汽車行業(yè)市場簡析

汽車行業(yè)市場簡析座艙智能化加速，車載顯示成先鋒新能源汽車持續(xù)滲透，智能化空間廣闊汽車行業(yè)目前正經(jīng)歷電動化、智能化變革，基于電子架構(gòu)并引領(lǐng)汽車智能化進(jìn)程的新能源車型持續(xù)走高放量。根據(jù)CleanTechnica數(shù)據(jù)，2022年全球新能源乘用車市場首次突破1000萬輛大關(guān)，達(dá)到10,091,164輛，同比上漲56.4%，其中，中國新能源汽車市占率達(dá)65%，較上年+14pct。據(jù)乘聯(lián)會統(tǒng)計，2022年我國新能源乘用車滲透率達(dá)到27.6%，同比上年提升12.6pct。智能汽車已進(jìn)入高速發(fā)展階段，市場規(guī)模逐年擴(kuò)大，預(yù)計到2025年，全球智能汽車市場規(guī)模將達(dá)到1.7萬億美元。車載顯示的升級是座艙智能化變革最直觀的體現(xiàn)汽車座艙從機(jī)械式座艙到電子化座艙電子式再到現(xiàn)階段智能座艙的發(fā)展過程中，我們認(rèn)為車載顯示作為人、車、環(huán)境的交互窗口，充分體現(xiàn)了座艙的智能化過程，智能座艙的發(fā)展也不斷推動著車載顯示產(chǎn)品的市場放量與技術(shù)升級，或成為市場競爭中的賣點(diǎn)卷點(diǎn)，我們認(rèn)為車載顯示在未來座艙中仍將占據(jù)重要地位。車載顯示研究范圍界定在此背景下，天風(fēng)數(shù)據(jù)研究院匯總14個直接與艙內(nèi)人員產(chǎn)生交互的車載顯示產(chǎn)品（包括已搭載和已知在研產(chǎn)品），以此為主要研究內(nèi)容對9家主機(jī)廠展開年度問卷調(diào)研跟蹤，從主機(jī)廠需求和規(guī)劃出發(fā)，調(diào)研未來汽車車載顯示的搭載需求趨勢、投入重點(diǎn)和創(chuàng)新方向，前瞻挖掘機(jī)會賽道和潛力供應(yīng)商。液晶儀表+中控+HUD三屏布局成標(biāo)配，開啟3.0信息交互時代車載顯示產(chǎn)品多元化，預(yù)計單車平均屏幕數(shù)量達(dá)7個近年來，隨著汽車智能化程度的不斷提高，人車交互訴求不斷升級，車載顯示產(chǎn)品逐漸多元化，從單一中控屏，逐漸延申至液晶儀表屏、副駕娛樂屏、后排娛樂屏、HUD、流媒體后視鏡、電子后視鏡等。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，未來1-2年，主機(jī)廠單車平均屏幕搭載數(shù)量或?qū)⑦_(dá)到7個，其中標(biāo)配3個，激進(jìn)方案數(shù)量或達(dá)11個。總體車載顯示單車價值量超萬元，標(biāo)配產(chǎn)品價值量達(dá)到5189元。液晶儀表+中控+HUD三屏布局成標(biāo)配，開啟3.0信息交互時代受限于成本壓力，目前大多數(shù)主流車型搭載的車載顯示器數(shù)量為2個，僅少數(shù)高端機(jī)型搭載3個及以上個顯示屏。我們看好智能汽車多屏化趨勢。調(diào)研主機(jī)廠中大部分表示會配置中控屏、液晶儀表、HUD、副駕娛樂屏、流媒體后視鏡、電子后視鏡，其中前三個基本為標(biāo)配產(chǎn)品。我們預(yù)計車載顯示或?qū)⑿纬梢壕x表+中控屏+HUD的標(biāo)配模式，由傳統(tǒng)單屏或雙屏走向三屏交互模式，HUD逐漸從選配產(chǎn)品向標(biāo)配產(chǎn)品轉(zhuǎn)換，副駕娛樂屏、流媒體后視鏡、電子外后視鏡為主要選配產(chǎn)品。