收益風(fēng)險(xiǎn)比計(jì)算公式

篇一：收益風(fēng)險(xiǎn)比計(jì)算公式】“收益風(fēng)險(xiǎn)比”在期貨交易特別在期貨資產(chǎn)管理中是一個(gè)常見的概念，也是評估一個(gè)機(jī)構(gòu)或一個(gè)操盤手交易水平的重要指標(biāo)。收益風(fēng)險(xiǎn)比可以用來評估一筆單子是否值得嘗試，也可以用來評估一段時(shí)間整個(gè)賬戶的表現(xiàn)。下面我們來舉例分析一下這兩種算法，看看哪一個(gè)更能體現(xiàn)交易者的水平，更能為投資人選交易人才服務(wù)。假設(shè)有兩個(gè)賬戶，操作一年下來，賬戶a的凈值從1上升到1.8，凈.=J值最高到過2，最大回撤為30%，從凈值1.5跌到過1.05，凈值的最大回撤值恰好是從1.5跌到1.05的0.45；賬戶b的凈值也是從1上升到1.8，凈值最高到過2，不同的是最大回撤為20%，從凈值1.5跌到過1.2，凈值的最大回撤值恰好是從1.5跌到1.2的0.3假設(shè)另有兩個(gè)賬戶，操作一年下來，賬戶c的凈值從1上升到1.8,凈值最高到過2，最大回撤為30%，從凈值1.2跌到過0.84，而凈值的最大回撤值是0.4，就是發(fā)生在1.5跌到1?1；賬戶d的凈值也是從1上升到1.8，凈值最高到過2，不同的是最大回撤為20%，從.=J凈值1跌到過0.8，而凈值的最大回撤值為0.4，發(fā)生在2跌到1.6假設(shè)還有兩個(gè)賬戶，操作一年下來，賬戶e的凈值從1上升到2,凈,=i,=i值最高到過20,最大回撤為90%,從凈值20跌到2,凈值的最大回撤值恰好是從20跌到2的18；賬戶f的凈值也是從1上升到2，凈值最高到過2.2,不同的是最大回撤為10%,從凈值2跌到過1.8凈值的最大回撤值恰好是從2跌到1.8的0.2由上述的三組例子，我們發(fā)現(xiàn)，①同樣的收益率的兩個(gè)賬戶，回撤越大“收益風(fēng)險(xiǎn)比”越小,甚至?xí)霈F(xiàn)很大的差別；②第二種算法的“收益風(fēng)險(xiǎn)比”要比第一種小一點(diǎn)，即第二種算法對交易者盈利能力,=i,=i的評估更趨保守；③同樣的累計(jì)凈值的最大回撤值發(fā)生在凈值較高和凈值較低的不同時(shí)點(diǎn)，會(huì)影響第二種算法的結(jié)果。我感覺這兩種算法沒有優(yōu)劣之分，投資者還可以有其他的算法，其實(shí)，重要的是對特定風(fēng)格的來說哪一種更適合，或許這兩種算法結(jié)合起來互為參考也未嘗不可?！酒菏找骘L(fēng)險(xiǎn)比計(jì)算公式】式中：rr為風(fēng)險(xiǎn)收益率;v為標(biāo)準(zhǔn)離差率。式中：rr為風(fēng)險(xiǎn)收益率；km為市場組合平均收益率；rf為無風(fēng)險(xiǎn)收益率(km-rf)為市場組合