資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀與分析相關(guān)資料課件

財(cái)務(wù)報(bào)告分析AnalysisUsingFinancialStatements10/10/20231財(cái)務(wù)報(bào)告分析10/9/20231資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀與分析10/10/20232資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀與分析10/9/20232你看到了什么？資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)長(zhǎng)期投資無(wú)形資產(chǎn)其他資產(chǎn)2250，0001450，000000流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債負(fù)債合計(jì)所有者權(quán)益2340，000100，0002440，0001260，000資產(chǎn)合計(jì)3700，000權(quán)益合計(jì)3700，000資產(chǎn)負(fù)債表10/10/20233你看到了什么？資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額流動(dòng)資產(chǎn)2250，什么是資產(chǎn)負(fù)債表

反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。它是根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”這一會(huì)計(jì)基本等式，按照一定的分類標(biāo)準(zhǔn)和一定的順序，把企業(yè)一定日期的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目予以適當(dāng)排列，并對(duì)日常工作中形成的大量數(shù)據(jù)進(jìn)行整理后編制而成的。它表明企業(yè)在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)有義務(wù)和所有者對(duì)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。10/10/20234什么是資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。資產(chǎn)負(fù)債表的格式

表3-1資產(chǎn)負(fù)債表（賬戶式）單位：萬(wàn)元資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)及其它資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債負(fù)債合計(jì)所有者權(quán)益所有者權(quán)益合計(jì)資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)表3-2資產(chǎn)負(fù)債表（報(bào)告式）單位：萬(wàn)元項(xiàng)目金額資產(chǎn)類：流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債及所有者權(quán)益流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債負(fù)債合計(jì)所有者權(quán)益所有者權(quán)益合計(jì)負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)報(bào)表名稱編制單位報(bào)表編號(hào)編報(bào)日期貨幣單位10/10/20235資產(chǎn)負(fù)債表的格式表3-1資產(chǎn)負(fù)債表（賬戶式）佳家公司的資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金應(yīng)收賬款存貨流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)固定資產(chǎn)凈值無(wú)形資產(chǎn)8001200400060001200050090013005200740014000600流動(dòng)負(fù)債短期借款應(yīng)付賬款流動(dòng)負(fù)債合計(jì)長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益實(shí)收資本資本公積盈余公積未分配利潤(rùn)12001400260022001000020001600100130017003000250010000200016002900資產(chǎn)總計(jì)1850022000負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)18500220002004年12月31日單位：萬(wàn)元10/10/20236佳家公司的資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年初數(shù)年資產(chǎn)排列順序資產(chǎn)按照流動(dòng)性程度的高低即變現(xiàn)速度快慢的順序排列。依次為流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)，即先流動(dòng)性資產(chǎn)，后長(zhǎng)期性資產(chǎn)。10/10/20237資產(chǎn)排列順序資產(chǎn)按照流動(dòng)性程度的高低即變現(xiàn)速度快慢的順序排列內(nèi)容不完整硬資源（有形資源）：現(xiàn)金、存貨、固定資產(chǎn)等軟資源（無(wú)形資源）：市場(chǎng)資源、人力資源、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、組織管理資源等計(jì)量不真實(shí),包含虛資產(chǎn)請(qǐng)注意：資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)

——可計(jì)量屬性10/10/20238內(nèi)容不完整請(qǐng)注意：資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)

——可計(jì)量屬性10/相對(duì)真實(shí)性會(huì)計(jì)學(xué)家與物理學(xué)家的對(duì)話:物理數(shù)據(jù)往往有精確度，會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)有明確的精確度說(shuō)明,會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的精確性是相對(duì)的：幾乎所有的報(bào)表數(shù)據(jù)都是估計(jì)的結(jié)果，連現(xiàn)金也不例外!10/10/20239相對(duì)真實(shí)性會(huì)計(jì)學(xué)家與物理學(xué)家的對(duì)話:物理數(shù)據(jù)往往有精確度，會(huì)“實(shí)”是相對(duì)的應(yīng)收賬款100，提壞賬準(zhǔn)備20按原始金額100元反映屬“實(shí)”，還是按可收回金額80元反映屬“實(shí)”？評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)：（1）制度標(biāo)準(zhǔn)：是否符合制度而制度不是固定不變的（2）理論標(biāo)準(zhǔn)：是否符合理論而理論是發(fā)展的10/10/202310“實(shí)”是相對(duì)的10/9/202310負(fù)債和所有者權(quán)益排列順序按先負(fù)債后所有者權(quán)益排列，其中負(fù)債按償還時(shí)間的順序排列，先流動(dòng)負(fù)債后長(zhǎng)期負(fù)債，而所有者權(quán)益則是按其金額的穩(wěn)定程度排列。資產(chǎn)負(fù)債表的排列順序，既清晰地反映資產(chǎn)的構(gòu)成和來(lái)源，又可以充分反映其轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力，以及企業(yè)的償債能力和財(cái)務(wù)彈性，并明確劃分不同投資者的權(quán)益界限，適應(yīng)了不同報(bào)表使用者對(duì)各種信息的需求。10/10/202311負(fù)債和所有者權(quán)益排列順序按先負(fù)債后所有者權(quán)益排列，其中負(fù)債按負(fù)債包括流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債流動(dòng)負(fù)債：將在1年（含1年）或者超過(guò)1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。流動(dòng)負(fù)債類的項(xiàng)目主要包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)、應(yīng)付股利、應(yīng)交稅金、其他應(yīng)付款和1年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款等。長(zhǎng)期負(fù)債：是指償還期在1年或者超過(guò)1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期以上的負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債包括長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款等。

