上市商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)經(jīng)營與績效分析(正稿)

學(xué)校代碼：學(xué)號(hào)：專業(yè)學(xué)位論文上市商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)經(jīng)營與績效分析學(xué)生***摘要中國商業(yè)銀行業(yè)從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代的“大一統(tǒng)”壟斷模式到四大國有商業(yè)銀行的高度壟斷，再到當(dāng)前多種金融機(jī)構(gòu)并存發(fā)展，其市場結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生了巨大的變化。目前，商業(yè)銀行已經(jīng)成為整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)中至關(guān)重要的部門，其經(jīng)營績效不但直接關(guān)系到銀行體系本身的正常運(yùn)作和健康發(fā)展，而且還對(duì)國家宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行有著非常重要的影響作用。中間業(yè)務(wù)，作為商業(yè)銀行的重要主體業(yè)務(wù)，對(duì)商業(yè)銀行影響日益突出。為了明確中間業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營績效的影響，本文擬選擇包括五大商業(yè)銀行及股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行在內(nèi)的上市商業(yè)銀行為研究對(duì)象，對(duì)其中間業(yè)務(wù)與績效的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析。并運(yùn)用計(jì)量方法詳細(xì)探討中間業(yè)務(wù)的具體構(gòu)成內(nèi)容對(duì)上市商業(yè)銀行績效的貢獻(xiàn)作用。本文由為五部分組成。第一部分緒論，簡要介紹了研究背景、意義、方法，明研究的思路及創(chuàng)新。第二部分主要是闡述相關(guān)基本理論概念以及對(duì)國內(nèi)外研究文獻(xiàn)進(jìn)行簡要概況。第三部分主要是介紹了上市商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展歷史，對(duì)上市商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行了描述，并詳細(xì)分析了中間業(yè)務(wù)的經(jīng)營現(xiàn)狀。第四部分主要是實(shí)證研究，介紹了實(shí)證研究所選擇的分析方法及數(shù)據(jù)，并對(duì)實(shí)證結(jié)果進(jìn)行了簡要分析。最后是文章的結(jié)語部分，主要是介紹了文章的結(jié)論。關(guān)鍵詞上市商業(yè)銀行，中間業(yè)務(wù)，績效目錄摘要 II1緒論 41.1研究背景與意義 41.2研究內(nèi)容與框架 41.3研究方法 51.4不足與創(chuàng)新之處 52理論概念與文獻(xiàn)綜述 62.1理論概念 62.1.1績效 62.1.2中間業(yè)務(wù) 62.2文獻(xiàn)綜述 62.2.1國外相關(guān)文獻(xiàn)綜述 62.2.2國內(nèi)相關(guān)文獻(xiàn)綜述 73上市商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)經(jīng)營現(xiàn)狀 93.1發(fā)展歷史 93.2上市商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績概覽 93.3上市商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)經(jīng)營現(xiàn)狀 114上市商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)與績效的實(shí)證研究 134.1樣本數(shù)據(jù)選擇 134.2實(shí)證分析方法確定 134.2.1一元統(tǒng)計(jì)回歸 134.2.2面板數(shù)據(jù)模型 134.3實(shí)證結(jié)果 154.3.1一元回歸結(jié)果 154.3.2面板數(shù)據(jù)結(jié)果 165結(jié)語 17參考文獻(xiàn) 18致謝 21緒論研究背景與意義商業(yè)銀行業(yè)是現(xiàn)代金融業(yè)的重要組成部分，同時(shí)也是整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)中至關(guān)重要的一個(gè)部門，作為配置金融資源的重要中介和產(chǎn)業(yè)力量，合理開發(fā)利用銀行資源是實(shí)現(xiàn)國民經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要手段。一個(gè)健全高效的銀行業(yè)務(wù)體系能夠?yàn)樯鐣?huì)提供快捷的支付系統(tǒng)、動(dòng)員全社會(huì)的儲(chǔ)蓄并為整個(gè)經(jīng)濟(jì)的其他部門輸送資金。也就是說，商業(yè)銀行業(yè)的業(yè)務(wù)問題不但直接關(guān)系到銀行體系本身的健康運(yùn)作和發(fā)展，而且還對(duì)國家整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行起著非常重要的作用。當(dāng)前中國的銀行業(yè)主要包括政策性銀行、國有商業(yè)銀行、全國性的股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社、郵政儲(chǔ)蓄銀行、金融資產(chǎn)管理公司、外資銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等金融機(jī)構(gòu)。其中部分經(jīng)營業(yè)績良好，資產(chǎn)規(guī)模龐大，業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力強(qiáng)，業(yè)界影響力大的銀行都紛紛上市，上市商業(yè)銀行已經(jīng)成為全國銀行業(yè)的重要組成部分，是中國銀行業(yè)極具競爭力的代表性銀行。