2023年信息技術材料行業(yè)分析報告

2023年信息技術材料行業(yè)分析報告目錄一、新一代信息技術商業(yè)模式：從“非綁定”式轉向細分多元化 PAGEREFToc373869398\h4二、華為智慧城市方案商業(yè)模式 PAGEREFToc373869399\h61、價值主張：構建高效政府、綠色產(chǎn)業(yè)，打造平安城市、幸福民生 PAGEREFToc373869400\h82、關鍵業(yè)務：打造一個統(tǒng)一平臺，設立城市數(shù)據(jù)中心，構建三張基礎網(wǎng)絡 PAGEREFToc373869401\h93、客戶細分：政府、產(chǎn)業(yè)、民眾 PAGEREFToc373869402\h104、核心資源：六大核心資源，保障集成項目成功交付 PAGEREFToc373869403\h125、渠道通路：三大模式 PAGEREFToc373869404\h136、成本：ICT（信息和通訊技術）集成框架 PAGEREFToc373869405\h147、收入：經(jīng)濟收益和社會收益 PAGEREFToc373869406\h158、華為智慧城市商業(yè)模式總結思考 PAGEREFToc373869407\h15三、從智慧城市看信息技術裝備材料投資機會 PAGEREFToc373869408\h171、通信設備材料投資機會分類 PAGEREFToc373869409\h182、感知層：智慧城市的觸角 PAGEREFToc373869410\h21（1）傳感器 PAGEREFToc373869411\h21（2）智能卡及芯片 PAGEREFToc373869412\h223、網(wǎng)絡層：智慧城市的信息通道 PAGEREFToc373869413\h23（1）網(wǎng)絡設備及光通信設備 PAGEREFToc373869414\h23（2）光纖光纜 PAGEREFToc373869415\h23（3）網(wǎng)絡優(yōu)化設備 PAGEREFToc373869416\h24（3）射頻器件 PAGEREFToc373869417\h25（4）專網(wǎng)通信 PAGEREFToc373869418\h26（5）移動終端零部件（天線） PAGEREFToc373869419\h274、應用層：信息集中、處理后的應用 PAGEREFToc373869420\h27（1）三網(wǎng)融合 PAGEREFToc373869421\h27四、投資策略 PAGEREFToc373869422\h28附錄：2023年我國智慧城市試點名單 PAGEREFToc373869423\h30一、新一代信息技術商業(yè)模式革新：從“非綁定”式轉向細分多元化“非綁定”式商業(yè)模式是指一個企業(yè)存在三種不同的基本業(yè)務類型：客戶關系型業(yè)務、產(chǎn)品創(chuàng)新型業(yè)務和基礎設備型業(yè)務。這三種業(yè)務類型存在于一家公司中，每種類型都包含不同的三種驅動因數(shù)：經(jīng)濟驅動因素、競爭驅動因素、文化驅動因數(shù)，通常會形成難以妥協(xié)的業(yè)務沖突，而三種業(yè)務“分離”成獨立的實體，可以避免業(yè)務沖突，更利于各業(yè)務的發(fā)展。傳統(tǒng)的通信運營商屬于典型“非綁定”式商業(yè)模式，具有三大業(yè)務，在拓展、維護客戶的同時，既要提供創(chuàng)新型產(chǎn)品，也要加強基礎設施建設。近年來，通信運營商形成業(yè)務分拆化趨勢。以前傳統(tǒng)電信運營商之間的競爭緊緊圍繞著網(wǎng)絡質量，但是現(xiàn)在它們與競爭者共享網(wǎng)絡，或將網(wǎng)絡運營全部外包給設備制造商。因為運營商的核心資產(chǎn)不再是網(wǎng)絡，而是品牌、渠道與客戶關系。例如法國電信、荷蘭皇家電信、沃達豐等電信運營商已經(jīng)將它們已經(jīng)將一部分網(wǎng)絡外包給諾基亞—西門子網(wǎng)絡公司、阿爾朗特—朗訊和愛立信等電信設備制造商。通信運營商拆分為運營商、網(wǎng)絡建設與服務商、內容供應商三大部分。分拆后客戶關系是電信運營商的核心資產(chǎn)與核心業(yè)務，通過改善客戶關系提高現(xiàn)有客戶的單客戶貢獻率，通過增加服務內容獲取更廣泛的而客戶資源，改進自己對品牌和區(qū)域客戶以及服務的關注。對于新的產(chǎn)品及服務創(chuàng)新，電信運營商轉向與規(guī)模更小、具有創(chuàng)新性的公司（內容供應方），與大量第三方在創(chuàng)新技術、新服務和媒體內容上合作，諸如地圖、游戲、視屏和音樂等。電信設備制造商服務多個電信運營商，通過規(guī)模經(jīng)濟可以以更低的成本運營網(wǎng)絡。作為信息通信技術的主體，通信運營商三大業(yè)務的細化拆分，使得信息技術產(chǎn)業(yè)商業(yè)模式從傳統(tǒng)的“非綁定”式商業(yè)模式轉向多種類型的商業(yè)模式。從三大業(yè)務對應不同的經(jīng)濟、競爭、文化看至少對應三種不同的商業(yè)模式。所以說新一代信息技術相對傳統(tǒng)信息技術存在兩大革新：信息技術的進步和商業(yè)模式的創(chuàng)新。從拆分后的三大業(yè)務模式看，客戶關系管理與產(chǎn)品創(chuàng)新主要偏重于軟系統(tǒng)實力及新技術創(chuàng)新，與材料領域相關性較小，本篇我們重點分析基礎設施管理領域，即信息設備供應管理。