電力設(shè)備及新能源-行業(yè)周報(bào)：氫能全球市場擴(kuò)容上中下游發(fā)展預(yù)期向好

請仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明氫能全球市場擴(kuò)容，上中下游發(fā)展預(yù)期向好跌幅為0.35%，2023年初至今漲跌幅為-1.01%。氫能行業(yè)周漲幅前五的公欣電子、方盛股份，漲幅分別為公司為建龍微納、龍?bào)纯萍?、昇輝科技、鴻達(dá)興業(yè)、聯(lián)美控股，跌幅分別為-14.16%、-8.00%、-7.47%、-6.70%、-6.68%。重點(diǎn)事件點(diǎn)評：我國首個(gè)萬噸級光伏綠氫示范項(xiàng)目全面建成投產(chǎn)；甘肅平?jīng)鍪惺讉€(gè)制氫儲運(yùn)一體化項(xiàng)目開工；全球首個(gè)海上風(fēng)電制氫投產(chǎn)；日本早稻田發(fā)現(xiàn)新方法提高氫能利用；HyzonMotors完成液氫重卡的首次商業(yè)運(yùn)行；廣西氫能中長期規(guī)劃印發(fā)：積極探索海上風(fēng)電制氫，力爭加氫站50座；河南：城市群示范期首年推廣燃料電池車輛675輛，建設(shè)加氫站25座；金馬能源擬分拆氫能子公司港股上市；海捷控股與東華大學(xué)成立氫能技術(shù)創(chuàng)新研究院。核心觀點(diǎn)：政策持續(xù)加碼助推綠氫產(chǎn)業(yè)發(fā)展，需求不斷放量。上游萬噸級綠氫項(xiàng)目建設(shè)投產(chǎn)，電解槽產(chǎn)業(yè)放量迅速，促進(jìn)氫能產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，建議關(guān)注布局電解制氫和電解槽等相關(guān)企業(yè)；中游加氫站招標(biāo)項(xiàng)目增加，加氫站建設(shè)加速，地方發(fā)展規(guī)劃助推基礎(chǔ)設(shè)施的完善，為FCV產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供保障，建議關(guān)注加氫站建設(shè)及相關(guān)設(shè)備企業(yè)；下游FCV需求擴(kuò)容，燃料電池及核心零部件需求放量，建議關(guān)注FCV燃料電池及相關(guān)零部件生產(chǎn)企業(yè)。風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競爭加劇；下游需求不及預(yù)期；政策性風(fēng)險(xiǎn)；政策不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；市場變化風(fēng)險(xiǎn)等。強(qiáng)于大市(維持評級)行業(yè)走勢電力設(shè)備及新能源滬深3005%-3%-8%-20%2023-052023-09作者分析師于夕朦m聯(lián)系人王澤雷相關(guān)研究向—風(fēng)電周報(bào)(8.21-8.27)》2023-09-02能行業(yè)點(diǎn)評周報(bào)(20230821-20230827)》2023-08-P.2請仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明內(nèi)容目錄 圖表目錄圖表1：氫能源指數(shù)(885823.TI)走勢 3 P.3請仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明1.氫能行業(yè)市場表現(xiàn)1.1行業(yè)表現(xiàn)(885823.TI)申萬二級行業(yè)排名第62，相較于滬深300指數(shù)，氫能源漲跌幅波動較小。圖表1：氫能源指數(shù)(885823.TI)走勢圖表2：本周氫能源行業(yè)指數(shù)漲0.35%2500200050000050008.00%5.00%2.00%-4.00%氫能源滬深300氫能源指數(shù)市盈率波動上升、市凈率無明顯變化，示范區(qū)域高純氫市場價(jià)格仍保持穩(wěn)4N級以上高純氫氣價(jià)格維持穩(wěn)定，上海地區(qū)4N級以上高純氫氣價(jià)格為2.9元/標(biāo)準(zhǔn)立方米，北京地區(qū)為2.3元/標(biāo)準(zhǔn)立方米，河南為2.1元/標(biāo)準(zhǔn)立方米，河北為2.3元/標(biāo)準(zhǔn)立方米，廣東為3.5元/標(biāo)準(zhǔn)立方米。