資建議的相關(guān)依據(jù)?！蹲C券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十六條，證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)。投資建議的依據(jù)包括證券研究報(bào)告或者基于證券研究報(bào)告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見等?？键c(diǎn)證券投資顧問向客戶提供投資建議的相關(guān)依據(jù)20：C項(xiàng)，當(dāng)客戶情況中出現(xiàn)新的變化時(shí)，從業(yè)人員應(yīng)介入判斷是否改變稅收規(guī)劃?？键c(diǎn)稅收規(guī)劃的基本內(nèi)容和主要步驟21：采用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，即當(dāng)原風(fēng)險(xiǎn)敞口出現(xiàn)虧損時(shí)，新風(fēng)險(xiǎn)敞口能夠盈利，并且盡量使盈利能夠全部抵補(bǔ)虧損，題中，為了防止美元下跌帶來?yè)p失，可以買入英鎊、歐元等其他國(guó)際主要儲(chǔ)備貨幣，從而降低風(fēng)險(xiǎn)。22：股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司法人治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)23：一般選擇置信區(qū)間為90％和95％進(jìn)行觀察。若最新值超出90％以上的置信區(qū)間，則往往視為建倉(cāng)時(shí)機(jī)；若該值跨越的置信區(qū)間變大，則可以適當(dāng)加倉(cāng)