信息設備分為多個子領域，各產(chǎn)品供應集成形成一個整體產(chǎn)品，我們通過代表性公司商業(yè)模式的分析，探討信息設備領域的核心因素及投資邏輯。華為公司經(jīng)過快速成長，已成為全球領先的信息設備供應商，加上2023年金融危機以來智慧城市成為新一代信息技術的主要推動力，我們通過分析“華為智慧城市”商業(yè)模式的關鍵因素，找出信息設備與材料相關的重點領域。二、華為智慧城市方案商業(yè)模式2023年底，IBM首席執(zhí)行官彭明盛提出“智慧地球”概念，“智慧地球”提出通過新一代信息技術改變人們交互的方式，提高實時信息處理能力及響應速度，增強業(yè)務彈性和連續(xù)性，促進社會各項事業(yè)全面和諧發(fā)展。2023年底，IBM公司公布了IBM“智慧的城市”概念及其軟件解決方案。智慧城市是智慧地球發(fā)展的重要組成部分，是智慧地球在城市的具體體現(xiàn)?！爸腔鄢鞘小崩砟罹褪前殉鞘斜旧砜闯梢粋€生態(tài)系統(tǒng)，城市中的市民、交通、能源、商業(yè)、通信、水資源構成了一個個子系統(tǒng)。借助新一代物聯(lián)網(wǎng)、云計算、決策分析優(yōu)化等信息技術，通過感知化、物聯(lián)化、智能化的方式，可以將城市中的物理基礎設施、信息基礎設施、社會基礎設施和商業(yè)基礎設施連接起來，成為新一代智慧化基礎設施，使城市中各領域、各子系統(tǒng)之間的關系顯現(xiàn)出來，就好像給城市裝上網(wǎng)絡神經(jīng)系統(tǒng)，使之成為可以指揮決策、實時反應、協(xié)調運作的“系統(tǒng)之系統(tǒng)”。智慧城市意味著在城市不同部門和系統(tǒng)之間實現(xiàn)信息共享和協(xié)同作業(yè)，更合理的利用資源、做出最好的城市發(fā)展和管理決策、及時預測和應對突發(fā)事件和災害。我們通常所說的數(shù)字城市、無線城市都可以納入SmartCity的范疇。它的運作形態(tài)是：遍布各處的傳感器和智能設備組成“物聯(lián)網(wǎng)”，對城市運行的核心系統(tǒng)進行測量、監(jiān)控和分析，隨時隨地進行全面感測；“物聯(lián)網(wǎng)”與互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)完全連接和融合，將數(shù)據(jù)整合為城市核心系統(tǒng)的運行全圖，提供智慧的基礎設施；基于智慧的基礎設施，城市里的各個關鍵系統(tǒng)和參與者進行和諧高效地協(xié)作，達成城市運行的最佳狀態(tài)。智慧城市承建商主要包括通信設備運營商、通信網(wǎng)絡運營商兩大類，我們以華為智慧城市為例，對智慧城市的商業(yè)模式進行探討，探尋華為智慧城市為我們帶來怎樣的新價值，公司客戶群體類型以及如何向客戶推介其價值，公司如何利用核心資源，通過何種渠道實現(xiàn)其價值，同時通過關鍵業(yè)務、成本結構以及收入來源的分析，確立在價值實現(xiàn)過程中的關鍵環(huán)節(jié)及重點領域。1、價值主張：構建高效政府、綠色產(chǎn)業(yè)，打造平安城市、幸福民生華為充分利用數(shù)字化及相關計算機技術，對城市基礎設施以及生活發(fā)展相關的各方面內容進行全面的信息化處理和利用，形成對城市地理、資源、生態(tài)、環(huán)境、人口、經(jīng)濟、社會等復雜系統(tǒng)的數(shù)字網(wǎng)絡化管理、服務與決策體系。華為智慧城市秉承安全、協(xié)作、有序、綠色、持續(xù)、創(chuàng)新的理念，構建高效政府、綠色產(chǎn)業(yè)，打造平安城市、幸福民生。智慧城市將通過建設寬帶多媒體信息網(wǎng)絡、地理信息系統(tǒng)等基礎設施平臺，整合城市信息資源、為市民提供無處不在的公共服務，為政府公共管理（市政監(jiān)控、智能交通、電子醫(yī)療、數(shù)字旅游、城市安全等層面需求）提供高效而有競爭力的手段，為企業(yè)提升工作效率，增強產(chǎn)業(yè)能力，最終使城市在信息化時代的發(fā)展中獲取競爭優(yōu)勢。2、關鍵業(yè)務：打造一個統(tǒng)一平臺，設立城市數(shù)據(jù)中心，構建三張基礎網(wǎng)絡從信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展看，未來信息網(wǎng)絡將向全面感知和智能應用兩個方向拓展、延伸和突破。物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展為智能城市的發(fā)展提供了堅實的技術基礎；基于物聯(lián)網(wǎng)蓬勃興起的業(yè)務與應用逐漸成為智能城市的主流應用；智能城市對各種應用之間的融合與協(xié)作提出了新的要求；智慧城市需要打造一個統(tǒng)一平臺，設立城市數(shù)據(jù)中心，構建三張基礎網(wǎng)絡，通過分層建設，達到平臺能力及應用的可成長、可擴充，創(chuàng)造面向未來的智慧城市技術框架。華為智慧城市的技術架構自下而上分為：感知層、網(wǎng)絡層、平臺層、應用層四個層次。3、客戶細分：政府、產(chǎn)業(yè)、民眾華為智慧城市方案為客戶提供領先適用的信息化解決方案，幫助客戶提升信息化水平，提高工作效率。同時通過合作與集成，創(chuàng)造一個全新的合作模式，同合作伙伴一起為最終用戶創(chuàng)造價值。