10/10/202312負(fù)債包括流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債流動(dòng)負(fù)債：將在1年（含1年）或者超所有者權(quán)益包含實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)實(shí)收資本(股本)，是指投資者按照企業(yè)章程、合同或協(xié)議的約定，投入到企業(yè)中的各種資產(chǎn)的價(jià)值，是企業(yè)實(shí)際收到的投資者投入的資本。除非企業(yè)出現(xiàn)增資、減資等情況，實(shí)收資本在企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)期間一般不發(fā)生變動(dòng)。資本公積包括資本溢價(jià)或股票溢價(jià)、財(cái)產(chǎn)重估增值準(zhǔn)備、接受捐贈(zèng)資產(chǎn)價(jià)值等。按照規(guī)定，資本公積金中的資本溢價(jià)和接受捐贈(zèng)可以轉(zhuǎn)增資本，而財(cái)產(chǎn)重估價(jià)準(zhǔn)備一般只用于補(bǔ)償以后的財(cái)產(chǎn)減值損失。10/10/202313所有者權(quán)益包含實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)實(shí)收資盈余公積是指企業(yè)按照規(guī)定從凈利潤(rùn)中提取的各種積累資金。企業(yè)的盈余公積可以用于彌補(bǔ)虧損、轉(zhuǎn)增資本（或股本）。符合規(guī)定條件的企業(yè)，也可以用盈余公積分派現(xiàn)金股利。未分配利潤(rùn)反映企業(yè)各年累積的尚未分配給投資者的利潤(rùn)。按規(guī)定，當(dāng)年未分配的利潤(rùn)，可以并入以后年度進(jìn)行分配。10/10/202314盈余公積是指企業(yè)按照規(guī)定從凈利潤(rùn)中提取的各種積累資金。企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表信息的閱讀具體項(xiàng)目瀏覽：從上往下，左右對(duì)比看。提供某一日期資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)及分布?？傤~觀察：資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的關(guān)系。能夠提供資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的全貌。企業(yè)所擁有的經(jīng)濟(jì)資源，多少來(lái)自債權(quán)人投資，多少來(lái)自于所有者權(quán)益。借助相關(guān)財(cái)務(wù)比率計(jì)算透視企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。提供進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的基本資料，如計(jì)算流動(dòng)比率、速動(dòng)比率，了解企業(yè)的短期償債能力等。10/10/202315資產(chǎn)負(fù)債表信息的閱讀具體項(xiàng)目瀏覽：從上往下，左右對(duì)比看。提供分析要點(diǎn)規(guī)模、結(jié)構(gòu)、質(zhì)量三項(xiàng)主要的流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金、應(yīng)收款項(xiàng)、存貨三項(xiàng)主要的長(zhǎng)期資產(chǎn)：固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、無(wú)形資產(chǎn)10/10/202316分析要點(diǎn)規(guī)模、結(jié)構(gòu)、質(zhì)量10/9/202316探討：資產(chǎn)本身的質(zhì)量非物理質(zhì)量變現(xiàn)能力利用價(jià)值增值質(zhì)量與其他資產(chǎn)組合增值(重組：增值質(zhì)量、新的可利用空間)10/10/202317探討：資產(chǎn)本身的質(zhì)量非物理質(zhì)量10/9/202317貶值資產(chǎn)增值資產(chǎn)不貶不增資產(chǎn)部分債權(quán)部分存貨部分對(duì)外投資部分固定資產(chǎn)大部分存貨經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)部分對(duì)外投資部分固定資產(chǎn)表中無(wú)價(jià)值的表外資源貨幣資金10/10/202318貶值資產(chǎn)增值資產(chǎn)不貶不增資產(chǎn)部分債權(quán)大部分存貨貨幣資金10/資產(chǎn)項(xiàng)目貨幣資金(Cash)包括庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金越多，說(shuō)明企業(yè)支付能力和財(cái)務(wù)適應(yīng)能力越強(qiáng)。過(guò)多，導(dǎo)致資金閑置，影響貨幣資金的使用效率。應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際情況確定和保持合理的貨幣資金持有數(shù)量——維持正常的貨幣資金周轉(zhuǎn)鏈條不中斷即可。常見問(wèn)題：不同幣值的匯率變化？現(xiàn)金長(zhǎng)期余額大—是否挪用公款？銀行存款—是否有收入或支出不入賬，小金庫(kù)？長(zhǎng)期余額大，資金閑置？流動(dòng)資產(chǎn)(CurrentAssets)：10/10/202319資產(chǎn)項(xiàng)目貨幣資金(Cash)越多，說(shuō)明企業(yè)支付能力和財(cái)務(wù)適交易性金融資產(chǎn)(MarketableSecurities)短期的股票（StocksorShares)、債券(Bonds)和基金（Fund)投資容易變現(xiàn)、持有時(shí)間較短金額經(jīng)常波動(dòng)、投資收益與虧損易變企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際情況確定合理的持有數(shù)量。常見問(wèn)題：將投資合同與接受投資單位的驗(yàn)資報(bào)告，防止挪用公款的行為發(fā)生10/10/202320交易性金融資產(chǎn)(MarketableSecurities應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款（Receivables)為了擴(kuò)大銷售和增加盈利而發(fā)生的企業(yè)一項(xiàng)資金墊支，應(yīng)收票據(jù)法律約束力和兌付力強(qiáng)于一般的商業(yè)信用，收不回票款的可能性極小，收款較有保證占用數(shù)額過(guò)大，會(huì)使存貨及其他資產(chǎn)占用資金減少，使企業(yè)失去取得收益的機(jī)會(huì)，造成機(jī)會(huì)成本、壞賬損失和收賬費(fèi)用的增加。應(yīng)盡量減少其占用數(shù)額，周轉(zhuǎn)率、賬齡分析。應(yīng)收賬款應(yīng)控制在多大數(shù)額為宜，這要取決于營(yíng)銷方式、信用政策、行業(yè)慣例及市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)情況等因素。常見問(wèn)題：營(yíng)業(yè)收入變化不大,但應(yīng)收賬款應(yīng)付票據(jù)大幅增加；隱瞞虧損、虛構(gòu)收入10/10/202321應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款（Receivables)為了擴(kuò)大銷售和增其他應(yīng)收款(非商業(yè)債權(quán)引起)具體內(nèi)容為：(1)應(yīng)收的各種賠款、罰款；(2)應(yīng)收出租包裝物租金；(3)應(yīng)向職工收取的各種墊付款項(xiàng)；(4)備用金(向企業(yè)各職能科室、車間等撥出的備用金)；(5)存出保證金，如租入包裝物支付的押金；(6)預(yù)付賬款轉(zhuǎn)入；(7)其他各種應(yīng)收、暫付款項(xiàng)。一般期限較短。常見問(wèn)題：若企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常，其他應(yīng)收款的數(shù)額不應(yīng)該接近于或大于應(yīng)收賬款，若其他應(yīng)收款過(guò)大，長(zhǎng)期掛賬，屬于不正常的現(xiàn)象，容易產(chǎn)生一些不明原因的占用。10/10/202322其他應(yīng)收款(非商業(yè)債權(quán)引起)一般期限較短。