截至2023年5月23日，中控屏和液晶儀表已基本覆蓋全部價格段車型，整體車型裝配率分別為78%和54%，20萬元以上車型裝配率分別超過90%和70%，從3月4月新車搭載率遠(yuǎn)高于總體來看，中控屏和液晶儀表將完成低價位段車型滲透。HUD整體車型搭載率為14%，主要集中在25萬元及以上車型，4月新車中近40%均搭載HUD，隨搭載車型價格段向下遷移，HUD滲透率有望快速提升。副駕娛樂屏、后排娛樂屏和流媒體后視鏡目前搭載率較低，隨主機(jī)廠搭載意愿提升，未來空間廣闊。HUD滲透率有望快速提升，ARHUD布局加速HUD裝配車型均價下移，滲透率有望快速提升HUD上險量及搭載率增長態(tài)勢可觀，2021年中國市場新車前裝標(biāo)配搭載W/ARHUD上險量為109.45萬輛，前裝標(biāo)配搭載率為4.74%，同比+0.7pct；2022年1-9月上險量為97.89萬輛，同比增長32.53%，搭載率增長至6.86%。中高端車型HUD裝配率高，并且裝配率與價格同向變化，50萬元以上車型HUD裝配率已超70%，30萬元以上超50%，20萬元以上已達(dá)到36%。HUD標(biāo)配趨勢下，HUD量產(chǎn)車型已下探至十幾萬元級，如標(biāo)配ARHUD的極氪X售價低于19萬元。根據(jù)高工智能汽車數(shù)據(jù)，截止2022年9月底，W/ARHUD標(biāo)配車型均價已經(jīng)從2021年的31.94萬元下滑至17.57萬元，HUD滲透率有望快速提升，市場規(guī)模增長動力強(qiáng)勁。AR-HUD布局加速，已達(dá)規(guī)?；瘧?yīng)用拐點(diǎn)W-HUD為當(dāng)前主流方案，隨著ADAS和5G的發(fā)展，能夠提供更加舒適和安全的駕駛體驗(yàn)，兼具實(shí)用性和科技感、且能為用戶打造沉浸式體驗(yàn)的AR-HUD成為各大主機(jī)廠關(guān)注焦點(diǎn)。2022年至今，紅旗E-HS9、哪吒S、領(lǐng)克03、上汽飛凡R7、極氪X、奧迪Q5E-tron等標(biāo)配搭載AR-HUD的量產(chǎn)車型相繼上市。2023年4月89款新車中，35款搭載了HUD，其中16款標(biāo)配搭載AR-HUD，5款選配搭載，占比60%超過W-HUD。AR-HUD布局加速，進(jìn)入規(guī)模化應(yīng)用拐點(diǎn)。小體積大尺寸成發(fā)力點(diǎn)，DLP成像方案或成主流光機(jī)PGU與HUD成像質(zhì)量高度相關(guān)，通過提高其硬件素質(zhì)，把屏幕做得更大、更亮、體積更小，成為供應(yīng)商和主機(jī)廠的發(fā)力點(diǎn)。根據(jù)PGU類型，AR-HUD主要有TFT-LCD、DLP、LCoS、MEMS激光投影四種技術(shù)路線，目前TFT和DLP為量產(chǎn)車主流方案，根據(jù)問卷調(diào)研DLP成為調(diào)研主機(jī)廠未來1-2年最看好的技術(shù)路線，水晶光電、華陽集團(tuán)等供應(yīng)商受關(guān)注，LCoS可擺脫DLP受德州儀器知識產(chǎn)權(quán)壟斷局限，成像效果可觀體積小，目前華為、一數(shù)科技已入局，多技術(shù)路線共存成為常態(tài)。AR融合度不斷增強(qiáng)，3DAR-HUD顯示成為未來發(fā)展方向隨著AR融合度不斷增強(qiáng)，AR-HUD可與3D、全息技術(shù)相結(jié)合，基于深度學(xué)習(xí)算法將虛擬世界與現(xiàn)實(shí)世界進(jìn)行融合，使信息投射到三維世界，3DAR-HUD顯示成為發(fā)展方向，AR導(dǎo)航、虛擬3D形象應(yīng)運(yùn)而生，我們預(yù)計未來可能還將整合液晶儀表顯示內(nèi)容。