整體來看，廣東省高純氫價(jià)格走勢自2023年起穩(wěn)重有降，上海市價(jià)格始終保持穩(wěn)定，北京的高純氫價(jià)格在2023年1月份經(jīng)歷大幅下降后保持穩(wěn)定且與河北省市場價(jià)格持平，河南省市場價(jià)格處于低位，近期略有增長。圖表3：氫能源指數(shù)最新TTM市盈率為20.25倍，MBQ市圖表4：示范區(qū)域4N級以上高純度氫氣價(jià)格(元/Nm2)凈率為1.57倍(截至2023.09.01)1.901.801.701.601.901.801.701.601.5050PE-TTMPB-MRQ1.401.30504.84.3 上海市場1.2相關(guān)個(gè)股標(biāo)的漲跌情況宏氣體、瑜欣電子、方盛股份，漲司為建龍微納、龍?bào)纯萍?、昇輝科技、鴻達(dá)興業(yè)、聯(lián)美控股，跌幅分別為-14.16%、P.4請仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明圖表5：本周漲幅前5個(gè)股(2023.08.28-2023.09.03)漲幅排名代碼名稱股價(jià)漲跌幅(%)1688268.SH華特氣體65.7948.722301007.SZ德邁仕.313688106.SH金宏氣體.4243.96.604301107.SZ瑜欣電子3.306.94.905832662.BJ方盛股份9.14.78圖表6：本周跌幅前5個(gè)股(2023.08.28-2023.09.03)跌幅排名代碼名稱股價(jià)漲跌幅(%)1688357.SH建龍微納6.8802603906.SH龍?bào)纯萍?8.00-21.56-0.593300423.SZ昇輝科技8.42-2.60-3.244002002.SZ鴻達(dá)興業(yè)9-6.70-0.155600167.SH聯(lián)美控股.15-6.68.41P.5請仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明80000040000800000400002.1電解槽數(shù)據(jù)回顧觀，技術(shù)路線方面多為堿性電解槽，應(yīng)用場景覆蓋化工、交通、能源等多領(lǐng)域。政策扶持綠氫產(chǎn)業(yè)發(fā)展，工信部等七部委發(fā)布《鋼鐵行業(yè)穩(wěn)增長工作方案》，給予氫冶金政策支持，加速綠氫應(yīng)用端的滲透率，未來促進(jìn)氫能產(chǎn)業(yè)的需求放量。圖表7：8月已公示電解槽中標(biāo)項(xiàng)目序號項(xiàng)目名稱招標(biāo)單位電解槽類型制氫規(guī)模(MW)間11北京國氫中聯(lián)氫能科技研究院5MW級堿性電解槽測試臺架采購項(xiàng)目公開招標(biāo)北京國氫中聯(lián)氫能科技研究院有限公司堿性52023/7/172玉門油田2023再生能源制氫電解槽成套設(shè)備中國石油//2023/7/2033低碳院煤化工與新能源耦合技術(shù)示范制氫系統(tǒng)公開招標(biāo)項(xiàng)目招標(biāo)公告國家能源集團(tuán)國際工程咨詢有限公司堿性2023/7/18圖表8：電解槽新增中標(biāo)數(shù)據(jù)圖表9：電解槽分類別中標(biāo)量(MW)40000一月二月三月四月五月六月電解槽中標(biāo)量(MW)究院不斷推進(jìn)，全球電解槽訂單放量迅速。