常見問(wèn)題：若企業(yè)預(yù)付賬款（Prepayments)是由購(gòu)貨所產(chǎn)生的債權(quán)，將來(lái)通過(guò)收回貨物實(shí)現(xiàn)是外單位占用本企業(yè)的資金越少越好常見問(wèn)題：企業(yè)的預(yù)付賬款較高，則可能是企業(yè)向有關(guān)單位提供貸款的信號(hào)10/10/202323預(yù)付賬款（Prepayments)是由購(gòu)貨所產(chǎn)生的債權(quán)，將來(lái)存貨(Inventories)指企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中持有以備出售，或者仍然處在生產(chǎn)過(guò)程，或者在生產(chǎn)或提供勞務(wù)過(guò)程中將消耗的材料或物料等，包括各類材料、商品、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品等。傳統(tǒng)工、商業(yè)企業(yè)存貨往往占流動(dòng)資產(chǎn)總額的一半左右，是收益形成的直接基礎(chǔ)或直接來(lái)源知識(shí)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及一些先進(jìn)管理方法的應(yīng)用(如適時(shí)制、零儲(chǔ)備等)，存貨占流動(dòng)資產(chǎn)的比重不斷趨于下降加速存貨資金周轉(zhuǎn)，減少資金占用，提高收益率。常見問(wèn)題：存貨水平不斷增加，產(chǎn)品積壓、原材料儲(chǔ)備過(guò)大。著名的“啤酒游戲”、甜蜜的“果凍漩渦”10/10/202324存貨(Inventories)傳統(tǒng)工、商業(yè)企業(yè)存貨往往占流動(dòng)非流動(dòng)資產(chǎn)：（Non-currentAssets),也叫長(zhǎng)期資產(chǎn)（Long-termAssets),是指變現(xiàn)或耗用期限在一年以上的資產(chǎn)。10/10/202325非流動(dòng)資產(chǎn)：10/9/202325長(zhǎng)期投資是指除短期投資以外的投資，包括持有時(shí)間準(zhǔn)備超過(guò)1年（不含1年）的各種股權(quán)性質(zhì)的投資、不能變現(xiàn)或不準(zhǔn)備隨時(shí)變現(xiàn)的債券、長(zhǎng)期債權(quán)投資和其他長(zhǎng)期投資。為了建立和維持與被投資企業(yè)之間穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系，為了控制被投資企業(yè)，為了增強(qiáng)企業(yè)多樣化經(jīng)營(yíng)能力，但大多數(shù)企業(yè)長(zhǎng)期投資目的是為了增加企業(yè)的利潤(rùn)期限長(zhǎng)，現(xiàn)金投出后在很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)將無(wú)法收回，期間難以預(yù)料因素多，風(fēng)險(xiǎn)大，加之金額通常很大，因而對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況影響很大常見問(wèn)題：如企業(yè)資金不是十分充裕，或者企業(yè)缺乏足夠的籌集和調(diào)度資金的能力，將會(huì)使企業(yè)長(zhǎng)期處于資金緊張狀態(tài)，甚至陷入困境。一旦失敗，將會(huì)給企業(yè)帶來(lái)重大的、長(zhǎng)期的損失和負(fù)擔(dān)，甚至是致命打擊。當(dāng)然，與風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)，長(zhǎng)期投資的利潤(rùn)有時(shí)也較高10/10/202326長(zhǎng)期投資為了建立和維持與被投資企業(yè)之間穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系，為了控固定資產(chǎn)（FixedAssetsorProperty,PlantandEquipment)指企業(yè)的主要?jiǎng)趧?dòng)資料，如廠房和設(shè)備等。廣義的還包括工程物資和在建工程。固定資產(chǎn)的計(jì)價(jià)有三種標(biāo)準(zhǔn)：①原始價(jià)值（OriginalValue/Cost):是指資產(chǎn)的取得成本；②賬面價(jià)值（NetBookValue)：成本減去累計(jì)折舊（AccumulatedDepreciation)；③重置成本（ReplacementCost)：資產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)市價(jià)。使用期限較長(zhǎng)，單位價(jià)值較高一般而言，固定資產(chǎn)屬于企業(yè)的勞動(dòng)資料，代表了企業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)能力。常見問(wèn)題：規(guī)模或結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析、會(huì)計(jì)政策選擇過(guò)度舉債買入固定資產(chǎn)10/10/202327固定資產(chǎn)（FixedAssetsorProperty,在建工程指企業(yè)進(jìn)行基建工程、安裝工程、技術(shù)改造工程、大修理工程等所發(fā)生的實(shí)際支出，包括需要安裝設(shè)備的價(jià)值占用的資金屬于長(zhǎng)期資金，但是投入前屬于流動(dòng)資金，如工程管理出現(xiàn)問(wèn)題，會(huì)使大量的流動(dòng)資金沉淀，甚至造成企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)困難。加快工程資金的周轉(zhuǎn)速度。常見問(wèn)題：企業(yè)增加在建工程時(shí)需要考慮：1、是否有足夠的資金來(lái)源；2、建設(shè)項(xiàng)目的預(yù)期收益率及其風(fēng)險(xiǎn)；3、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境或市場(chǎng)前景是否看好。10/10/202328在建工程占用的資金屬于長(zhǎng)期資金，但是投入前屬于流動(dòng)資金，如工無(wú)形資產(chǎn)(IntangibleAssets)是指企業(yè)為生產(chǎn)商品或者提供勞務(wù)，出租給他人，或?yàn)楣芾砟康亩钟械摹](méi)有實(shí)物形態(tài)的非貨幣性長(zhǎng)期資產(chǎn)?？杀嬲J(rèn)無(wú)形資產(chǎn)包括專利權(quán)(Patents)，如技術(shù)發(fā)明、實(shí)用新型和外觀設(shè)計(jì)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)(TradeMark)、著作權(quán)、土地使用權(quán)等；不可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)是指商譽(yù)(Goodwill)：指在購(gòu)買另一家企業(yè)時(shí)，超過(guò)凈資產(chǎn)的買價(jià)。常見問(wèn)題：企業(yè)控制的全部無(wú)形資源，并沒(méi)有都在資產(chǎn)負(fù)債表上體現(xiàn)出來(lái)。原因在于相當(dāng)一部分無(wú)形資源目前還沒(méi)有理想的或適當(dāng)?shù)挠?jì)量方法。如人力資源、品牌、市場(chǎng)營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)和渠道、企業(yè)文化等。10/10/202329無(wú)形資產(chǎn)(IntangibleAssets)常見問(wèn)題：企其他長(zhǎng)期資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)指由于某種特殊原因企業(yè)不能自由支配的資產(chǎn).如凍結(jié)存款、封存物資等。其內(nèi)容主要包括：1、特準(zhǔn)儲(chǔ)備物資。指具有專門用途，但不參加企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的，經(jīng)過(guò)國(guó)家批準(zhǔn)儲(chǔ)備的特種物資。如國(guó)家為應(yīng)付自然災(zāi)害和意外事故等所限定的特殊用途物資。2、銀行凍結(jié)存款和凍結(jié)物資。這些資產(chǎn)雖仍屬企業(yè)所有，但由于某種原因被司法機(jī)關(guān)依法凍結(jié)，并且在解除前無(wú)法提取、支用或處置、轉(zhuǎn)移。