3DAR-HUD技術(shù)方向主要有光場顯示技術(shù)、激光全息光波導(dǎo)技術(shù)，目前國內(nèi)外已有眾多供應(yīng)商開展相關(guān)技術(shù)研發(fā)布局，如華陽集團(tuán)與瓏璟光電合作推進(jìn)全息光波導(dǎo)在ARHUD的應(yīng)用落地，大陸集團(tuán)和DigiLens聯(lián)合打造的光波導(dǎo)AR-HUD量產(chǎn)方案。新國標(biāo)實(shí)施在即，電子后視鏡市場有望迎來0-1增長CMS電子后視鏡電子后視鏡(CameraMonitorSystem)，簡稱CMS，用攝像頭+監(jiān)視器的組合來取代傳統(tǒng)的光學(xué)后視鏡，通過安裝在車身上的攝像頭實(shí)時將畫面?zhèn)鬏數(shù)胶笠曠R顯示屏上,有利于整車減重、降阻降噪、減少視野盲區(qū)和特殊環(huán)境影響，具有超大視野、破雨破霧、行車記錄、超速提醒、倒車可視、GPS定位導(dǎo)航、藍(lán)牙免提電話等功能。CMS系統(tǒng)擁有三個攝像頭，分別在車輛的左側(cè)、右側(cè)和后方；擁有三個顯示器，分別為左顯示屏、右顯示屏和內(nèi)后視鏡，其中左右兩側(cè)外后視鏡又稱電子外后視鏡，內(nèi)后視鏡多被稱為流媒體后視鏡。流媒體后視鏡尚處于發(fā)展初期，滲透率提升空間較大目前我國電子后視鏡主要以內(nèi)后視鏡為主，根據(jù)佐思汽研數(shù)據(jù)，2021年中國乘用車市場（不含進(jìn)口車）前裝標(biāo)準(zhǔn)配置流媒體后視鏡的車型上險量為34.67萬輛，同比增長73.04%，整體裝配率1.71%，流媒體后視鏡尚處于發(fā)展初級階段。2016年凱迪拉克XT5首次前裝搭載流媒體后視鏡，WEY、別克、一汽（紅旗、奔騰）等汽車品牌也陸續(xù)推出配置流媒體后視鏡的車型。截至2023年5月23日，流媒體后視鏡車型搭載率為3%，我們預(yù)計隨主機(jī)廠搭載意愿提升和量產(chǎn)車型發(fā)布，滲透率或?qū)⒂兴嵘?。新國?biāo)實(shí)施在即，開啟電子外后視鏡0-1增長之路自2016年，歐日韓等國家地區(qū)相繼出臺了相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)允許使用電子后視鏡取代物理后視鏡。2023年7月1日，國家標(biāo)準(zhǔn)號為GB15084-2022的《機(jī)動車輛間接視野裝置性能和安裝要求》將正式實(shí)施，為國內(nèi)電子外后視鏡的上車提供機(jī)會。目前電子外后視鏡硬件成本4000-6000元(攝像頭+控制器+顯示屏)，是傳統(tǒng)外后視鏡的20-30倍，規(guī)模化量產(chǎn)后成本或?qū)⒗^續(xù)下降，未來可與ADAS域和智能座艙域進(jìn)行融合，減少硬件需求進(jìn)一步降本。北汽魔方、吉利路特斯ELETRE、小鵬G7、本田等均已布局電子外后視鏡。顯示技術(shù)升級+創(chuàng)新方案落地，智能座艙向第三生活空間演變顯示技術(shù)升級，車載屏高端化趨勢明顯調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，調(diào)研主機(jī)廠認(rèn)為未來1-2年OLED將成主流顯示技術(shù)，其次是LTPS和MiniLED。