在中國銀行業(yè)由中國人民銀行一家銀行完全壟斷，到四大國有專業(yè)銀行的高度壟斷，再到國有專業(yè)銀行的商業(yè)化改革和眾多股份制商業(yè)銀行崛起的進(jìn)程之中，伴隨銀行業(yè)的不斷發(fā)展，科學(xué)技術(shù)的突飛猛進(jìn)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的日新月異，國民經(jīng)濟(jì)文化程度的不斷提高，中間業(yè)務(wù)已經(jīng)成為上市商業(yè)銀行發(fā)展非常迅速、地位非常重要的業(yè)務(wù)。目前，我國商業(yè)銀行業(yè)呈高度集中和低水平競爭并存格局，這是傳統(tǒng)體制的必然結(jié)果，它已嚴(yán)重影響了資源配置的效率和整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量，我國銀行業(yè)的市場績效已經(jīng)成為制約我國市場經(jīng)濟(jì)體制改革和金融改革深入發(fā)展的微觀層面中最關(guān)鍵的因素之一。黨的十八屆三中全會(huì)提出，要全面深化金融體制改革，面對(duì)這一緊迫任務(wù)及經(jīng)濟(jì)全球化的挑戰(zhàn)，提高上市商業(yè)銀行業(yè)務(wù)競爭力已成當(dāng)務(wù)之急。明確中間業(yè)務(wù)對(duì)上市商業(yè)銀行業(yè)績的促進(jìn)作用，深入分析不同中間業(yè)務(wù)對(duì)業(yè)績的影響能力，對(duì)于進(jìn)一步合理優(yōu)化銀行中間業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化銀行資產(chǎn)資源配置，系統(tǒng)提升銀行業(yè)經(jīng)營能力，進(jìn)而提升商業(yè)銀行競爭力具有重要意義。研究內(nèi)容與框架本文的內(nèi)容框架分為六個(gè)部分，具體結(jié)構(gòu)如下：第一章是緒論，主要闡述了選題背景以及研究意義，并對(duì)本文的研究內(nèi)容與框架以及研究的主要方法做了介紹說明，并提出本文的創(chuàng)新之處與不足之處。第二章是理論基礎(chǔ)與文獻(xiàn)綜述。首先對(duì)商業(yè)銀行、中間業(yè)務(wù)等相關(guān)基本概念理論進(jìn)行闡述，并對(duì)國內(nèi)外的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行簡要綜述。第三章是對(duì)上市商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)經(jīng)營現(xiàn)狀進(jìn)行了闡述。主要分析了上市商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展歷史，并對(duì)中間業(yè)務(wù)的具體子業(yè)務(wù)進(jìn)行了現(xiàn)狀描述。第四章對(duì)上市商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)與績效的實(shí)證研究。對(duì)樣本數(shù)據(jù)的選擇進(jìn)行了簡要說明，并分步驟進(jìn)行了實(shí)證研究，首先是利用計(jì)量分析軟件對(duì)凈資產(chǎn)收益率與中間業(yè)務(wù)收入進(jìn)行了一元回歸分析，然后對(duì)所選上市商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的不同子業(yè)務(wù)進(jìn)行了面板數(shù)據(jù)模型實(shí)證分析，并對(duì)相關(guān)結(jié)果進(jìn)行了簡要評(píng)析。第五章是政策建議部分。對(duì)促進(jìn)上市商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展，提升中間業(yè)務(wù)競爭能力，進(jìn)而提升商業(yè)銀行競爭力給了初步的政策建議。最后是結(jié)語。簡要概況了文章的結(jié)論。研究方法一、宏觀分析與微觀分析相結(jié)合的方法。本文將上市商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)經(jīng)營與績效研究置于中國全面深化經(jīng)濟(jì)體制改革的大背景下，立足宏觀要求，從微觀角度分析商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)對(duì)銀行績效的影響。二、理論分析與實(shí)踐檢驗(yàn)相結(jié)合的方法。在經(jīng)濟(jì)學(xué)理論指導(dǎo)下，聯(lián)系上市商業(yè)銀行歷史發(fā)展及經(jīng)營現(xiàn)狀，從實(shí)踐的角度認(rèn)識(shí)了上市商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)。三、定量和定性相結(jié)合的方法。通過定量的方法，測度近年來上市商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)對(duì)銀行獲利的總體影響，并運(yùn)用面板數(shù)據(jù)模型測算了近年來上市商業(yè)銀行不同的中間業(yè)務(wù)對(duì)銀行績效的影響。本文力圖在對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)的總結(jié)和梳理的基礎(chǔ)上，擴(kuò)充并完善一個(gè)適用于上市商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)與績效分析的理論框架。較為全面地搜集更具時(shí)效性的數(shù)據(jù)，結(jié)合我國的特殊國情，對(duì)上市商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)進(jìn)行實(shí)證分析，爭取得出具有一定現(xiàn)實(shí)意義的結(jié)論。不足與創(chuàng)新之處本文的創(chuàng)新之處在于對(duì)上市商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)與績效進(jìn)行了較為詳細(xì)的實(shí)證分析，不足之處在于文章的分析較為寬泛，另外，由于所選數(shù)據(jù)年限較短、樣本容量有限等原因，可能導(dǎo)致結(jié)果與實(shí)際情況存在一定程度上的偏差。理論概念與文獻(xiàn)綜述理論概念績效績效，不同的人對(duì)于這一概念具有不現(xiàn)的理解。一般說來，績效是一個(gè)組織或個(gè)人在一定時(shí)期內(nèi)的投入產(chǎn)出情況。從這一概念不難發(fā)現(xiàn)，績效主要強(qiáng)調(diào)的是企業(yè)在靜態(tài)形式下取得的經(jīng)濟(jì)方面的追求利益結(jié)果的貨幣數(shù)量指標(biāo)。