常見問(wèn)題：既為“其他”，其數(shù)額不應(yīng)有或過(guò)大，若它們數(shù)額較大，則需要進(jìn)一步分析10/10/202330其他長(zhǎng)期資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)其內(nèi)容主要包括：常見問(wèn)題：既為“其他”資產(chǎn)結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等占資產(chǎn)總額的比重。對(duì)報(bào)表使用者來(lái)說(shuō)，可以了解企業(yè)資產(chǎn)的組成狀況、盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)大小及彈性高低等方面的信息，為合理決策提供支持。10/10/202331資產(chǎn)結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、固定資資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響因素企業(yè)所處行業(yè)特點(diǎn)和經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域。生產(chǎn)性企業(yè)固定資產(chǎn)的比重往往要大于流通性企業(yè)；機(jī)械行業(yè)的存貨比重則一般要高于食品行業(yè)。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。經(jīng)營(yíng)狀況好的企業(yè)，其存貨資產(chǎn)比重相對(duì)可能較低，貨幣資金相對(duì)充裕；經(jīng)營(yíng)狀況不佳的企業(yè)，則可能情況正好相反。市場(chǎng)需求的季節(jié)性。若市場(chǎng)需求有較強(qiáng)的季節(jié)性，則企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)要具有良好的適應(yīng)性，即資產(chǎn)中臨時(shí)波動(dòng)的資產(chǎn)應(yīng)占較大比重，耐久性固定資產(chǎn)占較小比重。反之亦然。旺季和淡季的季節(jié)轉(zhuǎn)換會(huì)對(duì)企業(yè)存貨數(shù)量和貨幣資金持有量產(chǎn)生較大影響。宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。通貨膨脹、法律或行政法規(guī)、政策制約著市場(chǎng)機(jī)會(huì)、投資風(fēng)險(xiǎn)，直接影響企業(yè)的長(zhǎng)期投資數(shù)額、存貨、貨幣資金和固定資產(chǎn)所占比重。10/10/202332資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響因素企業(yè)所處行業(yè)特點(diǎn)和經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域。生產(chǎn)性企業(yè)固資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析的意義通過(guò)對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析，可以看出企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和技術(shù)裝備特點(diǎn)。行業(yè)特點(diǎn)。工業(yè)企業(yè)的非流動(dòng)資產(chǎn)往往大于流動(dòng)資產(chǎn)，而商業(yè)企業(yè)的情況正好相反。經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)和負(fù)債較高的企業(yè)穩(wěn)定性較差，卻較靈活；而那些長(zhǎng)期資產(chǎn)和負(fù)債占較大比重的企業(yè)底子較厚，但調(diào)頭難；長(zhǎng)期投資較高的企業(yè)，金融利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn)要高。無(wú)形資產(chǎn)增減和固定資產(chǎn)折舊快慢反映企業(yè)的新產(chǎn)品開發(fā)能力和技術(shù)裝備水平。無(wú)形資產(chǎn)持有多的企業(yè)，開發(fā)創(chuàng)新能力強(qiáng)；而那些固定資產(chǎn)折舊比例較高的企業(yè)，技術(shù)更新?lián)Q代快。10/10/202333資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析的意義通過(guò)對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比重分析