車載顯示技術(shù)以LCD為主，其中低端液晶屏（a-SiLCD）產(chǎn)能充足，技術(shù)成熟，性能穩(wěn)定，具有高可靠性和性價比優(yōu)勢，是目前主流顯示技術(shù)，市場占比超過80%。中高端液晶屏（LTPSLCD）具有更高分辨率、InCell、更窄邊框、高亮度等優(yōu)勢，市場占比超過15%。（數(shù)據(jù)來源時間為2022年10月）供應(yīng)商和技術(shù)優(yōu)勢雙重驅(qū)動下，LCD技術(shù)升級趨勢明顯，LTPS比重或?qū)⒉粩嗵岣摺mdia數(shù)據(jù)顯示，2022Q1a-SiLCD出貨量同比-3%，但LTPS同比+79%。供應(yīng)商方面，JDI、夏普、樂金顯示和友達(dá)光電已將其業(yè)務(wù)重點(diǎn)轉(zhuǎn)向LTPSin-cell觸控市場，華星光電已于22Q1開始供應(yīng)LTPSLCD車載顯示器；Omdia預(yù)計信利光電、京東方、天馬等從2023年起LTPSLCD出貨量將大幅增長。OLED、MiniLED陸續(xù)上車，MicroLED或迎量產(chǎn)元年OLED與LCD相比，具有色域廣、亮度高、延展性強(qiáng)等優(yōu)勢，目前技術(shù)已基本成熟;MiniLED顯示效果優(yōu)于LCD，良品率使用壽命優(yōu)于OLED。22年上市的蔚來ET7搭載12.8英寸AMOLED中控、配置MiniLED儀表盤，理想L9搭載MiniLED駕駛交互屏，OLED和MiniLCD已陸續(xù)上車。MicroLED集LCD和OLED優(yōu)勢于一體，SID2023上TCL華星、京東方、群創(chuàng)、錼創(chuàng)、友達(dá)、JBD、Porotech等多家廠商均有最新的MicroLED顯示產(chǎn)品展出。據(jù)高工LED統(tǒng)計，2022年有超30款搭載MicroLED顯示的電視、AR眼鏡等消費(fèi)電子產(chǎn)品面世，今年前5個月至少已有近20款消費(fèi)電子產(chǎn)品搭載了MicroLED顯示屏。隨著巨量轉(zhuǎn)移等技術(shù)的突破，2023年MicroLED或?qū)⒂瓉砹慨a(chǎn)元年。創(chuàng)新顯示方案探索落地，覆蓋多種場景化需求除了屏幕顯示性能提升，隨著光學(xué)技術(shù)的發(fā)展，創(chuàng)新顯示方案不斷落地。2023年國際消費(fèi)類電子產(chǎn)品展覽會（CES）上寶馬全球首發(fā)寶馬i數(shù)字情感交互概念車DEE，搭載了光峰科技四車窗融合顯示技術(shù)，可在車窗、天窗、座艙表面多處進(jìn)行信息交互；此外還有華為光場屏、大陸裸眼3D儀表、天馬私享屏等創(chuàng)新方案，車載顯示逐漸覆蓋更多場景化需求，實(shí)現(xiàn)更加精準(zhǔn)的人機(jī)交互。座艙向第三生活空間演變，外圍附件市場逐漸形成主機(jī)廠對AR/VR、透明顯示、激光投影顯示等技術(shù)應(yīng)用保持高關(guān)注度，車載顯示將逐漸從2D走向3D。同時相比傳統(tǒng)燃油車，新能源車座艙無發(fā)動機(jī)噪音，在RNC、多揚(yáng)聲器、獨(dú)立功放加持下，座艙音響條件極佳，結(jié)合氛圍燈、智能座椅、車載香氛等，充分調(diào)動用戶五感體驗(yàn)，智能座艙逐漸成為一個獨(dú)立第三空間。在此趨勢下，用戶沉浸式體驗(yàn)需求不斷增加，車載游戲、AR眼鏡、VR頭顯以及其他外接設(shè)備或可逐漸上車，智能汽車外圍附件市場逐漸形成。