它要求以盡量少的勞動(dòng)耗費(fèi)取得盡量多的經(jīng)營成果，或者以同等的勞動(dòng)耗費(fèi)取得更多的經(jīng)營成果，其研究的范圍較廣，既包括追求的貨幣結(jié)果，也包括過程，此外也包含著企業(yè)的形象商譽(yù)等非貨幣結(jié)果指標(biāo)。對(duì)于一個(gè)商業(yè)銀行來說，追求良好績效是商業(yè)資本的本質(zhì)屬性。對(duì)于績效這一指標(biāo)我們可以用凈資產(chǎn)收益率來表示，凈資產(chǎn)收益率是公司稅后利潤除以凈資產(chǎn)得到的百分比率，該指標(biāo)反映股東權(quán)益的收益水平，用以衡量公司運(yùn)用資本的效率。指標(biāo)值越高，說明投資帶來的收益越高。中間業(yè)務(wù)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)是指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債，形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)。它與資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)共同構(gòu)成商業(yè)銀行的三大業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)對(duì)于銀行績效具有重要影響，據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，一億元中間業(yè)務(wù)收入相當(dāng)于50億為期一年的金融貸款能獲得的凈收入，如果再考慮到銀行貸款存在的各種風(fēng)險(xiǎn)及不確定性，實(shí)際上一億元中間業(yè)務(wù)收入可能與80-100億銀行貸款的利息凈收入相當(dāng)。中間業(yè)務(wù)的內(nèi)涵較為寬廣，隨著時(shí)代的不斷發(fā)展，金融創(chuàng)新的不斷出現(xiàn)，中間業(yè)務(wù)包括的內(nèi)容也在不斷變化。在美國，中間業(yè)務(wù)包括四大類，一是托管業(yè)務(wù)，二是存款帳戶的服務(wù)業(yè)務(wù)，三是交易賬戶盈虧，四是附加非利息收入。我國央行在2001年7月將商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)規(guī)定為9大類。包括：支付結(jié)算類、銀行卡類業(yè)務(wù)、代理類中間業(yè)務(wù)、擔(dān)保類中間業(yè)務(wù)、承諾類中間業(yè)務(wù)、交易類中間業(yè)務(wù)、基金托管業(yè)、咨詢顧問類業(yè)務(wù)和其他類中間業(yè)務(wù)。文獻(xiàn)綜述國外相關(guān)文獻(xiàn)綜述與研究企業(yè)對(duì)比，對(duì)于商業(yè)銀行的研究則顯得較晚，大概起步于20世紀(jì)50年代，但是基本上在以新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)作為其的理論基礎(chǔ)上的實(shí)證研究，也有著很多得研究成果，發(fā)展極其迅速。Alhadeff（1954）分析了美國加州210家銀行1938年-1950年的年度相關(guān)數(shù)據(jù)，選用總費(fèi)用、總信貸/總投資等指標(biāo)作為成本衡量指標(biāo)，選用投資和信貸等指標(biāo)作為產(chǎn)出衡量指標(biāo)，對(duì)商業(yè)銀行的規(guī)模與績效進(jìn)行了分析。Benston，Hanweck&Hamphrey(1982)應(yīng)用超越對(duì)數(shù)函數(shù)測算了商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。20世紀(jì)70年代中后期至80年代初，各國商業(yè)銀行為了擺脫金融管制，紛紛進(jìn)行金融創(chuàng)新。理論界開始集中于對(duì)金融業(yè)的綜合經(jīng)營模式和分業(yè)經(jīng)營模式的思考，對(duì)銀行效率的研究重點(diǎn)也轉(zhuǎn)向銀行業(yè)務(wù)是否存在范圍經(jīng)濟(jì)的討論。Baumol，Panzar&Willing(1992)這三個(gè)學(xué)者最早提出了銀行業(yè)存在范圍經(jīng)濟(jì)的結(jié)論。他們的研究結(jié)論表明：經(jīng)營多項(xiàng)業(yè)務(wù)的銀行能夠降低一定的風(fēng)險(xiǎn)、分?jǐn)偣潭ǔ杀荆瑥亩@得范圍經(jīng)濟(jì)。Kolar(1987)在“聚類分析法”的基礎(chǔ)上建立了雙產(chǎn)品業(yè)務(wù)范圍效率模型，結(jié)果表明：經(jīng)營多種組合業(yè)務(wù)的銀行比起經(jīng)營單一業(yè)務(wù)的銀行，會(huì)出現(xiàn)降低成本的業(yè)務(wù)范圍效率。Fecher&Pestieau（1993）應(yīng)用DFA方法測算了11個(gè)OECD國家的保險(xiǎn)公司和銀行等金融機(jī)構(gòu)的績效，Berger&Humphrey(1994)，Akhavein(1997)的研究結(jié)論表明：由于規(guī)模和產(chǎn)品組合不當(dāng)造成的無效率則不到成本的5%，其余15%都來自于銀行內(nèi)部自身的管理。BernardoMaggi&StefaniaP.S.Rossi（2003）應(yīng)用Box-Cox函數(shù)、超越對(duì)數(shù)函數(shù)和傅立葉彈性函數(shù)這三種函數(shù)測算了1995-1998年279家美國和338家歐洲大型商業(yè)銀行的生產(chǎn)效率。國內(nèi)相關(guān)文獻(xiàn)綜述趙懷勇、王越（1999）研究結(jié)表明：導(dǎo)致我國銀行業(yè)規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的主要原因是國家對(duì)銀行的嚴(yán)格管制和地區(qū)分割等因素。魏煜，王麗(2000)運(yùn)用DEA模型測量了我國1997年度的各個(gè)銀行效率并對(duì)比了國有商業(yè)銀行與其它商業(yè)銀行的區(qū)別，發(fā)現(xiàn)國有銀行的技術(shù)或者規(guī)模效率都呈現(xiàn)波動(dòng)上升趨勢；秦宛順、歐陽?。?001）應(yīng)用DEA方法對(duì)我國商業(yè)銀行1997-1999年相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行測算，表明我國商業(yè)銀行的績效水平主要取決于銀行效率，市場結(jié)構(gòu)與銀行績效水平之間并無顯著的統(tǒng)計(jì)關(guān)系，而銀行市場份額與規(guī)模效率顯著負(fù)相關(guān)。