主要客戶包括政府、產(chǎn)業(yè)、民眾，通過政務、產(chǎn)業(yè)、民生智能化升級，從不同層面實現(xiàn)政府的三大目標，即保增長：智慧電網(wǎng)、智慧交通、智慧金融、智慧園區(qū)；保民生：食品安全、醫(yī)療保障、水源水質、智能樓宇；保穩(wěn)定：公共安全、工作就業(yè)、政府服務、指揮中心。政務智能化是以政務信息資源開發(fā)利用與共享為核心，以關鍵業(yè)務應用系統(tǒng)建設為重點，以網(wǎng)絡與信息安全體系建設為保障，推進無線電子政務，加強基礎數(shù)據(jù)資源、政務信息資源建設，推動部門間信息共享和業(yè)務協(xié)同。強化資源整合、信息共享和業(yè)務協(xié)同，推進無線電子政務工程，構建移動政務平臺，提高政府的執(zhí)政能力和服務水平，促進服務型政府的建設。細分客戶包括稅務、醫(yī)療、法院、民政、郵政等。產(chǎn)業(yè)智能化是通過新的技術模式開啟數(shù)字產(chǎn)業(yè)的新時代，改變我們的社會和生活模式。數(shù)字產(chǎn)業(yè)帶來的科技的創(chuàng)新對經(jīng)濟的復蘇發(fā)揮著首要作用，為保增長，保就業(yè)，保穩(wěn)定創(chuàng)造和諧社會發(fā)揮關鍵作用。細分客戶包括旅游景區(qū)、倉儲物流、電信運營、能源行業(yè)等。民生智能化是隨著通信技術、互聯(lián)網(wǎng)技術、物聯(lián)網(wǎng)技術的成熟與廣泛應用，將科技改變生活進一步滲透到我們生活中的各個領域。隨著互聯(lián)網(wǎng)搜索引擎，門戶網(wǎng)站，虛擬社區(qū)，電子商務等多種應用，人們日常生活習慣已發(fā)生巨大變化。細分客戶包括醫(yī)療、社區(qū)、教育等。4、核心資源：六大核心資源，保障集成項目成功交付華為智慧城市方案具有六大核心資源，保障集成項目成功交付，分別為：高層資源支持、商業(yè)咨詢團隊、解決方案團隊、本地研發(fā)中心、完善供應鏈、技術支持與服務。高層資源支持是產(chǎn)品線管理團隊，做重大項目的贊助人；商業(yè)咨詢團隊做客戶市場需求研究，參與運營服務，規(guī)劃網(wǎng)絡發(fā)展路標并提供解決方案支持，聯(lián)合新業(yè)務規(guī)劃、設計；解決方案團隊是專屬的客戶服務團隊，端到端的解決方案，順暢的對話渠道及快速響應；本地研發(fā)中心主要指各省研發(fā)項目團隊，提供定制化開發(fā)支撐及快速響應專職服務；供應鏈上提供優(yōu)先供應保障，大客戶標簽，支撐采購計劃銜接，降低成本；技術支持與服務主要是全網(wǎng)統(tǒng)一版本管理，專職大客戶服務人員，高質量交付與維護。5、渠道通路：三大模式智慧城市以政務應用、商業(yè)應用、生活應用為核心，構成對社會創(chuàng)造廣泛價值的新型智能化城市。構建智慧城市的市場模式主要包括三大類型：1.政府獨自投資建網(wǎng)（紐約）；2.運營商獨立投資建網(wǎng)運營（東京）；3.政府和運營商合作建網(wǎng)（新加坡、廈門、臺北）6、成本：ICT（信息和通訊技術）集成框架智慧城市突破了傳統(tǒng)無線城市單純網(wǎng)絡覆蓋的局限，最大限度挖掘應用價值與潛力。以現(xiàn)代通信模式和ICT技術為基礎、以WIFI/WIMAX為補充，免費與收費模式并行，形成真正滿足各種需求的新型智慧城市。ICT（信息和通訊技術）集成框架成本費用包括：規(guī)劃設計費用、部署實施成本、運營維護費用。7、收入：經(jīng)濟收益和社會收益運營商的收益中主要分為社會收益及經(jīng)濟收益兩大部分，社會收益主要有增進政府客戶關系、捆綁政府優(yōu)質客戶資源，體現(xiàn)企業(yè)社會責任感、樹立運營商品牌，掌握城市精確化數(shù)據(jù)、有助后期精細化營銷；經(jīng)濟效益主要有推動網(wǎng)路建設、填補全業(yè)務運營短板，通過智慧城市建設切入行業(yè)市場，業(yè)務的持續(xù)收益、套餐、月租等收益。8、華為智慧城市商業(yè)模式總結思考在中國，隨著城鎮(zhèn)化的快速發(fā)展，人口膨脹、資源緊張、交通擁擠、環(huán)境惡化等資源和環(huán)境矛盾日益突出，迫切要求加快城市管理和運行創(chuàng)新，智慧城市已經(jīng)成為新一輪信息技術革命背景下推動國家產(chǎn)業(yè)升級、解除城市危機、增強城市競爭力的主導戰(zhàn)略?？梢灶A見，隨著城市智能發(fā)展模式的推進，智慧城市建設將逐漸改變著中國新一輪城市競爭格局。華為智慧城市通過將新一代信息技術融入到政府政務、產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)、民眾生活的各個領域，為政府打造更高效的公共管理，為企業(yè)提升工作效率，為市民提供便捷生活，通過融合三大群體，實現(xiàn)城市綜合價值的提升，最終使城市在信息化時代發(fā)展中獲取競爭優(yōu)勢。政府、產(chǎn)業(yè)、民眾作為三大客戶群體，即有明顯類別區(qū)分，同時又相互依賴，呈現(xiàn)多邊關系，華為智慧城市就是為多邊客戶群體創(chuàng)建一個多邊綜合平臺，實現(xiàn)多邊客戶從相對獨立到相互融合的過程，多邊平臺通過促進三大客戶群體的互動來創(chuàng)造價值，這種模式可以說是典型的多邊平臺式商業(yè)模式。多邊平臺吸引的客戶越多，其價值就得到更大的提升，這種現(xiàn)象我們稱為“網(wǎng)絡效應”。就是說，多邊平臺對于某個特定群體的價值本質上依賴于這個平臺“其他邊”的用戶數(shù)量。為了吸引更多的客戶，多邊平臺經(jīng)常會通過為一個群體提供低價甚至免費的服務來吸引他們，并依靠這個群體去吸引與之相對應的其他群體。