現(xiàn)金資產(chǎn)比重分析應(yīng)收賬款資產(chǎn)比重分析存貨資產(chǎn)比重分析生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用資產(chǎn)比重分析無(wú)形資產(chǎn)比重分析對(duì)外投資比重分析

10/10/202334資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比重分析現(xiàn)金資產(chǎn)比重分析10/9/202334現(xiàn)金資產(chǎn)比重分析現(xiàn)金是指企業(yè)的庫(kù)存現(xiàn)金和可支配的銀行存款。現(xiàn)金資產(chǎn)比重如果過(guò)低,會(huì)影響企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)能力和正常支付能力；但該比重如果過(guò)高,會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金的閑置,影響企業(yè)的獲利能力。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)經(jīng)營(yíng)和管理經(jīng)驗(yàn)或根據(jù)同行業(yè)的參照值確定合理的現(xiàn)金儲(chǔ)備量。從目前企業(yè)經(jīng)驗(yàn)情況看，多數(shù)企業(yè)存在著現(xiàn)金儲(chǔ)備量不足的問(wèn)題,資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和支付能力有待提高。10/10/202335現(xiàn)金資產(chǎn)比重分析10/9/202335應(yīng)收賬款資產(chǎn)的比重分析應(yīng)收賬款在資產(chǎn)總額中所占的比重,權(quán)衡占用收益與占用成本(只要所產(chǎn)生的盈利超過(guò)應(yīng)收賬款所增加的成本,就應(yīng)當(dāng)放寬信用條件,增加銷量),使其有較為合理的占用額,提高企業(yè)資金使用效率。有日益擴(kuò)大的趨勢(shì),影響因素：企業(yè)的信用政策、市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)情況、需求情況、產(chǎn)品質(zhì)量、季節(jié)變化等。10/10/202336應(yīng)收賬款資產(chǎn)的比重分析10/9/202336存貨資產(chǎn)比重分析持有一定的存貨是必要的,但過(guò)多的存貨將帶來(lái)諸多不利,如投資過(guò)大,造成資金周轉(zhuǎn)困難,相應(yīng)的管理費(fèi)用和利息增多。目的是要了解企業(yè)是否有適當(dāng)?shù)拇尕浾加昧考案黜?xiàng)存貨所占比例,以便采取措施控制存貨儲(chǔ)備量,確定適當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)訂貨批量,降低存貨占用額,加速存貨的周轉(zhuǎn)。10/10/202337存貨資產(chǎn)比重分析10/9/202337案例：存貨管理華威私人服飾公司年年盈利，但現(xiàn)金卻越來(lái)越緊絀，倉(cāng)庫(kù)里積壓的材料、成品越來(lái)越多，陳老板請(qǐng)來(lái)咨詢公司，咨詢公司根據(jù)華威財(cái)務(wù)人員提供的財(cái)務(wù)信息編制了華威公司存貨的詳細(xì)情況，見下表：10/10/202338案例：存貨管理華威私人服飾公司年年盈利，但現(xiàn)金卻越來(lái)越緊絀，存貨明細(xì)存貨品種占用資金(元)品種占用資金(元)D20000M9500E310000N3000F2000O30000G60000P5000H500Q7000I6000R70000J400000S1000K15000T50000L11000合計(jì)1000000其他資料:

(1)

HSFN類屬于紙張、油墨等辦公品,可隨時(shí)買(2)公司資金收益率為20%;(3)J為主要材料，單價(jià)100元，單位儲(chǔ)存成本2元，每批定貨成本1000元，預(yù)計(jì)全年需求量16000件；(4)E為產(chǎn)成品，庫(kù)存數(shù)量2000件，單位成本155元，近3年的銷售量為：3578件、3774件、3670件，未來(lái)預(yù)計(jì)基本穩(wěn)定10/10/202339存貨明細(xì)存貨占用品占用D20000M9500E310000N生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用資產(chǎn)比重分析企業(yè)的全部資產(chǎn)按用途分為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用資產(chǎn)和非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用資產(chǎn)兩部分,各占的比重應(yīng)適當(dāng),發(fā)揮生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用資產(chǎn)的更大效能,如果企業(yè)占用在非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用的資產(chǎn)過(guò)多,會(huì)導(dǎo)致企業(yè)總資產(chǎn)的使用效果不佳,束縛企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的周轉(zhuǎn)及創(chuàng)新。由于歷史原因形成的國(guó)有企業(yè)存在的大量非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用資產(chǎn),企業(yè)承擔(dān)著諸多社會(huì)職能,嚴(yán)重拖累企業(yè)前進(jìn)的步伐。10/10/202340生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用資產(chǎn)比重分析10/9/202340無(wú)形資產(chǎn)比重分析在科技飛速進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的今天,無(wú)形資產(chǎn)的比重有越高越好的趨勢(shì)。借助此指標(biāo),觀察企業(yè)知識(shí)化和高新技術(shù)化的程度,分析企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力和綜合競(jìng)爭(zhēng)能力的強(qiáng)弱。10/10/202341無(wú)形資產(chǎn)比重分析10/9/202341對(duì)外投資比重分析該指標(biāo)應(yīng)該略高一些。企業(yè)的資產(chǎn)需要有一個(gè)適當(dāng)?shù)慕M合,內(nèi)外分布便是企業(yè)降低風(fēng)險(xiǎn)的重要途徑。對(duì)資本經(jīng)營(yíng)的重視,將導(dǎo)致資產(chǎn)中的對(duì)外投資的比重上升。反過(guò)來(lái),借助這個(gè)指標(biāo)也可以觀察企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)的水平和效果。集團(tuán)化的大企業(yè)一般都是以資本為紐帶組建的,如果企業(yè)的對(duì)外投資少,則集團(tuán)化和大型化的進(jìn)程和規(guī)模通常也是有限的。10/10/202342對(duì)外投資比重分析10/9/202342資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析