錢蓁(2003)應(yīng)用SFA方法測算了1995-2000年國內(nèi)8個(gè)商業(yè)銀行數(shù)據(jù)，顯示利息收入占總營業(yè)收入比這個(gè)指標(biāo)是比較有效的，四大國有商業(yè)銀行在控制成本方面比全國性股份制商業(yè)銀行要差，前者約有20.95%的成本是浪費(fèi)的，而后者約有16.83%的陳本是浪費(fèi)的。路妍和蔣賢鋒（2006）分析了1994-2005國內(nèi)銀行的效率影響因素，發(fā)現(xiàn)競爭程度和基礎(chǔ)業(yè)務(wù)能力對(duì)中國商業(yè)銀行效率有影響。遲楓，陳國斌等(2006)[49]建立了基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的商業(yè)銀行效率評(píng)價(jià)模型，采用改進(jìn)的主成分分析法建立了新的指標(biāo)體系，得到了對(duì)商業(yè)銀行效率影響較顯著的7個(gè)指標(biāo)因素，利用BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)避免了傳統(tǒng)評(píng)價(jià)方法中人為主觀因素和模糊隨機(jī)因素的影響；齊天祥，楊大強(qiáng)（2008)對(duì)商業(yè)銀行效率研究進(jìn)行了理論綜述，總結(jié)了近些年來研究銀行效率的方法；藍(lán)慶新(2010)在基于Malmquist14模型的我國商業(yè)銀行效率演化的實(shí)證分析中評(píng)估了我國商業(yè)銀行技術(shù)效率動(dòng)態(tài)演化情況，得出產(chǎn)權(quán)、市場競爭度、銀行的規(guī)模、業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力、資源配置能力和人力資本質(zhì)量對(duì)銀行效率有顯著影響，并提出相關(guān)建議；張碩(2010)基于DEA的我國商業(yè)銀行效率實(shí)證分析上對(duì)各家商業(yè)銀行進(jìn)行了效率排序，并從橫截面和縱截面兩個(gè)方面分析了其效率值，為我國商業(yè)銀行的效率狀況提供全面的信息。上市商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)經(jīng)營現(xiàn)狀發(fā)展歷史回顧中國商業(yè)銀行業(yè)從改革開放以來的發(fā)展歷程，我們可以發(fā)現(xiàn)其產(chǎn)業(yè)組織的變遷是沿著計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的這條主線的。1979年以前，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，中國人民銀行是國內(nèi)唯一的一家銀行，基本上承攬了全部金融業(yè)務(wù)，因此，1979年以前的銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)是典型的完全壟斷市場，從1979年到1994年，從中國人民銀行中分設(shè)出工、農(nóng)、中、建四家國有專業(yè)性銀行，使中國銀行業(yè)“大一統(tǒng)”的格局發(fā)生了轉(zhuǎn)變，但因?yàn)楫?dāng)時(shí)四家銀行存在較為嚴(yán)格的專業(yè)分工，業(yè)務(wù)條塊分割，服務(wù)對(duì)象范圍相對(duì)固定，互不交叉，每家銀行都對(duì)自身業(yè)務(wù)范圍擁有絕對(duì)的壟斷地位，即不存在競爭，如中國農(nóng)業(yè)銀行在農(nóng)村業(yè)務(wù)上的市場份額高達(dá)95%以上。這種市場結(jié)構(gòu)仍舊是高度壟斷的。從1986年到現(xiàn)在，隨著中國人民銀行作為中央銀行地位的確立，國有專業(yè)銀行的商業(yè)化和股份制改造以及眾多股份制商業(yè)銀行的成立，加上市場不斷開放和外資銀行的紛紛進(jìn)入，中國銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大變化，新的市場組織格局正在形成。早在20世紀(jì)70年代，發(fā)達(dá)國家興起的金融創(chuàng)新促成了中間業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展。到了80年代，不僅傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)得到迅速發(fā)展，各種創(chuàng)新的中間業(yè)務(wù)也大量涌現(xiàn)。上市商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績概覽面對(duì)國際和國內(nèi)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢，2012年，我們所選擇的17家上市商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績?nèi)杂胁诲e(cuò)的表現(xiàn)。全年合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤人民幣10,407億元，較2011年增長17%，與上一年增幅相比下降了大概12%。事實(shí)上，近三年上市商業(yè)銀行盈利增速都在不同程度的下降，如圖3-1所示。2012年，五家大型商業(yè)銀行的凈利潤增長了15%，其它的上市商業(yè)銀行的凈利潤增長為26%，這說明2012年，國內(nèi)五家大型的上市商業(yè)銀行盈利增長情況不如其它的股份制上市商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行。具體情況如表3-1所示。圖3-1：2010-2012上市商業(yè)銀行凈利潤增長率變化情況表3-1：2010-2012各家上市商業(yè)銀行凈利潤（百萬元）及2012年增長率銀行2010年2011年2012年2012年年增長率工行166,025208,445238,69115%建行135,031169,439193,60214%中行109,820130,502145,52212%農(nóng)行94,907121,956145,13119%交行39,17250,81758,47615%大型商業(yè)銀行544,955681,159781,42215%招商25,76936,12745,27725%興業(yè)18,52125,59734,92736%民生17,68828,44338,30835%浦發(fā)19,17927,35534,31125%中信21,77930,84431,3852%光大12,79418,08523,62031%平安6,24710,39013,51130%華夏5,9909,22112,79639%北京6,8068,94611,68431%重慶農(nóng)商3,0614,2485,37827%寧波2,3223,2544,06825%南京2,3183,2354,04525%其他上市銀行142,474205,745259,31026%全部上市銀行687,429886,9041,040,73217%從回報(bào)率來看，近年17家上市商業(yè)銀行回報(bào)率仍在持續(xù)上升。