華為智慧城市就是首先以較低的價格為政府搭建智能平臺，從而吸引產(chǎn)業(yè)及民眾參與，達到整體價值的提升。具體運營模式有政府獨自投資建網(wǎng)、運營商獨立投資建網(wǎng)、政府和運營商合作建網(wǎng)三種模式。華為作為國際先進通信設備制造商，在智慧城市建設中充當信息通信技術（ICT）集成商角色，其核心是通過整合資源為城市打造一個統(tǒng)一平臺，設立城市數(shù)據(jù)中心，構建三張基礎網(wǎng)絡，具體來看可以分為感知層、網(wǎng)絡層、平臺層、應用層四個層次的建設，其主要成本包括規(guī)劃設計費用、部署實施成本、運營維護費用。從華為智慧城市建設架構看，感知層、網(wǎng)絡層主要是電子和通信設備建設，平臺層、應用層偏重軟件服務，與材料相關的領域集中在感知層和網(wǎng)絡層。以下我們結合新一代信息技術探討智慧城市相關設備器材的投資機會。三、從智慧城市看信息技術裝備材料投資機會通過華為智慧城市方案的分析，我們看到智慧城市就是要借助新一代信息技術的發(fā)展，以互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、電信網(wǎng)、廣電網(wǎng)、無線寬帶網(wǎng)等網(wǎng)絡組合為基礎，以智慧技術高度集成、智慧產(chǎn)業(yè)高端發(fā)展、智慧服務高效便民為主要特征的城市發(fā)展新模式。其核心包括對現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)技術、傳感器技術、智能信息處理等信息技術的高度集成，可以說智慧化是繼工業(yè)化、電氣化、信息化之后，世界科技革命又一次新的突破。新一代信息技術主要包括新型終端、移動互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)三大部分，其中關鍵材料主要有新型平板顯示材料、通信設備材料、傳感器材料。新型平板顯示包括液晶顯示材料、OLED顯示材料及觸摸屏材料，液晶顯示材料主要有顯示面板中的ITO玻璃、液晶材料、彩色濾光片以及背光模塊中的LED燈條、反射片、導電板、擴散片、增亮膜。新型平板顯示材料在節(jié)能環(huán)保篇中已有詳細論述，本篇我們重點分析通信設備材料及傳感器。1、通信設備材料投資機會分類通信設備行業(yè)是信息技術業(yè)的重要組成部分，體現(xiàn)了某一國家和地區(qū)信息技術的綜合發(fā)展水平，是現(xiàn)代微電子技術、微波技術、計算機技術和軟件技術的綜合應用。通信設備主要由三個專業(yè)領域構成：核心網(wǎng)設備、網(wǎng)絡覆蓋設備和終端用戶設備。行業(yè)細分情況如下圖所示：1）核心網(wǎng)設備：以交換機為代表，核心網(wǎng)設備承擔通信網(wǎng)絡的數(shù)據(jù)交換和業(yè)務控制功能。2）網(wǎng)絡覆蓋設備：網(wǎng)絡覆蓋設備包括核心覆蓋設備（基站、微基站、光網(wǎng)絡交換機、光線路終端OLT、ONU）和網(wǎng)絡優(yōu)化覆蓋設備。①核心覆蓋設備：網(wǎng)絡覆蓋系統(tǒng)的核心設備為基站設備及光線網(wǎng)絡交換機②網(wǎng)絡優(yōu)化覆蓋設備：網(wǎng)絡優(yōu)化覆蓋設備用于信號盲區(qū)的加強覆蓋。3）終端用戶設備：終端用戶設備即最終用戶產(chǎn)品。根據(jù)通信行業(yè)的三大領域構成以及申萬的行業(yè)分類標準，通訊設備行業(yè)可以分為終端設備、通信傳輸設備和通信配套服務等三子行業(yè)，總共包括59家上市公司，其中終端設備17家、通信傳輸設備25家、通信配套服務17家。在通信設備板塊投資分析過程中，我們挑選推動智慧城市發(fā)展的相關領域進行重點分析。智慧城市主要有感知層、網(wǎng)絡層、平臺層、應用層四個層次建設，綜合了計算機軟硬件、傳感器技術、集成電路技術、電子應用技術為一體的復雜技術。其中，感知層有傳感器、智能卡、其他智能終端；網(wǎng)絡層有網(wǎng)絡設備及光通信設備、光纖光纜、網(wǎng)絡優(yōu)化設計、射頻器件、專網(wǎng)通信、移動終端天線；平臺層主要是軟件服務；應用層有三網(wǎng)融合、云計算等。從分類看，與設備及材料相關的主要集中在感知層和網(wǎng)絡層。如果把智慧城市用人體做一個簡單比喻，傳感器相當于人的眼睛、鼻子、皮膚等感官，傳輸網(wǎng)絡就是神經(jīng)系統(tǒng)用來傳遞信息，平臺層則是人的大腦進行數(shù)據(jù)集中及處理，應用層是信息處理后的應用。這個例子很形象的描述了智慧城市的結構層次。2、感知層：智慧城市的觸角（1）傳感器物聯(lián)網(wǎng)是物與物、人與物之間的信息傳遞與控制。在物聯(lián)網(wǎng)應用中有三項關鍵技術，即傳感器技術、RFID標簽、嵌入式系統(tǒng)技術，我們重點關注傳感器領域。傳感器技術，這也是計算機應用中的關鍵技術。絕大部分計算機處理的都是數(shù)字信號。自從有計算機以來就需要傳感器把模擬信號轉換成數(shù)字信號計算機才能處理。RFID標簽也是一種傳感器技術，RFID技術是融合了無線射頻技術和嵌入式技術為一體的綜合技術，RFID在自動識別、物品物流管理有著廣闊的應用前景。（2）智能卡及芯片智能卡（SmartCard）：內嵌有微芯片的塑料卡的通稱。智能卡配備有CPU和RAM，可自行處理數(shù)量較多的數(shù)據(jù)而不會干擾到主機CPU的工作?？