企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化就是研究企業(yè)的資產(chǎn)中各類資產(chǎn)如何配置能使企業(yè)取得最佳經(jīng)濟(jì)效益。在企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)體系中，固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)之間的結(jié)構(gòu)比例是最重要的內(nèi)容。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析，主要是指固流結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析。固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)之間的結(jié)構(gòu)比例通常稱之為固流結(jié)構(gòu)。10/10/202343資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化就是研究企業(yè)的資產(chǎn)中各類資在企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模一定的條件下固定資產(chǎn)存量流動(dòng)資產(chǎn)存量正常的生產(chǎn)能力不能充分發(fā)揮出來(lái)，造成固定資產(chǎn)的部分閑置或生產(chǎn)能力利用不足固定資產(chǎn)存量流動(dòng)資產(chǎn)存量流動(dòng)資產(chǎn)閑置，影響企業(yè)的盈利能力10/10/202344在企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模一定的條件下固定資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)正常的生產(chǎn)能力不固流結(jié)構(gòu)的類型保守型流動(dòng)資產(chǎn)很高，存貨足夠，現(xiàn)金充裕小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承受能力弱，多此償債能力強(qiáng)盈利能力弱風(fēng)險(xiǎn)小中庸型保持在平均合理的水平上冒險(xiǎn)型只安排少量的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量流動(dòng)資產(chǎn)少，固定資產(chǎn)多大企業(yè)籌資能力強(qiáng)，固資多償債能力？盈利能力強(qiáng)？風(fēng)險(xiǎn)大企業(yè)在一定銷售水平上10/10/202345固流結(jié)構(gòu)的類型保守型流動(dòng)資產(chǎn)很高，存貨足夠，現(xiàn)金充裕償債能盈利水平與風(fēng)險(xiǎn)：資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的選擇，主要取決于企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。如果企業(yè)敢于冒險(xiǎn)，可能采取冒險(xiǎn)的固流結(jié)構(gòu)策略；反之，保守者寧愿選擇保守的固流結(jié)構(gòu)而不會(huì)為追求較高的資產(chǎn)利潤(rùn)率而冒險(xiǎn)。行業(yè)特點(diǎn)：不同行業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)內(nèi)容不同，技術(shù)裝備水平也有差異。一般說(shuō)來(lái)，創(chuàng)造附加值低的企業(yè)，如商業(yè)企業(yè)，需要保持較高的資產(chǎn)流動(dòng)性；而創(chuàng)造附加值高的企業(yè)，如制造業(yè)企業(yè)，需要保持較高的固定資產(chǎn)比重。同一行業(yè)內(nèi)部，因其生產(chǎn)特點(diǎn)、生產(chǎn)方式的差異較小，其固流結(jié)構(gòu)就比較接近，行業(yè)的平均固流結(jié)構(gòu)比例應(yīng)是本企業(yè)固流結(jié)構(gòu)的主要參照標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模：一般而言，規(guī)模較大的企業(yè)，固定資產(chǎn)比例相對(duì)高些，因其籌資能力強(qiáng)，流動(dòng)資產(chǎn)比例相對(duì)低些。固流結(jié)構(gòu)合理的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)10/10/202346盈利水平與風(fēng)險(xiǎn)：資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的選擇，主要取決于企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。一個(gè)好的企業(yè)應(yīng)該合理規(guī)劃企業(yè)長(zhǎng)短期負(fù)債的規(guī)模，以規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)負(fù)債在全部負(fù)債中的比重越高，企業(yè)當(dāng)前還債的壓力就越大，理財(cái)和經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)也就越大。一個(gè)理想的負(fù)債結(jié)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)是流動(dòng)負(fù)債比重較低的結(jié)構(gòu)。負(fù)債項(xiàng)目10/10/202347一個(gè)好的企業(yè)應(yīng)該合理規(guī)劃企業(yè)長(zhǎng)短期負(fù)債的規(guī)模，以規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)短期借款指企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)等借入的期限在1年以下（含1年）的各種借款保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)對(duì)資金的短期需要，具有一定數(shù)量的短期借款，表明企業(yè)擁有較好的商業(yè)信用，獲得了金融機(jī)構(gòu)的有力支持常見問(wèn)題：期限較短，保證借款到期時(shí)企業(yè)有足夠的資金償還本息，預(yù)測(cè)未來(lái)的現(xiàn)金流量，評(píng)價(jià)企業(yè)償付短期借款的能力。10/10/202348短期借款保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)對(duì)資金的短期需要，具有一定數(shù)量的短期借款應(yīng)付票據(jù)指企業(yè)因購(gòu)買材料、商品和接受勞務(wù)供應(yīng)等而開出、承兌的商業(yè)匯票，包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票了解應(yīng)付票據(jù)的到期情況，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量，保證按期償付應(yīng)付票據(jù)。

常見問(wèn)題：如果到期不能支付，不僅會(huì)影響企業(yè)的信譽(yù)，影響企業(yè)以后的資金籌集，而且還會(huì)遭致銀行的處罰10/10/202349應(yīng)付票據(jù)了解應(yīng)付票據(jù)的到期情況，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量，保證應(yīng)付賬款指企業(yè)因購(gòu)買材料、商品或接受勞務(wù)供應(yīng)等而應(yīng)付給供應(yīng)單位的款項(xiàng)。一般在30~60天之間，而且一般不用支付利息有的供貨單位為刺激客戶及時(shí)付款而規(guī)定有現(xiàn)金折扣，應(yīng)付賬款應(yīng)按規(guī)定期限償付如不按期償付應(yīng)付賬款，不僅不能利用現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，而且會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)信譽(yù)，使企業(yè)以后無(wú)法再充分利用這種資金來(lái)源，影響企業(yè)未來(lái)發(fā)展

常見問(wèn)題：隱瞞收入，挪用公款，人為調(diào)低利潤(rùn)，偷漏稅，關(guān)聯(lián)方不正常交易10/10/202350應(yīng)付賬款有的供貨單位為刺激客戶及時(shí)付款而規(guī)定有現(xiàn)金折扣，應(yīng)付預(yù)收賬款作為企業(yè)的一項(xiàng)短期資金來(lái)源，在企業(yè)發(fā)送商品或提供勞務(wù)前，可以無(wú)償使用，其后轉(zhuǎn)為企業(yè)的收入一般是按收入的一定比例預(yù)交的，通過(guò)預(yù)收賬款的變化可以預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)營(yíng)業(yè)收入的變動(dòng)對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，預(yù)收賬款總是越多越好。常見問(wèn)題：關(guān)聯(lián)交易10/10/202351預(yù)收賬款作為企業(yè)的一項(xiàng)短期資金來(lái)源，在企業(yè)發(fā)送商品或提供勞務(wù)應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)如果在正常期限內(nèi)發(fā)生，則不體現(xiàn)企業(yè)的資金和信譽(yù)狀況。常見問(wèn)題：如果企業(yè)有拖欠工資的情況，一般情況是企業(yè)出現(xiàn)了資金短缺。10/10/202352應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)如果在正常期限內(nèi)發(fā)生，則不體現(xiàn)企業(yè)的資金應(yīng)交稅金反映企業(yè)應(yīng)交未交的各種稅金，包括應(yīng)交增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、資源稅、所得稅等等常見問(wèn)題：是否長(zhǎng)期拖欠稅款？10/10/202353應(yīng)交稅金常見問(wèn)題：是否長(zhǎng)期拖欠稅款？10/9/202353長(zhǎng)期借款期限長(zhǎng)，利率高而且是固定的。有一定數(shù)量的長(zhǎng)期借款，適用于長(zhǎng)期資產(chǎn)資金需要。表明企業(yè)獲得了金融機(jī)構(gòu)的有力支持，擁有較好的商業(yè)信用和比較穩(wěn)定的融資渠道。一次性還本付息或分次還本付息常見問(wèn)題：適度運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿并且降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)10/10/202354長(zhǎng)期借款期限長(zhǎng)，利率高而且是固定的。有一定數(shù)量的長(zhǎng)期借款，適應(yīng)付債券籌資對(duì)象廣、市場(chǎng)大成本高、風(fēng)險(xiǎn)大、籌資時(shí)間長(zhǎng)，且限制條件多。債券的發(fā)行是面向全社會(huì)的，在進(jìn)行報(bào)表分析時(shí)，應(yīng)對(duì)應(yīng)付債券的金額、增減變動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)狀況的影響給予足夠的關(guān)注。常見問(wèn)題：到期不還本息的社會(huì)影響較大，迫于社會(huì)壓力，企業(yè)償還債券本息的積極性一般要高于償還銀行本息的積極性。10/10/202355應(yīng)付債券籌資對(duì)象廣、市場(chǎng)大成本高、風(fēng)險(xiǎn)大、籌資時(shí)間長(zhǎng)，且限制總額觀察：資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析