隨著節(jié)能減排、低碳環(huán)保理念P.6請仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明800600400000Sep/18Jan/19Sep/19Jan/20800600400000Sep/18Jan/19Sep/19Jan/20Sep/20Jan/21Sep/21Jan/22Sep/22Jan/23FCV新增銷量(輛)FCV新增產(chǎn)量(輛)序號招標(biāo)單位中標(biāo)單位電解槽類型制氫規(guī)模(MW)間11Ohmium400MW2023/062/普拉格2023/0733KuberGroupCipherNeutronAEM0.01MW2023/074BladeHydrogenTechnologyCipherNeutronAEM0.01MW2023/0755東京燃?xì)夤続EM0.072MW2023/076堿性40MW2023/0777斯圖加特大學(xué)H-TEC系統(tǒng)公司2023/088歐洲煉油廠Sunfire堿性2023/0899臥龍電驅(qū)AEM/2023/08/AEM/2023/082.2FCV相關(guān)數(shù)據(jù)回顧圖表11：燃料電池車新增產(chǎn)量、銷量圖表12：燃料電池車?yán)塾?jì)產(chǎn)量、銷量4,000,500,00050000000Sep/18Jan/19Sep/19Jan/20Sep/20Jan/21Sep/21Jan/22Sep/22Jan/23FCV累計(jì)銷量(輛)FCV累計(jì)產(chǎn)量(輛)車新增裝機(jī)車新增裝機(jī)量為0.80MWh，環(huán)比下降52.70%，占比為4.04%，燃料電料電池專用車?yán)塾?jì)裝機(jī)量196.30MWh，在三類中占比約79.89%；燃料電池乘用車?yán)跴.7請仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明00%00%00%00%00%00%00%00%00%0%-1000%Apr/21Jun/21Aug/21Oct/21DecApr/22Jun/22Aug/22Oct/22DecApr/23Jun/23燃料電池乘用車新增裝機(jī)(MWh)環(huán)比(%)004000%0%Apr/21Jun1Aug/21Oct1cApr/22Jun2Aug/22Oct2cApr/23Jun3燃料電池專用車新增裝機(jī)(MWh)環(huán)比(%)圖表15：燃料電池客車新增裝機(jī)量圖表16：截至2023年7月三類燃料電池累計(jì)裝機(jī)量(MWh)351400%500000200%50pr1g/21ec/21pr50pr1g/21ec/21prg/22ec/22prFAJuAuODFAJuAuODFFAJuAuODFAJuAuODFAJu燃料電池客車新增裝機(jī)(MWh)環(huán)比(%)協(xié)同發(fā)展。上游制氫環(huán)節(jié)需求擴(kuò)容，下游FCV高速P.8請仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明3.行業(yè)動態(tài)及公司動態(tài)3.1行業(yè)動態(tài)3.1.1國內(nèi)行業(yè)動態(tài)我國首個(gè)萬噸級光伏綠氫示范項(xiàng)目全面建成投產(chǎn)。8月30日，中國石化宣布，新疆庫車綠氫示范項(xiàng)目全面建成投產(chǎn)。隨著配套的光伏電站全部建成、實(shí)現(xiàn)全容量并網(wǎng)，這是甘肅平?jīng)鍪惺讉€(gè)制氫儲運(yùn)一體化項(xiàng)目開工。近日，平?jīng)龊Ｂ葜茪鋬\(yùn)一體化項(xiàng)目在崆峒區(qū)開工建設(shè)，這也是甘肅平?jīng)鍪惺讉€(gè)制氫儲運(yùn)一體化項(xiàng)目。據(jù)悉，該項(xiàng)目是平?jīng)鍪?，?xiàng)目計(jì)劃總投資6760萬元，C公司發(fā)布加氫站項(xiàng)目EPC招標(biāo)，該項(xiàng)目位于唐山市曹妃甸第九農(nóng)場，一期采購、施工3.1.2國外行業(yè)動態(tài)eLhyfeMW田發(fā)現(xiàn)新方法提高氫能利用。近日，日本早稻田大學(xué)的研究人員取得了一項(xiàng)重要突破，他們成功地利用固體氧化物燃料電池(SOFC)從甲基環(huán)己烷(MCH)發(fā)電。這一成果有望為氫能源的高效利用和儲存提供新途徑。傳統(tǒng)的MCH催化脫氫反應(yīng)需要巨大的能量，且耐久性較差。為此，早稻田大學(xué)的研究團(tuán)隊(duì)試圖尋找一種更高效、環(huán)保的方法on動汽車(LH2FCEV)的首次商業(yè)運(yùn)行。