▋鹊募呻娐钒ㄖ醒胩幚砥鰿PU、可編程只讀存儲器EEPROM、隨機存儲器RAM和固化在只讀存儲器ROM中的卡內操作系統(tǒng)COS(ChipOperatingSystem)?？ㄖ袛?shù)據(jù)分為外部讀取和內部處理部分。一些智能卡包含一個RFID芯片，所以它們不需要與讀寫器的任何物理接觸就能夠識別持卡人。射頻識別即RFID（RadioFrequencyIDentification）技術，又稱無線射頻識別，是一種通信技術，可通過無線電訊號識別特定目標并讀寫相關數(shù)據(jù)，而無需識別系統(tǒng)與特定目標之間建立機械或光學接觸。RFID讀寫器也分移動式的和固定式的，目前RFID技術應用很廣，如：圖書館，門禁系統(tǒng)，食品安全溯源等。RFID技術的飛速發(fā)展對于物聯(lián)網(wǎng)領域的進步具有重要的意義。智能卡具有包括身份識別、支付工具、加密解密、信息存儲多種用途，智慧城市的快速推進加大智能卡的應用需求。此外，智能移動的快速發(fā)展，移動從單純功能，擴展到網(wǎng)絡聯(lián)機功能，使得SIM卡需求量大增。智能卡領域重點公司有東信和平、恒寶股份、天喻信息等。3、網(wǎng)絡層：智慧城市的信息通道（1）網(wǎng)絡設備及光通信設備網(wǎng)絡設備及部件是連接到網(wǎng)絡中的物理實體。網(wǎng)絡設備的種類繁多，且與日俱增?；镜木W(wǎng)絡設備有：計算機（無論其為個人電腦或服務器）、集線器、交換機、網(wǎng)橋、路由器、網(wǎng)關、網(wǎng)絡接口卡（NIC）、無線接入點（WAP）、打印機和調制解調器等。相關重點公司有中興通訊、烽火通信、新海宜。光通信就是利用光波作為載波來傳送信息，而以光纖作為傳輸介質實現(xiàn)信息傳輸，達到通信目的的一種最新通信技術。從通信網(wǎng)來發(fā)展過程來看，第一代為純電信網(wǎng)；第二代通信網(wǎng)僅僅是用光纖代替銅線，使通信網(wǎng)的性能得到了某種改善，而網(wǎng)絡的拓撲骨架基本上是之前的模式，光波通信的潛力尚未完全發(fā)揮；第三代通信網(wǎng)為全光通信網(wǎng)。光通信設備相關重點公司有光訊科技、日海通訊、烽火通信。（2）光纖光纜光纖是由兩個或多個玻璃或塑料光纖芯組成，這些光纖芯位于保護性的覆層內，由塑料PVC外部套管覆蓋。光纖使用最廣泛的介質材料是石英玻璃(SiO2)。通過在石英玻璃中摻鍺、磷、氟、硼等雜質的方法調節(jié)纖芯或包層的折射率。在3G網(wǎng)絡建設、FTTH(光纖到戶)實施、三網(wǎng)融合試點等多重利好驅動下，中國光纖光纜行業(yè)高速發(fā)展，目前光纖通信正朝高速、超高速、超大容量的光纖傳輸及全光網(wǎng)方向發(fā)展。在光纖通信傳輸領域重點公司有中天科技、亨通光電等，此外在光纖生產(chǎn)中需要添加鍺，關注我國鍺生產(chǎn)重點公司云南鍺業(yè)。（3）網(wǎng)絡優(yōu)化設備網(wǎng)絡優(yōu)化是指通過各種硬件或軟件技術使網(wǎng)絡性能達到我們需要的最佳平衡點，硬件方面指在合理分析系統(tǒng)需要后在性能和價格方面作出最優(yōu)解，軟件方面指通過對軟件參數(shù)的設臵以期取得在軟件承受范圍內達到最高性能負載。網(wǎng)絡優(yōu)化主要分為設備及服務兩個方面，其中規(guī)劃、測評、優(yōu)化屬于服務行業(yè)；測評系統(tǒng)和覆蓋設備屬于通信設備制造業(yè)。重點公司有奧維通信、三維通信、三元達等。（3）射頻器件射頻（RF）是RadioFrequency的縮寫，表示可以輻射到空間的電磁頻率，頻率范圍從300KHz～300GHz之間。射頻簡稱RF射頻就是射頻電流，它是一種高頻交流變化電磁波的簡稱。每秒變化小于1000次的交流電稱為低頻電流，大于10000次的稱為高頻電流，而射頻就是這樣一種高頻電流；射頻（300K-300G）是高頻的較高頻段；微波頻段（300M-300G）又是射頻的較高頻段。射頻器件的主要應用領域是通信，用于移動通訊基站建設及通信信號接收。后來延伸到射頻設別技術以及醫(yī)學射頻消融等。我們重點關注通信射頻器件，重點公司有武漢凡谷、大富科技、吳通通訊。（4）專網(wǎng)通信專網(wǎng)通信是指在一些行業(yè)、部門或單位內部，為滿足其進行組織管理、安全生產(chǎn)、調度指揮等需要所建設的通信網(wǎng)絡。公網(wǎng)和專網(wǎng)共同構成了一個國家的通信系統(tǒng)。隨著信息通信技術（ICT）的發(fā)展，通過信息化與工業(yè)化的融合發(fā)展，來提升傳統(tǒng)行業(yè)、企業(yè)的經(jīng)濟效益，降低排放，使得ICT能直接為國民經(jīng)濟建設、發(fā)展服務。通信系統(tǒng)不再只是一種生活、娛樂的工具，客戶群體從普通消費者延伸到各大行業(yè)，客戶群是各個行業(yè)（工業(yè)、農(nóng)業(yè)、現(xiàn)代服務業(yè)）和企業(yè)。目前，我國能源、交通運輸和公共事務等重點行業(yè)已經(jīng)通過信息化改造實現(xiàn)生產(chǎn)效率和經(jīng)濟效益的提升，對結合行業(yè)安全生產(chǎn)、經(jīng)營管理、應急處臵等功能的專網(wǎng)有迫切的需求，將成為下一步專網(wǎng)通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點領域。例如，全國公安指揮調度、應急處臵、重大活動安全保衛(wèi)、報警監(jiān)控專網(wǎng)，電力監(jiān)控系統(tǒng)、電力通信及數(shù)據(jù)網(wǎng)絡專網(wǎng)等等。