資產(chǎn)不是越多越好負(fù)債不是越少越好凈資產(chǎn)要看盈利積累了多少資本結(jié)構(gòu)指企業(yè)全部資金來(lái)源中負(fù)債和所有者權(quán)益所占比重及其相互間的比例關(guān)系

10/10/202356總額觀察：資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析資產(chǎn)不是越多越好資本結(jié)構(gòu)指企業(yè)全借入資金自有資金企業(yè)全部資金來(lái)源流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債股本優(yōu)先股股本普通股股本資本公積盈余公積未分配利潤(rùn)圖3-1企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)10/10/202357借入資金自有資金企業(yè)全部資金來(lái)源流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債股本優(yōu)先股資本結(jié)構(gòu)分析的意義對(duì)于債權(quán)人，了解負(fù)債和所有者權(quán)益在企業(yè)全部資金來(lái)源中所占的比重，判斷企業(yè)債權(quán)的保障程度，評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力，為決策提供依據(jù)。對(duì)于投資者，了解企業(yè)負(fù)債在全部資金來(lái)源中所占的比重，評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力，判斷其投資所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小，以及負(fù)債對(duì)投資報(bào)酬的影響，從而為投資決策服務(wù)。對(duì)于經(jīng)營(yíng)者，評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力的高低和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力的大小，發(fā)現(xiàn)企業(yè)理財(cái)中存在的問(wèn)題，采取措施調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)的最優(yōu)化。10/10/202358資本結(jié)構(gòu)分析的意義對(duì)于債權(quán)人，了解負(fù)債和所有者權(quán)益在企業(yè)全資本結(jié)構(gòu)的類型：成本和風(fēng)險(xiǎn)

保守型主要采取權(quán)益性融資，且負(fù)債融資中又以長(zhǎng)期負(fù)債融資為主。企業(yè)對(duì)流動(dòng)負(fù)債依賴性較低，減輕了短期償債壓力，風(fēng)險(xiǎn)較低；但由于權(quán)益性融資和長(zhǎng)期負(fù)債融資成本較高，增大了資金成本。低風(fēng)險(xiǎn)高成本中庸型權(quán)益性和負(fù)債融資比重較合理。負(fù)債融資根據(jù)資金用途確定：用于流動(dòng)資產(chǎn)的資金主要由流動(dòng)負(fù)債提供，用于長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金主要由權(quán)益性融資和長(zhǎng)期負(fù)債提供。

風(fēng)險(xiǎn)型全部采用或主要采用負(fù)債融資，并且流動(dòng)負(fù)債被大量用于長(zhǎng)期資產(chǎn)。風(fēng)險(xiǎn)高成本低10/10/202359資本結(jié)構(gòu)的類型：成本和風(fēng)險(xiǎn)保主要采取權(quán)益性融資，且負(fù)債融資本結(jié)構(gòu)項(xiàng)目比重分析