車載顯示市場空間測算2025年中國車載顯示總體市場規(guī)模預(yù)計達(dá)到1100億元左右價格與車輛配置高度相關(guān)，因此我們以不同價位段乘用車銷量占比為權(quán)重，根據(jù)調(diào)研車企未來裝配情況計算各車載顯示產(chǎn)品滲透率，以平均價格作為單車價值量，進(jìn)行市場規(guī)模估算。由于調(diào)研車企車輛價格大多在10萬元以上，10萬元以下裝配率會被低估，從而導(dǎo)致整體滲透率和市場規(guī)模存在被低估的可能。我們估計，2025年中國車載顯示市場規(guī)模將達(dá)到1164億元。其中，中控屏、液晶儀表、HUD、副駕娛樂屏、流媒體后視鏡、電子后視鏡滲透率分別為78%、66%、43%、26%、18%、10%，市場規(guī)模分別為521億元、211億元、192億元、159億元、42億元、38億元。重點(diǎn)公司分析德賽西威：智能座艙行業(yè)龍頭，業(yè)務(wù)高速發(fā)展公司產(chǎn)品布局全面，聚焦于智能座艙、智能駕駛和網(wǎng)聯(lián)服務(wù)三大業(yè)務(wù)群，提供智能高效的整體出行方案，以智能汽車為中心點(diǎn)，參與構(gòu)建未來智慧交通和智慧城市大生態(tài)圈。公司第三代高性能智能座艙產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)規(guī)?；慨a(chǎn)，在2022年新獲得長安福特、吉利汽車、比亞迪汽車、廣汽乘用車等多家主流客戶的項(xiàng)目定點(diǎn)；新一代更高性能的第四代智能座艙系統(tǒng)已獲得新項(xiàng)目定點(diǎn)；顯示屏業(yè)務(wù)在2022年突破了VOLKSWAGEN、SUZUKI、SEAT、東風(fēng)日產(chǎn)等白點(diǎn)客戶；液晶儀表業(yè)務(wù)已獲得比亞迪汽車、廣汽乘用車、吉利汽車、STELLANTIS等新項(xiàng)目訂單。華陽集團(tuán)：座艙產(chǎn)品迭代升級，客戶質(zhì)量不斷提升公司聚焦汽車智能化、輕量化，致力于成為國內(nèi)外領(lǐng)先的汽車電子產(chǎn)品及其零部件的系統(tǒng)供應(yīng)商，主要業(yè)務(wù)為汽車電子、精密壓鑄，其他業(yè)務(wù)包括LED照明、精密電子部件等。座艙產(chǎn)品迭代升級：AR-HUD技術(shù)路線不斷豐富，雙焦面AR-HUD產(chǎn)品獲得定點(diǎn)項(xiàng)目，斜投影AR-HUD產(chǎn)品參與外資全球化項(xiàng)目競標(biāo)中，與華為合作的LCoSAR-HUD項(xiàng)目已投入開發(fā)，實(shí)現(xiàn)TFT、DLP、LCoS成像技術(shù)的全面布局，同時開啟光波導(dǎo)技術(shù)預(yù)研；國產(chǎn)化高端儀表平臺方案實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)；屏顯示類產(chǎn)品全面導(dǎo)入平臺化設(shè)計，可依照車廠技術(shù)要求，實(shí)現(xiàn)一體黑、薄型化、長條貫穿屏等技術(shù)。我們認(rèn)為，隨著公司的客戶質(zhì)量不斷提升，已獲得比亞迪、長安、長城等多家一線自主品牌新定點(diǎn)項(xiàng)目，未來有望繼續(xù)開拓合資甚至外資客戶，同時公司的生產(chǎn)制造及成本控制能力較強(qiáng)，訂單獲取能力有一定的保證，未來有望保持較高的業(yè)績增速。京東方精電：全球車載顯示龍頭廠商，技術(shù)產(chǎn)品線完備京東方精電作為京東方集團(tuán)唯一車載顯示及系統(tǒng)運(yùn)營平臺，業(yè)務(wù)圍繞