專網(wǎng)和公網(wǎng)將長期共存、互補發(fā)展。如果把3G寬帶移動通信網(wǎng)絡看成現(xiàn)代社會的信息高速公路，而專網(wǎng)則是服務于行業(yè)信息化和應急通信等專業(yè)通信領域的專用高速通道。專網(wǎng)通信領域重點公司有海能達、海格通信、佳訊飛鴻、網(wǎng)宿科技、星網(wǎng)銳捷等。（5）移動終端零部件（天線）在無線通信系統(tǒng)中，與外界傳播媒介接口是天線系統(tǒng)。天線輻射和接收無線電波：發(fā)射時，把高頻電流轉換為電磁波；接收時把電磁波轉換為高頻電流。天線的型號、增益、方向圖、驅動天線功率、簡單或復雜的天線配臵和天線極化等都影響系統(tǒng)的性能。天線的選取和設計直接關系到整個網(wǎng)絡的質量。生產(chǎn)天線的主要企業(yè)有信維通信、碩貝德。4、應用層：信息集中、處理后的應用（1）三網(wǎng)融合三網(wǎng)融合是指電信網(wǎng)、廣播電視網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)在向寬帶通信網(wǎng)、數(shù)字電視網(wǎng)、下一代互聯(lián)網(wǎng)演進過程中，三大網(wǎng)絡通過技術改造，其技術功能趨于一致，業(yè)務范圍趨于相同，網(wǎng)絡互聯(lián)互通、資源共享，能為用戶提供語音、數(shù)據(jù)和廣播電視等多種服務。三網(wǎng)融合與智慧城市息息相關，遍及智能交通、環(huán)境保護、政府工作、公共安全、平安家居等多個領域。在通信設備領域相關公司有億通科技、初靈信息。四、投資策略新一代信息技術商業(yè)模式革新：從“非綁定”式轉向細分多元化。傳統(tǒng)的通信運營商屬于典型“非綁定”式商業(yè)模式，具有三大業(yè)務，在拓展、維護客戶的同時，既要提供創(chuàng)新型產(chǎn)品，也要加強基礎設施建設。近年來，通信運營商形成業(yè)務分拆化趨勢。作為信息通信技術主體，通信運營商三大業(yè)務拆分，使得信息技術產(chǎn)業(yè)商業(yè)模式從傳統(tǒng)的“非綁定”式商業(yè)模式轉向多元化，三大業(yè)務對應不同的經(jīng)濟、競爭、文化，形成各自的新型商業(yè)模式。所以說新一代信息技術相對傳統(tǒng)信息技術存在兩大革新：信息技術的進步和商業(yè)模式的革新。從拆分后的三大業(yè)務模式看，客戶關系管理與產(chǎn)品創(chuàng)新主要偏重于軟系統(tǒng)實力及新技術創(chuàng)新，與材料緊密相關的是基礎設施管理領域，即信息設備供應管理。我們通過分析“華為智慧城市”商業(yè)模式的關鍵因素，找出信息設備與材料相關的重點領域。華為智慧城市通過將新一代信息技術融入到政府政務、產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)、民眾生活的各個領域，政府、產(chǎn)業(yè)、民眾作為三大客戶群體，即有明顯類別區(qū)分，同時又相互依賴，呈現(xiàn)多邊關系，華為智慧城市就是為多邊客戶群體創(chuàng)建一個多邊綜合平臺，實現(xiàn)多邊客戶從相對獨立到相互融合的過程，多邊平臺通過促進三大客戶群體的互動來創(chuàng)造價值，華為智慧城市是多邊平臺式商業(yè)模式。華為作為國際先進通信設備制造商，在智慧城市建設中充當信息通信技術（ICT）集成商角色，其核心是通過整合資源為城市打造一個統(tǒng)一平臺，設立城市數(shù)據(jù)中心，構建三張基礎網(wǎng)絡，具體來看可以分為感知層、網(wǎng)絡層、平臺層、應用層四個層次的建設，從華為智慧城市建設架構看，感知層、網(wǎng)絡層主要是電子和通信設備建設，平臺層、應用層偏重軟件服務，與材料相關的領域集中在感知層和網(wǎng)絡層。其中，感知層有傳感器、智能卡、其他智能終端；網(wǎng)絡層有網(wǎng)絡設備及光通信設備、光纖光纜、網(wǎng)絡優(yōu)化設計、射頻器件、專網(wǎng)通信、移動終端天線；平臺層主要是軟件服務；應用層有三網(wǎng)融合、云計算等。這些子版塊中與智慧城市發(fā)展最為緊密的有傳感器、智能卡、光通信設備、光纖光纜、射頻器件、專網(wǎng)通信、三網(wǎng)融合。通過對相關子版塊重點公司的梳理，我們建議關注的優(yōu)勢企業(yè)主要有傳感器：漢威電子、中航電測，智能卡：恒寶股份、天喻信息，光通信設備：烽火通信、光迅科技、日海通訊，光纖光纜：中天科技、亨通光電、云南鍺業(yè)，射頻器件：武漢凡谷、大富科技，專網(wǎng)通信：海格通信、佳訊飛鴻、網(wǎng)宿科技、星網(wǎng)銳捷，三網(wǎng)融合：億通科技、初靈信息。附錄：2023年我國智慧城市試點名單