是對(duì)負(fù)債和所有者權(quán)益（股東權(quán)益）中所包含的各個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行比較分析,以便了解資本結(jié)構(gòu)是否健全、安全。流動(dòng)負(fù)債（短期負(fù)債）與總負(fù)債比率長(zhǎng)期負(fù)債比率短期（流動(dòng)）負(fù)債比率公積金與所有者（股東）權(quán)益比率優(yōu)先股與股本比率10/10/202360資本結(jié)構(gòu)項(xiàng)目比重分析是對(duì)負(fù)債和所有者流動(dòng)負(fù)債(短期負(fù)債)與總負(fù)債比率流動(dòng)負(fù)債與總負(fù)債比率是指企業(yè)中流動(dòng)負(fù)債與總負(fù)債額的比例關(guān)系。其計(jì)算公式為:流動(dòng)負(fù)債與總負(fù)債比率=流動(dòng)負(fù)債÷負(fù)債總額×100%反映一個(gè)企業(yè)依賴短期債權(quán)人的程度。比率越高,說(shuō)明依賴性越強(qiáng),償債的流動(dòng)性壓力也越大。流動(dòng)負(fù)債,必須在很短時(shí)間內(nèi)償還,必然要求企業(yè)營(yíng)業(yè)周轉(zhuǎn)或資金周轉(zhuǎn)也很快,形成了流動(dòng)壓力,企業(yè)要保證及時(shí)清償債務(wù),只有加快周轉(zhuǎn)。反之亦反。10/10/202361流動(dòng)負(fù)債(短期負(fù)債)與總負(fù)債比率流動(dòng)負(fù)債與總負(fù)債比率是指企表中國(guó)石化在2005年年初和年末的流動(dòng)負(fù)債與總負(fù)債比率單位：百萬(wàn)元項(xiàng)目年初數(shù)年末數(shù)差異數(shù)流動(dòng)負(fù)債負(fù)債總額流動(dòng)負(fù)債與總負(fù)債比率(%)143,910242,51559.34167,792275,56660.8923,88233,0511.55可以看出:中國(guó)石化的流動(dòng)負(fù)債與總負(fù)債的比率年初數(shù)為59.34%，年末數(shù)為60.89%,比年初增長(zhǎng)了1.56%，單從流動(dòng)負(fù)債與總負(fù)債的比率來(lái)看，該企業(yè)的償債壓力較大，但其變動(dòng)不大,不會(huì)增加其償債壓力10/10/202362表中國(guó)石化在2005年年初和年末的流動(dòng)負(fù)債與總負(fù)債比率長(zhǎng)期負(fù)債比率長(zhǎng)期負(fù)債除與負(fù)債總額相比外,還與企業(yè)的總資產(chǎn)或總?cè)谫Y相比,用以表示企業(yè)長(zhǎng)期負(fù)債占全部資金的比重。之所以要將長(zhǎng)期負(fù)債與全部資金相比,原因大都從償債風(fēng)險(xiǎn)出發(fā),長(zhǎng)期負(fù)債既可以用于長(zhǎng)期資產(chǎn),也可以用于短期資產(chǎn),而短期負(fù)債一般只能用于短期資產(chǎn)。假定其他因素不變,長(zhǎng)期負(fù)債比率越高,表明企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中借助外來(lái)資金的程度越高,其資本結(jié)構(gòu)越不穩(wěn)固；反之其資本結(jié)構(gòu)則相對(duì)穩(wěn)定和健全。計(jì)算公式是：長(zhǎng)期負(fù)債比率=長(zhǎng)期負(fù)債÷資產(chǎn)總額（融資總額）×100%10/10/202363長(zhǎng)期負(fù)債比率長(zhǎng)期負(fù)債除與負(fù)債總額相比外,還與企業(yè)的總資產(chǎn)或表中國(guó)石化在2005年年初和年末的長(zhǎng)期負(fù)債比率單位：百萬(wàn)元項(xiàng)目年初數(shù)年末數(shù)差異數(shù)長(zhǎng)期負(fù)債資產(chǎn)總額長(zhǎng)期負(fù)債比率(%)98,407460,08121.39107,774520,57220.709,36760,491-0.69從表中可以看出該企業(yè)長(zhǎng)期負(fù)債年末比年初增加了9,367百萬(wàn)元，長(zhǎng)期負(fù)債比率年末比年初下降了0.69%，其資本結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定。10/10/202364表中國(guó)石化在2005年年初和年末的長(zhǎng)期負(fù)債比率單短期（流動(dòng)）負(fù)債比率短期負(fù)債或流動(dòng)負(fù)債是一種流動(dòng)性大,風(fēng)險(xiǎn)性最強(qiáng)的融資,它在融資總額中的份額,能揭示企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的安全性或穩(wěn)定性,以及面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)（短期）負(fù)債比率上升,企業(yè)資本結(jié)構(gòu)相對(duì)更加不穩(wěn)定和不安全,融資風(fēng)險(xiǎn)也較大；相反,亦反。計(jì)算公式如下：短期(流動(dòng))負(fù)債比率=短期(流動(dòng))負(fù)債÷資產(chǎn)總額（融資總額）×100%10/10/202365短期（流動(dòng)）負(fù)債比率短期負(fù)債或流動(dòng)負(fù)債是一種流動(dòng)性大,風(fēng)險(xiǎn)表中國(guó)石化在2005年年初和年末短期（流動(dòng)）負(fù)債比率單位：百萬(wàn)元項(xiàng)目年初數(shù)年末數(shù)差異數(shù)短期(流動(dòng))負(fù)債資產(chǎn)總額短期(流動(dòng))負(fù)債比率(%)143,910460,08131.28167,792520,57232.2323,88260,4910.95從表中可知,短期（流動(dòng)）負(fù)債比率年末比年初上升了0.95%,變化不大，說(shuō)明該企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和安全性較穩(wěn)定。10/10/202366表中國(guó)石化在2005年年初和年末短期（流動(dòng)）負(fù)債比率公積金與所有者（股東）權(quán)益比率公積金包括資本公積和盈余公積,公積金與所有者(股東)權(quán)益的比率就是指兩者之和與所有者(股東)權(quán)益的比率。由于兩者無(wú)實(shí)際融資成本,無(wú)需像實(shí)收資本或股本那樣,分配企業(yè)的利潤(rùn)，籌措它們既不用付出費(fèi)用,也不花費(fèi)時(shí)間,還可以自由支配。無(wú)論對(duì)于債權(quán)人還是股東或所有者,一般而言,在所有者（股東）權(quán)益中,公積金的比重越大,就意味著對(duì)實(shí)收資本的擔(dān)保越可靠,債權(quán)也越安全。公式如下：公積金與所有者(股東)權(quán)益的比率=(資本公積+盈余公積)÷所有者(股東)權(quán)益×100%10/10/202367公積金與所有者（股東）權(quán)益比率公積金包括資本公積和盈余公積表中國(guó)石化在2005年年初和年末公積金與所有者(股東)權(quán)益比率單位：百萬(wàn)元項(xiàng)目年初數(shù)年末數(shù)差異數(shù)公積金所有者（股東）權(quán)益公積金與所有者（股東）權(quán)益比率63,237186,35033.9371,149215,62333.007,91229,273-0.93從表中可以看出，中國(guó)石化2005年年末與年初相比,公積金與所有者（股東）權(quán)益比率下降了0.93%,這一趨勢(shì)無(wú)論對(duì)于維護(hù)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定和安全,還是對(duì)于向外界揭示企業(yè)的獲利能力都是不利的。10/10/202368表中國(guó)石化在2005年年初和年末公積金與所有者(股東)權(quán)益比有沒(méi)有最佳資本結(jié)構(gòu)？不同渠道和方式取得的資金，其風(fēng)險(xiǎn)和資金成本是不同的。一般來(lái)說(shuō)，負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)大，但資本成本低；優(yōu)先股風(fēng)險(xiǎn)小于負(fù)債，但資金成本高于負(fù)債；普通股股本成本最高，但風(fēng)險(xiǎn)最小。選擇資本結(jié)構(gòu)，使企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和資金成本都能最小化，而使企業(yè)的收益能最大化。其中最關(guān)鍵的問(wèn)題是正確處理負(fù)債與投資者投入資本的比例關(guān)系。10/10/202369有沒(méi)有最佳資本結(jié)構(gòu)？不同渠道和方式取得的資金，其風(fēng)險(xiǎn)和資金利率固定節(jié)稅作用資金成本較低償債能力下降債務(wù)危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)增大負(fù)債籌資初創(chuàng)階段：主要采用自有資金(普通股)發(fā)展順利：增加負(fù)債比率、增資或優(yōu)先股生命周期10/10/202370利率固定