2012年，平均總資產(chǎn)回報(bào)率和加權(quán)平均凈資產(chǎn)回報(bào)率平均分別為1.23%和20.40%，較2011年各上升0.02個(gè)百分點(diǎn)，具體情況如表3-2所示。上市銀行凈利潤的增長主要得益于凈利息收入的增加、手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入的增長以及成本收入比的下降。2012年，17家上市銀行合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利息收入人民幣20,498億元，較2011年增長16%2，凈手續(xù)費(fèi)和傭金收入合計(jì)人民幣4,646億元，較2011年增長12%，算術(shù)平均成本收入比為31.46%，較2011年的32.01%下降0.55個(gè)百分點(diǎn)，持續(xù)保持下降趨勢。表3-2：2010-2012各家上市商業(yè)銀行加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率銀行2010年2011年2012年工行22.79%23.44%23.02%建行22.61%22.51%21.98%中行18.86%18.27%18.10%農(nóng)行22.49%20.46%20.74%交行20.08%20.49%18.43%招商21.75%24.17%24.78%興業(yè)24.64%24.67%26.65%民生18.29%23.95%25.24%浦發(fā)23.27%20.07%20.95%中信19.24%21.07%16.70%光大20.99%20.44%22.54%平安23.32%20.32%16.78%華夏18.25%17.44%18.50%北京17.02%19.30%18.30%重慶農(nóng)商3.65%15.17%16.69%寧波20.53%18.81%19.97%南京17.21%15.87%17.35%全部上市銀行20.29%20.38%20.40%上市商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)經(jīng)營現(xiàn)狀自2011年以來，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求銀行加大對(duì)于小微企業(yè)發(fā)展支持力度，停止對(duì)其收取承諾費(fèi)、資金管理費(fèi)，嚴(yán)格限制收取財(cái)務(wù)顧問費(fèi)和咨詢費(fèi)，并且加強(qiáng)對(duì)金融消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)，要求銀行取消不合理收費(fèi)，全面梳理和規(guī)范收費(fèi)管理。受監(jiān)管政策導(dǎo)向，加之市場環(huán)境因素影響，2012年銀行業(yè)手續(xù)費(fèi)及傭金收入增速下滑。2012年上市銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入合計(jì)較2011年增長12%，相比較2011年39%的增長率，下降了27個(gè)百分點(diǎn)，增速大幅放緩。從年報(bào)來看，2012年17家上市銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入除重慶農(nóng)商外均較2011年有所增長，但增速均不同程度放緩。主要增長點(diǎn)仍集中在近年來快速發(fā)展的傳統(tǒng)或新興的中間業(yè)務(wù)上，例如理財(cái)業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)、結(jié)算及清算業(yè)務(wù)、托管業(yè)務(wù)及私人銀行業(yè)務(wù)。從理財(cái)業(yè)務(wù)來看，隨著國民財(cái)富增長以及理財(cái)意識(shí)的提高，近年來銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)發(fā)展蓬勃。2004年以來，銀行理財(cái)資金賬面余額已經(jīng)增加到人民幣7萬多億元。理財(cái)產(chǎn)品種類、期限、內(nèi)容不斷豐富，投資對(duì)象包括債券、股票、央票等金融產(chǎn)品，以及酒類、藝術(shù)品和貴金屬。各大上市商業(yè)銀行增長較為明顯，其中，建行2012年理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入人民幣93.81億元，增幅為18.64%，招商銀行2012年托管及其他受托業(yè)務(wù)傭金收入比上年增加人民幣15.62億元，增長51.52%，光大銀行2012年理財(cái)服務(wù)手續(xù)費(fèi)收入同比增加人民幣5.54億元，增長55.79%，華夏銀行在2012年實(shí)現(xiàn)理財(cái)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入人民幣14.42億元，同比增加人民幣4.42億元，增長44.20%20。從銀行卡業(yè)務(wù)來看，2012年，銀行卡發(fā)卡量和交易量依然保持增長，各上市銀行銀行卡手續(xù)費(fèi)收入繼續(xù)呈上升趨勢。2012年上市銀行全年銀行卡業(yè)務(wù)收入為人民幣1,049億元，較2011年增長37%22。截至2012年末，工行銀行卡發(fā)卡量4.7億張，其中信用卡發(fā)卡量7,713萬張，保持同業(yè)領(lǐng)先23。在產(chǎn)品種類和服務(wù)上，各行也相繼開發(fā)新款產(chǎn)品。例如中行針對(duì)年輕客戶提供芯片“閃付”等差異化服務(wù)，光大推出瞬時(shí)貸、樂惠金卡、歐元卡等一系列信用卡創(chuàng)新產(chǎn)品。從私人銀行業(yè)務(wù)來看，隨著中國私人財(cái)富市場和高凈值人群規(guī)模的逐年擴(kuò)大，私人銀行客戶數(shù)量和管理資產(chǎn)規(guī)模也呈現(xiàn)增長趨勢，各家銀行之間的競爭逾加激烈。2012年各家銀行的私人銀行業(yè)務(wù)表現(xiàn)不一，品牌認(rèn)知度和影響力初步顯現(xiàn)，地區(qū)分布逐漸向二、三線城市延伸，進(jìn)一步擴(kuò)大了客戶服務(wù)覆蓋率，在擴(kuò)大客戶范圍的同時(shí)更加注重市場細(xì)分，提供差異化服務(wù)。從投資銀行業(yè)務(wù)來看，盡管受市場形勢變化等因素影響，2012年商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)收入整體增長趨緩，但投資銀行業(yè)務(wù)仍是各商業(yè)未來中間業(yè)務(wù)收入重要的增長點(diǎn)之一。