2023年胰島素行業(yè)分析報告目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、胰島素是人體血糖控制的關鍵 PAGEREFToc368763251\h41、胰島素是人體內唯一能夠降低血糖的激素 PAGEREFToc368763252\h42、胰島素分泌異常會導致糖尿病 PAGEREFToc368763253\h53、我國糖尿病發(fā)病率快速提升 PAGEREFToc368763254\h54、胰島素產(chǎn)品已經(jīng)發(fā)展到第三代 PAGEREFToc368763255\h75、不同胰島素生產(chǎn)工藝差別較大 PAGEREFToc368763256\h8二、醫(yī)生在處方胰島素的時候考慮的問題 PAGEREFToc368763257\h91、隨著病程的推進，胰島素使用量逐步加大 PAGEREFToc368763258\h92、胰島素的注射模擬體內分泌過程 PAGEREFToc368763259\h103、胰島素一般采用筆式注射，注射部位有講究 PAGEREFToc368763260\h13三、市場容量能夠支撐胰島素的快速增長 PAGEREFToc368763261\h141、使用胰島素的患者群體龐大 PAGEREFToc368763262\h152、胰島素的使用費用 PAGEREFToc368763263\h163、胰島素國內市場容量超過200億 PAGEREFToc368763264\h17四、基層需求推動二代胰島素放量 PAGEREFToc368763265\h181、二、三代胰島素聚焦市場不同 PAGEREFToc368763266\h182、二代胰島素在定價和醫(yī)保報銷方面具備優(yōu)勢 PAGEREFToc368763267\h193、價格合理使得國產(chǎn)二代胰島素進入多省基藥增補目錄 PAGEREFToc368763268\h204、基層放量，提前布局是關鍵 PAGEREFToc368763269\h21一、胰島素是人體血糖控制的關鍵1、胰島素是人體內唯一能夠降低血糖的激素血糖是人體血液中所含的葡萄糖，人體細胞從血液中攝取糖分用以提供能量，血糖是人體最為直接的能量供應物質。血糖的含量過高和過低都會對人體產(chǎn)生不利影響，過高的血糖含量會引起心血管疾病以及視網(wǎng)膜等組織的病變，而過低的血糖含量則會使人體能量供應不足，產(chǎn)生暈厥等癥狀。胰島是人體內調節(jié)血糖濃度的關鍵臟器，其分泌胰高血糖素用于提升血糖濃度，分泌胰島素用于降低血糖濃度，兩者相互制約達到體內血糖濃度的平衡。糖尿病患者就是胰島素的分泌出現(xiàn)異常，使得體內血糖濃度過高。2、胰島素分泌異常會導致糖尿病糖尿病是由于胰腺分泌功能缺陷或胰島素作用缺陷引起的，以血糖升高為特征的代謝性疾病。糖尿病主要分為I型和II型兩種，I型糖尿病主要是自身胰島細胞受損引起，占比較小約為5%；II型糖尿病主要是由于胰島素分泌不足引起，與生活習慣聯(lián)系緊密，占比較高，在90%以上。3、我國糖尿病發(fā)病率快速提升我國居民生活水平提升較快，但保健意識未相應跟上，這直接導致我國糖尿病發(fā)病率急劇提升。目前我國已經(jīng)超越印度成為全球糖尿病患者數(shù)量最多的國家，糖尿病患者人群已達9,000萬。巨大的患者人群也為糖尿病治療產(chǎn)品提供了廣闊的市場空間。我國糖尿病發(fā)病率隨著年齡的增長而迅速提升，國內人口結構的老齡化也將推升糖尿病發(fā)病率。從糖尿病發(fā)病的絕對人口數(shù)量來看，目前我國城市人口發(fā)病數(shù)量較農(nóng)村略多；但是從潛在人口來看，農(nóng)村患前驅糖尿?。ㄆ咸烟谴x異常）的人口遠多過城市，農(nóng)村的糖尿病治療市場蘊含著巨大的增長潛力。4、胰島素產(chǎn)品已經(jīng)發(fā)展到第三代胰島素最初是從豬和牛等動物臟器中獲取，但是動物源性胰島素注射到人體內之后會引起較強的排異反應，效果較差，這是第一代胰島素。隨著基因工程技術的發(fā)展，到20世紀80年代，丹麥諾和諾德公司率先體外合成人胰島素，由于與人自身胰島素結構類似，人工合成胰島素逐步替代動物源性胰島素，這是第二代胰島素。到2023年的時候，人們發(fā)現(xiàn)通過改變體外合成胰島素的結構，能夠控制其在體內發(fā)揮效果的時間，效果能夠得到更好的控制，胰島素衍生物應運而生，這是第三代胰島素。那么在國內這三代胰島素的使用情況如何？第一代動物源性的胰島素由于療效問題在國際上基本已經(jīng)被淘汰，在國內僅在農(nóng)村地區(qū)使用；第二代胰島素由于療效穩(wěn)定，價格相對便宜，性價比較高，是目前國內使用的主力品種；第三代胰島素目前正在國內推廣，但由于價格相對較高，目前主要在一線城市使用。5、不同胰島素生產(chǎn)工藝差別較大第一代胰島素來自于動物，主要從屠宰場豬和牛胰腺中獲取。從第二代胰島素開始，人們首次通過基因工程在微生物中體外合成胰島素，目前主要以大腸桿菌和酵母兩種菌類為載體合成，通化東寶和禮來通過大腸桿菌培養(yǎng)體系合成，諾和諾德通過酵母合成。第三代胰島素同樣以微生物為載體合成，在第二代胰島素的基礎上做了一些基因修飾，即基因片段與人體內合成胰島素的基因片段不完全一致，具備不同的功效，所以也叫胰島素類似物。二、醫(yī)生在處方胰島素的時候考慮的問題1、隨著病程的推進，胰島素使用量逐步加大對于胰島素依賴型的I型糖尿病患者，只能通過終生胰島素的注射來治療。對于占患者大多數(shù)的非胰島素依賴型的II型糖尿病患者，在初次診療的時候一般會選用口服降糖藥來進行治療，在治療后期機體對于口服降糖藥不敏感的時候才轉為胰島素治療。我們首先來了解一下幾類口服降糖藥的機理，目前口服降糖藥主要分為三大類，分別是：促胰島素分泌藥、胰島素增敏藥、a-葡萄糖苷酶抑制劑，它們分別從增加胰島素分泌，增強機體對胰島素敏感性、降低營養(yǎng)物質吸收等方面來降低血糖。機體對于口服降糖藥有一個耐受的過程，胰島β細胞在藥品刺激下超負荷運分泌胰島素，時間長了之后可能會逐步喪失功能，一旦體內無法分泌正常所需胰島素，就需要外源注射胰島素來補充，這個時候就需要口服降糖藥和胰島素的聯(lián)合治療，如果控制效果仍不夠理想，需要逐步加大胰島素的使用量，直至完全使用胰島素。