從德克薩斯州坦普爾開始，卡車在德克薩斯州達(dá)拉斯附近完成了對PFG的8個(gè)客戶的交付，在超過100華氏度(37.8攝氏度)的溫度公里)。這次運(yùn)行——比從薩克拉門可行性。德國企業(yè)投資5億美元在印度尼西亞建設(shè)綠氫工廠。德國奧古斯塔斯全球投資公司首美元建設(shè)一座綠色制氫工廠。計(jì)劃中的工廠將年產(chǎn)35,000噸綠色氫氣，即利用可再生為計(jì)劃中的投資項(xiàng)目提供電力供應(yīng)和建設(shè)場地。項(xiàng)目預(yù)計(jì)明年(2024年)開工，2026P.9請仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明3.1.3政策與公告座。9月1日，廣西壯族自治區(qū)發(fā)改委印發(fā)了《廣西氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃(2023—2035年)》。到2025年，探索形成以工業(yè)副產(chǎn)制氫為主，可再生能源制氫、氨制氫和化石能源制氫等互為補(bǔ)充的制氫方式，力爭高純度氫氣年供應(yīng)能力達(dá)到2000噸，建成加氫站10座，。氫，累計(jì)投資到220億元。整車企業(yè)實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)氫燃料電池重卡3000輛，客車及物流車1000輛。在應(yīng)用推廣方面，到2030年年底，氫燃料電池汽車保有量達(dá)到5000輛以上，加氫站(包括合建站)達(dá)到30座左右。河南工信廳公布了政協(xié)委員“關(guān)于加快鄭州城市群燃料電池車輛示范應(yīng)用的提案”的答復(fù)。河南工信廳表示，示范期首年，城市群推廣燃料電池各類車輛675輛，其中客車國產(chǎn)化塑、江蘇清能、北京億華通等優(yōu)勢企業(yè)紛紛落地省內(nèi)示范城市。3.2氫企動態(tài)金馬能源擬分拆氫能子公司港股上市。8月28日，河南金馬能源股份有限公司發(fā)布公告，擬以全球發(fā)售方式將其全資子公司河南金源氫能科技股份有限公司的股份于香港聯(lián)海捷控股與東華大學(xué)成立氫能技術(shù)創(chuàng)新研究院。8月26日，海捷控股集團(tuán)投資項(xiàng)目隆深氫能與東華大學(xué)聯(lián)合成立的氫能技術(shù)創(chuàng)新研究院，并成功舉行簽約及揭牌儀式，雙方將在氫能技術(shù)領(lǐng)域開展深度合作，聚焦氫能、燃料電池關(guān)鍵材料及氫能源高端數(shù)字化裝江蘇新氫動力氫燃料電池基地于江蘇徐州開工。8月26日上午，“精衛(wèi)氫服：一體一鏈?zhǔn)綒錃鈨Α⑦\(yùn)、用新模式”發(fā)布會在江蘇徐州沛縣舉行。會議上舉行了首批叉車采購簽約，并啟動江蘇新氫動力生產(chǎn)基地產(chǎn)線投產(chǎn)發(fā)布儀式。新氫動力及產(chǎn)業(yè)協(xié)同戰(zhàn)略合，改變現(xiàn)有氫氣的高壓P.10P.104.核心觀點(diǎn)策持續(xù)加碼助推綠氫產(chǎn)業(yè)發(fā)展，需求不斷放量。上游萬噸級綠氫項(xiàng)目建設(shè)投產(chǎn)，電中游加氫站招標(biāo)項(xiàng)目增加，加氫站建設(shè)加速，地方發(fā)展規(guī)劃助推基礎(chǔ)設(shè)施的完善，為FCV產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供保障，建議關(guān)注加氫站建設(shè)及相關(guān)設(shè)備企業(yè)；下游FCV需求擴(kuò)容，風(fēng)險(xiǎn)提示P.11P.11長城證券股份有限公司(以下簡稱長城證券)具備中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格。本報(bào)告由長城證券向?qū)I(yè)投資者客戶及風(fēng)險(xiǎn)承受能力為穩(wěn)健型、積極型、激進(jìn)型的普通投資者客戶(以下統(tǒng)稱客戶)提供，除非另有說明，所有本報(bào)告的版權(quán)屬于長