根據(jù)年報(bào)披露的信息來看，各上市銀行投行業(yè)務(wù)收入規(guī)模差距明顯，其中工行、建行、中行及農(nóng)行2012年的投行業(yè)務(wù)收入分別為人民幣261.17億元、197.22億元（顧問和咨詢費(fèi)）、188億元（商業(yè)銀行內(nèi)部投行業(yè)務(wù)收入）和145.01億元，其他上市銀行均在人民幣百億元以下。從托管業(yè)務(wù)來看，伴隨著直接融資市場的改革變化和財(cái)富管理市場的飛速發(fā)展，資產(chǎn)托管作為解決信托關(guān)系下信息不對(duì)稱的第三方中介，其地位和作用日益凸顯。資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)具有不占用經(jīng)濟(jì)資本、收入穩(wěn)定、低成本、資金沉淀穩(wěn)定、業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)顯著等優(yōu)勢，在利率市場化改革逐步推進(jìn)的背景下，其正成為銀行業(yè)新的利潤增長點(diǎn)，未來將呈現(xiàn)多元化的發(fā)展態(tài)勢，這也對(duì)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和服務(wù)質(zhì)量提出了更高要求。截至2012年末，工行托管資產(chǎn)總凈值人民幣39,553億元，比上年末增長12%。中行集團(tuán)托管資產(chǎn)規(guī)模逾人民幣4萬億元，托管業(yè)務(wù)相關(guān)收入增長37.07%。建行投資托管業(yè)務(wù)規(guī)模人民幣2.70萬億元，增幅31.07%。農(nóng)行托管資產(chǎn)規(guī)模達(dá)人民幣29,738.02億元，較上年末增長43.0%。交行資產(chǎn)托管規(guī)模達(dá)到人民幣1.5萬億元，較年初增長78.98%。上市商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)與績效的實(shí)證研究樣本數(shù)據(jù)選擇由于本文的研究主要是為了研究上市商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)經(jīng)營與績效的關(guān)系，為了較為全面的反映上市商業(yè)銀行的實(shí)際情況，我們的樣本范圍除了國內(nèi)中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行五家大型的商業(yè)銀行外，還選擇了8家在全國營業(yè)的股份制商業(yè)銀行和3家城市商業(yè)銀行和1家農(nóng)村商業(yè)銀行。這8家股份制商業(yè)銀行分別為招商銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、上海浦東發(fā)展銀行、中信銀行、中國光大銀行、平安銀行、華夏銀行；3家城市商業(yè)銀行分別為北京銀行、寧波銀行、南京銀行；農(nóng)村商業(yè)銀行為重慶農(nóng)村商業(yè)銀行。數(shù)據(jù)來源于近五年上述各家銀行公布的年度報(bào)告及相關(guān)季報(bào)、中報(bào)，根據(jù)交易所預(yù)約披露時(shí)間表,2013年年報(bào)披露期為1月19日到4月30日，部分銀行的數(shù)據(jù)還沒出來，故此，我們的研究期間止于2012年，始于2007年。另外由于重慶農(nóng)村商業(yè)銀行是按國際標(biāo)準(zhǔn)編制的財(cái)務(wù)報(bào)表，與其它的上市銀行標(biāo)準(zhǔn)即按照中國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的標(biāo)準(zhǔn)不一致，為了保證數(shù)據(jù)的可比性，我們對(duì)部分?jǐn)?shù)據(jù)進(jìn)行了調(diào)整。另外，本文所用的平均數(shù)均是指加權(quán)平均數(shù)。在進(jìn)行回歸分析時(shí)，我們用1代表中國工商銀行、2代表中國建設(shè)銀行、3代表中國銀行、4代表中國農(nóng)業(yè)銀行、5代表交通銀行、6代表招商銀行、7代表興業(yè)銀行、8代表民生銀行、9代表上海浦東發(fā)展銀行、10代表中信銀行、11代表中國光大銀行、12代表平安銀行、13代表華夏銀行、14代表北京銀行、15代表寧波銀行、16代表南京銀行、17代表重慶農(nóng)村商業(yè)銀行。在本文的研究中，由于我們收集的數(shù)據(jù)大都來自于各大上市商業(yè)銀行的年報(bào)，經(jīng)過觀察分析發(fā)現(xiàn)，我們從中歸納出五大類中間業(yè)務(wù)，即理財(cái)業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)、托管業(yè)務(wù)、私人銀行業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)，其它少量無法匯總歸納的中間業(yè)務(wù)我們并不做回歸分析。實(shí)證分析方法確定一元統(tǒng)計(jì)回歸在本文研究中，需要構(gòu)建一元線性回歸模型對(duì)上市商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入與績效進(jìn)行統(tǒng)計(jì)回歸，其方程表達(dá)式為：其中，為常數(shù)，代表回歸系數(shù)，表示績效，我們用凈資產(chǎn)收益率來代表績效，代表中間業(yè)務(wù)收入，代表時(shí)間即年份，代表隨機(jī)誤差項(xiàng)。面板數(shù)據(jù)模型在經(jīng)典線性計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型中，只使用時(shí)間序列數(shù)據(jù)會(huì)漏掉不同橫截面間的聯(lián)系與區(qū)別，只使用橫截面數(shù)據(jù)又會(huì)漏掉隨時(shí)間變化的特性，若同時(shí)使用時(shí)間序列數(shù)據(jù)與橫截面數(shù)據(jù)，則能充分利用數(shù)據(jù)中的信息，這就是面板數(shù)據(jù)。面板數(shù)據(jù)，也稱時(shí)間序列截面數(shù)據(jù)或混合數(shù)據(jù)，是指由變量關(guān)于個(gè)不同對(duì)象的個(gè)觀測期所得到的二維結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)，用雙下標(biāo)變量表示，如其中表示個(gè)不同對(duì)象，表示個(gè)觀測期。