隨著病程的推移，大部分糖尿病人在病程的中后期都會開始使用胰島素，從下圖中我們可以看到國內使用胰島素病人的比例處于提升的過程之中。2、胰島素的注射模擬體內分泌過程胰島素的使用需要模擬體內分泌的過程，因此臨床胰島素的分為基礎胰島素和短效胰島素?；A胰島素主要用于保持體內胰島素含量穩(wěn)定，而短效胰島素主要用于進餐后血糖濃度快速升高的時候，迅速降低血糖。從下圖我們可以很清晰看到，體內胰島素的分泌與進餐時間幾乎同步，因此注射胰島素的時候也應模擬體內分泌的過程，在進餐時注射起效快短效胰島素，而用長效胰島素維持基礎濃度，理論上凌晨3-4點應該是體內胰島素含量最低的時候。根據(jù)上圖我們大概可以將外源注射的胰島素分為兩類，一類是在餐后快速控制血糖的短效胰島素，一類是用于維系體內胰島素濃度的長效胰島素。對于短效胰島素，要求是注射后能夠迅速吸收，使血液中胰島素的濃度在短期類達到波峰，用于降低餐后體內迅速上升的血糖，而在血糖波峰過后，又能夠快速代謝掉，避免出現(xiàn)低血糖風險；而對于長效胰島素，要求是注射后能夠在體內穩(wěn)定的釋放，不出現(xiàn)明顯的波峰與波谷。那么胰島素類藥品為什么會有長效和短效之分呢？我們需要了解一下胰島素在體內吸收的過程。體外合成的重組人胰島素在溶液中會以六聚體的形式存在，在體內逐步分解為單體后發(fā)揮作用。超短效胰島素就是通過改變胰島素部分結構，但保留有效部位，這樣生產(chǎn)的胰島素類似物會以二聚體的形式存在，進入體內后迅速分解為單體發(fā)揮作用，較短效的六聚體更快。后面科研人員又發(fā)現(xiàn)胰島素與大分子的魚精蛋白結合能夠大大延緩體內釋放速度，由此便形成了長效的魚精蛋白鋅胰島素，這是在二代胰島素的基礎上添加大分子蛋白形成聚合物從而達到緩釋的目的。在三代胰島素類似物中，科研人員通過改變胰島素結構使得其釋方速度變慢，形成了長效產(chǎn)品，詳細原理請見下面表格。3、胰島素一般采用筆式注射，注射部位有講究目前胰島素的注射分為胰島素注射筆和胰島素注射器兩種，胰島素注射器相對便宜一些，但攜帶不太方便，并且每次注射前需要抽取胰島素，會造成一定不便，所以逐步被淘汰。各廠家生產(chǎn)的胰島素注射筆基本區(qū)別不大，胰島素注射筆上標有劑量刻度，每次使用能夠較為精準的定量，其使用的注射筆用針頭非常細小，因此能減少注射時的痛苦和患者的精神負擔。此外，胰島素注射筆使用方便，便于攜帶。由于胰島素在脂肪組織中吸收較快，而在肌肉組織中不易吸收，所以胰島素一般需要注射至皮下脂肪組織。由于腹部脂肪較多，所以一般使用短效或與中效混合的胰島素的時候優(yōu)先考慮腹部；而使用長效胰島素的時候，由于希望胰島素緩慢的釋放，合適的注射部位是脂肪組織相對較少的上臂，臀部或大腿。三、市場容量能夠支撐胰島素的快速增長接下來我們會對胰島素的市場容量做一個測算，以便使得投資者有一個定性的認識。在測算之前我們首先得弄清楚胰島素在什么情況下使用，使用胰島素的病人群體有多大，使用胰島素的費用有多高。1、使用胰島素的患者群體龐大目前糖尿病主要分為I型和II型，I型糖尿病人需要終生使用胰島素，約占患者數(shù)量的5%，按照9200萬的患者數(shù)量來計算，I型糖尿病患者數(shù)量大概在460萬人。II型糖尿又稱非胰島素依賴型糖尿病，病患者約占患者數(shù)量的90%，約為8,200萬人，部分II型糖尿病人需使用胰島素，具體用量要根據(jù)患者病情而定，一般會在口服胰島素逐步失效的情況下，開始加用胰島素。具體使用胰島素的II型糖尿病人比例目前還沒有精確的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，我們在走訪臨床醫(yī)生的過程中了解到了一些經(jīng)驗性的數(shù)據(jù)，大多數(shù)臨床醫(yī)生認為接診的II型糖尿病患者中約有20%需要使用胰島素進行治療，如果按照上面我們測算的II型糖尿病患者8,200萬人，那么需要使用胰島素進行治療的II型糖尿病患者數(shù)量約為1,600萬人。合并以后，我們認為國內需要使用胰島素糖尿病患者的數(shù)量約為2,000萬。2、胰島素的使用費用前面我們已經(jīng)談到目前市場上胰島素分為三代，每一代之間的價格差別比較大，并且國產(chǎn)胰島素與進口胰島素之間也有價格差別。我們選取最具代表性的兩家企業(yè)來進行價格的比較，國產(chǎn)選取通化東寶（二代胰島素為主），進口選取諾和諾德（占據(jù)國內胰島素市場70%以上的市場份額）。通過以上表格我們對不同類型胰島素的價格有了一個大致的了解，那么一個糖尿病人一天應該使用多少胰島素呢？在臨床上醫(yī)生對糖尿病人胰島素用量的方法比較復雜，個體差別較大，為了便于計算，我們采用簡易的計算方式——按病人體重來測算。對于病情較輕的糖尿病人胰島素的使用量為0.4-0.5IU/kg，對于病情較重的糖尿病人胰島素的使用量為0.5-0.8IU/kg，我們擇中選取0.6IU/kg，假設糖尿病人的平均體重為65kg（男性，女性患者體重平均數(shù)值），一個糖尿病人每天平均使用量約為40IU（如果是I型糖尿病人用量還會略高一些約為45IU/天）。長效胰島素由于只維持體內基礎胰島素濃度，患者使用量會小一些，大概為0.2IU/kg，對應每天使用量為13IU。對病人每天胰島素用量有了一個大致的認識，我們就可以根據(jù)中標價格來推算每天的費用。3、胰島素國內市場容量超過200億在上面的內容中，我們已經(jīng)把需要使用胰島素患者數(shù)量的計算方式與日均費用的測算方式向大家闡述清楚了，下面我們對胰島素內市場容量進行測算，由于臨床個體情況可能差別較大，我們的測算結果不一定十分精確，但能夠為大家提供