若固定不變，是橫截面上的個(gè)隨機(jī)變量；若固定不變，是縱剖面上的一個(gè)時(shí)間序列。單方程面板數(shù)據(jù)模型的一般形式為；(3.1.1)其中為向量，為向量，為解釋變量的數(shù)目，是隨機(jī)誤差項(xiàng)。面板數(shù)據(jù)模型的基本分類與(3.1.1)中的隨機(jī)誤差項(xiàng)的分解和假定有關(guān)。1、雙向誤差構(gòu)成模型設(shè)(3.1.1)中的隨機(jī)誤差項(xiàng)可以分解為(3.1.2)其中表示橫截面效應(yīng)，它不隨時(shí)間的變化而變動(dòng)，但卻隨著橫截面?zhèn)€體的不同而不同；表示時(shí)間效應(yīng)，它對(duì)同一時(shí)間的橫截面?zhèn)€體是相同的，但卻隨著時(shí)間的變動(dòng)而變動(dòng)。當(dāng)(3.1.2)成立且假定(3.1.3)(3.1.4)則(3.1.1)的面板數(shù)據(jù)模型稱為雙向誤差構(gòu)成模型。2、單向誤差構(gòu)成模型設(shè)(3.1.1)中的隨機(jī)誤差項(xiàng)只分解為(3.1.5)或(3.1.6)且同樣假設(shè)(3.1.3)和(3.1.4)成立，則(3.1.1)的面板數(shù)據(jù)模型稱為單向誤差構(gòu)成模型。3、固定效應(yīng)(FE)模型無論是雙向誤差構(gòu)成模型還是單向誤差構(gòu)成模型，當(dāng)假設(shè)(3.1.2)、(3.1.5)或(3.1.6)中的或是固定的(未知)常數(shù)時(shí)，則相應(yīng)的面板數(shù)據(jù)模型稱為固定效應(yīng)模型。當(dāng)假設(shè)(3.1.5)中的為固定的常數(shù)時(shí)，相應(yīng)的面板數(shù)據(jù)模型稱為橫截面固定效應(yīng)模型；當(dāng)假設(shè)(3.1.6)中的為固定的常數(shù)時(shí)，相應(yīng)的面板數(shù)據(jù)模型稱為時(shí)間固定效應(yīng)模型；當(dāng)假設(shè)(3.1.2)中的和都是固定的常數(shù)時(shí)，相應(yīng)的面板數(shù)據(jù)模型稱為雙向固定效應(yīng)模型或同時(shí)橫截面和時(shí)間固定效應(yīng)模型。4、隨機(jī)效應(yīng)(RE)模型無論是雙向誤差構(gòu)成模型還是單向誤差構(gòu)成模型，當(dāng)假設(shè)(3.1.2)、(3.1.5)或(3.1.6)中的或是隨機(jī)變量而非固定的常數(shù)時(shí)，則相應(yīng)的面板數(shù)據(jù)模型稱為隨機(jī)效應(yīng)模型。當(dāng)假設(shè)(3.1.5)中的為隨機(jī)變量時(shí)，相應(yīng)的面板數(shù)據(jù)模型稱為橫截面隨機(jī)效應(yīng)模型；當(dāng)假設(shè)(3.1.6)中的為隨機(jī)變量時(shí)，相應(yīng)的面板數(shù)據(jù)模型稱為時(shí)間隨機(jī)效應(yīng)模型；當(dāng)假設(shè)(3.1.2)中的和都是隨機(jī)變量時(shí)，相應(yīng)的面板數(shù)據(jù)模型稱為雙向隨機(jī)效應(yīng)模型或同時(shí)橫截面和時(shí)間隨機(jī)效應(yīng)模型。實(shí)證結(jié)果一元回歸結(jié)果利用E-Views軟件對(duì)17家上市商業(yè)銀行的凈資產(chǎn)收益率與中間業(yè)務(wù)收入進(jìn)行統(tǒng)計(jì)回歸，得到結(jié)果如表4-1所示：表4-1：17家上市商業(yè)銀行的凈資產(chǎn)收益率與中間業(yè)務(wù)收入回歸結(jié)果VariableCoefficientStd.Errort-StatisticProb.C0.14646762.6436913.836130.0000PD0.1590420.040310100.19880.0000R-squared0.998607Meandependentvar6018.896AdjustedR-squared0.998508S.D.dependentvar3705.392S.E.ofregression143.1247Akaikeinfocriterion12.88178Sumsquaredresid286785.4Schwarzcriterion12.97835Longlikehood-101.0542F-statistic10039.81Durbin-Watsonstat1.087363Prob（F-statistic）0.000000數(shù)據(jù)來源:根據(jù)17家上市商業(yè)銀行歷年年報(bào)整理所得由此表可得，統(tǒng)計(jì)回歸方程為：ROE=0.146+0.159*ZJ，其中，ROE代表凈資產(chǎn)收益率，ZJ代表中間業(yè)務(wù)收入。從本次回歸的擬合優(yōu)度來看，可決系數(shù)為0.99，表明統(tǒng)計(jì)回歸結(jié)果具有較高的解釋能力。再從變量顯著性來看，截距項(xiàng)及斜率項(xiàng)對(duì)應(yīng)的t檢驗(yàn)值也通過了相關(guān)檢驗(yàn)。根據(jù)這一統(tǒng)計(jì)回歸結(jié)果，我們可以初步的得到中間業(yè)務(wù)收入對(duì)凈資產(chǎn)收益率的貢獻(xiàn)率為15.9%。面板數(shù)據(jù)結(jié)果表4-2分別列出了對(duì)本次所選擇的17家上市商業(yè)銀行近五年來各中間業(yè)務(wù)收入及凈資產(chǎn)收益率的數(shù)據(jù)運(yùn)用SPSS統(tǒng)計(jì)軟件建立混合回歸模型，固定效應(yīng)模型和隨機(jī)效應(yīng)模型的整體回歸的結(jié)果。其中LC代表理財(cái)業(yè)務(wù)、YK代表銀行卡業(yè)務(wù)、SR代表私人銀行業(yè)務(wù)、TZ代表投資銀行業(yè)務(wù)、TG代表托管業(yè)務(wù)。根據(jù)LR檢驗(yàn)，由于統(tǒng)計(jì)量的值為780.089，拒絕了建立混合回歸模型的假設(shè)；再根據(jù)Hausman檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的值為371.713，檢驗(yàn)結(jié)果拒絕原假設(shè)，認(rèn)為建立固定效應(yīng)模型是可行的。由固定效應(yīng)模型的回歸結(jié)果可知，調(diào)整過的可決系數(shù)的值為0.997，說明模型的擬合效果很好；各解釋變量都通過了1%和5%的顯著性檢驗(yàn)，說明各解釋變量的就業(yè)效應(yīng)在1%和5%的顯著性水平下均顯著。綜上，說明應(yīng)該建立固定效應(yīng)模型。表4-2上市商業(yè)銀行近年回歸結(jié)果地區(qū)解釋變量全國混合回歸模型固定效應(yīng)模型隨機(jī)效應(yīng)模型LC0.605***0.028***0.067***YK0.0050.033***0.012***SR0.171***0.017**0.004TZ0.136***0.019***0.079***TG0.685***0.013***0.0240.702***0.614***0.647***LR檢驗(yàn)780.089(0.0000)Hausman檢驗(yàn)371.713(0.0000)0.9300.9970.631注：***和**分別表示變量在1%和5%的顯著性水平下顯著。根據(jù)表3-2給出的固定效應(yīng)模型的回歸結(jié)果顯示，各項(xiàng)中間業(yè)務(wù)對(duì)凈資產(chǎn)收益率都有促進(jìn)作用。其中以銀行卡業(yè)務(wù)推動(dòng)作用最為明顯，銀行卡業(yè)務(wù)每增加一個(gè)百分點(diǎn)，凈資產(chǎn)收益率就提高0.033個(gè)百分點(diǎn)，其次是理財(cái)業(yè)務(wù)，理財(cái)業(yè)務(wù)每增加一個(gè)百分點(diǎn)，凈資產(chǎn)收益率就提高0.028個(gè)百分點(diǎn)，第三是投資銀行業(yè)務(wù)，投資銀行業(yè)務(wù)每增加一個(gè)百分點(diǎn)，凈資產(chǎn)收益率就提高0.019個(gè)百分點(diǎn)，第四是私人銀行業(yè)務(wù)，私人銀行業(yè)務(wù)每增加一個(gè)百分點(diǎn)，凈資產(chǎn)收益率就提高0.017個(gè)百分點(diǎn)，第五是托管業(yè)務(wù)，托管業(yè)務(wù)每增加一個(gè)百分點(diǎn)，凈資產(chǎn)收益率就提高0.013個(gè)百分點(diǎn)。這說明，這說明銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展打破了以支付結(jié)算、銀行卡和代理業(yè)務(wù)為核心的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)格局，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的主導(dǎo)地位正在發(fā)生改變，私人銀行、投資銀行等中間業(yè)務(wù)正在興起。結(jié)語商業(yè)銀行業(yè)是現(xiàn)代金融業(yè)的重要組成部分，同時(shí)也是整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)中至關(guān)重要的一個(gè)部門，近年來，中國銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大變化，新的市場組織格局正在形成，中間業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行中占據(jù)越來越重要的地位。作為商業(yè)銀行的代表，上市商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)于整個(gè)商業(yè)銀行而言具有典型意義。面對(duì)國際和國內(nèi)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢，上市商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績持續(xù)穩(wěn)定增長，但是增幅在不斷下降。與此同時(shí)，上市商業(yè)銀行回報(bào)率仍在持續(xù)上升，中間業(yè)務(wù)發(fā)揮了重要作用。在中間業(yè)務(wù)中，隨著國民財(cái)富增長以及理財(cái)意識(shí)的提高，近年來銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)發(fā)展蓬勃，理財(cái)業(yè)務(wù)來不斷發(fā)展，銀行卡發(fā)卡量和交易量依然保持增長。隨著中國私人財(cái)富市場和高凈值人群規(guī)模的逐年擴(kuò)大，私人銀行客戶數(shù)量和管理資產(chǎn)規(guī)模也呈現(xiàn)增加趨勢。投資銀行業(yè)務(wù)和托管業(yè)務(wù)都取得飛速發(fā)展。我們選擇國內(nèi)中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行等五家大型、8家在全國營業(yè)的股份制商業(yè)銀行、3家城市商業(yè)銀行和1家農(nóng)村商業(yè)銀行共17家上市商業(yè)銀行對(duì)其2007-2012年五年間中間業(yè)務(wù)與績效進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：中間業(yè)務(wù)收入對(duì)凈資產(chǎn)收益率的貢獻(xiàn)率為15.9%，各項(xiàng)中間業(yè)務(wù)對(duì)凈資產(chǎn)收益率都有促進(jìn)作用。其中以銀行卡業(yè)務(wù)推動(dòng)作用最為明顯，其次是理財(cái)業(yè)務(wù)，第三是投資銀行業(yè)務(wù)，第四是私人銀行業(yè)務(wù)，第五是托管業(yè)務(wù)。這說明，這說明銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展打破了以支付結(jié)算、銀行卡和代理業(yè)務(wù)為核心的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)格局，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的主導(dǎo)地位正在發(fā)生改變，私人銀行、投資銀行等中間業(yè)務(wù)正在興起。參考文獻(xiàn)[1]Ruthenberg,D.Structure-PerformanceandEconomiesofScaleinBankinginaUnifiedEurope.BankofIsraelBankingReview,No.4,June1994,95-114.[2]Goldberg,L.G.andRai,A.Thestructure-performancerelationshipforEuropeanbanking.JournalofBankingandFinance,1996,20,745-771.[3]Smirlock,M.EvidenceontheNonRelationshipbetweenConcentrationandProfitabilityinBanking.JournalofMoney,Credit,andBanking1985,17,69-83.[4]Evanoff,D.andFortierD.ReevaluationoftheStructure-Conduct-PerformanceRelationshipinBanking.Jou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